【研報】電氣設備行業：硅料供應縮緊價格回升隆基推出Hi~MO5高效組件-20200706[19頁].pdf

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1、 行業行業報告報告 | 行業研究周報行業研究周報 1 電氣設備電氣設備 證券證券研究報告研究報告 2020 年年 07 月月 06 日日 投資投資評級評級 行業評級行業評級 強于大市(維持評級) 上次評級上次評級 強于大市 作者作者 王紀斌王紀斌 分析師 SAC 執業證書編號：S1110519010001 馬妍馬妍 分析師 SAC 執業證書編號：S1110519100002 資料來源：貝格數據 相關報告相關報告 1 電氣設備-行業深度研究:思摩爾： 大國霧匠，乘風破浪 2020-07-05 2 電氣設備-行業投資策略:把握光伏 供需關系和技術變革，風電搶裝看好上 游零部件龍頭 2020-06-

2、29 3 電氣設備-行業研究周報:光伏正銀 進口替代空間大，HJT 產業化催生低溫 銀漿需求 2020-06-28 行業走勢圖行業走勢圖 硅料供應縮緊價格回升，隆基推出硅料供應縮緊價格回升，隆基推出 Hi-MO5 高效組件高效組件 周行情回顧周行情回顧 截止 2020 年 7 月 3 日，較 2020 年 6 月 26 日，上證綜指、滬深 300 分別上 漲 5.82%、6.78%。本周新能源車、鋰電池、電力設備、光伏、風電、核電分 別上漲 3.97%、3.48%、3.63%、8.74%、1.28%、5.06%。本周領漲股有愛康科 技（21.4%）、英威騰（19.6%）、正海磁材（18.7%）

3、、良信電器（16.9%）、 國軒高科（15.8%）等。 內容提要內容提要 硅料供應收縮，需穩價高利好頭部廠商硅料供應收縮，需穩價高利好頭部廠商。2020 年以來，受硅料價格持續下 行、新冠疫情等影響，海外主要硅料供應商業務收縮，供應減少。截至到 2020 年 7 月 1 日， 國內在產多晶硅企業維持在 11 家， 行業集中度進一步增 強。隨著供應端收緊，國內外終端需求逐步回暖，預計從 7 月份開始，多晶 硅價格將回升，硅料企業盈利能力得到提升。 異質結電池的發展離不開高品質硅料，今年以來，隨著韓國 OCI、德國瓦克 等海外硅料企業供應的逐漸收縮，國內企業的高品質硅料供應能力亟待加 強，考慮到技

4、術經驗、產能水平等，國內頭部企業具有優勢，將占領市場先 機。 財政部下發財政部下發 2020 年年可再生可再生能源能源電價附加電價附加補助補助資金資金預算。預算。7 月 3 日，財政部 下發關于下達可再生能源電價附加補助資金預算的通知，明確了 2020 年國家可再生能源電價補貼資金預算總額約 924 億元，同比增長 7%，此次 附加補助資金計劃下達，有利于加快風電、光伏項目實現全面平價上網。 隆基推出隆基推出 Hi-MO5，加速降本增效進程。，加速降本增效進程。近日，隆基發布新一代具有超高 價值的組件產品Hi-MO5，該產品量產功率達 540W。組件價格目前處 于較低位置，落后企業產能被加速淘

5、汰，公司不斷擴大優質產能，2020 年 單晶硅片目標產能超 75GW，單晶組件目標產能超 30GW，利于公司加速提 升市場份額；同時公司收購寧波則宜，布局海外產能，能夠有效規避美國雙 反風險，由于組件在美國毛利率水平較高，有利于提升美國市場份額，提升 盈利能力；硅料價格上漲，預計會傳導至組件，組件價格有望止跌回升，提 高盈利能力，重點推薦隆基股份。 風險風險提示提示： 行業發展行業發展不及預期；異質結不及預期；異質結電池產業化進度電池產業化進度不及預期；不及預期；硅料價硅料價 格變化不及預期格變化不及預期 重點標的推薦重點標的推薦 股票股票 股票股票 收盤價收盤價 投資投資 EPS(元元) P

6、/E 代碼代碼 名稱名稱 2020-07-03 評級評級 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 601012.SH 隆基股份 41.70 買入 1.40 1.64 1.77 29.79 25.43 23.56 600438.SH 通威股份 19.01 買入 0.61 0.63 0.87 1.17 31.16 30.17 21.85 16.25 00968.HK 信義光能 7.98 買入 0.27 0.41 0.51 29.56 19.46 15.65 300118.SZ 東方日升 15.45 買入 1.11 1.13 1.32 1.66

7、 13.92 13.67 11.70 9.31 603606.SH 東方電纜 14.72 增持 0.69 0.92 1.34 1.82 21.33 16.00 10.99 8.09 002531.SZ 天順風能 6.03 增持 0.42 0.58 0.65 0.71 14.36 10.40 9.28 8.49 300274.SZ 陽光電源 15.31 買入 0.61 0.81 0.92 25.10 18.90 16.64 603806.SH 福斯特 49.65 增持 1.83 1.95 2.21 2.42 27.13 25.46 22.47 20.52 603218.SH 日月股份 18.24

8、 增持 0.95 1.45 1.79 2.09 19.20 12.58 10.19 8.73 002202.SZ 金風科技 10.31 增持 0.52 0.93 1.02 1.09 19.83 11.09 10.11 9.46 資料來源：wind、天風證券研究所，注：PE=收盤價/EPS -7% -1% 5% 11% 17% 23% 29% 2019-072019-112020-03 電氣設備滬深300 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 2 1. 硅料硅料供應縮緊價格回升供應縮緊價格回升，隆基推出，隆基推出 Hi-MO5 高效高效組件組件 1.1. 硅料供應收縮，需穩價高利好

9、頭部硅料供應收縮，需穩價高利好頭部廠商廠商 1.1.1. 海外供應持續收縮海外供應持續收縮，國內，國內企業集中度升高企業集中度升高 2020 年以來， 受硅料價格持續下行、 新冠疫情等影響， 海外主要硅料供應商， 如德國瓦克、 韓國 OCI， 都面臨極大的經營壓力。 德國瓦克的多晶硅業務已持續多季度未能實現盈利 （且 2019Q3 收到保險賠償），減產 30%；韓國 OCI 雖沒有直接公布多晶硅業務情況，韓國產 能退出光伏多晶硅生產是必然選擇；馬來西亞 OCI 產能也有所下降，海外多晶硅業務整體 收縮，供應減少。 圖圖 1：瓦克多晶硅部門財務數據瓦克多晶硅部門財務數據 圖圖 2：OCI 基礎化

10、學品部門財務數據基礎化學品部門財務數據 資料來源：瓦克公告，天風證券研究所 資料來源：OCI 公告，天風證券研究所 2019 年以來，國內領頭硅料企業新建產能陸續達產，多晶硅料產量不斷攀升，國內頭部企 業產能逐漸向資源化優勢地區轉移，如新疆、內蒙古、四川等地，產能規模優勢凸顯，不 斷擠壓海外企業以及國內三線企業的市場空間。據硅業分會的數據顯示，2018 年底國內在 產多晶硅企業為 18 家，而截至到 2020 年 7 月 1 日，國內在產多晶硅企業維持在 11 家， 2020 年上半年國內前 4 家企業多晶硅產量占比 77.0%。尾部多晶硅企業均陸續退出市場， 行業集中度進一步增強。 圖圖 3

11、：今年以來今年以來國內多晶硅產量維持國內多晶硅產量維持在在高位高位 圖圖 4：國內多晶硅：國內多晶硅在產企業數量呈下降趨勢在產企業數量呈下降趨勢（單位：家單位：家） 資料來源：硅業分會，天風證券研究所 資料來源：硅業分會，中國能源報、天風證券研究所 1.1.2. 下半年下半年需求端放量，需求端放量，價格價格上漲上漲，盈利能力改善盈利能力改善 Energy Trend 報告顯示，隨著全球疫情逐步得到控制，加上刺激經濟的需要，預計下半年 以及明年，重點海外市場可能迎來一波裝機反彈，裝機需求回暖。據硅業分會數據，下游 擴產計劃預期硅片產能釋放多集中在 3 季度。因此，隨著供應端收緊，國內外終端需求逐

12、 18 13 11 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 2018年底2019年底2020年6月 rQqPpRwOoOqPpPqPqOsMpMaQ8QaQoMmMoMoOkPqQpQjMnNpQ8OmMyQxNnRzRvPqNoQ 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 3 步回暖，預計從 7 月份開始，硅料供應將呈現偏緊狀態，多晶硅價格將繼續回升，國內頭 部硅料企業的盈利能力得以改善。 圖圖 5：多晶硅料多晶硅料價格價格預期將會回升預期將會回升 資料來源：pvinfolink，天風證券研究所 1.1.3. 異質結對高品質異質結對高品質 N 型硅料需求缺口大，頭部

13、企業具有優勢型硅料需求缺口大，頭部企業具有優勢 異質結電池具有高效率、低成本等優勢，未來將成為 PERC 之后的下一代主流電池技術， 而異質結電池的發展離不開高品質硅料。在需求端，CPIA 數據顯示，2019 年基于 N 型電 池市占率較低，根據 ITRPV 的預測，到 2030 年，N 型單晶硅片的占比將超過 40%，市場潛 力較大。 在供應端，目前，N 型級別的多晶硅主要由海外企業供應，國內領先企業的硅料，質量水 準上同海外產商的高品質硅料存在一定的差距， 仍沒有被廣泛用于 N 型硅片的商業化生產。 然而，今年以來，隨著韓國 OCI、德國瓦克等海外硅料企業供應的逐漸收縮，國內企業的 高品質

14、（滿足 N 型及半導體）硅料供應能力亟待加強，考慮到技術經驗、產能水平等，國 內頭部企業具有優勢，將占領市場先機。 圖圖 6：2019 年年各種電池市場份額占比各種電池市場份額占比 圖圖 7：N 型型硅片的占比將持續提升硅片的占比將持續提升 資料來源：CPIA，天風證券研究所 資料來源：ITRPV，天風證券研究所 通威股份在光伏新能源行業主要以高純晶硅、 太陽能電池等產品的研發、 生產、 銷售為主， 2019 年，高純晶硅產能迅速擴張至 8 萬噸/年，產量 6.4 萬噸。公司預計 2023 年高純晶硅 產能將達 23-29 萬噸， 在高品質產品的研發和試驗下， N型料也將根據市場需求適時推出，

15、 因此重點推薦通威股份，此外，建議關注硅料代表企業大全新能源。 圖圖 8：通威股份高純晶硅產量通威股份高純晶硅產量（單位：萬噸）（單位：萬噸） 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 4 資料來源：公司公告、天風證券研究所 1.2. 財政部下發財政部下發 2020 年年可再生可再生能源能源電價附加電價附加補助補助資金資金預算預算 7 月 3 日， 財政部下發 關于下達可再生能源電價附加補助資金預算的通知 ， 明確了 2020 年國家可再生能源電價補貼資金預算總額約 924 億元，同比增長 7%。其中，前兩次已經下 發了約 906 億元，此次將再次下發約 17 億元，約占 2020

16、年總補貼資金預算的 18%。 根據 CWEA 測算，2020 年年底補貼總需求達 3000 億元左右，其中風電補貼約為 1550 億 元，光伏補貼約為 1250 億元，剩余為生物質和獨立系統等項目的補貼。此次附加補助資 金的撥付原則主要分為：優先足額撥付、按 50%比例撥付、等比例撥付三種，合計預算總 額 923.5 億元。 表表 1：撥付原則和辦法撥付原則和辦法 撥付原則撥付原則 涵蓋項目類型涵蓋項目類型 測算測算規模規模 優先足額撥付（按 100%比例發放） 1）光伏扶貧項目 2）自然人分布式項目（僅限于單 體裝機規模 50kW 及以下） 3）2019 年、2020 年采取競價方式 確定的

17、光伏項目 資金總規模約為 209 億元，其中： 光伏扶貧項目補貼需求總計約為 93 億元 50kW 及以下自然人分布式項目（戶用光伏）補貼 需求約 48 億元 2019 年競價項目合計補貼約為 15 億元 2020 年以收定支預計 50 億元 公共可再生能源獨立系統約為 3 億元。 按 50%比例發放 對于國家確定的光伏“領跑者”項 目，優先保障撥付至項目應付補貼 資金的 50%； 2019 年底前并網的領跑者項目， 進 入補貼目錄清單后，均可獲得 50% 的補貼資金。 截至 2020 年底，領跑者項目累計補貼需求共約 67 億元，優先保障支付 50%，約為 33.5 億元。 等比例發放 預估

18、約 30%40%（光儲億家） /24.7%（CWEA） 1）17 批可再生能源補貼目錄內 項目（含風電、光伏、生物質） 2）2020 年底前進入可再生能源補 貼目錄清單的項目 （含風電、 光伏、 生物質） 681 億元 其中，風電、生物質項目在 2019 年 12 月底前并網，可申請進入清單；光伏項目在 2017 年 7 月底前并網，可申請進入清單。 上述項目采取等比例方式撥付，大約可滿足 30%-40%的補貼資金需求。 資料來源：光儲億家、CWEA、天風證券研究所 從不同省份分布來看，此次補貼資金涉及的地方包括山西、內蒙古、吉林、浙江在內 13 1 個單列市深圳。其中，獲得補貼資金前五位的省

19、份分別是：內蒙 1.04 1.5 1.6 1.92 6.4 0 1 2 3 4 5 6 7 2015年2016年2017年2018年2019年 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 5 古（68.5 億元）、陜西（8.6 億元）、山西（3.4 億元）、新疆兵團（2.2 億元）、青海（1.7 億元。 從不同電網企業間的資金分配和不同發電項目類型分布來看，國家電網占比 83%，南方電 網 、地方電網分別占比 7%、9%；風電項目占比 43%，光伏項目占比 51%，生物質項目占比 6%。 表表 2：補貼資金在不同項目類型、不同電網公司的分配情況補貼資金在不同項目類型、不同電網公司的分配

20、情況 類型類型 風電項目風電項目 光伏項目光伏項目 生物質項目生物質項目 合計合計 占比占比 國家電網 313 409 49 771 83% 南方電網 43 18 5 66 7% 地方電網 40 46 1 87 9% 不同類型 項目合計 396 473 55 924 占比 43% 51% 6% 資料來源：光儲億家、天風證券研究所 2020 年后風電、光伏項目全面平價上網，國補取消，此次附加補助資金計劃下達，有利于 加快風電、光伏項目實現全面平價上網。未來“可再生能源電價附加資金承擔存量項目補 貼以及償還可再生能源專項債或基金利息”這一目標將得以實現，同時還可以采用相關金 融手段輔助保障補貼資金

21、的及時撥付，推動可再生能源領域企業的高速發展。 1.3. 隆基推出隆基推出 Hi-MO5，加速降本增效加速降本增效進程進程 隆基是我國光伏企業的代表之一，2019 年光伏組件出貨量 8.4GW，位列國內廠商第五。7 月 1 日，隆基股份收購寧波宜則，此次收購將進一步提升隆基電池組件海外產能，爭取在 美國市場的市占率，有效規避雙反限制，提升組件的整體盈利能力。近五年來，隆基產能 從 1.5GW 提升至 14GW，度電成本下降 32%，引領著光伏度電成本持續優化的進程，進一 步推動能源變革。 圖圖 9：2019 年我國前十大光伏企業組件出貨量情況（單位：年我國前十大光伏企業組件出貨量情況（單位：G

22、W) 圖圖 10：2015 年年-2019 年隆基年隆基產品產品 LCOE（單位：美分（單位：美分/度）度） 資料來源：北極星太陽能光伏網、天風證券研究所 資料來源：隆基股份產品白皮書、天風證券研究所 1.3.1. 量產功率或達量產功率或達 540W，五大技術優勢提升性能，五大技術優勢提升性能 近日，隆基發布新一代具有超高價值的組件產品Hi-MO5，該產品量產功率達 540W， 目前領先于同業。產品采用 72 版型 M10 產品的最大功率，效率高達 21%。據隆基報告， Hi-MO 5 組件產品存在五大技術優勢：智能焊接技術，可提升組件的高密度可靠性；摻鎵 14.3 10.2610 8.6 8

23、.4 7.3 3.73 3.6 2.9 2.01 0 2 4 6 8 10 12 14 16 晶科 晶澳 天合 阿特斯 隆基 東方日升 正泰 協鑫集成 順豐清潔能源 億晶光電 5.8 5.1 4.81 4.4 3.96 4.45 4.07 3.67 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5 6 2015年2016年2017年2018年2019年 單面技術應用后LCOE 雙面技術應用后LCOE 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 6 技術，可使 P 型單晶產品衰減至最低；有框雙玻設計，是載荷能力超強的雙面產品；優化 電氣參數同逆變器完美兼容；組件尺寸的合理性，可良好適配跟蹤

24、支架。 表表 3：Hi-MO5 產品產品技術參數技術參數 組件產品參數組件產品參數 M10 摻鎵硅片 開路電壓 49.5V P 型 PERC 電池 工作電流 13.0A 9BB 半片技術 功率溫度系數-0.35%/ 6 列 72c 組件設計 重量 32.3kg 資料來源：隆基股份產品白皮書、天風證券研究所 1.3.2. 優化電站不同環節，優化電站不同環節，LCOE 下降下降 2.4% Hi-MO5 可對電站不同環節進行優化，從而節約成本。比如，產品可最大化利用集裝箱等 載具空間，節省物流成本；可搭配逆變器，節省交流側設備成本；還可節省設備和物料成 本（包括支架、樁基礎、匯流箱、電纜、土地等）、

25、人工成本（安裝成本）等。 以中國酒泉案例為例，將 100MW 標準陣列作為基準，采用集中式 1500V 逆變器方案，以 3125kVA 變壓器作為標準子陣單位進行配置，各類型組件采用相同交直流電配比 1.2 進行 系統配置。在此基礎上，由 BOS 分析得出，在假設條件下，人工成本將減少 20.9%，土地 成本減少 5.3%，BOS 成本下降 4.1%，度電成本下降 2.9%，盈利能力將有所提升。 表表 4：Hi-MO5 產品的產品的 BOS 分析分析 產品產品 158.75,72C 163.75，78C 210,50C Hi-MO5 72C 功率 410W 465W 495W 540W 串聯數

26、量 27 25 26 27 單串功率 11.07KW 11.625KW 12.87KW 14.58KW BOS 支架自發自用、 余電上網分布式項目 3517 個，裝機容量 394.3289 萬千瓦，占申報總容量比例為 11.77%)，主要分布在中東部和東南 沿海地區，項目數量位列前三位的分別為浙江 2264 個、江西 263 個、廣東 261 個。（索 比光伏網） 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 12 超超 4GW！6 月月 12 個光伏項目簽訂個光伏項目簽訂 三峽、中能建、中電建、國網、華電等國企包攬三峽、中能建、中電建、國網、華電等國企包攬 70%： 繼 5 月光伏平價

27、項目成為投資商開發主流后，在 6 月光伏企業的投資熱情不減，據北極星 分布式光伏統計，共有 12 個光伏項目簽約，項目規模超 4GW，投資金額超 60 億元。其 中，國企迅猛發力共包攬了 9 個項目?？偼顿Y約 33 億元!（索比光伏網） 預留預留 3.75GW 異質結產能空間，安徽英發異質結產能空間，安徽英發 7.5GW 光伏電池項目啟動：光伏電池項目啟動：6 月 30 號，由安徽 英發投建的 7.5GW 高效晶硅電池項目奠基儀式在天長市揭幕。據悉，該項目于 2020 年 6 月底正式開工建設，計劃總投資 55 億元，用地面積 590 畝，新上年產 7.5GW 高效晶硅電 池項目，其中一期規劃

28、年產能 3.75GW，計劃將于 2021 年 3 月正式投產。項目一期為 PERC+SE 工藝路線，并預留 TOPCon 技術升級路線，新產線可生產近期剛剛發布的 M10 大尺寸硅片，并兼容更大的硅片尺寸，項目二期將計劃著力打造異質結高效電池。該項目 計劃新建生產車間、綜合樓、研發樓等，總建筑面積 39.1 萬平方米;建設道路、綠化、停 車場、供配電、給排水等配套設施;購置相關自動化生產線設備，采用工業 4.0 智能生產技 術，打造無人車間，形成年產 7.5GW 高效晶硅太陽能電池的生產能力，致力于成為全球領 先的太陽能電池制造商。項目全部達產后可實現年開票銷售超 100 億元，年稅收 4 億

29、元。 （索比光伏網） 500MW 光伏電站并網發電光伏電站并網發電 雙引擎加持再現“泗洪速度”：雙引擎加持再現“泗洪速度”：6 月 30 日，江蘇宿遷泗泗洪 光伏發電領跑獎勵激勵基地順利實現全容量并網發電。據了解，該基地投資 35 億元、年 發電量約 7 億度，由三峽新能源、中廣核林洋新能源、華能集團、國家電投集團分別建設 5 個規模 100MW 的光伏電站。（索比光伏網） 4. 產業鏈價格及行業數據跟蹤產業鏈價格及行業數據跟蹤 4.1. 產業鏈價格及行業數據跟蹤產業鏈價格及行業數據跟蹤 4.1.1. 新能源汽車產業鏈價格跟蹤新能源汽車產業鏈價格跟蹤 圖圖 13：電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰價

30、格（萬元：電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰價格（萬元/噸）噸） 圖圖 14：電池負極材料產品均價（萬元：電池負極材料產品均價（萬元/噸）噸） 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 圖圖 15：電解鈷、四氧化三鈷、硫酸鈷均價（萬元：電解鈷、四氧化三鈷、硫酸鈷均價（萬元/噸）噸） 圖圖 16：鋰電池電解液相關價格（萬元：鋰電池電解液相關價格（萬元/噸）噸） 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 13 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 圖圖 17：三元材料（萬元：三元材料（萬元/噸）噸） 圖圖 18：隔膜（萬元：隔膜（

31、萬元/噸）噸） 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 圖圖 19：DMC、DEC 均價（萬元均價（萬元/噸）噸） 資料來源：鑫欏資訊，天風證券研究所 4.1.2. 光伏產業鏈價格跟蹤光伏產業鏈價格跟蹤 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 14 圖圖 20：硅料價格硅料價格 圖圖 21：硅片價格：硅片價格 資料來源：Pvinfolink，天風證券研究所 資料來源：Pvinfolink，天風證券研究所 圖圖 22：電池片價格：電池片價格 圖圖 23：組件價格：組件價格 資料來源：Pvinfolink，天風證券研究所 資料來源：Pvinfolink，

32、天風證券研究所 4.2. 新能源車新能源車 【陽光電源陽光電源】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告： 2019 年年度權益分派方案為：以公司現有 總股本 1,456,812,850 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.700000 元人民幣現金（含稅；扣 稅后，通過深股通持有股份的香港市場投資者、QFII、RQFII 以及持有首發前限售股的個人 和證券投資基金每 10 股派 0.630000 元；持有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流 通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收，本公司暫不扣繳個人所得稅，待個人轉讓股 票時，根據其持股期限計算應納稅額）。 【匯川技術匯

33、川技術】關于第三期股權激勵計劃部分限制性股票回購注銷完成的公告關于第三期股權激勵計劃部分限制性股票回購注銷完成的公告：本次回購注 銷的限制性股票數量為 11,970,816 股，涉及人數為 563 人，本次注銷股份占注銷前公司總 股本的 0.6913%。截至本公告日，公司已在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦 理完成上述限制性股票的回購注銷手續。本次回購注銷完成后，公司股份總數由 1,731,694,256 股變更為 1,719,723,440 股。 【星云股份星云股份】2019 年年度權益分派實施公告年年度權益分派實施公告： 2019 年年度權益分派方案為：以公司現有 總股本 135,

34、400,000 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.100000 元人民幣現金（含稅；扣 稅后，通過深股通持有股份的香港市場投資者、QFII、RQFII 以及持有首發前限售股的個人 和證券投資基金每 10 股派 0.090000 元；持有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流 通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收，本公司暫不扣繳個人所得稅，待個人轉讓股 票時，根據其持股期限計算應納稅額）。 【科達利科達利】關于全資子公司競得土地使用權的公告關于全資子公司競得土地使用權的公告： 2020 年 6 月 29 日，）全資子公司 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 15 惠州科達

35、利精密工業有限公司按照法定程序通過廣東省惠州市公共資源交易中心大亞灣 分中心土地與礦業網上掛牌交易系統，以先租后讓的方式競得惠州市大亞灣西區新興產業 園一宗國有建設用地的使用權，租期 6 個月，租賃期滿，公司將履行相關程序辦理土地使 用權出讓手續?；葜菘七_利本次競得該宗土地使用權主要用于公司非公開發行股票募集資 金投資項目 “惠州動力鋰電池精密結構件新建項目” 的實施，詳見公司于 2020 年 4 月 9 日在巨潮資訊網（）披露的科達利 2020 年非公開發行 A 股股 票預案。公司將在現有產能基礎上擴大公司動力鋰電池結構件的生產能力，提升公司對 下游高端客戶的服務水平，有效滿足市場新增需求。

36、 【璞泰來璞泰來】對外擔保進展公告對外擔保進展公告：本次因公司全資子公司江西嘉拓智能設備有限公司融資授 信事宜，公司與興業銀行股份有限公司南昌分行簽訂了最高額保證合同；本次公司為 江西嘉拓提供擔保金額 4,000 萬元。本次擔保事項后，扣除已履行到期的擔保，公司已累 計向全資子公司江西嘉拓提供擔保金額為 5,000 萬元，其中，2020 年至今公司累計向全資 子公司江西嘉拓提供擔保金額為 4,000 萬元，在公司股東大會批準的擔保額度范圍內。 【正海磁材正海磁材】創業板向特定對象發行股票募集說明書創業板向特定對象發行股票募集說明書(申報稿申報稿)：本次發行股票募集資金總 額不超過 102,52

37、4.00 萬元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將用于以下項目： 低重稀土永磁體生產基地建設項目；福?；匮邪l及智能化升級項目；東西廠區升級改造 及產能提升項目.。項目投資總額高于本次募集資金擬投資金額部分，由公司自籌解決。本 次發行股票扣除發行費用后的募集資金凈額低于上述項目擬投入募集資金總額的部分將 由公司自籌資金解決。本次發行股票募集資金到位前，公司將根據項目實際進度以自有資 金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。本次發行有利于增強公司的盈利能力，有利 于提升公司市場競爭力，鞏固公司市場領先地位。本次發行后，公司主營業務范圍保持不 變，資本實力將得到增強，不會導致公司業務發生重大

38、變化。 4.3. 電力設備電力設備 【合縱科技合縱科技】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告： 2019 年年度權益分派方案已獲 2020 年 5 月 15 日召開的 2019 年度股東大會審議通過。公司 2019 年年度權益分派方案為：以公司 現有總股本 832,975,698 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.16 元人民幣現金（含稅；扣 稅后， QFII、 RQFII 以及持有股改限售股、 首發限售股的個人和證券投資基金每 10 股派 0.144 元；持有非股改、非首發限售股及無限售流通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收， 先按每 10 股派 0.16 元，權

39、益登記日后根據投資者減持股票情況，再按實際持股期限補繳 稅款；持有非股改、非首發限售股及無限售流通股的證券投資基金所涉紅利稅，對香港投 資者持有基金份額部分按 10%征收， 對內地投資者持有基金份額部分實行差別化稅率征收； 對于 QFII、RQFII 外的其他非居民企業，本公司未代扣代繳所得稅，由納稅人在所得發生 地繳納）。 【眾業達眾業達】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：2019 年年度權益分派方案已獲 2020 年 5 月 18 日召開的 2019 年度股東大會審議通過。公司 2019 年年度權益分派方案為：以公司現 有總股本剔除已回購股份后 544,602,07

40、9 股為基數，其中回購股份 0 股，向全體股東每 10 股派 2.200000 元人民幣現金（含稅；扣稅后，QFII、RQFII 以及持有首發前限售股的個人 和證券投資基金每 10 股派 1.980000 元；持有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流 通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收，本公司暫不扣繳個人所得稅，待個人轉讓股 票時，根據其持股期限計算應納稅額）。 【特銳德】關于中標國家電網公司相關項目的提示性公告：【特銳德】關于中標國家電網公司相關項目的提示性公告：國家電網公司近期在其電子商 務平臺（）陸續公告了國家電網有限公司輸變電項目 2020 年第一 次 35-220 千伏設備協議

41、庫存招標采購及 2020 年第三次變電設備（含電纜）招標采購推薦 的中標候選人公示，青島特銳德電氣股份有限公司及全資公司川開電氣有限公司為評標委 員會推薦的相關項目中標候選人，中標總金額預計約 1.68 億元。本次中標進一步印證了國 網對公司及子公司產品的高度認可。本次中標項目中包含 110kV 高壓組合電器設備，中標 額高達 8,200 多萬元，完成了公司在國網高電壓等級組合電器類設備供應商的重大突破， 為公司及子公司進一步擴大基礎建設市場領域奠定了堅實的基礎，提升了公司及子公司的 品牌及行業影響力。 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 16 【金杯電工】關于轉讓控股子公司湖

42、南金杯新能源發展有限公司股權的公告：【金杯電工】關于轉讓控股子公司湖南金杯新能源發展有限公司股權的公告：公司控股子 公司湖南金杯新能源發展有限公司自成立以來業務開展不及預期且處于持續虧損狀態。為 將更多精力投入線纜主業，提升公司質量，公司擬將持有的金杯新能源 77.72%股權進行轉 讓，受讓方為自然人陳佳、譚文稠、王建一，轉讓總價款為人民幣 1,004.08 萬元。本次股 權轉讓完成后，公司不再持有金杯新能源股權。 【特變電工特變電工】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：本次利潤分配方案經公司 2020 年 5 月 7 日 的 2019 年年度股東大會審議通過。本次利潤分

43、配以方案實施前的公司總股本 3,714,312,789 股為基數，每股派發現金紅利 0.165 元（含稅），共計派發現金紅利 612,861,610.185 元。除公司自行發放現金紅利的股東外，公司其他股東的紅利委托中國 結算上海分公司通過其資金清算系統向股權登記日上海證券交易所收市后登記在冊并在 上海證券交易所各會員辦理了指定交易的股東派發。已辦理指定交易的投資者可于紅利發 放日在其指定的證券營業部領取現金紅利，未辦理指定交易的股東紅利暫由中國結算上海 分公司保管，待辦理指定交易后再進行派發。 【東方電纜東方電纜】關于獲得政府補助的公告：】關于獲得政府補助的公告：寧波東方電纜股份有限公司及其

44、下屬全資子公司 江西東方電纜有限公司、 寧波海纜研究院工程有限公司在 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 29 日期間，累計收到政府補助金額為人民幣 56,145,175.20 元（未經審計），其中與收益 相關的政府補助金額為 39,925,175.20 元，占公司 2019 年度經審計的歸屬于上市公司股東 凈利潤的 8.83%；與資產相關的政府補助金額為 16,220,000.00 元，占公司 2019 年度經審 計的歸屬于上市公司股東凈資產的 0.76%。 4.4. 電氣自動化電氣自動化 【金智科技金智科技】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：201

45、9 年年度權益分派方案已獲 2020 年 5 月 15 日召開的 2019 年度股東大會審議通過，公司 2019 年年度權益分派方案為：以公司 現有總股本 404,264,936 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.25 元人民幣現金（含稅；扣 稅后，QFII、RQFII 以及持有首發前限售股的個人和證券投資基金每 10 股派 0.225 元；持 有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流通股的個人股息紅利稅實行差別化稅率征收， 本公司暫不扣繳個人所得稅，待個人轉讓股票時，根據其持股期限計算應納稅額）。合計 派發現金股利 10,106,623.40 元（含稅）。 【泰豪科技泰豪科技】2019

46、 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：利潤分配方案經公司 2020 年 5 月 15 日的 2019 年年度股東大會審議通過。本次利潤分配以方案實施前的公司總股本 866,298,784 股 為基數，每股派發現金紅利 0.055 元（含稅），共計派發現金紅利 47,646,433.12 元。除公 司自行發放對象以外的無限售條件流通股的紅利委托中國結算上海分公司通過其資金清 算系統向股權登記日上海證券交易所收市后登記在冊并在上海證券交易所各會員辦理了 指定交易的股東派發。已辦理指定交易的投資者可于紅利發放日在其指定的證券營業部領 取現金紅利，未辦理指定交易的股東紅利暫由中國結算上海分

47、公司保管，待辦理指定交易 后再進行派發。有限售條件流通股的紅利由公司自行發放。 【先鋒電子先鋒電子】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：2019 年年度權益分派方案已獲 2020 年 5 月 22 日召開的 2019 年年度股東大會審議通過，公司擬以總股本 150,000,000 股為基數， 向全體股東每 10 股派發現金紅利 0.350000 元（含稅；扣稅后，通過深股通持有股份的香 港市場投資者、QFII、RQFII 以及持有首發前限售股的個人和證券投資基金每 10 股派 0.315000 元；持有首發后限售股、股權激勵限售股及無限售流通股的個人股息紅利稅實行 差別化

48、稅率征收，本公司暫不扣繳個人所得稅，待個人轉讓股票時，根據其持股期限計算 應納稅額），共分配現金紅利 5,250,000.00 元（含稅）；不以公積金轉增股本；不送紅股； 剩余未分配利潤結轉以后年度。 【四方股份四方股份】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：本次利潤分配方案經公司 2020 年 5 月 20 日的 2019 年年度股東大會審議通過。根據中證天通會計師事務所（特殊普通合伙）出具 的審計報告（中證天通2020證審字第 0100004 號），四方股份母公司 2019 年度實 現凈利潤為元，累計可供股東分配的利潤為 1,307,580,623.36 元。公司以 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 17 2019 年末總股本 813,172,000 股扣減不參與利潤分配的回購股份 31,739,500 股，即 781,432,500 股為基數，每 10 股派發現金 1.78 元（含稅），合計發放現金紅利 139,094,985 元。 剩余未分配利潤結轉以后年度分配。 本次利潤分配不進行資本公積轉增股本和送紅股。 【海得控制海得控制】2019 年年度權益分派實施公告：年年度權益分派實施公告：201