投中統計：5147億創八年新高A股科創引領半壁河山(34頁).pdf

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1、 投中統計： 5147億創八年新高，A股科創 引領半壁河山 2019.12 投中研究院 Copyright 投中信息 中國企業IPO市場全景樹圖 2 373家 募資總規模 5147億元 港股 139家 2410億元 A股 201家 2490億元 2019 IPO樹圖 美股 33家 248億元 阿里巴巴 -SW 浙商 銀行 中國 廣核 郵儲 銀行 百威 亞太 制造業 醫療 健康 廣東 金融 化學工業 香港 北京 上海 浙江 2019年，共計有 373373 家中國企業在A股、港股以及美股 成功IPO，募資總額 51475147 億元； IPO募資規模TOP5企業依次為 阿里巴巴SW、百威亞 太、

2、郵儲銀行、浙商銀行、中國廣核； IPO集中行業為 制造業、醫療健康、金融； IPO集中地域為 廣東、北京、江蘇、浙江、上海、香港 江蘇 注：A股、港股、美股IPO規模相加總和不等于總規模系四舍五入所致。 Copyright 投中信息 CONTENTS 中國企業IPO分市場分析 中國企業IPO行業、地域及交易板塊分析 VC/PE機構IPO戰績 中國企業十大熱門IPO 政策熱點回顧 01/ 02/ 03/ 04/ 3 05/ Copyright 投中信息 中國企業 IPO分市場分析 01/ 2019年，全球市場IPO小幅上漲，A股市場IPO 大幅上漲且集中在下半年，港股市場IPO 規模 小幅上漲且

3、絕大部分為內地企業，美股市場 IPO數量規模雙下滑。 4 全球市場IPO小幅上漲 Copyright 投中信息 5 2019年，共計373373 家家中國企業完成IPO，募資金額51475147. .0505 億億 元元，數量同比上漲1616. .2020 %，規模同比上漲2323. .6767 %。整體來 看，2019年上半年IPO數量小幅波動，規模穩中有升，7月份科創 板開市助力，IPO數量規模大幅上漲，此后8月、9月IPO市場開始 出現回落，10月逐步回暖，11月IPO數量及規模更是達到了今年 以來最高值。 2019年1月-2019年12月全球市場中企IPO規模及數量 162 90 18

4、6 195 301 341 599 270 483 369 1442 707 27 15 26 19 28 28 53 19 15 37 59 47 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 2011年-2019年全球市場中企IPO規模及數量 4097 1680 1315 4256 3558 3209 3468 4162 5147 386 225 110 263 360 348 598 321 373 201120122013201420152016201720182019 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：C

5、VSource投中數據投中研究院，2019.12 2019年，共計201201 家家中國企業在滬深兩市IPO，同比上漲9191. .4343 %，募資金額共計24892489. .8282 億元億元，同比上漲8080. .7070%，占全球 市場IPO募資總額4848. .3737 %，A股市場成為全球資本市場中IPO募 資規模最大市場，同時也創下近八年近八年A股IPO募資規模新高新高，其 中科創板IPO數量已達7070 家家，募資總額824824. .2727 億元億元，接近A股 IPO募資規模3333%，足見科創板在A股市場的助推作用。 A股市場IPO大幅上漲 Copyright 投中信息

6、 6 2824 1034 0 787 1585 1498 2301 1378 2490 281 154 0 125 219 227 436 105 201 201120122013201420152016201720182019 2011年-2019年A股市場中企IPO規模及數量 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 2019年，A股市場IPO數量及規模均主要集中在下半年，尤其體現 在7 7月月、1111月月、1212月月，遠超全年平均水平，這主要是由于7月 份科創板開市以及后續科創板發行審核的提速。 截至12月31日，中國證

7、券監督管理委員會審核通過科創板IPO注 冊7777 家家，中止審核5 5 家家，終止審核2323 家家，不予注冊1 1 家家 （即恒安嘉新（北京）科技股份公司，原因主要是公司會計基礎 工作薄弱和內控缺失以及股權轉讓事宜和相應會計差錯更正未及 時披露），終止注冊2 2 家家（即二十一世紀空間技術應用股份有限 公司、廣東利元亨智能裝備股份有限公司，兩者均是主動要求撤 回注冊申請文件） A股市場IPO集中在下半年 Copyright 投中信息 7 127 34 94 88 156 105 446 252 99 224 402 463 14 6 1110 13 10 37 15 11 16 31 27

8、 2019年1月-2019年12月A股市場中企IPO規模及數量 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 2019年，A股市場IPO募資規模的前五位有四家規模均超過100 億元，相較之下，2018年A股IPO募資規模在100億元以上的僅 一家；行業分布上，金融行業優勢仍然明顯，與去年相比，今 年的醫療健康行業并未入圍在列；地區分布上，除了與同期一 致的北京、廣東地區，浙江、重慶兩地憑借金融行業優勢順利 入圍。整體來看，2019年IPO募資TOP5合計募資規模較2018年 上漲5050%。同時，2019年排在首位的郵儲銀行募資規模也

9、稍 高于2018年的工業富聯。 中企A股市場IPO募資TOP5 Copyright 投中信息 募資金額（億元）地區行業股票代碼企業名稱年份 2018年及2019年中企A股市場募資TOP5 8 2018 工業富聯601138制造業廣東271.20 中國人保601319金融北京60.12 邁瑞醫療300760醫療健康廣東59.34 寧德時代300750能源及礦業福建54.62 華西證券002926金融四川49.67 總計總計 494.95494.95 2019 郵儲銀行601658金融北京284.47 浙商銀行601916金融浙江125.97 中國廣核003816能源及礦業廣東125.74 中國通

10、號688009制造業北京105.30 渝農商行601077金融重慶99.88 總計總計741.36741.36 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 2019年，共有139139 家家中國企業在香港IPO，同比下降2121. .0202%， 募資金額24092409. .5858 億元億元。同比上漲1010. .9191%。 2019年，港股市場IPO整體表現不夠活躍，上半年數量逐月波動較 大，但規模穩中有升，此后8月IPO市場遇冷，9月IPO市場開始回暖， 阿里巴巴阿里巴巴- -SWSW（0998809988. .HKHK）在港交所主板二次上市，募資金額高達 7907

11、90. .9595 億元億元， 助推11月IPO數量及規模達到今年以來最高峰。 港股市場IPO規模小幅上漲 Copyright 投中信息 9 1128 632 1231 1690 1935 1553 916 2173 2410 75 58 93 108 121 108 135 176 139 201120122013201420152016201720182019 2011年-2019年港股市場中企IPO規模及數量 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 33 53 72 98 80 222 104 1 3840 127 102

12、0 215 10 8 12 6 10 17 13 1 4 18 23 17 2019年1月-2019年12月港股市場中企IPO規模及數量 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 港股IPO項目絕大部分為內地企業 Copyright 投中信息 10 港澳臺21% 內地79% IPO規模 結構 2019年，港股共計發生158158 起起中企上市案例，其中1818 起起為轉板 案例，1 1 起起介紹上市案例，其它139起全部為IPO案例。按照IPO募 資規模統計，內地內地中企IPO占主導地位，9797家家內地中企占港股市 場全部IPO

13、募資規模的7979%。 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 2019年，港股市場IPO募資規模的前五位在規模上呈兩極分化態 勢。在行業分布上，除了與2018年一致的互聯網、醫療健康行 業，制造業、金融、消費升級行業也均位列榜單；地區分布上， 上海、江蘇兩地仍穩列其中，此外浙江、香港、新疆也均入圍在 列，而北京地區本次未入圍；整體來看，2019年IPO募資TOP5 合計募資規模較2018年上漲2222. .8787%，同時，2019年排在首位 的阿里巴巴-SW募資規模也遠超2018年的中國鐵塔。 中企港股市場

14、IPO募資TOP5 Copyright 投中信息 募資金額（億元）地區行業股票代碼企業名稱年份 2018年及2019年中企港股市場募資TOP5 11 2018 中國鐵塔00788建筑建材北京472.79 美團點評-W03690互聯網北京289.53 小米集團-W01810IT及信息化北京206.28 平安好醫生01833醫療健康上海70.99 藥明康德02359醫療健康江蘇69.70 總計總計 1109.291109.29 2019 阿里巴巴-SW09988互聯網浙江790.95 百威亞太01876制造業香港353.55 申萬宏源06806金融新疆77.99 滔搏06110消費升級上海71.2

15、9 翰森制藥03692醫療健康江蘇69.19 總計總計1362.971362.97 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 美股市場IPO數量規模雙下滑 Copyright 投中信息 12 2019年，共計3333 家家中國企業在美國資本市場IPO，募資金額共計 247247. .6565億元億元，數量同比下降1515. .3838%，規模同比下降5858. .0101%， 這主要是受全球經濟放緩、中美貿易摩擦的不確定性以及科創板分 流作用等因素的影響。2019年美股IPO募資主要集中在5 5月月、7 7月月， 且遠超全年平均水平；從地區分布來看，主要集中在北京北京、廣東

16、廣東； 從行業分布來看，主要集中在金融金融；整體來看，美股市場IPO一直 呈大幅波動大幅波動態勢 。 2 3 20 9 66 14 49 17 09 19 20 29 3 1 33 5 1 3 3 0 3 5 3 2019年1月-2019年12月美股市場中企IPO規模及數量 IPO募資規模(億元)IPO中企數量(家) 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 地區地區數量數量( (家家) ) 北京8 廣東8 上海4 浙江4 香港2 其他7 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 行業行業數量數量( (家家) ) 金融10 互聯網4 制造業4 房地產3

17、醫療健康3 其他9 2019年，美股市場IPO募資規模的前五位在規模上均在50億元以下， 相較之下，2018年美股IPO募資規模在50億元以下的僅有一家；行 業分布上，消費升級行業表現較為突顯；地區分布上，除了與同期 一致的北京、廣東地區，湖北、浙江也入圍在列。整體來看， 2019年IPO募資TOP5合計募資規模較2018年下降6969%，同時， 2019年排在首位的瑞幸咖啡募資規模也遠不及2018年的愛奇藝。 中企美股市場IPO募資TOP5 Copyright 投中信息 募資金額（億元）地區行業股票代碼企業名稱年份 2018年及2019年中企美股市場募資TOP5 13 2018 愛奇藝IQ文

18、化傳媒北京141.85 拼多多PDD互聯網上海110.02 騰訊音樂TME文化傳媒廣東73.62 蔚來汽車NIO汽車行業上海68.66 嗶哩嗶哩BILI文化傳媒上海30.33 總計總計 424.48424.48 2019 瑞幸咖啡LK消費升級北京42.17 斗魚DOYU文化傳媒湖北35.56 金融壹賬通OCFT金融廣東21.89 有道DAOIT及信息化浙江15.85 跟誰學GSX教育培訓北京14.33 總計總計129.70129.70 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 Copyright 投中信息 中國企業IPO 行業、地域及交易板塊分析 02/ 2019年，制造業

19、股IPO數量規模雙奪冠，浙江地 區成為本年度IPO最吸金地區，港交所主板IPO 規模穩居榜首。 14 制造業股IPO數量規模雙奪冠 Copyright 投中信息 15 2019年，從募資規模來看，制造業制造業、互聯網互聯網、金融金融類公司 IPO募資最多，占據各行業募資總額的5959. .2020%，三個行業涉及 的上市公司代表分別是百威亞太百威亞太、阿里巴巴阿里巴巴- -SWSW、及及郵儲郵儲銀銀 行行，制造業制造業公司共有115115 家家企業IPO，成為IPO數量最多行 業。 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 43 8 10 10 12 13 16 17 18

20、 20 26 31 34 115 其他 汽車行業 能源及礦業 文化傳媒 教育培訓 消費升級 建筑建材 化學工業 互聯網 房地產 IT及信息化 金融 醫療健康 制造業 2019年中企IPO數量行業分布（家） 制造業 24.46% 互聯網 17.44% 金融 17.30% 醫療健康 8.52% IT及信息化 4.97% 能源及礦業 4.61% 化學工業 4.02% 房地產 3.88% 消費升級 3.19% 教育培訓 2.17% 運輸物流 1.69% 文化傳媒 1.42% 電信及增值 服務 1.25% 其他 5.07% 11.61% 2019年中企IPO規模行業分布（%） 數據來源：CVSource

21、投中數據投中研究院，2019.12 浙江地區IPO最吸金 Copyright 投中信息 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 地區地區募資募資( (億元億元) ) 浙江1223.92 北京887.82 廣東575.90 香港516.80 上海485.84 江蘇380.72 山東180.11 重慶117.66 四川97.81 寧夏89.00 其他591.47 16 注：IPO數量分布比例（左）以及規模比例（右）相加總和均不為“1”系四舍五入所致。 2019年中企IPO 數量(左)及募資規模(右)地區分布(%) 16% 12% 12% 12% 11% 11% 5% 4% 2

22、% 2% 13% 廣東北京江蘇浙江 上海香港山東四川 福建陜西其他 24% 17% 11% 10% 9% 7% 4% 2% 2% 2% 11% 浙江北京廣東香港 上海江蘇山東重慶 四川寧夏其他 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 地區地區數量數量( (家家) ) 廣東61 北京46 江蘇44 浙江43 上海42 香港41 山東18 四川14 福建8 陜西6 其他50 港交所主板IPO規模穩居榜首 Copyright 投中信息 2019年，港交所主板上市130130 家家，募資金額24042404. .4242 億元億元，穩 居各板塊募資規模榜首榜首，這主要得益于阿里巴

23、巴阿里巴巴- -SWSW、百威亞百威亞 太太總共高達11441144. .5 5億元億元的募資金額；上交所科創板數量僅次于 港交所主板，共上市7070 家家，募資金額824824. .2727 億億元元；上交所主 板上市5353家家，募資金額10191019. .6767 億元億元；深交所中小板和創業板 共上市7878 家家，募資金額645645. .8989 億億元元；美國納斯達克交易所成 為中企美股上市的主要市場，共上市2929 家家，募資金額共183183. .5454 億元億元；紐交所上市4 4 家家，募資金額6464. .1111 億元億元。 17 2019年中企IPO不同類型上市板

24、塊分布 數量(家)募資總額(億元)上市板塊交易所 上交所 主板531019.67 科創板70824.27 深交所 主板、中小板26344.67 創業板52301.22 港交所 主板主板1301302404.422404.42 創業板95.16 納斯達克 全球市場1264.57 資本市場108.40 全球精選市場7110.57 紐交所-464.11 全美交易所-00 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 Copyright 投中信息 VC/PE機構IPO戰績 03/ 2019年，共215家具有VC/PE背景的中企實 現上市，VC/PE機構IPO滲透率為57.64%； 全年

25、IPO退出回報主要集中在11月，平均賬 面回報率波動較為顯著；深創投IPO戰績奪魁， 共參投15家，含8家科創板上市企業。 18 19 平均賬面回報率波動顯著 2019年，共215215 家家具有 VC/PE 背景的中企實現上市，VC/PE機 構IPO滲透率為5757. .6464%；IPO賬面退出回報規模為1271412714. .2323 億億元元，其中包含6363 家家科創板企業，科創板企業退出回報總規模 為10901090. .1919 億元億元，占總退出回報規模的8 8. .5757%；整體來看， 平均賬面回報率波動較為顯著，VC/PE機構IPO賬面退出回報金額 主要集中在11月，其

26、中阿里巴巴-SW（09988.HK）11月26日上市， 軟銀集團的退出賬面回報便已高達8 8, ,524524. .5656 億元億元。 124 85 123 521 270 198 888 111 141 175 9426 634 7.18 0.76 1.39 3.12 2.35 19.61 4.25 3.14 2.87 1.99 10.52 3.16 IPO賬面退出回報（億元）平均賬面回報率(倍數) 2019年1月-2019年12月VC/PE機構IPO退出賬面回報 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 Copyright 投中信息 20 2019年VC/PE機構IP

27、O戰績一覽 Copyright 投中信息 IPO數量 參投項目機構 排名科創板數量 1深創投158 新大正恒銘達新媒股份 斗魚睿創微納光峰科技 瀾起科技西部超導微芯生物 宇瞳光學佳禾智能杰普特 久日新材普門科技明陽智能 2中金資本138 容百科技 中微公司 天準科技 上海瀚訊 華熙生物 壹網壹創 天奈科技 心脈醫療 中國通號 博通集成 復宏漢霖 新東方在線 博瑞醫藥 2高瓴資本130 Bridgebio PharmaAkero 翰森制藥 方達控股 NextCure ZOOM基石藥業Covetrus Gossamer Bio 錦欣生殖 滔搏 啟明醫療保利物業 4金石投資124 賽諾醫療天宜上佳

28、鉑力特 錦欣生殖 博通集成康熙諾生物 老虎證券 金時科技華陽國際 康龍化成 如涵控股瀾起科技 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 注：圖中橙色企業為科創板企業注：圖中橙色企業為科創板企業 21 2019年VC/PE機構IPO戰績一覽 Copyright 投中信息 IPO數量 參投項目機構 排名科創板數量 5海通開元114 申聯生物 容百科技 海通恒信 柯力傳感 德方納米 永冠新材 每日互動 恒銘達當虹科技 久日新材 赤子城科技 6元禾控股106 博瑞醫藥 亞盛醫藥山石網科 基石藥業 瀾起科技天準科技 容百科技 江蘇北人斗魚 甬金股份 6同創偉業105 電聲股份 長陽科

29、技普門科技 久日新材微芯生物移遠通信 朗進科技瀾起科技啟明醫療 嘉美包裝 6君聯資本100 康龍化成有道科瑞技術 惠城環保瑞幸咖啡如涵控股 立華股份貓眼娛樂ZINUS 人瑞人才 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 注：圖中橙色企業為科創板企業注：圖中橙色企業為科創板企業 22 2019年VC/PE機構IPO戰績一覽 Copyright 投中信息 IPO數量 參投項目機構 排名科創板數量 9松禾資本86 筑博設計 普門科技杰普特 光峰科技天宜上佳方邦股份 虹軟科技德方納米 9達晨84 天味食品景津環保 康熙諾生物 青客沃爾德安博通 熱景生物龍軟科技 9鼎暉投資81 JS

30、環球生物三達膜滔搏 房多多云集Pinterest 邁博藥業新氧 12IDG資本73 三只松鼠 中微公司 晶晨股份 天奈科技 萬達體育 醫美國際 中指控股 12涌鏵投資71 永冠新材 泉峰汽車 國茂股份 宇瞳光學 力合科技 江蘇北人 中科軟 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 注：圖中橙色企業為科創板企業注：圖中橙色企業為科創板企業 23 2019年VC/PE機構IPO戰績一覽 Copyright 投中信息 IPO數量 參投項目機構 排名科創板數量 12紅杉中國71 博瑞醫藥斗魚錦欣生殖 基石藥業富途證券 啟明醫療 摩貝 15中科招商64 南微醫學 明陽智能嘉元科技 西

31、部超導 聯瑞新材天邁科技 15東證資本62 美迪西虹軟科技老虎證券 德恩精工 心動公司國聯股份 15 中信建投 資本 62 上海瀚訊中信出版威爾藥業 鉑力特賽諾醫療康龍化成 15復星資本61 樂鑫科技泰和科技 科博達 永冠新材華培動力 摩貝 15GIC60 翰森制藥瑞幸咖啡 基石藥業 微盟集團啟明醫療 保利物業 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 注：圖中橙色企業為科創板企業注：圖中橙色企業為科創板企業 24 2019年VC/PE機構IPO戰績一覽 Copyright 投中信息 IPO數量 參投項目機構 排名科創板數量 15騰訊投資60 斗魚新氧新東方在線 富途控股貓

32、眼娛樂 微盟集團 15 招商局 資本 60 華立大學36氪藍光嘉寶服務 申萬宏源中國科培 明陽智能 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 注：圖中橙色企業為科創板企業注：圖中橙色企業為科創板企業 Copyright 投中信息 中國企業 十大熱門IPO 04/ 2019年，前十大IPO項目集中在 A股、港股， 募資規模均在70億元以上，且與其余IPO項目 的平均融資額呈現兩極分化的態勢。 25 行業 募資總額(億元)股票代碼企業名稱地區 中企IPO募資規模TOP10 Copyright 投中信息 26 2019年中企IPO規模TOP10 前十大IPO項目的募資規 模均70

33、億元以上，占2019 年整體IPO募資 41% ，且 與其余IPO項目的平均融 資額呈現兩極分化的態勢。 4141% 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.12 阿里巴巴-SW09988互聯網浙江790.95 百威亞太01876制造業香港353.55 郵儲銀行601658金融北京284.47 浙商銀行601916金融浙江125.97 中國廣核003816能源及礦業廣東125.74 中國通號688009制造業北京105.30 渝農商行601077金融重慶99.88 寶豐能源600989化學工業寧夏81.55 申萬宏源06806金融新疆77.99 滔搏06110消費升級上海71.

34、29 阿里巴巴-SW的業務包括核心電商、云計算、數字 媒體和娛樂以及創新項目和其他業務。2019年11 月26日，阿里巴巴-SW在港交所主板上市，成為 第一家同時在紐交所和港交所上市的中國互聯網 企業。 全球前十大IPO重點解讀 百威亞太是亞太區啤酒市場領先的啤酒制造商。 2019年9月30日，百威亞太在港交所主板上市， 成為了亞洲“啤酒第一股”。 浙商銀行是目前國內唯一一家總部位于杭州的全 國性股份制商業銀行。 2019年11月26日，浙商銀 行在上交所主板成功上市，成為國內第13家 “A+H”雙資本布局的上市銀行，同時也成為 “區塊鏈銀行第一股”。 Copyright 投中信息 中國廣核主

35、要從事清潔能源的開發。2019年8月26 日，中國廣核在深交所中小板上市，成為了我國 首家核電行業“A+H”模式的上市企業。 27 郵儲銀行是目前國內唯一一家采用“自營+代理” 運營模式的銀行。2019年12月10日，郵儲銀行在 上交所主板上市，成為國內最后一家“A+H”兩 地上市的國有大型商業銀行。 重慶農村商業銀行股份有限公司的前身為重慶市 農村信用社，成立于1951年。2019月10月29日， 渝農商行在上交所主板上市，成為了全國首家 “A+H”模式的上市農商行。 全球前十大IPO重點解讀 寶豐能源是最早入駐寧東能源化工基地的骨干企 業之一。2019年5月16日，寶豐能源在上交所主板 上

36、市，直接帶動寧夏資本市場總市值突破千億大 關，同時引領助推寧夏后備上市企業數量的持續 增加。 申萬宏源是中央匯金投資有限責任公司控股的投 資控股集團。2019年4月26日，申萬宏源在港交所 主板上市，實現資本“補血”，同時成為第12家 “A+H”模式的上市券商。 Copyright 投中信息 滔搏是由百麗國際分拆而來，是一家以消費者為 核心的運動零售及服務平臺。2019年10月10日， 滔搏在港交所主板上市，是繼百麗國際成功私有 化退市之后再次回歸資本市場的重大舉動。 28 中國通號是全球最大的軌道交通控制系統提供商， 2019年7月22日，中國通號在上交所科創板上市， 成為登陸科創板的首家大

37、型央企和“A+H”模式的 科創板上市公司。 Copyright 投中信息 政策熱點回顧 05/ 2019年，科創板無疑是中國資本市場的一大亮點， 相關圍繞科創板的政策也成為2019年資本市場的關 注焦點；此外，深交所創業板改革并試點注冊制已 逐步提上日程；這些改革均有助于增強中國資本市 場的多樣性和競爭力，為企業的業務發展和技術升 級提供強有力的支持。 29 2019年IPO政策盤點 Copyright 投中信息 政策與熱點 1月23日，中央全面深化改革委員會第六次會議審議通過了在上 海證券交易所設立科創板并試點注冊制總體實施方案關于在上 海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見。 1月3

38、0日，中國證監會發布關于在上海證券交易所設立科創板并 試點注冊制的實施意見，同時就科創板首次公開發行股票注冊 管理辦法（試行）、科創板上市公司持續監管辦法（試行） 公開征求意見。 5月31日，中國證券業協會發布科創板首次公開發行股票承銷業 務規范和科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則，自 發布之日起施行。 6月13日，在第十一屆陸家嘴論壇開幕式上，中國證監會和上海市 人民政府聯合舉辦了上海證券交易所科創板開板儀式。從首次被提 出到正式開板，科創板僅用時220天。 6月25日，科創板“第一股”華興源創（688001.SH ）公告了其首 次公開發行并在科創板上市的發行價格，標志著科創板市場化承

39、銷 發行機制由此實現正式運行。 7 月5日，上海證券交易所對外宣布，科創板開市時間為7月22日。 7月22日，科創板首批公司上市儀式在上海證券交易所舉行，我國 資本市場開啟了劃時代的新篇章。 30 2019年IPO政策盤點 Copyright 投中信息 政策與熱點 7月30日，上海市人民政府網站顯示，近期市政府制定下發關于 促進上海創業投資持續健康高質量發展的若干意見，意見提出， 加強創業投資與科創板等市場板塊的聯動，建立聯通科技創新項目、 各類基金，以及科創板等市場板塊的紐帶。 7月31日，深圳證券交易所正式發布公告稱，已在中小企業板啟用 “003000-004999”證券代碼區間。 8月5

40、日，美國證券監管部門對美國納斯達克交易所的IPO規則進行 了重大的修改和調整，調整的方向主要是對公眾股數量比例進行限 制性要求及IPO募資金額的提高。 9月26日，美國證券交易委員會發布IPO新規，規則指出允許所有公 司在向股票交易所提交IPO申請之前先私下試探潛在投資者，目前 該規則僅適用于準備上市的小型公司。 11月29日，上海證券交易所發布上海證券交易所科創板上市公司 重大資產重組審核規則，自公布之日起施行。 11月30日，深交所副總經理王紅在2019年第15屆中國（深圳）國際 期貨大會上表示，深交所要抓住改革機遇，首先要加快推進創業板 改革并試點注冊制，促進資本市場和創新企業的深度融合

41、。 12月12日，中國證監會發布上市公司分拆所屬子公司境內上市試 點若干規定，自公布之日起施行。 31 152 236 338 131 15 為方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率 換算進行說明： 數據來源數據來源 本報告圖表數據來源均為CVSource投中數據。 統計口徑統計口徑 中國企業：A股市場為于上海證券交易所及深圳證券交 易所成功上市企業；港股市場為業務主要地區在中國 （含港澳臺）的企業，特別提示的是，業務主要地區與 上市公司總部所在地存在不一致情況；美股市場為公司 總部地址位于中國（含港澳臺）的企業。此外，報告中 關于內地企業的統計口徑為滿足上述中國企業的前提下 按照公

42、司總部所在地進行的劃分。 全球市場：A股、港股、美股及全球范圍內剩余其他證 券交易市場，重點在前三個市場且本報告圖表數據均僅 涵蓋該部分市場。 上市類型：僅包含新股發行情況，不包含港股中介紹上 市、轉板上市，并且IPO募資規模統計已剔除港股中銷 售股份而非新股發售部分募資金額。 匯率換算匯率換算 報告中所有涉及的港股與美股IPO募資總額均已按上市當日 匯率換算為人民幣進行統計。 數據說明 Copyright 投中信息 32 ABOUT US 總有夢想可以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行 業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募

43、股權投資行 業的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究 咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈 條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解 股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨 勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公 室。 媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深 采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投 資行業權威的信息發布平臺。 研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據， 聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深 入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專 業的服務與研究成果。 金融數據

44、：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行 業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為 客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見， 輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務 管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業 投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦 公平臺。 會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年 會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中 媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地 政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、 國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響 力。 33 電 話：+86-10-59786658 傳 真：+86-10-85893650-603 郵 編：100007 Email： 網 站： 地 址：北京市東城區東直門南大街11號中匯廣場A座7層 34