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1、 計算機/行業專題報告/2023.08.27 請閱讀最后一頁的重要聲明！華為產業系列深度：鳳凰磐涅，AI 昇騰 證券研究報告 投資評級投資評級:看好看好(維持維持)最近 12 月市場表現 分析師分析師 楊燁 SAC 證書編號：S0160522050001 分析師分析師 羅云揚 SAC 證書編號：S0160522050002 相關報告 1.大 模 型 推 理 算 力 知 多 少？2023-08-23 2.“活躍資本市場”政策頻出，證券 IT迎板塊性機遇 2023-08-17 3.智能駕駛研究框架：（一）總章 2023-08-12 核心觀點核心觀點 自研高算力自研高算力 AI 芯片，構建全產業鏈生

2、態。芯片，構建全產業鏈生態。昇騰計算產業是基于昇騰系列處理器和基礎軟件構建的全棧 AI 計算基礎設施、行業應用及服務，已發展為包括昇騰系列芯片、硬件、CANN、AI 計算框架、應用使能、開發工具鏈、管理運維工具等全產業鏈的完整體系。昇騰平臺采用“一平臺雙驅動”模式，堅持“硬件開放，軟件開源，使能合作伙伴”戰略，截止 2023 年 7 月，昇騰已認證了 30 多家硬件伙伴、1200 多家軟件伙伴，聯合打造了 2500 多個場景方案。與 300 多家高校院所合作，每年培養超過 10 萬名專業 AI 人才，昇騰開發者突破 180 萬人。內部：昇騰計算產業架構，軟硬件夯實底座。內部：昇騰計算產業架構，

3、軟硬件夯實底座。硬件層面，作為 ASIC 芯片，昇騰系列 N 一旦契合對應算法和場景，具有高效低成本特點，其中昇騰 910在 FP16 和 INT8 算力高于英偉達 A100。軟件層面，昇騰 AI 產業鏈以 CANN異構計算架構為底座，支持 MindSpore 自研 AI 框架以及 TensorFlow 等第三方框架，同時打造在應用使能平臺，助力行業開發者將 AI 計算融入各行各業，目前已在富士康、中國移動等公司落地。2023 年 7 月，昇騰推出首個萬卡 AI集群，規模從最初的 4000 卡集群擴展至 16000 卡，擁有更快訓練速度和穩定訓練周期。外部：聯合合作伙伴，打造產業生態。外部：聯

4、合合作伙伴，打造產業生態。昇騰與鯤鵬（通用計算）、盤古（多模態 AI 大模型）結合，統合華為人工智能生態。對外，昇騰生態伙伴網絡目前已有寶德、華鯤振宇、長江計算、清華同方等合作伙伴。華為通過總經銷商供貨的銷售支持、與總銷售商雙方的技術支持模式，以及多種商務權益激勵，鼓勵伙伴基于昇騰 AI 打造自有品牌的產品或解決方案，實現共贏。目前昇騰開發者社區提供 100+種工具與樣例和 50+種數據集、50+門直播課程和 70+門個人課程、20+名專家輪值服務旨在加速昇騰開發者成長、構建昇騰開發者生態。投資建議：投資建議：建議關注華為產業鏈：整機合作伙伴：神州數碼、拓維信息、四川長虹、紫光股份；垂直應用合

5、作伙伴：軟通動力、賽意信息、東方國信、常山北明、格靈深瞳、云從科技、云天勵飛、海量數據、潤和軟件、智洋創新。風險提示：風險提示：AI 技術迭代不及預期的風險、商業化落地不及預期的風險、政策監管風險。-14%-1%11%24%37%50%計算機滬深300 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 2 行業專題報告/證券研究報告 1 自研高算力自研高算力 AI 芯片，構建全產業鏈生態芯片，構建全產業鏈生態.4 2 內部：昇騰計算產業架構，軟硬件夯實底座內部：昇騰計算產業架構，軟硬件夯實底座.6 2.1 硬件開放，高算力硬件開放，高算力 AI 芯片提供澎湃動力芯片提供澎湃動力.6 2.2 軟

6、件開源，簡化軟件開源，簡化 AI 場景場景開發及行業應用流程開發及行業應用流程.10 3 外部：聯合合作伙伴，打造產業生態外部：聯合合作伙伴，打造產業生態.14 3.1 與鯤鵬處理器、盤古大模型結合，統合華為人工智能生態與鯤鵬處理器、盤古大模型結合，統合華為人工智能生態.14 3.2 使能外部合作伙伴，帶動各行業使能外部合作伙伴，帶動各行業“AI+”降本增效降本增效.17 3.3 深入高校與開發者社區，拓展昇騰深入高校與開發者社區，拓展昇騰 AI 影響力影響力.19 4 投資建議投資建議.21 5 風險提示風險提示.21 圖圖 1.昇騰計算產業生態昇騰計算產業生態.4 圖圖 2.昇騰計算架構昇

7、騰計算架構.5 圖圖 3.昇騰一平臺雙驅動戰略昇騰一平臺雙驅動戰略.5 圖圖 4.昇騰一體化解決方案發布昇騰一體化解決方案發布.6 圖圖 5.華為智能基座育人基地華為智能基座育人基地.6 圖圖 6.昇騰昇騰 AI 芯片結構（昇騰芯片結構（昇騰 310）.7 圖圖 7.達芬奇達芬奇 3D Cube 計算單元計算單元.8 圖圖 8.Atlas 系列集群基礎單元特征系列集群基礎單元特征.10 圖圖 9.AI 集群產品介紹集群產品介紹.10 圖圖 10.CANN 異構計算架構異構計算架構.11 圖圖 11.昇思昇思 MindSpore 四大優勢四大優勢.11 圖圖 12.MindStudio 開發流程

8、開發流程.12 圖圖 13.MindX 應用使能應用使能.12 圖圖 14.鯤鵬計算產品鯤鵬計算產品.14 圖圖 15.華為開放昇騰華為開放昇騰 Atlas、鯤鵬主板等產品、鯤鵬主板等產品.14 圖圖 16.盤古大模型三層架構盤古大模型三層架構.15 圖圖 17.華為云盤古大模型華為云盤古大模型 3.0 發布發布.16 內容目錄 圖表目錄 fYqRvMyRpMeZaQbPbRnPmMpNoNjMnNxPeRsQyRbRpPwPwMnOtRMYmPmP 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 3 行業專題報告/證券研究報告 圖圖 18.盤古大模型盤古大模型 3.0 全棧創新全棧創新.1

9、6 圖圖 19.華為云盤古華為云盤古大模型生態計劃大模型生態計劃.16 圖圖 20.業內首個千億級三模態大模型業內首個千億級三模態大模型紫東太初紫東太初.16 圖圖 21.昇騰生態伙伴網絡昇騰生態伙伴網絡.18 圖圖 22.昇騰兼容性認證硬件目錄昇騰兼容性認證硬件目錄.18 圖圖 23.昇騰萬里合作伙伴計劃昇騰萬里合作伙伴計劃.19 圖圖 24.昇騰昇騰開發者社區開發者社區.20 表表 1.昇騰處理器與英偉達昇騰處理器與英偉達 A800 處理器處理器.7 表表 2.昇騰加速卡產品圖昇騰加速卡產品圖.9 表表 3.昇騰昇騰 Atlas 系列集群基礎單元系列集群基礎單元.9 表表 4.昇騰昇騰 A

10、I 解決方案及案例解決方案及案例.13 表表 5.生成式人工智能服務管理暫行辦法條例生成式人工智能服務管理暫行辦法條例.17 表表 6.2023 年與昇騰相關的新成立人工智能中心年與昇騰相關的新成立人工智能中心.19 表表 7.昇騰科研創新使能計劃享有權益昇騰科研創新使能計劃享有權益.20 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 4 行業專題報告/證券研究報告 1 自研高算力自研高算力 AI 芯片，構建全產業鏈生態芯片，構建全產業鏈生態 昇騰計算產業是基于昇騰系列昇騰計算產業是基于昇騰系列處理器和基礎軟件構建的全棧處理器和基礎軟件構建的全棧 AI 計算基礎設施、計算基礎設施、行業應用

11、及服務。行業應用及服務。2018 年 10 月，華為全聯接大會正式發布首款采用華為自研達芬奇架構架構的 AI 訓練芯片昇騰 910 與 AI 推理芯片昇騰 310，并于 2019 年正式投入商用。2019 年 9 月，華為推出昇騰 AI 計算架構，包括昇騰處理器、昇騰 AI加速模塊和昇騰 AI 開發環境，初步形成 AI 計算解決方案。昇騰計算致力于完善AI 計算產業生態，以自身軟硬件體系為核心，聯合制造、設計、集成、開發等軟硬件合作伙伴與咨詢、運營、人才培養等服務合作伙伴，投入各個行業應用實現生產力升級核心目標。圖1.昇騰計算產業生態 數據來源：昇騰計算產業發展白皮書華為中國信通院等、財通證券

12、研究所 昇騰計算架構由硬件、基礎軟件、應用使能與行業應用及服務四層構成昇騰計算架構由硬件、基礎軟件、應用使能與行業應用及服務四層構成。昇騰 AI應用開發過程以芯片及處理器等硬件為基礎，CANN（異構計算框架）承接硬件與計算框架，搭配自有開發與管理工具，聯接應用使能以投入具體行業應用。目前昇騰計算產業已發展為包括昇騰系列芯片、硬件、CANN、AI 計算框架、應用使能、開發工具鏈、管理運維工具等全產業鏈的完整體系。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 5 行業專題報告/證券研究報告 圖2.昇騰計算架構 數據來源：昇騰計算產業發展白皮書華為中國信通院等、財通證券研究所 昇騰平臺以軟硬件體

13、系為基礎，使能產業生態共建。昇騰平臺以軟硬件體系為基礎，使能產業生態共建。昇騰平臺采用“一平臺雙驅動一平臺雙驅動”模式，其中“一平臺”指基礎軟件平臺，包括 AI 處理器、服務器硬件以及芯片使能軟件、AI 框架，“雙驅動”指平臺要支撐的兩大生態，即技術生態與商業生態。堅持堅持“硬件開放，軟件開源，使能合作伙伴”“硬件開放，軟件開源，使能合作伙伴”戰略戰略，聚焦自有計算架構、處理器和基礎軟件創新研發的同時發展軟硬件與使能，共同開拓計算產業藍海。圖3.昇騰一平臺雙驅動戰略 數據來源：華為官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 6 行業專題報告/證券研究報告 聯合伙伴創

14、新，共筑智能根基。聯合伙伴創新，共筑智能根基。2023 年 7 月 6 日，在世界人工智能大會 WAIC 上，華為攜手伙伴聯合發布昇騰 AI 大模型訓推一體化解決方案，加速大模型在各行業應用落地，并有 23 家昇騰 AI 伙伴推出 AI 服務器、智能邊緣與終端新品，共同為行業智能化升級提供豐富的產品與解決方案。截止 2023 年 7 月，昇騰已認證了30 多家硬件伙伴、1200 多家軟件伙伴，與 300 多家高校院所合作，每年培養超過10 萬名專業 AI 人才，昇騰開發者突破 180 萬人。圖4.昇騰一體化解決方案發布 圖5.華為智能基座育人基地 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 數據來源：

15、昇騰官網、財通證券研究所 2 內部：昇騰計算產業架構，軟硬件夯實底座內部：昇騰計算產業架構，軟硬件夯實底座 2.1 硬件開放，高算力硬件開放，高算力 AI 芯片提供澎湃動力芯片提供澎湃動力 全球首個覆蓋全場景全球首個覆蓋全場景 AI 芯片芯片，構建，構建昇騰昇騰全產業鏈底座。全產業鏈底座。昇騰系列處理器是基于華為達芬奇架構的神經網絡處理器（NPU），包括昇騰 310 和昇騰 910 兩款針對不同應用領域的芯片：昇騰昇騰 310 定位為推理處理器定位為推理處理器，高效、靈活、可編程，能夠以最大功率 8W 達到 16 位半精度（FP16）8TFLOPS、整數精度（INT8）16TOPS 的算力，能

16、效比極高，主要用于智能手機、智能附件等電子主要用于智能手機、智能附件等電子終端終端。昇騰昇騰 910 定位為訓練處理器定位為訓練處理器，高度集成的片上系統在提供高算力的同時可減少與 Host CPU 的交互，最大功率 310W，運算能力可達 FP16 320 TFLOPS、INT8 640TOPS，比英偉達 A100 更高，主要應用于高端服務器和云計算主要應用于高端服務器和云計算。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 7 行業專題報告/證券研究報告 表1.昇騰處理器與英偉達 A800 處理器 昇騰昇騰 310 昇騰昇騰 910 英偉達英偉達 A100 架構架構 華為達芬奇 華為達芬

17、奇 英偉達 Ampere FP16 算力算力 8 TFOPS 320 TFLPOS 312 TFLOPS INT8 算力算力 16 TOPS 640 TOPS 624 TOPS 最大功率最大功率 8W 310W 300 W 數據來源：海思官網、英偉達官網、財通證券研究所 量產量產 ASIC 高效低成本，獨有片上系統結構保障靈活性。高效低成本，獨有片上系統結構保障靈活性。昇騰系列 NPU 屬于 ASIC（即專用集成電路）的一種。相較于 GPU 和 FPGA 等其他類型 AI 芯片，ASIC 具有高度定制化特征，一次流片即定型，可編程性不足，但特定性能、規格、功耗等均顯著優于前兩者；初期成本高、開

18、發周期長拉高生產進入門檻，但大產量規?？蓪纹杀緣旱綐O低。昇騰系列芯片采用“量產一代、研發一代、規劃一代”的投產思路，保障每一代 ASIC 可用性的同時能夠通過大規模生產。并且，昇騰AI 芯片設計為 SoC（片上系統）類型，即單個芯片上集成了包括數據存儲、計算單元等的整個系統，功能全面且支持芯片靈活組合。圖6.昇騰 AI 芯片結構（昇騰 310）數據來源：華為DaVinci:A Scalable Architecture for Neural Network Computinghot chips 2019、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 8 行業專題報告/證

19、券研究報告 華為自研達芬奇架構華為自研達芬奇架構形成獨特競爭優勢形成獨特競爭優勢，有效提高神經網絡運算效率。，有效提高神經網絡運算效率。達芬奇架構是華為自研的面向 AI 神經網絡卷積計算設計的架構，針對矩陣運算進行加速，算力部分由 3D Cube 矩陣乘法單元、Vector 向量計算單元、Scalar 標量計算單元三部分提供，共同組合提供并行化多樣化算力。獨創 16*16*16 的高密度 3D Cube使得單個 AI Core 每時鐘周期可進行 4096 個 16 位半精度浮點 MAC 計算，而4*4*4 結構的英偉達 Tensor Core 單個 AI 核心僅支持 64 個。并且，基于其靈活

20、可擴展的特性，達芬奇架構可以通用硬件架構實現從低端到高端的全覆蓋，能夠滿足端邊云多側全場景算力要求。圖7.達芬奇 3D Cube 計算單元 數據來源：華為DaVinci:A Scalable Architecture for Neural Network Computinghot chips 2019、財通證券研究所 堅持“硬件開放”策略，提供多樣化算力選擇。堅持“硬件開放”策略，提供多樣化算力選擇。昇騰系列硬件基于同一達芬奇架構開發多用途硬件，具有以下特征：產品針對性強產品針對性強：昇騰系列硬件包括模組、板卡、小站、服務器、集群等豐的產品種類及形態，囊括“云、邊、端”全場景 Al 基礎設施方

21、案。以加速卡為例，昇騰提供訓練卡、推理卡、視頻解析卡三類，分別針對模型訓練、邊端推理、高強度視頻解析等不同需求。擴展性強擴展性強：硬件基于統一的達芬奇架構，可靈活高效擴展，Atlas 900 PoD A2集群基礎單元最大可拓展至 3.2 EFLOPS，且保證全節點 200G 網絡互聯。硬件搭配選擇多樣化硬件搭配選擇多樣化：除提供既有的 Atlas 系列硬件產品外，華為還將昇騰系列芯片等硬件開放給合作伙伴，讓伙伴基于 Atlas 系列硬件進行集成和二次開發，聯合打造有競爭力的產品。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 9 行業專題報告/證券研究報告 表2.昇騰加速卡產品圖 產品名稱產

22、品名稱 Atlas 300T Pro 訓訓練卡練卡 Atlas 300I Duo 推推理卡理卡 Atlas 300V Pro 視視頻解析卡頻解析卡 FP16 算力算力 280 TFLOPS 140 TFLOPS 70 TFLOPS INT8 算力算力 560 TFLOPS 280 TOPS 140 TOPS 最大功率最大功率 300W 150W 72 W 基準頻率基準頻率 2.2 GHz 1.9 GHz 1.9 GHz 工作溫度工作溫度 545 055 055 尺寸尺寸 266.7mm x 39.04mm x 111.15mm 266.7mm x 18.46mm x111.15mm 169.5

23、mm x 18.45mm x 68.9mm 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 表3.昇騰 Atlas 系列集群基礎單元 產品名稱產品名稱 Atlas 900 PoD 集群基礎單元集群基礎單元 Atlas 900 PoD A2 集群基礎單元集群基礎單元 NPU 可使用昇騰 910 64*昇騰 910 CPU 32*鯤鵬 920 32*鯤鵬 920 帶寬帶寬 1228 GB/s 1600 GB/s FP16 算力算力 14.14 20.40 PFLOPS 25.6/24 PFLOPS 算力擴展算力擴展 最高可擴展到 1.3 EFLOPS 全節點 100G 網絡互聯 最高可擴展到 3.2 EFLO

24、PS 全節點 200G 網絡互聯 能效比能效比 可達 0.44 PFLOPS/kW 可達 0.5 PFLOPS/kW 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 10 行業專題報告/證券研究報告 液冷技術加碼高液冷技術加碼高能效能效，算力集群大幅擴展，算力集群大幅擴展。在數據中心側，更高的能效比可大幅降低數據中心運營成本。Atlas 集群作為業界首個全液冷 AI 集群，采用板級液冷、柜級風液換熱器等獨特設計，單柜即可支持46kW，16個機柜即可提供256 PFLOPS算力，整個 AI 集群的 PUE 小于 1.1。在邊緣側，模組能效比可達 2 TOPS

25、/W，適應低功耗和邊緣部署需求。高能效使得算力集群密度增加成為可能，2023 年 7 月的世界人工智能大會上，華為宣布昇騰 AI 集群全面升級，推出首個萬卡 AI 集群，規模從最初的 4000 卡集群擴展至 16000 卡，擁有更快訓練速度和穩定訓練周期。圖8.Atlas 系列集群基礎單元特征 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 2.2 軟件開源，簡化軟件開源，簡化 AI 場景場景開發及行業應用流程開發及行業應用流程 堅持全棧開放，開源開放原則，構建良好堅持全棧開放，開源開放原則，構建良好 AI 產業生態。產業生態。在軟件層面，昇騰 AI 產業鏈以CANN異構計算架構為底座，支持 MindSp

26、ore自研AI 框架以及TensorFlow等第三方框架，同時打造在應用使能平臺，MindX 由“2+1+N”（2 個組件、1 個模型庫、N 個 SDK）組成，助力行業開發者將 AI 計算融入各行各業，提供不同開發工具和套件，同時滿足極簡開發和極致性能兩方面的需求。圖9.AI 集群產品介紹 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 11 行業專題報告/證券研究報告 CANN（異構計算架構異構計算架構）：）：針對針對 AI 場景場景開發，軟硬件層面保障全方位兼容開發，軟硬件層面保障全方位兼容。該架構專為深度學習設計，向下使能昇騰處理器的并行加速能力，向

27、上提供統一、多層次編程接口，助力用戶快速構建基于昇騰平臺的 AI 應用和業務。CANN 分為四層結構，下層實現硬件與操作系統的適配和支持，中層協調內存管理、算力分配和資源調動任務，上層提供多樣接口實現高效率開發。該系統具有高兼容性，支持端邊云全場景協同，支持支持端邊云全場景協同，支持 10+種設備形態、種設備形態、14+種操作系統及多種計算框架種操作系統及多種計算框架（包括 PyTorch、TensorFlow 等主流框架），支持向后兼容和演進，支持向后兼容和演進。圖10.CANN 異構計算架構 數據來源：昇騰計算產業發展白皮書華為中國信通院等、財通證券研究所 MindSpore（昇思）：（昇

28、思）：支持多處理器架構的支持多處理器架構的全場景全場景開放開放 AI 計算框架計算框架。MindSpore 在動靜態圖轉換、自動并行以及端邊云協同等方面做出較大創新；最佳匹配昇騰 AI處理器算力，支持端邊云全場景靈活部署，降低 AI 開發門檻，致力于實現開發態開發態友好、運行態高效、全場景按需協同友好、運行態高效、全場景按需協同三大目標。MindSpore 同樣致力于構建良好開源生態，2020 年 3 月 28 日，華為于開發者大會 2020 上宣布該架構在碼云正式開源。MindSpore 與社區合作，目前已覆蓋逾 1.6 萬用戶，與 33 所高校開展 AI 課程、研究合作，提供 20 多種主

29、流模型，覆蓋 150 多種應用。圖11.昇思 MindSpore 四大優勢 數據來源：昇思官網、財通證券研究所 MindStudio：全流程開發工具鏈：全流程開發工具鏈，提供全新開發體驗，提供全新開發體驗。Mindstudio 整合了算子開發、模型訓練、模型推理、應用開發的所有工具流，提供四大開發體驗：1）插件化設計：提供開發接口，用戶可自定義工具插件；2）便捷安裝：提供安裝工具，針對難理解詞匯提供實時注釋；3）開發輔助：提供語法一鍵補全功能；4）精準分析服務：可視化調優；提供基于不同維度的蘑菇型精度比對結果。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 12 行業專題報告/證券研究報告

30、圖12.MindStudio 開發流程 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 MindX：應用使能平臺，應用使能平臺，“2+1+X”助力助力 AI 融入千行百業融入千行百業。MindX DL 給業界伙伴提供深度學習系統參考架構，MindX Edge 實現將云端模型推送至邊緣斷部署，同時將邊緣側未識別數據上傳至云端進行增量訓練。ModelZoo 將 AI 開發需要的模型提前挑優并保障精度性能后提供給開發者。SDK 作為軟件開發套件，凝聚了行業知識，結合 AI 最佳實踐，可以提供給開發者行業所需的算法以及各種推理驗證工作，幫助開發者提高開發效率。圖13.MindX 應用使能 數據來源：昇騰計算產業發

31、展白皮書華為中國信通院等、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 13 行業專題報告/證券研究報告 多樣化多樣化 AI 解決方案全方位使能行業應用。解決方案全方位使能行業應用。昇騰 AI 市場提供多行業的成熟的 AI解決方案，涵蓋數字政府、能源、金融、交通、電信、制造、醫療、教育等，同時提供應用案例，按多維分類展示，便于用戶查詢。昇騰 AI 為企業提供特定軟硬件解決方案，硬件解決方案通常為向企業提供 AI 服務器算力（如下表案例 3 和4），軟件解決方案以圖像和視頻的識別為主（如下表案例 1 和 2），助力企業數值化管理運營、降本增效。表4.昇騰 AI 解決方案及案例

32、 分類依據分類依據 內容內容 案例案例 應用領域應用領域 計算機視覺（包括OCR、圖像分類、目標識別、圖像識別等）和語音（1）為富士康富士康光伏控制器生產過程中的硅脂涂抹、標簽檢測等環節提供智能質智能質檢檢，實現過程缺陷數量級降低 類型類型 訓練或推理（2）為華鯤振宇華鯤振宇提供推理推理+訓練訓練+計算一計算一體服務體服務，可實現圖像、視頻等多種類型的數據分析和推理計算，對充電站區域進行遠程無死角監測 行業行業 能源、金融、交通、電信、制造、醫療、教育等（3）基于 Atlas 500 Pro 智能邊緣服務器，并結合拓維信息拓維信息提供的 AI 稽核算法，共同實現實時智能高速收費稽核智能高速收費

33、稽核 適配昇騰產適配昇騰產品品 加速模塊、加速卡、智能小站、服務器、集群、昇思 MindSpore 等（4）為中國移動中國移動提供 850 臺臺 Atlas 800 服服務器務器，用于開展對內、對外人工智能業務，如目標識別、OCR、工單稽核、經營分析、智慧營業廳等 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 14 行業專題報告/證券研究報告 3 外部外部：聯合：聯合合作伙伴合作伙伴，打造產業生態，打造產業生態 3.1 與鯤鵬處理器、盤古大模型結合與鯤鵬處理器、盤古大模型結合，統合華為人工智能生態，統合華為人工智能生態 鯤鵬展翅，共贏計算新時代鯤鵬展翅，

34、共贏計算新時代。以鯤鵬基礎芯片為底座，給予盤古大模型強大支撐。鯤鵬通用計算平臺提供基于鯤鵬處理器的TaiShan服務器、鯤鵬主板及開發套件，可幫助開發者加速應用遷移和算力升級。軟件廠商基于 openEuler 開源 OS 以及配套的數據庫、中間件等平臺軟件發展應用軟件和服務，鯤鵬與合作伙伴已進入各省市政務云、金融核心交易系統、運營商三朵云和電力調度等行業核心場景。圖14.鯤鵬計算產品 數據來源：鯤鵬官網、財通證券研究所 鯤鵬鯤鵬+昇騰昇騰生態穩步發展，生態穩步發展，硬件開放利好硬件開放利好合作伙伴。合作伙伴。華為完全開放鯤鵬主板接口規范和設備管理規范，合作伙伴可快速開發自有品牌的服務器和臺式機

35、產品。鯤鵬/昇騰生態領域使能諸多合作伙伴，四川長虹子公司華鯤振宇基于鯤鵬+昇騰推出“天宮”自主品牌系列產品，產品已規模應用于金融、運營商、交通、教育醫療等多個行業。截至 2023 年 5 月，鯤鵬和昇騰 AI 開發者已經超過 350 萬，合作伙伴超過 5600 家，解決方案認證超過 15500 個。圖15.華為開放昇騰 Atlas、鯤鵬主板等產品 數據來源：華為官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 15 行業專題報告/證券研究報告 盤古大模型盤古大模型 3.0 問世，問世，百百“模?！贝髴鹕壌髴鹕?。截止 2023 年 7 月，全球已發布數百個大模型，我國年

36、內已發布 80 多個大模型，面向消費者端的應用百花齊放。華為云盤古大模型 3.0 作為中國首個全棧自主的 AI 大模型，面向整個行業，包括“5+N+X”三層架構：Level 0 層包括自然語言、視覺、多模態、預測、科學計算五個基礎大模型，Level 1 層是 N 個行業大模型，Level 2 層則專注于具體行業應用或特定業務場景的模型服務。圖16.盤古大模型三層架構 數據來源：華為云官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 16 行業專題報告/證券研究報告 盤古大模型全棧技術創新，盤古大模型全棧技術創新，服務千行百業服務千行百業?；邛H鵬和昇騰為基礎的 AI 算力

37、云平臺，以及異構計算架構 CANN、全場景 AI 框架昇思 MindSpore 等，為客戶提供100 億參數、380 億參數、710 億參數和 1000 億參數的系列化基礎大模型，匹配客戶不同場景、不同時延、不同響應速度的行業多樣化需求?；谌A為的 AI 根技術，大模型訓練效能可以調優到業界主流 GPU 的 1.1 倍。目前，華為云盤古大模型已在金融、制造、醫藥研發、煤礦、鐵路等諸多行業發揮著巨大價值。圖17.華為云盤古大模型 3.0 發布 圖18.盤古大模型 3.0 全棧創新 數據來源：華為云官網、財通證券研究所 數據來源：華為云官網、財通證券研究所 開放同飛，攜手聯合共建大模型生態。開放同

38、飛，攜手聯合共建大模型生態?；跁N騰 AI 澎湃算力，原生研發、適配的大模型超過 30 個，占據中國大模型近一半數量。為了進一步推動聯合創新，華為攜手 26 家 AI、金融、運營商、互聯網行業領軍企業、高校及科研院所，共同啟動昇騰 AI 大模型聯合創新，促進產業數智化轉型升級。其中，武漢大學基于昇騰AI 推出了大模型武漢.LuoJia；中科院自動化所發布基于昇騰 AI 的“紫東太初”2.0全模態大模型等。圖19.華為云盤古大模型生態計劃 圖20.業內首個千億級三模態大模型紫東太初 數據來源：華為云官網、財通證券研究所 數據來源：中國科學院自動化研究所、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通

39、證券股票和行業評級標準 17 行業專題報告/證券研究報告 人工智能產業迎來政策人工智能產業迎來政策支支持持，鼓勵大模型發展，鼓勵大模型發展。2023 年 4 月，國家網信辦起草了生成式人工智能服務管理辦法（征求意見稿），公開征求意見。2023 年 7 月 7日，在世界人工智能大會上，國家人工智能標準化總體組宣布了我國首個大模型標準化專題組組長，由上海人工智能實驗室與 360 集團、百度、華為、阿里等企業聯合擔任，正式啟動大模型測試國家標準制訂。2023 年 7 月 14 日，國家互聯網信息辦公室近日聯合國家發展改革委、教育部、科技部、工業和信息化部、公安部、廣電總局公布生成式人工智能服務管理暫

40、行辦法，有助于推動人工智能產業結構升級優化。表5.生成式人工智能服務管理暫行辦法條例 文件名稱文件名稱 生成式人工智能服務管理暫行辦法生成式人工智能服務管理暫行辦法 實施日期實施日期 20232023 年年 8 8 月月 1515 日日 相關內容相關內容 秉持鼓勵創新與規范發展的原則理念，要求采取有效措施鼓勵生成式人工智能創新采取有效措施鼓勵生成式人工智能創新發展發展，對生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監管。明確鼓勵生成式人工智能技術在各行業、各領域的創新應用明確鼓勵生成式人工智能技術在各行業、各領域的創新應用，生成積極健康、向上向善的優質內容，探索優化應用場景，構建應用生態體系。支持

41、行業組織、企業、教育和科研機構、公共文化機構、有關專業機構等在生成式在生成式人工智能技術創新、人工智能技術創新、數據資源建設、轉化應用、風險防范等方面開展協作開展協作。鼓勵生成式人工智能算法、框架、芯片及配套軟件平臺鼓勵生成式人工智能算法、框架、芯片及配套軟件平臺等基礎技術的自主創新自主創新，平等互利開展國際交流與合作，參與生成式人工智能相關國際規則制定。數據來源：中國政府網、財通證券研究所 3.2 使能外部使能外部合作伙伴合作伙伴，帶動各行業“，帶動各行業“AI+”降本增效”降本增效 昇騰昇騰生態生態伙伴網絡伙伴網絡：聯合：聯合 AI 走深向實。走深向實。昇騰生態伙伴網絡目前已有寶德、華鯤振

42、宇、長江計算、清華同方等合作伙伴。生態伙伴分為五大類：1）整機硬件伙伴，2）IHV 硬件伙伴，3）應用軟件伙伴，4）一體機解決方案伙伴，5）生態運營伙伴。華為通過總經銷商供貨的銷售支持、與總銷售商雙方的技術支持模式，以及多種商務權益激勵，鼓勵伙伴基于昇騰 AI 打造自有品牌的產品或解決方案，實現共贏。并且，合作伙伴與昇騰系列合作產品的參數與有效期在華為官網完全公開，有效幫助伙伴與客戶選擇產品。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 18 行業專題報告/證券研究報告 圖21.昇騰生態伙伴網絡 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 圖22.昇騰兼容性認證硬件目錄 數據來源：昇騰官網、財通證

43、券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 19 行業專題報告/證券研究報告 昇騰萬里伙伴合作計劃昇騰萬里伙伴合作計劃：共同繁榮共同繁榮昇騰昇騰 AI 產業生態。產業生態?；跁N騰 AI 基礎軟硬件平臺推出的一項合作伙伴計劃，向合作伙伴提供培訓、技術、營銷和市場的全面支持。截止 2023 年 7 月，昇騰已認證了 30 多家硬件伙伴、1200 多家軟件伙伴，聯合打造了 2500 多個場景方案。昇騰計算產業生態秉承“硬件開放、軟件開源，使能合作伙伴”的戰略，與合作伙伴共建、共享全新的人工智能生態，共同促進 AI賦能千行百業。圖23.昇騰萬里合作伙伴計劃 數據來源：昇騰計算產業發展

44、白皮書華為中國信通院等、財通證券研究所 3.3 深入深入高校高校與與開發者社區開發者社區，拓展昇騰，拓展昇騰 AI 影響力影響力“一“一中心四平臺”產業發展，打通“政產學研用”。中心四平臺”產業發展，打通“政產學研用”。華為 AI 計算中心提供公共算力服務平臺、應用創新孵化平臺、產業聚合發展平臺和科研創新人才培養平臺，以此實現“政產學研用政產學研用”五位一體打通五位一體打通，形成區域乃至全國的 AI 產業的匯聚。僅2023 年 1-7 月，全國就已新成立 3 個昇騰相關人工智能中心。目前整個昇騰 AI 集群已支撐全國 25 個城市的人工智能計算中心建設，其中 7 個城市公共算力平臺入選首批國家

45、“新一代人工智能公共算力開放創新平臺”（共 9 個）。表6.2023 年與昇騰相關的新成立人工智能中心 名稱名稱 成立時間及詳情成立時間及詳情 北京昇騰人工智能計算中心北京昇騰人工智能計算中心 2023 年 2 月 13 日在北京人工智能產業創新發展大會上正式成立 青島人工智能計算中心青島人工智能計算中心 2023 年 2 月正式上線，基于華為昇騰 AI 打造 長沙昇騰人工智能創新中心長沙昇騰人工智能創新中心 2023 年于湘江人工智能高峰論壇上舉行長沙昇騰人工智能創新中心上線運營啟動儀式 數據來源：華為計算、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 20 行業專題報告

46、/證券研究報告 昇騰科研創新使能計劃昇騰科研創新使能計劃為國內為國內高校高校與與科研院所科研院所提供有力研發支持。提供有力研發支持。通過向昇騰平臺提交申請，國內科研團隊可借助昇騰人工智能基礎軟硬件平臺，開展科學技術研究和自主可信軟件研發與技術攻關工作。通過審核后，該計劃會向合作團隊提供技術創新學習資源、軟硬件及資金支持，并邀請團隊成員參與相關影響力活動。表7.昇騰科研創新使能計劃享有權益 學習 技術賦能：參加昇騰關鍵技術開發者活動技術賦能：參加昇騰關鍵技術開發者活動 昇騰生態創新中心學習資源：課程學習資源補貼 昇騰社區專屬權益：技術資料下載權限、新品試用機會等 支持 科研創新基金支持：可申請年

47、額度最高最高 100100 萬元的萬元的 NRENRE 激勵激勵 算力資源支持：配額最高最高 5 5 萬元算力萬元算力/團隊團隊/年年 昇騰生態樣機：最多可申請 Atlas 200I DK A2 開發者套件 10 套/團隊/年 影響力 專題演講：優先受邀作為演講嘉賓參加由華為主辦的產業活動 榮譽獎勵：優先受邀參加“昇騰科研創新卓越貢獻獎”年度評選 榮譽稱號：優先受邀成為昇騰產業領域專家并獲得證書和權益 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 高度重視開發者體驗，昇騰開發者社區高度重視開發者體驗，昇騰開發者社區強力強力賦能服務開發者。賦能服務開發者。開發者社區提供大量學習與開發資源，對業務開發者、A

48、I 應用開發者與算法工程師、算子及網絡開發者分層開放軟硬件能力，針對性提供所需功能。昇騰開發者社區作為資源中心、賦能中心和支持中心，提供 100+種工具與樣例和 50+種數據集、50+門直播課程和 70+門個人課程、20+名專家輪值服務，并有開發者成長計劃、初創企業扶植計劃、AI 人才培養計劃等面向個人、企業、高校的扶持計劃，旨在加速昇騰開發者成長、構建昇騰開發者生態。圖24.昇騰開發者社區 數據來源：昇騰官網、財通證券研究所 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 21 行業專題報告/證券研究報告 4 投資建議投資建議 建議關注華為產業鏈：整機合作伙伴：神州數碼、拓維信息、四川長虹

49、、紫光股份；垂直應用合作伙伴：軟通動力、賽意信息、東方國信、常山北明、格靈深瞳、云從科技、云天勵飛、海量數據、潤和軟件、智洋創新。5 風險提示風險提示 AI 技術迭代不及預期的風險：技術迭代不及預期的風險：若 AI 技術迭代不及預期，NLP 模型優化受限，則相關產業發展進度會受到影響。商業化落地不及預期的風險：商業化落地不及預期的風險：華為昇騰、鯤鵬、盤古以及 AI 工具鏈正在發展期，與全球領先的產品相比，商業價值仍有待進一步驗證，若市場拓展不及預期，給予相關公司的增量業績有限。政策監管風險：政策監管風險：目前 AIGC 相關技術還處于發展早期，后續若出臺監管政策可能會對行業發展有一定影響。謹

50、請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業評級標準 22 行業專題報告/證券研究報告 分析師承諾分析師承諾 作者具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格，并注冊為證券分析師，具備專業勝任能力，保證報告所采用的數據均來自合規渠道，分析邏輯基于作者的職業理解。本報告清晰地反映了作者的研究觀點，力求獨立、客觀和公正，結論不受任何第三方的授意或影響，作者也不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。資質聲明資質聲明 財通證券股份有限公司具備中國證券監督管理委員會許可的證券投資咨詢業務資格。公司評級公司評級 買入：相對同期相關證券市場代表性指數漲幅大于 10%；增持：相對同期相關證

51、券市場代表性指數漲幅在 5%10%之間；中性：相對同期相關證券市場代表性指數漲幅在-5%5%之間；減持：相對同期相關證券市場代表性指數漲幅小于-5%；無評級：由于我們無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預見結果的重大不確定性事件，或者其他原因，致使我們無法給出明確的投資評級。行業評級行業評級 看好：相對表現優于同期相關證券市場代表性指數；中性：相對表現與同期相關證券市場代表性指數持平；看淡：相對表現弱于同期相關證券市場代表性指數。免責聲明免責聲明 本報告僅供財通證券股份有限公司的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為本公司的當然客戶。本報告的信息來源于已公開的資料，本公司不保證該等信息

52、的準確性、完整性。本報告所載的資料、工具、意見及推測只提供給客戶作參考之用，并非作為或被視為出售或購買證券或其他投資標的邀請或向他人作出邀請。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發布本報告當日的判斷，本報告所指的證券或投資標的價格、價值及投資收入可能會波動。在不同時期，本公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。本公司通過信息隔離墻對可能存在利益沖突的業務部門或關聯機構之間的信息流動進行控制。因此，客戶應注意，在法律許可的情況下，本公司及其所屬關聯機構可能會持有報告中提到的公司所發行的證券或期權并進行證券或期權交易，也可能為這些公司提供或者爭取提供投資銀行、財務顧問或者金融產品

53、等相關服務。在法律許可的情況下，本公司的員工可能擔任本報告所提到的公司的董事。本報告中所指的投資及服務可能不適合個別客戶，不構成客戶私人咨詢建議。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。本報告僅作為客戶作出投資決策和公司投資顧問為客戶提供投資建議的參考?？蛻魬敧毩⒆鞒鐾顿Y決策，而基于本報告作出任何投資決定或就本報告要求任何解釋前應咨詢所在證券機構投資顧問和服務人員的意見；本報告的版權歸本公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發表或引用，或再次分發給任何其他人，或以任何侵犯本公司版權的其他方式使用。信息披露信息披露