投中信息：2021年1-11月中國VCPE市場數據報告（17頁）.pdf

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1、投中統計： 2021年1-11月中國VC/PE市場數據報告 數據來源：CVSource投中數據 2021.12 1 2 核心數據發現 7358支 新成立基金數量 8.21% VC/PE市場 投資數量增加 1987億美元 VC/PE市場投資總規模 6458億美元 新成立基金認繳總規模 87% 五大城市群 投資案例數量占比 69% IPO項目 VC/PE滲透率 507起 大于1億美元案例數量 8467起 VC/PE市場投資總數量 3%4% 募資市場 新設數量、規模同比增加 PYmWgVaXmUbWwVzW8O8Q9PsQoOnPoPkPpOoMfQtRpM8OqRoPxNqRtMxNnOrP Co

2、ntents 中國VC/PE市場募資分析 中國VC/PE市場投資分析 1 2 3 VC/PE機構IPO退出分析 3 中國VC/PE市場募資分析 PART. ONE 4 5 2021募資市場回暖顯著，市場活躍度大幅提升 從近五年數據來看，2020年募資情況為五年內最低谷，2017年為最 高值，兩極差值接近翻倍。2021年1-11月新設基金數量為7358支支， 與2020年全年相比提升34.2%，基金總規模達到6458億美元億美元，與 2020年全年相比提升42.94%，從數據上看，本期募資市場回暖顯著。 縱觀數據不難發現，自2018年資管新規之后，當年跌幅達到近近3個個 百分點百分點，“募資難”

3、開始成為了股權投資市場中募資人的口頭禪，一 波未平一波又起， 2020年的新冠疫情來勢洶洶，疊加更加動蕩不明 的國際環境，募資市場跌入谷底。 而今年我國對于疫情的有效控制下，二級市場出現牛市，貨幣流動 性充沛，投資者的“錢袋子”愈發充盈，資本的投資積極性愈發活 躍，在經濟大環境快速恢復的同時，投資者對于風險投資也變得信 心滿滿。 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2021.12 6 多支百億級基金新設成功，LP大多為上市公司及政府背景 基金名稱管理機構募集規?；痤愋蚅P 寶武碳中和股權投資基金未披露500億元Growth國家綠色發展基金、太平洋保險、建信金融 遠景紅杉碳中和基金

4、紅杉中國100億元Growth遠景科技集團 中金協鑫碳中和產業投資基金（有限合伙）中金資本100億元Growth協鑫能科 中金碳中和基金中金資本100億元Growth廈門金圓集團 武漢碳中和基金未披露100億元Growth未披露 武漢碳達峰基金未披露100億元Growth未披露 開封市豫資平煤雙碳產業投資基金未披露100億元Growth未披露 北京國能新能源產業投資基金（有限合伙）國華投資管理100億元FOF國家能源集團、中國國新、中國東方 黑龍江碳中和產業基金未披露100億元Growth省金控集團與電投農眾(北京)、中國南光華嬴(北京)實業等 山東青島碳中和產業股權投資基金青松資本100億元

5、Gov. Matching 城陽區政府 中航成都碳中和產業基金中航產投100億元Growth成都產業投資集團 協鑫氫能產業投資基金中建投資本100億元Growth協鑫集團 數據來源：CVSource投中數據、公開市場 投中研究院，2021.12 2021年年1-11月碳中和主題新設基金重點案例月碳中和主題新設基金重點案例 7 2021年1-11月新成立基金重點案例 數據來源：CVSource投中數據、公開市場 投中研究院，2021.12 基金名稱基金名稱管理機構管理機構募集規模募集規?；痤愋突痤愋屯顿Y策略投資策略 寶武碳中和股權投資基金未披露500億元Growth基金將聚焦清潔能源、綠色技

6、術、環境保護、污染防治等方向 云南省國企改革發展股權投資合伙企業（有 限合伙） 云投基金300億元 Gov. Matching 基金重點投向云南省國企資產證券化、混合所有制改革、上市公司并購 重組等領域 中建材（安徽）新材料產業投資基金合伙企 業（有限合伙） 中建材基金管理200億元Growth基金重點投資于新材料產業 普洛斯中國物流基金三期普洛斯20億美元Growth 致力于在中國投資開發新型現代化綠色物流基礎設施，打造科技賦能的 智慧園區 五源資本六期美元基金五源資本17億美元Growth未披露 遠景紅杉碳中和基金紅杉中國100億元Growth基金將投資全球碳中和領先科技企業 中金協鑫碳中

7、和產業投資基金（有限合伙）中金資本100億元Growth基金將圍繞移動能源生態進行股權投資 中金碳中和基金中金資本100億元Growth 重點對新能源、新材料、高端制造等“碳中和”相關戰略新興產業進行 布局。 武漢碳中和基金未披露100億元Growth基金主要投資綠色低碳產業，應用于企業節能減排設施設備的建設配置 武漢碳達峰基金未披露100億元Growth基金重點關注綠色低碳先進技術產業化項目，以成熟期投資為主 開封市豫資平煤雙碳產業投資基金未披露100億元Growth 重點投向開封市碳中和領先科技、新能源等新興產業及市委市政府重點 支持領域。 北京國能新能源產業投資基金（有限合伙）國華投資管

8、理100億元FOF 基金主要投資方向為風電、光伏產業，以及氫能、儲能、綜合智慧能源 等新興產業的新技術項目。 8 完成募集人民幣基金重點案例完成募集人民幣基金重點案例 機構品牌機構品牌基金名稱基金名稱基金類型基金類型募集規模募集規模投資策略投資策略 盈科資本 盈科科創產業基金Growth100億元深度聚焦生物醫藥與硬科技等核心資產，并將投資周期擴展到天使輪到企業上市后的全生命周期 盈科資本定增基金Growth50億元基金將持續發揮盈科資本在生物醫藥、核心科技領域的優勢，聚焦上市公司定增機會 盈科資本新基金Growth10億元未披露 源碼資本源碼資本五期人民幣基金Venture超70億元 重點布

9、局其在產業數字化、技術創新、生命科學、綠色發展和大消費幾個領域 晨壹投資晨壹并購基金Growth68億元聚焦醫療與健康，消費與服務，科技與制造三大領域，專注于企業中后期內生和外延成長機會 普洛斯 普洛斯中國收益基金IIGrowth58億元 投資于長三角、華南、中西部等8個核心物流樞紐城市的13處完工且穩定運營的高標準現代物流 基礎設施 普洛斯中國收益基金IVGrowth54億元 普洛斯中國收益基金IIIGrowth45億元以中國先進制造產業園投資為主題 中金資本中金啟德基金（超募）Growth超42億元 主要對生物醫藥行業的各階段的投資項目進行股權投資，并將重點關注創新藥、體外診斷、新型 醫療

10、器械、醫療信息化等領域 毅達資本毅達資本中小貳號基金Venture40億元 主要投向新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物技術、節能環保、數字創意等領域，重 點支持具備自主創新、國產替代、專精特新屬性的創新型中小企業 和利資本南京國調國信智芯基金Venture近35億元 專注半導體領域的中早期投資 紀源資本GGV人民幣二期基金Growth約34億元 消費及新零售、企業服務及云、前沿科技、社交及互聯網服務四大領域 鼎一投資 鼎一投資困境資產重組并購基金 （首關） Growth超30億元 基金主要圍繞困境資產重組并購進行布局 啟明創投啟明創投第六期人民幣基金Venture28.52億元 專注于

11、醫療健康和TMT兩個領域發力 中金資本 阿斯利康中金醫療創投基金 （首關） Venture超22億元 主要投資于中國創新藥、器械、診斷、生物科技、AI服務等領域 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2021.12 9 完成募集美元基金重點案例完成募集美元基金重點案例 機構品牌機構品牌基金名稱基金名稱基金類型基金類型募集規模募集規模投資策略投資策略 KKR KKR亞洲四期基金Growth150億美元該基金將專注于亞太地區私募股權投資 KKR亞洲基礎設施建設基金Growth39億美元關注包括廢物、可再生能源、電力和公用事業、電信和運輸等基礎設施領域 KKR亞洲基礎設施建設基金Real E

12、state17億美元旨在針對亞太地區房地產進行機會型投資 普洛斯 普洛斯中國物流基金三期（首關）Growth17.5億美元致力于在中國投資開發新型現代化綠色物流基礎設施，打造科技賦能的智慧園區 五源資本五源資本六期美元基金Growth超17億美元 未披露 紀源資本 GGV Capital VIII,L.P.Growth14.64億美元 主要投資處于各成長階段的初創企業家 GGV Discovery IIIVenture6.1億美元對處于發展初期的全球創業者進行投資 GGV Capital VIII Plus L.P.Growth3.66億美元對GGV Capital VIII, L.P已投公司

13、追加投資 GGV Entrepreneur VIIIGrowth0.8億美元旨在延續紀源資本在全球建立、拓展創業者群體的傳統 基匯資本基匯房地產基金VII（首關）Real Estate12億美元專注于亞太區房地產市場及全球其他高進入門檻市場的投資 漢德資本漢德資本二期基金Growth12億美元專注于投資先進的工業和醫療技術 源碼資本源碼資本五期美元基金Venture10億美元 發掘“互聯網+”、“智能+”、“全球+”領域早期和成長期的優秀創業者，持續在To B 的智能制造、機器人、企業服務等領域，To C的新消費內容、平臺渠道領域深耕投資 光速中國 光速中國五期美元基金（超募）Venture9

14、.2億美元基金將專注于綠色科技、硬科技、企業服務、醫療科技、消費等領域的投資 奧博資本 奧博資本亞洲四期基金（超募）Growth8億美元 基金將主要投資中國和印度市場，覆蓋生物技術、制藥、醫療器械、醫療診斷、醫療保健 服務等醫療健康的各細分領域 厚生投資 厚生投資第三期美元基金（超募） Growth8億美元專注于中國食品消費領域的投資機會 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2021.12 10 2021年1-11月政策要點 6月25日，在北京關于推進 股權投資和創業投資份額轉讓試點 工作的指導意見指出，在支持設 立私募股權二級市場基金中提出鼓 勵現有母基金引入S策略，參與受 讓在北

15、京股權交易中心份額轉讓試 點轉讓的優質基金份額或已投項目 股權。 S基金基金基金小鎮基金小鎮 設立貴州觀山湖基金小鎮，旨 在豐富金融業態，構建金融生態鏈， 充分發揮基金在培育企業、價值發 現、資源整合等方面的功能，助力 區域經濟協同發展，賦能貴陽貴安 “四化”產業轉型升級和提質增效。 為充分利用貴州金融城區位優勢和 金融產業集聚帶動作用，貴州觀山 湖基金小鎮設立于貴州金融城。 北交所北交所 11月15日，北京證券交易所正 式開市。北交所由新三板精選層升 級而來，定位服務創新型中小企業， 與現有滬深兩大交易所和三大板塊 形成錯位發展，將在拓寬中小企業 融資渠道、深化新三板改革、完善 多層次資本市

16、場方面發揮重要作用。 中國VC/PE市場投資分析 PART. TWO 11 12 2021VC/PE投資市場觸底反彈 2021年1-11月，中國VC/PE市場觸底反彈，投資規模大幅提升， 較2020年增加12.45%，投資數量反向走低，從數據上看，機構 投資謹慎，更看好優質的項目。 VC/PE機構出手次數波動較緩波動較緩，與2020年相比幾近相同，但較 2019年仍有所增多，顯然在我國推行雙創政策的前提下項目選擇 性有所增加，但優質項目的稀缺使得資本腳步放慢。 2021年1-11月，大額交易案例共計507起起，大幅趕超前兩年。其 中超10億美元大額案例仍呈下滑趨勢，本期超10億美元案例僅28

17、起起。 近三年近三年VC/PE機構投資次數變化趨勢機構投資次數變化趨勢 13 醫療、硬科技、碳中和、新消費為2021最熱投資賽道 硬科技占據市場主導位置硬科技占據市場主導位置 光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術、 信息技術等是硬科技代表領域，在市場中有 引領性、基石性，是不可替代的主趨勢。 2021年1-11月中國VC/PE投資市場僅半導體 芯片領域融資近近200億美元億美元。 在科創板重點聚焦于“硬科技”類企業的同時， 高瓴、紅杉等頭部機構也都在紛紛加碼硬科 技投資，而科技人才的回流加速，為這一波 中國硬核科技企業的發展提供了源頭動力， 再加上資本的助力，中國科技公司的實力將 迎來一波飛

18、躍式發展。 醫療健康行業最為吸金，醫藥研發為重中醫療健康行業最為吸金，醫藥研發為重中 之重之重 2021年1-11月，醫療健康行業融資規模最為 突出，反超制造業，去年新冠疫情的爆發使 得醫藥研發等領域成為焦點，而今年國家對 于疫情的防控措施等等同時助力了醫療器械 領域的發展，本期，醫藥領域及醫療器械領 域分別獲投178.87億美元億美元、93.36億美元。億美元。 碳中和正火熱，優質項目數量較少碳中和正火熱，優質項目數量較少 自2020年9月開始，我國已經7次表態在2030 年將實現碳達峰、2060年實現碳中和。根據 規劃可知，預計碳中和是我國未來5-10年的 重大主題。 2021年1-11月

19、中國VC/PE投資市場新能源汽 車領域融資55億美元億美元，電池領域獲投62億美億美 元元，而優質項目的稀缺也提高了投資門檻， 中航鋰電、蜂巢能源、領跑科技、哪吒汽車 等項目最為吸金。 新消費賽道如火如荼，資本爭相入局新消費賽道如火如荼，資本爭相入局 近兩年，消費升級行業愈加火熱，融資規模 逐年攀升，在本期突破百億美元百億美元，其中新消 費領域最受關注，餐飲品牌、快消品牌、母 嬰品牌等更是吸引了多家頭部機構紛紛加入， 雖資本化層面多處于早期早期，但多位投資人表 示，中國連鎖餐飲市場空間大，并且缺少巨 頭，希望投出一批中國本土的千億元市值上 市餐飲連鎖品牌。 TOP10 行業行業 案例數量案例數

20、量 （起）（起） IT及信息化1477 醫療健康1829 制造業1157 互聯網782 消費升級708 人工智能515 企業服務271 文化傳媒229 金融181 教育培訓167 TOP10 行業行業 融資規模融資規模 （億美元）（億美元） 醫療健康379.45 IT及信息化336.15 制造業295.06 互聯網177.40 人工智能111.23 消費升級109.88 金融98.78 汽車行業76.04 能源及礦業72.38 運輸物流71.51 14 長三角城市群長三角城市群 2510起投資交易 783億美元投資規模 京津冀城市群京津冀城市群 1215起投資交易 380億美元投資規模 粵港澳

21、大灣區粵港澳大灣區 1087起投資交易 362億美元投資規模 成渝城市群成渝城市群 198起投資交易 37億美元投資規模 長江中游城市群長江中游城市群 235起投資交易 77.76億美元投資規模 2021年年1-11月中國五大城市群月中國五大城市群VC/PE投資活躍度情況投資活躍度情況 長三角地區投資活躍度持續火熱 87% 長三角 39% 京津冀 19% 大灣區 18% 長三角 42% 京津冀 20% 大灣區 18% 其中： 其中： 20212021年年1-111-11月中國五大城市群月中國五大城市群VC/PEVC/PE投資投資 交易案例交易案例規模規模占比占比 15 重點融資案例 項目領域輪

22、次金額主要投資方 萬達商管商業物業投資及運營平臺Pre-IPO468億港元太盟投資集團(PAG)（領投）、碧桂園、騰訊、螞蟻金服 中航鋰電動力電池研發生產商股權融資120億元未披露 極兔快遞互聯網快遞物流服務商戰略融資18億美元博裕資本（領投）、紅杉中國、高瓴投資 蜂巢能源電動電池研發生產商B102.8億元中銀投資（領投）、碧桂園創投、深創投、建信投資、IDG等 貨拉拉同城貨運O2O服務平臺F15億美元紅杉中國（領投）、高瓴投資（領投）、博裕資本、老虎基金等 積塔半導體半導體芯片研發商戰略投資80億元華大半導體（領投）、凱輝基金、尚頎資本、小米長江基金等 T3出行網約車服務提供商A77億元中信

23、聯合體（領投）、鴻為資本、德載厚資本等 紫光展銳集成電路設計服務商Pre-IPO53.5億人民幣國盛資本、碧桂園創投、海爾金控、賽?；?十薈團社區生鮮團購電商平臺D7.5億美元阿里資本（領投）、時代資本、鼎暉投資、紀源資本等 第四范式人工智能PaaS平臺研發商D7億美元 博裕資本（領投）、春華資本（領投）、厚樸投資（領投） 、紅杉中國、騰訊投資等 2021年年1-11月中國月中國VC/PE投資市場重點案例投資市場重點案例 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2021.12 VC/PE機構IPO退出分析 PART. Three 16 17 VC/PE滲透率69%，機構退出再攀高峰 V

24、C/PEVC/PE滲透率：滲透率： 20202020為為68%68%， 20212021年前年前11 11月為月為69%69% 注：IPO退出總規模統計口徑為已公開披露的規模數據，不包含未披露部分 2021年1-11月中國企業延續2020年的增長態勢，今年截止11月份IPO數量已達到554家家，預測截止年底有望再攀高峰。與此同時，本期VC/PE 滲透率增長至69.49%，機構IPO退出總規模也同步達到8691億人民幣億人民幣，相較2020年小幅增長1.19%，排除2019年軟銀持有的阿里巴巴8524億 人民幣的超高賬面回報，數據整體仍保持上揚趨勢。 退出TOPIPO數量 上市企業（部分） 高瓴

25、32心通醫療貝康醫療怪獸充電納微科技滿幫集團京東物流 紅杉中國23創勝集團騰盛博藥小鵬汽車百洋醫藥滴滴叮咚買菜 深創投22科達自控安路科技成大生物中科微至珠海冠宇ONT 騰訊投資19UdemyCyngn孩子王滴滴每日優鮮滿幫集團 毅達資本18強瑞技術德昌股份春雪食品上海誼眾禾信儀器浩通科技 達晨16豐光精密可孚醫療蘭衛醫學創勝集團金百澤本川智能 粵科金融14天億馬廣道高新金三江安聯銳視邁普醫學怡合達 華興資本13理想汽車納微科技滴滴每日優鮮 Boss直聘 掌門教育 君聯資本12澳華內鏡讀客文化每日優鮮百洋醫藥東航物流 Singular Genomics 禮來亞洲基金12鷹瞳科技和譽微泰醫療創勝集團 康諾亞-B 科濟藥業 中金資本12中科微至孩子王和譽理想汽車小鵬汽車英科再生 2021年年1-11月月VC/PE機構機構IPO戰績及部分上市企業名單戰績及部分上市企業名單