2024光通信產業發展現狀、支持政策、產業鏈及重點公司分析報告.pdf

《2024光通信產業發展現狀、支持政策、產業鏈及重點公司分析報告.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《2024光通信產業發展現狀、支持政策、產業鏈及重點公司分析報告.pdf（32頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、2023 年深度行業分析研究報告 8X8XcWfV8XaVaYeUbR9R7NoMmMmOnRkPpPtOlOnPvM6MpPyRNZmOpRvPmRuM 內容目錄內容目錄 1.光通信產業鏈光通信產業鏈.5 1.1.上游零部件.5 1.2.中游器件模塊光纖光纜.6 1.3.下游應用場景.7 2.光通信產業政策光通信產業政策.8 3.光通信產業發展現狀光通信產業發展現狀.10 3.1.發展現狀.10 3.2.產業發展趨勢.17 3.2.1.上游.17 3.2.2.中游.18 3.2.3.下游.20 3.3.競爭格局.22 4.我國光通信產業鏈重點公司我國光通信產業鏈重點公司.24 4.1.上游.

2、24 4.1.1.光芯片.24 4.1.2.光組件.24 4.2.中游.25 4.2.1.光器件.25 4.2.2.光模塊.25 4.2.3.光纖光纜.26 4.3.下游.27 4.3.1.通信設備.27 4.3.2.服務器.27 5.河南省光通信產業發展情況河南省光通信產業發展情況.27 5.1.河南省光通信產業政策.27 5.2.河南省光通信產業發展現狀.29 5.3.河南省光通信產業重點公司.29 5.3.1.上市公司：仕佳光子.29 5.3.2.非上市公司.31 5.4.河南省光通信產業發展建議.33 6.風險提示風險提示.33 圖表目錄圖表目錄 圖 1：光通信產業鏈.5 圖 2：上游

3、零部件.6 圖 3：中游器件模塊光纖光纜.7 圖 4：下游應用場景.7 圖 5：三大運營商資本開支情況.11 圖 6：國內三大云廠商資本開支情況.12 圖 7：北美四大云廠商資本開支情況.12 圖 8：北美四大云廠商收入增長情況.13 圖 9：2023Q4 全球云基礎設施服務支出情況.13 圖 10：我國云基礎設施服務情況.13 圖 11：全球前五以太網交換機廠商收入情況.14 圖 12：接入網市場規模情況.15 圖 13：5G 移動電話用戶情況.16 圖 14：5G 基站發展情況.16 圖 15：物聯網終端用戶情況.16 圖 16：光纜線路總長度發展情況.16 圖 17：1000M 速率以上

4、的固網寬帶接入用戶情況.17 圖 18：固網寬帶接入端口數發展情況.17 圖 19：光模塊市場份額情況（按材料劃分）.18 圖 20：云數據中心以太網光模塊銷售情況（百萬美元）.19 圖 21：2018-2028 年全球光模塊銷售情況.20 圖 22：AOC、DAC、AEC 市場份額對比.20 圖 23：數據中心基礎設施收入增速預測.21 圖 24：2020-2024 年全球服務器整機出貨量增速（%）.21 圖 25：2024-2028 年全球 50G PON 發展趨勢.22 圖 26：我國供應商占全球以太網光模塊市場份額情況.23 圖 27：全球前十大光模塊供應商排名.24 圖 28：PLC

5、 光分路器芯片.30 圖 29：4CH AWG 晶圓芯片.30 圖 30：10G CWDM DFB.30 圖 31：750um 1310 DFB.30 圖 32：數據中心光纜型.31 圖 33：數據中心光纖帶纜.31 圖 34：JKV 325 125熱塑性聚氯乙烯彈性體護套料.31 圖 35：JK6005A85 熱塑型聚氨酯彈性體電纜料.31 表 1：光通信產業政策.8 表 2：河南省光通信產業政策.27 1.光通信產業鏈光通信產業鏈 光通信是一種以光波作為傳輸媒介的通信方式，該領域屬于我國實施創新驅動發展戰略的重要組成部分，是我國向制造強國、科技強國轉型過程中的重要發展方向。國家正大力推進現

6、代化產業體系建設，加快發展新質生產力，而新質生產力的核心要義是以科技創新驅動生產力向新的質態躍升。隨著新一輪科技革命和產業變革在全球深入發展，各領域對信息通信網絡的依賴不斷增強，夯實 5G、數據中心、算力網絡、千兆光網等信息基礎設施成為國際共識，光通信技術已成為國際高科技知識產權競爭的焦點和制高點。光通信產業鏈分上中下游，上游主要是核心零部件環節包括光芯片、光組件、電芯片，中游包括光器件、光模塊和光纖光纜，下游按應用場景分為電信市場和數通市場。光芯片是實現光電信號轉換的三五族化合物半導體材料；光組件主要包括陶瓷套管/插芯、光收發接口組件等，現階段我國是光組件產業全球最大的生產地，市場競爭激烈；

7、光器件是利用電光子轉換效應制成的各種功能器件，是光電子技術的關鍵和核心部件。光芯片和光組件是制造光器件的關鍵元件；將各種光元組件加工組裝得到光器件，多種光器件封裝組成光模塊。光模塊是一種用于高速數據傳輸的光器件，其作用是實現光信號和電信號之間的相互轉換，從而實現數據在通信網絡中的傳輸。光通信產業包括多個環節，話語權較強的集中在上游和下游兩端，上游芯片廠商和下游客戶較為強勢，處于中游的光模塊廠商的成本控制水平決定其整體盈利能力。隨著技術進步和成本降低，光通信產品的應用范圍持續拓展，市場需求不斷增加。圖圖 1：光通信產業鏈：光通信產業鏈 資料來源：中際旭創，天孚通信，源杰科技，中原證券研究所 1.

8、1.上游零部件上游零部件 光芯片：光芯片：有源光芯片（激光器芯片、探測器芯片等）、無源光芯片（波分復用、光耦合器等）；主要廠商：主要廠商：源杰科技、長光華芯、仕佳光子、光迅科技、華工科技、海信寬帶、華為光芯片 光組件 電芯片 上游上游 光器件 光纖光纜 中游中游 電信市場 數通市場 下游下游 光通信產業鏈光通信產業鏈 光模塊 海思、高意（Coherent）、博通（Broadcom）、Lumentum、AAOI 等。光光組組件：件：陶瓷套管/插芯、光收發接口組件等；主要廠商：主要廠商：天孚通信、光庫科技、太辰光、騰景科技等。電芯片：電芯片：以海外進口為主，包括 LD driver、TIA、LA、

9、CDR、DSP 等；主要廠商：主要廠商：Marvell、Credo、博通（Broadcom）、華為海思、超燃半導體等。圖圖 2：上游零部件上游零部件 資料來源：源杰科技，仕佳光子，天孚通信，中原證券研究所 1.2.中游器件模塊光纖光纜中游器件模塊光纖光纜 光器件：光器件：光器件根據是否需要電源劃分為有源器件和無源器件，無源器件用于滿足光傳輸環節的其他功能。有源光器件 激光器（DFB/FP/VCSEL）、探測器（PIN/APD）、光放大器、光調制器（DML/EML）、光收發次模塊（TOSA/ROSA/BOSA）等；無源光器件 光隔離器、光分離器、光開關、光纖連接器、波分復用解復用器、光分路器、光

10、衰減器、FA 光線陣列、光耦合器等；主要廠商：主要廠商：天孚通信、光迅科技、華工科技、太辰光、博創科技、高意（Coherent）、Lumentum、AAOI 等。光模塊：光模塊：數通光模塊、電信光模塊 100G/200G/400G/800G/1.6T/3.2T 等；主要廠商：主要廠商：中際旭創、新易盛、光迅科技、華工科技、博創科技、聯特科技、劍橋科技、高意（Coherent）、Lumentum、AAOI 等。光纖光纜光纖光纜：光纖預制棒、通信光纖、通信光纜、特種光纜、室內光纜、蝶形光纜、光電復合纜、通信電纜、數據電纜等；主要廠商：主要廠商：中天科技、亨通光電、長飛光纖等。光芯片光芯片 光光組組

11、件件 電芯片電芯片 上游零部件上游零部件 無源：PLC 芯片、波分復用、光耦合器、光纖連接、光衰減器、光濾波器 有源：激光器芯片、探測器芯片、高速調制器芯片、光放大器芯片 陶瓷套管/插芯、光收發接口組件等 LD driver、TIA、LA、CDR、DSP 圖圖 3：中游器件模塊光纖光纜中游器件模塊光纖光纜 資料來源：天孚通信，中際旭創，長飛光纖，中原證券研究所 1.3.下游應用場景下游應用場景 電信市場：電信市場：通信設備商 華為、中興通訊、烽火通信、瑞斯康達、格林偉迪、諾基亞、思科等；終端電信運營商 中國移動、中國電信、中國聯通、中國廣電、Verizon、AT&T、T-Mobile、Sing

12、Tel、Vodafone 等。數通數通市場：市場：云廠商 阿里云、騰訊云、華為云、百度云、AWS、Microsoft、Google、Meta 等；服務器 浪潮信息、華為、聯想、戴爾（DELL）、慧與（HPE）、思科（Cisco）等。圖圖 4：下游應用場景下游應用場景 資料來源：中際旭創，中興通訊，工業富聯，浪潮信息，中原證券研究所 光器件光器件 光模塊光模塊 中游器件模塊光纖光纜中游器件模塊光纖光纜 無源光器件：光隔離器、光分離器、光開關、光纖連接器、波分復用解復用器、光分路器、光衰減器、FA 光線陣列、光耦合器等 有源光器件：激光器（DFB/FP/VCSEL）、探測器（PIN/APD）、光放

13、大器、光調制器（DML/EML）、光收發次模塊（TOSA/ROSA/BOSA）等 數通光模塊、電信光模塊 100G/200G/400G/800G/1.6T 等 光纖光纜光纖光纜 光纖預制棒、通信光纖、通信光纜、特種光纜、室內光纜、蝶形光纜、光電復合纜、通信電纜、數據電纜等 電信電信 下游應用場景下游應用場景 通信設備商：華為、中興通訊、烽火通信、瑞斯康達、諾基亞、思科等 電信運營商：中國移動、中國電信、中國聯通、中國廣電等 數通數通 服務器：工業富聯、浪潮信息、華為、聯想、戴爾、慧與、思科等 云廠商：阿里云、騰訊云、華為云、百度云、AWS、Microsoft、Google、Meta 等 2.光

14、通信光通信產業產業政策政策 近年來國家相關部委研究部署促進通信行業發展的改革舉措，出臺了多項政策鼓勵我國光電產業發展。2024 年國務院政府工作報告提出大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力。充分發揮創新主導作用，以科技創新推動產業創新，加快推進新型工業化，提高全要素生產率，不斷塑造發展新動能新優勢，促進社會生產力實現新的躍升。5G 通信、數據中心作為“新基建”的重要基礎設施之一，隨著產業政策的逐步落地將受到更多的政策支持，配套的光通信行業將迎來更加廣闊的發展空間。表表 1：光通信：光通信產產業政策業政策 政策目錄 主管部門 時間 相關政策內容 關于深入實施“東數西算”工程加快構建全國

15、一體化算力網的實施意見 國家發改委 2023 年 到 2025 年底，普惠易用、綠色安全的綜合算力基礎設施體系初步成型，東西部算力協同調度機制逐步完善，通用算力、智能算力、超級算力等多元算力加速集聚，國家樞紐節點地區各類新增算力占全國新增算力的 60%以上，國家樞紐節點算力資源使用率顯著超過全國平均水平。1ms 時延城市算力網、5ms 時延區域算力網、20ms 時延跨國家樞紐節點算力網在示范區域內初步實現。算力電力雙向協同機制初步形成，國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超過 80%。用戶使用各類算力的易用性明顯提高、成本明顯降低，國家樞紐節點間網絡傳輸費用大幅降低。算力網關鍵核心技術基本實現安全

16、可靠，以網絡化、普惠化、綠色化為特征的算力網高質量發展格局逐步形成。算力基礎設施高質量發展行動計劃 工業和信息化部、中央網信辦、教育部、國家衛生健康委、中 國 人 民 銀行、國務院國資委 2023 年 行動計劃從計算力、運載力、存儲力以及應用賦能四個方面提出了到2025年發展量化指標，引導算力基礎設施高質量發展。計算力方面，算力規模超過300EFLOPS，智能算力占比達到 35%。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延 1.5 倍的直連網絡傳輸，重點應用場所光傳送網（OTN）覆蓋率達到 80%，骨干網、城域網全面支持 IPv6，SRv6 等新技術使用占比達到 40%。存儲

17、力方面，存儲總量超過 1800EB，先進存儲容量占比達到 30%以上。應用賦能方面，圍繞工業、金融、醫療、交通、能源、教育等重點領域，各打造 30 個以上應用標桿。2023 年數字鄉村發展工作要點 中央網信辦、農業農村部、國家發展改革委、工業和信息化部、國家鄉村振興局 2023 年 到 2023 年底，數字鄉村發展取得階段性進展。數字技術為保障國家糧食安全和鞏固拓展脫貧攻堅成果提供更加有力支撐。農村寬帶接入用戶數超過 1.9 億，5G 網絡基本實現鄉鎮級以上區域和有條件的行政村覆蓋，農業生產信息化率達到26.5%，農產品電商網絡零售額突破5800 億元，全國具備條件的新型農業經營主體建檔評級基

18、本全覆蓋。鄉村治理數字化水平穩步提高，鄉村數字普惠服務不斷深化，農民數字素養與技能持續提升，數字鄉村試點成效更加凸顯。數字中國建設整體布局規劃 中共中央、國務院 2023 年 數字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局，即夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”。到 2025 年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協調有力的一體化推進格局，數字中國建設取得重要進展。到 2035 年，數字化發展水平進入世界前列，數字中國建設取得重大成就。加快 5G 網絡與千兆光網協同建設，深入推進 IPv6 規模部署和應用，推進移動物聯網全面發展，大力推進北斗規模應用，以及系統優化算力基礎設施布局，促進東西部算

19、力高效互補和協同聯動，引導通用數據中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數據中心等合理梯次布局。智能計算中心 2.0 時代展望報告 國家工業信息安全發展研究中心 2023 年 2.0 階段的智算中心應以算力多元化、產業協同化、服務一體化、能耗低碳化、價格普惠化、部署超前化、技術可信化為建設方向，實現公共算力服務、數據開放共享、產業生態創新等功能的集聚。強調通過增強產業鏈協作，使不同技術路線的芯片、算法、模型、應用等要素，實現“橫向”兼容、“縱向”耦合，確保智算中心整體架構開放及全精度多元算力供給，以此提升算力底座的易用性、通用性?！笆奈濉比珖鞘谢A設施建設規劃 國家發改委、住建部 2022 年

20、 穩步推進 5G 網絡建設。加強 5G 網絡規劃布局，做好 5G 基礎設施與市政等基礎設施規劃銜接，推動建筑物配套建設移動通信、應急通信設施或預留建設空間，加快開放共享電力、交通、市政等基礎設施和社會站址資源，支持 5G 建設。加快建設“千兆城市”。嚴格落實新建住宅、商務樓宇及公共建筑配套建設光纖等通信設施的標準要求，促進城市光纖網絡全覆蓋?！笆奈濉睌底纸洕l展規劃 國務院 2022 年 到 2025 年，數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值占 GDP 比重達到 10%，數字化創新引領發展能力大幅提升，智能化水平明顯增強，數字技術與實體經濟融合取得顯著成效，數字經濟治理體系更加完善

21、，我國數字經濟競爭力和影響力穩步提升。關于同意粵港澳大灣區、成渝地區、長三角地區、京津冀地區、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設全國一體化算力網絡國家樞紐節點的復函 國家發改委、網信辦、工信部、能源局 2022 年 國家同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了 10個國家數據中心集群，標志著“東數西算”工程正式全面啟動?！皷|數西算”中的“數”，指的是數據，“算”指的是算力，即對數據的處理能力。通過構建數據中心、云計算、大數據一體化的新型算力網絡體系，將東部算力需求有序引導到西部進行存儲、計算、反饋，并在西部地區建立國家算力樞紐節點，讓西

22、部的算力資源更充分地支撐東部數據的運算，促進東西部協同聯動。資料來源：Wind，中原證券研究所 3.光通信光通信產產業發展現狀業發展現狀 3.1.發展現狀發展現狀 2023 年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是數字經濟布局全面落地的一年，數字化建設已經成為我國經濟發展的重要驅動因素。黨的二十大報告提出“加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合”，政策支持和全面復工復產將進一步釋放數字需求，信息通信作為數字經濟核心產業引領作用增強。此外，AI 技術的重大突破、ICT 基礎設施持續向算網融合方向演進，計算需求進一步向數據生成端延伸，推動現場級邊緣計算發展。與此同時，5G+工業互聯

23、網發展將進入快車道，目前 5G To C 網絡建設已初見成效，To B 專網生態建設提速，雙千兆全光網絡為數字家庭、數字城市業務注入新活力，企業也在積極向數字化方向轉型，通過降本增效以打造差異化競爭優勢?，F階段，光通信行業隨著技術的不斷進步，光纖通信以其速度快、容量大、傳輸穩定等優勢，在構建現代通信網絡中發揮著核心作用。在 5G、6G 等新一代通信技術、AI、云計算及物聯網等新興領域的推動下，光通信行業迎來了廣闊的市場前景和發展機遇。同時，市場對于通信網絡建設的持續需求，為光通信行業注入新動力。行業內的企業不斷創新，提升技術水平，推動光通信行業的持續發展。按下游應用領域劃分，產品主要應用于數通

24、市場和電信市場。電信市場主要包括通信運營userid:93117,docid:163445,date:2024-05-30,商的骨干網、城域網等傳輸網市場，以及固網/無線接入的接入網市場。數通市場主要面向互聯網云廠商等數據中心，主要應用場景是數據中心內部以及數據中心之間的互聯。受益于 AI 不斷發展的應用場景和快速增長的市場需求，數通市場的增長成為光通信市場的主要驅動力。（1）數通市場 在國內數據中心建設方面，近年來國家高度重視數據中心產業的發展，數字中國建設整體布局規劃指出建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優勢的有力支撐。明確數字中國建設按照“2522”的整體

25、框架進行布局，框架要求夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”，其中數字基礎設施涵蓋 5G 網絡與千兆光網、東數西算等算力基礎設施、通用數據中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數據中心等。到 2025 年基本形成橫向打通、縱向貫通、協調有力的一體化推進格局，數字中國建設取得重要進展，伴隨數字中國頂層政策規劃落地、國內數據中心市場規模在相關政策引領帶動下預計將加快發展。運營商投資一直是行業發展的晴雨表和風向標。2023 年國內三大運營商資本開支合計3529.7 億元，同比增長 0.3%。三大運營商資本支出細分領域最顯著的變化是對 5G 建設投入減少和算力網絡的投入明顯加碼，預計 2024 年三大

26、運營商資本開支合計 3340 億元，同比下降5.4%。三大運營商資本開支結構不斷優化，加大智能算力基礎設施投入。圖圖 5：三大運營商資本開支情況：三大運營商資本開支情況 資料來源：中國移動，中國電信，中國聯通，中原證券研究所 下游大型云計算廠商采購計劃的調整，是造成以太網光模塊市場波動的主要原因，對經濟發展的預期會影響 ICP（互聯網內容服務商）和 CSP（通信服務提供商）的資本開支。-6%-4%-2%0%2%4%6%05001000150020002021202220232024E中國移動資本開支（億元）中國電信資本開支（億元）中國聯通資本開支（億元）合計YoY(%)圖圖 6：國內三大云廠商

27、資本開支情況：國內三大云廠商資本開支情況 資料來源：阿里巴巴，騰訊，百度，中原證券研究所 海外 AI 產業持續提速，在數據中心建設方面，北美四大云廠商 2023 年資本開支保持穩定增加，并且在技術基礎設施方面的投入有所增加。北美云廠商的資本開支投入印證海外 AI 產業的蓬勃發展。2024 年，微軟預計資本開支將逐季增長，建設數據中心以支持其 AI 服務；谷歌預計資本開支將增長 50%或更多；Meta 預計資本開支將同比增長 26.3%-44.3%；這將帶動 AI基礎設施需求的高增長。圖圖 7：北美四大云廠商資本開支情況：北美四大云廠商資本開支情況 資料來源：Wind，中原證券研究所 云計算、A

28、I、大數據等新一代信息技術對算力的需求推動數據通信市場的發展。根據Canalys 測算，2023Q4 全球云基礎設施服務支出達到 781 億美元，同比增長 19%。2023 年云基礎設施服務總支出達到 2904 億美元，同比增長 18%。企業 IT 優化對云服務市場的影響逐漸減弱，越來越多的企業客戶都在擴大與頭部云廠商的消費合同協議，以滿足日益增長的需求。云遷移工作正重新加快，同時新需求激增，特別是在 AI 應用的廣泛采用。頭部云廠商穩步增加對生成式 AI 的投資，期望利用生成式 AI 的能力催生云消費領域的新機遇。Canalys 預計 2024-60%-40%-20%0%20%40%60%8

29、0%100%-10,000 20,000 30,000 40,000 50,000201820192020202120222023阿里巴巴（百萬元）騰訊（百萬元）百度（百萬元）合計YoY(%)-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%020406080100120140160180亞馬遜谷歌微軟Meta合計YoY(%)合計QoQ(%)年全球云基礎設施服務支出將增長 20%。圖圖 8：北美四大：北美四大云廠商收入增長情況云廠商收入增長情況 圖圖 9：2023Q4 全球云基礎設施服務支出情況全球云基礎設施服務支出情況 資料來源：Canalys，中原證券研究所 資料來源：Can

30、alys，中原證券研究所 2023Q4 我國云基礎設施服務支出達到 97 億美元，同比增長 22.4%。我國前三大云廠商分別為阿里云、華為云、騰訊云，其總增長達 27.8%，占云服務總支出的 73.7%。阿里云 2023Q4同比增長 33.7%，市場份額達 38.9%。華為云以 18.6%的市場份額位居第二，實現 17.4%的同比增長。騰訊云市場份額為 16.3%，同比增長 27%。圖圖 10：我國云基礎設施服務情況：我國云基礎設施服務情況 資料來源：Canalys，中原證券研究所 2023 年，隨著 ChatGPT 持續火爆，大型語言模型（LLM）和生成式 AI 備受關注，AI 應用如雨后春

31、筍般涌現。各大云服務商不斷加碼對 AI 相關投入，AI 創新引發的算力競賽推動硬件基礎設施的不斷升級擴容。在此背景下，AI 服務器市場規模保持高速增長態勢。根據 MIC 及Trendforce 測算，2023 年全球 AI 服務器出貨量逾 125 萬臺，同比增長超過 47%。（工業富聯）根據 IDC 報告，2023 年，全球以太網交換機收入同比增長 20.1%，達到 442 億美元。2023Q4 以太網交換機市場同比增長 0.8%。以太網交換機市場的數據中心和非數據中心部分呈現出不同的趨勢。2023年，數據中心部分的市場收入同比增長13.6%，2023Q4同比增長4.4%。數據中心以太網交換機

32、占整個市場收入的 41.5%，其余為非數據中心部分。從地區角度看，2023年，美國以太網交換機市場全年增長 28.8%，Q4 同比增長 3.8%；西歐市場全年增長 19.3%，但 Q4 同比下降 6.9%；中歐和東歐市場全年增長 20.7%，Q4 同比下降 1.6%；中國市場全年下降 4.0%，但 Q4 同比增長 9.1%；亞太地區（不包括日本和中國）市場在 2023 年增長 15%，但 Q4 同比下降 9%。2023 年，思科（Cisco）以太網交換機收入同比增長 22.2%，但 2023Q4 同比下降 12.1%；華為以太網交換機總收入同比增長 10.6%，2023Q4 同比增長 16.5

33、%。2023 年思科、Arista Networks、華為的以太網交換機的市場份額分別為 43.7%、11.1%、9.4%。圖圖 11：全球前五以太網交換機廠商收入情況：全球前五以太網交換機廠商收入情況 資料來源：IDC，中原證券研究所（2）電信市場 接入網方面，由于 RAN（無線接入網絡）和 FTTx 部署的正常周期性之外的庫存過剩，2023年接入網市場有所下降。隨著我國市場結束 10G PON 部署周期，而北美和歐洲在政府資助項目的推動下逐步增加 10G PON 部署，FTTx 網絡的 PON 銷售將保持穩定。25G 和 50G PON未來有望提供新的增長動能。無線前端（Wireless

34、Fronthaul）增速較慢，因為我國的 5G 網絡部署已接近完成。但隨著未來 6G 部署的開始，該細分市場將在 2026-2027 年恢復增長。LightCounting 預計，到 2028 年接入網市場的年復合增長率將達到 9%。圖圖 12：接入網市場規模情況：接入網市場規模情況 資料來源：LightCounting，騰景科技，中原證券研究所 在城域網、骨干網等傳輸網方面，隨著 AI、大數據、云計算等技術的飛速發展及“東數西算”等構建全國一體化算力網工程的推進建設，云計算需求和數據流量呈現指數級增長，對網絡帶寬提出了更高要求。提升光傳輸系統單波速率與傳輸距離、提高光纖通信系統帶寬利用率，以

35、滿足不斷增長的網絡流量需求，成為運營商和設備商的共同追求。傳統 100G 無法滿足算力網絡業務的新需求，骨干網和城域網將升級到 400G，100G/200G 和 OXC/ROADM 將在城域接入網廣泛部署。400G 技術作為下一代骨干網的核心承載技術，具備更高傳輸速率、更大帶寬、更好擴展性等優勢，能夠滿足大數據中心和通信網絡日益增長的需求，提供更多的數據傳輸通道，更好地支持高密度集成和低能耗解決方案。5G 用戶方面，我國 5G 用戶占比近五成。截至 2024 年 3 月，三大運營商及中國廣電的移動電話用戶總數達 17.55 億戶，比 2023 年凈增 1124 萬戶。其中，5G 移動電話用戶達

36、 8.74 億戶，比 2023 年凈增 5157 萬戶，占移動電話用戶的 49.8%，占比較 2023 年末提高 3.2pct。海外電信網絡建設方面，根據愛立信移動市場報告相關數據，2023 年底，全球 5G 用戶數將達到 16 億，占移動用戶總數的 18%。預計到 2028 年，5G 將成為占主導地位的移動接入技術。到 2029 年，全球 5G 用戶數預計將超過 53 億，占當時移動用戶總數的 58%。在全球經濟增長乏力、地區局勢動蕩的背景下，人們對高性能連接的需求依然旺盛。（飛象網，Wind）我國 5G 基站建設量總體在全球屬于領先水平，5G 基站占比超三成，各地區積極推進 5G建設和應用

37、。截至 2024 年 3 月，我國移動電話基站總數達 1190 萬個，比上年末凈增 28.1 萬個。其中，5G 基站總數達 364.7 萬個，比上年末凈增 27 萬個，占移動基站總數的 30.6%，占比較 1-2 月提高 0.8pct。根據工信部統計數據，東、中、西部和東北地區 5G 基站分別達到 164.7萬、80.7 萬、97.4 萬、22 萬個，占本地區移動電話基站總數的比重分別為 31.9%、31.3%、28.7%、28.6%。隨著三大運營商持續三年完成 5G 基站的深度覆蓋，5G 網絡覆蓋、5G 用戶發展均取得可觀的增長和部署，隨后將進入室內覆蓋階段，對于中回傳的需求逐漸釋放，并進一

38、步推動 To C 面向消費者領域的應用。圖圖 13：5G 移動電話用戶情況移動電話用戶情況 圖圖 14：5G 基站發展情況基站發展情況 資料來源：工信部，中原證券研究所 資料來源：工信部，中原證券研究所 蜂窩物聯網用戶增長較快，光纜線路總長度穩步增加。截至 2024 年 3 月，三大運營商發展蜂窩物聯網終端用戶 24.14 億戶，比 2023 年末凈增 8135 萬戶，占移動網終端連接數（包括移動電話用戶和蜂窩物聯網終端用戶）的比重達 57.9%。截至 2024 年 3 月，我國光纜線路總長度達到 6558 萬公里，比 2023 年末凈增 126 萬公里。其中接入網光纜、本地網中繼光纜和長途光

39、纜線路所占比重分別為 62.4%、35.8%和 1.8%。圖圖 15：物聯網終端用戶情況：物聯網終端用戶情況 圖圖 16：光纜線路總長度發展情況光纜線路總長度發展情況 資料來源：工信部，中原證券研究所 資料來源：工信部，中原證券研究所 固網寬帶千兆用戶數持續擴大，千兆光纖寬帶網絡建設穩步推進。截至 2024 年 3 月，三大運營商的固網寬帶接入用戶總數達 6.47 億戶，比 2023 年凈增 1089 萬戶。其中，100Mbps及以上接入速率的固網寬帶接入用戶達 6.12 億戶，占總用戶數的 94.5%；1000Mbps 及以上接入速率的固網寬帶接入用戶達 1.77 億戶，比 2023 年凈增

40、 1410 萬戶，占總用戶數的 27.4%，占比較 2023 年提升 1.7pct。截至 2024 年 3 月，我國固網寬帶接入端口數量達 11.53 億個，比2023 年末凈增 1732 萬個。其中，光纖接入（FTTH/O）端口達到 11.13 億個，比 2023 年末凈增 1869 萬個，占固網寬帶接入端口的 96.5%。具備千兆網絡服務能力的 10G PON 端口數達2456 萬個，比 2023 年末凈增 153.6 萬個，形成覆蓋超 5 億戶家庭的能力。從全球來看，我國已建成全球規模最大的千兆光網，處于領先地位。0%10%20%30%40%50%60%02468102023-02202

41、3-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-022024-035G移動電話用戶數（億戶）5G用戶占比（%）0501001502002503003504002022-122023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-022024-035G基站（萬個）0%10%20%30%40%05101520252022-122023-022023-032023-042023-052023-062

42、023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-02物聯網用戶數（億戶）物聯網終端用戶增速（%）-5%0%5%10%15%020004000600080002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1光纜線路總長度（萬公里）YoY(%)QoQ(%)圖圖 17：1000M 速率以上的固網寬帶接入用戶情況速率以上的固網寬帶接入用戶情況 圖圖 18：固網：固網寬帶接入端口數發展情況寬帶接入端口數發展

43、情況 資料來源：工信部，中原證券研究所 資料來源：工信部，中原證券研究所 3.2.產產業發展趨勢業發展趨勢 隨著 5G、物聯網等技術的普及，數據傳輸需求激增，光通信作為高速、大容量、低時延的傳輸方式，將在更多領域得到應用。同時，伴隨技術進步和成本降低，光通信將更廣泛地服務于普通家庭和企業用戶。3.2.1.上游上游 光通信行業的上游主要包括光芯片、光學元件、電芯片。光芯片在光模塊成本中占比較高。簡單來看，光芯片主要由光芯片、電芯片、光組件和其他結構件所構成。光芯片是實現光電信號轉換的三五族化合物半導體材料，主要包括激光器芯片和探測器芯片。AI 推動模塊升級，單通道速率逐步提升。隨著 AI 技術的

44、快速發展，對算力的需求迅速增長，進一步推動了 1.6T 光模塊的發展。預計 1.6T 乃至更高速率的光模塊將成為數據中心內部連接的新技術趨勢，以配合未來更大帶寬、更高算力的 GPU 需求。目前 1.6T 光模塊批量商用的進程正在加速。這一趨勢，對光芯片提出更高的要求。包括 200G PAM4 EML、CW 光源等在內的多種芯片將成為 1.6T 光模塊中光芯片的解決方案。硅光技術逐漸成為提升成本效率重要方案之一。硅光子技術是基于硅和硅基襯底材料，利用現有 CMOS 工藝進行光器件開發和集成的新一代技術。AI 的爆發導致了對光模塊速率和數量的需求極大的增長，降本降功耗變得更為緊迫，這導致了客戶對硅

45、光的接受度有望提升。Lightcounting預計使用基于SiP的光模塊市場份額將從2022年的24%增加到2028年的44%，LPO 有望加速硅光滲透率進一步提升。硅光方案中，CW 激光器芯片作為外置光源，硅基芯片承擔速率調制功能。CW 大功率激光器芯片，要求同時具備大功率、高耦合效率、寬工作溫度的性能指標，對激光器芯片要求更高。0%5%10%15%20%25%30%05,00010,00015,00020,0002023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-022024-0

46、31000M以上用戶數（萬戶）1000M以上用戶占比（%）5.0%5.5%6.0%6.5%7.0%10.410.610.811.011.211.411.62023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-022024-03固網寬帶接入端口數（億個）YoY(%)圖圖 19：光模塊市場份額情況（按材料劃分）：光模塊市場份額情況（按材料劃分）資料來源：LightCounting，中國電子元件行業協會，中原證券研究所 光芯片下游應用市場不斷拓展。光芯片的應用領域正在不斷拓展。在傳感領域，如環境監測、氣體

47、檢測，光芯片被用作傳感器，能夠檢測光信號并轉換為電信號，用于數據采集和分析。在汽車領域，隨著傳統乘用車的電動化、智能化發展，高級別的輔助駕駛技術逐步普及，核心傳感器件激光雷達的應用規模將會增大?；谏榛墸℅aAs）和磷化銦（InP）的光芯片作為激光雷達的核心部件，其未來的市場需求將會不斷增加。3.2.2.中游中游 光器件元件是光模塊成本中的主要部分，在光器件元件中，光發射模塊 TOSA 和光接收模塊 ROSA 成本占比較高。TOSA 的主體為激光器芯片（VCSEL、DFB、EML 等），ROSA 的主體為探測器芯片（APD/PIN 等）。高算力、低功耗是未來市場的重要發展方向，各類前沿技術和

48、產品未來充滿前景和挑戰；在云數據中心應用、AI 和高性能計算廣泛應用等因素驅動下，全球光器件市場規模將持續增長。在 AI 技術中，GPT 模型在自然語言處理領域取得了顯著進展，其廣泛應用有望促進光通信行業的數字化轉型和智能化升級。GPT 模型對算力的需求將推進超算中心和數據中心的大規模建設和部署，這將帶動相關光模塊和光器件市場的發展，光通信行業的競爭也將加劇。隨著AI 快速發展，模型大小和數據集大小的增加，模型性能提高。訓練大模型需要大量算力，導致對光器件的需求、能力的增加。在此背景下，數據中心市場高速率需求持續增加。當前，GPU對光模塊的需求主要以 400G/800G 為主，下一代 GPU

49、產品將提升至 800G/1.6T，這將進一步刺激對高速光模塊的需求。對功耗提出更高要求，數據中心對功耗和密度的要求越來越高，因此光模塊需要不斷優化，以實現更高的能效比和更緊湊的封裝設計。低功耗、小型化、集成化將成為未來光模塊發展的重要趨勢。硅光技術在可插拔光模塊中逐步提升，特別在高功耗模塊中應用廣泛?；?AI 的高算力場景，基礎設施包括硬件設備相關最明顯的一個變化是算力大幅增長后，相關能耗和成本大幅提升。因此，隨著 ChatGPT 對 AI 行業的促進，高算力背景下，如何降低功耗、提升效率、控制成本成為誕生行業新風口的契機。硅光技術正成為 AI 和高性能計算領域的關鍵技術方向之一。硅光是 C

50、PO 光引擎的最佳產品形態，通過將硅光引入封裝中，有助于解決高性能計算的功率傳遞、I/O 瓶頸及帶寬互連密度問題。與傳統光模塊相比，硅光模塊在有源和無源器件上均有明顯區別，硅光技術可使光模塊成本明顯下降。此外，CPO 和 LPO 方案也是未來趨勢，雖然 LPO在標準統一和互聯互通上仍存在挑戰，但其在特定場景中表現出較低功耗和成本的優勢。以 ChatGPT 為代表的超大算力時代，進一步拉動光傳輸的需求，推動高速率光模塊及相關器件產品的需求，滿足更高速率的傳輸交換需求。當下北美互聯網廠商向 800G 互聯升級，部分運營商則考慮采用 800G 光傳送網升級；國內互聯網廠商則預計 2024 年采用 4

51、00G 光模塊進行數據中心光互聯，國內電信運營商開啟了多項 400G 城域網實驗局。根據 LightCounting的數據，2021-2022 年 AI 光模塊需求占以太網光模塊的比例為 15%-20%，2023 年這一比例提升到 33%，到 2024 年和 2025 年的比例將進一步提升到 53%和 60%。圖圖 20：云數據中心以太網光模塊銷售情況（百萬美元）云數據中心以太網光模塊銷售情況（百萬美元）資料來源：LightCounting，光迅科技，中原證券研究所 根據 LightCounting 的測算，受產業鏈去庫存的影響，全球光模塊市場增速在 2023 年同比下降 6%，但受益于 AI

52、 對于算力網絡需求的增長，預計 2024 年以太網光模塊的銷售額將增長近 30%，所有其他細分市場也將恢復或繼續增長，盡管增長幅度可能較小。整體來看，全球光模塊市場預計未來 5 年的年均復合增長率為 16%。光模塊的全球市場規模在 2027 年有望突破200 億美元。亞馬遜、谷歌、微軟和其他云計算公司有望引領新的 AI 應用的開發，這將需要對其 AI 集群進行重大升級，而 AI 集群需要使用大量光連接。未來兩年主要是 400G 和 800G 以太網光模塊和 AOC（有源光纜）。數據中心集群連接的升級也在加速，2024-2025 年 400ZR/ZR+和 800ZR/ZR+的出貨量將出現增長。圖

53、圖 21：2018-2028 年全球光模塊銷售情況年全球光模塊銷售情況 資料來源：LightCounting，中原證券研究所 LightCounting 預測未來五年內，高速線纜市場規模將增加一倍以上，到 2028 年將達到 28億美元。由于 AEC（有源電纜）的傳輸距離更長，而且比 DAC（無源銅纜）輕得多，AEC（有源電纜）有望逐步搶占 AOC（有源光纜）和 DAC（無源銅纜）的市場份額，預計 2024 年至2028 年，AOC（有源光纜）銷售額的年復合增長率為 15%，DAC（無源銅纜）和 AEC（有源電纜）銷售額的年復合增長率分別為 25%和 45%，到 2028 年 AOC 的市場份

54、額將下降。最小化功耗對于 AI 集群至關重要，由于 DAC（無源銅纜）不需要電，因此它是數據中心提高電力效率的解決方案。圖圖 22：AOC、DAC、AEC 市場份額對比市場份額對比 資料來源：LightCounting，中原證券研究所 3.2.3.下游下游 光通信下游應用場景主要包括數通市場和電信市場。數通市場是增速最快的市場，已超越電信市場成為光通信產業的主要增長點。電信市場是光模塊最早應用的領域，隨著 5G 建設的推進，對光模塊的需求將大幅增加。光通信的下游應用廣泛分布在數據中心、5G 基站和承載網、光纖接入及新興產業等領域。未來隨著數據中心的快速發展、光纖接入市場的擴容、5G 技術的推廣

55、以及新興產業的蓬勃發展，下游應用驅動流量不斷升級，催生光通信產業鏈作為算力設施的持續發展，帶動高速率光模塊需求的顯著增長，行業有望迎來爆發式增長。DellOro 預測，2024 年全球數據中心資本支出將出現兩位數增長，該增長受服務器需求增加和平均售價上升所推動。由于英偉達、AMD 和英特爾新 GPU 平臺的發布，加速計算將繼續增長，預計 2024 年加速計算將使超大規模云計算資本支出增長 17%。DellOro 預計北美前四大云廠商在數據中心資本支出上將實現適度增長，而對我國前四大云廠商的復蘇持謹慎態度。圖圖 23：數據中心基礎設施收入增速預測：數據中心基礎設施收入增速預測 資料來源：Dell

56、Oro，中原證券研究所 數通市場中，2024 年服務器整機出貨動能仍以北美云服務商為主，但受限于高通脹，企業融資成本居高不下，壓縮資本支出，整體需求尚未恢復至疫情前成長幅度，Trendforce 預估 2024年全球服務器整機出貨量約 1365.4 萬臺，年增約 2.05%。同時，市場仍聚焦部署 AI 服務器，AI 服務器出貨占比約 12.1%，同比增長約 32.2%。圖圖 24：2020-2024 年全球服務器整機出貨量增速（年全球服務器整機出貨量增速（%）資料來源：Trendforce，智通財經，中原證券研究所 電信市場中，隨著千兆光纖網絡升級，全球運營商在向 10G PON 升級，未來將

57、繼續向 50G PON 演進。作為全球數千家網絡運營商的首選接入技術，無源光網絡（PON）利用點對多點（P2MP）的網絡結構，提供高速可靠的寬帶服務，能夠節約成本和空間。2018 年以來，10G PON 在全球蓬勃發展，千兆光纖到戶（FTTP）的寬帶服務興起。運營商基于 10G PON 推出了新服務，將 PON 網絡從住宅延伸到工業、醫療等更廣泛的領域。全球范圍內，10G PON 網絡的投資和部署保持較高水平。千兆寬帶正在快速普及，同時，開始向“千兆+”、“萬兆”加速。創新應用的興起帶來了新的挑戰，而 50G PON 能夠滿足更高需求。作為 ITU-T 定義的下一代 PON 技術，50G PO

58、N 比 10G PON 帶寬提升 5 倍、時延降低 100 倍，具備提供確定性業務體驗的能力。50G PON 支持萬兆云存儲服務，功能包括：無盤計算機可以 800 Mbps 或更高速率運行讀/寫功能，不亞于本地網絡；8K 點播回放突發速率可達 1.6 Gbps；高頻文件訪問和刷新速度率超過 5 Gbps，與本地存儲沒有差別。多個地區的運營商計劃在 2024 年小規模部署 50G PON。根據 Omdia 的預測，2024 至2028 年期間，50G PON 端口出貨量將不斷提升，并保持每年 200%的復合年增長率。到 2028年，50G PON 將成為支持新興應用的中堅力量。目前僅少數廠家具備

59、 50G PON 交付能力，隨著 50G PON 供應商數量增多，未來幾年將進一步激發 50G PON 的投資。圖圖 25：2024-2028 年全球年全球 50G PON 發展趨勢發展趨勢 資料來源：Omida，C114 通信網，Wind，中原證券研究所 3.3.競爭格局競爭格局 光芯片和器件作為光通信網絡的基石，是搶占新一輪科技革命和產業變革制高點的必爭之地。光芯片中高端芯片目前具備量產能力的供應商主要在海外；10G 及以下速率的 DFB、PIN、VCSEL、FP、APD 國內產商供應鏈成熟，50G 及以上速率的 EML 激光器目前仍需進口；10G-25G 速率的 EML 激光器，目前已有

60、部分國內廠商可實現批量供應。電信市場中，目前所需的2.5G、10G 激光器芯片市場國產化程度較高，但不同波段產品應用場景不同，工藝難度差異大；未來 25G、50G PON 接入網對光芯片的要求將進一步提升，大功率、低色散、高速調制的場景需求提升了光芯片的技術門檻。數據中心市場中，以 AI 為代表的應用拉動 400G、800G 或以上高速光模塊的需求增加，進而帶動高速率、大功率的芯片需求，比如 100G PAM4 EML 光芯片、70mW、100mW 大光功率激光器等。目前數據中心市場仍以海外供應商為主。近年來，國家產業政策不斷支持基礎共性技術的研究，有力推動光器件所在光學行業的技術進步和突破，

61、縮短了與國際先進水平的差距，越來越多的關鍵產品實現國產化，使我國的光學光電子產業從關鍵光電子元器件到下游各終端產品實現了整體的技術提升，行業的國際競爭力不斷增強。光器件行業競爭較為充分激烈，下游客戶相對集中度較高。行業內大多數產品價格呈下降趨勢。部分高端光器件的國產化率較低，仍需依賴向國外供應商采購，對高端、關鍵光器件技術的突破和國產化，將是我國產業發展的重點。隨著光通信行業的快速發展，光模塊行業的競爭格局發生了深刻變化，其主要呈現以下特點：從數據中心的大規模需求來看，隨著光模塊的可靠性要求提高、迭代周期縮短，帶來行業技術門檻有望顯著提升，光模塊頭部廠商產品的高度可靠性、領先的研發實力及交付能

62、力等優勢將進一步凸顯，行業集中度有望進一步提高。在產品形態持續升級過程中，能緊跟客戶研發步伐，率先進入客戶供應鏈，提前鎖定客戶需求的光模塊廠商能夠在產品代際更迭時率先享受紅利。我國廠商目前在全球以太網光模塊市場上占主導地位。由于無法與我國供應商競爭，許多國外供應商相繼退出光模塊市場。例如：美國光器件廠商 AOI 在 2022 年 9 月將其光模塊業務出售給宇瀚光電科技（上海）有限公司，使 AOI 重新專注于激光芯片制造。2021 年我國光學元件和模塊制造商實現了一個歷史性的突破：前十大國內供應商的收入首次超過西方競爭對手的銷售額。2022-2023 年，國內光模塊廠商和國外廠商的銷售額差距持續

63、擴大，凸顯了我國供應商在全球市場的競爭力。這些廠商的成功最初得益于國內對光學器件的旺盛需求，向美國云計算公司銷售光學器件，則成為推動其創造新銷售記錄的關鍵因素。未來算力產業的發展對算力基礎設施帶來的增量將繼續推動我國光模塊廠商快速成長。圖圖 26：我國：我國供應供應商占全球以太網光模塊市場份額情況商占全球以太網光模塊市場份額情況 資料來源：LightCounting，中原證券研究所 LightCounting 公布的 2022 年全球光模塊前十榜單顯示，旭創科技與高意（Coherent）并列第一，思科（Acacia）排名第三，華為（海思）排名第四，光迅科技排名第五，海信寬帶排名第六，新易盛排名

64、第七，華工正源排名第八，英特爾排名第九，索爾思光電排名第十。國外廠商在可插拔高速 DWDM 光模塊的銷售方面保持領先，但這種情況可能會發生變化。思科（Acacia）和 Marvell（Inphi）在 400ZR/ZR+光模塊的出貨量方面早期領先，但 LightCounting預計包括部分國內廠商在內的其他供應商將在 2024-2025 年趕上。圖圖 27：全球前十大光模塊供應商排名：全球前十大光模塊供應商排名 資料來源：LightCounting，中原證券研究所 4.我國光通信產業鏈重點公司我國光通信產業鏈重點公司 4.1.上游上游 4.1.1.光芯片光芯片 源杰科技：源杰科技：公司聚焦于光芯

65、片行業，主營業務為光芯片的研發、設計、生產與銷售，主要產品包括 2.5G、10G、25G、50G、100G 及更高速率激光器芯片系列產品等，目前主要應用于電信市場、數據中心市場、車載激光雷達等領域。經過多年研發與產業化積累，公司已建立包含芯片設計、晶圓制造、芯片加工和測試的 IDM 全流程業務體系，擁有多條覆蓋 MOCVD 外延生長、光柵工藝、光波導制作、金屬化工藝、端面鍍膜、自動化芯片測試、芯片高頻測試、可靠性測試驗證等全流程自主可控的生產線，已實現向國內外主流光模塊廠商批量供貨，已成為國內領先的光芯片供應商。長光華芯：長光華芯：公司是國內領頭的高功率激光半導體公司，已建成從芯片設計、MOC

66、VD（外延）、光刻、解理/鍍膜、封裝測試、光纖耦合等完整的工藝平臺和量產線，是全球少數幾家研發和量產高功率半導體激光器芯片的公司。隨著全球唯二的 6 吋高功率半導體激光芯片生產線建成，公司在行業賽道中將處于優勢的競爭地位。公司高亮度單管芯片和光纖耦合輸出模塊、高功率巴條和疊陣等產品，在功率、亮度、光電轉換效率、壽命等方面屢次突破，獲多項專利，與全球先進水平同步。4.1.2.光組件光組件 光庫科技：光庫科技：公司憑借一系列高性能的光學器件，如光隔離器、密集光纖陣列連接器、MEMS VOA 光開關、偏振分束/合束器、耦合器、波分復用器以及鈮酸鋰調制器等，產品遠銷 40 多個國家和地區，廣泛應用于光

67、纖激光、光纖通訊及數據中心等領域。公司掌握多項業界領先的光纖器件設計、制造和封裝技術，包括鈮酸鋰調制器芯片制程和模塊封裝技術、高功率器件熱管理技術、高可靠性光纖器件制造技術、保偏器件應力軸對位技術、光纖端面微結構處理技術等，為公司的產品創新和市場競爭提供有力支持。騰景科技：騰景科技：公司基于核心技術開發的精密光學元組件、光纖器件產品已在光通信以及光纖激光等領域得到了產業化應用，助力我國光電子元器件國產化的進程。在光通信領域，公司的精密光學元組件和光纖器件應用于光收發模塊、動態可調模塊（如 WSS 模塊）等各類光模塊與子系統，最終應用于電信網絡、數據中心等信息網絡設施，助力光通信系統向更高傳輸速

68、率和帶寬容量發展，支撐 5G 等通信技術和大型數據中心技術的迭代升級。在光纖激光領域，公司生產的精密光學元組件以及鍍膜光纖器件、準直器、聲光器件等光纖器件產品，已應用于光纖激光器的量產。公司產品具有較高的激光損傷閾值，是高功率光纖激光器的重要元器件，助力高功率激光器技術的創新發展。4.2.中游中游 4.2.1.光器件光器件 天孚通信：天孚通信：公司在精密陶瓷、工程塑料、光學玻璃等基礎材料領域積累沉淀了多項全球領先的工藝技術，形成了 Mux/Demux 耦合制造技術、FA 光纖陣列設計制造技術、BOX 封裝制造技術、并行光學設計制造技術、光學元件鍍膜技術、納米級精密模具設計制造技術、金屬材料微米

69、級制造技術、陶瓷材料成型燒結技術共八大技術和創新平臺，為客戶提供垂直整合一站式產品解決方案，已發展成為全球光器件核心部件領域的領先企業。太辰光：太辰光：公司產品主要包括光纖連接器、PLC 分路器、波分復用器、耦合器、陶瓷插芯、有源光纜、光收發器、光纖光柵等光器件以及光纖傳感監測系統，產品主要銷往海外。在光通信領域，公司部分無源光器件產品的技術水平在細分行業處于領先地位；在光纖傳感領域，公司在智能電網的配電使用安全監控上處于國內領先地位。公司圍繞 MT 插芯、有源產品、光波導、光傳感、MT 保偏跳線及模塊跳線等設立了系列新品研發項目目標與規劃，推進業務拓展及提升產品競爭優勢。博創科技：博創科技：

70、公司致力于平面波導（PLC）集成光學技術、硅光子集成技術和高速模擬芯片設計技術的規?；瘧?，專注于高端光無源器件和有源器件的開發，在芯片設計、制造與后加工、器件封裝、光學測試以及高速模擬芯片設計領域擁有多項自主研發并全球領先的核心技術和生產工藝。公司目前主要為全球范圍內高速發展的光纖通信網絡、互聯網數據中心（IDC）、消費及工業互聯市場提供高質量的光信號功率和波長管理器件、高速光收發模塊、有源光纜（AOC）以及源預端接跳線等產品與解決方案，其中 PLC 光分路器、密集波分復用（DWDM）器件和 10G PON 光模塊占據全球領先市場份額，公司子公司長芯盛自研的應用于有源光纜（AOC）的多通道光

71、電收發芯片占據全球領先市場份額，其旗下擁有 FIBBR 和 iCONEC 兩大子品牌。4.2.2.光模塊光模塊 中際旭創：中際旭創：公司集高端光通信收發模塊的研發、設計、封裝、測試和銷售于一體，為云數據中心客戶提供 100G、200G、400G 和 800G 等高速光模塊，為電信設備商客戶提供 5G 前傳、中傳和回傳光模塊以及應用于骨干網和核心網傳輸光模塊等高端整體解決方案。憑借行業領先的技術研發能力、低成本產品制造能力和全面交付能力等優勢，公司贏得了海內外客戶的廣泛認可，并保持市場份額的持續成長。新易盛：新易盛：公司專注于光模塊的研發、生產和銷售，是國內少數批量交付運用于數據中心市場的 10

72、0G、200G、400G、800G 高速光模塊、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業，已成功研發出涵蓋 5G 前傳、中傳、回傳的 25G、50G、100G、200G 系列光模塊產品并實現批量交付。公司一向重視行業新技術、新產品的研究，目前已成功推出基于 VCSEL/EML、硅光及薄膜鈮酸鋰方案的 400G、800G、1.6T 系列高速光模塊產品，400G、800G ZR/ZR+相干光模塊產品、以及基于 100G/lane 和 200G/lane 的 400G/800G LPO 光模塊產品。公司已與全球主流互聯網廠商及通信設備商建立起良好的合作關系。光迅科技：光迅科技：公司是光電子行業先行

73、者，具備從芯片到器件、模塊、子系統的垂直整合能力，公司產品涵蓋全系列光通信模塊、無源光器件和模塊、光波導集成器件、光纖放大器，廣泛應用于骨干網、城域網、寬帶接入、無線通信、數據中心等領域。公司有多種類型激光器芯片（FP、DFB、EML、VCSEL 等）、探測器芯片（PD、APD）以及 SiP 芯片平臺，為公司的直接調制和相干調制方案提供支持；公司擁有 COC、混合集成、平面光波導、微光器件、MEMS 器件等封裝平臺，為有源和無源產品提供支持。4.2.3.光纖光纜光纖光纜 中天科技：中天科技：公司從云、管、端多維度為網絡建設提供線纜、組件、器件、天饋線等基礎設施服務。產品包括各種預制棒、光纖、光

74、纜，ODN、天線及射頻電纜類、有源終端、光收發器、數據中心、高性能原材料等產品以及工程咨詢、設計、施工及集成服務。公司聚焦新一代技術研發，加速推進產品創新和系統解決方案迭代，全面提高市場競爭力；充分發揮全球營銷、服務及供應鏈優勢，內生外延并驅。亨通光電：亨通光電：公司聚焦東數西算、工業通信、全光網絡互聯等領域，優化現有產品及業務結構，加快高端產品、特種產品研發和市場成果轉化，并通過在超低損耗光纖、激光光纖、多模光纖、海洋光纖等特種光纖產品的市場應用的增加，助力 5G 基礎設施建設。全球范圍內僅有為數不多的廠家擁有光纖預制棒制造的自主知識產權，公司子公司亨通光導研發的新一代綠色光纖預制棒有效突破

75、多項關鍵技術瓶頸，填補了國內空白，引領了我國光纖預制棒技術方向，推動了行業向綠色環保轉型升級。長飛光纖：長飛光纖：公司是全球領先的光纖預制棒、光纖、光纜及綜合解決方案提供商，主要生產和銷售通信行業廣泛采用的各種標準規格的光纖預制棒、光纖、光纜，基于客戶需求的各類光模塊、特種光纖、有源光纜、海纜，以及射頻同軸電纜、配件等產品。4.3.下游下游 4.3.1.通信設備通信設備 中興通訊：中興通訊：公司發布業界首個 50G PON&10G PON&GPON 三模 Combo PON 方案，實現現網平滑升級，50G PON 方案已在全球 30 多家運營商測試試點，加速成熟商用。在算力基礎設施領域，公司強

76、化智算相關基礎產品研發，提供多樣化、高效能的全套算力基礎設施解決方案。烽火通信：烽火通信：公司擁有支撐整個數字產業化和產業數字化的一整套完整解決方案，在光通信主業領域，擁有從光纖、光纜、芯片到系統設備的較為完整產業鏈。公司近年著力打造計算與存儲業務，聯合業界最先進供應商，領先發布 X86、ARM 等多樣性算力產品和技術，實現算力基礎硬件的系統性布局和產品化。4.3.2.服務器服務器 工業富聯：工業富聯：公司服務器出貨量穩居前列，在產業鏈關鍵環節處于行業領先地位。2023 年，公司與全球主要服務器品牌商、國內外云服務商的合作進一步深化。公司與客戶共同開發并量產高性能 AI 服務器，并向客戶提供數

77、據中心先進散熱解決方案，有效提高數據中心運轉效率及可持續性。浪潮信息：浪潮信息：公司是全球領先的 IT 基礎架構產品、方案及服務提供商，業務覆蓋計算、存儲、網絡三大關鍵領域，提供云計算、大數據、人工智能、邊緣計算等在內的全方位數字化解決方案。目前已形成具有自主知識產權、涵蓋高中低端各類型服務器的云計算 Iaas 層系列產品。同時，公司在 AI 計算、開放計算、綠色計算領域處于全球領先地位。5.河南省光通信河南省光通信產產業發展情況業發展情況 5.1.河南省光通信河南省光通信產業產業政策政策 近年來，河南省政府陸續出臺相關政策，支持光通信產業發展，加快提升產業基礎能力和產業鏈現代化水平。表表 2

78、：河南省光通信：河南省光通信產產業政策業政策 政策目錄 主管部門 時間 相關政策內容 2023 年河南省加快 5G 網絡建設和產業發展工作方案 河南省工業和信息化廳 2023 年 推動 5G 關鍵器件研發生產國產化，加快鶴壁河南省光子集成芯片中試基地、新鄉河南省微電子中試基地建設。做強 5G 核心元器件產業鏈，推動鶴壁、新鄉、焦作、三門峽等地做大以 5G 芯片、AWG（陣列波導光柵）、WDM（波分復用）器件、光通信隔離器、光纖接口組件、光纖光纜、通信模組等重點產品為主的光通信產業。2023 年河南省數字化轉型戰略工作方案 河南省工業和信息化廳 2023 年 持續優化網絡基礎設施。一是推進 5G

79、 基站規模部署。加快建設 5G 精品網，力爭5G 基站總數突破 18 萬個，拓展 5G 覆蓋范圍，提升典型場景網絡服務質量，爭創5G 行業虛擬專網先導區。二是加快互聯網骨干網絡升級。鄭州直聯點計劃擴容互聯帶寬 200G 以上，進一步擴大流量疏通區域。實施“雙千兆”網絡協同工程，重點場景、熱點區域、農村熱點 5G 網絡覆蓋率達到 100%，新增 10G-PON 及以上端口 30 萬個。三是實施 IPv6 流量提升專項行動。推動老舊家庭網關設備升級替換工作，加快推進電子政務外網 IPv6 規模部署，全省教育城域網、高校校園網完成 IPv6 升級改造，鼓勵省屬高校開展IPv6 單棧部署試點工作，持續

80、推動省交通運輸行業新建系統 IPv6 部署應用。2023 年河南省數字經濟發展工作方案 河南省發展和改革委員會 2023 年 推動中國移動 5G 聯合創新中心（河南）開放實驗室、中國聯通河南 5G 重點實驗室、中國電信信創應用適配基地、中國鐵塔河南 5G 技術創新中心、中國廣電 5G（河南）聯合創新中心、善鼎通信 100 萬只 5G 通信光模塊等項目建設，加快發展5G 智能終端、通信模組、5G 小型化基站設備、5G 高頻元器件等產品，推動 5G 技術在智能制造、智慧教育、智慧醫療、智慧文旅、智慧礦山等領域規?；瘧?，全省 5G 應用項目達到 2000 個。河南省全面加快基礎設施建設穩住經濟大盤

81、工作方案 河南省人民政府辦公廳 2022 年 加快創新平臺發展。推進國家生物育種產業創新中心、國家農機裝備創新中心等重大平臺建設。到 2025 年在光通信、診斷檢測、地下裝備、網絡安全、高端軸承等優勢領域創建 20 家國家級創新平臺。河南省加快新興產業重點培育行動方案 河南省人民政府辦公廳 2022 年 構建新一代信息技術“芯屏網端器”生態圈。聚焦“補芯、引屏、固網、強端”，重點做強新型顯示和智能終端、智能傳感器、網絡安全、5G 及先進計算等產業鏈，加快培育集成電路、光通信、汽車電子等產業鏈，著力形成“芯屏網端器”產業生態圈。鄭州市“十四五”戰略性新興產業發展總體規劃（20212025 年）鄭

82、州市發展和改革委員會 2022 年 按照“強化兩端、突破中間”的產業發展思路，重點發展集成電路設計、半導體材料生產、相關設備制造、氮化鎵半導體器件研發等前端產業，以及集成電路封裝測試、板卡設計制造、國產自主安全可控產品研發生產、5G 通信設備研發生產等后端產業，謀劃突破中間流片環節，夯實產業和技術基礎，推動芯片產業鏈上下游企業協同聯動發展，努力建設國內新興的集成電路產業基地。資料來源：Wind，中原證券研究所 5.2.河南省光通信產業發展現狀河南省光通信產業發展現狀 我國光通信產業的大部分企業分布在東南沿海經濟發達省份以及成渝地區，隨著東南沿海地區的生產成本攀升，中西部地區開始涌現出一批光通信

83、企業，光電產業發展基礎較好的河南省是其中的佼佼者。河南省光電產業基礎來自 20 世紀 60-70 年代的三線建設，當時在焦作和南陽一帶部署了多家光學加工企業，成為當地光電產業發展的基礎。光通信是河南省優勢創新產業，從分布來看，河南省光通信企業呈現北多南少，西多東少的局面；從產品來看，大多數河南光通信企業從事光纖連接器、光纖尾纖、光組件等上游產品代工；從規模來看，大多數河南光通信企業營收在 5000 萬元以下。因此，從整體來看，河南省光通信產業處于發展的初期階段。5.3.河南省光通信產業重點公司河南省光通信產業重點公司 河南省光通信產業上市公司有 1 家，是注冊地址位于鶴壁市的仕佳光子。非上市公

84、司包括天河通信、鑫宇科技、威訊光電等一批優質的當地企業。5.3.1.上市公司：仕佳光子上市公司：仕佳光子 公司 2020 年 8 月在科創版上市，首發募集資金 4.98 億元。主營業務覆蓋光芯片及器件、室內光纜、線纜材料，主要產品包括 PLC 光分路器芯片系列產品、AWG 芯片系列產品、DFB激光器芯片系列產品、光纖連接器、室內光纜、線纜材料等。主要應用于骨干網和城域網、光纖到戶、數據中心、5G 建設等。無源芯片領域，公司是全系列 PLC 光分路器、AWG 芯片、模塊自主開發及生產企業，已開發出 20 余種均分光分路器，近年來開發出 FTTR 非均分光分路器，是國內外知名的光分路器芯片制造企業

85、，得到全球客戶的廣泛認可。DWDM AWG 已進入國內外主要設備商供應鏈，且已批量供貨，在骨干及城域網 200G、400G 相干通信中，60 通道 100GHz AWG、150GHz AWG 芯片及模塊批量出貨，并向國外系統設備商批量供貨，DWDM AWG 模塊供貨能力逐步提升。CWDM AWG和LAN WDM AWG組件已在全球TOP10光模塊企業中得到應用，在100G、200G 高速光模塊中占有重要份額，400G、800G 和 1.6T 平行光組件得到批量應用或客戶驗證中。圖圖 28：PLC 光分路器芯片光分路器芯片 圖圖 29：4CH AWG 晶圓芯片晶圓芯片 資料來源：仕佳光子，中原證

86、券研究所 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 有源芯片領域，針對 DFB 激光器芯片，公司已建立包含外延生長、光柵制作、條形刻蝕、端面鍍膜、劃片裂片、特性測試、封裝篩選和芯片老化的完整工藝線，經過持續研發投入和工藝優化，成為國內少數掌握 MQW 有源區設計、MOCVD 外延、電子束光柵、芯片加工、直至耦合封裝的全產業鏈 DFB 激光器芯片生產企業。2023 年，公司 DFB 芯片出貨量同比明顯增長，在接入網已經穩定批量供貨，成為接入網領域的重要芯片供應商。此外，公司對 DFB 激光器的新應用場景進行了開發，主要包括：數據中心硅光用的連續波激光光源及器件、激光雷達配套的光源、氣體傳感領域等，新開

87、發產品進入送樣階段，部分產品通過客戶驗證，已實現銷售。圖圖 30：10G CWDM DFB 圖圖 31：750um 1310 DFB 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 光纜產品領域，公司專注于室內光纜的設計、開發、生產和銷售，起步較早，且室內光纜多屬于定制化產品。經過 20 多年的發展，公司積累了豐富的室內光纜技術人才和經驗，形成特色產品，尤其在設備互聯光纜、綜合布線、射頻拉遠光纜和引入光纜等產品方面，保持良好的市場銷售，并積極推進相關應用場景新型產品的開發和推廣。其中，在數據中心或 AI 算力領域，公司開發出 96-384 芯的大芯數布線光纜，并獲得了

88、OFNP 安全等級認證；在 FTTR 應用場景，公司開發出 4 芯全非金屬可直埋光纜和新型多芯中心管式架空光纜，部分產品已形成小批量銷售；在 FTTA 應用場景，公司開發出新型 FRP 和螺旋鎧裝雙重加強的射頻拉遠光纜，主要應用在環境惡劣的通信基站，已送樣客戶認證；在設備互聯應用場景，公司開發出的雙芯光纜通過了國標 B1 阻燃安全等級，并形成大批量銷售。另外，公司也積極拓展新的應用場景，比如耐高溫光纜、汽車用光纜等，部分產品已取得階段性成果。圖圖 32：數據中心光纜型數據中心光纜型 圖圖 33：數據中心光纖帶纜數據中心光纖帶纜 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 資料來源：仕佳光子，中原證券研

89、究所 公司堅持“光纜材料+汽車線纜材料”雙輪驅動市場戰略，市場布局上實現汽車線纜制造廠家 70%的覆蓋，五大光纜廠實現多家深入合作，采取大客戶開發項目責任制，“業務+技術”責任共擔、利益共享；新產品研發上注重行業的前瞻性，以市場發展、行業演變、產品迭代為基礎，結合自身的技術和生產能力進行開發，研發工作注重開發速度和開發成功率，既有技術含量和產品特色，也講究一定的性價比，為市場開發提供極具競爭力的產品，與同行拉開技術差距，保持一定的先進性。在保持現有產品對市場和客戶具備一定的覆蓋率前提下，不斷根據市場發展進行產品的更新迭代，以提升產品的性能或降低產品的綜合成本為目標，使現有產品不斷演化出新的特色

90、，持續保持活力和競爭力。圖圖 34：JKV 325 125熱塑性聚氯乙烯彈性體護套料熱塑性聚氯乙烯彈性體護套料 圖圖 35：JK6005A85 熱塑型聚氨酯彈性體電纜料熱塑型聚氨酯彈性體電纜料 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 資料來源：仕佳光子，中原證券研究所 5.3.2.非上市公司非上市公司 天河通信：天河通信：鄭州天河通信科技有限公司是由河南省通信電纜有限公司與江蘇中天科技股份有限公司合資成立的國家級專精特新“小巨人”企業，位于鄭州市滎陽市，成立于 2017 年 12月，注冊資本 5.5 億元。主要從事光纖預制棒、光纖、光纜及光配產品的研發，制造，銷售和服務。公司主要服務于運營商客戶，

91、產品廣泛應用于通信、智能電網、國防、軌道交通、煤礦、水利及智慧城市等多個領域。華創通信：華創通信：河南華創通信設備有限公司是河南省“專精特新”中小企業，位于鄭州市，成立于 2010 年 10 月，注冊資本 2000 萬元。公司是一家專業從事研發、制造、銷售光纖測試儀器儀表、光纖跳線系列、光纖接續工具、光無源器件、光纜施工及清潔工具的創新技術型企業，產品廣泛應用于國內各大運營商、工程公司、運維公司及光器件廠商。大正光電：大正光電：鄭州大正光電科技有限公司位于鄭州市，成立于 2010 年 11 月，注冊資本 1000萬元。公司專注于自聚焦透鏡的研發、生產和銷售，該產品廣泛應用于光通信、激光器、醫療

92、等領域。公司還可提供高精度平面研磨、拋光等服務。鑫宇科技：鑫宇科技：河南鑫宇光科技股份有限公司是國家級專精特新“小巨人”企業，位于焦作市，成立于 2012 年 12 月，注冊資本 9191.67 萬元，2022 年掛牌新三板。公司專注于研發、生產和銷售各種光隔離器、光纖適配器、適配隔離器、準直適配器、在線隔離器、精密金屬件、精密陶瓷產品、磁性產品、氣體傳感器、激光雷達、測風雷達等產品，產品廣泛應用于光通信、醫療美容、氣體探測、航空航天、自動駕駛、風力發電等行業。公司的光隔離器產品市場占有率居行業前列。源國通訊：源國通訊：沁陽市源國通訊有限公司位于焦作市，成立于 2018 年 4 月，注冊資本

93、1000 萬元。公司是深圳市源國科技有限公司（源國科技）河南分公司，主要產品包括光纖尾纖連接線、高密度 MPO 連接線、AOC 連接線、光纖 HDMI 高清線等。源國科技成立于 2013 年，2018 年布局河南沁陽，2020 年成立武漢公司，2022 年成立馬來西亞檳城海外公司（FORLUX）給國內外客戶提供相關配套產品，已經形成深圳研發，沁陽和武漢生產的格局，是光連接器和無源器件市場上重要的供應商。威訊光電：威訊光電：鶴壁市威訊光電有限公司是河南省“專精特新”中小企業，位于鶴壁市，成立于 2015 年 2 月，注冊資本 3000 萬元。公司是一家集光電子器件研發、制造、銷售于一體，致力于光

94、通信產業的高新技術企業，其制造的光纖尾纖、組件市場占有率居國內前列，是國內光模塊用光纖尾纖、組件主要生產基地。騰天光通信：騰天光通信：鶴壁騰天光通信技術股份有限公司位于鶴壁市，成立于 2012 年 4 月，注冊資本 2000 萬元。主營產品是光無源器件，其中：光纖連接器、光纖跳線、光衰減器具有世界級的生產規模和競爭力；正在投入生產的光分路器、DWDM 等產品即將形成規模生產能力。九黎光電：九黎光電：鶴壁九黎光電科技有限公司位于鶴壁市，成立于 2017 年 12 月，注冊資本 1000萬元。公司提供光器件 OEM、ODM 服務，其單纖雙向 BOSA 器件憑借優異的市占率領先河南乃至全國市場。善鼎

95、通信：善鼎通信：河南善鼎通信科技有限公司位于鶴壁市，成立于 2020 年 8 月，注冊資本 993萬元。核心技術團隊擁有近二十年行業經驗和多項國內外技術專利，主要產品包括光纖耦合器、波分復用器、光開關、光路保護模塊等。天堃實業：天堃實業：南陽天堃實業（集團）有限公司位于南陽市，成立于 2014 年 6 月，注冊資本1000 萬元。公司主要生產經營網絡通信產品、弱電綜合配線產品、產品 OEM 代加工等，擁有全國一流的 PLC 光分路器等研發生產線，光分路器、尾跳纖、光纖活動連接器、皮線光纜全國市場占有率穩居前列。5.4.河南省光通信產業發展建議河南省光通信產業發展建議 1.打造高端光通信產業集群

96、，持續加強仕佳光子等龍頭企業帶動作用，圍繞主業實施垂直整合，鞏固 PLC 光分路器芯片的國際領先地位，延伸發展光器件、光組件、光模塊、光通信設備等領域，擴大產業鏈內優質中小企業的產能規模，引進封裝及光通信產業鏈上下游配套企業，完善超高速大容量智能光傳輸光網絡產業鏈。適時參與國內外同行或上游廠家的資源整合，通過兼并收購、戰略合作等方式實現強強聯合。2.增進企業主導的產學研深度融合，深化產學研協同創新。重點企業牽頭聯合上下游企業、高校、科研院所等共建產業研究院，開展行業關鍵技術研發和產業化應用，建立以市場為導向、由投資運營機構主導的運行機制，精準對接企業需求和應用場景，依托既有產業基礎選準細分領域，提升產業整體配套能力，重點開展應用研究和應用性基礎研究，不斷提高科技成果轉化和產業化水平，實現產業鏈上下游企業共生共贏。3.加強高校光電類學科與專業建設，優化相關學科與專業布局，圍繞光電產業基礎材料、產品應用和行業轉型升級需求，加強光電材料、光電元器件、光通信等相關專業人才培養。以行業緊缺的研發和管理人才為重點，引進高層次人才及團隊。4.建立光通信行業投融資機制，統籌發揮政府投資基金作用，撬動社會資本支持光通信行業發展。根據各地資源稟賦和產業布局，依托當地龍頭企業吸引社會資本，設立市場化基金，探索形成市場化的產業鏈合作機制，推動光通信行業發展。