《信達證券股份有限公司招股說明書（700頁）.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《信達證券股份有限公司招股說明書（700頁）.PDF（700頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-1 信達證券股份有限公司（住所：北京市西城區鬧市口大街 9 號院 1 號樓）首次公開發行股票招股說明書 保薦人（主承銷商）（住所：北京市朝陽區安立路 66號 4號樓）聯席主承銷商 （住所：濟南市市中區經七路 86號）信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-1 本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A股）發行股數 324,300,000 股 A 股新股（占公司于發行前的總股本 2,918,700,000 股的11.11%，占發行后總股本 3,243,000,000股的比例為 10.00%）每股面值 人民幣 1.00

2、元 每股發行價格 8.25元/股 預計發行日期 2023年 1 月 16日 擬上市的證券交易所 上海證券交易所 發行后總股本 3,243,000,000股 本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾 1、本公司控股股東中國信達承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）控股股東，就信達證券上市后股份流通限制和自愿鎖定股份承諾如下：1、自信達證券 A 股股票在證券交易所上市交易之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份；2、自信達證券 A股股票在證券交易所上市交易

3、之日 6 個月內，如信達證券股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者信達證券股票上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后一個交易日）收盤價低于發行價，本公司直接或間接持有信達證券股票的鎖定期限自動延長至少 6個月。本公司承諾將嚴格遵守中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法、證券交易所股票上市規則、中國證監會審慎性監管的相關要求及證券公司行政許可審核工作指引第 10 號證券公司增資擴股和股權變更等法律法規及政策規定，根據孰長原則確定持股期限；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，本公司承諾將嚴格按照變化后的要求確定持股期限。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本

4、公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！?、本公司股東中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）的股東，將嚴格遵守相關法律、法規、規范性文件的規定，根據孰長的原則確定本公司持有信達證券股份的持股期限：1、自信達證券 A 股股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證

5、券回購該部分股份；2、自本公司持有信達證券股份之日（2020 年 3 月 30日）起 36個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份。如監管部門對發行人股東持股期限有其他要求，以監管部門的意見為信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-2 準。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！?、本

6、公司股東中海信托、中國中材承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）的股東，就信達證券上市后股份流通限制和自愿鎖定股份承諾如下：自信達證券 A股股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份。如監管部門對發行人股東持股期限有其他要求，以監管部門的意見為準。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違

7、規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！北Ｋ]機構（主承銷商）中信建投證券股份有限公司 聯席主承銷商 中泰證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2022年 12月 23 日 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-3 發行人聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損

8、失的，將先行賠償投資者損失。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-4 重大事項提示 本公司特別提醒投資者認真閱讀本招股說明書全文，并特別注意下列重大事項：一、股份流通限制和自愿鎖定承諾（一）公司控股股東承諾

9、本公司控股股東中國信達承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）控股股東，就信達證券上市后股份流通限制和自愿鎖定股份承諾如下：1、自信達證券 A 股股票在證券交易所上市交易之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份；2、自信達證券 A股股票在證券交易所上市交易之日 6 個月內，如信達證券股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者信達證券股票上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后一個交易日）收盤價低于發行價，本公司直接或間接持有信達證券股票的鎖定期限自動延長至少

10、 6個月。本公司承諾將嚴格遵守中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法、證券交易所股票上市規則、中國證監會審慎性監管的相關要求及證券公司行政許可審核工作指引第 10 號證券公司增資擴股和股權變更等法律法規及政策規定，根據孰長原則確定持股期限；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，本公司承諾將嚴格按照變化后的要求確定持股期限。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！毙胚_證券股份有限公司

11、 首次公開發行股票招股說明書 1-1-5（二）公司其他股東承諾 本公司其他股東中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際、中海信托、中國中材承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）的股東，將嚴格遵守相關法律、法規、規范性文件的規定，根據孰長的原則確定本公司持有信達證券股份的持股期限：1、自信達證券 A 股股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份；2、自本公司持有信達證券股份之日（2020年 3 月 30 日）起 36個月內，不轉讓或者委托他人管理

12、本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份。如監管部門對發行人股東持股期限有其他要求，以監管部門的意見為準。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！北竟酒渌蓶|中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際、中海信托、中國中材承諾：“本公司作為信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）的股東，就信達證券上市后股份流通限制和自愿鎖

13、定股份承諾如下：自信達證券 A股股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司在信達證券首次公開發行 A 股股票前已直接或間接持有的股份，也不由信達證券回購該部分股份。如監管部門對發行人股東持股期限有其他要求，以監管部門的意見為準。本公司如違反上述承諾、擅自減持信達證券股份的，本公司承諾違規減持信達證券股票所得收益（以下簡稱“違規減持所得”）歸信達證券所有，如本信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-6 公司未將違規減持所得上交信達證券，則信達證券有權按照本公司應上交信達證券的違規減持所得金額相應扣留應付本公司現金分紅?！保ㄈ┕靖鞴蓶|股份鎖定期

14、限 本公司股東持有公司股份的鎖定期限如下表所示，實際鎖定期限按照孰長原則執行。序序號號 股東名稱股東名稱 直接持股直接持股 數量數量（萬股）（萬股）根據公司根據公司法、上海法、上海證券交易所證券交易所有關規定的有關規定的承諾鎖定期承諾鎖定期限限 根據中國證監會有關規定的根據中國證監會有關規定的 承諾鎖定期限承諾鎖定期限 新增新增 持股日持股日 新增持股新增持股數量數量（萬股）（萬股）鎖股鎖股 期限期限（一）控（一）控股股東股股東 1 中國信達資產管理股份有限公司 255,140.00 自公司股票上市之日起鎖定 36 個月-（二）其他股東（二）其他股東 2 中泰創業投資（上海）有限公司 14,0

15、00.00 自公司股票上市之日起鎖定 12 個月 2020/3/30 14,000.00 自新增持股日起 36個月 3 中天金投有限公司 6,000.00 2020/3/30 6,000.00 自新增持股日起 36個月 4 武漢昊天光電有限公司 6,000.00 2020/3/30 6,000.00 自新增持股日起 36個月 5 深圳市前海園區運營有限公司 5,000.00 2020/3/30 5,000.00 自新增持股日起 36個月 6 永信國際投資（集團）有限公司 4,000.00 2020/3/30 4,000.00 自新增持股日起 36個月 7 中海信托股份有限公司 1,530.00

16、-8 中國中材集團有限公司 200.00-合計合計 291,870.00-二、關于上市后三年內穩定公司股價的預案 為維護公眾投資者的利益，根據中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見的要求，本公司召開的第四屆董事會第二十五次會議及 2020 年第四次臨時股東大會分別審議通過了關于公司首次公開發行股票并上市后三年內穩定股價的預案的議案，預案在本公司上市后自動生效，并自公司股票上市之日起三年內有效。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-7（一）穩定公司股價措施的啟動前提、穩定股價責任主體 1.本預案經公司股東大會審議通過并在公司完成首次公開發行股票并上市后自動生效，并自公

17、司股票上市之日起三年內有效。2.在本預案有效期內，如公司股票出現連續二十個交易日（公司股票全天停牌的交易日除外，下同）收盤價均低于公司最近一期經審計的每股凈資產值（公司最近一期審計基準日后，因派息、送股、資本公積轉增股本、增發、配股或縮股等事項導致公司凈資產或股份總數發生變化的，則每股凈資產相應進行調整，下同），非因不可抗力，則在符合相關法律法規、中國證監會相關規定及其他有約束力的規范性文件規定且公司股權分布符合上市條件的前提下，控股股東、本公司及董事（不含獨立董事，下同）和高級管理人員等相關主體將啟動穩定公司股價的措施。上述收盤價低于公司每股凈資產的第二十個交易日為觸發穩定股價措施日（簡稱“

18、觸發日”）。3.自股價穩定具體方案公告之日起，若出現以下任一情形，則視為本次穩定股價措施實施完畢及承諾履行完畢，已公告的穩定股價方案終止執行：（1）公司 A股股票連續 5個交易日的收盤價均高于公司最近一期經審計的每股凈資產；（2）繼續回購或增持公司股份將導致公司股權分布不符合上市條件；（3）相關回購或增持資金使用完畢。4.本預案中應采取穩定公司股價措施的責任主體包括公司、公司控股股東、公司董事和高級管理人員。未來公司新聘任的董事及高級管理人員，也應履行本預案規定的相關義務。（二）穩定股價的具體措施 在符合國資管理部門、證券監管部門及證券交易所關于股份回購、股份增持、信息披露等有關規定的前提下，

19、公司將采取以下一項或多項股價穩定措施，并履行相應的信息披露義務：1.公司回購本公司股份 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-8 公司董事會應在觸發日次日起十個交易日內制訂并公告公司穩定股價方案。公司穩定股價方案包括但不限于公司通過交易所集中競價交易方式，以原則上不超過公司最近一期經審計的每股凈資產價格回購公司股票的方案，公司董事會應當綜合考慮連續二十個交易日的收盤價的交易價格、公司凈資產金額及公司現金流的實際可承受能力等因素，合理確定股份回購數量和回購資金總額上限?；刭徆竟煞莘桨疙毥浌蓶|大會審議通過后方可實施。公司回購本公司股份時，單次觸發上述條件時用于回購股份的資金總

20、額原則上不低于公司上一會計年度實現的歸屬于母公司股東凈利潤的 10%、單一會計年度用于回購股份的資金總額累計不超過公司上一會計年度實現的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%。2.控股股東增持公司股份 控股股東在觸發日次日起的十五個交易日內，應就其是否有增持公司 A 股股票的具體計劃書面通知公司并由公司進行公告；如有具體計劃，應披露擬增持的數量范圍、價格區間、完成時間等信息，增持價格原則上不超過公司最近一期經審計的每股凈資產價格，單次觸發上述條件時增持金額不少于控股股東上一年度從公司處獲取的現金股利的合計金額的 30%、單一會計年度增持金額累計不超過其上一年度從公司處獲取的現金股利的合計金額的 60

21、%。3.公司的董事和高級管理人員增持公司股份 在符合證券監管部門及證券交易所關于股份增持、信息披露等有關規定的前提下，董事、高級管理人員應在觸發日次日起十個交易日內，公告增持公司股票方案。董事、高級管理人員應在公告后三十個交易日內（如期間存在 N 個交易日限制董事、高級管理人員直接或間接買賣股票，則董事、高級管理人員增持期順延為 N+30 交易日內）將以不超過公司最近一期經審計的每股凈資產的價格增持公司股份。董事、高級管理人員增持公司股份時，單次觸發上述條件時各自增持金額不少于該董事或者高級管理人員上一年度從公司實際領取薪酬（稅后）的20%、單一會計年度各自增持金額累計不超過其上一年度從公司實

22、際領取薪酬（稅后）金額的 30%。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-9（三）未能履行本預案的約束措施 1.如最終確定以公司回購本公司股份作為穩定股價的措施，但本公司董事會未能制訂或實施需由公司實施的穩定股價方案，董事會應向投資者說明具體原因，公司根據法律法規的規定及監管部門的要求承擔相應責任。2.如最終確定以控股股東增持公司股份作為穩定股價的措施，但控股股東未能提出或實施穩定股價的方案，所持公司股份鎖定期自期滿后延長六個月。本公司自控股股東未能履行增持義務起，扣留其下一年度的與履行增持義務所需金額相對應的現金股利，直至累計扣留金額與其應履行增持義務所需金額相等。3.如最

23、終確定以公司的董事和高級管理人員增持公司股份作為穩定股價的措施，但董事、高級管理人員未能實施穩定股價的方案，本公司自董事、高級管理人員未能履行約定義務當月起扣減相關當事人每月薪酬（稅后）的 20%，直至累計扣減金額與其應履行增持義務所需金額相等。4.如因公司股票上市地上市規則等證券監管法規規定（包括但不限于對于社會公眾股股東最低持股比例的規定）等客觀原因導致控股股東、公司、董事及高級管理人員在一定時期內無法履行其穩定股價義務的，相關責任主體可免于前述約束措施，但亦應積極采取其他措施穩定股價。（四）其他事項 1.控股股東、公司、董事及高級管理人員在履行其穩定股價義務時，應符合相關法律法規、中國證

24、監會相關規定及其他有約束力的規范性文件的規定，并履行相應的信息披露義務。2.本預案需提交公司股東大會審議通過，且需經出席股東大會的股東所持有表決權股份總數的三分之二以上同意通過。3.公司承諾并保證以同意本預案內容作為選任董事、高級管理人員的標準之一，要求新聘任的董事、高級管理人員履行公司發行上市時董事、高級管理人員已作出的相應承諾要求和本預案的相應要求。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-10 三、關于招股說明書真實、準確、完整的承諾（一）公司承諾 本公司關于招股說明書不存在虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾如下：“1.本次發行的招股說明書若有虛假記載、誤導性陳述或者

25、重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購首次公開發行的全部新股。（1）本公司董事會應在上述違法違規情形確認之日起 15 個交易日內制定并公告股份回購計劃，包括回購股份數量、價格區間、完成時間等信息，股份回購計劃經董事會審議通過后提交股東大會以經出席股東大會的股東所持有表決權股份總數的三分之二以上審議通過。（2）自股份回購計劃經股東大會批準之日起 6 個月內，除非交易對方在公告的購回期間不同意轉讓，本公司將依法回購首次公開發行的全部新股（若該股份回購計劃需經相關部門審批，則完成時間相應順延）?；刭弮r格以公司股票發行價加算同期銀行存款利率與違規事實被確

26、認之日前一個交易日公司股票均價（股票均價=當日總成交額當日總成交量）孰高者確定。（3）除因不可抗力、未獲相關部門審批及交易對方不同意轉讓等外部因素之外，若公司未能按期履行上述回購義務，公司將公開說明未按期履行該等回購義務的具體原因并向公司股東及社會公眾投資者道歉。同時，本公司將自愿申請凍結與履行本次回購義務相等金額的自有資金，直至公司實施完畢上述股份回購計劃或根據監管機構要求履行完畢其他替代措施。2.本次發行的招股說明書若有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償投資者損失。一旦發生前述情形，本公司同意按照經司法機關最終裁決確認的賠償金額凍結公司相應

27、自有資金，為本公司根據相關法律法規規定和監管機構要求賠償投資者損失提供保障?！毙胚_證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-11（二）公司控股股東承諾 本公司控股股東中國信達承諾如下：“如經中國證監會或其他有權機關認定，發行人首次公開發行 A 股股票的招股說明書中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的情形，致使投資者在證券交易中遭受損失的，且本公司有過錯的，本公司將嚴格遵守中華人民共和國證券法等法律法規的規定，按照中國證監會或司法機關的決定或者裁定，依法賠償投資者損失。如本公司違反上述承諾事項，未按照中國證監會或司法機關的決定或裁決，依法賠償投資者損失的，本公司自愿接受如下約束措施

28、：自中國證監會或其他有權機關認定之日起不得轉讓所持有的信達證券股份，并且暫停在發行人處獲得現金分紅，直至本公司依法遵守有關承諾或依法履行有關法律義務時為止?！保ㄈ┕径?、監事、高級管理人員承諾 本公司董事、監事、高級管理人員關于信達證券招股說明書不存在虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾如下：“1.如經中國證監會或其他有權機關認定，發行人首次公開發行 A 股股票的招股說明書中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的情形，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失，但有證據證明無過錯的除外。2.自上述情形經中國證監會或其他有關機關確認之日起 30日內，本人自愿以前一個會計年度

29、從發行人領取的全部薪酬及現金分紅（如有），依法對投資者先行進行賠償。3.本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述承諾?！保ㄋ模┍敬伟l行保薦機構、發行人律師、會計師、資產評估機構承諾 保薦機構中信建投證券承諾如下：信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-12“若因本公司為信達證券首次公開發行股票并上市制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本公司將依法賠償投資者損失?！卑l行人律師中倫律師承諾如下：“本所為發行人本次發行上市制作、出具的上述法律文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如因本所過錯致使上述法律文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大

30、遺漏，并因此給投資者造成直接損失的，本所將依法與發行人承擔連帶賠償責任?！北敬伟l行審計機構安永華明承諾如下：“因本所為信達證券股份有限公司首次公開發行 A股股票出具的以下文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，從而給投資者造成損失的，本所將依法賠償投資者損失：（1）于 2022 年 9 月 28 日出具的標準審計報告（報告編號：安永華明（2022）審字第 61232044_A03 號）；（2）于 2022 年 9 月 28 日出具的標準內部控制審核報告（報告編號：安永華明（2022）專字第 61232044_A16號）；（3）于 2022 年 9 月 28 日出具的非經常性損益的專項說明（專項說

31、明編號：安永華明（2022）專字第 61232044_A13 號）；（4）于 2022 年 9 月 28 日出具的申報財務報表與原始財務報表的差異比較表的專項說明（專項說明編號：安永華明（2022）專字第 61232044_A14號）?！卑l行人資產評估機構中聯評估承諾如下：“本公司為信達證券首次公開發行股票并上市制作、出具的文件所涉及的資產評估報告之專業結論真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并按照相關法律對其真實性、準確性和完整性承擔相應的連帶賠償責任?！彼?、本次發行前持股 5%以上股東的持股意向和減持意向 本公司控股股東中國信達對所持發行人股份在持股流通限制期滿后的減持

32、事項承諾如下：“1.減持數量：如在持股流通限制期滿后 24個月內減持，累計減持數量不信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-13 超過本公司持有的發行人股份總數的 10%；如在持股流通限制期滿兩年后減持的，減持數量視需要而確定；2.減持條件：符合國資管理部門、中國證監會、證券交易所的有關規定；3.減持方式：以證券交易所集中競價、大宗交易以及中國證監會、證券交易所認可的方式；4.減持價格：如在持股流通限制期滿后 24個月內減持，減持價格不低于發行人首次公開發行 A 股股票的發行價（若發行人股份在該期間有派息、送股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，發行價應進行相應調整）；5.減

33、持公告：減持時將提前 3 個交易日或減持時法律、法規和規范性文件規定的其他期限予以公告。本公司若未能按照上述承諾履行，發行人有權收回本公司違反承諾減持股份所得的相應收益?！蔽?、相關責任主體關于未能履行承諾時的約束措施（一）公司未能履行承諾時的約束措施 若未履行招股說明書中公開承諾事項，除因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因外，本公司同意采取如下約束措施：“1.在公司股東大會及中國證監會指定的信息披露平臺披露未履行公開承諾事項的詳細情況，包括但不限于未履行承諾的內容、原因及后續處理等，并向公司股東和社會公眾投資者公開道歉；2.直至該等未履行承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢

34、前不進行公開再融資；3.對公司該等未履行承諾的行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員調減或停發薪酬或津貼；4.不得批準未履行承諾的董事、監事、高級管理人員的主動離職申請，但可以進行職務變更；5.如因未履行公開承諾事項給投資者造成損失的，依法承擔相應的賠償責信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-14 任。有關法律、法規、規范性文件對約束措施另有規定，或中國證監會、上海證券交易所對約束措施另有要求的，本公司將遵守該等規定或要求?！保ǘ┕究毓晒蓶|未能履行承諾時的約束措施 若未履行招股說明書中公開承諾事項，除因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因外，本公

35、司控股股東中國信達同意采取如下約束措施：“1.在發行人股東大會及中國證監會指定的信息披露平臺披露未履行公開承諾事項的詳細情況，包括但不限于未履行承諾的內容、原因及后續處理等，并向發行人股東和社會公眾投資者公開道歉；2.未履行的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢前不得轉讓發行人股份；3.暫不領取發行人分配利潤中歸屬于本公司的部分；4.如因未履行公開承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸發行人所有；5.如因未履行公開承諾事項給投資者造成損失的，依法承擔相應的賠償責任；6.承諾確已無法履行或者履行承諾不利于維護發行人、發行人股東和社會公眾投資者權益的，可變更承諾或提出新承諾或者提出豁免履行承諾義務，但需經

36、發行人股東大會審議通過。有關法律、法規、規范性文件對約束措施另有規定，或中國證監會、上海證券交易所對約束措施另有要求的，本公司將遵守該等規定或要求?！保ㄈ┕径?、監事、高級管理人員未能履行承諾時的約束措施 若未履行招股說明書中公開承諾事項，除因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因外，本公司董事、監事、高級管理人員同意采取如下約束措施：信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-15“1.在發行人股東大會及中國證監會指定的信息披露平臺披露未履行公開承諾事項的詳細情況，包括但不限于未履行承諾的內容、原因及后續處理等，并向發行人股東和社會公眾投資者公開道歉；2.

37、不得主動申請離職，但可以進行職務變更；3.主動申請調減或停發薪酬或津貼；4.如因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸發行人所有；5.如因未履行公開承諾事項給投資者造成損失的，依法承擔相應的賠償責任。有關法律、法規、規范性文件對約束措施另有規定，或中國證監會、上海證券交易所對約束措施另有要求的，本人將遵守該等規定或要求?！绷?、老股轉讓情況 本次發行不存在老股轉讓的情形。七、公司上市后的利潤分配政策、計劃及規劃（一）公司利潤分配政策 根據本公司 2020 年第四次臨時股東大會審議通過的公司首次公開發行 A股股票并上市后適用的公司章程（草案），本公司發行上市后的利潤分配政策主要內容如下：公司充

38、分考慮對投資者的回報，每年按當年實現的可供分配利潤的規定比例向股東分配股利。公司制定分配方案時，以母公司報表中可供分配利潤為依據。同時，為避免出現超分配的情況，公司以合并報表、母公司報表中可供分配利潤孰低的原則來確定具體的利潤分配比例。公司的利潤分配政策應保持連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展，經營活動現金凈流量連續兩年為負時不進行當年度的利潤分配。公司采用現金、股票、現金與股票相結合或者法律、法規允許的其他方式分配股利，優先采用現金分紅的利潤分配方式。在有條件的情況下，公司董事會可以根據實際盈利及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。信達證券股份有限

39、公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-16 除特殊情況外，公司每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的 10%，且在任意連續三個年度內，公司以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的 30%。特殊情況是指下列情況之一：當年未盈利或累計未分配利潤為負；當年實現的每股可供分配利潤低于 0.1 元；當年現金流不足，實施現金分紅將影響公司后續持續經營；公司未來十二個月內存在重大投資計劃或重大現金支出等事項發生（募集資金項目除外）；審計機構對公司該年度財務報告未出具標準無保留意見的審計報告。上述重大投資計劃或重大現金支出事項是指按相關法規及本章程規定，需由股東大會審議批

40、準的事項。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照本章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%；（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%。公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。公司

41、可以根據累計可供分配利潤及現金流狀況，在滿足上述現金股利分配和公司股本規模合理的前提下，保持股本擴張與業績增長相適應，采取股票股利等方式分配股利。公司采用股票股利進行利潤分配的，應當以給予股東合理現金分紅回報和維持適當股本規模為前提，并綜合考慮公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。本公司發行上市后的利潤分配政策具體請參見本招股說明書“第十五節 股利分配政策”的相關內容。此外，本公司于 2020 年 11 月 6 日召開的公司 2020 年第四次臨時股東大會審議通過了信達證券股份有限公司首次公開發行股票并上市后三年（含上市當年）分紅回報規劃。根據決議，本公司首次公開發行股票并上市后三年（含

42、上市當年）分紅回報規劃主要如下：公司采用現金、股票、現金與股票相結合信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-17 或者法律、法規允許的其他方式分配股利，優先采用現金分紅的利潤分配方式。在有條件的情況下，公司董事會可以根據實際盈利及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。除特殊情況外，公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的 30%，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的 10%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分不同情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的

43、現金分紅政策。公司可以根據累計可供分配利潤及現金流狀況，在滿足上述現金股利分配和公司股本規模合理的前提下，保持股本擴張與業績增長相適應，采取股票股利等方式分配股利。公司采用股票股利進行利潤分配的，應當以給予股東合理現金分紅回報和維持適當股本規模為前提，并綜合考慮公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。（二）本次發行前滾存利潤的分配 根據本公司于 2020 年 11 月 6 日召開的公司 2020 年第四次臨時股東大會審議通過的關于公司首次公開發行股票前滾存利潤分配的議案，公司本次公開發行股票前，公司可根據相關股東大會決議進行利潤分配；公司本次公開發行股票完成后，本次公開發行前的滾存未分配利

44、潤將由新老股東按上市后的持股比例共同享有。八、填補攤薄即期回報措施及承諾 本次公開發行后，隨著募集資金的到位，本公司股本及凈資產均將大幅增長。但由于募集資金從投入到產生收益需要一定時間，本公司每股收益和凈資產收益率等指標將有可能下降，公司投資者即期回報面臨被攤薄的風險。為保證此次募集資金的有效使用，有效防范即期回報被攤薄的風險，提高公司未來的回報能力，充分保護公司股東特別是中小股東的利益，本公司將采取提高日常運營效率、合理控制運營成本、優化收入結構、降低經營風險、擴大業務規模、保持適度杠桿水平、規范募集資金的管理和使用、強化風險管理措施、強化投資者回報體制等方式，以提高對股東的即期回報。本公司

45、董事、高級管理人員已出具了關于切實履行填補攤薄即期回報措施承諾函。相關措施信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-18 的具體內容及承諾具體請參見本招股說明書“第十二節 管理層討論與分析”之“八、本次發行對即期回報攤薄的影響及公司采取的填補措施”的相關內容。本公司特別提示投資者，制定填補回報措施不等于對本公司未來利潤做出保證。九、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況 公司財務報告審計截止日為 2022 年 6 月 30 日。財務報告審計截止日后，公司所處證券行業發展趨勢良好，公司業務模式、主要業務開展情況、競爭趨勢、稅收政策等未發生重大不利變化。公司整體經營情況良好，未

46、出現對持續經營能力造成重大不利影響的相關因素。（一）2022年 1-9月財務信息 公司財務報告審計截止日為 2022 年 6 月 30 日，根據關于首次公開發行股票并上市公司招股說明書財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況信息披露指引（2020 年修訂），安永華明對公司 2022 年 9 月 30 日的合并及母公司資產負債表、2022 年 1-9 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、2022 年 1-9 月合并及母公司所有者權益變動表以及財務報表附注進行了審閱，并出具了編號為安永華明（2022）專字第 61232044_A17 號的審閱報告。根據審閱報告，公司 2022年 1-

47、9月的主要財務信息如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 9 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 變動變動比例比例 資產總計 6,325,661.99 6,466,144.65-2.17%股東權益合計 1,364,554.98 1,284,261.30 6.25%項目項目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 變動變動比例比例 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 變動比例變動比例 營業收入 269,185.93 258,241.10 4.24%90,661.17 109,636.01-17.31%營業利潤 84,558.5

48、9 91,107.91-7.19%29,142.75 38,550.90-24.40%利潤總額 84,154.71 90,912.55-7.43%28,804.66 38,302.96-24.80%凈利潤 75,776.81 74,627.68 1.54%24,477.87 29,947.47-18.26%歸屬于母公司股東的凈利潤 72,384.02 72,173.78 0.29%22,098.37 29,278.87-24.52%信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-19 扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 71,676.87 71,888.72 -0.29%21

49、,720.98 29,412.30-26.15%經營活動產生的現金流量凈額 727,699.30-161,681.71 550.08%（轉為流入）-15,399.05-75,358.47 79.57%（流出減少）（二）2022年度業績預計情況 基于已實現的經營情況以及對未來市場預測情況，發行人 2022 年度業績預計情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度（預計）年度（預計）2021 年度年度（經審計）（經審計）變動幅度變動幅度 營業收入 350,000.00 至 410,000.00 380,327.58-7.97%至 7.80%歸屬于母公司股東的凈利潤 108,100.00 至 12

50、6,500.00 117,171.96-7.74%至 7.96%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 107,200.00 至 125,600.00 116,501.95-7.98%至 7.81%受下列因素影響，公司預計 2022 年度業績較 2021年度可能會有所下滑：1、2022 年 1-9 月市場交易量同比有所下滑且傭金率下降，信用業務市場融資融券余額下降，基于此市場環境，公司預計全年經紀業務及信用業務收入有所下降；2、基于 2022 年 1-9 月已實現收入及在手項目，公司投行業務收入預計全年有所下降；3、2022 年以來市場波動較大，全行業證券投資業務收入出現大幅下滑，公司投資

51、業務具有較大不確定性，預計全年收益有所下降。綜上所述，公司所在證券行業的業績受資本市場行業變動影響較大，公司預計 2022 年全年收入同比增長-7.97%至 7.80%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.74%至 7.96%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.98%至 7.81%，2022 年度業績預計較 2021 年度可能會有所下滑。上述2022 年度業績預計中相關的財務數據是公司財務部門初步測算的結果，未經會計師審計或審閱，且不構成盈利預測或業績承諾。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-20 十、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風

52、險（一）證券市場波動風險 目前，證券公司主要經營與股票、債券、期貨、金融衍生品等證券相關的經紀、交易投資、信用交易、投資銀行和資產管理等業務。由于與證券市場聯系緊密，證券公司的經營狀況和盈利能力與證券市場的表現呈現出較強的相關性，而證券市場的表現受宏觀經濟周期、宏觀經濟政策、市場發展程度、國際經濟形勢、全球金融市場以及投資者行為等諸多因素的影響，存在較大的不確定性和較強的周期性、波動性。證券市場的波動對證券公司的經紀業務、證券自營業務、信用交易業務、投資銀行業務、資產管理業務以及其他業務的經營和收益都產生直接影響，并且這種影響還可能產生疊加效應，進一步放大證券公司的經營風險。近年來，我國宏觀經

53、濟的波動、經濟政策的宏觀調控、國際經濟形勢的變化等因素均對我國證券市場造成較大影響，導致證券公司經營業績和財務狀況大幅波動。以上證指數和股票交易額為例，報告期內，上證指數在 2019 年上升22.30%，在 2020 年上升 13.87%，在 2021年上升 4.80%，在 2022年 1-6月下降6.63%。而根據 Wind 資訊統計，同期全市場股票成交金額分別為 127.46 萬億元、206.83 萬億元、246.98 萬億元和 114.09 萬億，其中 2020 年較 2019 年上升62.27%，2021 年較 2020 年上升 19.41%，2022 年 1-6 月較上年同期上升6.

54、85%。隨著證券市場走勢的波動，我國證券公司的盈利狀況也顯著波動。根據證券業協會統計數據，2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，全行業凈利潤分別為 1,230.95 億元、1,575.34 億元、1,911.19 億元和 811.95 億元，其中2020 年較 2019 年上升 27.98%，2021 年較 2020 年上升 21.32%，2022 年 1-6 月較 2021 年 1-6 月下降 10.06%。目前，我國證券市場尚處于發展階段，市場結構、投資者結構、上市公司結構等都有待進一步優化，相關的基礎性制度也有待進一步完善，證券市場的周期性和波動性仍表現得

55、較為明顯。而我國證券公司業務范圍較為狹窄、業務模式較為單一，受證券市場波動的影響程度很高。近年來，我國證券業逐步進信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-21 入創新轉型階段，業務范圍不斷擴大，盈利模式逐漸轉型，但行業的周期性和波動性仍難有根本改觀。未來，證券公司經營業績仍將存在隨證券市場的波動而波動的風險。本公司營業收入和利潤來源于各項證券相關業務，與證券市場成交額和市場指數等因素具有較強的相關性，經營業績變動幅度較大。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，本公司營業收入分別為 222,296.60 萬元、316,236.13萬元、380,3

56、27.58 萬元和 178,524.77 萬元，凈利潤分別為 18,622.67 萬元、85,583.22 萬元、121,162.83 萬元和 51,298.94 萬元。未來，本公司將繼續存在因證券市場的周期性、波動性而導致收入、利潤下降的風險，不排除在證券市場出現劇烈波動的極端情形下當年營業利潤比上年下滑 50%以上或發生虧損的可能。公司特別提醒廣大投資者關注證券市場波動給公司帶來的經營業績波動風險。（二）行業競爭風險 近年來，我國證券業正加快業務產品創新和經營模式轉型。與此同時，行業監管持續轉型、對外開放不斷推進、金融綜合經營趨勢演變和互聯網金融的快速發展等諸多因素，導致證券行業的競爭環境

57、發生了明顯變化。根據證券業協會統計數據，截至 2022 年 6 月 30 日，我國共有 140 家證券公司。國內證券公司業務同質化較為嚴重，對傳統業務依賴性較強，業務品種和目標客戶群比較類似，行業整體競爭日趨激烈。在發展過程中，已有多家證券公司通過發行上市、增資擴股、兼并收購等方式迅速擴大資本規模、提升競爭實力；也有部分證券公司通過專注優勢業務、深耕本地市場等方式在特定業務類型、特定地域等方面形成了比較競爭優勢。面對激烈的市場競爭，本公司如果不能快速提高資本實力、提升核心競爭力，可能面臨業務規模被迫壓縮、經營業績下滑等不利結果。隨著我國金融服務領域的進一步開放，外資券商對國內市場的參與程度將進

58、一步加深。2019 年 7 月，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布關于進一步擴大金融業對外開放的有關舉措，將原定于 2021 年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到 2020 年。在品牌聲譽、資本實信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-22 力、創新能力等方面，外資券商都具備一定的競爭優勢，其在海外承銷、跨市場運作方面也有著更豐富的經驗。隨著外資券商境內業務經營領域的進一步擴大，其將更加深入地參與我國證券行業競爭。除與其他證券公司的競爭以外，本公司還面對來自其他眾多不同類型競爭對手和更多新的競爭對手的激烈競爭。一方面，商業銀行、保險公司、信托公司、基

59、金管理公司等憑借客戶資源、網點渠道、資本實力等優勢，通過對產品和服務創新向證券公司的傳統業務領域滲透，業已在某些領域與證券公司形成有效競爭。另一方面，隨著金融綜合化趨勢的演進，特別是若國家逐步放松對金融分業經營、分業監管的限制，證券公司將面臨更為嚴峻的挑戰，業務競爭會進一步加劇?；ヂ摼W金融的發展也將在一定程度上改變行業競爭環境。一方面，越來越多的證券公司開始加速互聯網證券業務布局，通過打造多層次互聯網平臺，整合升級線上線下資源，加速網絡證券業務創新，增強客戶粘性，提升了自身的競爭力。另一方面，部分互聯網公司以其海量客戶基礎及互聯網服務優勢介入金融領域，不斷創新互聯網金融服務模式，為客戶提供產品

60、銷售和小額融資等金融服務，從而對傳統的證券投資理財方式產生沖擊。若本公司未能在激烈的競爭環境中抓住發展機遇、擴充自身的資本實力，實現業務轉型升級、提高服務品質和運營質量，加速布局互聯網金融，則將可能面臨行業競爭地位快速下降的風險，對本公司經營業務和財務狀況造成不利影響。（三）政策變化風險 作為嚴格高度監管的行業，證券公司在網點設置、風險控制、業務資格和業務規模等方面均受到法律法規的約束和證券監督管理部門的監管。由于我國證券市場正處于發展的重要階段，為了適應市場變化，法律法規和行業監管政策可能隨之進行調整。未來監管政策的變化可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響，主要體現在以下幾個方面：一方

61、面，隨著證券行業的發展，關于證券行業的相關法律、法規和監管政策不斷調整和完善，如果本公司不能適應新的法律、法規和監管政策的變化，信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-23 可能對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。另一方面，中國證監會依法全面從嚴監管將從長遠上有利于證券市場的持續、穩定、健康發展，但在強監管的新形勢下，如果本公司對監管政策理解不到位，導致響應不及時、執行不得當，可能造成公司合規成本增加、業務發展受限，甚至面臨受到行政處罰或引發訴訟的風險。此外，如果相關的財稅制度、經營許可制度、外匯制度、利率政策等發生變化，可能會帶來證券市場的波動和證券行業發展環境的變化，進

62、而影響本公司的業務發展，給公司經營業績帶來一定風險。（四）證券經紀業務風險 證券經紀業務是本公司營業收入的重要來源，對公司的整體業績具有重要影響。報告期各期，本公司證券經紀業務分部收入分別為 133,671.11 萬元、163,941.57 萬元、168,452.03 萬元和 75,464.72 萬元，占公司營業收入的比例分別為 60.13%、51.84%、44.29%和 42.27%。雖然本公司證券經紀業務分部收入占比逐年下降，但預計未來一段時期證券經紀業務仍將是本公司重要的收入來源。本公司證券經紀業務收入主要來源于傳統證券經紀業務收入和信用交易業務收入。1、傳統證券經紀業務風險傳統證券經紀

63、業務風險 報告期各期，本公司（母公司口徑）代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）分別為 5.35 億元、7.32 億元、8.41 億元和 4.10 億元，證券行業代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）分別為 787.63 億元、1,161.10 億元、1,333.42億元和 583.07 億元，本公司代理買賣證券業務凈收入變動與行業變動趨勢基本一致。本公司傳統證券經紀業務收入主要包括向客戶收取的證券交易傭金及手續費，該收入取決于客戶的交易量和本公司收取的經紀傭金率。傳統證券經紀業務面臨的主要風險包括市場交易量波動風險以及交易傭金率下降風險等。證券市場交易量受證券市場走勢的影響十分顯著。國內外宏觀經

64、濟形勢、經濟政策、市場資金面、投資者行為、上市公司經營情況等諸多因素均可能對證券市場走勢產生影響，引起證券市場交易量的相應波動。若因上述因素的不利變化，導致證券市場走低，交易活躍度下降，投資者信心下降，交易量萎信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-24 縮，將對公司的證券經紀業務造成重大不利影響。報告期內，公司證券經紀業務傭金率水平整體呈下降趨勢，與行業走勢相一致。2016 年 10 月，中國證券登記結算有限公司發布關于修訂的通知，將一個投資者開立證券賬戶數量上限調整為 3 戶。隨著“一人多戶”和互聯網金融的快速發展，以及網上委托、移動證券等非現場交易方式的普及，投資者在證

65、券公司之間的轉移成本大幅降低，傭金議價能力明顯提升，傭金率可能進一步走低，從而對公司證券經紀業務收入帶來不利影響。由于證券經紀業務對公司的收入和利潤的貢獻較大，如果證券經紀業務傭金率進一步下滑，可能對公司整體盈利能力帶來不利影響。目前，公司正積極推動經紀業務向財富管理的轉型，對公司的業務管理、信息系統、產品研發、投顧服務、營銷渠道等提出了更高的要求。如果公司經紀業務轉型出現瓶頸，業務管理及服務能力未及時適應市場格局的變化以及客戶需求的升級，公司將面臨客戶黏性下降，經紀業務競爭力下滑的風險。報告期內，發行人經紀業務在遼寧轄區市場份額排名行業第一，且經紀業務收入貢獻占比在發行人各區域中最高。報告期

66、各期，發行人在遼寧地區（含大連）所有分支機構的代理買賣證券業務凈收入分別為 21,208.70 萬元、27,632.50 萬、27,089.58 萬元和 10,977.45 萬元，占發行人代理買賣證券業務凈收入的比例分別為 41.03%、41.17%、41.49%和 42.05%，遼寧地區收入貢獻占比穩定在 41%左右。如果遼寧地區未來經紀業務競爭加劇或發行人在該地區財富管理轉型不及預期，可能對發行人在該地區的市場份額和經營業績產生不利影響。此外，發行人在廣東和北京地區經紀業務收入貢獻占比較大（均超過10%），如果廣東和北京地區經紀業務未來競爭加劇，亦會對發行人經營業績產生一定不利影響。2、信

67、用交易業務風險、信用交易業務風險 本公司信用交易業務主要包括融資融券、股票質押式回購交易、約定購回式證券交易和轉融通等業務。信用交易業務主要面臨的風險包括信用風險、利率風險、流動性風險和合規風險等。在信用交易業務開展過程中，可能出現維持擔保比例或履約保障比例低于信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-25 平倉線且未能追加擔保物、不能按期支付利息、到期不償還信用交易資金、市場交易出現極端情況等情形，導致信用交易客戶未能履行合同義務，從而致使公司出現資金損失。此外，若出現客戶信用賬戶被司法凍結等情形，公司也可能面臨無法及時收回債權的風險。公司信用交易業務收入主要來源于利息收入。

68、在我國加速推進利率市場化和市場競爭日趨激烈的背景下，利差可能逐步收窄，公司信用交易業務存在利潤水平下降的風險。如果公司信用交易業務規模不斷擴大將帶來持續的資金需求，若公司不能及時籌集相應的資金，將可能帶來因流動性不足而無法滿足客戶需求所造成的業務發展受限或客戶流失等風險。近年來，中國證監會等監管部門對于信用交易業務的監管持續加強，陸續修訂或出臺了證券公司融資融券業務管理辦法 上海證券交易所融資融券交易實施細則 深圳證券交易所融資融券交易實施細則 股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（2018 年修訂）等。監管部門對于信用交易業務監管政策的修訂以及加強對公司業務開展的監管有利于推動證券行業信用交

69、易業務的健康有序發展，也對證券公司的信用交易業務的風險識別、盡職調查、標的證券評估和項目管理能力提出了更高的要求。如果公司不能持續滿足信用交易業務監管要求，或在開展業務過程中因人為因素等違反監管規定，公司可能會受到警示、罰款、責令整改甚至限制公司開展信用交易有關業務等處罰，從而對公司的經營業績和財務狀況造成不利影響。（五）證券自營業務風險 證券自營業務是公司的主要業務之一。報告期各期，本公司證券自營業務分部收入分別為 40,630.35 萬元、41,551.76 萬元、21,925.11 萬元和 16,204.51 萬元，占公司營業收入的比例分別為 18.28%、13.14%、5.76%和 9

70、.08%。本公司證券自營業務面臨的主要風險包括證券市場風險、投資產品的內含風險及投資決策不當風險。證券市場風險方面，自營業務受市場波動影響較大，證券市場的走勢受國內外政治經濟局勢、國際市場波動及投資者情緒和預期等因素影響，加之國內信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-26 證券市場相比于發達國家市場尚不完善，易產生劇烈波動。此外，我國證券市場的金融工具并不豐富，投資產品之間收益關聯性高，缺少對沖和金融避險機制。因此，如果未來證券市場長期低迷，可能會制約本公司證券自營業務的增長。投資產品的內含風險方面，本公司自營投資品種主要包括股票、債券、基金和其他等，由于不同的投資產品具有

71、其獨特的風險收益特征，本公司的證券自營業務需承擔不同投資產品特有的內含風險。例如，股票可能面臨上市公司運作不規范、信息披露不充分或其他重大突發事件導致股票價格下跌的風險；債券可能面臨債券發行人主體違約或信用評級下降導致債券價格下跌的風險；衍生產品投資可能面臨衍生產品價格發生不利逆向變動而帶來的市場風險或因市場交易量不足等原因引起的流動性風險；新三板做市業務可能面臨新三板掛牌企業股票流動性不足、無法退出、標的企業經營困難的風險。其中，報告期各期末，公司自營業務投資標的中房地產企業發行的固定收益產品的賬面價值分別為 30,105.97 萬元、66,235.57 萬元、34,196.73 萬元和 1

72、08,152.37 萬元，政府近年來一直根據國內經濟發展、房地產行業走勢等情況采取具有針對性的房地產調控政策，未來一定時期內，房地產行業政策預計仍將趨緊，部分房地產企業可能存在流動性風險，如果信達證券持有的房地產企業固定收益產品未來違約，信達證券未來的業績可能受到一定影響。投資決策不當風險方面，本公司證券自營業務在一定程度上依賴于自營部門的專業研究和判斷能力。由于證券市場本身存在較大不確定性，如果自營業務投資人員未能在不斷變化的市場環境下合理確定投資組合及投資規模，可能存在因投資決策不當造成損失的風險。未來市場情況變化，證券市場整體下滑，證券投資品種及交易對手選擇不當或時機把握不準確，資產組合

73、不合理等投資決策失誤，均可能導致公司面臨自營業務出現虧損的風險。（六）投資銀行業務風險 投資銀行業務是本公司的主要業務之一。報告期各期，本公司投資銀行業務分部收入分別為 23,022.89 萬元、54,201.75 萬元、44,003.32 萬元和 4,860.43信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-27 萬元，占公司營業收入的比例分別為 10.36%、17.14%、11.57%和 2.72%。本公司投資銀行業務主要包括股權融資、債券融資以及財務顧問業務等，投資銀行業務所面臨的主要風險包括經濟環境和證券市場行情風險、承銷風險、保薦及其他履責風險、監管政策變化風險等。本公司

74、投資銀行業務受到經濟環境和證券市場行情的影響。經濟狀況不佳，往往會導致投資銀行客戶業績波動，投資者信心不足，可能導致全行業融資及并購意愿下降。證券市場劇烈波動或市場行情較差，可能造成客戶融資金額下降甚至發行失敗，或者并購重組失敗，進而導致本公司投資銀行業務收入的下滑。本公司投資銀行業務面臨證券承銷風險，如出現發行失敗、認購不足、余額包銷或發行人違約等情況可能對公司聲譽及經營業績造成不利影響。近年來，科創板和創業板陸續試點注冊制，隨著證券發行市場化的推進，以及證券發行市場化程度的提高，對公司股票定價及承銷能力提出了更高的要求。本公司投資銀行業務面臨保薦及其他履責風險。公司在執行保薦業務、債券及結

75、構化融資業務、獨立財務顧問業務、掛牌推薦業務時，面臨因盡職調查及申報文件編制過程中未能勤勉盡責、公開招募文件或報告書信息披露在真實性、準確性、完整性方面存在瑕疵，持續督導及后續受托管理工作不到位等原因可能受到證券監管機構處罰的風險，可能對本公司保薦及其他投資銀行業務的開展和經營業績帶來不利影響。同時，公司在保薦科創板企業時，按照監管規定需要使用自有資金進行跟投，公司存在投資損失的風險。本公司投資銀行業務面臨監管政策變化的風險。近年來，證券監管部門加強了對證券公司投資銀行業務的監管，證券承銷與保薦、并購重組財務顧問、債券受托管理、非上市公眾公司推薦及資產證券化等業務監管制度不斷修訂完善，同時中國

76、證監會于 2018 年 3 月公布證券公司投資銀行類業務內部控制指引，對投資銀行類業務從承攬、立項、報送到發行上市、后續管理等各個階段的內部控制要求進行了規范。監管政策的變化將對公司投資銀行業務的執行、管理和內部控制產生影響，也可能會影響到客戶儲備、業務周期等。同時，公司投資銀行業務一般均會涉及監管部門的審批、注冊或備案等，相關審批周期、程序及結果具有一定的不可控性，可能導致證券發行、并購重組等推遲、信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-28 中止或終止等情況。（七）資產管理業務和基金管理業務風險 本公司和子公司信達期貨均從事資產管理業務，并通過子公司信達澳亞開展基金管理業

77、務。報告期各期，本公司（合并口徑）資產管理業務凈收入分別為 7,864.71 萬元、13,486.23 萬元、15,911.16 萬元和 9,364.74 萬元，占公司營業收入的比例分別為 3.54%、4.26%、4.18%和 5.25%；信達澳亞管理費凈收入分別為 9,771.46 萬元、31,080.29 萬元、68,833.85 萬元和 46,896.95 萬元，占公司營業收入的比例分別為 4.40%、9.83%、18.10%和 26.27%。公司資產管理業務和基金管理業務面臨的主要風險包括競爭風險、產品投資風險和監管政策變化風險等。競爭風險方面。資產管理業務和基金管理業務是金融機構參與

78、最廣泛的業務之一。除證券公司、期貨公司和基金公司以外，商業銀行、保險公司、信托公司等金融機構也均在開展各種類型的理財或客戶資產管理業務，從而加劇了該業務的競爭。此外，貝萊德集團等外資金融機構的進入，使得資管行業面臨更大的競爭。如果公司不能在投資能力、產品創新、市場推廣等方面取得一定優勢，則公司資產管理業務和基金管理業務開展及經營業績將受到不利影響。產品投資風險方面。資管產品和基金產品可能由于市場波動、投資品種特有風險和投資決策等因素的影響，導致投資業績無法達到投資者或者產品持有人的預期或者業績基準，將影響客戶對本公司資產管理業務和基金管理業務的認可程度和忠誠度，從而對本公司資產管理業務和基金管

79、理業務的規模和收入產生不利影響。如果投資者投資本公司資管產品或基金產品產生較大虧損，可能對公司的品牌及聲譽造成負面影響，甚至引發投資者訴訟。如果資管產品或基金產品在開放期出現投資者大額贖回的情況，致使資管產品或基金產品沒有足夠的現金應對投資者贖回的要求，則可能發生流動性風險。如果公司對資管產品或基金產品估值方法不當或者產生估值錯誤，可能引發投資者訴訟甚至承擔投資者損失。監管政策變化風險方面。近年來，金融監管趨嚴，相關部門出臺一系列監管新規。2018 年 4 月，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會和國家外匯信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-29 管理局四部委聯合下發關

80、于規范金融機構資產管理業務的指導意見，2018年 10 月，中國證監會出臺證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法（證監會第 151 號令）證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定（證監會公告 31 號），在資產管理業務非標準化債權類資產投資、產品凈值化管理、消除多層嵌套、統一杠桿水平等方面做出具體規定。監管政策的變化對公司的資產管理和基金管理能力提出了更高的要求，也帶來一定的不確定性。（八）期貨業務風險 公司的期貨業務通過全資子公司信達期貨開展。報告期各期，公司期貨業務分部收入分別為 14,810.39 萬元和 15,425.71 萬元、20,439.86 萬元和 10,613.43萬元

81、，占公司營業收入的比例分別為 6.66%、4.88%、5.37%和 5.95%。期貨業務面臨的主要風險包括期貨經紀業務風險、期貨資管業務風險、利息收入大幅下滑風險等，其中期貨資管業務風險具體參見本節“（七）資產管理業務和基金管理業務風險”。期貨經紀業務風險方面。期貨經紀業務手續費收入水平主要取決于客戶交易規模、手續費率以及期貨交易所手續費減收政策等因素。隨著市場競爭的日趨激烈，期貨行業手續費率持續下滑，公司期貨經紀業務面臨競爭風險以及盈利能力下降風險。同時，期貨交易所手續費減收政策存在一定的不確定性。利息收入大幅下滑風險方面。期貨業務利息收入包括客戶保證金存款利息和自有資金存款利息等。如果利率

82、水平出現大幅下滑，或者客戶期貨交易規模下降導致保證金規模大幅下滑，或者自有資金規模大幅下滑，可能導致公司利息收入大幅下滑。（九）私募投資基金業務風險 公司的私募投資基金業務通過全資子公司信風投資開展。報告期各期，信風投資私募投資基金管理費收入分別為 2,867.26 萬元、6,207.20 萬元和 5,671.70萬元和 663.80 萬元，占公司營業收入的比例分別為 1.29%、1.96%、1.49%和0.37%。私募投資基金業務面臨的主要風險包括募集失敗風險、投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險等。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-30（1）募集失敗風險。私募投

83、資基金的成立需符合相關法律法規的規定以及基金合同的約定，受市場環境、同行業競爭、投資人投資意愿改變等因素的影響，私募股權投資基金可能存在不能滿足成立條件從而無法成立的風險；（2）投資決策風險。投資對象以處于初創期和成長期的中小企業為主，自身固有的經營風險相對較高，如果公司對投資對象的行業和技術發展趨勢、盈利能力和成長性的判斷出現較大偏差，可能致使項目投資失??；（3）投資管理風險。包括投資基金管理不善、基金管理人違規操作、投資標的投后管理不善、投資標的估值下降等風險；（4）投資退出風險。包括投資基金到期但投資標的尚未退出的風險、投資退出方案制訂不合理的風險以及投資標的出現業績下滑、停工、破產等不

84、利情況，從而影響投資資金退出的風險。（十）另類投資業務風險 公司的另類投資業務通過全資子公司信達創新開展，報告期內主要從事場外衍生品投資業務、證券私募基金投資業務以及股權投資業務等。開展另類投資業務需要投資機構具備更廣泛的專業知識和一定的風險承受能力。報告期各期，信達創新實現投資收入分別為 2,842.87 萬元、9,769.52 萬元、20,687.05 萬元和 401.84 萬元，占公司營業收入的比例分別為 1.28%、3.09%、5.44%和0.23%。衍生品投資主要取決于專業知識、市場判斷和風險控制能力，如果投資決策失誤或者市場環境發生重大變化，將可能造成公司投資損失。證券私募基金投資

85、，主要取決于基金管理人的專業投資能力，如果基金管理人投資決策失誤，將可能造成公司投資損失。股權投資決策主要基于公司對投資對象的行業發展前景、市場潛力、技術水平、經營能力等方面的判斷，如果判斷出現失誤、投資對象發生經營風險或者投資對象所處市場環境發生重大變化，均可能致使投資項目失敗，進而使公司投資遭受損失。（十一）境外業務風險 公司的境外業務通過控股子公司信達國際開展，信達國際主要從事資產管理、企業融資和銷售及交易等業務。報告期各期，本公司境外業務分部收入分別為 20,872.78 萬元、25,018.59 萬元、20,359.42 萬元和 2,652.93 萬元，占公司信達證券股份有限公司 首

86、次公開發行股票招股說明書 1-1-31 營業收入的比例分別為 9.39%、7.91%、5.35%和 1.49%。由于境外監管機構的監管審查與境內存在較大的差異，本公司可能對境外監管法律法規的理解與當地監管機構的意圖不一致，可能由于理解的差異而遭受制裁、罰款或其他處罰，從而使公司的業務發展、財務狀況、經營業績以及聲譽受到不利影響。同時，若信達國際及其子公司不能遵守所在地法律法規和當地監管部門的監管要求，將可能導致罰款、其他處罰或訴訟，從而對本公司的業務開展、財務狀況、經營業績以及聲譽造成不利影響。此外，信達國際作為香港聯交所主板上市公司，還需要遵守香港上市公司監管要求和信息披露規則，對公司的合規

87、管理提出了更高的要求。境外業務還面臨當期證券期貨市場波動、國際金融市場發生不利變化、金融服務行業競爭加劇等經營環境發生不利變化的風險，如果公司無法有效應對上述經營風險，可能導致公司境外業務經營業績受到不利影響。（十二）其他創新業務風險 我國證券公司持續處于探索、發展和創新的過程中。近年來，我國證券公司已陸續開展了融資融券、股票質押式回購交易、主經紀商、柜臺業務、私募基金綜合托管等創新業務，但受到證券市場成熟度、監管政策環境、證券公司經營和管理理念、風險管理能力等因素的限制，我國證券公司金融創新始終處于嘗試性探索過程中。未來公司將根據市場發展情況和監管政策積極開展各類創新業務。一方面，受資本規模

88、、管理水平等因素的影響，對于創新業務，公司可能存在相關業務資格不獲批準的風險；另一方面，如果公司創新業務布局不合理，可能導致資金使用效率下降，盈利能力下降的風險。由于創新業務具有前瞻性和不確定性，相關監管政策、產品設計、人才培養、制度建設、風險控制、技術支持等方面仍處于探索階段，如果公司未能有效控制上述經營風險，或者金融創新產品推出后不能滿足市場需求、未能得到投資者認可，可能導致創新業務失敗、損害公司聲譽、盈利下降甚至虧損。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-32（十三）股票質押式回購業務違約風險 2018 年以來，隨著 A 股市場的深幅調整，作為上市公司股東主要融資渠道

89、之一的股票質押式回購交易業務問題凸顯，部分前期在股價高點參與業務的股東，受股價大幅下跌影響，股票質押回購業務擔保物市值急劇縮減，存量合約屢屢觸發預警線。同時，由于融資工具和資金用途之間存在期限錯配等問題，導致部分股票質押回購業務客戶無法全額償還本息，或質押股份無法減持還款。此外，股票質押業務風險頻出也使市場預期惡化，違約平倉進一步對標的證券二級市場股價造成壓力，形成惡性循環。自 2018 年中央經濟工作會議以來，資本市場改革步伐不斷推進，監管政策不斷完善。中共中央政治局、國務院金融穩定發展委員會、央行等部門先后召開會議，就防范化解金融風險、改善金融環境、支持民營企業和中小微企業發展以及化解上市

90、公司股票質押流動性風險提出明確要求。2019 年 1 月，滬深兩市交易所發布關于股票質押式回購交易相關事項的通知，就違約合約展期安排、因解決合約違約而新增的交易等行為進一步放寬，優化股票質押制度安排，奠定了存量股票質押回購風險化解的基礎，保障市場穩健運行。在監管部門的引導和推動下，證券行業強化業務風控準入，收縮股票質押回購業務規模，專項化解股票質押存量風險的紓困基金持續推進落地。雖然在監管部門的引導和推動下，股票質押回購業務風險已得到有效化解，但大幅計提減值損失對證券行業的業績增長造成了一定的不利影響。公司股票質押客戶擔保物主要是上市公司股票，其股票價格不僅受上市公司財務狀況、經營業績和發展前

91、景的影響，而且受宏觀經濟環境、財政與貨幣政策、國際資本市場環境、投資者的心理預期以及其他多種因素的影響。如果公司質押回購業務標的證券股價劇烈下跌，且客戶未及時追加補足擔保物，則公司可能面臨對相應的買入返售金融資產計提減值從而影響公司經營業績的風險。公司積極落實監管規定，收緊股票質押回購業務額度，嚴把股票質押回購項目準入關，從源頭上減少股票質押業務風險。在此背景下，公司部分股票質押客戶新融資或延期的難度加大，公司可能面臨交易對手未按照合同于約定日信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-33 期履行償還本息的信用風險。如果公司股票質押回購客戶在合同到期無法使用自有資金或新融資償還

92、本息，則公司可能面臨無法全額收回本息導致股票質押回購出現實質性損失的風險。報告期各期末，公司買入返售金融資產下股票質押式回購余額分別為 172,612.69 萬元、106,060.65 萬元、52,848.99 萬元和36,983.09 萬元，股票質押式回購余額逐年下降。截至 2022 年 6 月 30 日，股票質押式回購項目主要為存量違約項目，違約資產減值計提具體情況請參見招股說明書“第十二節 管理層討論與分析”之“一、財務狀況分析”之“（一）資產結構分析”之“6、買入返售金融資產”。（十四）債券投資業務違約風險 本公司主要通過自營業務和資產管理業務投資債券。本公司自營業務面臨債券發行人主體

93、違約導致無法兌付或信用評級下降導致債券價格下跌等風險。資產管理業務面臨所投資債券違約或價格下跌導致資管產品凈值下跌或資管產品產生虧損的風險，可能對本公司的品牌及聲譽造成負面影響，甚至引發投資者訴訟。報告期各期，本公司自營業務債券投資規模（按母公司月均投資成本口徑）分別為 77.75 億元、77.61 億元、133.48 億元和 196.29 億元，期末投資規模較大。如果本公司所投資債券發生違約事項，將對公司業績產生一定不利影響。截至 2022 年 6 月 30 日，公司自營業務持有“12 圣達債”違約債券，該債券于 2015 年 12 月發生違約，期末公司持有成本為 2,589.41 萬元，賬

94、面價值為930.45 萬元；公司自營業務持有“20 深鉅 D1”債券，該債券于 2021 年 9 月 30到期無法按期償付（協商展期不超過 6個月，2022 年 3月 30日，該債券發行人深圳市鉅盛華股份有限公司召開 2022 年第一次債券持有人會議，展期至 2022年 12 月 10日），期末公司持有成本為 9,000.00萬元，賬面價值 4,774.61萬元。報告期各期末，本公司資產管理計劃管理規模（份額，母公司口徑）分別為 1,056.80 億元、1,407.80 億元、1,599.17 億元和 1,164.36 億元，期末受托管理規模較大。如果本公司資產管理業務所投債券發生違約事項，將

95、可能導致相應資管產品產生虧損，進而對公司資管業務經營產生一定不利影響。截至 2022 年6 月 30 日，本公司定向資管產品所投債券存在多只債券發生違約，合計違約債信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-34 券金額約為 1.73 億元。上述定向資管產品債券違約風險事件，本公司已向監管部門報告。本公司作為定向資管產品的管理人，均不對上述違約風險事件承擔剛性兌付或予以補償的責任，但本公司仍存在名譽受損或投資者發起訴訟要求賠償等風險。截至目前，上述發生風險事件的資管產品委托人，未對本公司發起訴訟要求賠償。（十五）博瑞格債券糾紛案相關訴訟風險 信達證券于 2013 年承銷了山東博瑞

96、格生物資源制品有限公司（以下簡稱“博瑞格公司”）2013 年中小企業私募債券（以下簡稱“13 博瑞格”）。2013 年4 月 18 日，新時代信托代表“新時代信托【新風 13 號】13 博瑞格債投資單一資金信托計劃”（以下簡稱“信托計劃”），認購了債券面值人民幣 6,700 萬元整的“13 博瑞格”債券，并于 2013 年 4 月 18 日支付認購款。2014 年 4 月，博瑞格公司未支付首期利息，“13 博瑞格”債券發生違約。截至目前，“13 博瑞格”債券本息尚未兌付。2022 年 7 月 4 日，信達證券收到北京金融法院送達的訴訟案件起訴材料，新時代信托認為信達證券及北京市兆源律師事務所、

97、中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）在債券承銷過程中存在虛假陳述行為，向北京金融法院對上述三家機構提起訴訟，訴請上述三家機構共同承擔新時代信托受到的損失及相關費用，合計約 1.39 億元。截至本招股說明書簽署日，該案件尚待北京金融法院開庭審理。信達證券的控股股東中國信達已就前述訴訟案件出具承諾函，承諾“若法院生效判決確定信達證券股份有限公司需承擔賠償責任，本公司愿意最終承擔信達證券股份有限公司因承擔賠償責任導致的全部損失?！苯刂帘菊泄烧f明書簽署日，上述案件尚未判決。雖然信達證券就“平安銀行是13 博瑞格的受托管理人”事項被認定構成證券虛假陳述的風險較低，并且中國信達已承諾最終承擔信達證券因該

98、案件承擔賠償責任導致的全部損失，但信達證券在上述案件中仍然存在可能敗訴的風險，從而對公司經營業績或聲譽造成不利影響。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-35（十六）經營業績下滑的風險 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司營業收入分別為222,296.60 萬元、316,236.13 萬元、380,327.58 萬元和 178,524.77 萬元，凈利潤分別為 18,622.67 萬元、85,583.22 萬元、121,162.83 萬元和 51,298.94 萬元。根據公司財務部門初步測算，預計 2022 年全年收入同比增長-7.97

99、%至 7.80%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.74%至 7.96%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.98%至 7.81%，2022 年度業績較 2021 年度可能會有所下滑。公司營業收入主要來源于證券經紀業務及投資銀行業務產生的手續費及傭金凈收入、資金存放金融同業及信用交易業務產生的利息凈收入，以及證券投資業務產生的投資收益等。公司經營業績與市場關聯度高，受市場行情影響較大。如果未來市場出現較大波動、市場低迷、交投萎縮等，則不能排除公司未來存在業績進一步下滑的風險。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-36 目 錄 本次發行概況.1 發行人

100、聲明.3 重大事項提示.4 一、股份流通限制和自愿鎖定承諾.4 二、關于上市后三年內穩定公司股價的預案.6 三、關于招股說明書真實、準確、完整的承諾.10 四、本次發行前持股 5%以上股東的持股意向和減持意向.12 五、相關責任主體關于未能履行承諾時的約束措施.13 六、老股轉讓情況.15 七、公司上市后的利潤分配政策、計劃及規劃.15 八、填補攤薄即期回報措施及承諾.17 九、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況.18 十、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險.20 第一節 釋義.41 第二節 概覽.44 一、發行人基本情況.44 二、發行人控股股東及實際控制人情況.45

101、三、發行人主要財務數據及財務指標.46 四、本次發行情況.49 五、募集資金用途.49 第三節 本次發行概況.50 一、本次發行情況.50 二、本次發行的有關當事人.51 三、預計本次發行上市的重要日期.53 第四節 風險因素.54 一、與行業和公司業務有關的風險.54 二、管理風險.69 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-37 三、其他風險.76 第五節 發行人基本情況.78 一、發行人概況.78 二、發行人歷史沿革及改制重組情況.78 三、發行人自設立以來的重大資產重組情況.86 四、發行人歷次驗資及資產評估情況.100 五、發行人股權結構及組織結構.101 六、發

102、行人控股、參股公司情況.113 七、公司股東情況.125 八、發行人股本情況.139 九、發行人員工及其社會保障情況.141 十、專項工作完成情況.148 十一、主要股東及董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾.152 第六節 業務和技術.154 一、發行人的主要業務.154 二、我國證券行業基本情況.154 三、公司競爭形勢分析.182 四、公司主營業務情況.194 五、主要固定資產和無形資產情況.267 六、發行人主要業務資質.307 第七節 同業競爭與關聯交易.313 一、公司獨立性.313 二、同業競爭.314 三、關聯方與關聯交易.319 第八節 董事、監事與高級管理人員.345 一

103、、董事、監事與高級管理人員的基本情況.345 二、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持股情況.353 三、董事、監事與高級管理人員之間的關系及兼職情況.353 四、董事、監事與高級管理人員對外投資情況.357 五、董事、監事與高級管理人員領取薪酬情況.358 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-38 六、董事、監事、高級管理人員與本公司簽訂的協議及所作承諾.359 七、董事、監事與高級管理人員的任職資格.360 八、董事、監事與高級管理人員在最近三年內變動情況.360 第九節 公司治理.365 一、概述.365 二、股東大會、董事會和監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立

104、及運作情況.365 三、公司最近三年違法違規及處罰情況.374 四、公司資金的占用與擔保情況.388 五、公司管理層對內控制度的自我評價意見及注冊會計師對公司內部控制的鑒證意見.388 六、發行人主營業務數據安全情況.388 第十節 風險管理與內部控制.393 一、風險管理.393 二、內部控制.400 第十一節 財務會計信息.427 一、財務報表的編制基礎.427 二、審計意見類型.427 三、合并及母公司財務報表.430 四、發行人報告期內采用的主要會計政策和會計估計.447 五、合并范圍的變動.477 六、稅項.491 七、分部報告.492 八、非經常性損益明細表.497 九、主要資產情

105、況.497 十、主要債項.534 十一、股東權益.550 十二、現金流量.551 十三、發行人主要財務和監管指標.551 十四、歷次驗資、資產評估情況.553 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-39 十五、或有事項.553 十六、租賃.553 十七、承諾事項.554 十八、資產負債表日后事項.554 第十二節 管理層討論與分析.556 一、財務狀況分析.556 二、盈利能力分析.590 三、現金流量分析.631 四、資本性支出分析.634 五、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期后事項.635 六、公司持續經營能力和發展前景分析.635 七、未來分紅回報規劃.635 八

106、、本次發行對即期回報攤薄的影響及公司采取的填補措施.639 九、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況.644 第十三節 業務發展目標.649 一、公司戰略目標.649 二、公司主要業務發展規劃.650 三、支持保障體系建設規劃.655 四、實現上述規劃面臨的困難與挑戰.657 五、上述發展規劃與公司現有業務的關系.659 第十四節 募集資金運用.660 一、本次發行募集資金總量.660 二、本次發行募集資金用途.660 三、本次募集資金投向符合國家產業政策及相關法規的說明.661 四、募集資金專項存儲制度的建立及執行情況.662 五、本次募集資金運用的可行性與必要性分析.662 六、募集

107、資金投入使用后對發行人同業競爭和獨立性的影響.664 七、本次募集資金運用對財務狀況及經營成果的影響.664 第十五節 股利分配政策.666 一、公司上市前的股利分配政策.666 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-40 二、本公司最近三年及一期股利分配情況.667 三、本次發行前滾存未分配利潤的分配方案.667 四、本次發行后的股利分配政策.667 第十六節 其他重要事項.672 一、信息披露及投資者服務.672 二、重大合同.672 三、對外擔保.676 四、重大訴訟和仲裁.676 五、本公司控股股東作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項.684 六、本公司董事、監事、高

108、級管理人員作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項.684 七、香港聯交所關于中國信達分拆本公司于境內上市的審批情況.684 第十七節 董事、監事、高級管理人員及 有關中介機構聲明.687 第十八節 備查文件.699 一、備查文件.699 二、查閱時間.699 三、查閱地點.699 四、信息披露網站.699 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-41 第一節 釋義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：發行人、本公司、公司、信達證券 指 信達證券股份有限公司 財政部 指 中華人民共和國財政部，本公司實際控制人 中國信達 指 中國信達資產管理股份有限公司，本公司控股

109、股東，曾用名為中國信達資產管理公司 中泰創投 指 中泰創業投資（上海）有限公司，曾用名中泰創業投資（深圳）有限公司 中天金投 指 中天金投有限公司 昊天光電 指 武漢昊天光電有限公司 前海運營 指 深圳市前海園區運營有限公司，曾用名為深圳市前?？瓶貏摌I投資有限公司 永信國際 指 永信國際投資（集團）有限公司 中海信托 指 中海信托股份有限公司，曾用名為中海信托有限責任公司、中海信托投資有限責任公司 中國中材 指 中國中材集團有限公司，曾用名為中國中材集團公司、中國材料工業科工集團公司 信達期貨、金迪期貨 指 信達期貨有限公司，本公司全資子公司，曾用名為浙江金迪期貨經紀有限公司 信風投資 指 信

110、風投資管理有限公司，本公司全資子公司 信達創新 指 信達創新投資有限公司，本公司全資子公司 信達澳亞、信達澳銀 指 信達澳亞基金管理有限公司，本公司控股子公司，曾用名為信達澳銀基金管理有限公司 新興財富 指 信達新興財富（北京）資產管理有限公司，信達澳亞全資子公司 香港控股 指 信達證券（香港）控股有限公司，本公司控股子公司 信達國際 指 Cinda International Holdings Limited（中文名稱為信達國際控股有限公司），本公司控股子公司 漢唐證券 指 漢唐證券有限責任公司 遼寧證券 指 遼寧省證券公司 金谷信托 指 中國金谷國際信托有限責任公司 信達金融租賃 指 信達

111、金融租賃有限公司 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 中國銀保監會、銀保監會 指 中國銀行保險監督管理委員會 中國銀監會、銀監會 指 中國銀行業監督管理委員會，現中國銀行保險監督管理委員會 北京證監局 指 中國證券監督管理委員會北京監管局 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-42 證券業協會 指 中國證券業協會 基金業協會 指 中國證券投資基金業協會 證金公司 指 中國證券金融股份有限公司 股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 中國結算 指 中國證券登記結算有限責任公

112、司 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 上市規則 指 上海證券交易所股票上市規則 資管新規 指 關于規范金融機構資產管理業務的指導意見及其配套規定 本次發行、首次公開發行 指 公司本次擬公開發行 324,300,000 股人民幣普通股（A 股）的行為 中信建投證券、保薦機構、保薦人、主承銷商 指 中信建投證券股份有限公司 中泰證券、聯席主承銷商 指 中泰證券股份有限公司 發行人律師、中倫律師 指 北京市中倫律師事務所 安永華明 指 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）北金所 指 北京金融資產交易所有限公司 上市 指 本公司股票獲準在上海證券交易所掛牌交易 元、萬

113、元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元，中華人民共和國法定貨幣單位 公司章程 指 信達證券股份有限公司章程 公司章程（草案）指 信達證券股份有限公司章程（草案），上市后適用 本招股說明書、招股說明書 指 信達證券股份有限公司首次公開發行股票招股說明書 報告期 指 2019年、2020 年、2021年和 2022年 1-6 月 報告期各期末 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022年 6月 30 日 第三方存管 指 證券公司將客戶的交易結算資金存放在指定的商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理 套期保值 指 為規

114、避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動 結算備付金 指 結算參與人存放在其資金交收賬戶中用于證券交易及非交易結算的資金 融資融券 指 向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-43 出，并收取擔保物的經營活動 股指期貨 指 股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣 買入返售 指 融券方與融資方

115、以合同或協議的方式，按一定價格買入證券，到期日再按合同規定的價格將該批證券返售給融資方，以獲取利息收入的業務 賣出回購 指 融資方與融券方以合同或協議的方式，按照一定價格賣出證券，到期日再按合同約定的價格買回該批證券，以獲得一定時期內資金的使用權的業務 資產證券化 指 以基礎資產所產生的現金流為償付支持，通過結構化等方式進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的業務活動 IB 業務 指 證券公司為期貨公司提供中間介紹（Introducing Broker）業務，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動 IPO 指 首次公開發行股票（Initial

116、 Public Offerings）QFII 指 合 格 境 外 機 構 投 資 者（Qualified Foreign Institutional Investors）直接持有、間接持有或間接控制 指 本招股說明書中涉及股東持有股份數量及其持股比例的表述中，“直接持有”是指登記在股東名下的股份，“間接持有”或“間接控制”是指雖未登記在公司或自然人名下但該公司或自然人可以實際支配表決權的股份。例如：A 股東直接持有 C 發行人 20%的股份，并通過 B 公司擁有 C 發行人的權益，A 股東持有 B 公司 60%的股份，B 公司持有 C 發行人10%的股份，則 A 股東在 C 發行人中擁有權益的

117、股份比例應為直接持有的 20%與間接控制的 10%之和即 30%，而不是26%m2 指 平方米 注：本招股說明書除特別說明外所有數值均保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-44 第二節 概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人基本情況（一）概況 1、發行人名稱（中文）：信達證券股份有限公司 發行人名稱（英文）：CINDA SECURITIES CO.,LTD.2、注冊資本：2,918,700,000元 3、法定代表人：祝瑞敏 4、成立

118、日期：2007 年 9月 4日 5、住所：北京市西城區鬧市口大街 9號院 1號樓 6、統一社會信用代碼：91110000710934967A 7、經營范圍：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；融資融券；代銷金融產品；證券投資基金銷售；證券公司為期貨公司提供中間介紹業務。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）（二）歷史沿革摘要 公司系由中國信達、中海信托、中國中材共同發起設立的股份有限公司。2007 年

119、9 月 3 日，中國證監會下發關于同意信達證券股份有限公司開業的批復（證監機構字2007211 號），同意信達證券開業。2007 年 9 月 4 日，公司取得國家工商行政管理總局核發的企業法人營業執照（注冊號：1000001004114（4-1），注冊資本為 151,100 萬元。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-45 2010 年 12 月 13 日，公司召開 2010 年第三次臨時股東大會，審議通過了關于信達證券股份有限公司增資擴股的議案，同意將公司總股本由 151,100萬股增加至 256,870 萬股。本次增資由中國信達與中海信托分別認購 105,140 萬股與

120、 630 萬股。2011 年 2 月 9 日，中國證監會出具關于核準信達證券股份有限公司變更注冊資本的批復（證監許可2011201 號），核準信達證券注冊資本變更。2011 年 3 月 3 日，公司取得國家工商行政管理總局核發的企業法人營業執照，注冊資本為 256,870 萬元。2020 年 2 月 28 日，公司召開 2020 年第一次臨時股東大會，審議通過了關于信達證券股份有限公司增資擴股實施方案的議案，新增股東為中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際 5 家股東，新增股東合計認購35,000萬股。2020 年 3月 30日，公司取得北京市市場監督管理局核發的營業執照，注冊資本為

121、 291,870 萬元。2020 年 4 月 2 日，公司就本次增資擴股事項向北京證監局進行了備案。（三）業務概況 公司主營業務范圍主要包括：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；融資融券；代銷金融產品；證券投資基金銷售；證券公司為期貨公司提供中間介紹業務。同時，公司通過全資子公司信達期貨從事期貨業務，通過控股子公司信達澳亞從事基金管理業務，通過全資子公司信風投資從事私募投資基金業務，通過全資子公司信達創新從事另類投資業務，通過控股子公司信達國際從事境外業務。二、發行人控股股東及實際控制人情況 截至本招股說明書簽署日，中國信達持

122、有公司股份 255,140.00 萬股，占本次發行前總股本的 87.42%，為公司的控股股東。中國信達成立于 1999 年 4 月19 日，法定代表人張衛東，注冊資本 3,816,453.5147 萬元，住所為北京市西城區鬧市口大街 9 號院 1號樓。經營范圍為：（一）收購、受托經營金融機構和非金融機構不良資產，對不良資產進行管理、投資和處置；（二）債權轉股權，對股權資產進行管理、投資信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-46 和處置；（三）破產管理；（四）對外投資；（五）買賣有價證券；（六）發行金融債券、同業拆借和向其他金融機構進行商業融資；（七）經批準的資產證券化業務、

123、金融機構托管和關閉清算業務；（八）財務、投資、法律及風險管理咨詢和顧問；（九）資產及項目評估；（十）國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）截至本招股說明書簽署日，財政部持有中國信達 58.00%的股權，為中國信達的控股股東，系本公司的實際控制人。三、發行人主要財務數據及財務指標（一）主要財務數據 根據經安永華明審計的財務報告，本公司的主要財務數據如下：1、合并資產負債表主要數據、合并資產負債表主要數據 單位：萬元 項項 目目 2022 年年

124、 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 資產總計 6,498,485.19 6,466,144.65 4,731,911.68 4,530,673.74 負債總計 5,161,338.44 5,181,883.36 3,568,551.19 3,578,317.20 股東權益合計 1,337,146.74 1,284,261.30 1,163,360.49 952,356.54 其中：歸屬于母公司股東權益合計 1,296,009.47 1,244,573.10 1,126,024.55 91

125、6,861.63 2、合并利潤表主要數據、合并利潤表主要數據 單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 營業收入 178,524.77 380,327.58 316,236.13 222,296.60 營業利潤 55,415.83 146,012.68 95,709.09 32,104.76 利潤總額 55,350.05 145,712.54 95,413.01 23,047.75 凈利潤 51,298.94 121,162.83 85,583.22 18,622.67 其中：歸屬于母公司股東的凈利潤 50,285.65 1

126、17,171.96 81,968.81 21,006.80 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-47 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 49,955.89 116,501.95 81,783.94 23,559.62 綜合收益總額 53,279.73 121,491.07 78,389.78 21,174.03 3、合并現金流量表主要數據、合并現金流量表主要數據 單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年度度 2020 年度年度 2019

127、年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 743,098.35-375,128.06 579.65 410,504.78 投資活動產生的現金流量凈額 109,791.49 300,221.54 230,894.26-168,414.04 籌資活動產生的現金流量凈額-543,144.16 172,263.19 5,302.77 89,087.74 匯率變動對現金及現金等價物的影響 13,710.31 1,361.04 1,334.35 657.01 現金及現金等價物凈增加額 323,455.99 98,717.71 238,111.03 331,835.50（二）財務指標 1、主要財務指標、主要財務

128、指標 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 資產負債率（合并）69.88%72.58%61.99%69.26%資產負債率（母公司）69.76%73.03%61.31%69.40%凈資產負債率（母公司）230.72%270.79%158.49%226.75%自營證券比率（母公司）4.12%2.62%21.40%11.96%固定資產比率（合并）0.62%0.65%0.73%0.99%無形資產（扣除土地使用權）占歸屬于母公司凈資產的比例 0.85%0.97%1.03%1.

129、22%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 總資產利潤率 2.20%5.87%5.62%3.67%營業費用率 68.33%60.79%64.37%70.74%每股經營活動產生的現金流量（元）2.55-1.29 0.00 1.60 每股凈現金流量（元）1.11 0.34 0.85 1.29 利潤總額（萬元）55,350.05 145,712.54 95,413.01 23,047.75 凈利潤（萬元）51,298.94 121,162.83 85,583.22 18,622.67 注：上述指標計算公式請參見本招股說明書“第十一節 財務

130、會計信息”之“十三、發行人主要財務和監管指標”之“（一）主要財務指標”的相關內容。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-48 2、凈資產收益率和每股收益、凈資產收益率和每股收益 按照中國證監會公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9 號凈資產收益率和每股收益的計算及披露的要求，報告期公司加權平均凈資產收益率及每股收益如下：報告期報告期 報告期利潤報告期利潤 加權平均凈資產加權平均凈資產收益率（收益率（%）基本每股收益基本每股收益（元）（元）稀釋每股收稀釋每股收益（元）益（元）2022 年 1-6 月 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 3.96 0.17 0.17 扣除非經常性損

131、益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 3.93 0.17 0.17 2021年度 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9.89 0.40 0.40 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9.83 0.40 0.40 2020年度 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 7.85 0.29 0.29 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 7.84 0.29 0.29 2019年度 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 2.26 0.08 0.08 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 2.60 0.09 0.09 3、主要監管指標（母、主要監管指標（母公司口徑）公司口徑）根據證券公司風險控制指

132、標管理辦法及相關指標計算標準，報告期各期末，公司主要風險控制指標列示如下：項目項目 監管監管 標準標準 預警預警 標準標準 監管指標監管指標 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 核心凈資本（萬元）-1,015,960.24 933,617.32 795,864.49 626,123.94 附屬凈資本（萬元）-130,000.00 182,000.00 凈資本（萬元）-1,015,960.24 933,617.32 925,864.49 808,123.94 凈資產（萬元）-

133、1,270,640.20 1,200,237.42 1,094,460.34 888,448.94 各項風險資本準備之和（萬元）-577,415.93 602,001.44 397,268.15 282,734.55 表內外資產總額（萬元）-4,419,549.16 4,676,098.71 3,190,951.99 3,115,265.53 風險覆蓋率 100%120%175.95%155.09%233.06%285.82%資本杠桿率 8%9.6%22.99%19.97%24.94%20.10%流動性覆蓋率 100%120%135.78%165.18%232.39%845.28%凈穩定資金率

134、 100%120%156.79%153.00%188.00%131.00%凈資本/凈資產 20%24%79.96%77.79%84.60%90.96%信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-49 項目項目 監管監管 標準標準 預警預警 標準標準 監管指標監管指標 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 凈資本/負債 8%9.6%34.60%28.73%53.37%40.11%凈資產/負債 10%12%43.27%36.93%63.09%44.10%自營權益類證

135、券及其衍生品/凈資本 100%80%5.19%3.47%25.42%13.29%自營非權益類證券及其衍生品/凈資本 500%400%261.15%288.53%99.72%186.51%截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022年 6 月 30日，公司上述各項風險控制指標均符合監管標準。四、本次發行情況 1、股票種類：人民幣普通股（A股）2、每股面值：人民幣 1.00 元 3、發行股數：324,300,000 股 A 股新股（占公司于發行前的總股本2,918,700,000 股的 11.11%，占發行后總股本 3,24

136、3,000,000 股的比例為10.00%）4、每股發行價格：8.25 元/股 5、發行方式：本次發行將采用網下向詢價對象詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式 6、發行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開設 A 股股東賬戶的自然人、法人等投資者（中國法律、法規、規范性文件及其他適用的監管規則所禁止的投資者除外）或中國證監會規定的其他對象 7、承銷方式：主承銷商余額包銷 8、擬上市地點：上海證券交易所 五、募集資金用途 2020 年 11 月 6 日，公司召開 2020 年第四次臨時股東大會審議通過了關于公司首次公開發行股票募集資金用途的議案，根據決議，本次發行募集資金扣除發行費

137、用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-50 第三節 本次發行概況 一、本次發行情況 1、股票種類：人民幣普通股（A股）2、每股面值：人民幣 1.00 元 3、發行股數：324,300,000 股 A 股新股（占公司于發行前的總股本2,918,700,000 股的 11.11%，占發行后總股本 3,243,000,000 股的比例為10.00%）4、每股發行價格：8.25 元/股 5、發行市盈率：22.97 倍，按照每股發行價格除以發行后每股收益計算 6、發行后每股收益：0.36 元，按照本公司 2021 年度經審計的、

138、扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以發行后總股本計算 7、發行前每股凈資產：4.44 元，按照本公司 2022 年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司股東權益除以本次發行前總股本計算 8、發行后每股凈資產：4.82 元，按照本公司 2022 年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司股東權益和本次募集資金凈額合計數除以本次發行后總股本計算 9、發行市凈率：1.71 倍，按照每股發行價格除以本次發行后每股凈資產計算 10、發行方式：本次發行將采用網下向詢價對象詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式 11、發行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開設 A 股股東賬戶的自然人、法人等投資

139、者（中國法律、法規、規范性文件及其他適用的監管規則所禁止的投資者除外）或中國證監會規定的其他對象 12、承銷方式：主承銷商余額包銷 13、預計募集資金總額：267,547.50 萬元；扣除發行費用后，預計募集資金凈額：258,095.70 萬元 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-51 14、發行費用概算：保薦及承銷費用 79,507,040.09 元、審計及驗資費用5,150,943.40 元、律師費用 3,113,471.08 元、資產評估費用 490,566.04 元、用于本次發行的信息披露費用 5,158,490.57 元、發行手續費用 1,097,452.83

140、元，發行費用合計 94,517,964.01 元（上述發行費用不含增值稅費用）15、擬上市地點：上海證券交易所 二、本次發行的有關當事人 1、發行人：信達證券股份有限公司、發行人：信達證券股份有限公司 法定代表人：祝瑞敏 住所：北京市西城區鬧市口大街 9 號院 1 號樓 辦公地址：北京市西城區鬧市口大街 9 號院 1 號樓 聯系電話：010-63080906 傳真：010-63080953 聯系人：商健 2、保薦機構（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司、保薦機構（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司 法定代表人：王常青 住所：北京市朝陽區安立路 66號 4號樓 辦公地址：北京市東城區朝內大街

141、 2號凱恒中心 B、E 座 3層 聯系電話：010-65608494 傳真：010-65608451 保薦代表人：汪家富、趙啟 項目協辦人：鄭林澤 項目經辦人：王晨寧、黃多、王立庚、張驍然、鄧松、雷康、尹一凡 3、聯席主承銷商：中泰證券股份有限公司、聯席主承銷商：中泰證券股份有限公司 法定代表人 王洪 住所 濟南市經七路 86號證券大廈 聯系電話 010-59013703 傳真 010-59013800 項目組成員 孫曉剛、郭強、王彥忠、潘屹帆、胡昕宇 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-52 4、發行人律師：北京市中倫律師事務所、發行人律師：北京市中倫律師事務所 負責人

142、：張學兵 住所：北京市朝陽區金和東路 20號院正大中心 3 號樓南塔 23-31 層 電話：010-59572288 傳真：010-65681838 經辦律師：余洪彬、曾贊新、劉海鋒 5、會計師事務所：安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）、會計師事務所：安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）執行事務合伙人：毛鞍寧 住所：北京市東城區東長安街 1號東方廣場安永大樓 17層 01-12 室 電話：010-58153000 傳真：010-85188298 簽字注冊會計師：宋雪強、王琦 6、資產評估機構：中聯資產評估集團有限公司、資產評估機構：中聯資產評估集團有限公司 法定代表人：胡智 住所：北京市西城

143、區復興門內大街 28 號凱晨世貿中心東座 F4 層 939室 電話：010-88000000 傳真：010-88000006 簽字注冊資產評估師：鄧艷芳、張國麗 7、股票登記機構股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 住所：中國(上海)自由貿易試驗區楊高南路 188號 電話：021-58708888 傳真：021-58899400 8、申請上市證券交易所：上海證券交易所、申請上市證券交易所：上海證券交易所 住所：上海市浦東新區浦東南路 528號證券大廈 電話：021-68808888 傳真：021-68804868 9、收款銀行：中信銀行北

144、京京城大廈支行、收款銀行：中信銀行北京京城大廈支行 開戶行：中信銀行北京京城大廈支行 戶名：中信建投證券股份有限公司 賬號：8110701013302370405 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-53 截至 2022 年 6 月 30 日，公司股東中泰創投系公司本次發行上市聯席主承銷商中泰證券的全資子公司。截至 2022 年 6 月 30 日，公司、保薦機構及聯席主承銷商由于正常開展自營、資產管理、基金管理等各項業務而持有或管理的產品中持有權益的情況如下：1、中信建投證券自營、融資融券等賬戶合計持有公司股東中天金投母公司江蘇中天科技股份有限公司（600522.SH）7

145、,588,943 股股份、持股比例為0.22%，持有公司股東中泰創投母公司中泰證券（600918.SH）71,000 股股份，持股比例為 0.001%；2、中泰證券自營、融資融券等賬戶合計持有公司股東中天金投母公司江蘇中天科技股份有限公司（600522.SH）39,500股股份、持股比例為 0.001%。除上述情況外，本公司與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及項目經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。三、預計本次發行上市的重要日期 1、初步詢價日期：2022 年 12 月 20日 2、發行公告刊登日期：2023年 1月 13日 3、網上、網下申購日期：2023 年

146、 1月 16日 4、網上、網下繳款日期：2023 年 1月 18日 5、股票上市日期：本次發行結束后將盡快申請在上海證券交易所掛牌交易 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-54 第四節 風險因素 投資者在評價本公司此次發行的股票時，除本投資者在評價本公司此次發行的股票時，除本招股說明書招股說明書提供的其他資料提供的其他資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。一、與行業和公司業務有關的風險（一）證券市場波動風險 目前，證券公司主要經營與股票、債券、期貨、金融衍生品等證券相關的經紀、交易投資、信用交易、投資銀行和資產管理等業務。由于與證

147、券市場聯系緊密，證券公司的經營狀況和盈利能力與證券市場的表現呈現出較強的相關性，而證券市場的表現受宏觀經濟周期、宏觀經濟政策、市場發展程度、國際經濟形勢、全球金融市場以及投資者行為等諸多因素的影響，存在較大的不確定性和較強的周期性、波動性。證券市場的波動對證券公司的經紀業務、證券自營業務、信用交易業務、投資銀行業務、資產管理業務以及其他業務的經營和收益都產生直接影響，并且這種影響還可能產生疊加效應，進一步放大證券公司的經營風險。近年來，我國宏觀經濟的波動、經濟政策的宏觀調控、國際經濟形勢的變化等因素均對我國證券市場造成較大影響，導致證券公司經營業績和財務狀況大幅波動。以上證指數和股票交易額為例

148、，報告期內，上證指數在 2019 年上升22.30%，在 2020 年上升 13.87%，在 2021年上升 4.80%，在 2022年 1-6月下降6.63%。而根據 Wind 資訊統計，同期全市場股票成交金額分別為 127.46 萬億元、206.83 萬億元、246.98 萬億元和 114.09 萬億，其中 2020 年較 2019 年上升62.27%，2021 年較 2020 年上升 19.41%，2022 年 1-6 月較上年同期上升6.85%。隨著證券市場走勢的波動，我國證券公司的盈利狀況也顯著波動。根據證券業協會統計數據，2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1

149、-6 月，全行業凈利潤分別為 1,230.95 億元、1,575.34 億元、1,911.19 億元和 811.95 億元，其中2020 年較 2019 年上升 27.98%，2021 年較 2020 年上升 21.32%，2022 年 1-6 月較 2021 年 1-6 月下降 10.06%。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-55 目前，我國證券市場尚處于發展階段，市場結構、投資者結構、上市公司結構等都有待進一步優化，相關的基礎性制度也有待進一步完善，證券市場的周期性和波動性仍表現得較為明顯。而我國證券公司業務范圍較為狹窄、業務模式較為單一，受證券市場波動的影響程度很

150、高。近年來，我國證券業逐步進入創新轉型階段，業務范圍不斷擴大，盈利模式逐漸轉型，但行業的周期性和波動性仍難有根本改觀。未來，證券公司經營業績仍將存在隨證券市場的波動而波動的風險。本公司營業收入和利潤來源于各項證券相關業務，與證券市場成交額和市場指數等因素具有較強的相關性，經營業績變動幅度較大。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，本公司營業收入分別為 222,296.60 萬元、316,236.13萬元、380,327.58 萬元和 178,524.77 萬元，凈利潤分別為 18,622.67 萬元、85,583.22 萬元、121,162.83 萬元和 51,

151、298.94 萬元。未來，本公司將繼續存在因證券市場的周期性、波動性而導致收入、利潤下降的風險，不排除在證券市場出現劇烈波動的極端情形下當年營業利潤比上年下滑 50%以上或發生虧損的可能。公司特別提醒廣大投資者關注證券市場波動給公司帶來的經營業績波動風險。（二）行業競爭風險 近年來，我國證券業正加快業務產品創新和經營模式轉型。與此同時，行業監管持續轉型、對外開放不斷推進、金融綜合經營趨勢演變和互聯網金融的快速發展等諸多因素，導致證券行業的競爭環境發生了明顯變化。根據證券業協會統計數據，截至 2022 年 6 月 30 日，我國共有 140 家證券公司。國內證券公司業務同質化較為嚴重，對傳統業務

152、依賴性較強，業務品種和目標客戶群比較類似，行業整體競爭日趨激烈。在發展過程中，已有多家證券公司通過發行上市、增資擴股、兼并收購等方式迅速擴大資本規模、提升競爭實力；也有部分證券公司通過專注優勢業務、深耕本地市場等方式在特定業務類型、特定地域等方面形成了比較競爭優勢。面對激烈的市場競爭，本公司如果不能快速提高資本實力、提升核心競爭力，可能面臨業務規模被迫壓縮、經營業績下滑等不利結果。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-56 隨著我國金融服務領域的進一步開放，外資券商對國內市場的參與程度將進一步加深。2019 年 7 月，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布關于進一步擴大金融業

153、對外開放的有關舉措，將原定于 2021 年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到 2020 年。在品牌聲譽、資本實力、創新能力等方面，外資券商都具備一定的競爭優勢，其在海外承銷、跨市場運作方面也有著更豐富的經驗。隨著外資券商境內業務經營領域的進一步擴大，其將更加深入地參與我國證券行業競爭。除與其他證券公司的競爭以外，本公司還面對來自其他眾多不同類型競爭對手和更多新的競爭對手的激烈競爭。一方面，商業銀行、保險公司、信托公司、基金管理公司等憑借客戶資源、網點渠道、資本實力等優勢，通過對產品和服務創新向證券公司的傳統業務領域滲透，業已在某些領域與證券公司形成有效競爭。另一方面，

154、隨著金融綜合化趨勢的演進，特別是若國家逐步放松對金融分業經營、分業監管的限制，證券公司將面臨更為嚴峻的挑戰，業務競爭會進一步加劇?；ヂ摼W金融的發展也將在一定程度上改變行業競爭環境。一方面，越來越多的證券公司開始加速互聯網證券業務布局，通過打造多層次互聯網平臺，整合升級線上線下資源，加速網絡證券業務創新，增強客戶粘性，提升了自身的競爭力。另一方面，部分互聯網公司以其海量客戶基礎及互聯網服務優勢介入金融領域，不斷創新互聯網金融服務模式，為客戶提供產品銷售和小額融資等金融服務，從而對傳統的證券投資理財方式產生沖擊。若本公司未能在激烈的競爭環境中抓住發展機遇、擴充自身的資本實力，實現業務轉型升級、提高

155、服務品質和運營質量，加速布局互聯網金融，則將可能面臨行業競爭地位快速下降的風險，對本公司經營業務和財務狀況造成不利影響。（三）政策變化風險 作為嚴格高度監管的行業，證券公司在網點設置、風險控制、業務資格和業務規模等方面均受到法律法規的約束和證券監督管理部門的監管。由于我國證券市場正處于發展的重要階段，為了適應市場變化，法律法規和行業監管政信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-57 策可能隨之進行調整。未來監管政策的變化可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響，主要體現在以下幾個方面：一方面，隨著證券行業的發展，關于證券行業的相關法律、法規和監管政策不斷調整和完善，如果本公

156、司不能適應新的法律、法規和監管政策的變化，可能對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。另一方面，中國證監會依法全面從嚴監管將從長遠上有利于證券市場的持續、穩定、健康發展，但在強監管的新形勢下，如果本公司對監管政策理解不到位，導致響應不及時、執行不得當，可能造成公司合規成本增加、業務發展受限，甚至面臨受到行政處罰或引發訴訟的風險。此外，如果相關的財稅制度、經營許可制度、外匯制度、利率政策等發生變化，可能會帶來證券市場的波動和證券行業發展環境的變化，進而影響本公司的業務發展，給公司經營業績帶來一定風險。（四）證券經紀業務風險 證券經紀業務是本公司營業收入的重要來源，對公司的整體業績具有重要影響。報告

157、期各期，本公司證券經紀業務分部收入分別為 133,671.11 萬元、163,941.57 萬元、168,452.03 萬元和 75,464.72 萬元，占公司營業收入的比例分別為 60.13%、51.84%、44.29%和 42.27%。雖然本公司證券經紀業務分部收入占比逐年下降，但預計未來一段時期證券經紀業務仍將是本公司重要的收入來源。本公司證券經紀業務收入主要來源于傳統證券經紀業務收入和信用交易業務收入。1、傳統證券經紀業務風險傳統證券經紀業務風險 報告期各期，本公司（母公司口徑）代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）分別為 5.35 億元、7.32 億元、8.41 億元和 4.10 億元

158、，證券行業代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）分別為 787.63 億元、1,161.10 億元、1,333.42億元和 583.07 億元，本公司代理買賣證券業務凈收入變動與行業變動趨勢基本一致。本公司傳統證券經紀業務收入主要包括向客戶收取的證券交易傭金及手續費，該收入取決于客戶的交易量和本公司收取的經紀傭金率。傳統證券經紀業務面臨的主要風險包括市場交易量波動風險以及交易傭金率下降風險等。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-58 證券市場交易量受證券市場走勢的影響十分顯著。國內外宏觀經濟形勢、經濟政策、市場資金面、投資者行為、上市公司經營情況等諸多因素均可能對證券市場走

159、勢產生影響，引起證券市場交易量的相應波動。若因上述因素的不利變化，導致證券市場走低，交易活躍度下降，投資者信心下降，交易量萎縮，將對公司的證券經紀業務造成重大不利影響。報告期內，公司證券經紀業務傭金率水平整體呈下降趨勢，與行業走勢相一致。2016 年 10 月，中國證券登記結算有限公司發布關于修訂的通知，將一個投資者開立證券賬戶數量上限調整為 3 戶。隨著“一人多戶”和互聯網金融的快速發展，以及網上委托、移動證券等非現場交易方式的普及，投資者在證券公司之間的轉移成本大幅降低，傭金議價能力明顯提升，傭金率可能進一步走低，從而對公司證券經紀業務收入帶來不利影響。由于證券經紀業務對公司的收入和利潤的

160、貢獻較大，如果證券經紀業務傭金率進一步下滑，可能對公司整體盈利能力帶來不利影響。目前，公司正積極推動經紀業務向財富管理的轉型，對公司的業務管理、信息系統、產品研發、投顧服務、營銷渠道等提出了更高的要求。如果公司經紀業務轉型出現瓶頸，業務管理及服務能力未及時適應市場格局的變化以及客戶需求的升級，公司將面臨客戶黏性下降，經紀業務競爭力下滑的風險。報告期內，發行人經紀業務在遼寧轄區市場份額排名行業第一，且經紀業務收入貢獻占比在發行人各區域中最高。報告期各期，發行人在遼寧地區（含大連）所有分支機構的代理買賣證券業務凈收入分別為 21,208.70 萬元、27,632.50 萬、27,089.58 萬元

161、和 10,977.45 萬元，占發行人代理買賣證券業務凈收入的比例分別為 41.03%、41.17%、41.49%和 42.05%，遼寧地區收入貢獻占比穩定在 41%左右。如果遼寧地區未來經紀業務競爭加劇或發行人在該地區財富管理轉型不及預期，可能對發行人在該地區的市場份額和經營業績產生不利影響。此外，發行人在廣東和北京地區經紀業務收入貢獻占比較大（均超過10%），如果廣東和北京地區經紀業務未來競爭加劇，亦會對發行人經營業績產生一定不利影響。2、信用交易業務風險、信用交易業務風險 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-59 本公司信用交易業務主要包括融資融券、股票質押式回購交

162、易、約定購回式證券交易和轉融通等業務。信用交易業務主要面臨的風險包括信用風險、利率風險、流動性風險和合規風險等。在信用交易業務開展過程中，可能出現維持擔保比例或履約保障比例低于平倉線且未能追加擔保物、不能按期支付利息、到期不償還信用交易資金、市場交易出現極端情況等情形，導致信用交易客戶未能履行合同義務，從而致使公司出現資金損失。此外，若出現客戶信用賬戶被司法凍結等情形，公司也可能面臨無法及時收回債權的風險。公司信用交易業務收入主要來源于利息收入。在我國加速推進利率市場化和市場競爭日趨激烈的背景下，利差可能逐步收窄，公司信用交易業務存在利潤水平下降的風險。如果公司信用交易業務規模不斷擴大將帶來持

163、續的資金需求，若公司不能及時籌集相應的資金，將可能帶來因流動性不足而無法滿足客戶需求所造成的業務發展受限或客戶流失等風險。近年來，中國證監會等監管部門對于信用交易業務的監管持續加強，陸續修訂或出臺了證券公司融資融券業務管理辦法 上海證券交易所融資融券交易實施細則 深圳證券交易所融資融券交易實施細則 股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（2018 年修訂）等。監管部門對于信用交易業務監管政策的修訂以及加強對公司業務開展的監管有利于推動證券行業信用交易業務的健康有序發展，也對證券公司的信用交易業務的風險識別、盡職調查、標的證券評估和項目管理能力提出了更高的要求。如果公司不能持續滿足信用交易業務監管

164、要求，或在開展業務過程中因人為因素等違反監管規定，公司可能會受到警示、罰款、責令整改甚至限制公司開展信用交易有關業務等處罰，從而對公司的經營業績和財務狀況造成不利影響。（五）證券自營業務風險 證券自營業務是公司的主要業務之一。報告期各期，本公司證券自營業務分部收入分別為 40,630.35 萬元、41,551.76 萬元、21,925.11 萬元和 16,204.51 萬元，占公司營業收入的比例分別為 18.28%、13.14%、5.76%和 9.08%。本公司信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-60 證券自營業務面臨的主要風險包括證券市場風險、投資產品的內含風險及投資決

165、策不當風險。證券市場風險方面，自營業務受市場波動影響較大，證券市場的走勢受國內外政治經濟局勢、國際市場波動及投資者情緒和預期等因素影響，加之國內證券市場相比于發達國家市場尚不完善，易產生劇烈波動。此外，我國證券市場的金融工具并不豐富，投資產品之間收益關聯性高，缺少對沖和金融避險機制。因此，如果未來證券市場長期低迷，可能會制約本公司證券自營業務的增長。投資產品的內含風險方面，本公司自營投資品種主要包括股票、債券、基金和其他等，由于不同的投資產品具有其獨特的風險收益特征，本公司的證券自營業務需承擔不同投資產品特有的內含風險。例如，股票可能面臨上市公司運作不規范、信息披露不充分或其他重大突發事件導致

166、股票價格下跌的風險；債券可能面臨債券發行人主體違約或信用評級下降導致債券價格下跌的風險；衍生產品投資可能面臨衍生產品價格發生不利逆向變動而帶來的市場風險或因市場交易量不足等原因引起的流動性風險；新三板做市業務可能面臨新三板掛牌企業股票流動性不足、無法退出、標的企業經營困難的風險。其中，報告期各期末，公司自營業務投資標的中房地產企業發行的固定收益產品的賬面價值分別為 30,105.97 萬元、66,235.57 萬元、34,196.73 萬元和 108,152.37 萬元，政府近年來一直根據國內經濟發展、房地產行業走勢等情況采取具有針對性的房地產調控政策，未來一定時期內，房地產行業政策預計仍將趨

167、緊，部分房地產企業可能存在流動性風險，如果信達證券持有的房地產企業固定收益產品未來違約，信達證券未來的業績可能受到一定影響。投資決策不當風險方面，本公司證券自營業務在一定程度上依賴于自營部門的專業研究和判斷能力。由于證券市場本身存在較大不確定性，如果自營業務投資人員未能在不斷變化的市場環境下合理確定投資組合及投資規模，可能存在因投資決策不當造成損失的風險。未來市場情況變化，證券市場整體下滑，證券投資品種及交易對手選擇不當或時機把握不準確，資產組合不合理等投資決策失誤，均可能導致公司面臨自營業務出現虧損的風險。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-61（六）投資銀行業務風險

168、投資銀行業務是本公司的主要業務之一。報告期各期，本公司投資銀行業務分部收入分別為 23,022.89 萬元、54,201.75 萬元、44,003.32 萬元和 4,860.43萬元，占公司營業收入的比例分別為 10.36%、17.14%、11.57%和 2.72%。本公司投資銀行業務主要包括股權融資、債券融資以及財務顧問業務等，投資銀行業務所面臨的主要風險包括經濟環境和證券市場行情風險、承銷風險、保薦及其他履責風險、監管政策變化風險等。本公司投資銀行業務受到經濟環境和證券市場行情的影響。經濟狀況不佳，往往會導致投資銀行客戶業績波動，投資者信心不足，可能導致全行業融資及并購意愿下降。證券市場劇

169、烈波動或市場行情較差，可能造成客戶融資金額下降甚至發行失敗，或者并購重組失敗，進而導致本公司投資銀行業務收入的下滑。本公司投資銀行業務面臨證券承銷風險，如出現發行失敗、認購不足、余額包銷或發行人違約等情況可能對公司聲譽及經營業績造成不利影響。近年來，科創板和創業板陸續試點注冊制，隨著證券發行市場化的推進，以及證券發行市場化程度的提高，對公司股票定價及承銷能力提出了更高的要求。本公司投資銀行業務面臨保薦及其他履責風險。公司在執行保薦業務、債券及結構化融資業務、獨立財務顧問業務、掛牌推薦業務時，面臨因盡職調查及申報文件編制過程中未能勤勉盡責、公開招募文件或報告書信息披露在真實性、準確性、完整性方面

170、存在瑕疵，持續督導及后續受托管理工作不到位等原因可能受到證券監管機構處罰的風險，可能對本公司保薦及其他投資銀行業務的開展和經營業績帶來不利影響。同時，公司在保薦科創板企業時，按照監管規定需要使用自有資金進行跟投，公司存在投資損失的風險。本公司投資銀行業務面臨監管政策變化的風險。近年來，證券監管部門加強了對證券公司投資銀行業務的監管，證券承銷與保薦、并購重組財務顧問、債券受托管理、非上市公眾公司推薦及資產證券化等業務監管制度不斷修訂完善，同時中國證監會于 2018 年 3 月公布證券公司投資銀行類業務內部控制指引，對投資銀行類業務從承攬、立項、報送到發行上市、后續管理等各個階段信達證券股份有限公

171、司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-62 的內部控制要求進行了規范。監管政策的變化將對公司投資銀行業務的執行、管理和內部控制產生影響，也可能會影響到客戶儲備、業務周期等。同時，公司投資銀行業務一般均會涉及監管部門的審批、注冊或備案等，相關審批周期、程序及結果具有一定的不可控性，可能導致證券發行、并購重組等推遲、中止或終止等情況。（七）資產管理業務和基金管理業務風險 本公司和子公司信達期貨均從事資產管理業務，并通過子公司信達澳亞開展基金管理業務。報告期各期，本公司（合并口徑）資產管理業務凈收入分別為 7,864.71 萬元、13,486.23 萬元、15,911.16 萬元和 9,364.7

172、4 萬元，占公司營業收入的比例分別為 3.54%、4.26%、4.18%和 5.25%；信達澳亞管理費凈收入分別為 9,771.46 萬元、31,080.29 萬元、68,833.85 萬元和 46,896.95 萬元，占公司營業收入的比例分別為 4.40%、9.83%、18.10%和 26.27%。公司資產管理業務和基金管理業務面臨的主要風險包括競爭風險、產品投資風險和監管政策變化風險等。競爭風險方面。資產管理業務和基金管理業務是金融機構參與最廣泛的業務之一。除證券公司、期貨公司和基金公司以外，商業銀行、保險公司、信托公司等金融機構也均在開展各種類型的理財或客戶資產管理業務，從而加劇了該業務

173、的競爭。此外，貝萊德集團等外資金融機構的進入，使得資管行業面臨更大的競爭。如果公司不能在投資能力、產品創新、市場推廣等方面取得一定優勢，則公司資產管理業務和基金管理業務開展及經營業績將受到不利影響。產品投資風險方面。資管產品和基金產品可能由于市場波動、投資品種特有風險和投資決策等因素的影響，導致投資業績無法達到投資者或者產品持有人的預期或者業績基準，將影響客戶對本公司資產管理業務和基金管理業務的認可程度和忠誠度，從而對本公司資產管理業務和基金管理業務的規模和收入產生不利影響。如果投資者投資本公司資管產品或基金產品產生較大虧損，可能對公司的品牌及聲譽造成負面影響，甚至引發投資者訴訟。如果資管產品

174、或基金產品在開放期出現投資者大額贖回的情況，致使資管產品或基金產品沒有足夠的現金應對投資者贖回的要求，則可能發生流動性風險。如果公司對資管信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-63 產品或基金產品估值方法不當或者產生估值錯誤，可能引發投資者訴訟甚至承擔投資者損失。監管政策變化風險方面。近年來，金融監管趨嚴，相關部門出臺一系列監管新規。2018 年 4 月，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會和國家外匯管理局四部委聯合下發關于規范金融機構資產管理業務的指導意見，2018年 10 月，中國證監會出臺證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法（證監會第 151 號令）證券期貨經營

175、機構私募資產管理計劃運作管理規定（證監會公告 31 號），在資產管理業務非標準化債權類資產投資、產品凈值化管理、消除多層嵌套、統一杠桿水平等方面做出具體規定。監管政策的變化對公司的資產管理和基金管理能力提出了更高的要求，也帶來一定的不確定性。（八）期貨業務風險 公司的期貨業務通過全資子公司信達期貨開展。報告期各期，公司期貨業務分部收入分別為 14,810.39 萬元和 15,425.71 萬元、20,439.86 萬元和 10,613.43萬元，占公司營業收入的比例分別為 6.66%、4.88%、5.37%和 5.95%。期貨業務面臨的主要風險包括期貨經紀業務風險、期貨資管業務風險、利息收入大

176、幅下滑風險等，其中期貨資管業務風險具體參見本節“（七）資產管理業務和基金管理業務風險”。期貨經紀業務風險方面。期貨經紀業務手續費收入水平主要取決于客戶交易規模、手續費率以及期貨交易所手續費減收政策等因素。隨著市場競爭的日趨激烈，期貨行業手續費率持續下滑，公司期貨經紀業務面臨競爭風險以及盈利能力下降風險。同時，期貨交易所手續費減收政策存在一定的不確定性。利息收入大幅下滑風險方面。期貨業務利息收入包括客戶保證金存款利息和自有資金存款利息等。如果利率水平出現大幅下滑，或者客戶期貨交易規模下降導致保證金規模大幅下滑，或者自有資金規模大幅下滑，可能導致公司利息收入大幅下滑。（九）私募投資基金業務風險 公

177、司的私募投資基金業務通過全資子公司信風投資開展。報告期各期，信信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-64 風投資私募投資基金管理費收入分別為 2,867.26 萬元、6,207.20 萬元和 5,671.70萬元和 663.80 萬元，占公司營業收入的比例分別為 1.29%、1.96%、1.49%和0.37%。私募投資基金業務面臨的主要風險包括募集失敗風險、投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險等。（1）募集失敗風險。私募投資基金的成立需符合相關法律法規的規定以及基金合同的約定，受市場環境、同行業競爭、投資人投資意愿改變等因素的影響，私募股權投資基金可能存在不能滿足成立條

178、件從而無法成立的風險；（2）投資決策風險。投資對象以處于初創期和成長期的中小企業為主，自身固有的經營風險相對較高，如果公司對投資對象的行業和技術發展趨勢、盈利能力和成長性的判斷出現較大偏差，可能致使項目投資失??；（3）投資管理風險。包括投資基金管理不善、基金管理人違規操作、投資標的投后管理不善、投資標的估值下降等風險；（4）投資退出風險。包括投資基金到期但投資標的尚未退出的風險、投資退出方案制訂不合理的風險以及投資標的出現業績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響投資資金退出的風險。（十）另類投資業務風險 公司的另類投資業務通過全資子公司信達創新開展，報告期內主要從事場外衍生品投資業務、證券私募

179、基金投資業務以及股權投資業務等。開展另類投資業務需要投資機構具備更廣泛的專業知識和一定的風險承受能力。報告期各期，信達創新實現投資收入分別為 2,842.87 萬元、9,769.52 萬元、20,687.05 萬元和 401.84 萬元，占公司營業收入的比例分別為 1.28%、3.09%、5.44%和0.23%。衍生品投資主要取決于專業知識、市場判斷和風險控制能力，如果投資決策失誤或者市場環境發生重大變化，將可能造成公司投資損失。證券私募基金投資，主要取決于基金管理人的專業投資能力，如果基金管理人投資決策失誤，將可能造成公司投資損失。股權投資決策主要基于公司對投資對象的行業發展前景、市場潛力、

180、技術水平、經營能力等方面的判斷，如果判斷出現失誤、投資對象發生經營風險或者投資對象所處市場環境發生重大變化，均可能致使投資項目失敗，進而使公司投資遭受損失。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-65（十一）境外業務風險 公司的境外業務通過控股子公司信達國際開展，信達國際主要從事資產管理、企業融資和銷售及交易等業務。報告期各期，本公司境外業務分部收入分別為 20,872.78 萬元、25,018.59 萬元、20,359.42 萬元和 2,652.93 萬元，占公司營業收入的比例分別為 9.39%、7.91%、5.35%和 1.49%。由于境外監管機構的監管審查與境內存在較大

181、的差異，本公司可能對境外監管法律法規的理解與當地監管機構的意圖不一致，可能由于理解的差異而遭受制裁、罰款或其他處罰，從而使公司的業務發展、財務狀況、經營業績以及聲譽受到不利影響。同時，若信達國際及其子公司不能遵守所在地法律法規和當地監管部門的監管要求，將可能導致罰款、其他處罰或訴訟，從而對本公司的業務開展、財務狀況、經營業績以及聲譽造成不利影響。此外，信達國際作為香港聯交所主板上市公司，還需要遵守香港上市公司監管要求和信息披露規則，對公司的合規管理提出了更高的要求。境外業務還面臨當期證券期貨市場波動、國際金融市場發生不利變化、金融服務行業競爭加劇等經營環境發生不利變化的風險，如果公司無法有效應

182、對上述經營風險，可能導致公司境外業務經營業績受到不利影響。（十二）其他創新業務風險 我國證券公司持續處于探索、發展和創新的過程中。近年來，我國證券公司已陸續開展了融資融券、股票質押式回購交易、主經紀商、柜臺業務、私募基金綜合托管等創新業務，但受到證券市場成熟度、監管政策環境、證券公司經營和管理理念、風險管理能力等因素的限制，我國證券公司金融創新始終處于嘗試性探索過程中。未來公司將根據市場發展情況和監管政策積極開展各類創新業務。一方面，受資本規模、管理水平等因素的影響，對于創新業務，公司可能存在相關業務資格不獲批準的風險；另一方面，如果公司創新業務布局不合理，可能導致資金使用效率下降，盈利能力下

183、降的風險。由于創新業務具有前瞻性和不確定性，相關監管政策、產品設計、人才培信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-66 養、制度建設、風險控制、技術支持等方面仍處于探索階段，如果公司未能有效控制上述經營風險，或者金融創新產品推出后不能滿足市場需求、未能得到投資者認可，可能導致創新業務失敗、損害公司聲譽、盈利下降甚至虧損。（十三）股票質押式回購業務違約風險 2018 年以來，隨著 A 股市場的深幅調整，作為上市公司股東主要融資渠道之一的股票質押式回購交易業務問題凸顯，部分前期在股價高點參與業務的股東，受股價大幅下跌影響，股票質押回購業務擔保物市值急劇縮減，存量合約屢屢觸發預警線

184、。同時，由于融資工具和資金用途之間存在期限錯配等問題，導致部分股票質押回購業務客戶無法全額償還本息，或質押股份無法減持還款。此外，股票質押業務風險頻出也使市場預期惡化，違約平倉進一步對標的證券二級市場股價造成壓力，形成惡性循環。自 2018 年中央經濟工作會議以來，資本市場改革步伐不斷推進，監管政策不斷完善。中共中央政治局、國務院金融穩定發展委員會、央行等部門先后召開會議，就防范化解金融風險、改善金融環境、支持民營企業和中小微企業發展以及化解上市公司股票質押流動性風險提出明確要求。2019 年 1 月，滬深兩市交易所發布關于股票質押式回購交易相關事項的通知，就違約合約展期安排、因解決合約違約而

185、新增的交易等行為進一步放寬，優化股票質押制度安排，奠定了存量股票質押回購風險化解的基礎，保障市場穩健運行。在監管部門的引導和推動下，證券行業強化業務風控準入，收縮股票質押回購業務規模，專項化解股票質押存量風險的紓困基金持續推進落地。雖然在監管部門的引導和推動下，股票質押回購業務風險已得到有效化解，但大幅計提減值損失對證券行業的業績增長造成了一定的不利影響。公司股票質押客戶擔保物主要是上市公司股票，其股票價格不僅受上市公司財務狀況、經營業績和發展前景的影響，而且受宏觀經濟環境、財政與貨幣政策、國際資本市場環境、投資者的心理預期以及其他多種因素的影響。如果公司質押回購業務標的證券股價劇烈下跌，且客

186、戶未及時追加補足擔保物，則公司可能面臨對相應的買入返售金融資產計提減值從而影響公司經營業績的風險。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-67 公司積極落實監管規定，收緊股票質押回購業務額度，嚴把股票質押回購項目準入關，從源頭上減少股票質押業務風險。在此背景下，公司部分股票質押客戶新融資或延期的難度加大，公司可能面臨交易對手未按照合同于約定日期履行償還本息的信用風險。如果公司股票質押回購客戶在合同到期無法使用自有資金或新融資償還本息，則公司可能面臨無法全額收回本息導致股票質押回購出現實質性損失的風險。報告期各期末，公司買入返售金融資產下股票質押式回購余額分別為 172,612

187、.69 萬元、106,060.65 萬元、52,848.99 萬元和36,983.09 萬元，股票質押式回購余額逐年下降。截至 2022 年 6 月 30 日，股票質押式回購項目主要為存量違約項目，違約資產減值計提具體情況請參見招股說明書“第十二節 管理層討論與分析”之“一、財務狀況分析”之“（一）資產結構分析”之“6、買入返售金融資產”。（十四）債券投資業務違約風險 本公司主要通過自營業務和資產管理業務投資債券。本公司自營業務面臨債券發行人主體違約導致無法兌付或信用評級下降導致債券價格下跌等風險。資產管理業務面臨所投資債券違約或價格下跌導致資管產品凈值下跌或資管產品產生虧損的風險，可能對本公

188、司的品牌及聲譽造成負面影響，甚至引發投資者訴訟。報告期各期，本公司自營業務債券投資規模（按母公司月均投資成本口徑）分別為 77.75 億元、77.61 億元、133.48 億元和 196.29 億元，期末投資規模較大。如果本公司所投資債券發生違約事項，將對公司業績產生一定不利影響。截至 2022 年 6 月 30 日，公司自營業務持有“12 圣達債”違約債券，該債券于 2015 年 12 月發生違約，期末公司持有成本為 2,589.41 萬元，賬面價值為930.45 萬元；公司自營業務持有“20 深鉅 D1”債券，該債券于 2021 年 9 月 30到期無法按期償付（協商展期不超過 6個月，2

189、022 年 3月 30日，該債券發行人深圳市鉅盛華股份有限公司召開 2022 年第一次債券持有人會議，展期至 2022年 12 月 10日），期末公司持有成本為 9,000.00萬元，賬面價值 4,774.61萬元。報告期各期末，本公司資產管理計劃管理規模（份額，母公司口徑）分別為 1,056.80 億元、1,407.80 億元、1,599.17 億元和 1,164.36 億元，期末受托管理信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-68 規模較大。如果本公司資產管理業務所投債券發生違約事項，將可能導致相應資管產品產生虧損，進而對公司資管業務經營產生一定不利影響。截至 2022

190、年6 月 30 日，本公司定向資管產品所投債券存在多只債券發生違約，合計違約債券金額約為 1.73 億元。上述定向資管產品債券違約風險事件，本公司已向監管部門報告。本公司作為定向資管產品的管理人，均不對上述違約風險事件承擔剛性兌付或予以補償的責任，但本公司仍存在名譽受損或投資者發起訴訟要求賠償等風險。截至目前，上述發生風險事件的資管產品委托人，未對本公司發起訴訟要求賠償。（十五）博瑞格債券糾紛案相關訴訟風險 信達證券于 2013 年承銷了山東博瑞格生物資源制品有限公司（以下簡稱“博瑞格公司”）2013 年中小企業私募債券（以下簡稱“13 博瑞格”）。2013 年4 月 18 日，新時代信托代表

191、“新時代信托【新風 13 號】13 博瑞格債投資單一資金信托計劃”（以下簡稱“信托計劃”），認購了債券面值人民幣 6,700 萬元整的“13 博瑞格”債券，并于 2013 年 4 月 18 日支付認購款。2014 年 4 月，博瑞格公司未支付首期利息，“13 博瑞格”債券發生違約。截至目前，“13 博瑞格”債券本息尚未兌付。2022 年 7 月 4 日，信達證券收到北京金融法院送達的訴訟案件起訴材料，新時代信托認為信達證券及北京市兆源律師事務所、中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）在債券承銷過程中存在虛假陳述行為，向北京金融法院對上述三家機構提起訴訟，訴請上述三家機構共同承擔新時代信托受到的

192、損失及相關費用，合計約 1.39 億元。截至本招股說明書簽署日，該案件尚待北京金融法院開庭審理。信達證券的控股股東中國信達已就前述訴訟案件出具承諾函，承諾“若法院生效判決確定信達證券股份有限公司需承擔賠償責任，本公司愿意最終承擔信達證券股份有限公司因承擔賠償責任導致的全部損失?！苯刂帘菊泄烧f明書簽署日，上述案件尚未判決。雖然信達證券就“平安銀行是13 博瑞格的受托管理人”事項被認定構成證券虛假陳述的風險較低，并且中國信達已承諾最終承擔信達證券因該案件承擔賠償責任導致的全部損信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-69 失，但信達證券在上述案件中仍然存在可能敗訴的風險，從而對公

193、司經營業績或聲譽造成不利影響。（十六）經營業績下滑的風險 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司營業收入分別為222,296.60 萬元、316,236.13 萬元、380,327.58 萬元和 178,524.77 萬元，凈利潤分別為 18,622.67 萬元、85,583.22 萬元、121,162.83 萬元和 51,298.94 萬元。根據公司財務部門初步測算，預計 2022 年全年收入同比增長-7.97%至 7.80%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.74%至 7.96%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.98%至 7.

194、81%，2022 年度業績較 2021 年度可能會有所下滑。公司營業收入主要來源于證券經紀業務及投資銀行業務產生的手續費及傭金凈收入、資金存放金融同業及信用交易業務產生的利息凈收入，以及證券投資業務產生的投資收益等。公司經營業績與市場關聯度高，受市場行情影響較大。如果未來市場出現較大波動、市場低迷、交投萎縮等，則不能排除公司未來存在業績進一步下滑的風險。二、管理風險（一）合規風險 合規風險是指因經營管理或員工的執業行為違反法律、法規或相關監管部門的規定而使公司受到法律制裁或被采取監管措施，從而造成公司遭受財務或聲譽損失的風險。證券公司受到中國證監會及行業自律組織的嚴格監管，隨著證券市場的日趨成

195、熟，證券行業監管制度和監管手段也在不斷完善。除證券法 公司法等法律外，證券監管部門頒布了多項規章和其他規范性文件，對證券公司及其子公司的合規運營進行規范；同時，證券公司作為金融機構，還應遵循其他相關金融法規，并接受相應監管部門的管理。如果本公司及控股子公司、分支機構未能遵守法律、法規及監管機構的相關規定、業務準則，將會承受法律風險或者監管處罰，包括但不限于：責令改信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-70 正、警告、沒收違法所得、沒收業務收入、罰款、暫?；蛘叱蜂N相關業務許可、禁止從事相關業務、責令關閉等。公司還可能因違反法律法規及其他規定而被監管機構采取監管措施，包括但不限

196、于：限制業務活動，責令暫停部分業務，停止核準新業務，限制分配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬和提供福利，限制轉讓財產或者在財產上設定其他權利，責令更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利，撤銷相關業務許可，認定負有責任的董事、監事、高級管理人員為不適當人選，責令控股股東轉讓股權或限制有關股東行使股東權利，責令停業整頓，指定其他機構托管、接管或者撤銷等。上述監管措施及處罰等都會對本公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，作為中國境內的金融機構，公司須遵守適用反洗錢、反恐怖融資及其他相關法律法規。公司有可能因無法完全杜絕被不法分子利用進行洗錢及其他違法或不當活動，從而引致有權機構

197、施加處罰的風險。（二）風險管理與內部控制風險 風險管理體系和內部控制制度的健全有效是證券公司持續、穩定、健康發展的重要基礎。公司業務始終處于動態發展的環境中，用以識別和監控風險的模型、數據信息可能會受到證券市場的發展、業務規模的擴張以及產品的創新等因素的制約而難以實時保持準確和完整，從而存在無法預見所有風險的可能。同時，公司風險管理和內部控制政策和流程未必能夠有效降低不可預測的風險，采用的降低風險的策略和技術方法未必充足和有效，以及不能根據分支機構數量的增多、業務范圍的擴張、業務創新及金融產品種類的不斷豐富而及時調整、完善風險管理和內部控制制度和流程，從而因風險管理和內部控制失效而對公司經營業

198、績和財務狀況造成不利影響。此外，公司風險管理和內部控制的有效性也取決于員工的實際執行能力。由于本公司業務范圍廣、規模較大、分支機構眾多，公司不能完全確保員工在實際執行過程中不出現操作不當、職務舞弊或違法違規等情形。如果出現上述情況，公司的經營業績和財務狀況或將受到不利影響。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-71（三）人才流失及儲備不足風險 證券行業屬于知識密集型行業，證券公司發展的關鍵在于人才的儲備和積累。近年來我國證券公司發展迅速、對優秀人才的需求也日益迫切，加劇了人才的競爭。若本公司的激勵機制和人才隊伍建設不能適應行業的發展變化，無法為員工打造良好的職業發展平臺、建

199、立合理的薪酬激勵政策、營造健康、和諧的工作氛圍，以穩定現有的優秀人才，并積極引進更多的金融領域優秀人才，公司則可能面臨人才流失的風險，進而對公司的戰略發展和經營管理帶來不利影響。此外，如果任何高級管理人員和其他核心骨干人員離職后繼續開展與公司有競爭關系的業務，可能導致客戶流失，亦可能導致公司業務面臨更加激烈的競爭，從而可能對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。（四）信息技術風險 信息技術系統是證券公司業務運行與管理的重要載體，客戶證券交易、公司管理、會計核算、網上交易、資金清算、第三方存管、售后服務和產品研發等多個方面均需要信息技術系統的支持。信息系統的安全性、有效性及合理性將對證券公司的業務

200、發展起到至關重要的作用。本公司不能排除因人為或突發事件發生導致軟硬件故障、通信中斷、病毒攻擊、數據丟失或泄露等情況。若未能及時有效妥善地解決該問題，將使本公司的正常業務受到干擾或導致數據信息丟失，從而可能對本公司的聲譽、競爭力和經營業績造成不利影響。此外，隨著新業務的推出和公司業務規模的擴張，對信息技術系統的要求日益增強。為了適應業務的發展和保持在競爭中的有利地位，本公司需要不斷投入資金進行技術升級和更新，在一定程度上增加了公司的經營成本。如果本公司未能及時有效的更新和提升信息系統，或者因新技術引發無法預料的系統缺陷，將對本公司的競爭力和經營業務產生不利影響。信達證券股份有限公司 首次公開發行

201、股票招股說明書 1-1-72（五）凈資本管理風險 根據 2016 年 6 月中國證監會修訂的證券公司風險控制指標管理辦法，資本杠桿率及風險覆蓋率為證券公司與凈資本直接相關的核心風險控制指標。資本杠桿率、風險覆蓋率與負債規模掛鉤，與各項風險準備之和掛鉤，與證券自營業務、信用交易業務掛鉤，還與新業務資格的取得掛鉤。如果因新業務的拓展、證券市場的大幅波動、業務經營中的突發事件導致本公司未能符合凈資本監管要求，監管部門可能會處罰公司或者限制公司業務規模、不批準新業務資格，從而可能對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。（六）流動性風險 流動性風險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履

202、行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的風險。本公司在業務經營的開展過程中可能存在因資產負債結構不匹配、投資銀行業務大額包銷、證券自營業務投資規模過大，以及交易對手或客戶違約等對公司流動資金形成影響和壓力，如果公司不能及時以合理的成本獲得足額資金，將會給公司帶來流動性風險。同時，本公司金融資產配置情況也可能給公司帶來流動性風險，劇烈的市場波動將導致公司資產不能以合理價格對所持資產進行變現，也會給公司經營帶來不利影響。2016 年 6 月，中國證監會修訂了證券公司風險控制指標管理辦法。2016 年 12 月，為配合證券公司風險控制指標管理辦法及配套規則實施，證券業協會針對證券公司流動性風險管

203、理指引 證券公司壓力測試指引（試行）及證券公司風險控制指標動態監控系統指引多項自律規則進行了修訂，對證券公司的流動性覆蓋率和凈穩定資金率等流動性風險監管指標作出了明確要求。若未來經營環境出現變化或受到其他不可抗力的影響等，本公司可能出現流動性不足，導致資金周轉困難，對公司的財務狀況和經營產生不利影響，甚至對本公司的持續經營產生影響。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-73（七）操作風險 操作風險是指由于不完善或有問題的業務流程、內部程序、信息系統、人員崗位設置、內外部人員欺詐以及外部事件造成損失的風險。操作風險廣泛存在于各個業務部門，由于各業務的性質和特點差異化較大，對操

204、作風險控制的程度和要求也不同。特別是近年來創新業務的發展使得公司業務流程日益復雜，風險管理能力和人員素質差異較大，涉及的操作風險管理難度顯著提高。因此公司存在因操作風險控制不力，從而給公司的聲譽、經營活動帶來重大不利影響的風險。（八）員工道德風險 對于證券公司而言，人力資源為核心生產經營要素，員工道德風險相對其他行業更為突出。本公司可能無法完全杜絕員工不當的個人行為，如果員工向公司刻意隱瞞風險、進行未經授權或超過權限的交易、違法買賣股票或其他行為、不恰當地使用或披露保密信息、弄虛作假、玩忽職守等，且本公司未能及時發現并防范，則可能會導致公司的聲譽和財務狀況受到不同程度的損害，甚至會導致公司面臨

205、訴訟和監管處罰。（九）信用風險 信用風險主要是指由于交易對手、客戶、中介機構、債券發行人及其它與公司有業務往來的機構或自然人違約，而造成損失的風險。本公司所面臨的信用風險主要來自信用交易業務、證券自營的固定收益業務、期貨經紀業務等。公司提供的諸多金融服務均建立在相關方誠信自律的基礎上，如果客戶或交易對手等有隱瞞或虛報事實、違約、信用等級下降等情形，而本公司未能及時發現并有效處置，則可能對本公司財務狀況和經營成果造成不利影響。同時，客戶或交易對手拖欠大額款項或者嚴重違約也可能使公司面臨信用風險。另外，本公司在業務開展過程中可能與不同的經濟主體、法律主體簽訂合約，由于社會經濟關系的復雜性及各個交易

206、對手的差異性，在各種經濟活動中難免產生一些不確定性，有可能產生少數個別的違約事件，給公司造成一定的信用風險。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-74（十）分類監管評級變動的風險 中國證監會對國內證券公司開展以風險管理能力為基礎，結合市場競爭力和持續合規狀況的監管評級。根據證券公司分類監管規定，中國證監會將證券公司分為 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等 5 大類 11 個級別。本公司在 2018 年、2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年證券公司分類評價中分別被評為 B 類 BBB 級、A 類 A 級、A 類

207、 A 級、B 類BBB 級和 B 類 BB 級。本公司面臨因監管評級變動而引發的風險。如果未來監管部門下調本公司監管評級，公司風險資本準備比例或者證券投資者保護基金的準備金率可能會提高，公司亦存在不符合新業務的申請條件或無法獲得業務資格的可能，從而對公司的整體經營業績及競爭實力產生不利影響。（十一）未能妥善保護客戶個人信息的風險 目前，我國對保護客戶個人信息制定了多項法律法規。如果本公司未能妥善保護客戶個人信息，監管部門可能會處罰公司或者對公司采取其他措施，本公司亦可能需要為未能妥善保護客戶個人信息而產生的損失承擔賠償責任，而這種未能妥善保護客戶個人信息亦可能導致社會或者客戶對公司運營或者品牌

208、造成負面印象，從而對公司聲譽以及公司業務開展及前景造成重大不利影響。（十二）自有房產及租賃物業產權不完善的風險 截至本招股說明書簽署日，本公司自有房產中有 3 處房產存在一定的瑕疵問題，具體表現為：該 3 處房產所對應的土地為劃撥地，其中 1 處已取得國有土地使用權證，另 2 處未取得國有土地使用權證。公司自有房產的具體情況請參見招股說明書“第六節 業務和技術”之“五、主要固定資產和無形資產情況”之“（二）自有及租賃房產”的相關內容。公司可能因房屋產權、土地使用權的瑕疵導致權利不受保護或發生糾紛，可能會導致相關營業部搬遷，因此公司可能承擔額外的支出，同時也會對公司的業務經營產生一定不利影響。截

209、至 2022 年 6 月 30 日，本公司向第三方承租房屋中有 4 處房屋出租方未提供該等房屋的權屬證明文件，具體情況請參見招股說明書“第六節 業務和技術”之“五、主要固定資產和無形資產情況”之“（二）自有及租賃房產”的相信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-75 關內容，該等房屋主要作為本公司營業部的經營場所。本公司可能存在由于第三方提出異議導致租賃權利受到質疑，或租賃合同到期后出租方不再向本公司出租房屋，相關營業部需重新選擇經營場所，從而導致額外搬遷成本或影響公司業務經營的風險。（十三）與使用“信達”品牌相關的風險 自成立以來，本公司一直使用“信達”品牌，在很大程度上有

210、助于本公司提升品牌知名度和開展業務?！靶胚_”品牌名稱也為中國信達及其關聯公司使用。如果中國信達及其關聯公司作出任何有損“信達”品牌名稱的行為，或存在任何有關的負面消息，本公司的聲譽、業務及發展前景可能受損，從而可能對本公司的經營業績及財務狀況造成不利影響。目前本公司已經與中國信達簽署了商標使用許可合同，許可信達證券在相關商品服務項目范圍內暫時無償使用“信達”相關商標，許可使用的期限至2024 年 12 月 31 日，并承諾在其控股本公司期間不會提前終止商標使用許可授權或增加使用許可條件。具體情況請參見招股說明書“第六節 業務和技術”之“五、主要固定資產和無形資產情況”之“（三）主要無形資產”的

211、相關內容。盡管有前述許可合同約定，但本公司仍無法保證在此合同授權期結束后中國信達會繼續給予本公司授權。如授權無法續期或被提前終止或被要求支付許可使用費，可能會對公司的業務或業績產生一定影響。（十四）大股東控制的風險 本次發行前，中國信達持有本公司 87.42%的股份，系公司的控股股東，財政部系本公司的實際控制人。雖然本公司己建立了完善的法人治理結構，但本次發行后，仍有可能發生實際控制人、控股股東利用其控制地位通過行使表決權或其它方式，對本公司的生產經營或重大決策施加不利影響，進而損害本公司其他股東利益的情況。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-76 三、其他風險（一）募集

212、資金運用風險 根據相關法律法規和規范性文件的要求以及公司的實際情況，本次公開發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。受宏觀經濟及貨幣政策變化、證券市場行情變化、證券市場競爭環境變化、政策和法律法規變化以及本公司的經營管理能力等因素影響，募集資金運用的進度及收益均存在不確定性。本次發行股票后，公司的股本及凈資產均將有所增長，資產負債率將有所下降，有利于增強公司財務結構的穩定性和抗風險能力。然而，募集資金使用并產生效益需要一定的過程和時間，在募集資金使用產生效益之前，公司利潤實現和股東回報仍主要依賴公司現有業務。在公司總股本和凈資產均有所增長的情況下，基本每股

213、收益、稀釋每股收益等即期回報財務指標存在被攤薄的風險。（二）股東資格無法獲得監管機構批準的風險 根據證券公司股權管理規定等相關監管規定，證券公司變更主要股東或者公司的實際控制人，應當依法報中國證監會核準；證券公司的控股股東、實際控制人實際控制證券公司的股權比例增至 100%的，證券公司應當在公司登記機關辦理變更登記之日起（依法不需辦理公司變更登記的，自相關確權登記之日起）5 個工作日內，向中國證監會備案；證券公司變更注冊資本、股權或者 5%以上股權的實際控制人（除前述情形外），應當在公司登記機關辦理變更登記之日起（依法不需辦理公司變更登記的，自相關確權登記之日起）5 個工作日內，向公司住所地中

214、國證監會派出機構備案（證券公司公開發行股份或者在證券交易所、股份轉讓系統發生的股權變更除外）；投資者通過證券交易所或股份轉讓購買證券公司股份使其累計持有的證券公司股份達到 5%的，應當依法舉牌并報中國證監會核準；應經但未經監管部門核準或未向監管部門備案的股東，不得行使股東大會召開請求權、表決權、提名權、提案權、處分權等權利。因此，投資者存在購買本公司股份達到監管部門審批或備案的標準，而股東資格未能獲得監管機構批準的風險。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-77（三）重大訴訟或仲裁風險 隨著業務的不斷發展，若公司提供的服務未能達到客戶自身的期望，或者公司在業務操作中未能嚴格

215、執行內部控制制度和業務操作流程，將面臨被客戶或其他第三方投訴甚至訴訟、仲裁的風險，從而對公司經營業績或聲譽造成不利影響。尤其在信用交易業務開展過程中，如客戶由于維持擔保比例或履約保障比例低于警戒線且未能按約定追加擔保物或采取履約保障措施、到期不能償還信用交易資金、市場交易出現極端情況等原因，信用交易客戶未能履行合同義務，本公司可能需要通過訴訟的方式保障公司權益，從而引發本公司的訴訟風險。另外，因融資方違約，報告期內公司作為訴方，存在多起重大訴訟或仲裁，公司對預計可回收金額進行了測算并對相關資產計提了減值準備。若被訴方不履行法院判決或者相關抵押擔保物不能及時、完整地變現受償，導致債權實際受償金額

216、小于預計可回收金額，將對公司未來經營業績造成不利影響。（四）不可抗力風險 2020 年初，新冠疫情爆發，對社會經濟秩序、各行各業的正常經營活動帶來了不利影響，也造成了證券市場一定程度的波動。盡管國內已有效控制新冠疫情，但若新冠疫情在全球范圍內持續蔓延且得不到有效控制，或者今后出現其他重大疫情、重大自然災害等突發事件，均可能對證券市場造成不利影響，進而對公司經營業績產生負面影響。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-78 第五節 發行人基本情況 一、發行人概況 1、發行人名稱（中文）：信達證券股份有限公司 發行人名稱（英文）：CINDA SECURITIES CO.,LTD.

217、2、注冊資本：2,918,700,000元 3、法定代表人：祝瑞敏 4、成立日期：2007 年 9月 4日 5、住所：北京市西城區鬧市口大街 9號院 1號樓 6、郵政編碼：100031 7、聯系電話：010-63080906 8、傳真號碼：010-63080953 9、互聯網網址： 10、電子信箱： 二、發行人歷史沿革及改制重組情況（一）公司設立方式及發起人 公司系由中國信達、中海信托、中國中材共同發起設立的股份有限公司。2006年 10月 12 日，中國信達、中海信托、中國中材簽署發起人協議，擬以發起方式設立信達證券，注冊資本 151,100萬元，出資方式均為貨幣資金。2006 年 11 月

218、 8日，財政部出具財政部關于中國信達資產管理公司發起設立信達證券股份有限公司有關問題的批復（財金2006100 號），同意中國信達動用 15 億元資本金，以貨幣出資方式發起設立信達證券。2007 年 2 月 26日，中國證監會出具關于同意信達證券股份有限公司籌建方案的批復（證監機構字200752 號），同意中國信達發起設立信達證券，注信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-79 冊資本為 15.11 億元人民幣。同日，中國銀監會出具中國銀監會關于中國信達資產管理公司發起設立信達證券股份有限公司的批復（銀監復200784號），同意中國信達出資人民幣 15億元發起設立信達證券。公

219、司籌備設立期間，根據中國證監會辦公廳于 2007 年 4 月 30 日分別下發的關于同意遼寧省證券公司證券類資產轉讓方案的函（證監辦函200786號）、關于同意漢唐證券有限責任公司證券類資產轉讓方案的函（證監辦函200787 號），信達證券（籌）與遼寧證券、漢唐證券清算組分別簽署了遼寧省證券公司證券類資產轉讓合同書及相關補充協議、漢唐證券有限責任公司（貴州地區以外）證券類資產轉讓合同書及相關補充協議，受讓了遼寧證券、漢唐證券有關證券類資產。2007 年 8 月 3 日，天健華證中洲（北京）會計師事務所有限公司出具天健華證中洲驗（2007）GF 字第 010015 號驗資報告，經審驗，截至 20

220、07 年 8月 2 日止，信達證券（籌）已收到各股東繳存的資本為人民幣 151,100 萬元，其中中國信達以貨幣資金出資人民幣 150,000 萬元，中海信托以貨幣資金出資人民幣 900 萬元，中國中材以貨幣資金出資人民幣 200 萬元。上述驗資報告已經安永華明出具的驗資復核報告（安永華明（2020）專字第 61232044_A16號）復核。2007 年 8 月 6 日，公司召開第一次股東大會，一致同意設立信達證券，并審議通過了關于信達證券股份有限公司籌備情況的報告 信達證券股份有限公司章程等議案。2007 年 9 月 3 日，中國證監會下發關于同意信達證券股份有限公司開業的批復（證監機構字2

221、007211 號），同意信達證券開業，核準公司注冊資本為 15.11億元人民幣，核準中國信達、中海信托、中國中材 3家單位的股東資格、出資金額和持股比例，核準公司章程，核準公司經營范圍并將中國信達資產管理范圍內的上市保薦及債券、股票承銷等相關證券業務轉入公司。2007 年 9 月 4 日，公司取得國家工商行政管理總局核發的企業法人營業執照（注冊號：1000001004114（4-1），注冊資本為 151,100 萬元，經營范圍為“許可經營項目：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動相信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-80 關的財務顧問；證券承銷與保薦；一般經營

222、項目：無?！惫驹O立時，發起人及其持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（持股數量（萬萬股）股）持股比例（持股比例（%）1 中國信達資產管理公司 150,000.00 99.27 2 中海信托有限責任公司 900.00 0.60 3 中國中材集團公司 200.00 0.13 合計合計 151,100.00 100.00（二）公司歷史沿革及股本形成情況 1、2011 年年 3 月月，第一次增資第一次增資（注冊資本增至注冊資本增至 256,870 萬元）萬元）2010 年 12 月 13 日，公司召開 2010 年第三次臨時股東大會，審議通過了關于信達證券股份有限公司增資擴股的議案，同

223、意將公司總股本由 151,100萬股增加至 256,870 萬股。本次增資擴股的增資價格以公司 2009 年 12 月 31 日經審計的每股凈資產為定價依據確定為 1.89 元/股，鑒于中國中材放棄本次同比例增資計劃下認購股份的權利，各方同意中國中材放棄認購的股份由中國信達購買，即中國信達與中海信托分別認購 105,140萬股與 630 萬股。2011 年 2 月 9 日，中國證監會出具關于核準信達證券股份有限公司變更注冊資本的批復（證監許可2011201 號），核準信達證券注冊資本由151,100萬元變更為 256,870萬元。2011 年 2 月 28 日，中瑞岳華會計師事務所有限公司出具

224、中瑞岳華驗字2011第 036 號驗資報告，經審驗，截至 2011年 2月 28日止，信達證券已收到中國信達、中海信托繳納的新增實收資本合計人民幣 105,770 萬元，以上出資全部為貨幣出資。2011 年 3 月 3 日，公司取得國家工商行政管理總局核發的企業法人營業執照，注冊資本為 256,870 萬元。本次增資完成后，公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（持股數量（萬萬股）股）持股比例（持股比例（%）1 中國信達資產管理股份有限公司 255,140.00 99.33 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-81 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（持

225、股數量（萬萬股）股）持股比例（持股比例（%）2 中海信托股份有限公司 1,530.00 0.60 3 中國中材集團有限公司 200.00 0.07 合計合計 256,870.00 100.00 注：2007年 12月 13 日，經中國銀監會批復同意，中海信托有限責任公司改制變更為中海信托股份有限公司；2009年 5 月 11日，中國中材集團公司名稱變更為中國中材集團有限公司；2010年 6 月 28日，經中國銀監會批復同意，中國信達資產管理公司改制變更為中國信達資產管理股份有限公司。根據 2010 年 12 月 13 日信達證券向中國證監會報送的信達證券股份有限公司增資擴股申請報告（信證報20

226、10121 號），信達證券擬進行增資，增資后公司注冊資本將由 151,100 萬元增加至 256,870 萬元，報告載明“本次增資擴股擬定對象為公司原有股東中國信達資產管理股份有限公司、中海信托股份有限公司、中國中材集團有限公司。原則上各股東按照增資擴股前持股比例進行新股認購，若有部分股東放棄認購新股，所余股份可由其他同意增資的股東認購”。因中國中材放棄其認購份額，中國信達、中海信托同意由中國信達認購中國中材放棄認購的股份。本次增資雖然未履行國有資產評估和資產評估項目的備案手續，但鑒于：（1）根據信達證券審議本次增資會議材料所附增資方案，本次增資的價格為 1.89 元/股，增資價格以 2009

227、 年 12 月 31 日信達證券經審計的每股凈資產 1.89 元確定。該等價格真實反映了增資時信達證券每股價值，中國中材放棄認購、中國信達經股東大會同意就中國中材放棄認購部分進行認購不損害中國中材、中海信托、中國信達的利益，也不損害信達證券的利益。（2）本次增資時，公司股東中國信達、中海信托、中國中材均為國有獨資、國有全資企業，且增資的每股價格不低于經審計的每股凈資產，本次增資時未履行國有資產評估和資產評估項目的備案手續未導致國有資產流失，也不存在損害國有資產利益的情況。（3）就本次增資，公司全體股東已經做出股東大會決議，一致同意該增資方案，履行了相應內部批準程序。（4）就本次增資，信達證券向

228、中國證監會提交的信達證券股份有限公司信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-82 增資擴股申請報告（信證報2010121 號）中載明“原則上各股東按照增資擴股前持股比例進行新股認購，若有部分股東放棄認購新股，所余股份可由其他同意增資的股東認購”，后中國證監會于 2011 年 2 月 9 日出具關于核準信達證券股份有限公司變更注冊資本的批復（證監許可2011201 號），對本次增資進行了核準。（5）公司已于 2011 年 3 月 3 日在國家工商行政管理總局完成了工商變更登記并領取了新的營業執照，相關主管部門并未就此提出異議。（6）公司已向財政部提交了有關國有股權管理的申請文件

229、，財政部已出具批復，相關文件中對公司歷史沿革進行了披露、說明，財政部已知悉但并未就此提出異議。（7）信達證券各股東均出具了關于對信達證券股份有限公司持股情況的確認書，說明并確認：對自身所持信達證券的股份沒有異議，也不會有其他人對本公司所持信達證券的股份提出異議和任何權利要求。（8）中國信達出具了關于信達證券股份有限公司歷史沿革中股權演變及重大資產收購相關事宜的確認函，確認公司本次增資價格公允，增資事項真實、有效，整體上符合國有資產管理的相關規定，不存在損害國有股東權益的情形，亦不存在糾紛或潛在糾紛。綜上，信達證券本次增資取得了中國證監會的批復，本次增資雖然未履行國有資產評估和資產評估項目的備案

230、手續，但鑒于本次增資的增資價格不低于經審計的每股凈資產，增資時相關股東均為國有獨資、國有全資企業，該等增資已經全體股東一致同意，相關主管部門、登記部門也未提出異議，本次增資未履行國有資產評估和資產評估項目的備案手續不損害國有資產利益、亦未造成國有資產流失，截至目前也不存在糾紛或潛在糾紛，不構成信達證券本次發行上市的實質性法律障礙。2、2020 年年 3 月，月，第二次第二次增資增資（注冊資本增至注冊資本增至 291,870 萬元）萬元）2019 年 11 月 15日，中聯資產評估集團有限公司出具信達證券股份有限公司擬增資擴股項目資產評估報告（中聯評報字2019第 1917號），以市場法評估，信

231、達證券在評估基準日 2019 年 9月 30日的股東全部權益的評估值為信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-83 977,902.55萬元。2019年 11月 21日，公司就本次資產評估結果及增資擴股涉及的股權比例變動經濟行為在中國信達完成了國有金融企業資產評估備案（備案編號：信評備字 2019 第 59號）。公司本次增資、引入新股東主要是由于以凈資本為核心的風險控制指標對證券公司分類評價產生較大影響，公司資本規模偏小，制約了各項業務的發展。公司根據自身的發展戰略和實際情況，決定以增資擴股的方式引入新股東、增加公司資本金，以促進各項業務持續、穩健發展，更好滿足資本中介型業務

232、和資本投資型業務的資金需求，實現長期可持續發展的戰略目標。新增股東看好公司發展前景，希望通過增資入股實現戰略協同效應，促進雙方共同發展。2019 年 11 月 20 日，公司召開 2019 年第二次臨時股東大會，審議通過了關于信達證券股份有限公司增資擴股的議案，同意授權董事會，并由董事會授權董事長及董事長授權總經理，根據增資方案依法合規實施本次增資擴股的具體事宜。2019 年 11 月 22 日，公司在北金所采取公開掛牌方式征集投資人。經過公示期及審核評議，最終確定中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際 5 家合格投資人。2020 年 2 月 28 日，公司召開 2020 年第一次臨

233、時股東大會，審議通過了關于信達證券股份有限公司增資擴股實施方案的議案，增資價格以資產評估結果為依據確定為 3.81 元/股，新增股東為中泰創投、中天金投、昊天光電、前海運營、永信國際 5 家股東，新增股東合計認購 35,000 萬股，合計認購金額133,350 萬元，本次增資完成后公司總股本增加至 291,870 萬元。同日，公司與上述 5 家新增股東分別簽署了增資協議。2020 年 3 月 30 日，公司取得北京市市場監督管理局核發的營業執照，注冊資本為 291,870 萬元。2020 年 4 月 2 日，公司就本次增資擴股事項向北京證監局進行了備案。安永華明出具了驗資報告（安永華明（202

234、0）驗字第 61232044_A03號）。經安永華明審驗，截至 2020 年 4 月 2 日止，信達證券已收到上述五位股東繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 35,000.00 萬元，各股東均以貨信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-84 幣出資。本次增資完成后，公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（持股數量（萬萬股）股）持股比例（持股比例（%）1 中國信達資產管理股份有限公司 255,140.00 87.42 2 中泰創業投資（深圳）有限公司 14,000.00 4.80 3 中天金投有限公司 6,000.00 2.06 4 武漢昊天光電有限公司

235、6,000.00 2.06 5 深圳市前?？瓶貏摌I投資有限公司 5,000.00 1.71 6 永信國際投資（集團）有限公司 4,000.00 1.37 7 中海信托股份有限公司 1,530.00 0.52 8 中國中材集團有限公司 200.00 0.07 合計合計 291,870.00 100.00 注：2021 年 6 月 10 日，深圳市前?？瓶貏摌I投資有限公司名稱變更為深圳市前海園區運營有限公司。2022 年 7 月 5 日，中泰創業投資（深圳）有限公司名稱變更為中泰創業投資（上海）有限公司。公司及中泰創投、前海運營、中天金投、昊天光電、永信國際等新增股東均已按照各自的章程及相關制度履

236、行關于本次增資事項的內部決策程序，增資的相關決定均為各方真實意思表示。截至本招股說明書簽署日，公司本次增資的工商變更、主管部門備案等程序均已完成，新增股東的增資資金均已到賬，增資各方的義務均已履行完畢，未發生任何相關的爭議與糾紛。公司股東均出具了對發行人持股情況的確認書，確認對自身所持信達證券股份權屬的真實性與完整性。因此，本次增資不存在爭議或潛在糾紛。公司本次增資的新增股東中，除中泰創投系公司本次發行上市聯席主承銷商中泰證券的全資子公司外，新增股東與公司其他股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系、關聯關系，也不存在委托持股、信托持

237、股或其他利益輸送安排。上述新增股東不存在股份代持情形。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-85（三）公司設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司設立時，持股 5%以上的主要發起人為中國信達。中國信達是經國務院批準成立的首家金融資產管理公司，主要從事不良資產經營業務。中國信達的具體情況請參見本節“七、發起人、持有本公司 5%以上股份的主要股東”之“（一）發起人、持有本公司 5%以上股份的主要股東基本情況”的相關內容。公司設立前后，中國信達擁有的主要資產和實際從事的主要業務未發生重大變化。（四）公司設立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司設立時，受讓

238、了遼寧證券、漢唐證券有關證券類資產，并承繼了中國信達資產管理范圍內的上市保薦及債券、股票承銷等相關證券業務。經中國證監會核準，公司設立時從事的主要業務為：（一）證券經紀；（二）證券投資咨詢；（三）與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；（四）證券承銷與保薦。（五）公司改制設立前后的業務流程及其聯系 公司系由中國信達、中海信托、中國中材共同發起設立的股份有限公司，不涉及改制。公司設立后從事證券相關業務，其具體業務流程請參見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“四、公司主營業務情況”的相關內容。（六）公司設立以來在業務經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 公司自設立以來，在業務經營方面與主要發

239、起人保持了獨立，不存在依賴主要發起人的情形。報告期內，發行人與主要發起人的關聯關系具體情況請參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“三、關聯方與關聯交易”的相關內容。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-86（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 公司系由發起人股東以貨幣出資方式發起設立。根據天健華證中洲（北京）會計師事務所出具的天健華證中洲驗（2007）GF 字第 010015 號驗資報告，經審驗，截至 2007 年 8 月 2 日止，信達證券（籌）已收到各股東以貨幣形式繳納的注冊資本合計人民幣 151,100 萬元。三、發行人自設立以來的重大資產重組情況（

240、一）收購遼寧證券和漢唐證券的證券類資產 信達證券是在收購漢唐證券、遼寧證券的證券類資產基礎上設立的證券公司。2006 年 10 月 12 日，中國信達向財政部出具關于投資發起設立信達證券股份有限公司的請示，擬以現金出資發起設立信達證券，并由設立后的信達證券收購遼寧證券、漢唐證券的證券類資產。2006 年 11 月 8日，財政部出具財政部關于中國信達資產管理公司發起設立信達證券股份有限公司有關問題的批復（財金2006100 號），同意中國信達出資發起設立信達證券，要求信達證券在收購原漢唐證券、遼寧證券的證券類資產時，應做好資產評估等相關工作，評估結果按規定報備。2007 年 2 月 26日，中國

241、銀監會出具中國銀監會關于中國信達資產管理公司發起設立信達證券股份有限公司的批復（銀監復200784 號），同意中國信達出資發起設立信達證券，要求信達證券收購漢唐證券和遼寧證券的證券類資產須按市場原則進行，并做好相關評估工作。2007 年 8 月 6 日，公司第一次股東大會批準了包括公司收購遼寧證券與漢唐證券證券類資產相關事項在內的籌備工作情況報告。公司籌備設立期間，受讓遼寧證券、漢唐證券有關證券類資產的具體情況如下：1、收購遼寧、收購遼寧證券的證證券的證券類資產券類資產 根據中國證監會作出的關于委托中國信達資產管理公司托管經營遼寧省證券公司的決定（證監機構字2004第 138 號），中國信達自

242、 2004 年 10 月 22信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-87 日收市時起受托對遼寧證券進行托管經營。2007 年 3 月 12日，中興華會計師事務所有限責任公司出具遼寧省證券公司證券類資產評估報告書（中興華評報字2007第 1002 號），以 2006 年 12 月31 日為評估基準日，遼寧證券的證券類資產評估值為 9,243.43 萬元。上述評估結果已在財政部完成國有資產評估備案（備案表編號：B07010）。2007 年 4 月 30日，中國證監會出具關于同意遼寧省證券公司證券類資產轉讓方案的函（證監辦函2007 86 號），原則同意了遼寧省證券公司托管經營組

243、報送的遼寧省證券公司證券類資產轉讓方案。2007 年 6 月 9 日，遼寧證券與信達證券（籌）簽訂遼寧省證券公司證券類資產轉讓合同書，轉讓標的為遼寧證券的證券類資產，包括遼寧證券經紀業務管理總部、清算中心、電腦技術總部、股份轉讓部、遼寧證券各分支機構、證券營業部、服務部用于證券業務的資產（包括但不限于交易系統、通訊網絡系統、辦公設施及其它設施）。合同書約定信達證券（籌）收購遼寧證券的證券類資產的價格為 2,435.40 萬元。信達證券（籌）承擔因辦理證券類資產轉讓過戶手續，依法應由信達證券籌備組繳納的稅費及其他法律、法規及本合同約定應由信達證券（籌）承擔的費用。同日，遼寧證券與信達證券（籌）簽

244、訂補充協議，就員工安置費用、2007 年 4 月 1 日（不含當日）之前的經紀業務損益、應付稅金、員工工資及法定福利的承擔、資產轉讓合同書之外的非證券類資產的使用等事項進行了約定。根據補充協議資產轉讓價款的確定及其他未盡事宜的約定，雙方確認，根據合同書相關條款及證券類資產增減變化因素，本次證券類資產轉讓價款總額為 2,549.35 萬元，其他資產轉讓價款為 5,499.04 萬元，經員工安置費用、應收應付款項、銀行存款、客戶交易結算資金等項目調整后，上述交易結算資金合計為 7,569.95萬元。遼寧省證券公司證券類資產轉讓合同書約定，“證券類資產自雙方派出人員在相應的交接清單（表）上簽字之日起

245、發生所有權轉移”。根據交接清單（表）及遼寧證券證券類資產移交確認書，遼寧證券已將證券類資產移交給信達證券（籌）。2007 年 11月 21日，信達證券已支付完畢相應資產轉讓價款。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-88 綜上，信達證券收購遼寧證券證券類資產的行為，取得了財政部和中國證監會等相關主管部門的批復，履行了公司內部決策程序，履行了國有資產評估及備案程序，不存在效力瑕疵。信達證券受讓遼寧證券的證券類資產不存在尚未履行的義務，資產轉讓不存在糾紛或潛在糾紛。2、收購、收購漢唐證券的證券類資產漢唐證券的證券類資產 根據中國證監會作出的關于委托中國信達資產管理公司托管經營漢

246、唐證券有限責任公司的決定（證監機構字 2004107號），中國信達自 2004年 9月 3日收市時起受托對漢唐證券進行托管經營。2006 年 12 月 28 日，北京中證評估有限責任公司出具漢唐證券有限責任公司（貴州地區以外）證券類資產轉讓項目資產評估報告書（中證評報字2006第 156-1 號），以 2006 年 6 月 30 日為評估基準日，漢唐證券（貴州地區以外）證券類資產評估值為 3,307.38 萬元。上述評估結果已在財政部完成國有資產評估備案（備案表編號：B07009）。2007 年 4 月 30日，中國證監會出具關于同意漢唐證券有限責任公司證券類資產轉讓方案的函（證監辦函2007

247、87 號），原則同意了漢唐證券清算組報送的漢唐證券有限責任公司證券類資產轉讓方案。2007 年 5 月 15日，漢唐證券清算組與信達證券（籌）簽訂漢唐證券有限責任公司（貴州地區以外）證券類資產轉讓合同書，轉讓標的為漢唐證券（貴州地區以外）的證券類資產，包括 20 家證券營業部、2 家證券服務部、經紀業務管理總部、資金管理中心（清算中心）、財務會計總部、信息系統管理總部的實物資產（包括但不限交易系統、通訊網絡系統、財務核算系統、辦公設施及其他設施）及必須的交易席位?？紤]到員工安置費用、托管費用等因素，合同書約定信達證券（籌）收購漢唐證券的證券類資產的轉讓價款為 4,299.58 萬元。2007

248、年 7 月 9 日，漢唐證券清算組與信達證券（籌）簽訂補充協議，漢唐證券清算組委托信達證券（籌）對留存實物資產、留存客戶、留存銀行存款賬戶和結算備付金賬戶、會計核算業務進行管理，期限為自本補充協議簽訂之日起至受信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-89 理漢唐證券破產申請的人民法院指定的破產管理人全部接管上述資產、賬戶、檔案之日止。同日，根據合同書約定的價格調整事項，信達證券（籌）與漢唐證券清算組簽訂了關于證券類資產轉讓價款調整的補充協議，雙方確認在支付價款中增加過渡期間證券類資產凈增加的部分 419.41 萬元，本次證券類資產轉讓價款總額最終調整為 4,718.99 萬元

249、，并對應收應付款項差額與客戶結算交易資金差額進行了結算。信達證券已按照上述協議及補充協議支付完畢相應資產轉讓價款。根據公司提供的營業部交接清單，漢唐證券清算組已經將營業部資產移交給信達證券（籌）。綜上，信達證券收購漢唐證券證券類資產的行為，取得了財政部和中國證監會等相關主管部門的批復，履行了公司內部決策程序，履行了國有資產評估及備案程序，不存在效力瑕疵。信達證券受讓漢唐證券的證券類資產不存在尚未履行的義務，資產轉讓不存在糾紛或潛在糾紛。（二）收購金谷信托的證券類資產 金谷信托是 1993 年 4 月經中國人民銀行批準成立的非銀行金融機構。根據監管部門關于信托與證券實行分業經營的要求，金谷信托對

250、其證券業務進行了全面的清理和收縮，截至 2007 年，金谷信托僅保留的四家證券營業部只有單一的 A 股和場內國債現貨經紀業務。2007 年年初，為貫徹國家有關信證分離的政策要求，中國信達參與重組、托管金谷信托，并確定由中國信達指定的第三方優先收購金谷信托所屬的四家證券營業部。2007 年 3 月 19 日，金谷信托作出股東會決議，同意由中國信達出資 1.9 億元收購金谷信托包括四家證券營業部在內的資產包。2007 年 4 月 11 日，沃克森（北京）國際資產評估有限公司受金谷信托委托，以 2007 年 2 月 28 日為評估基準日對金谷信托擬轉讓給中國信達的資產包進行評估，并出具中國金谷國際信

251、托有限責任公司資產轉讓評估項目資產評估報告書（沃克森評報字2007第 0045 號），根據該報告，委托評估的資產評估價值為 19,850.19 萬元。2007 年 9 月 26日，信達證券第一屆董事會第二次會議審議通過了關于提信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-90 請審議公司收購中國金谷國際信托投資有限責任公司所屬的四家證券營業部的議案，同意以不超過 1 億元的價格收購金谷信托所屬的四家證券營業部。2007 年 9 月 27 日，中國信達第 20 次資產處置審核委員會批準了金谷信托資產包證券類資產處置方案，出具關于金谷信托資產包證券類資產處置方案的批復，同意將中國信達商

252、業化收購金谷信托資產中的證券類資產（4 家證券營業部）轉讓給信達證券。參考沃克森的評估報告，按照通行的證券營業部收購價值分析方法，中國信達對四家證券營業部定價 9,000 萬元。2007 年 9 月 28 日，信達證券與金谷信托簽訂證券營業部轉讓協議，約定信達證券以支付 2,000 萬的轉讓價款、讓渡過渡期間收益以及向中國信達支付其此前為金谷信托墊付的部分保證金缺口（合計 9,000 萬元）為全部交易對價，受讓金谷信托 4 家證券營業部。2008 年 2 月 28日，中國證監會出具關于同意信達證券股份有限公司受讓中國金谷國際信托投資有限公司所屬 4 家證券營業部的批復（證監許可2008314

253、號），同意金谷信托將其持有的北京古城路證券營業部、北京翠微路證券營業部、上海浦東南路證券營業部及深圳證券營業部四家營業部資產轉讓給信達證券。2008 年 7 月 30日，中國銀監會出具中國銀監會關于中國金谷國際信托投資有限責任公司實施重組有關事項的批復，同意中國信達關于金谷信托的整體重組方案，包括從金谷信托剝離四家證券營業部等。根據中國信達與金谷信托簽署的關于證券營業部轉讓之補充協議，鑒于金谷信托的證券營業部資產相關權益已轉讓給中國信達，處置收益應歸中國信達所有，因此受讓方信達證券將轉讓款直接支付給中國信達。2008 年 12 月 30日，根據前述關于證券營業部轉讓之補充協議關于價款支付的約定

254、，信達證券將收購金谷信托四家營業部價款 2,000 萬元和收購補償款 7,000 萬元支付給中國信達。根據證券與信托業務分業經營的監管要求，中國信達重組金谷信托時資產包中證券類資產應由適格受讓方接收，根據中國信達與金谷信托簽署的相關協議，證券類資產轉讓協議由金谷信托與信達證券直接簽署，并依此履行相關審信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-91 批程序?；谛胚_證券收購金谷信托證券類資產系經批復的中國信達重組金谷信托整體方案下的具體執行，并且時間上與前述評估報告時點較近，因此未對金谷信托證券類資產另行專項評估。但鑒于：（1）中國信達重組金谷信托時金谷信托資產包進行了評估，金谷

255、信托四家證券營業部系重組方案所涉整體資產包項下證券類資產。（2）因監管政策要求，信達證券收購金谷信托證券類資產系經批復的中國信達重組金谷信托整體方案下的具體執行，中國信達按照資產處置程序將該等證券營業部資產處置給信達證券接收，根據當時有效的財政部關于印發的通知（財金200441 號）第十四條：“公司在資產處置過程中，根據每一個資產處置項目的具體情況，依照公正合理原則和成本效益原則確定是否評估和具體評估方式”，因信達證券接收金谷信托證券類資產時間上與前述整體資產包評估報告時點較近，因此未對金谷信托證券類資產另行專項評估，不違反前述規定。（3）交易時點中國信達、信達證券均系國有全資企業，信達證券為

256、中國信達控股子公司，金谷信托系由國務院國資委間接全資持股 70%和事業單位中華全國婦女聯合會持股 30%，并且中國信達重組金谷信托后，金谷信托成為中國信達控股子公司，前述交易參與相關方穿透后均系國資和事業單位持有權益。（4）根據交易發生時仍有效的民法總則第一百四十三條：“【民事法律行為有效要件】具備下列條件的民事法律行為有效：（一）行為人具有相應的民事行為能力；（二）意思表示真實；（三）不違反法律、行政法規的強制性規定，不違背公序良俗?！北敬谓灰仔杪男袊匈Y產評估及評估項目備案手續主要依據為國有資產評估管理若干問題的規定（財政部令第 14 號，2002 年 1 月1 日實施，以下簡稱“14 號

257、文”）及金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法（中華人民共和國財政部令第 47 號，2007 年 10月 12 日發布，并于 2008年1 月 1 日生效，以下簡稱“47 號文”），均為財政部的部門規章、規范性文件，不屬于法律、行政法規中的效力性強制性規定，本次收購未履行國有資產評估及備案程序不會導致因違反法律、行政法規的強制性規定而無效；其次，根據14 號文及 47 號文，該等瑕疵的法律后果為財政部門責令改正、通報批評或警告，并不會導致相關轉讓行為無效。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-92（5）金谷信托證券類資產轉讓取得了中國信達的批復，同時中國信達、信達證券及金谷信

258、托均履行了相應的內部決策程序。（6）中國銀監會和中國證監會已批復同意金谷信托證券類資產轉讓給信達證券。（7）信達證券收購金谷信托證券類資產已完成價款支付、資產轉移，交易過程中不存在爭議或糾紛。（8）中國信達出具了關于信達證券股份有限公司歷史沿革中股權演變及重大資產收購相關事宜的確認函，確認公司收購金谷信托的證券類資產履行了必要的決策、審批程序，雖然資產收購未進行單獨評估，但該收購整體上定價公允，收購行為真實、有效，整體上符合國有資產管理的相關規定，該收購已實施完畢，不存在尚未履行的義務，未造成國有資產或國有股東權益受損，亦不存在糾紛或潛在糾紛。綜上，信達證券收購金谷信托營業部取得了中國銀監會和

259、中國證監會等相關主管部門的批復，履行了公司內部決策程序；雖存在未履行資產評估及備案程序，但不存在效力瑕疵，不構成本次發行上市的實質性障礙。信達證券受讓金谷信托的證券營業部資產不存在尚未履行的義務，資產轉讓不存在糾紛或潛在糾紛。（三）收購金迪期貨并增資 1、2007 年年 12 月月,收購金迪收購金迪期貨期貨 100%股權股權并并增資增資 金迪期貨原系金華市信托投資股份有限公司等六家股東于 1995 年 10 月共同出資組建設立的期貨經紀公司。經多次增資與股權轉讓，本次收購前，金華通和置業有限公司（以下簡稱“通和置業”）持有金迪期貨 1,900 萬元出資，占金迪期貨注冊資本的 63.33%，金華

260、市合豐物資貿易有限公司（以下簡稱“合豐物資”）持有金迪期貨 1,100 萬元出資，占金迪期貨注冊資本的 36.67%。2007 年 11 月 2日，信達證券第一屆董事會第四次會議審議通過關于提請審議公司收購浙江金迪期貨經紀有限公司并增資的議案，同意以 2007 年 10 月31 日金迪期貨經審計的凈資產加 1,760 萬元溢價收購金迪期貨 100%股份，并增信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-93 資 7,000 萬元，使其注冊資本達到 1 億元。2007 年 11 月 5日，金迪期貨股東會作出決議，同意通和置業與合豐物資各自將持有的金迪期貨全部股權轉讓給信達證券；同意通

261、和置業、合豐物資與信達證券簽署增資協議，由信達證券以現金方式認繳新增出資 7,000 萬元，將金迪期貨注冊資本增加至 1 億元；通和置業、合豐物資承諾放棄上述股權轉讓與增資事項的優先購買權。2007 年 11 月 9日，信達證券與通和置業、合豐物資簽訂關于浙江金迪期貨經紀有限公司之股權轉讓協議，約定通和置業、合豐物資將其合計持有的金迪期貨 100%的股權（對應 3,000 萬元出資）以金迪期貨 2007年 10月 31日（基準日）經中介機構審計及評估后的凈資產金額為基礎，溢價 1,760 萬元的價格轉讓給信達證券。同日，信達證券與通和置業、合豐物資簽訂增資協議，約定金迪期貨新增加 7,000

262、萬元注冊資本，通和置業、合豐物資放棄優先認購權，該增資全部由信達證券認繳。2007 年 11 月 16日，天健華證中洲（北京）會計師事務所出具審計報告（天健華證中洲審（2007）專字第 010278 號），經審計，金迪期貨 2007 年 10月 31 日的凈資產金額為 3,037.63 萬元。此后，信達證券與通和置業、合豐物資簽訂股權轉讓補充協議，確定本次股權轉讓價款為 4,797.63 萬元。2007 年 12 月 20 日，信達證券作出股東決定，決定收購金迪期貨 100%股權并將公司類型變更為一人有限公司（法人獨資）；同意以貨幣方式出資 7,000萬元，將金迪期貨注冊資本增至 1億元；同意

263、就上述事項相應修改后的章程。2007 年 12 月 21 日，中國證監會出具關于核準浙江金迪期貨經紀有限公司變更注冊資本和股權的批復（證監期貨字2007367 號），核準金迪期貨本次增資和股權變更事項。截至 2007 年 12 月，信達證券支付完畢本次股權收購的股權轉讓價款人民幣 4,797.63 萬元。2007 年 12 月 24 日，浙江東方會計師事務所有限公司出具驗資報告（浙東會驗20071425 號）。經審驗，截至 2007 年 12 月 24 日止，金迪期貨已收到信達證券繳納的新增注冊資本人民幣 7,000 萬元。2007 年 12 月 26 日，中商資產評估有限責任公司出具了浙江金

264、迪期貨經信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-94 紀有限公司股權轉讓項目資產評估報告書（中商評咨（2007）第 1166 號），以2007 年 10 月 31 日為評估基準日對金迪期貨股東全部股東權益進行了評估，經評估，金迪期貨于評估基準日股東全部權益的評估值為 3,156.71 萬元。信達證券收購金迪期貨未履行資產評估備案程序，但該收購行為履行了必要的公司內部決策程序，依法進行了審計和評估，取得了中國證監會的核準，該等收購已實施完畢，不存在尚未履行的義務，不存在糾紛或潛在糾紛。同時，根據交易發生時仍有效的民法總則第一百四十三條：“【民事法律行為有效要件】具備下列條件的民

265、事法律行為有效：（一）行為人具有相應的民事行為能力；（二）意思表示真實；（三）不違反法律、行政法規的強制性規定，不違背公序良俗?！北敬谓灰仔杪男械馁Y產評估項目備案手續主要依據為 14 號文及 47 號文，均為財政部的部門規章、規范性文件，不屬于法律、行政法規中的效力性強制性規定，因此，本次資產收購未履行資產評估項目備案手續不會導致因違反法律、行政法規的強制性規定而無效；其次，根據 14 號文及 47 號文，該等瑕疵的法律后果為財政部門責令改正、通報批評或警告，并不會導致相關收購行為無效。2007 年 12 月 26 日，金迪期貨在浙江省工商行政管理局辦理了本次股權轉讓和增資涉及的工商登記手續。

266、信達證券收購金迪期貨涉及的股權轉讓、增資已完成資產交割。中國信達出具了關于信達證券股份有限公司歷史沿革中股權演變及重大資產收購相關事宜的確認函，確認公司收購金迪期貨履行了必要的決策、審批程序，雖然資產收購未履行評估備案程序，但該收購整體上定價公允，收購行為真實、有效，整體上符合國有資產管理的相關規定，該收購已實施完畢，不存在尚未履行的義務，未造成國有資產或國有股東權益受損，亦不存在糾紛或潛在糾紛。綜上，信達證券收購金迪期貨履行了必要的公司內部決策程序，依法進行了審計和評估，取得了中國證監會的核準；雖未履行資產評估項目的備案手續，但不存在效力瑕疵，不構成本次發行上市的實質性障礙。信達證券收購金迪

267、期貨不存在尚未履行的義務，該等收購不存在糾紛或潛在糾紛。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-95 本次股權轉讓和增資后，金迪期貨的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 信達證券股份有限公司 10,000.00 100.00%合計合計 10,000.00 100.00%2、2008 年年 4 月月，金迪，金迪期貨更名期貨更名為信達為信達期貨期貨 2008 年 2 月 1 日，信達證券作出變更公司名稱的股東決定，由浙江金迪期貨經紀有限公司更名為信達期貨有限公司，并相應修改公司章程。2008 年 4 月3 日，信達期貨在浙江

268、省工商行政管理局辦理了本次更名涉及的工商登記手續。3、2008 年年 7 月，對月，對信達信達期貨第期貨第二二次增資次增資 2008 年 4 月 23 日，信達證券作出股東決定，向信達期貨增資 5,000.00 萬元。本次增資完成后，信達期貨注冊資本由 10,000萬元增加至 15,000萬元。2008 年 7 月 14日，中國證監會出具關于核準信達期貨有限公司變更注冊資本的批復（證監許可2008930 號），核準信達期貨本次增資事宜。2008 年 7 月 21 日，浙江東方會計師事務所有限公司出具驗資報告（浙東會驗2008076 號），經審驗，截至 2008 年 6 月 27 日止，信達期貨

269、已收到信達證券繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 5,000 萬元。2008 年 7 月 30日，信達期貨在浙江省工商行政管理局辦理了本次增資涉及的工商登記手續。本次增資后，信達期貨的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 信達證券股份有限公司 15,000.00 100.00%合計合計 15,000.00 100.00%4、2011 年年 6 月，對月，對信達信達期貨第期貨第三三次增資次增資 2011 年 3 月 18 日，信達證券作出股東決定，向信達期貨增資 15,000.00 萬元。本次增資完成后，信達期貨注冊資本由 15,000

270、萬元增加至 30,000萬元。2011 年 6 月 2 日，中國證監會出具關于核準信達期貨有限公司變更注冊信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-96 資本的批復（證監許可2011860 號），核準信達期貨本次增資事宜。2011 年 6 月 21 日，天健會計師事務所有限公司出具驗資報告（天健驗2011250 號），經審驗，截至 2011 年 6 月 20 日止，信達期貨已收到信達證券繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 15,000萬元。2011 年 6 月 29日，信達期貨在浙江省工商行政管理局辦理了本次增資涉及的工商登記手續。本次增資后，信達期貨的股權結構如下：序號

271、序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 信達證券股份有限公司 30,000.00 100.00%合計合計 30,000.00 100.00%5、2014 年年 4 月，對月，對信達信達期貨第期貨第四四次增資次增資 2014 年 3 月 18 日，信達證券作出股東決定，向信達期貨增資 20,000.00 萬元。本次增資完成后，信達期貨注冊資本由 30,000萬元增加至 50,000萬元。2014 年 4 月 1 日，中審亞太會計師事務所（特殊普通合伙）出具信達期貨有限公司驗資報告（中審亞太驗字2014010430 號），經審驗，截至 2014 年3 月 31 日

272、止，信達期貨已收到信達證券繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 20,000 萬元。2014 年 4 月 4 日，信達期貨在浙江省工商行政管理局辦理了本次增資涉及的工商登記手續。2014 年 5 月 5 日，信達期貨向浙江證監局就本次增資事宜進行了備案。本次增資后，信達期貨的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 信達證券股份有限公司 50,000.00 100.00%合計合計 50,000.00 100.00%6、2021 年年 12 月，對信達期貨第五次增資月，對信達期貨第五次增資 2021 年 12 月 27 日，信達證券作出股東決

273、定，向信達期貨增資 10,000 萬元。本次增資完成后，信達期貨注冊資本由 50,000萬元增加至 60,000萬元。信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-97 2021 年 12 月 28 日，天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）上海分所出具信達期貨有限公司驗資報告（天職業字202146973 號），經審驗，截至2021 年 12 月 27 日止，信達期貨已收到信達證券繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 10,000 萬元。2021 年 12 月 29 日，信達期貨在浙江省市場監督管理局辦理了本次增資涉及的工商登記手續。2022 年 1 月 4 日，信達期貨向浙江證

274、監局就本次增資事宜進行了備案。本次增資后，信達期貨的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 信達證券股份有限公司 60,000.00 100.00%合計合計 60,000.00 100.00%（四）收購信達澳亞 54%股權 2012 年 5 月 21 日，中國信達召開董事會 2012 年第三次會議審議通過了關于的議案，擬在集團內部對證券板塊的兩家一級子公司進行資產重組，以直接協議轉讓方式，向信達證券轉讓中國信達所持信達澳亞全部 5,400 萬股股權。2014 年 9 月 5日，北京中天華資產評估有限責任公司出具資產評估報告（2014第 119

275、3 號）。以 2014 年 6月 30 日為評估基準日，信達澳亞的凈資產評估價值為 19,617.89 萬元。信達證券就信達澳亞資產評估報告向中國信達進行了備案（備案編號：B14022）。根據公司章程，由于收購信達澳亞 54%股權涉及關聯交易，該交易須經無關聯關系董事過半數通過，出席董事會的無關聯董事不足 3 人的，應將該事項提交股東大會審議。因此，信達證券于 2014 年 11 月 3 日召開第三屆董事會第八次會議，將上述事項提交股東大會審議。2014 年 11 月 18 日，信達證券召開2014 年第一次臨時股東大會，中國信達因關聯關系回避表決，其余股東以有效表決權的 100%審議通過了關

276、于同意公司受讓信達澳銀基金股權的議案。2014 年 12 月 4日，中國信達與信達證券簽訂關于信達澳銀基金管理有限公司之股權轉讓協議，約定中國信達將持有的信達澳亞 54%的股權轉讓給信達信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-98 證券，轉讓價格為 10,593.66 萬元。2015 年 3 月 2 日，中國證監會出具關于核準信達澳銀基金管理有限公司變更股權的批復（證監許可2015339 號），對信達證券收購信達澳亞事項予以核準。2015 年 5 月 22日，信達澳亞在深圳市市場監督管理局辦理了本次收購涉及的股東變更工商登記手續。深圳市市場監督管理局就信達澳亞本次股權變更出具

277、了變更（備案）通知書（2015第 83372222 號）。2015 年 12 月 31 日，信達證券向中國信達支付了股權轉讓款 10,593.66 萬元。本次收購完成后，信達證券持有信達澳亞 54%的股權，成為信達澳亞的控股股東。綜上，信達證券收購信達澳亞 54%股權取得了中國證監會的核準，履行了資產評估及評估項目備案手續，不存在效力瑕疵。信達證券收購信達澳亞 54%股權不存在尚未履行的義務，該等收購不存在糾紛或潛在糾紛。（五）收購信達國際 63%股權 2017 年 11 月 7日，信達證券受讓信達國際股份取得香港聯交所豁免要約收購的批復。按照公司章程及信達證券股份有限公司關聯交易管理辦法規定

278、，由于收購信達國際 63%股權涉及關聯交易，該交易須經無關聯關系董事過半數通過，出席董事會的無關聯董事不足 3 人的，應將該事項提交股東大會審議。因此，信達證券于 2017 年 12 月 4 日召開第四屆董事會第四次會議，將上述事項提交股東大會審議。2017 年 12 月 8 日，中國信達董事會 2017年第六次會議審議通過了關于的議案，同意 Sinoday Limited 將持有的信達國際 403,960,200股股份（約占信達國際已發行股本的 63%）轉讓給信達證券。2017 年 12 月 15日，信達證券召開 2017年第二次臨時股東大會，中國信達信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招

279、股說明書 1-1-99 因關聯關系回避表決，其余股東以有效表決權的 100%審議通過了關于公司受讓信達國際股份的議案，同意 Sinoday Limited 將持有的信達國際 403,960,200股以直接協議轉讓的方式轉讓給信達證券。交易價格以公告日股價計算的價格與每股凈資產計算的價格孰高的原則來確定，最終以財政部批準的交易價格為準。2018 年 2 月 8 日，財政部出具關于同意協議轉讓信達國際控股有限公司股權的批復（財金201811 號），同意中國信達下屬全資子公司信達香港下設的 BVI 公司（Sinoday Limited）將所持信達國際 63%股權，直接協議轉讓給信達證券。2018 年

280、 6 月 21 日，信達證券與 Sinoday Limited 簽訂股份轉讓協議，約定 Sinoday Limited 將其持有的信達國際 403,960,200 股股份以 51,754.59 萬元港幣的價格轉讓給信達證券，并約定過渡期間損益歸 Sinoday Limited 承擔或享有。2018 年 12 月 13 日，香港證監會出具同意信達證券成為持牌機構股東的批復。2019 年 5 月 10 日，國家發改委出具境外投資項目備案通知書（發改辦外資備2019371 號），確認對信達證券收購信達國際 63%股份項目予以備案，項目代碼為 2019-000052-70-03-000710。2019

281、 年 5 月 28日，中國證監會出具關于核準信達證券股份有限公司收購信達國際控股有限公司的批復（證監許可2019955 號），核準信達證券以自有資金 51,754.59 萬港元出資收購信達國際 40,396.02 萬股股份（占已發行股本的63%）。2019 年 6 月 5 日，信達證券與 Sinoday Limited 簽訂股份轉讓協議之補充協議，對交易中涉及的過渡期損益和付款計劃相關事宜進行了補充約定，之后完成股權轉讓與資金交付。同日，信達證券與 Sinoday Limited 簽訂股份轉讓文據，Sinoday Limited 將其持有的信達國際 403,960,200 股普通股轉讓給信達證

282、券。2020 年 5 月 26 日，信達證券以人民幣換匯方式向 Sinoday Limited 支付了信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-100 轉讓價款 51,754.59 萬元港元。本次收購完成后，信達證券持有信達國際 63%的股權，成為信達國際的控股股東。根據金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法第六條規定，“金融企業有下列情形之一的，對相關的資產可以不進行資產評估：.（四）上市公司可流通的股權轉讓?！庇捎谛胚_國際系香港聯交所上市公司，根據上述規定，發行人收購信達國際的股權未進行資產評估。綜上，信達證券收購信達國際獲得了財政部、中國證監會、香港證監會的批準及國家發改委

283、的備案，履行了公司內部決策程序；未進行資產評估及備案符合國有資產監管的相關規定，不存在效力瑕疵。信達證券收購信達國際 63%股權不存在尚未履行的義務，該等收購不存在糾紛或潛在糾紛。四、發行人歷次驗資及資產評估情況（一）歷次驗資情況 1、2007 年信達證券成立時年信達證券成立時的的驗資情況驗資情況 2007 年 8 月 2 日，天健華證中洲（北京）會計師事務所出具驗資報告（天健華證中洲驗2007GF 字第 010015 號）。經審驗，截至 2007 年 8 月 2 日止，信達證券（籌）已收到全體股東繳納的注冊資本合計 151,100 萬元，各股東以貨幣出資人民幣 151,100 萬元。上述驗資

284、報告已經安永華明出具的驗資復核報告（安永華明（2020）專字第 61232044_A16號）復核。2、2011 年年信達信達證券第證券第一次一次增資時的驗資情況增資時的驗資情況 2011 年 2 月 28 日，中瑞岳華會計師事務所有限公司出具驗資報告（中瑞岳華驗字2011第 036 號）。經審驗，截至 2011 年 2 月 28 日止，信達證券已收到中國信達和中海信托繳納的新增注冊資本合計 105,770 萬元，各股東以貨幣出資人民幣 105,770 萬元。3、2020 年年信達信達證券第證券第二次二次增資時的驗資情況增資時的驗資情況 2020 年 12 月 17日，安永華明出具了驗資報告（安

285、永華明（2020）驗字信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-101 第 61232044_A03 號）。經安永華明審驗，截至 2020年 4 月 2 日止，信達證券已收到中泰創投等五位新增股東繳納的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣35,000.00萬元，各股東均以貨幣出資。（二）歷次資產評估情況 公司系由中國信達、中海信托、中國中材以貨幣出資方式共同發起設立的股份有限公司。設立以來，公司僅發生一次與股本變化有關的資產評估，即2020 年 3 月完成的第二次增資（注冊資本增至 291,870 萬元）進行的資產評估，其具體情況如下：2019 年 11 月 15 日，中聯資產評

286、估集團有限公司出具信達證券股份有限公司擬增資擴股項目資產評估報告（中聯評報字2019第 1917 號），以市場法評估，信達證券在評估基準日 2019 年 9 月 30 日的股東全部權益的評估值為977,902.55 萬元。2019 年 11 月 21 日，公司就本次資產評估結果及增資擴股涉及的股權比例變動經濟行為在中國信達完成了國有金融企業資產評估備案（備案編號：信評備字 2019 第 59號）。（三）發行人設立時發起人投入資產的計量屬性 公司是發起設立的股份有限公司，設立時發起人均按各自認繳的股本金額以貨幣完成出資。五、發行人股權結構及組織結構（一）發行人股權結構 截至本招股說明書簽署日，公

287、司股權結構如下圖所示：信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-102（二）發行人組織結構 截至本招股說明書簽署日，公司組織結構如下圖所示：（三）公司各主要部門主要職能 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 1 證券經紀事業部 統籌經紀業務線下各項牌照業務的經營與管理，包括證券經紀、信用、PB、金融產品代銷、股票期權、期貨 IB、投資顧問等業務的拓展、運營與創新，引領業務線向財富管理方向轉型；推動公司牌照業務在分支機構的推廣與落實；負責業務線營銷方案制定、營銷策劃組織及總對總營銷渠道拓展，組織分支機構開發維護客戶；建立完善財富管理體系與金融產品體系；建立完善客戶的信用評級體系，

288、對信用進行持續跟蹤、信用評估和負債管理；負責呼叫中心運營、經紀業務適當性管理和投資者教育工作；負責業務線各業務品種的流程管理、權限管理及風控監查，督促分支機構落實反洗錢相關要求；負責分支機構網點布局、預算管理、經營計劃與分析、監督檢查及突發事件處理；負責業務線證照、印章、公文、會議等綜合行政工作；負責分支機構組織架構調整、機構考核獎懲、人力資源管理及隊伍建設優化等工作 2 固定收益部 運用公司自有資金在銀行間債券市場、交易所債券市場、國家允許的場所和渠道開展固定收益證券、固定收益衍生品及相關金融產品的投資，以及經國家金融監管部門批準，公司授權業務范圍內的投資管理業務；建立健全固定收益投資管理業

289、務研究體系，為投資及交易行為提供技術支持；建立健全交易管理體系，負責實施具體的各類投資交易、套利交易、策略交易；開展非公司主承銷固定收益類項目的參團及分銷業務 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-103 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 3 金融產品部 負責搭建自主創設的金融產品線，為客戶提供資本中介服務，利用場外期權、收益互換、收益憑證等工具，為客戶提供固定收益類、浮動收益類和結構化等產品；負責利用公司自有資金或募集資金進行資產配置，獲取固收+投資收益，包括但不限于量化對沖投資、場外衍生品、私募基金、公募基金、固收類品種投資等 4 投資銀行一部 根據公司戰略，擬定首

290、次公開發行股票、再融資、混合融資、并購重組、財務顧問等各類業務的客戶拓展策略和業務開展模式；組織實施股票保薦承銷、混合融資、并購重組、財務顧問等各類業務的開發承攬、方案設計以及具體運作；充分調動公司資源，開發重點行業與重要客戶；根據客戶需求，進行符合客戶需求的各類業務模式的研究、產品的設計開發及推廣；協同相關部門完善公司有關協同業務的相關流程、制度文件等 5 投資銀行二部 根據公司下達的各項經營管理目標，圍繞市場化股權業務及其派生業務，制定部門發展戰略和工作計劃；制定部門管理制度，覆蓋業務開展各個環節、流程，對項目質量、業務風險、人員操行等進行考核管理；組織保薦與承銷業務、財務顧問業務及其他投

291、行業務的開發與承攬以及實施與承做 6 投資銀行三部 負責固定收益業務的市場研究，關注固定收益業務最新動態，開展創新產品的研究、開發，建立金融創新的長期機制；負責固定收益業務的開發承攬、渠道維護、方案設計及項目實施；負責固定收益業務的定價研究、承銷團組建、詢價、簿記建檔、銷售等發行工作；負責固定收益業務相關資本中介服務；負責聯系市場其他主承銷機構；負責聯系市場其他發行人，爭取優質項目的回售轉售；組織實施與其他固定收益業務有關的財務顧問業務；為公司各部門及分支機構提供固定收益業務的咨詢、服務以及業務支持，建立有效的協同工作機制 7 投資銀行四部 負責擬定本部門固定收益產品融資業務的拓展策略和開展模

292、式，建立市場化固定收益產品體系；負責固定收益融資項目的開發承攬、方案設計及具體運作，圍繞客戶需求設立并實施債券融資方案；負責本部門固定收益融資產品的定價研究、投資者開發及維護、承銷團組建或參團、市場詢價、簿記建檔、銷售發行等工作；負責開展全國中小企業股份轉讓系統推薦掛牌及持續督導服務，并結合掛牌公司業務需求，進行場外市場業務開發及組織實施，挖掘培育優質企業客戶；負責組織實施本部門其他與投行業務相關的財務顧問業務；負責針對本部門業務特點，進行債券、資產證券化、固定收益類衍生品種及相關創新產品的市場研究、產品設計、開發和推廣 8 綜合質控部 負責投資銀行業務質量控制與風險合規管理、固定收益證券存續

293、期風控、股權資本市場、綜合運營支持等工作 9 投資管理部 負責起草基本投資業務與管理制度；負責證券公司證券自營投資品種清單中各類權益類證券的投資管理，包括但不限于一、二級場內市場、場外基金、三板等場外市場以及可轉債等；根據授權進行固定收益投資和金融衍生品投資、非公司主承銷固定收益類項目的參團及分銷業務；負責與上述自營業務有關的宏微觀研究、行業研究以及產品研究，為投資經理和決策提供投資依據 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-104 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 10 資產管理事業部 負責資產管理業務、金融理財產品的市場研究，開展資產管理業務的創新工作，建立資管產品

294、體系；負責資產管理業務的客戶服務工作，建立資產管理業務的市場拓展與客戶服務體系；負責建立資產管理業務的投資研究體系，建立投資組合并不斷優化；負責實施具體的投資交易活動，建立資產管理業務的投資交易體系；開展資產管理業務的投資顧問業務；負責聘請第三方作為管理人投資顧問工作；為公司各部門及分支機構提供資產管理業務的咨詢、服務以及業務支持，建立有效的協同工作機制；負責建立資產管理業務的合規內控體系 11 研究開發中心 為外部機構投資客戶提供專業化研究咨詢服務；負責公司發展戰略和行業發展的研究；負責宏觀策略、金融工程、固定收益、債券、行業、公司等領域的研究報告、研究課題和研究產品的制作、審核和發布；對中

295、國信達及其子公司、公司各業務條線和相關職能部門提供研究支持服務；負責各類研究數據庫、管理系統和管理平臺的建設和維護 12 辦公室 公司董事會辦公室、監事會辦公室和總經理辦公室合署辦公，是股東會、董事會、監事會、經營層的日常辦事機構，為公司股東、董事、監事、經營層行使職權、履行責任義務提供保障；負責公司經營管理決策的傳達及相關信息的跟蹤與反饋，督辦各項經營管理工作的落實和執行，管理公司日常文秘綜合、品牌與公共事務、文化建設等工作 13 戰略客戶部 負責統一對接各業務線推薦的戰略客戶及主動開拓各業務線共享的戰略客戶，開發和維護各類渠道資源，進行持續的客戶維護與營銷工作；負責協同相關部門挖掘、引導和

296、滿足戰略客戶的交易、投資、融資、托管等金融需求，進行創新產品、服務的研究、定制和推廣，實現客戶價值的不斷深化；負責與中國信達及其各分、子公司之間業務協同的協調與管理，探索新型協同模式，加強證券業務產品和服務模式的推廣與交流，通過雙向開發促進公司客戶及中國信達客戶的轉化及綜合開發，實現協同業務收入；負責規劃并歸口管理公司機構客戶關系管理系統，并與中國信達機構客戶管理工作進行有效對接，對機構客戶服務情況進行跟蹤、統計和督導；負責建立戰略客戶開發與服務平臺，組建專職與兼職人員并存的客戶開拓、服務及支持隊伍，形成有效的人員管理機制與激勵機制；負責構建戰略客戶開發與服務管理體系，制定公司戰略客戶相關管理

297、制度，明確戰略客戶開發與服務的工作流程與具體標準；負責與戰略客戶協同有關的其他事宜 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-105 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 14 運營管理部 負責公司客戶交易結算資金的集中存管管理、會計核算等，保證客戶交易結算資金的獨立封閉運行；負責公司各交易結算系統的日終結算，相關系統的清算參數設置，控制結算風險，統一負責公司結算文件的管理；負責公司各項場內業務及基金管理公司、機構間報價系統、資管直銷等場外業務的交收；負責公司各類資管產品的估值核算、份額登記、資金交收等相關業務；負責公司私募基金綜合服務運營支持，主要包括私募基金綜合服務的投資清

298、算、資金支付、信息披露、估值核算、投資監督等；負責公司分支機構經紀業務集中核算管理；負責公司各業務系統的權限管理，主要包括各業務系統用戶權限的賦權及審核；辦理滬深交易所會籍和中登公司結算參與人及其他各類交易結算機構相關業務；在授權范圍內，負責對經紀業務各系統（兩融、個股期權系統除外）的權限管理、參數設置、數據報送、交易操作、日間盯盤、賬戶管理以及系統測試；負責公司中國登記結算開戶代理業務及證券賬戶業務；負責經紀業務客戶資金第三方存管相關業務，并對分支機構賬戶類、資金類業務進行審核；負責投資者保護基金的數據報送及反饋溝通工作 15 信息技術中心 負責制定公司信息技術規劃，并協調和組織實施；負責制

299、定公司網絡安全發展規劃，負責制定整體安全策略和管理規范，負責公司網絡安全技術體系建設和運營工作；負責制定公司總部信息技術年度工作計劃和 IT 預算，并組織實施；負責制定公司信息技術管理制度、規范和技術標準，并監督執行；負責公司總部所有信息系統的運維管理工作；負責公司公共信息技術基礎設施（包括公司數據中心和總部辦公場所的 IT 基礎設施）的建設和運維管理，負責公司軟硬件 IT 資產管理和軟件正版化管理；負責總部各類 IT 項目的統籌和管理協調工作，包括項目立項、過程管理、項目驗收和項目有效性評估等；負責除數字金融部以外的各類 IT 項目建設工作，包括系統設計、開發測試、上線投產等，配合業務部門進

300、行業務需求分析、用戶測試及系統培訓；負責分支機構信息技術管理和督導；負責 IT 治理委員會和公司網絡安全領導小組相關工作 16 數字金融部 負責牽頭公司數字化轉型戰略規劃制定、落地，負責推動新技術在公司的推廣試用；負責公司互聯網線上業務的產品規劃、產品設計、系統研發及產品線上運營和支持；負責公司數據治理、系統研發類管理制度、規范、技術架構、技術標準的制定，并監督執行；負責數字化互聯網平臺重點系統、數據基礎平臺及數據應用類系統的工程建設工作，包括系統設計、開發測試、上線投產和停用下線，配合業務部門進行業務需求分析、用戶測試及系統培訓 17 計劃財務部 牽頭編制公司年度綜合經營計劃及財務預算方案；

301、持續跟蹤、督導、全面分析綜合經營計劃及財務預算執行情況；擬定各業務部門年度績效考核指標；負責自有資金的集中管理，擬定并動態調整資金規劃，擬定自有資金配置方案，負責資金統一調度，以及自有資金頭寸內部調撥；負責公司對外財務性融資，擬定并落實公司短期、中長期資金籌措方案，合理配置公司負債業務結構；擬定內部資金成本計價標準與成本核算；負責公司流動性風險管理；負責擬訂子公司管理的基本制度、經營授權方案、經營計劃和績效考核指標；負責總部各項業務的會計核算、對外資金收付工作，在授權范圍內對各項收入、成本費用支出等財務事項實施審核或審批；負責另類、直投子公司會計核算工作；負責財務報告的編制、報送、對外信息披露

302、；負責公司稅務統籌管理；負責公司成本管理 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-106 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 18 人力資源部 組織開展總部組織架構調整、崗位設置等工作；建立完善總部員工職級體系；組織進行管理人員職務競聘、任免、考察、后備人員管理等工作；負責總部員工轉正、崗位調整、工作調動、晉升與降級、獎罰等工作；負責員工的勞動合同的簽訂、解除與日常管理，牽頭處理勞動糾紛；組織制訂公司總部的考核方案、部門績效合約與考核指標等工作；牽頭組織實施公司總部績效考核工作；牽頭組織社會招聘與校園招聘工作；規劃薪酬福利管理政策及策略，核定薪酬總額，制訂并適時調整員工薪酬

303、福利結構與標準；負責員工薪資福利的核定和發放；組織制訂完善各部門與員工激勵約束機制；優化公司薪酬管理體系；組織實施員工培訓；組織開展分支機構負責人任職資格備案和全系統員工證券執業資格的管理 19 紀委辦公室 維護黨章和其它黨內法規，監督檢查黨的路線、方針、政策以及公司黨委、上級紀委有關決策部署的貫徹執行情況；協助公司黨委加強黨風廉政建設和反腐敗工作；協助公司黨委做好巡察工作；具體組織對各部門、各單位負責人進行年度廉政考核；開展公司黨風廉政建設和反腐敗宣傳教育工作；受理公司內部針對各級黨組織和黨員違反黨紀政紀行為的信訪舉報及黨員的申訴；公司黨委、紀委交辦的其他事項 20 法律合規部 對公司管理制

304、度、重大決策、新產品和新業務方案以及證券監管機構要求公司出具意見的申請材料或報告等進行合規審查；對公司經營管理活動進行檢查，對員工執業行為的合規性進行監測；協調處理涉及公司和工作人員業務違規行為的投訴；評估法律、法規和準則的變化對公司合規管理的影響，向公司提出合規管理建議；及時處理監管部門要求調查的事項，配合相關檢查，跟蹤和評估監管意見和要求的落實情況，建立合規報告機制；牽頭組織實施反洗錢、信息隔離墻、廉潔從業等制度落實；受理內核申請文件，對項目申報文件的完整性、合規性及是否符合公司內核會議上會標準進行審核；組織召開內核會議，起草并督促落實內核會議決議與審核意見，對項目上報文件進行審核；督促相

305、關部門建立健全內部控制制度并實施；對公司總部各部門、公司分支機構及子公司合規管理人員進行業務指導與培訓，協助合規負責人對公司合規管理人員進行績效考核；負責對相關法律文件的法律審核，向各部門、分支機構提供法律法規咨詢；協調管理公司外部法律關系，處理公司法律和訴訟事務 21 風險管理部 組織開展市場風險、信用風險、操作風險管理工作，協助開展流動性風險管理工作；組織各項業務風險點識別，督促相關部門制定風險管理流程、細則和措施；組織制定包括風險容忍度和風險限額等的風險指標體系，建立壓力測試機制，評估、報告公司整體風險水平，并為業務決策提供風險管理建議；牽頭公司內部信用評級工作；建立和運用風險監測工具，

306、動態監測、分析各項業務相關指標，及時發現、并報告經營風險；協助、指導和檢查各部門、分支機構的風險管理工作；對業務部門的金融模型和估值的有效性進行復核；參與公司新產品、新業務開發，出具風險評估報告；協助子公司牽頭管理部門開展子公司風險管理 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-107 序號序號 部門名稱部門名稱 職責職責 22 稽核審計部 負責對相關部門、分支機構及控股子公司實施常規審計、專項審計和審計調研；負責對相關部門及分支機構負責人及其他相關人員實施經濟責任審計；檢查相關部門及分支機構各項內部控制制度的建立與執行情況，并對內控制度進行評價，提出改進意見，不斷完善公司內控

307、機制；負責定期或不定期向審計委員會和公司經營管理層提交審計工作報告和管理建議；接受公司違規行為問責委員會委托參與問責調查；接受公司紀委委托參與違法違紀舉報調查；接受監事會委托開展相關工作；跟蹤檢查相關主管部門督促整改的情況（四）分支機構 1、分公司、分公司 截至本招股說明書簽署日，本公司共設有 18家分公司，具體情況如下：序號序號 分公司名稱分公司名稱 營業場所營業場所 經營范圍經營范圍 成立日期成立日期 1 信達證券股份有限公司北京分公司 北 京 市 石景 山 區 八角西街 68號 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券業務，證券投資基金銷售業務；為期貨公司

308、提供中間介紹業務；代銷金融產品業務。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）2008/6/2 2 信達證券股份有限公司遼寧分公司 遼 寧 省 沈陽 市 渾 南區 營 盤 北街 3 號第704、705號 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；為期貨公司提供中間介紹業務；證券投資基金代銷；代銷金融產品；融資融券；證券承銷與保薦（僅限項目承攬、項目信息傳遞與推薦、客戶關系維護等輔助工作）；證券資產管理業務（僅限項目承攬、項目信息傳遞與推薦、客戶關系維護

309、等輔助工作）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。2009/8/27 3 信達證券股份有限公司廣東分公司 廣 州 市 天河 區 華 利路 59 號東塔 1801 房(部位:自編1801)(僅限辦公)證券經紀;代銷金融產品;融資融券;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券投資基金銷售服務;證券投資咨詢;證券承銷和保薦;證券資產管理；2017/6/15 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-108 序號序號 分公司名稱分公司名稱 營業場所營業場所 經營范圍經營范圍 成立日期成立日期 4 信達證券股份有限公司上海分公司 上 海 市 虹口 區 海 倫路

310、440 號06 層 01、10 單元 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務；證券承銷與保薦；證券資產管理；融資融券業務；代銷金融產品；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務?！疽婪毥浥鷾实捻椖?，經相關部門批準后方可開展經營活動】2013/12/27 5 信達證券股份有限公司浙江分公司 浙 江 省 杭州 市 上 城區 西 子 國際 中 心 2號 樓906室 在總公司授權范圍內經營證券業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2017/4/26 6 信達證券股份有限公司寧波分公司 浙 江 省 寧波 市 鄞 州區 嘉 會 街288號 12-3

311、 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；證券投資基金銷售；代銷金融產品；為期貨公司提供中間介紹業務（憑有效許可證經營）。2015/7/24 7 信達證券股份有限公司天津分公司 天 津 市 河西 區 友 誼路 5 號北方 金 融 大廈第 10 層AB 座 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；證券投資基金銷售；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融產品。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2008/6/19 8 信達證券股份有限公司河南分公司 鄭 州 市 金水 區 豐 產路 28 號信達 大 廈 3號樓 8

312、 層 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券資產管理；證券投資基金銷售業務；融資融劵業務；代銷金融產品業務；為期貨公司提供中間介紹業務。2010/9/2 9 信達證券股份有限公司山東分公司 山 東 省 青島 市 嶗 山區 海 爾 路190號 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；證券投資基金銷售；代銷金融產品；證券資產管理（限承攬）；證券承銷與保薦（限承攬）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2010/10/11 10 信達證券股份有限公司山東第一分公司 濟 南 市 歷下 區 經 十路 11

313、001號中 國 人 壽大 廈 南 樓26 層 04 單元 一般項目：證券公司為期貨公司提供中間介紹業務；證券分支機構證券業務（不含證券自營、股票期權做市）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：證券投資咨詢；證券財務顧問服務；證券投資基金銷售服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）2020/10/22 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-109 序號序號 分公司名稱分公司名稱 營業場所營業場所 經營范圍經營范圍 成立日期成立日期 11 信達證券股份有限公司廈門分公司 廈 門 市 思明 區 湖 濱南

314、 路 357-359 號海晟國 際 大 廈第11層1102、1106 單元 證券經紀交易服務(證券經紀；證券投資咨詢；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；融資融券業務；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務；代銷金融產品；證券資產管理（僅限項目承攬、項目信息傳遞與推薦、客戶關系維護等輔助工作）；證券承銷與保薦（項目承攬、項目信息傳遞與推薦、客戶關系維護等輔助工作）。2013/12/17 12 信達證券股份有限公司四川分公司 四 川 省 成都 市 青 羊區 金 河 路59號 1棟 1單元 4 層 1號 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；

315、證券資產管理；融資融券業務；代銷金融產品；證券投資基金銷售；證券公司為期貨公司提供中介介紹業務。(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動)。2016/12/29 13 信達證券股份有限公司深圳分公司 深 圳 市 福田 區 福 田街 道 福 安社 區 深 南大 道 4001號 時 代 金融 中 心 4層402、403 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；代銷金融產品；證券投資基金銷售；證券資產管理（限承攬）；證券承銷與保薦（限承攬）。2017/1/3 14 信達證券股份有限公司安徽分公司 合 肥 市 包河 區 杭 州路 2599 號1 號樓東區

316、4 層 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦（限承攬）；證券資產管理（限承攬）；證券投資基金銷售；融資融券；代銷金融產品。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2020/8/26 15 信達證券股份有限公司湖北分公司 武 漢 市 江岸 區 中 山大 道 1627號 企 業 天地 3 號 35層 3501、3502室 一般項目：憑總公司授權經營：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦（限承攬）；證券資產管理（限承攬）；融資融券；代銷金融產品；證券投資基金銷售；證券公司為期貨公司提供中間介紹業務；（

317、需備案）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）2021/7/28 16 信達證券股份有限公司蘇州分公司 蘇 州 工 業園 區 華 池街 88 號 2幢 306-6 室 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券資產管理；融資融券業務；證券投資基金銷售業務；代銷金融產品業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2016/12/28 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-110 序號序號 分公司名稱分公司名稱 營業場所營業場所 經營范圍經營范圍 成立日期成立日期 17 信達證券股份有限公司海南分公

318、司 海 南 省 ?？?市 龍 華區 濱 海 大道 123-8 號信恒大廈 7層 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；證券投資基金銷售；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融產品。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2008/1/7 18 信達證券股份有限公司福建分公司 福 建 省 福州 市 鼓 樓區 五 四 路71 號國貿廣場 19 層C 證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融產品。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2010/1

319、2/1 2、證券營業部、證券營業部 截至本招股說明書簽署日，公司共設有 84家證券營業部，具體情況如下：序號序號 營業部名稱營業部名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 1 北京北四環東路證券營業部 北京市朝陽區惠新東街甲 2 號樓-3至 25層 101 內 11層 1202室 2009/11/13 2 北京朝陽路證券營業部 北京市朝陽區朝陽路 67 號 9 號樓 3 層k306 2013/10/30 3 北京朝陽門證券營業部 北京市東城區南竹桿胡同 2 號 1 幢 3 層10327 2013/8/30 4 北京中關村南大街證券營業部 北京市海淀區中關村南大街甲 12 號 1幢六層 606

320、室 2017/6/13 5 北京科豐橋證券營業部 北京市豐臺區南四環西路 188 號十五區17 號樓 1 層 101（園區）2016/11/14 6 北京前門證券營業部 北京市東城區東交民巷 28 號及后門 3幢一層 101、二層 2008/1/3 7 北京五棵松證券營業部 北京市海淀區復興路 69 號院 11 號五層501號及一層 102號 2008/5/30 8 北京西單北大街證券營業部 北京市西城區華遠北街 2號四層 2008/1/15 9 北京牡丹園證券營業部 北京市海淀區花園東路 31 號 4 號樓 1層 110 室 2008/1/31 10 鞍山工人街證券營業部 鞍山市鐵東區工人街

321、 21 棟 1-2 層 S5、S6號 2013/12/25 11 本溪本溪證券營業部 本溪縣小市鎮育才街 139號 2008/6/17 12 本溪桓仁證券營業部 遼寧省桓仁滿族自治縣桓仁鎮黎明街01組 8幢 15 號 2008/6/17 13 本溪櫻花街證券營業部 遼寧省本溪市明山區一中街 11-17 棟 1層、3 層 1門 1號、2號 2008/6/17 14 本溪市府南街證券營業部 本溪市平山區市府南路 18號 2008/6/17 15 朝陽五一街證券營業部 遼寧省朝陽市雙塔區五一街二段 9號 2008/8/12 16 大連中山路證券營業部 遼寧省大連市西崗區中山路 141-1 號二、三、

322、四層 2008/6/16 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-111 序號序號 營業部名稱營業部名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 17 大石橋交通街證券營業部 遼寧省營口大石橋市石橋管理區交通街交通里 2008/7/3 18 丹東錦山大街證券營業部 遼寧省丹東市元寶區錦山大街 103-3 號 2008/6/10 19 丹東寬甸證券營業部 寬甸滿族自治縣寬甸鎮新開路 296號 2008/6/30 20 丹東振五街證券營業部 丹東市振興區振四街 48-8號 2009/11/30 21 東港東港路證券營業部 遼寧省丹東市東港市大東區東港路 61號 2008/11/10

323、22 撫順新華大街證券營業部 遼寧省撫順市順城區新華大街 20 號樓 1號門市 2013/9/29 23 阜新解放大街證券營業部 阜新市海州區解放大街 38號 2008/7/2 24 蓋州紅旗大街證券營業部 蓋州市紅旗大街 31 號 2008/7/9 25 葫蘆島連山大街證券營業部 遼寧省葫蘆島市連山區連山大街 18 號樓 R、18 號樓三層 2008/6/23 26 葫蘆島龍灣大街證券營業部 遼寧省葫蘆島市龍港區龍灣大街 137 號樓 K室 2008/6/25 27 錦州科技路證券營業部 錦州市太和區凌南西里錦繡天第 A 區13-31 號 2008/6/25 28 開原文化路證券營業部 遼寧

324、省鐵嶺市開原市文化路 94 號-1 2008/7/10 29 遼陽工農大街證券營業部 遼陽市宏偉區龍澤花園小區 B 區 69 號樓 2號 2008/7/4 30 遼陽武圣路證券營業部 遼陽市白塔區武圣路 81 號 2008/6/24 31 凌源凌河街證券營業部 遼寧省凌源市凌河街 1號 2008/8/13 32 盤錦紅旗大街證券營業部 盤錦市雙臺子區晟華苑 13#20#21#A 2008/6/19 33 盤錦興隆臺街證券營業部 盤錦市興隆臺區興隆臺街 115號 2008/6/18 34 沈陽北站路證券營業部 遼寧省沈陽市沈河區北站路 59 號（29-3）（29-4）2008/7/15 35 沈

325、陽黑龍江街證券營業部 沈陽市皇姑區黑龍江街 25號 2008/6/17 36 沈陽遼中證券營業部 遼寧省沈陽市遼中區蒲西街道政府路106號 2008/6/27 37 沈陽市府大路證券營業部 沈陽市和平區市府大路 55號 2008/6/16 38 調兵山迎賓路證券營業部 遼寧省調兵山市迎賓路 1號 2008/7/14 39 鐵嶺光榮街證券營業部 鐵嶺市銀州區光榮街 15 號 2008/6/19 40 新民遼河大街證券營業部 遼寧省沈陽市新民市遼河大街 86號 2008/8/6 41 營口光華路證券營業部 遼寧省營口市站前區光華路北 11號 2008/6/16 42 營口營港路證券營業部 遼寧省營

326、口市營口華海國際物流大廈-2層 17、18、19 號 2008/7/18 43 東莞元美路證券營業部 東莞市南城街道鴻福社區華凱廣場 A 棟首層 106號、107號 2018/11/19 44 佛山季華六路證券營業部 佛山市禪城區季華六路 11號 1 座 903、904A 2008/1/18 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-112 序號序號 營業部名稱營業部名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 45 廣州番禺富華東路證券營業部 廣州市番禺區市橋街富華東路 25號 501 2008/1/21 46 廣州南洲北路證券營業部 廣州市海珠區海盈路 3 號南洲北路 151號

327、（部位：海珠區南洲北路 151 號）2017/6/21 47 廣州中山大道證券營業部 廣州市天河區中山大道中 11 號之四 202房 2008/1/21 48 茂名迎賓路證券營業部 茂名市迎賓路 46號二層 2008/1/11 49 深圳白石路證券營業部 深圳市南山區粵海街道粵桂社區科技南一路 33 號陽光粵?；▓@一期 2 棟 H 座205-11 2013/12/16 50 深圳深南東路證券營業部 深圳市羅湖區南湖街道和平社區深南東路 4003號世界金融中心 A4201-B 1994/12/5 51 深圳灣科技生態園證券營業部 深圳市南山區粵海街道深圳灣科技生態園三區 10 棟裙樓 01 層

328、35 號、02 層 09號商鋪 2008/1/9 52 湛江海濱大道南證券營業部 廣東省湛江市霞山區海濱大道南 42 號三樓 2008/1/4 53 湛江坡頭證券營業部 湛江市坡頭區南調路 821號 2008/1/9 54 湛江徐聞證券營業部 湛江市徐聞縣徐城東方二路 3號三樓 2008/1/7 55 湛江中山一路證券營業部 湛江市赤坎區中山一路 22 號廣發營業大樓一層部分及二層 2008/1/9 56 上海虹口區海倫路證券營業部 上海市虹口區海倫路 440 號 6 層 609、612單元 2007/12/24 57 上海黃浦區九江路證券營業部 上海市黃浦區九江路 399號 2401A 室

329、2008/1/9 58 上海靈山路證券營業部 中國（上海）自由貿易試驗區靈山路 1號源深路 931號 201室 2008/7/30 59 上海閔行區七莘路證券營業部 上海市閔行區七莘路 1318 號 1 幢 1209-1216室 2008/6/25 60 上海浦東新區花園石橋路證券營業部 中國(上海)自由貿易試驗區花園石橋路33號 1616室 2021/7/1 61 上海鐵嶺路證券營業部 上海市楊浦區鐵嶺路 28 弄 1 號 322-330室 2008/6/10 62 東陽江濱北街證券營業部 浙江省金華市東陽市江北街道亭塘社區江濱北街 42號 2020/4/29 63 杭州景曇路證券營業部 浙

330、江省杭州市江干區景曇路 9 號西子國際中心 B 座 15層 02-1 室 2008/1/25 64 金華李漁路證券營業部 浙江省金華市婺城區李漁灣 1 號樓 1 幢B50、B52，李漁灣 1 號樓 B56 2017/1/5 65 紹興解放大道證券營業部 浙江省紹興市越城區靈芝街道解放大道116號二層、118號一至二層 2013/12/31 66 臺州玉蘭路證券營業部 浙江省臺州市玉蘭路 23 號 2014/1/28 67 溫嶺匯龍路證券營業部 浙江省臺州市溫嶺市城西街道匯龍路53 號一樓 2016/12/30 68 溫州新城大道證券營業部 浙江省溫州市鹿城區新城大道水景苑 3幢 103、104

331、室 2016/9/22 信達證券股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 1-1-113 序號序號 營業部名稱營業部名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 69 仙居慶豐街證券營業部 浙江省臺州市仙居縣南峰街道慶豐街198、200號(自主申報)2021/11/26 70 義烏江濱北路證券營業部 浙江省義烏市稠城街道江濱北路 537 號 2011/1/28 71 常州金水岸證券營業部 常州市天寧區吊橋路 1 號巨凝金水岸商鋪 1-27、1-28、1-29 2008/1/8 72 南京漢中門大街證券營業部 南京市建鄴區漢中門大街 87號 1樓 2007/12/18 73 無錫金融一街證券營業部

332、無錫市太湖新城金融一街 1-1113、1114、1115 2016/12/26 74 泉州豐澤街證券營業部 福建省泉州市豐澤區豐澤街東方銀座21 號樓店面 102、202 2016/12/15 75 廈門高林中路證券營業部 廈門市湖里區高林中路 469 號 2101 室 2018/7/13 76 漳州新華東路證券營業部 福建省漳州市薌城區新華東路 125 號商貿廣場 8幢 B14-B17 號 2016/9/14 77 蚌埠龍騰路證券營業部 安徽省蚌埠市龍騰路 460 號綠地珠峰 A座 102 室、1303-1304室 2008/1/10 78 合肥東流路證券營業部 安徽省合肥市蜀山區南二環路新

333、際商務中心 A幢 1101室 2021/8/25 79 成都通錦橋路證券營業部 成都市青羊區通錦橋路 92、96、98號 2008/1/23 80 青島珠江路證券營業部 山東省青島市黃島區珠江路 1529號 2016/11/17 81 石家莊富強大街證券營業部 河北省石家莊市裕華區富強大街 36 號 2010/11/15 82 太原長風街證券營業部 太原市小店區長風街 131 號華德中心廣場第 1 幢 A座商業 1001 號 2011/3/9 83 許昌毓秀路證券營業部 許昌市毓秀路 29號二層 2014/1/15 84 長沙八一路證券營業部 湖南省長沙市芙蓉區八一路 418 號昊天大廈 201房 2013/12/3 六、發行人控股、參股公司情況（一）本公司直接控股子公司 1、信達期貨、信達期貨 類類 別別 基本情況基本情況 名稱 信達期貨有限公司 住所 浙江省杭州市蕭山區寧圍街道利一路