《汽車行業智能化月報系列（十五）：小鵬汽車端到端大模型量產上車小米SU7城市智能駕駛即將開通十城-240604（72頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《汽車行業智能化月報系列（十五）：小鵬汽車端到端大模型量產上車小米SU7城市智能駕駛即將開通十城-240604（72頁）.pdf（72頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告|20242024年年0606月月0404日日優于大市優于大市汽車智能化月報系列（十五）汽車智能化月報系列（十五）小鵬汽車端到端大模型量產上車，小米小鵬汽車端到端大模型量產上車，小米 SU7SU7 城市智能駕駛即將開通十城城市智能駕駛即將開通十城核心觀點核心觀點行業研究行業研究行業專題行業專題汽車汽車汽車零部件汽車零部件優于大市優于大市維持維持證券分析師：唐旭霞證券分析師：唐旭霞證券分析師：楊釤證券分析師：楊釤0755-819818140755-S0980519080002S0980523110001市場走勢資料來源：Wind

2、、國信證券經濟研究所整理相關研究報告eVTOL 行業專題：低空經濟的先導產業，飛行汽車商業化漸近-20240516 2024-05-16汽車智能化月報系列（十四）-特斯拉北美 FSD 月度付費降價50%，小鵬 3 月 XNGP 城區智駕月活用戶滲透率達 82%2024-04-14汽車智能化月報系列（十三）-小鵬推送無限 XNGP 智能輔助駕駛功能，禾賽科技 2023 年經營現金流轉正 2024-03-18汽車智能化月報系列（十二）-12 月 L2 級及以上滲透率達 41%，小鵬春運智駕總里程同比提升 177%2024-02-20汽車智能化月報系列（十一）-比亞迪發布璇璣智能架構，嵐圖汽車與華為

3、簽署戰略合作協議 2024-01-25從數據流的角度把握汽車智能化核心要素。從數據流的角度把握汽車智能化核心要素。當前的汽車智能化圍繞數據流進行演進，數據流從獲取、儲存、輸送、計算再應用到車端實現智能駕駛、應用到人端通過視聽觸等五感進行交互。行業新聞：行業新聞：1）特斯拉 AI 和 Autopilot 團隊招人，傳特斯拉中國正向相關部門備案 FSD；2）小鵬汽車 520 AI DAY，端到端大模型量產上車；3）小米 SU7 城市 NOA 即將開通十城，OTA 1.2.0 將于 6 月 6 日開啟推送；4）問界新 M7 Ultra 正式上市，搭載 HUAWEI ADS 2.0 高階智駕系統；5）

4、廣汽埃安多款車型將搭載愛芯元速智駕芯片。高頻核心數據更新：高頻核心數據更新：1）800 萬像素攝像頭占比持續提升。2024 年 3 月，乘用車前視攝像頭滲透率為 56.8%，其中 800 萬像素攝像頭占比為14.2%，同比+9pct，環比+3pct；2）華為駕駛芯片占比持續提升。2024年 3 月，乘用車自動駕駛域控制器滲透率為 13%，環比+3pct，其中英偉達、地平線、特斯拉 FSD、華為駕駛芯片占比分別為 22.8%、13.2%、32.4%、17.4%，同比分別+2、+6、-20、+16pct，環比分別-2、-2、+2、-0pct。智能駕駛智能駕駛：標配標配L2L2 級及以上功能的乘用車

5、滲透率級及以上功能的乘用車滲透率3 3 月月同比同比+1010pctpct。2024 年3 月，乘用車行業 L2 級及以上滲透率為 45.9%，同比+10pct。1）傳感器：滲透率角度，前視攝像頭、前向毫米波雷達、激光雷達 3 月的 3 月的滲透率分別為 56.8%、47.7%、4.3%，同比分別+5、-3、+3pct，環比分別+3、-2、+1pct。2）域控制器：2024 年 3 月，乘用車自動駕駛域控制器滲透率為 13%，同比+4pct，環比+3pct。智能座艙：大屏化產品、智能座艙：大屏化產品、HUDHUD、座艙域控制器等單品滲透率持續提升，本土、座艙域控制器等單品滲透率持續提升，本土企

6、業崛起企業崛起。從滲透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶儀表、HUD、智能座艙域控制器3 月滲透率分別為82.6%、49.6%、13.6%、24.2%，同比分別變動+16、+8、+4、+9pct，環比分別變動+3、+2、+2、+2pct。智能網聯和車身電子：車身域控制器滲透率智能網聯和車身電子：車身域控制器滲透率為為9%9%。2024 年3 月，乘用車車身域控制器功能的滲透率為9%，同比+0.3pct，環比-0.6pct。投資建議：投資建議：整車核心推薦比亞迪、小鵬汽車、吉利汽車。零部件基于數據流進推薦：數據獲取環節，推薦德賽西威；數據傳輸環節，推薦滬光股份；數據處理環節，推薦德賽西威、科

7、博達、華陽集團、均勝電子；數據應用環節，推薦星宇股份、德賽西威、華陽集團、保隆科技、伯特利。風險提風險提示：示：汽車供應鏈緊張風險，銷量不及預期風險。重點公司盈利預測及投資評級重點公司盈利預測及投資評級公司公司公司公司投資投資昨收盤昨收盤總市值總市值EPSEPSPEPE代碼代碼名稱名稱評級評級（元）（元）（百萬元）（百萬元）2020232320202424E E2020232320202424E E601799星宇股份優于大市120.95345.533.865.433122600660福耀玻璃優于大市46.191170.872.162.5021182920德賽西威優于大市102.39568.2

8、72.793.873726603786科博達優于大市69.16279.341.512.2346312906華陽集團優于大市27.57144.590.891.233122603197保隆科技優于大市38.6581.961.792.402216603596伯特利優于大市36.80223.212.062.651814資料來源：Wind、國信證券經濟研究所預測請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告2內容目錄內容目錄汽車智能化行業重點新聞速覽汽車智能化行業重點新聞速覽.8 8汽車智能化高頻核心數據更新汽車智能化高頻核心數據更新.1313特斯拉和造車新勢力智能駕駛功能裝載率和

9、行駛里程數.13感知層-視覺逐漸成為感知系統重心，攝像頭像素水平提升（更新 800 萬像素滲透率）.22決策層-數據要求提升，域控算力升級（更新高算力芯片滲透率）.23從數據流的角度看汽車智能化核心要素從數據流的角度看汽車智能化核心要素.2424智能駕駛：智能駕駛：20242024 年年 3 3 月乘用車月乘用車 ADASADAS 滲透率滲透率.2626基于功能：2024 年 3 月乘用車 ADAS 各功能滲透率.27感知層：2024 年 3 月乘用車各傳感器滲透率.40決策層：2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率.46智能座艙：智能座艙：20242024 年年 3 3 月乘用車座

10、艙交互單品滲透率月乘用車座艙交互單品滲透率.4848交互之視覺件：2024 年 3 月乘用車智能座艙屏類產品滲透率.48交互之聽覺件：2024 年 3 月乘用車車載音響產品滲透率.57交互之觸覺件：2024 年 3 月乘用車無線充電產品滲透率.61智能網聯：智能網聯：20242024 年年 3 3 月乘用車網聯產品滲透率月乘用車網聯產品滲透率.6363OTA：2024 年 3 月乘用車 OTA 滲透率.63T-BOX：2024 年 3 月乘用車 T-BOX 滲透率.65車身電子：車身電子：20242024 年年 3 3 月乘用車車身域控制器滲透率月乘用車車身域控制器滲透率.6767投資建議投資

11、建議.6868風險提示風險提示.7070請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告3圖表圖表目錄目錄圖1：小鵬汽車端到端大模型，國內首個量產上車.9圖2：AI 天璣-全球首個將 AI 應用在智艙和智駕的操作系統.9圖3：小鵬汽車 AI 代駕全球首發.9圖4：5 月 20 日 AI 天璣全量推送小鵬 X9、G6、G9、P7i.9圖5：192 線激光雷達 X HUAWEI ADS2.0.11圖6：前向 AEB 能力更進一步.11圖7：特斯拉分地區 FSD 滲透率（%）.13圖8：特斯拉 FSD Beta 累計行駛里程超過 8 億英里.15圖9：蔚來發布 4 月智能駕駛運營

12、報告.15圖10：蔚來發布 4 月智能駕駛運營報告.15圖11：小鵬 XNGP 兩湖城區智駕可用里程新增超 27800 公里，同步新開 5 城.16圖12：小鵬 XNGP 山東、河北兩地新開 15 城.16圖13：小鵬 XNGP 總覆蓋城市數量達 243 城.17圖14：理想 AD Pro 3.0.18圖15：理想 AD MAX 3.0.18圖16：理想汽車全場景智能駕駛（NOA）全國都能開.19圖17：理想汽車全場景輔助駕駛 LCC 全球都能開.19圖18：理想汽車智能泊車.19圖19：理想汽車 AEB.19圖20：問界新 M7 Ultra.20圖21：問界新 M7 Ultra 超強感知與超

13、強算力.20圖22：問界 M9 智慧大燈.21圖23：問界側向碰撞再升級.21圖24：盤古大模型加持.21圖25：問界 M9 新增座艙管家 APP.21圖26：問界新 M7 智能駕駛.22圖27：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前視攝像頭滲透率.23圖28：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前視攝像頭分像素上險量占比.23圖29：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率.24圖30：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器分芯片方案上險量占比.24圖31：從數據流的角度看未來汽車核心要素.24圖32：2022

14、年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率.26圖33：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率（分價格區間）.27圖34：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率（分燃料類型）.27圖35：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能滲透率.29圖36：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能分價格區間滲透率.29圖37：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能分燃料類型滲透率.30請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報

15、告證券研究報告4圖38：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能新勢力滲透率.30圖39：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能自主品牌滲透率.31圖40：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能合資品牌滲透率.31圖41：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能滲透率.31圖42：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能分價格區間滲透率.31圖43：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能分燃料類型滲透率.32圖44：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM

16、 功能新勢力滲透率.32圖45：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能自主品牌滲透率.32圖46：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能合資品牌滲透率.32圖47：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能滲透率.33圖48：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能分價格區間滲透率.33圖49：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能分燃料類型滲透率.34圖50：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能新勢力滲透率.34圖51：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配

17、 AEB 功能自主品牌滲透率.34圖52：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能合資品牌滲透率.34圖53：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能滲透率.35圖54：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能分價格區間滲透率.35圖55：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能分燃料類型滲透率.35圖56：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能新勢力滲透率.35圖57：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能自主品牌滲透率.36圖58：2022 年 1 月-2024 年

18、3 月標配 APA 功能合資品牌滲透率.36圖59：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能滲透率.37圖60：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能分價格區間滲透率.37圖61：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能分燃料類型滲透率.37圖62：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能新勢力滲透率.37圖63：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能自主品牌滲透率.38圖64：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能合資品牌滲透率.38圖65：2022 年 1 月-20

19、24 年 3 月標配高速 NOA 功能滲透率.38圖66：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 分價格區間滲透率.38圖67：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 分燃料類型滲透率.39圖68：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 自主品牌滲透率.39圖69：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 新勢力滲透率.39圖70：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 新勢力滲透率.39圖71：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 功能滲透率.40圖72：2023 年 1

20、月-2024 年 3 月標配城區 NOA 分價格區間滲透率.40圖73：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 分燃料類型滲透率.40圖74：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 新勢力滲透率.40圖75：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前視攝像頭滲透率.41圖76：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭分價格區間滲透率.41圖77：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭分燃料類型滲透率.42圖78：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭新勢力滲透率.42請務必閱讀

21、正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告5圖79：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭自主品牌滲透率.42圖80：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭合資品牌滲透率.42圖81：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前向毫米波雷達滲透率.43圖82：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達分價格區間滲透率.43圖83：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達分燃料類型滲透率.44圖84：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達新勢力滲透率

22、.44圖85：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達自主品牌滲透率.44圖86：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達合資品牌滲透率.44圖87：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車激光雷達滲透率.45圖88：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激光雷達分價格區間滲透率.45圖89：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激光雷達分燃料類型滲透率.45圖90：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激光雷達車企滲透率情況.46圖91：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激

23、光雷達車企滲透率情況.46圖92：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率.46圖93：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器分價格區間滲透率.46圖94：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器分燃料類型滲透率.47圖95：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器新勢力滲透率.47圖96：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器自主品牌滲透率.47圖97：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器合資品牌滲透率.47圖98：2022

24、 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上中控屏滲透率.49圖99：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上中控屏滲透率.49圖100：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏分價格區間滲透率.49圖101：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏分燃料類型滲透率.49圖102：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏新勢力滲透率.50圖103：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏自主品牌滲透率.50圖104：2022 年 1 月

25、-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏合資品牌滲透率.50圖105：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表滲透率.51圖106：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表滲透率.51圖107：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表分價格區間滲透率.52圖108：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表分燃料類型滲透率.52圖109：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表新勢力滲透率.52圖110：2022 年 1 月-2024

26、年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表自主品牌滲透率.52圖111：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上液晶儀表合資品牌滲透率.53圖112：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 滲透率.53圖113：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配不同類型 HUD 滲透率.53圖114：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 分價格區間滲透率.54圖115：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 分燃料類型滲透率.54圖116：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 新

27、勢力滲透率.55圖117：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 自主品牌滲透率.55圖118：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 合資品牌滲透率.55圖119：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器滲透率.56請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告6圖120：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器分價格區間滲透率.56圖121：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器分燃料類型滲透率.56圖122：2022 年 1 月-2024 年 3 月

28、乘用車智能座艙域控制器新勢力滲透率.56圖123：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器自主品牌滲透率.57圖124：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器合資品牌滲透率.57圖125：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車揚聲器滲透率.57圖126：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭分價格區間滲透率.57圖127：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭分燃料類型滲透率.58圖128：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭新勢力滲透率

29、.58圖129：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭自主品牌滲透率.59圖130：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭合資品牌滲透率.59圖131：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車獨立功放滲透率.59圖132：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放分價格區間滲透率.59圖133：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放分燃料類型滲透率.60圖134：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放新勢力滲透率.60圖135：2022 年 1 月-2024 年

30、 3 月乘用車搭載獨立功放自主品牌滲透率.60圖136：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放合資品牌滲透率.60圖137：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電滲透率.61圖138：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電分價格區間滲透率.61圖139：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電分燃料類型滲透率.62圖140：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電新勢力滲透率.62圖141：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電自主品牌滲透率.62圖142：2022

31、年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電合資品牌滲透率.62圖143：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 滲透率.63圖144：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 分價格區間滲透率.63圖145：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 分燃料類型滲透率.64圖146：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 新勢力滲透率.64圖147：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 自主品牌滲透率.65圖148：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 合資

32、品牌滲透率.65圖149：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 T-BOX 滲透率.65圖150：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 分價格區間滲透率.65圖151：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 分燃料類型滲透率率.66圖152：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 新勢力滲透率.66圖153：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 自主品牌滲透率.66圖154：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 合資品牌滲透率.66圖155：202

33、3 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器滲透率.67圖156：2023 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器分價格區間滲透率.67圖157：2023 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器分燃料類型滲透率.68圖158：2023 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器新勢力和自主品牌滲透率.68請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告7表1：特斯拉 FSD 全球分地區滲透率和北美地區分車型滲透率數據.13表2：特斯拉 FSD 正式發布后歷史價格及功能梳理.14表3：特斯拉和國內新勢力等車企攝像頭數量

34、增加.22表4：2024 年 1-3 月乘用車行業和代表性車企智能駕駛 L1、L2 級以上滲透率及同環比情況.25表5：2023 年 1-12 月乘用車行業和代表性車企智能駕駛 L1、L2 級以上滲透率及同環比情況.25表6：乘用車不同自動駕駛等級所需要的傳感器配置.27表7：2024 年 1-3 月乘用車不同自動駕駛等級功能滲透率及同比情況.28表8：2023 年 1-12 月乘用車不同自動駕駛等級功能滲透率及同比情況.29表9：2024 年 1-3 月乘用車傳感器滲透率及同環比情況.41表10：2023 年 1-12 月乘用車傳感器滲透率及同環比情況.41表11：2024 年 1-3 月乘

35、用車智能座艙產品滲透率及同環比情況.48表12：2023 年 1-12 月乘用車智能座艙產品滲透率及同環比情況.48表13：2024 年 1-3 月乘用車智能網聯產品滲透率及同環比情況.63表14：2023 年 1-12 月乘用車智能網聯產品滲透率及同環比情況.63表15：重點公司盈利預測及估值.68請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告8汽車智能化行業重點新聞速覽汽車智能化行業重點新聞速覽1 1、特斯拉、特斯拉 AIAI 和和 AutopilotAutopilot 團隊招人，傳特斯拉中國正向相關部門備案團隊招人，傳特斯拉中國正向相關部門備案 FSDFSD根據蓋世

36、汽車資訊信息，據外媒報道，特斯拉公司最新公布了十多個 Autopilot自動駕駛系統和人工智能領域的職位，這是該公司在連續數周裁員后首次出現勞動力增長的跡象。截至5月23日，特斯拉的招聘頁面列出了舊金山地區“Autopilot與機器人”部門的 17 個空缺職位。這些職位主要是面向特斯拉駕駛輔助部門的工程工作，還有兩個是人工智能研究職位。根據蓋世汽車資訊信息，據知情人士透露，特斯拉中國正準備向有關部門備案其FSD 功能，以便在今年推送這一功能。據悉，特斯拉還考慮在中國推出訂閱制，并有望在未來幾個月內向訂閱了 FSD 的特斯拉用戶推送該服務。針對此事，特斯拉客服表示，目前內部員工沒有進行相關測試，

37、并且不同城市不太一樣，未來即使能夠落地或者開放，也是在允許完全自動駕駛能力測試的城市開放?！拔覀兇_實在籌備這件事，但具體什么時間落地，也需要一個長久的時間，目前官方沒有任何相關消息?！? 2、小鵬汽車小鵬汽車 520520 AIAI DAYDAY，端到端大模型量產上車，端到端大模型量產上車5 5 月月 2020 日，小鵬汽車在北京舉辦了以日，小鵬汽車在北京舉辦了以“開啟開啟 AIAI 智駕時代智駕時代”為主題的發布會，宣為主題的發布會，宣布面向用戶全量推送布面向用戶全量推送 AIAI 天璣系統，并行業首發量產的天璣系統，并行業首發量產的“端到端端到端”大模型，全球大模型，全球首發首發 AIAI

38、 代駕，代駕，MONAMONA 系列首款車型即將亮相。系列首款車型即將亮相。2024 年 5 月 20 日，小鵬汽車通過OTA 更新向小鵬汽車用戶發布了 XOS 5.1.0。XOS 5.1.0 整合了 AI 驅動的智能座艙功能和 XNGP ADAS 技術，包括 AI 代駕和配合基于神經網絡的規則和控制大模型的 XPlanner。小鵬汽車具備獨特的三大 AI 智能駕駛大模型：XNet、XPlanner 和XBrain：1）深度視覺感知神經網絡 XNet：XNet 2.0 通過三網合一的方式，實現了類似激光雷達的純視覺感知，能夠精準識別動態和靜態障礙物。其感知范圍擴大到 1.8 個足球場大小，識別

39、精度大幅提升；2）神經網絡規控大模型 XPlanner：XPlanner 基于圖像數據的感知輸入，優化駕駛路徑規劃，提升智能駕駛的舒適度和安全性。通過不斷學習人類駕駛策略，XPlanner 能夠快速進化，減少駕駛中的頓挫和違?？ㄋ垃F象；3）AI 大語言模型 XBrain：XBrain 提升了自動駕駛系統的場景理解能力和邏輯推理能力，使其能夠在復雜和未知的場景中做出擬人化的駕駛決策。XBrain 不僅能理解用戶的駕駛場景，還能提供最合理的駕駛模式，提高整體駕駛體驗?；谡鬯?10 億+里程的視頻訓練、超 646 萬累計公里數的實車測試、超 2.16 億累計公里數的仿真測試，小鵬汽車端到端大模型能

40、夠做到“2 天迭代一次”，在未來 18 個月內智駕能力提升 30 倍。2024 年第三季度，小鵬汽車的智駕即可實現“全國都能開，每條路都能開”，2025 年實現城區智駕比肩高速智駕體驗。此外，小鵬的 AI 天璣系統，將 AI 技術全面應用于智能座艙與智能駕駛，顯著提升了系統的感知和理解能力，為用戶提供專屬的車載 AI 助理。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告9圖1：小鵬汽車端到端大模型，國內首個量產上車圖2：AI 天璣-全球首個將 AI 應用在智艙和智駕的操作系統資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理圖3：小鵬汽車

41、 AI 代駕全球首發圖4：5 月 20 日 AI 天璣全量推送小鵬 X9、G6、G9、P7i資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告103 3、小鵬汽車小鵬汽車 5 5 月月 XNGPXNGP 城區智駕月度活躍用戶滲透率達城區智駕月度活躍用戶滲透率達 84%84%，XNGPXNGP 已全量覆蓋全已全量覆蓋全國國 283283 個城市個城市根據小鵬汽車官微信息，2024 年 5 月，小鵬汽車共交付新車 10,146 臺，同比增長 35%，環比增長 8%。其中，小鵬 X9“九冠王”交付

42、1,625 臺，上市五月累計交付 11,456 臺，持續領跑純電 MPV、純電三排座車型市場。2024 年 1-5 月，小鵬汽車累計交付新車共 41,360 臺，同比增長 26%。5 月，XNGP 城區智駕月度活躍用戶滲透率達 84%。截至 2024 年 5 月 31 日，XNGP 已全量覆蓋全國 283 個城市，開城范圍持續擴大中。截至 5 月，XNGP 官方實車測試里程累計超過 646 萬公里，三季度起 XNGP 將實現“全國都能開，全程都好用”。4 4、小米、小米 SU7SU7 城市城市 NOANOA 即將開通十城，即將開通十城，OTAOTA 1.2.01.2.0 將于將于 6 6 月月

43、 6 6 日開啟推送日開啟推送根據蓋世汽車資訊信息，5 月 31 日，小米汽車宣布，小米 SU7 OTA 1.2.0 將于 6月 6 日開啟推送，城市 NOA 開通十城，同時還將為駐車空間推出“小憩模式”，支持導入更多米家設備，以實現多項人車家全生態體驗升級。其中，在新增城市領航輔助功能方面，根據介紹，滿足“智能駕駛安全里程”條件的用戶，可在北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢、成都、西安、南京、蘇州十城核心區域的主要道路，使用城市領航輔助駕駛功能。小米汽車補充，“智能駕駛安全里程”指較少觸發危險駕駛行為懲罰的智能駕駛行駛里程。其將優先為“智能駕駛安全行駛里程”累計達到 1000km 的車主用戶

44、陸續開通；累計達到 1000km 智駕里程的用戶統計時間截至 2024 年 5 月 31 日 00:00。智能駕駛是小米汽車發力的重點。此前雷軍曾公開表示，小米智能駕駛的目標就是 2024 年內進入行業第一陣營。不久前，雷軍還攜高管公開測試小米汽車的城市領航 NOA 功能，并在直播中公開表示對智駕專業人才“求賢若渴”。而據了解，為加速智駕研發，前圖森未來中國CTO 王乃巖將加入小米汽車，向小米技術委員會主席、小米汽車自動駕駛負責人葉航軍匯報。在小米集團 2024 年一季度財報電話會上，小米集團總裁盧偉冰表示，小米今年將會堅定投入自動駕駛，今年的預算大約是 15 億元，整個第一期投入會達 47

45、億元。截至目前，小米智能駕駛團隊規模已超 1000 人，并計劃在年內擴充至 1500 人，2025 年進一步擴充至 2000 人。5 5、問界新、問界新 M7M7 UltraUltra 正式上市，搭載正式上市，搭載 HUAWEIHUAWEI ADSADS 2.02.0 高階智駕系統高階智駕系統5 月 31 日，問界新 M7 Ultra 煥新上市，在豪華設計、智駕水平以及駕乘體驗等方面進行了升級。新車指導價為 28.98-32.98 萬元。此前，在問界 M5 智駕版上，已經實現不依賴高精地圖全國都能開的高階智駕。問界新 M7 Ultra 同樣做到了不依賴高精地圖，全國都能開，且升級了 192 線

46、激光雷達，可實時生成道路信息?？梢岳斫鉃?，系統的可靠性和穩定性更有保障。在此基礎上，不管是鬼探頭、禮讓行人、預判大車走位、明暗隧道、出入匝道等場景，問界新 M7 Ultra 都可以解決。此外，搭載在問界新 M7 Ultra 上的 HUAWEI ADS 2.0 高階智駕系統，云端訓練算力已經提升接近一倍，達到力 3.5E FLOPS，這套系統的學習能力是以前的近一倍。此外，新車的主動安全功能覆蓋了前向、側向與后向。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告11圖5：192 線激光雷達 X HUAWEI ADS2.0圖6：前向 AEB 能力更進一步資料來源：公司官微，國信

47、證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理6 6、速騰聚創、速騰聚創 2024Q12024Q1 財報：銷量猛漲，營收大增財報：銷量猛漲，營收大增根據蓋世汽車資訊信息，2024 年 5 月 20 日，速騰聚創發布 2024 年第一季度未經審計的財務業績，主要關注以下幾項數據指標。財報數據顯示，第一季度，速騰聚創總收入約 3.6 億元，比 2023 年同期的約 1.4 億元增長了 149.1%；其中用于ADAS 應用的激光雷達產品收入約 3.1 億元，比 2023 年同期的約 0.7 億元大幅增長了 327.0%。這主要得益于激光雷達產品銷量的增長。2024 年第一季度，速騰聚創

48、激光雷達產品總銷量約 12.0 萬臺，其中用于 ADAS 應用的激光雷達產品銷量約11.6 萬臺，與 2023 年同期分別增長 457.4%、542.0%。據悉，截至 2024 年 5 月17 日，速騰聚創已獲得全球 22 家汽車整車廠及 Tier 1 的 71 款車型的量產定點訂單，其中包括一家 2021-2022 年全球銷量最大的整車廠。截止第一季度末，速騰聚創已助力其中 12 家客戶的 25 款車型實現大規模量產落地，速騰聚創激光雷達歷史累計總銷量突破 46 萬臺，其中車載激光雷達累計總銷量超 40 萬臺。7 7、禾賽科技一季度財報：營收禾賽科技一季度財報：營收 3.63.6 億元，累計

49、交付激光雷達億元，累計交付激光雷達 5.95.9 萬臺萬臺根據蓋世汽車資訊信息，5 月 21 日，禾賽科技(納斯達克:HSAI)公布了 2024年第一季度未經審計的財務數據。一季度，禾賽科技實現營收 3.6 億元，盡管相較于去年同期出現了一定幅度的下滑，不過 Robotaxi 業務和 ADAS 業務綜合毛利率達到了 38.8%，繼續展現出色的財務韌性。具體到產品上，一季度禾賽激光雷達總交付量為 59,101 臺，同比增長 69.7%，其中 ADAS 產品交付量為 52,462臺，同比增長 86.1%，實現了季度總交付量、ADAS 產品交付量同比增長三連跳。這背后，現階段禾賽在前裝量產市場累計已

50、獲得來自 18 個主機廠和 Tier 1 的近70 款車型定點，其中一季度新增了與哪吒汽車、長城汽車、零跑汽車等多家車企的合作，以及小米 SU7 合作項目的正式落地。不僅如此，今年一季度禾賽海外 ADAS業務也取得了突破性進展，與兩家全球收入排名前十的國際汽車廠商達成了激光雷達量產定點合作，其中包括一家國際頂級汽車品牌的全球量產車型。8、跨越國界，知行科技與中國智駕的全球擴張跨越國界，知行科技與中國智駕的全球擴張根據蓋世汽車資訊信息，目前，知行科技通過雙業務線提供解決方案與技術服務，全面覆蓋智駕出海關鍵環節：一是幫助中國的主機廠進入歐洲市場，提供法規認證支持如 GSR 的認證等多項服務；二是為

51、國內外主機廠提供知行科技的智能駕駛解決方案，主要包括基于 Mobileye EyeQ 芯片的 iFC 系列和知行科技深度自研的域控制器 iDC 系列。據了解，采用 Ti TDA4 芯片的域控制器 iDC 100（原名稱 iDC請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告12Mid）產品已交付于星途攬月、星途凌云、星途瑤光的海外版產品。前段時間，知行科技宣布獲得國內某新能源頭部車企兩款車型定點，知行科技將為該客戶旗下兩款車型提供包括智能前視一體機 iFC 2.0 為核心的軟硬件一體化自動駕駛解決方案。此后不久，知行科技 iDC 系列產品還獲得奇瑞歐萌達量產定點。此外，基于

52、德國子公司的支持，知行科技無需地圖信息的純視覺的方案，助力某頭部自主車企成功通過歐盟新 GSR 法規認證。8 8、廣汽埃安多款車型將搭載愛芯元速智駕芯片廣汽埃安多款車型將搭載愛芯元速智駕芯片5 月 29 日，AI 芯片創新公司愛芯元智旗下車載業務品牌“愛芯元速”宣布與廣汽埃安達成系列智能駕駛項目合作。廣汽埃安將在其智駕系統中采用“愛芯元速”高性能 ADAS 芯片 M55H，并計劃在多款新車型上量產裝車，雙方首款合作車型預計將在今年二季度量產。M55H 是“愛芯元速”首款智駕芯片，是行業內最快實現規?；慨a落地的智駕芯片。得益于愛芯元智成熟的 AI 芯片研發及量產經驗，M55H內置了兩項獨創“黑

53、科技”AI-ISP圖像處理技術以及混合精度NPU賦能智駕感知，綜合性能突出，已在新勢力品牌的兩款熱銷車型上量產搭載，出貨量在國產智駕芯片領域名列前茅。M55H 提供 8TOPS 的算力，具備低功耗、高性價比、成熟可靠、安全易用等特點，適用于多種應用場景，包括 ADAS 前視一體機、CMS（電子外后視鏡）、DMS（駕駛員監控）和 OMS（車內監控）等。為助力廣汽埃安新車型智駕系統開發，配合 M55H 芯片，“愛芯元速”還將為客戶提供配套的高效易用的工具鏈、豐富的軟件開發平臺，以滿足客戶多樣化的需求。9 9、佑駕創新向港交所提交上市申請、佑駕創新向港交所提交上市申請5 月 27 日，深圳佑駕創新科

54、技股份有限公司（MINIEYE）正式向港交所遞交上市申請。佑駕創新主要致力于智能駕駛和智能座艙相關解決方案研發。其中在智能駕駛領域，佑駕創新的解決方案包括面向 ADAS 應用的 iSafety 系列和 iPilot 系列，以及面向 L4 應用的 iRobo 系列，可滿足不同場景和車型的需求。據招股書披露數據，截至最后實際可行日期，佑駕創新累計支持 29 家整車廠完成了相關項目量產。其中僅 2023 年，佑駕創新智能駕駛解決方案銷量就超過了 78 萬套。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告13汽車智能化高頻核心數據更新汽車智能化高頻核心數據更新特斯拉和造車新勢力智

55、能駕駛功能裝載率和行駛里程數特斯拉和造車新勢力智能駕駛功能裝載率和行駛里程數特斯拉特斯拉1 1）FSDFSD 滲透率滲透率截至截至 2022Q32022Q3，特斯拉，特斯拉 FSDFSD 全球訂購率在全球訂購率在 7.4%7.4%，北美和歐洲地區略高，在，北美和歐洲地區略高，在 14.30%14.30%和和8.80%8.80%，亞太地區僅亞太地區僅為為0.4%0.4%。2016年之前，特斯拉的輔助駕駛功能分為autopilot及 enhanced autopilot 兩檔，前者標配，包括交通感知巡航控制、自動輔助轉向兩項功能；后者提供高速導航、自動變道、自動泊車、智能召喚功能，需要購車時額外付

56、費 5000 美元購買（購車后需要 6000 美元）。2016 年特斯拉推出 FSD 預定，當時并沒有給出功能，只需要在購車時額外增加 3000 美元可以獲得預定；2019年第二季度特斯拉正式發布 FSD 應用版本，價格增長至 5000 美元，同期取消enhanced autopilot 購買；FSD 訂購率飆升至歷史最高。此后，隨著低價格車型（3&Y）及中國地區銷量快速增長、FSD 價格增長，2019 年第三季度開始 FSD 滲透率呈現下降趨勢，截至 2022 年 Q3，特斯拉 FSD 全球訂購率在 7.4%，北美和歐洲地區略高，在 14.30%和 8.80%，亞太地區僅為 0.4%。圖7：

57、特斯拉分地區 FSD 滲透率（%）資料來源：Troy Teslike，國信證券經濟研究所整理表1：特斯拉 FSD 全球分地區滲透率和北美地區分車型滲透率數據全球分區域全球分區域 FSDFSD 開通率開通率北美地區分車型北美地區分車型 FSDFSD 開通率開通率全球開通率全球開通率北美開通率北美開通率歐洲開通率歐洲開通率亞太開通率亞太開通率ModelModel 3 3ModelModel Y YModelModel S/XS/X2016Q42016Q412.4%14.3%14.3%3.0%14.3%2017Q12017Q111.3%14.3%14.3%3.0%14.3%2017Q22017Q21

58、1.8%14.3%14.3%3.0%14.3%2017Q32017Q311.9%14.6%14.3%3.0%33.3%14.3%2017Q42017Q413.4%15.6%14.4%3.0%27.3%14.4%2018Q12018Q116.1%15.7%28.0%3.0%9.8%20.2%2018Q22018Q29.7%12.2%5.7%3.0%8.9%19.0%2018Q32018Q322.3%23.6%18.9%3.0%22.9%26.0%2018Q42018Q418.1%18.3%22.2%3.0%14.6%32.9%請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告1

59、42019Q12019Q126.5%30.1%29.2%2.2%26.1%50.0%2019Q22019Q245.7%51.1%55.5%2.0%46.1%80.6%2019Q32019Q342.8%53.4%44.2%1.9%48.4%75.0%2019Q42019Q435.5%49.9%30.6%1.8%43.4%73.6%2020Q12020Q124.4%39.8%26.1%1.6%31.5%54.5%64.5%2020Q22020Q224.8%42.6%31.5%1.4%30.9%49.9%62.2%2020Q32020Q320.3%32.5%21.7%1.2%17.7%38.4%56

60、.5%2020Q42020Q417.7%32.9%13.8%0.9%22.7%33.7%54.1%2021Q12021Q112.7%25.3%12.1%0.8%18.3%29.0%51.8%2021Q22021Q210.8%18.4%16.1%0.6%14.5%20.1%47.3%2021Q32021Q38.9%14.8%12.9%0.4%10.4%13.4%45.2%2021Q42021Q47.5%13.8%10.3%0.4%6.4%14.3%44.6%2022Q12022Q17.2%14.5%6.5%0.4%6.9%12.2%50.0%2022Q22022Q28.1%14.5%6.5%0.

61、4%7.2%12.3%47.4%2022Q32022Q37.4%14.3%8.8%0.4%5.2%13.3%44.8%資料來源：Troy Teslike，國信證券經濟研究所整理表2：特斯拉 FSD 正式發布后歷史價格及功能梳理時間時間北美區版本北美區版本主要更新功能主要更新功能北美區售價北美區售價國內功能國內功能國內售價國內售價2019 年 4 月FSD 2019.12.1增強型召喚輔助泊車；自動變道；哨兵模式5000 美元標配 AP（自適應巡航、車道保持）+EAP(高速上自動輔助導航、高速上自動輔助變道、智能召喚、自動泊車)56000 元2019 年 5 月FSD 2019.16.2自動輔助

62、轉向；行程規劃6000 美元2019 年 11 月 FSD 2019.36.2預定出發時間；鑰匙泊車；上車前關聯日歷等信息的道路規劃7000 美元2020 年 7 月FSD 2020.24.6自動駕駛交通信號燈和停車標志控制8000 美元2020 年 10 月 FSD BETA自動變道/根據導航上下高速,主動避讓路上的人和車以及障礙物；城區自動轉向10000 美元64000 元2022 年 1 月FSD BETA V10.6 針對交通載具優化目標檢測網絡架構，識別精度提高，新的可見性網絡平均相對誤差降低 18.5%，在高曲率和夜間情況下，新通用靜態目標網絡的檢測精度提高 17%12000 美元

63、2022 年 9 月FSD BETA V10.69添加“深度車道引導”模塊，將視頻流中提取特征與粗略地圖數據融合；增加基于慢速移動的不明物體進行控制規劃；升級占用網絡，使用視頻而非單一時間圖像等。15000 美元2022 年 11 月（更新時間）FSD BETA V11高速公路啟用 FSD Beta；改進占用網絡在雨水反射等路況表現等；15000 美元預計一年內FSD V12感知、規劃幾個模型融合成端到端大模型，自動駕駛系統迭代加速。/資料來源：elon mask twitter、not a tesla app、汽車之家，國信證券經濟研究所整理2 2）特斯拉特斯拉 FSDFSD BetaBet

64、a 行駛里程行駛里程根據 Tesla AI 數據，特斯拉 FSD 累計行駛里程超過了 10 億英里（約 16 億公里）。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告15圖8：特斯拉 FSD Beta 累計行駛里程超過 8 億英里資料來源：Tesla AI，國信證券經濟研究所整理蔚來汽車蔚來汽車根據蔚來汽車官微，2024 年 4 月，蔚來新增智能駕駛用戶 15,620 名，環比增長31.6%，智能駕駛總用戶數達 495,267 名。其中，全域領航輔助 NOP+用戶數達245,765 名。智能駕駛端云算力新增 15.13 EOPS，總算力達 246.6 EOPS。智能駕駛城

65、區累計驗證總里程已達 3.2 億公里，驗證速度持續加快中。智能駕駛用戶行駛里程本月新增 6461 萬公里，環比增長 8.5%，行駛總里程達 9.14 億公里。目前，全域領航輔助 NOP+城區路線已面向 Banyan榕智能系統用戶全量推送，其中全域可用道路里程達 120.8 萬公里，城區道路可用總里程達 84.7 萬公里，覆蓋全國726 城。圖9：蔚來發布 4 月智能駕駛運營報告圖10：蔚來發布 4 月智能駕駛運營報告資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告16小鵬汽車小鵬汽車2024

66、2024 年年 5 5 月月，XNGPXNGP 城區智駕月度活躍用戶滲透率達城區智駕月度活躍用戶滲透率達 84%84%。截至截至 20242024 年年 5 5 月月 3131 日日，XNGPXNGP 已全量覆蓋全國已全量覆蓋全國 283283 個城市，開城范圍持續擴大中。截至個城市，開城范圍持續擴大中。截至 5 5 月，月，XNGPXNGP 官方官方實車測試里程累計超過實車測試里程累計超過 646646 萬公里，三季度起萬公里，三季度起 XNGPXNGP 將實現將實現“全國都能開，全程全國都能開，全程都好用都好用”。2024 年 5 月 22 日，湖南、湖北城區安全驗證里程擴增超過 2780

67、0 公里，新開 5 城：衡陽、吉首、湘西土家族苗族自治州、潛江、天門。2024 年 5 月28 日，得益于 2 天迭代 1 次的端到端 AI 大模型，以及無圖泛化能力，本周山東、河北、安徽三省城區道路可用里程新擴增超過 72800 公里，新增石家莊/煙臺/威海等 15 城。圖11：小鵬 XNGP 兩湖城區智駕可用里程新增超 27800 公里，同步新開 5 城圖12：小鵬 XNGP 山東、河北兩地新開 15 城資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理根據小鵬汽車官微，2 月 29 日，小鵬汽車宣布面向智駕經驗用戶即刻推送無限XNGP 智能輔助駕駛功能，

68、不限城市、不限路線，有導航的地方就能用。3 月 5 日，小鵬汽車宣布，其 XNGP 智能輔助駕駛系統新增覆蓋?？?、南昌、貴陽 3 座城市。3 月 12 日，小鵬汽車宣布，其 XNGP 智能輔助駕駛系統新增覆蓋蕪湖、合肥。截至 2024 年 3 月 12 日，小鵬 XNGP 城市智駕能力于 248 個城市開放。20232023 年小鵬年小鵬用戶高速智駕的用戶滲透率為用戶高速智駕的用戶滲透率為 94.7%94.7%，城市智駕的用戶滲透率為，城市智駕的用戶滲透率為 83.2%83.2%，XNGPXNGP 周周平均用戶滲透率平均用戶滲透率 71%71%、周平均里程滲透率、周平均里程滲透率 40%40%

69、（包含高速及城市場景）。小鵬計（包含高速及城市場景）。小鵬計劃劃 20242024 年內實現年內實現 XNGPXNGP 全國主要城市路網全覆蓋、面向全球開始研發高速全國主要城市路網全覆蓋、面向全球開始研發高速 NGPNGP，20252025 年面向全球開始研發年面向全球開始研發 XNGPXNGP。20242024 年年 1 1 月初，小鵬月初，小鵬 XNGPXNGP 智能輔助駕駛系統的城市智駕能力，在已全量發布智能輔助駕駛系統的城市智駕能力，在已全量發布的的5252 座城市基礎上座城市基礎上，新增覆蓋新增覆蓋 191191 座城市座城市，總覆蓋城市數量達總覆蓋城市數量達 243243 城城。本

70、次新增開城的系統版本為 Xmart OS 4.5.0，已于 2023 年 12 月 28 日 24:00 進行推送。已經升級至 4.5.0 的小鵬 G9、G6、P7i 用戶無需再次等待 OTA，只要行車范圍匹配相應的開放區域，即可感受國內領先的智駕功能。針對剛剛上市發布的小鵬 X9，小鵬汽車在面向用戶進行車輛交付時，隨車即提供最新 XNGP 功能和城市覆蓋。小小鵬不僅追求智駕城市的開通數量鵬不僅追求智駕城市的開通數量，也追求城市覆蓋的范圍也追求城市覆蓋的范圍，在核心城市，小鵬覆蓋各種復雜場景和跨場景通行，尤其是當地小鵬車主需求較多的主要路段；在地級市或縣級市，小鵬會優先開放用戶常用的核心路段，

71、保障 XNGP 在這些城市的使用體驗相對連續、完整，后續小鵬針對等級較低的道路覆蓋有專項功能。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告17圖13：小鵬 XNGP 總覆蓋城市數量達 243 城資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理理想汽車理想汽車20242024 年年 5 5 月月 1111 日日，理想理想 MEGAMEGA、理想理想 L L 系列即將開啟推送系列即將開啟推送，本次本次 OTAOTA 升級包含升級包含 1 19 9項新增功能、項新增功能、2323 項體驗優化。項體驗優化。1 1）智能空間升級方面，）智能空間升級方面，理想 AD Pro 車型新增 H

72、UD數字后視鏡影像，新增蘋果快捷指令控車（含理想 ONE），兒童安全座椅車機大屏控制；2 2）智能駕駛方面智能駕駛方面，理想 AD MAX3.0 有主動安全 8 類高頻高危場景能力升級，理想 AD Pro3.0 有高速 NOA 千公里級別零接管，城市 LCC 選道、繞行更像老司機，智能泊車支持超過 300 類復雜車位。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告18圖14：理想 AD Pro 3.0圖15：理想 AD MAX 3.0資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理2023 年 12 月 10 日，理想汽車召開智能軟件發

73、布會，OTA5.0 帶來智能駕駛、智能空間、智能增程全面升級，智能駕駛方面，AD2.0 全面升級至 AD3.0，全場景智能駕駛（NOA）全國都能開，將實現全國高速及城市環線全覆蓋，全國 110 城的城市道路陸續開放；全場景輔助駕駛 LCC 全球都能開，具備基礎車道居中保持、高速場景自主超車變道、城市場景避讓繞行等功能。2023 年 12 月 19 日，理想 L 系列車型 OTA 5.0 正式開啟推送，新增 145 項功能，優化 100 項體驗，AD2.0 全面升級至 AD3.0。2024 年 1 月 15 日，理想汽車全場景智能駕駛（NOA），145 家零售中心城市道路體驗已開啟。請務必閱讀正

74、文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告19圖16：理想汽車全場景智能駕駛（NOA）全國都能開圖17：理想汽車全場景輔助駕駛 LCC 全球都能開資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理圖18：理想汽車智能泊車圖19：理想汽車 AEB資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理鴻蒙智行汽車鴻蒙智行汽車20242024 年年 5 5 月月 3131 日日，問界新問界新 M7M7 UltraUltra 煥新上市煥新上市，在豪華設計在豪華設計、智駕水平以及駕乘智駕水平以及駕乘體驗等方面進行了升級體驗等方

75、面進行了升級。新車指導價為 28.98-32.98 萬元。此前，在問界 M5 智駕版上，已經實現不依賴高精地圖全國都能開的高階智駕。問界新 M7 Ultra 同樣做到了不依賴高精地圖，全國都能開，且升級了 192 線激光雷達，可實時生成道路信息?？梢岳斫鉃?，系統的可靠性和穩定性更有保障。在此基礎上，不管是鬼探頭、禮讓行人、預判大車走位、明暗隧道、出入匝道等場景，問界新 M7 Ultra都可以解決。此外，搭載在問界新 M7 Ultra 上的 HUAWEI ADS 2.0 高階智駕系統，請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告20云端訓練算力已經提升接近一倍，達到力 3

76、.5E FLOPS，這套系統的學習能力是以前的近一倍。此外，新車的主動安全功能覆蓋了前向、側向與后向。圖20：問界新 M7 Ultra圖21：問界新 M7 Ultra 超強感知與超強算力資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理20242024 年年 4 4 月月 2828 日日，問界系列車型問界系列車型 OTAOTA 再升級再升級，常用常新常用常新。問界 M9 4 大核心能力再升級，14+項功能新增，M5 智駕版及新 M7 智駕版 ADS 再升級。1）智慧大燈：智慧再加持，車燈不只是照明工具；2）智能駕駛：ADS 主動安全與交互能力提升；3）車載小藝

77、：大模型加持，語音技能再增強；4）智能座艙：全場景智能交互再升級。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告21圖22：問界 M9 智慧大燈圖23：問界側向碰撞再升級資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理圖24：盤古大模型加持圖25：問界 M9 新增座艙管家 APP資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理根據問界汽車官微，2023 年 9 月 12 號，問界發布新 M7 版本，大五座 24.98 萬起（智駕版 30.98 萬，ADS 2.0 原買斷價 3.6 萬元，今年下半年限時

78、優惠價 1.8 萬元）；六座 26.98 萬起（智駕版 32.98 萬），六座標配零重力座椅，產品發布即交付。智能駕駛方面，問界新 M7 搭載 HUAWEI ADS 2.0 高階智能駕駛系統 1，率先實現了不依賴于高精地圖的高速、城區高階智能駕駛。HUAWEI ADS 2.0 自 2023請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告22年 4 月發布以來，在 AI 訓練集群上構建了豐富的場景庫，每天深度學習 1000 萬+km，持續優化迭代智能駕駛算法和場景策略。截至 2023 年 9 月數據，長距離 NCA領航 MPI（Miles Per Intervention，平

79、均接管里程）高達 200km，城市高架匯入匯出成功率高達 99%+。圖26：問界新 M7 智能駕駛資料來源：公司官微，國信證券經濟研究所整理感知層感知層-視覺逐漸成為感知系統重心視覺逐漸成為感知系統重心，攝像頭像素水平提升攝像頭像素水平提升（更更新新800800 萬像素滲透率）萬像素滲透率）視覺逐漸成為感知系統重心，視覺逐漸成為感知系統重心，攝像頭像素水平提升。攝像頭像素水平提升。車企攝像頭方案相對雷達優勢顯著，一方面感知信息豐富，通過圖像數據顯示車道線、交通信號燈等多種信息，達到最接近人眼的感知效果；另一方面，攝像頭從 1956 年開始在汽車應用，技術水平更為成熟、產業鏈更為完備。在大模型的

80、助力下，圖像感知數據的處理能力得到進一步提升,視覺在感知層優勢越來越顯著。特斯拉從 HW1.0 時期僅配備單個攝像頭向三目前視、多路環視攝像頭方案升級，目前國內新勢力車型普遍采用 30+個傳感器配置，攝像頭占比約 40%。同時隨自動駕駛技術進階，攝像頭素質同比提升，800 萬像素的攝像頭提供更好的成像效果、更遠的探測距離及更大的視場角，2022 年開始大量 800 萬像素攝像頭搭載上車。理想 L9、蔚來 ES8 等車型單車配備 800 萬像素攝像頭數量達 67 個。目前行業普遍采用的1112顆攝像頭+5顆毫米波雷達+13顆激光雷達方案的成本在 1.5 萬元2 萬元水平，遠期規?；慨a，全無人駕

81、駛下，車企 10-11 個攝像頭+3 個 4D 毫米波雷達+2 個普通毫米波的傳感器配置，成本有望降至 10000 元內。表3：特斯拉和國內新勢力等車企攝像頭數量增加公司公司早期車型早期車型傳感器配置傳感器配置最新車型最新車型傳感器配置傳感器配置高像素攝像頭高像素攝像頭特斯拉特斯拉2018 年 model s7 個前攝像頭+1 個前置毫米波雷達+12 個超聲波雷達2023 年 model s12 個攝像頭+1 個 4D 毫米波雷達前視像素 540W蔚來蔚來2018 年 ES87個攝像頭+5個毫米波雷達+12個超聲波雷達2023 年 ES611 個攝像頭+12 個超聲波雷達+5 個毫米波雷達+1

82、 個激光雷達7 個 800 萬像素；環視 4 個 300 萬小鵬小鵬2018 年小鵬 G35個攝像頭+3個毫米波雷達+12個超聲波雷達2023 年 G612 個攝像頭+12 個超聲波雷達+5 個毫米波雷達+2 個激光雷達前視雙目 800 萬理想理想2019 年理想 ONE12 個超聲波雷達+5 個高清攝像頭+1個毫米波雷達2023 年 L912 個超聲波雷達+6 個 8M 攝像頭+5 個 2M攝像頭+1 個毫米波雷達+1 個激光雷達前+環視 6 個 800 萬資料來源：各公司官網、汽車之家、投資者交流平臺、潮電智庫，國信證券經濟研究所整理800800 萬像素攝像頭占比持續提升。萬像素攝像頭占比

83、持續提升。根據高工智能汽車數據，2024 年 3 月，乘用車前視攝像頭滲透率為 56.8%，同比+5.5pct，環比+3.2pct，其中 800800 萬像素攝像萬像素攝像請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告23頭占比為頭占比為 14.2%14.2%，同比同比+9.0pct+9.0pct，環比環比+2.9pct+2.9pct。2024 年 1-3 月，乘用車前視攝像頭滲透率為 56.2%，同比+7.1pct，其中 800800 萬像素攝像頭占比為萬像素攝像頭占比為 11.1%11.1%，同比，同比+5.8pct+5.8pct。圖27：2022 年 1 月-202

84、4 年 3 月乘用車前視攝像頭滲透率圖28：2022年 1月-2024 年3 月乘用車前視攝像頭分像素上險量占比資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理決策層決策層-數據要求提升，域控算力升級（更新高算力芯片滲透率數據要求提升，域控算力升級（更新高算力芯片滲透率）數據和算法要求提升，自動駕駛芯片算力持續提升（或從低于數據和算法要求提升，自動駕駛芯片算力持續提升（或從低于 100tps100tps 到遠到遠期期1000tps1000tps）。）。一方面大模型及大型自動駕駛數據處理提出大算力需求；另一方面，高規格攝像頭等傳感器上車提供更多需要處理

85、的數據，增加算力消耗，比如傳統的 L1-L2 級自動駕駛，配備 120-200 萬像素攝像頭，只需要對車道檢測等簡單功能提供算力，而 800 萬的高像素及 L2+高階自動駕駛上車要求自動駕駛系統處理城區復雜路況、多交互場景的路口變道等情況，神經網絡算法要求提升，域控制器算力需求進一步提升。根據 36 氪研究院整理數據，L2 級及以下智能駕駛算力需求通常為 10-100TOPS，而 L3 級算力需求為 100TOPS 以上，到 L4 級算力需求躍升至 1000TOPS 以上。以華為為代表的自動駕駛芯片占比持續提升。以華為為代表的自動駕駛芯片占比持續提升。根據高工智能汽車數據，2024 年 3月，

86、乘用車自動駕駛域控制器滲透率為 13.0%，同比+4.0pct，環比+2.7pct，其中英偉達、地平線、特斯拉英偉達、地平線、特斯拉 FSDFSD、華為自動駕駛芯片占比分別為、華為自動駕駛芯片占比分別為 22.8%22.8%、13.2%13.2%、32.4%32.4%、17.4%17.4%，同比分別變動同比分別變動+2+2、+6+6、-20-20、+16pct+16pct，環比分別變動環比分別變動-2-2、-2-2、+2+2、-0pct-0pct。2024 年 1-3 月，乘用車自動駕駛域控制器滲透率為 10.2%，同比+3.1pct，其中英偉達英偉達、地平線地平線、特斯拉特斯拉 FSDFSD

87、、華為自動駕駛芯片占比分別為華為自動駕駛芯片占比分別為 25.4%25.4%、13.4%13.4%、29.6%29.6%、16.8%16.8%，同比分別變動，同比分別變動+3+3、+6+6、-13-13、+16pct+16pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告24圖29：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率圖30：2022年 1月-2024 年3 月乘用車自動駕駛域控制器分芯片方案上險量占比資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理從數據流的角度看汽車智能化核心要素從數據流

88、的角度看汽車智能化核心要素當前的汽車智能化圍繞數據流進行演進，數據流從獲取、儲存、輸送、計算再應用到車端實現智能駕駛、應用到人端通過視聽觸等五感進行交互，數據流方向關注傳感器、域控制器、線束、線控制動、空氣懸架、車燈、玻璃、車機、HUD、車載音響等環節。國信汽車團隊深度跟蹤汽車智能化，圍繞感知層（傳感器）、決策層（域控制器）、執行層（HUD、線控制動等）發布了多篇深度報告。此篇行業專題報告為汽車智能化月報系列（十五），主要就汽車智能化主流配置的最新滲透率數據進行系統梳理，為讀者了解汽車智能化行業提供參考。圖31：從數據流的角度看未來汽車核心要素資料來源：汽車之家，國信證券經濟研究所整理2024

89、 年 1-3 月，乘用車行業 L2 級及以上滲透率為 42.4%，同比+9pct，新勢力品請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告25牌 L2 級及以上滲透率基本在 90%以上，頭部自主品牌（比亞迪、長城汽車、廣汽乘用車等）L2 級及以上滲透率在 40%以上，領先合資品牌。表4：2024 年 1-3 月乘用車行業和代表性車企智能駕駛 L1、L2 級以上滲透率及同環比情況20242024 年月度滲透率年月度滲透率20242024 年年20242024 年年年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月1 1 月同比月同比2 2 月同比月同比3 3 月同比月同比1

90、 1 月環比月環比 2 2 月環比月環比 3 3 月環比月環比 1-31-3 月累計月累計累計同比累計同比乘用車行業乘用車行業L1 級10.9%9.2%8.7%-2pct-3pct-4pct1pct-2pct-1pct9.8%-3pctL2 級及以上41.2%39.8%45.9%9pct7pct10pct0pct-1pct6pct42.4%9pct新勢力新勢力特斯拉特斯拉L2 級及以上100.00%100.00%100.00%0pct0pct0pct0pct0pct0pct100.0%0pct蔚來汽車蔚來汽車L2 級及以上100.00%100.00%100.00%12pct30pct16pct

91、0pct0pct0pct100.0%19pct小鵬汽車小鵬汽車L2 級及以上97.00%97.90%96.80%11pct22pct20pct11pct1pct-1pct97.1%26pct理想汽車理想汽車L2 級及以上100.00%100.00%100.00%0pct0pct0pct0pct0pct0pct100.0%0pct賽力斯汽車賽力斯汽車L2 級及以上86.70%91.40%94.90%-11pct-8pct-3pct-3pct5pct3pct90.8%-9pct極氪汽車極氪汽車L2 級及以上100.00%100.00%100.00%0pct0pct0pct0pct0pct0pct1

92、00.0%0pct零跑汽車零跑汽車L2 級及以上15.30%20.60%59.10%-59pct-41pct-21pct1pct5pct39pct35.6%-39pct自主品牌自主品牌比亞迪比亞迪L1 級0.00%0.00%0.00%-2pct-2pct-2pct-2pct0pct0pct0.0%-2pctL2 級及以上48.20%38.00%43.70%-13pct-15pct-6pct1pct-10pct6pct44.2%-8pct長城汽車長城汽車L1 級0.00%0.00%0.00%-5pct-6pct-6pct-3pct0pct0pct0.0%-6pctL2 級及以上66.40%64.

93、50%77.20%28pct23pct31pct4pct-2pct13pct68.9%27pct長安汽車長安汽車L1 級20.20%18.80%18.50%-13pct-14pct-15pct6pct-1pct0pct19.4%-6pctL2 級及以上19.30%16.90%25.30%13pct10pct18pct5pct-2pct8pct20.2%6pct吉利汽車吉利汽車L1 級1.20%1.00%0.20%-12pct-12pct-13pct-5pct0pct-1pct0.9%-7pctL2 級及以上45.70%44.40%45.20%19pct17pct15pct7pct-1pct1p

94、ct45.2%12pct上汽乘用車上汽乘用車L1 級3.40%4.80%0.20%-9pct-3pct-8pct-2pct1pct-5pct3.1%-7pctL2 級及以上18.00%17.50%18.40%9pct6pct-1pct-3pct-1pct1pct18.0%6pct廣汽乘用車廣汽乘用車L1 級0.00%0.00%0.00%0pct0pct0pct0pct0pct0pct0.0%0pctL2 級及以上37.10%35.70%35.00%-11pct-1pct0pct4pct-1pct-1pct36.0%4pct合資品牌合資品牌一汽大眾一汽大眾L1 級37.30%38.10%28.0

95、0%17pct12pct5pct-4pct1pct-10pct35.1%12pctL2 級及以上22.60%21.70%23.30%16pct13pct13pct3pct-1pct2pct22.6%14pct廣汽豐田廣汽豐田L1 級0.00%0.00%0.00%0pct-4pct-4pct0pct0pct0pct0.0%-3pctL2 級及以上84.60%83.40%84.60%10pct13pct15pct7pct-1pct1pct84.3%12pct上汽通用上汽通用L1 級17.30%18.80%17.80%7pct6pct6pct0pct2pct-1pct17.7%7pctL2 級及以上

96、11.90%11.40%20.70%3pct0pct10pct-1pct0pct9pct14.4%3pct長安福特長安福特L1 級5.90%9.10%15.10%-14pct-7pct-2pct-2pct3pct6pct9.4%-8pctL2 級及以上65.00%67.60%62.60%33pct31pct27pct0pct3pct-5pct64.8%30pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理表5：2023 年 1-12 月乘用車行業和代表性車企智能駕駛 L1、L2 級以上滲透率及同環比情況月度滲透率月度滲透率月同比月同比 月環比月環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3

97、3 月月4 4 月月5 5 月月6 6 月月7 7 月月8 8 月月9 9 月月1010 月月1111 月月1212 月月1 12 2 月月1 12 2 月月1-11-12 2 月累計月累計累計同累計同比比乘用車行業乘用車行業L1 級13%13%12%14%13%11%11%11%11%10%10%10%-1pct0pct11.30%0pctL2 級及以上32%33%36%35%35%39%38%38%38%39%41%41%8pct0pct37.60%8pct新勢力新勢力特斯拉特斯拉L2 級及以上 100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100

98、%0pct0pct100.00%0pct蔚來汽車蔚來汽車L2 級及以上88%71%85%90%83%99%98%97%94%100%100%100%12pct0pct93.70%46pct小鵬汽車小鵬汽車L2 級及以上86%76%77%80%85%84%89%92%97%96%97%86%10pct-11pct89.50%14pct理想汽車理想汽車L2 級及以上 100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%0pct0pct100.00%0pct賽力斯汽車賽力斯汽車 L2 級及以上98%100%98%90%93%92%91%90%89%95%9

99、3%90%-10pct-3pct92.10%-8pct極氪汽車極氪汽車L2 級及以上 100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%0pct0pct100.00%0pct零跑汽車零跑汽車L2 級及以上75%62%80%47%51%24%25%25%21%20%15%14%-54pct-1pct27.20%-34pct自主品牌自主品牌比亞迪比亞迪L1 級2%2%2%2%3%4%4%3%3%3%3%2%-1pct-1pct2.80%-2pct請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告26L2 級及以上61%53%50%52

100、%49%44%39%35%37%36%44%47%-13pct3pct44.40%-7pct長城汽車長城汽車L1 級5%6%6%7%5%6%6%5%4%4%4%3%-4pct0pct4.00%-3pctL2 級及以上39%42%46%47%45%64%64%64%64%64%66%63%20pct-3pct58.30%14pct長安汽車長安汽車L1 級33%32%33%32%23%17%15%15%14%14%13%14%-6pct1pct20.30%2pctL2 級及以上7%7%8%8%12%11%12%13%15%14%15%15%0pct0pct11.70%0pct吉利汽車吉利汽車L1

101、級14%13%14%15%14%8%7%6%6%6%6%6%-6pct0pct8.90%-4pctL2 級及以上27%27%30%30%30%33%37%37%38%38%39%39%8pct0pct34.70%10pct上汽乘用車上汽乘用車L1 級12%8%8%7%7%4%3%4%4%4%4%5%-4pct1pct5.80%-6pctL2 級及以上9%11%19%34%33%29%26%26%27%25%24%21%1pct-3pct23.30%11pct廣汽乘用車廣汽乘用車L1 級0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0pct0pct0.00%0pctL2 級及以上48%37%3

102、5%37%37%32%31%26%28%30%35%34%-6pct-2pct33.20%-5pct合資品牌合資品牌一汽大眾一汽大眾L1 級21%26%23%27%30%34%34%37%37%38%40%41%21pct1pct33.20%15pctL2 級及以上7%8%10%11%11%19%20%20%19%19%20%19%12pct-1pct16.00%8pct廣汽豐田廣汽豐田L1 級0%4%4%4%4%1%0%0%0%0%1%0%-4pct-1pct1.40%-4pctL2 級及以上75%71%70%71%73%77%77%76%74%75%74%78%8pct4pct74.40%

103、6pct上汽通用上汽通用L1 級10%12%12%10%10%16%15%19%18%19%20%17%6pct-3pct15.50%6pctL2 級及以上9%11%11%11%11%12%13%12%10%10%11%13%4pct2pct11.10%4pct長安福特長安福特L1 級20%16%18%17%14%11%10%9%10%8%9%8%-5pct-1pct11.90%-3pctL2 級及以上32%37%36%34%35%50%63%64%61%64%55%65%31pct10pct51.40%22pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理智能駕駛：智能駕駛：2024202

104、4 年年 3 3 月乘用車月乘用車 ADASADAS 滲透率滲透率智能駕駛，數據從感知層獲取數據-決策層處理數據-執行層運用數據，由此帶來的新增零部件覆蓋感知層傳感器（攝像頭、超聲波雷達、毫米波雷達、激光雷達）、決策層域控制器（中低算力域控制器、大算力域控制器）、執行層（線控制動、線控轉向等）。此部分我們將首先對此部分我們將首先對 ADASADAS 各功能滲透率進行分價格區間、分燃各功能滲透率進行分價格區間、分燃料類型料類型、分車企分析分車企分析，再對感知層的核心傳感器再對感知層的核心傳感器（攝像頭攝像頭、毫米波雷達毫米波雷達、激光雷激光雷達）和決策層的核心部件（自動駕駛域控制器、芯片）的滲透

105、率進行梳理。達）和決策層的核心部件（自動駕駛域控制器、芯片）的滲透率進行梳理。標配標配 L2L2 級及以上功能的乘用車滲透率持續提升。級及以上功能的乘用車滲透率持續提升。根據高工智能汽車數據，2024年 3 月，乘用車標配 L2 級及以上功能的滲透率為 45.9%，同比+10.3pct，環比+6.0pct。2024 年 1-3 累計，乘用車標配 L2 級及以上功能的滲透率為 42.4%，同比+9.0pct。圖32：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證

106、券研究報告27分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45萬元以上乘用車標配L2級及以上功能的滲透率分別為20.9%、66.6%、77.5%、48.7%、51.5%，同比分別變動+5.7、+17.9、+24.1、-8.4、+4.8pct，環比分別變動+1.8、+13.1、+7.9、-16.1、-12.5pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 L2 級及以上功能的滲透率分別為 20.4%、58.6%、70.1%、59%、52.1

107、%，同比分別變動+4.4、+12.1、+16.8、+5.6、+11.1pct。分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 L2 級及以上功能的滲透率分別為 45.4%、55%、87.3%、99.7%、35.9%，同比分別變動-1.6、-2.4、+11.7、+0、+12.3pct，環比分別變動+2.6、+11.9、+2.2、+2.4、+4pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 L2 級及以上功能的滲透率分別為 43.7%、52.4%、86.3%、97.3%、3

108、3.8%，同比分別變動-0.8、-7.4、+12.4、-2.4、+11.2pct。圖33：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率（分價格區間）圖34：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能駕駛 L2 級及以上滲透率（分燃料類型）資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理基于功能：基于功能：20242024 年年 3 3 月乘用車月乘用車 ADASADAS 各功能滲透率各功能滲透率自動駕駛從 L0-L1-L2-L3-L4，行車端的功能層面從預警-橫向或縱向控制-橫縱向同時控制（不允許脫手）-橫

109、縱向同時控制（有限條件下，允許脫手）-橫縱向同時控制（允許駕駛員脫手），泊車端的功能從 APA（L2）-RPA（L2+）-HPA（L3）-AVP（L4），配套的傳感器從 1R1V-1R5V-5R5V12UR-5R9V12URXL 進化。表6：乘用車不同自動駕駛等級所需要的傳感器配置自動駕駛等級自動駕駛等級行車功能行車功能控制方向控制方向傳感器配置傳感器配置L0L0LDW 車道偏離預警僅報警，不參與整車控制1VFCW 前向碰撞預警僅報警，不參與整車控制1RDOW 開門預警僅報警，不參與整車控制2RRCTA 倒車側向警告僅報警，不參與整車控制2RFCTA 前橫穿側向警告僅報警，不參與整車控制2RA

110、VM 全景環視360 環視功能4VL1L1ACC 自適應巡航單縱向控制1RLCC 車道居中控制單橫向控制1VSAS 速度輔助系統單縱向控制1RLKA 車道保持輔助單橫向控制1VLCK 車道居中保持單橫向控制1VIE 智慧躲閃（遠離大車）單橫向控制1VELK 緊急車道保持單橫向控制1V請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告28AEB 自動緊急制動緊急介入的安全功能1R 或 1VFCTB 前橫穿制動緊急介入的安全功能2RRCTB 倒車橫向制動緊急介入的安全功能2RMEB 低速緊急制動緊急介入的安全功能12URL2L2TJA 交通擁堵輔助橫縱向同時控制（不允許脫手）1R

111、1VICA 集成式巡航輔助橫縱向同時控制（不允許脫手）1R1VICC 智能自適應巡航橫縱向同時控制（不允許脫手）1R1VAPA 自動泊車橫縱向同時控制（不允許脫手）12URL2+L2+HWA 高速公路輔助橫縱向同時控制5R1VALC 自動變道輔助橫縱向同時控制5R1VNOA/NOP/NGP 高速公路導航橫縱向同時控制（不允許脫手）5R1VRPA 遙控泊車橫縱向同時控制（不允許脫手）12URL3L3HWP 高速公路領航橫縱向同時控制（有限條件下，允許脫手）5R3VUNP 城市道路導航輔助駕駛橫縱向同時控制（有限條件下，允許脫手）5R3VTJP 交擁堵領航橫縱向同時控制（有限條件下，允許脫手）5R

112、3VHPP 記憶泊車橫縱向同時控制（有限條件下，允許脫手）4V12URL4L4C-Pilot 城市領航橫縱向同時控制（允許駕駛員脫手）5R9VXL 或在 5R12VXLAVP 代客泊車（人不在環）橫縱向同時控制（允許駕駛員脫手）5V12UR資料來源：九章智駕，汽車人參考，SAE，汽車之家，國信證券經濟研究所整理（注：R 指毫米波雷達，V 指攝像頭，UR 指超聲波雷達，L指激光雷達）乘用車市場，乘用車市場，L0 級別，LDW 車道偏離預警、RCTA 倒車側向警告、AVM 全景環視 3月的滲透率分別為 56.7%、26.6%、46.8%，同比分別變動+10、+7、+10pct，環比分別變動+5、+

113、3、+4pct；L1 級別，ACC 自適應巡航、LKA 車道保持輔助、AEB 自動緊急制動 3 月滲透率分別為 1.7%、54.3%、62.0%，同比分別變動-2、+12、+6pct，環比分別變動+0、+6、+5pct；L2 級別，APA 自動泊車 3 月滲透率為 19.6%，同比+3pct，環比+3pct；L2+級別，HWA 高速輔助駕駛、NOA-HW 高速、NOA-urban 城區、RPA 遙控泊車 3 月滲透率分別為 22.3%、6.5%、1.0%、17.3%，同比分別變動-1、+4、+0、+2pct，環比分別變動+4、+1、+0、+6pct；L3 級別，HPP 記憶泊車 3 月滲透率為

114、 3.0%，同比+2pct，環比+1pct。表7：2024 年 1-3 月乘用車不同自動駕駛等級功能滲透率及同比情況20242024 年月度滲透率年月度滲透率20242024 月度同比月度同比20242024 月度環比月度環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月1 1 月同比月同比2 2 月同比月同比3 3 月同比月同比1 1 月環比月環比2 2 月環比月環比3 3 月環比月環比 1-31-3 月累計月累計 累計同比累計同比乘用車行業乘用車行業L1L1 級級10.9%9.2%8.7%-2pct-3pct-4pct1pct-2pct-1pct9.8%-3pctL2L2 級及以上級

115、及以上41.2%39.8%45.9%9pct7pct10pct0pct-1pct6pct42.4%9pctL0L0 級別功能級別功能LDWLDW 車道偏離預警車道偏離預警54.3%51.5%56.7%11pct8pct10pct0pct-3pct5pct54.4%10pctRCTARCTA 倒車側向警告倒車側向警告25.0%23.8%26.6%5pct5pct7pct0pct-1pct3pct25.2%6pctAVMAVM 全景環視全景環視44.0%43.3%46.8%5pct6pct10pct2pct-1pct4pct44.8%8pctL1L1 級別功能級別功能ACCACC 自適應巡航自適應

116、巡航1.6%1.5%1.7%-2pct-2pct-2pct0pct0pct0pct1.6%-2pctLKALKA 車道保持輔助車道保持輔助50.7%48.2%54.3%12pct8pct12pct-1pct-3pct6pct51.3%11pctAEBAEB 自動緊急制動自動緊急制動60.7%57.0%62.0%7pct3pct6pct1pct-4pct5pct60.3%7pctL2L2 級別功能級別功能APAAPA 自動泊車自動泊車17.4%17.0%19.6%1pct0pct3pct1pct0pct3pct18.0%1pctL2+L2+級別功能級別功能HWAHWA 高速輔助駕駛高速輔助駕駛1

117、9.8%18.8%22.3%-3pct-3pct-1pct-3pct-1pct4pct20.4%-1pctNOA-NOA-高速高速 NOANOA4.2%5.4%6.5%2pct3pct4pct0pct1pct1pct5.2%3pctNOA-urbanNOA-urban 城區城區 NOANOA0.9%0.9%1.0%0pct0pct0pct-1pct0pct0pct0.9%-RPARPA 遙控泊車遙控泊車10.6%11.7%17.3%-2pct-2pct2pct-1pct1pct6pct13.0%-1pctL3L3 級別功能級別功能HPPHPP 記憶泊車記憶泊車1.5%2.4%3.0%1pct2

118、pct2pct0pct1pct1pct2.2%2pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告29表8：2023 年 1-12 月乘用車不同自動駕駛等級功能滲透率及同比情況月度滲透率月度滲透率月同比月同比月環比月環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月4 4 月月5 5 月月6 6 月月7 7 月月8 8 月月9 9 月月1010 月月1111 月月1212 月月1212 月月1212 月月1-1-1212 月月累計累計累計同比累計同比乘用車行業乘用車行業L1L1 級級12.9%12.5%12.2%13.

119、6%12.7%11.1%11.0%10.6%10.5%10.0%10.3%10.10%-1pct0pct11.30%0pctL2L2 級及以上級及以上32.3%33.2%35.6%34.8%35.0%39.2%37.6%38.4%37.9%38.9%40.8%41.40%8pct0pct37.60%8pctL0L0 級別功能級別功能LDWLDW 車道偏離預警車道偏離預警 43.5%44.0%46.6%47.2%47.4%52.0%50.7%51.3%51.2%51.6%53.9%54.30%11pct0pct50.1%11pctRCTARCTA 倒車側向警告倒車側向警告 19.8%19.1%1

120、9.7%20.4%20.8%21.7%22.1%21.8%22.4%24.0%25.2%24.70%5pct-1pct22.1%5pctAVMAVM 全景環視全景環視39.3%37.2%36.8%38.7%39.0%39.4%40.8%39.1%39.5%41.7%41.6%41.60%7pct0pct39.7%9pctL1L1 級別功能級別功能ACCACC 自適應巡航自適應巡航3.5%3.7%3.4%3.8%3.3%2.0%1.9%1.8%1.7%1.8%1.8%1.60%-2pct0pct2.4%-2pctLKALKA 車道保持輔助車道保持輔助 38.8%40.0%42.6%42.9%43

121、.3%48.8%47.8%48.4%48.0%48.7%51.0%51.20%12pct0pct46.6%12pctAEBAEB 自動緊急制動自動緊急制動 53.6%53.5%55.7%56.1%55.5%58.7%57.5%57.9%57.5%57.4%59.8%59.70%8pct0pct57.3%9pctL2L2 級別功能級別功能APAAPA 自動泊車自動泊車16.0%16.7%16.5%17.0%16.5%16.0%17.2%16.8%16.3%16.5%17.3%16.30%2pct-1pct16.60%2pctL2+L2+級別功能級別功能HWAHWA 高速輔助駕駛高速輔助駕駛 22

122、.5%22.2%22.9%23.6%24.0%21.2%20.8%20.3%21.2%22.7%22.1%22.30%-3pct0pct22.2%1pctNOA-NOA-高速高速 NOANOA1.8%2.1%2.1%2.4%2.4%2.6%3.0%2.9%3.1%3.6%4.2%4.30%3pct0pct3.0%2pctNOA-urbaNOA-urban n 城城區區 NOANOA 0.9%0.9%1.0%1.1%1.1%0.7%0.9%1.1%1.1%1.2%1.6%1.50%0pct1.1%RPARPA 遙控泊車遙控泊車12.7%13.7%15.1%12.5%12.9%13.2%13.2%

123、12.8%12.7%12.8%12.2%11.90%2pct0pct12.9%5pctL3L3 級別功能級別功能HPPHPP 記憶泊車記憶泊車0.8%0.8%0.8%0.7%0.8%0.9%1.3%1.3%1.4%1.6%1.6%1.50%1pct0pct1.20%0pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理1 1）L0L0 級別各功能滲透率：級別各功能滲透率：LDWLDW 車道偏離預警配置情況車道偏離預警配置情況從滲透率來看從滲透率來看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配乘用車標配 LDWLDW 功能的滲透率為功能的滲透率為 56.7%56.7%，同比同比+10.11

124、0.1pctpct，環比環比+5.2+5.2pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計累計，乘用車標配乘用車標配 LDWLDW 功能的滲透率為功能的滲透率為 54.4%54.4%，同比同比+10.2+10.2pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 27.2%、74.9%、89.5%、76.7%、81.2%，同比分別變動+5.3、+13.7、+19.1、+6.7、+16.9pct，分別變動-0.8、+4.3、+10.3、+0.9、

125、-1pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 29.2%、72.1%、81.2%、76%、80.3%，同比分別變動+6.9、+12.6、+11.5、+10、+16.1pct。圖35：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能滲透率圖36：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能分價格區間滲透率請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告30資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證

126、券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 48.2%、57.2%、89.2%、99.8%、54.8%，同比分別變動-2.7、-4.1、-2.9、+0.1、+16.7pct，環比分別變動+0.8、+11.7、+1.2、-0.1、+6.4pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 48%、54.5%、88.9%、99.8%、51.4%，同比分別變動-0.7、-9.3、-0.4、+0、+15.3

127、pct。分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯、理想、零跑、特斯拉、蔚來、小鵬標配 LDW 功能的滲透率分別為 94.9%、100%、74.9%、100%、100%、96.8%，同比分別變動-3、+0、-11.8、+0、+0、+12.9pct，環比分別變動+3.5、+0、+5.4、+0、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯、理想、零跑、特斯拉、蔚來、小鵬標配 LDW 功能的滲透率分別為 90.8%、100%、73.3%、100%、100%、97.1%，同比分別變動-7.9、+0、-10.8、+0、+0、+25pct。圖37：2022 年 1

128、月-2024 年 3 月標配 LDW 功能分燃料類型滲透率圖38：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車標配 LDW 功能的滲透率分別為 43.7%、35%、45.2%、18.5%、42%、78.1%，同比分別變動-8.3、-0.2、+4.6、-8.7、+5、+25.9pct，環比分別變動+5.7、-0.8、-0.1、-3.8、+7.5、+13.6pct。20

129、24 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車標配 LDW 功能的滲透率分別為 44.2%、36.1%、46%、21.1%、38.2%、69.2%，同比分別變動-9.8、+3.6、+6、-1.3、+1.7、+21.3pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 85.3%、84.6%、54.1%、57.4%、100%、85.5%，同比分別變動+21.5、+10.6、+4.9、+32.5、+10.4、+22pct，環比分別變動+5.2、+1.1、

130、+7.1、-9、+0、-2.5pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 LDW 功能的滲透率分別為 82.6%、84.3%、48.5%、64%、100%、87.3%，同比分別變動+26.5、+9.6、-0.8、+42.2、+11.8、+24.4pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告31圖39：2022年1月-2024年 3月標配 LDW功能自主品牌滲透率圖40：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 LDW 功能合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高

131、工智能汽車，國信證券經濟研究所整理2 2）L1L1 級別各功能滲透率：級別各功能滲透率：AVMAVM 全景環視配置情況全景環視配置情況從滲透率來看從滲透率來看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配乘用車標配 AVMAVM 功能的滲透率為功能的滲透率為 4 46.86.8%，同比同比+10.010.0pctpct，環比環比+3.5+3.5pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計累計，乘用車標配乘用車標配 AVMAVM 功能的滲透率為功能的滲透率為 4 44 4.8%.8%，同比同比+8.08.0pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15

132、 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 33.9%、60.3%、42%、56.5%、88.3%，同比分別變動+5.1、+15.7、+9.3、+18.5、+8.9pct，環比分別變動-1.9、+11.8、-6.1、+11.3、-1.6pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 35.8%、51.8%、45.3%、49.9%、85.7%，同比分別變動+6.4、+7.3、+11.1、+9、+16.3pct

133、。圖41：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能滲透率圖42：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 37.9%、74.4%、35.4%、99.9%、40%，同比分別變動-2.7、+4.9、+2.1、+0.1、+10.7pct，環比分別變動+3.6、+16.8、+0.7、-0.1、+0pct。2024 年

134、 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 37.4%、69.1%、35.4%、99.9%、39.4%，同比分別變動-4.9、-5.2、+4、+0、+10.1pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告32蔚來汽車、小鵬標配 AVM 功能的滲透率分別為 98.3%、100%、74.8%、100%、96.8%，同比分別變動+0.4、+0、-1.2、+0、+19.9pct，環比分別變動+6.9、+0

135、、+11.5、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯、理想、零跑、蔚來、小鵬乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 92%、100%、70.3%、100%、97.1%，同比分別變動-6.7、+0、-0.4、+0、+25.9pct。圖43：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能分燃料類型滲透率圖44：2022年1月-2024年3月標配AVM功能新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安、長城乘用車

136、標配 AVM 功能的滲透率分別為 61.2%、59.9%、67.9%、56.2%、68.4%、94.1%，同比分別變動-7.1、-14、+6.6、+7.2、+2.3、+16.8pct，環比分別變動+2.9、+8、-4.7、+12.1、+3、+8.4pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安、長城乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 63.1%、56.2%、71.6%、46.4%、68.7%、88.5%，同比分別變動-10、-10.6、+10.2、+2、+8.8、+13.5pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，長安福特、廣汽本田、

137、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 35.8%、1.4%、20.3%、22.8%、10.5%、35.3%，同比分別變動+16.8、-3.2、+10.6、+0、-0.6、+5.6pct，環比分別變動+5.2、-4.5、+5、+0.4、-5.1、+1.1pct。2024 年 1-3 月累計，長安福特、廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田乘用車標配 AVM 功能的滲透率分別為 31.8%、5.1%、17.4%、22.8%、14.1%、36.6%，同比分別變動+11.1、+0.5、+7.7、+0.5、+3.4、+8.3pct。圖45：2022 年

138、1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能自主品牌滲透率圖46：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AVM 功能合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告33AEBAEB 自動緊急制動配置情況自動緊急制動配置情況從滲透率看從滲透率看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配乘用車標配 AEBAEB 功能的滲透率為功能的滲透率為 62.062.0%，同比同比+6.36.3pctpct，環比環比+5.0+5.0pctpct。2022024 4

139、年年 1-31-3 月月累計，乘用車標配累計，乘用車標配 AEBAEB 功能的滲透率為功能的滲透率為 60.360.3%，同，同比比+6.76.7pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 AEB 功能的滲透率分別為 28.7%、80.8%、91.9%、98.8%、99.6%，同比分別變動+4.8、+9.5、+10.2、+2.4、+0.1pct，環比分別變動-0.2、+3.9、+3.7、+2.5、-0.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-

140、35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 AEB 功能的滲透率分別為 30.6%、78.3%、88.4%、97.5%、99.7%，同比分別變動+6.3、+8.2、+6.6、+1.8、+0.1pct。圖47：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能滲透率圖48：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 AEB 功能的滲透率分

141、別為 50%、56.3%、89.2%、99.8%、64.6%，同比分別變動-1.3、-8.2、-2.9、+0.1、+12.3pct，環比分別變動+1.3、+10.7、+1.2、-0.1、+7.9pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 AEB 功能的滲透率分別為 49.4%、54.3%、88.9%、99.8%、60.7%，同比分別變動+0.6、-14、-0.4、+0、+10.8pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車標配 AEB 功能

142、的滲透率分別為 94.9%、100%、74.9%、100%、100%、96.8%，同比分別變動-3、+0、-11.8、+0、+0、+12.9pct，環比分別變動+3.5、+0、+5.4、+0、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配AEB 功能的滲透率分別為 90.8%、100%、73.3%、100%、100%、97.1%，同比分別變動-7.9、+0、-10.8、+0、+0、+25pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告34圖49：2022 年 1 月-2024 年 3

143、月標配 AEB 功能分燃料類型滲透率圖50：2022年1月-2024年3月標配AEB功能新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車標配 AEB 功能的滲透率分別為 43.7%、32.2%、45.4%、18.7%、43.8%、65.9%，同比分別變動-8.3、-3、+1.7、-8.5、+3、+29pct，環比分別變動+5.7、-2.9、+0、-3.6、+8.1、+8.9pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘

144、用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車標配 AEB 功能的滲透率分別為 44.2%、34.7%、46.1%、21.1%、39.7%、60.2%，同比分別變動-9.9、+2.3、+5.2、-1.2、-0.7、+25.2pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特標配 AEB 功能的滲透率分別為 85.3%、84.6%、54.4%、67%、100%、85.5%，同比分別變動+21.5、+10.6、-2.5、+14、+10.4、+22pct，環比分別變動+5.2、+1.1、+0.8、-9.6、+0、-2.5pct。2024

145、 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特標配 AEB 功能的滲透率分別為82.6%、84.3%、54.8%、74.1%、100%、87.3%，同比分別變動+26.5、+9.6、-0.9、+22.6、+11.8、+24.4pct。圖51：2022年1月-2024年 3月標配 AEB功能自主品牌滲透率圖52：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 AEB 功能合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理3 3）L2L2 級別各功能滲透率：級別各功能滲透率：APAAPA 自動泊車配置情況自動

146、泊車配置情況從滲透率看從滲透率看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配乘用車標配 APAAPA 功能的滲透率為功能的滲透率為 19.519.5%，同比同比+3.13.1pctpct，環比環比+2.6+2.6pctpct。2022024 4 年年 1-31-3 月月累計，乘用車標配累計，乘用車標配 APAAPA 功能的滲透率為功能的滲透率為 18.018.0%，同，同比比+1.41.4pctpct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告35分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元

147、、45 萬元以上標配 APA 功能的滲透率分別為 1.9%、12.7%、45.1%、60.8%、78.5%，同比分別變動-1.3、+2、+12.9、+16.1、+1.7pct，環比分別變動-0.2、+0.6、-5.5、+12.8、+0.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上標配 APA 功能的滲透率分別為 2.1%、12.1%、48.1%、53.9%、75.3%，同比分別變動-1.6、+1.8、+12、+6.7、-1.5pct。圖53：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能滲透率圖54：

148、2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他標配 APA 功能的滲透率分別為 16.4%、9.2%、3.6%、87.9%、18.5%，同比分別變動+3.1、-5.1、-2.7、+6.8、+2pct，環比分別變動-0.3、-1、-0.2、+3.2、+4.8pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他標配 APA 功能的滲透

149、率分別為 17.1%、10.7%、3.9%、82.9%、15.6%，同比分別變動+3.2、-5.3、-1.8、-1.7、-0.6pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車標配 APA 功能的滲透率分別為 94.9%、100%、51.1%、100%、96.8%，同比分別變動-2.9、+0、-35.6、+15.5、+19.9pct，環比分別變動+3.5、+0、+31.7、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車標配 APA 功能的滲透率分別為 90.

150、8%、100%、33.7%、100%、97.1%，同比分別變動-7.6、+0、-49.2、+19.5、+25.9pct。圖55：2022 年1 月-2024 年3 月標配 APA 功能分燃料類型滲透率圖56：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安、長城標配 APA 功能的滲透率分別為 4.9%、2.5%、7%、0.6%、4.9%、19%，同請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所

151、有內容證券研究報告證券研究報告36比分別變動-2、-4.6、-12.4、-2.3、-0.6、+3.2pct，環比分別變動-2.1、-0.8、+2、-0.4、-0.5、+1.3pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安、長城標配 APA 功能的滲透率分別為 6.8%、3.2%、5.7%、1%、5.3%、18.9%，同比分別變動+0.2、-3.9、-12.9、-1.5、-1.3、+3.8pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，東風日產、廣汽本田、上汽通用、一汽大眾、長安福特標配 APA 功能的滲透率分別為 0.7%、0.9%、16.4%、1

152、5.4%、30.3%，同比分別變動-1.1、-3.4、-5.3、+2.3、+16.4pct，環比分別變動-0.2、-0.4、-3.9、-1.4、+5.2pct。2024 年 1-3 月累計，東風日產、廣汽本田、上汽通用、一汽大眾、長安福特、標配 APA 功能的滲透率分別為 0.8%、1.3%、19.1%、17.2%、27.5%，同比分別變動-1.3、-3.1、-2、+4.2、+13.5pct。圖57：2022年1月-2024年 3月標配 APA功能自主品牌滲透率圖58：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 APA 功能合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來

153、源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理4 4）L2+L2+級別各功能滲透率：級別各功能滲透率：HWAHWA 高速輔助駕駛配置情況高速輔助駕駛配置情況從滲透率看從滲透率看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配乘用車標配 HWAHWA 功能的滲透率為功能的滲透率為 22.322.3%，同比同比-0.60.6pctpct，環比環比+3.5+3.5pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計，乘用車標配累計，乘用車標配 HWAHWA 功能的滲透率為功能的滲透率為 20.420.4%，同，同比比-0.7-0.7pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月

154、，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 10.1%、32.1%、29.9%、33.8%、33.7%，同比分別變動-1.1、-5.3、+6.3、+4.7、+2.5pct，環比分別變動-1、+9.2、-2.6、+7.5、+4.5pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 11.3%、27.1%、29.7%、29.1%、26.6%，同比分別變動+0.2、-8.4、+7.6、+4.6、-1.5pct。請

155、務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告37圖59：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能滲透率圖60：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 14.8%、34%、18.9%、85.8%、17.2%，同比分別變動-4、-9.3、-27.3、-13.9、-0.6pct，環比分別變動

156、+1、+6.1、-9.4、-1.4、+3.9pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 15%、33.4%、25.4%、84%、14.9%，同比分別變動-2.9、-14.2、-19.7、-0.5、-0.8pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 94.9%、100%、47.8%、100%、91.9%，同比分別變動-3、+0、-28.2、+15.5、+52pct，環比分別變動+3.5、

157、+0、+27.2、+0、-2.4pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 90.8%、100%、30.6%、100%、92.5%，同比分別變動-7.6、+22.3、-38.4、+80.2、+35.7pct。圖61：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能分燃料類型滲透率圖62：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，

158、比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 19%、32.1%、26%、4.7%、10.3%、63.4%，同比分別變動-14.7、-2.7、+14.5、-8.9、+7.4、+19.7pct，環比分別變動+3.9、-2.1、+8.7、-3.7、+1.1、+15.3pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 19%、34.3%、20%、7.5%、10.3%、54%，同比分別變動-19.5、+2.4、+7.4、-2.3、+3.6、+14.9pc

159、t。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告38合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 71.5%、14.2%、3.1%、0.4%、11.8%、8.4%，同比分別變動+18.6、-37.7、-4.2、-4.5、-53.1、-15.9pct，環比分別變動-0.9、+0、-1.9、-0.5、-25、+2.9pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 HWA 功能的滲透率分別為 73.5%、15%、4.5

160、%、0.7%、26.9%、6.9%，同比分別變動+32.9、-38.6、-2.6、-3.6、-37.2、-15.4pct。圖63：2022年1月-2024年 3月標配 HWA功能自主品牌滲透率圖64：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配 HWA 功能合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理高速高速 NOANOA 配置情況配置情況從滲透率看，從滲透率看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配高速，乘用車標配高速 NOANOA 功能的滲透率為功能的滲透率為 6.56.5%，同比，同比+4.44.4pctpct，環

161、比環比+1.11.1pctpct。2022024 4 年年 1-31-3 月月累計累計，乘用車標配高速乘用車標配高速 NOANOA 功能的滲透率功能的滲透率為為 5.25.2%，同比，同比+3.33.3pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 0%、2.7%、21%、13.4%、33.4%，同比分別變動+0、+1.7、+17.9、+3.2、+21.8pct，環比分別變動+0、-0.1、-2.1、+2.1、+7.8pct。2024 年 1-3 月累計

162、，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 0.1%、2.1%、20.1%、11.9%、24.9%，同比分別變動+0.1、+1.5、+18.1、+1.4、+12.1pct。圖65：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 功能滲透率圖66：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃油及

163、其他乘用車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 6.4%、3%、76.7%、1.1%，同比分別變動+3.8、+3、+5.3、+1pct，環比分別變動+0、-0.1、+3.8、+0.6pct。2024 年請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告391-3 月累計，純電動、插電式混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 6.2%、3.4%、68.9%、0.7%，同比分別變動+4、+3.4、-2.9、+0.6pct。分品牌看，分品牌看，自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，北汽新能源、廣汽車用車、奇瑞汽車、上汽乘用車、長城汽車乘

164、用車標配高速NOA 功能的滲透率分別為 1.4%、0.7%、1.9%、0.1%、5.9%，同比分別變動-0.5、+0.2、+1.4、+0.1、+4.9pct，環比分別變動-1.2、+0、+1、-0.3、+2.9pct。2024 年 1-3 月累計，北汽新能源、廣汽乘用車、奇瑞汽車、上汽乘用車、長城汽車乘用車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 1.7%、0.9%、1.1%、0.4%、4.1%，同比分別變動-0.3、+0.3、+1、+0.4、+2.8pct。圖67：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 分燃料類型滲透率圖68：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高

165、速 NOA 自主品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，阿維塔汽車、高合汽車、合眾新能源、蔚來汽車、小鵬汽車、理想智造汽車標配高速 NOA 功能的滲透率分別為 100%、28.6%、10.3%、0%、96.4%、100%，同比分別變動+0、+28.6、-12.4、-2.5、+23.4、+0pct，環比分別變動+0、-38.1、-23.4、+0、-1、+0pct。2024 年 1-3 月累計，阿維塔汽車、高合汽車、合眾新能源、蔚來汽車、小鵬汽車、理想智造汽車標配高速 NOA 功能的滲透率分別

166、為 100%、67.8%、21.0%、1.0%、96.9%、99.1%，同比分別變動+0、+67、-7.2、-2.0、+20.3、+0pct。圖69：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 新勢力滲透率圖70：2022 年 1 月-2024 年 3 月標配高速 NOA 新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理城區城區 NOANOA 配置情況配置情況從滲透率看從滲透率看，2024 年 3 月，乘用車標配城區 NOA 功能的滲透率為 1.0%，環比+0pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告

167、證券研究報告402024 年 1-3 累計，乘用車標配城區 NOA 功能的滲透率為 0.9%。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配城區 NOA 功能的滲透率分別為 0%、0.3%、0.6%、3.4%、13.1%，環比分別變動+0、+0.1、-0.2、-0.7、+0.5pct。2024 年 1-3 月累計，15萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配城區NOA 功能的滲透率分別為 0%、0.2%、0.8%、4.5%、10.7%。圖71：2023

168、 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 功能滲透率圖72：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配城區 NOA 功能的滲透率分別為 1.9%、0%、0%、10.4%、0%，環比分別變動+0.5、+0、+0、-3.2、+0pct。2024 年 1-3 累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配城區 NOA 功能的滲透

169、率分別為 1.5%、0%、0%、13.8%、0%。分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，小鵬汽車、理想汽車標配城區 NOA 功能的滲透率分別為 30.8%、51.7%，環比分別變動-1、-3.4pct。2024 年 1-3 累計，小鵬汽車、理想汽車標配城區 NOA 功能的滲透率分別為 35.1%、49.5%。圖73：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 分燃料類型滲透率圖74：2023 年 1 月-2024 年 3 月標配城區 NOA 新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理感知層：感

170、知層：20242024 年年 3 3 月乘用車各傳感器滲透率月乘用車各傳感器滲透率滲透率角度滲透率角度，前視攝像頭、前向毫米波雷達、激光雷達 3 月的滲透率分別為 56.8%、47.7%、4.3%，同比分別變動+5、-3、+3pct，環比分別變動+3、-2、+1pct；1-3月的累計滲透率分別為 56.2%、50.2%、3.4%，同比分別變動+7、+2、+2pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告41表9：2024 年 1-3 月乘用車傳感器滲透率及同環比情況20242024 年月度滲透率年月度滲透率2024202420242024年度累計年度累計1 1 月

171、月2 2 月月3 3 月月1 1 月同比月同比2 2 月同比月同比3 3 月同比月同比1 1 月環比月環比2 2 月環比月環比3 3 月環比月環比 1-31-3 月累計月累計累計同比累計同比前視攝像頭前視攝像頭56.9%53.6%56.8%9pct5pct5pct0pct-3pct3pct56.2%7pct前向毫米波雷達前向毫米波雷達52.5%49.3%47.7%5pct2pct-3pct1pct-3pct-2pct50.2%2pct激光雷達激光雷達2.8%3.4%4.3%1pct2pct3pct0pct1pct1pct3.4%2pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理表10：20

172、23 年 1-12 月乘用車傳感器滲透率及同環比情況月度滲透率月度滲透率同比同比環比環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月4 4 月月5 5 月月6 6 月月7 7 月月8 8 月月9 9 月月1010 月月1111 月月1212 月月1212 月月1212 月月1-121-12 月月累計累計累計同累計同比比前視攝像頭前視攝像頭48.4%48.9%51.3%51.5%51.6%56.0%54.6%55.1%54.9%54.7%57.0%56.9%9pct0pct53.9%9pct前向毫米波雷達前向毫米波雷達47.6%47.6%50.5%50.2%49.1%51.5%50.7%

173、51.4%51.1%50.7%51.4%51.1%5pct0pct50.4%7pct激光雷達激光雷達1.7%1.8%1.7%1.6%1.5%1.5%2.2%2.3%2.2%2.3%2.7%3.0%2pct0pct2.1%2pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理前視攝像頭前視攝像頭20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配前視攝像頭功能的滲透率為，乘用車標配前視攝像頭功能的滲透率為 56.856.8%，同比，同比+5.55.5pctpct，環，環比比+3.2+3.2pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 累計，乘用車標配前視攝像頭功能的滲透率為累計，乘用車標配

174、前視攝像頭功能的滲透率為 56.256.2%，同比同比+7.27.2pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車前視攝像頭滲透率分別為 24.6%、72.6%、86.7%、94.9%、99.5%，同比分別變動+5、+8.1、+8.5、-0.4、+0.6pct，環比分別變動-0.5、-0.8、+1.9、+0.1、-0.3pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車前視攝像頭滲透率分別為 26.5%、73%、8

175、4.4%、95.3%、99.7%，同比分別變動+6.3、+10.3、+6.4、+1.7、+0.5pct。圖75：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前視攝像頭滲透率圖76：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前視攝像頭分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車前視攝像頭滲透率分別為 45.9%、54.1%、81.6%、99.8%、57.6%，同比分別變動-5.2、-9.6、-9.5、+0.1、+12

176、.2pct，環比分別變動-1.6、+8.2、-5.6、-0.1、+5.9pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車前視攝像頭滲透率分別為 47.1%、53.5%、85.8%、99.8%、54.9%，同比分別變動-1.6、-13.9、-3.6、+0、+11.9pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告42分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車前視攝像頭滲透率分別為 94.9%、100%、74.9%、100%、

177、100%、96.8%，同比分別變動-3、+0、-11.8、+0、+0、+19.9pct，環比分別變動+3.5、+0、+5.4、+0、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車前視攝像頭滲透率分別為 90.8%、100%、73.3%、100%、100%、97.1%，同比分別變動-7.9、+0、-10.8、+0、+0、+25.9pct。圖77：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭分燃料類型滲透率圖78：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前視攝像頭新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車

178、，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車前視攝像頭滲透率分別為 43.7%、32.4%、44.9%、18.5%、27%、77.2%，同比分別變動-8.3、-2.8、+1.9、-8.7、+9.8、+25.1pct，環比分別變動+5.7、-4.3、-0.5、-3.8、+1.2、+12.7pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車前視攝像頭滲透率分別為 44.2%、35.9%、45.9%、

179、21.1%、27.8%、68.9%，同比分別變動-9.8、+3.4、+5.9、-1.2、+4.3、+21.1pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車前視攝像頭滲透率分別為 80.9%、84.6%、47.8%、45.2%、99.9%、78.2%，同比分別變動+17.1、+10.6、-9.2、+17.1、+11.5、+14.7pct，環比分別變動+0.8、+1.1、-5.8、-19.1、+0.7、-9.8pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車前視攝像頭滲透

180、率分別為 81.3%、84.3%、52.8%、59.7%、99.4%、85.1%，同比分別變動+25.2、+9.6、+0.3、+33.8、+11.2、+22.2pct。圖79：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前視攝像頭自主品牌滲透率圖80：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前視攝像頭合資品牌滲透率請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告43資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理前向毫米波雷達前向毫米波雷達20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配前向毫米波雷達功能的滲透率為乘

181、用車標配前向毫米波雷達功能的滲透率為 47.747.7%，同比同比-2.8-2.8pctpct，環比環比-1.6-1.6pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 累計，乘用車標配前向毫米波雷達功能的滲透率累計，乘用車標配前向毫米波雷達功能的滲透率為為5 50.20.2%，同比，同比+2.42.4pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 21.9%、60.3%、58.8%、92.3%、99.2%，同比分別變動+2.5、-1.6、-20.8、-2.

182、1、+1.8pct，環比分別變動-1.6、-1.4、-25.4、+1.2、+0.1pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 24.6%、61.8%、73.3%、91.8%、99%，同比分別變動+4.5、+1.3、-5.7、+4.2、+4.2pct。圖81：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車前向毫米波雷達滲透率圖82：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前向毫米波雷達分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券

183、經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 27.9%、40.9%、80.5%、99.2%、53%，同比分別變動-21.9、-20.9、-9.7、-0.5、+8pct，環比分別變動-17.1、+5.4、-3.2、+0、+5.6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 37.7%、41%、83.3%、99.4%、50.8%，同比分別變動-9.2、-26.3、-5.3、-0.4、+8.9pct。分品牌看分品

184、牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 94.9%、100%、100%、100%、96.8%，同比分別變動-3、+0、+0、+0、+19.9pct，環比分別變動+3.5、+0、+0、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 90.8%、100%、100%、100%、97.1%，同比分別變動-7.9、+0、+0、+0、+25.9pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究

185、報告44圖83：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達分燃料類型滲透率圖84：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前向毫米波雷達新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 31.5%、32.1%、22.2%、11.7%、44.9%、18.8%，同比分別變動-18、-3.1、-4.4、-15.4、+2.4、+8.4pct，環比分別變動+3.2、-4.6、-

186、8.8、-5.8、+4.5、+1.3pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 32.7%、35.8%、29%、15.5%、43.7%、18.7%，同比分別變動-18.4、+3.5、-0.2、-5.6、+2、+5.2pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 51.9%、84.6%、35.5%、37.5%、99.9%、78.2%，同比分別變動+0.1、+10.6、-4.8、-2、+11.5、+16.3

187、pct，環比分別變動+4.4、+1.1、-11.7、-12.6、+0.7、-9.8pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為 50.6%、84.3%、44.8%、46.2%、99.4%、85.1%，同比分別變動+8.8、+9.6、+10.6、+7.3、+11.2、+23.5pct。圖85：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載前向毫米波雷達自主品牌滲透率圖86：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載前向毫米波雷達合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智

188、能汽車，國信證券經濟研究所整理激光雷達激光雷達20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配激光雷達功能的滲透率為，乘用車標配激光雷達功能的滲透率為 4.34.3%，同比，同比+2.62.6pctpct，環比，環比+0.+0.9 9pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 累計，乘用車標配激光雷達功能的滲透率為累計，乘用車標配激光雷達功能的滲透率為 3.43.4%，同比，同比+1.+1.8 8pctpct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告45圖87：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車激光雷達滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券

189、經濟研究所整理分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，20-40 萬、40-50 萬、50 萬以上乘用車搭載激光雷達功能的滲透率分別為 9.8%、9.5%、32.1%，同比分別變動+6.5、+1.2、+24pct，環比分別變動-0.4、+0.2、+17.7pct。2024 年 1-3 月累計，20-40 萬、40-50 萬、50 萬以上乘用車搭載激光雷達功能的滲透率分別為 9.1%、7.7%、19.4%，同比分別變動+5.8、-1、+12.1pct。分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、增程式混合動力乘用車搭載激光雷達功能的滲透率分別為 7.6%、45.8%，同比分別

190、變動+3.8、+7.4pct，環比分別變動+0.9、+2.1pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、增程式混合動力乘用車搭載激光雷達功能的滲透率分別為 7.2%、42.3%，同比分別變動+3.5、-0.8pct。圖88：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激光雷達分價格區間滲透率圖89：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載激光雷達分燃料類型滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 2 月，阿維塔、飛凡、高合、理想、蔚來、智己乘用車搭載激光雷達功能的滲透率

191、分別為 100%、0.8%、0%、30.8%、100%、83.3%，同比分別變動+0、-14.8、-86.4、-27.2、+18、+3.6pct，環比分別變動+0、-21.7、-95.8、-1、+0、-9.1pct。2024 年 1-3 月累計，阿維塔、飛凡、高合、理想、蔚來、智己乘用車搭載激光雷達功能的滲透率分別為 100%、16.2%、83.9%、35.1%、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告46100%、91.2%，同比分別變動+0、-2.9、+4.5、-27.9、+22.3、+77.2pct。自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，北汽新能源乘

192、用車搭載激光雷達功能的滲透率為4.5%，同比變動-0.5pct，環比變動-1.2pct。2024 年 1-3 月累計，北汽新能源乘用車搭載激光雷達功能的滲透率為 1.7%，同比變動-0.3pct。圖90：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載激光雷達車企滲透率情況圖91：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載激光雷達車企滲透率情況資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理決策層：決策層：20242024 年年 3 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率月乘用車自動駕駛域控制器滲透率2022024 4 年年 3 3 月月，乘用車

193、標配自動駕駛域控制器功能的滲透率乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率為為 13.013.0%，同比同比+4.04.0pctpct，環比環比+2.7+2.7pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計，乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率累計，乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率為為 10.210.2%，同比，同比+3.13.1pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載自動駕駛域控制器滲透率分別為 0.5%、4.3%、54.2%、20%、41%，同比分別變動

194、+0.3、+2.2、+27.9、-15.4、+12.3pct，環比分別變動+0.4、+0.6、+9.4、-11.6、+5.8pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載自動駕駛域控制器滲透率分別為 0.3%、3.3%、43.4%、25.6%、34.9%，同比分別變動+0.1、+1.8、+21.1、-5.5、+10.1pct。圖92：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器滲透率圖93：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，

195、國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載自動駕駛域控制器滲透率分別為 27.4%、5.3%、0%、80.9%、1.6%，同比分別變動-1.8、+4.5、-0.2、+8.1、+0.6pct，環比分別變動請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告47-0.8、-0.2、+0、+7.5、+0.6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車前向毫米波雷達滲透率分別為26.7%、5.

196、7%、0%、70.8%、1.3%，同比分別變動+2、+5、-0.2、-2.4、+0.4pct。分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，極氪汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車搭載自動駕駛域控制器滲透率分別為97.3%、100%、46.3%、100%、100%、96.4%，同比分別變動-2.7、+0、-29.5、+0、+0、+23.4pct，環比分別變動+0.7、+0、+33.1、+0、+0、-1pct。2024 年 1-3 月累計，極氪汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車搭載自動駕駛域控制器滲透率分別為 95.1

197、%、100%、28.6%、100%、100%、96.7%，同比分別變動-4.9、+0、-40.9、+0、+22.3、+52pct。圖94：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器分燃料類型滲透率圖95：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，上汽乘用車、長城乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率分別為 0.2%、18.6%，同比分別變動-1.4、+12.4pct，環比分別變動-0.2、+8.5pct

198、。2024 年 1-3 月累計，上汽乘用車、長城乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率分別為 0.4%、13.1%，同比分別變動-1.4、+7.1pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，上汽通用、長安福特乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率分別為 2.7%、2.6%，同比分別變動-3.3、-2.6pct，環比分別變動+0.1、-0.4pct。2024 年 1-3 月累計，上汽通用、長安福特乘用車標配自動駕駛域控制器功能的滲透率分別為 2.6%、2.5%，同比分別變動-3.3、+1.5pct。圖96：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車自動駕駛域控制器自主品牌滲透率

199、圖97：2022年 1月-2024 年3 月乘用車搭載自動駕駛域控制器合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告48智能座艙：智能座艙：20242024 年年 3 3 月乘用車座艙交互單品月乘用車座艙交互單品滲透率滲透率智能座艙圍繞人端五感交互進行升級，視覺件（中控屏、液晶儀表、雙聯屏、座艙域控制器、HUD）、聽覺件（揚聲器、功放）、嗅覺件（車內香氛系統）、觸覺件（無線充電）等產品應運而生。此部分我們將對智能座艙交互視覺件此部分我們將對智能座艙交互視覺件（中控屏中

200、控屏、液晶儀表、座艙域控制器、液晶儀表、座艙域控制器、HUDHUD）、聽覺件（揚聲器、功放）、觸覺件（無線充）、聽覺件（揚聲器、功放）、觸覺件（無線充電）滲透率進行分析。電）滲透率進行分析。滲透率角度，滲透率角度，10 寸以上中控屏、10 寸以上液晶儀表、HUD、智能座艙域控制器、10 個以上喇叭、獨立功放、無線充電 3 月滲透率分別為 82.6%、49.6%、13.6%、24.2%、25.3%、47.5%、43.8%，同比分別變動+16、+8、+4、+9、+5、+2、+9pct，環比分別變動+3、+2、+2、+2、+3、+8、+7pct；1-3 月累計滲透率分別為 80.6%、49.7%、1

201、2.6%、21.7%、23.1%、43.5%、39.5%，同比分別變動+14、+8、+3、+10、+4、-1、+7pct。表11：2024 年 1-3 月乘用車智能座艙產品滲透率及同環比情況20242024 年月度滲透率年月度滲透率20242024 年年20242024 年年年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月1 1 月同比月同比2 2 月同比月同比3 3 月同比月同比1 1 月環比月環比2 2 月環比月環比 3 3 月環比月環比 1-31-3 月累計月累計 累計同比累計同比1010 寸以上中控屏寸以上中控屏79.5%79.9%82.6%14pct16pct16pct3pct0

202、pct3pct80.6%14pct1010 寸以上液晶儀表寸以上液晶儀表50.8%47.9%49.6%6pct5pct8pct4pct-3pct2pct49.7%8pctHUDHUD12.1%12.1%13.6%2pct2pct4pct0pct0pct2pct12.6%3pct智能座艙域控制器智能座艙域控制器19.8%22.1%24.2%8pct10pct9pct-1pct2pct2pct21.7%10pct1010 個以上喇叭個以上喇叭22.0%22.1%25.3%5pct4pct5pct0pct0pct3pct23.1%4pct獨立功放獨立功放42.5%40.0%47.5%3pct-2pc

203、t2pct0pct-3pct8pct43.5%-1pct無線充電無線充電37.6%37.0%43.8%6pct5pct9pct0pct-1pct7pct39.5%7pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理表12：2023 年 1-12 月乘用車智能座艙產品滲透率及同環比情況月度滲透率月度滲透率月同比月同比 月環比月環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月4 4 月月5 5 月月6 6 月月7 7 月月8 8 月月9 9 月月1010 月月1111 月月1212 月月1 12 2 月月1 12 2 月月 1-11-12 2 月累計月累計 累計同比累計同比1010 寸以

204、上中控屏寸以上中控屏68.1%65.4%68.8%68.4%69.4%75.0%75.7%76.0%77.2%76.4%77.6%76.30%16pct1pct71.80%17pct1010 寸以上液晶儀寸以上液晶儀表表44.4%42.4%41.2%42.7%42.8%45.4%46.6%46.2%47.3%47.1%46.2%46.80%7pct1pct45.20%9pctHUDHUD9.8%10.0%9.9%10.5%9.9%10.0%11.2%10.7%11.3%12.3%12.0%11.60%2pct0pct10.90%3pct智能座艙域控制智能座艙域控制器器12.0%11.8%14.

205、8%13.4%13.3%16.6%16.8%17.7%17.6%17.9%20.5%20.30%11pct0pct16.50%8pct1010 個以上喇叭個以上喇叭 17.3%18.0%20.1%18.9%18.9%20.9%20.5%21.3%21.4%20.9%23.4%22.30%7pct-1pct20.60%5pct獨立功放獨立功放40.0%42.0%45.7%43.2%42.9%41.8%40.9%41.6%41.8%40.4%42.6%42.40%4pct0pct42.20%3pct無線充電無線充電31.9%32.2%34.7%33.8%33.7%36.7%36.0%36.6%36

206、.4%36.9%39.2%37.60%6pct-2pct35.90%8pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理交互之視覺件：交互之視覺件：20242024 年年 3 3 月乘用車智能座艙屏類產品滲透率月乘用車智能座艙屏類產品滲透率中控屏中控屏從滲透率來看從滲透率來看，2024 年 3 月，乘用車標配 10 寸以上中控屏功能的滲透率為 86.2%，同比+15.6pct，環比+2.7pct。2024 年 1-3 累計，乘用車標配 10 寸以上中控屏功能的滲透率為 80.6%，同比+13.6pct。分尺寸看分尺寸看1 1）10-110-15 5 寸寸：2024 年 3 月，乘用車 10-

207、15 寸中控屏的滲透率為 64.2%，同比+7.8pct，請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告49環比-1.8pct。2024 年 1-3 累計，乘用車標配 10 寸以上中控屏功能的滲透率為65.8%，同比+8.3pct。2 2）1 15 5寸以上寸以上：2024年3月，乘用車15寸以上中控屏的滲透率為18.4%，同比+7.8ct，環比+4.5pct。2024 年 1-3 累計，乘用車 15 寸以上中控屏的滲透率為 14.8%，同比+5.3pct。圖98：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上中控屏滲透率圖99：2022 年 1 月-20

208、24 年 3 月乘用車 10 寸以上中控屏滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45萬元以上乘用車10寸以上中控屏滲透率分別為75.8%、88.5%、93.9%、91.9%、97.1%，同比分別變動+18.2、+17.4、+12.6、-0.3、+1.5pct，環比分別變動+0.1、+6.8、+4、+0.7、+1.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、

209、45 萬元以上乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 75.4%、83.5%、90.2%、92%、96.4%，同比分別變動+19.8、+15.8、+10、-0.2、+0.3pct。分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 86.8%、98.7%、85.3%、99.9%、77.7%，同比分別變動+2.6、+5.2、+42.3、+0.1、+15.7pct，環比分別變動+3.1、+0.9、+13、-0.1、+1.4pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃

210、油及其他乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 86%、98.2%、75.3%、99.9%、76.4%，同比分別變動+6.2、+5.2、+34.4、+0、+15.7pct。圖100：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏分價格區間滲透率圖101：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏分燃料類型滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車 10 寸以上中

211、控屏滲透率分別為 100%、100%、100%、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告50100%、100%，同比分別變動+0、+0、+0、+0、+0pct，環比分別變動+0.1、+0、+0、+0、+0pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 100%、100%、100%、100%、100%，同比分別變動+0、+0、+0、+0、+0pct。自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車 10 寸以上中控

212、屏滲透率分別為 99.1%、86.9%、89.7%、96.7%、98%、100%，同比分別變動+1.4、-5.7、+2.9、-2.4、+4、+1pct，環比分別變動+0.5、-10.5、-2.2、-3、+0.7、+0pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 99%、93.8%、91.5%、99%、97.9%、100%，同比分別變動+1.1、+0.9、+3.8、+7.1、+8.2、+1pct。圖102：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏新勢力滲透率圖103：2

213、022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏自主品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 63.2%、82.4%、82.8%、54.9%、89.2%，同比分別變動+11.8、+46.8、+17.5、+29.3、+60.1pct，環比分別變動+8.5、+1、+13.2、-3.6、+36.6pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、

214、乘用車 10 寸以上中控屏滲透率分別為 59%、82.7%、74.5%、58.2%、65.5%，同比分別變動+24.8、+44.3、+9.5、+36.4、+36.3pct。圖104：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 寸以上中控屏合資品牌滲透率請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告51資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理液晶儀表液晶儀表從滲透率來看，從滲透率來看，2024 年 3 月，乘用車標配 10 寸以上液晶儀表功能的滲透率為49.6%，同比+8.3pct，環比+1.7pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 10 寸

215、以上液晶儀表功能的滲透率為 49.7%，同比+7.9pct。分尺寸看分尺寸看1 1）10-1510-15 寸：寸：2024 年 3 月，乘用車標配 10-15 寸中控屏功能的滲透率為 49.4%，同比+8.1pct，環比+1.7pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 10-15 寸中控屏功能的滲透率為 49.5%，同比+7.7pct。2 2）1515 寸以上寸以上：2024 年 3 月，乘用車標配 15 寸以上中控屏功能的滲透率為 0.19%，同比+0.2pct，環比+0pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 15 寸以上中控屏功能的滲透率為 0.19%，同比+0.2pct

216、。圖105：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表滲透率圖106：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45萬元以上搭載10寸以上液晶儀表滲透率分別為30.7%、64.3%、51.6%、82.8%、74.4%，同比分別變動+1.7、+21.8、+3.4、+15.3、-7.8pct，環比分別變動-3.5、+7.7、-10

217、、+10.5、-1pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 33.7%、59.3%、60%、77%、76.9%，同比分別變動+5.6、+14.5、+8.9、+5.3、-4.6pct。分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 30.5%、55.8%、31%、52.5%、59.4%，同比分別變動-5.2、+16.6、+7.3、+15.4、+14.3pct，環比分別變動+0.3、+3

218、.1、-0.6、+0.9、+6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 31%、57.7%、31.9%、51.7%、55.8%，同比分別變動-6.8、+11.1、+7.3、+16.1、+12.1pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告52圖107：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表分價格區間滲透率圖108：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表分燃料類型滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所

219、整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，阿維塔汽車、飛凡汽車、賽力斯汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 100%、100%、94.9%、74.8%、100%、100%，同比分別變動+0、+12.3、-3、-1、+18、+0pct，環比分別變動+0、+0、+3.5、+11.5、+0、+0pct。2024 年 1-3 月累計，阿維塔汽車、飛凡汽車、賽力斯汽車、零跑汽車、蔚來汽車、小鵬汽車搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 100%、99.6%、90.8%、70.3%、100%、100%

220、，同比分別變動+0、+11.8、-9.2、-0.3、+22.3、+0pct。自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 35.3%、56.2%、72.1%、73.6%、59.7%、69.7%，同比分別變動+6.7、-13.9、3、+40.1、+21.4、+10.6pct，環比分別變動+3.6、+11.4、-3.9、+35.3、+0.6、+5.3pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車搭載 10寸以上液晶儀表滲透率分別為 36.

221、6%、51.2%、74%、46.8%、59.4%、67.2%，同比分別變動+5.8、-17.2、+10.7、+21.5、+21.2、+5.4pct。圖109：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表新勢力滲透率圖110：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 10 寸以上液晶儀表自主品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，東風日產、廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田搭載10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 10.9%、74.8%、25.

222、1%、41.7%、52.9%、25.1%，同比分別變動+4.5、+65.4、+14.5、+8.2、+5.4、+15.5pct，環比分別變動+3.2、+4.4、+4.4、+8.1、-4.1、+2.7pct。2024 年 1-3 月累計，東風日產、廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田搭載 10 寸以上液晶儀表滲透率分別為 7.6%、74.1%、23.1%、37.3%、56.9%、24.8%，同比分別變請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告53動+0.8、+60.1、+9.9、+1.8、+11.6、+14.1pct。圖111：2022 年 1 月-2024

223、年 3 月乘用車搭載 10 寸以上液晶儀表合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理HUDHUD（抬頭顯示）（抬頭顯示）從滲透率來看從滲透率來看，2024年3月，乘用車標配HUD功能的滲透率為13.6%，同比+3.7pct，環比+1.5pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 HUD 功能的滲透率為 12.6%，同比+3.2pct。分類型看分類型看1 1）W-HUDW-HUD：2024 年 3 月，乘用車標配 W-HUD 功能的滲透率為 10.4%，同比+1.3pct，環比+0.7pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 W-HUD 功能的滲透率為 10.0%

224、，同比+1.3pct。2 2）AR-HUDAR-HUD：2024 年 3 月，乘用車標配 AR-HUD 功能的滲透率為 3.2%，同比+2.6pct，環比+0.8pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 AR-HUD 功能的滲透率為 2.6%，同比+2.1pct。圖112：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 滲透率圖113：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配不同類型 HUD 滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-2

225、5 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 HUD 的滲透率分別為 2.2%、15%、28%、26.4%、45.6%，同比分別變動+0.3、+4.1、+11.5、+4.3、+10.1pct，環比分別變動-0.2、-0.6、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告54+1.1、+1.3、+4.9pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 HUD 的滲透率分別為 2.4%、15.2%、25.5%、26.5%、40%，同比分別變動+0.5、+4.6、+8.8

226、、+4.7、+4.1pct。分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 HUD 的滲透率分別為 8.8%、14.6%、21.4%、85.9%、8.5%，同比分別變動+1、-0.5、-2.8、+15.5、+1.5pct，環比分別變動+0.9、+5.9、+2、+5.9、+0pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 HUD 的滲透率分別為 8.7%、11.8%、21.1%、78.8%、8.7%，同比分別變動+1、-0.7、-5.9、+6.3、+2.1pct。圖114

227、：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 HUD 分價格區間滲透率圖115：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 分燃料類型滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，飛凡汽車、高合汽車、極氪汽車、合眾新能源、理想智造汽車、蔚來汽車標配 HUD 的滲透率分別為 0.8%、100%、67.1%、10.3%、100%、61.4%，同比分別變動-14.8、+0、+1.9、-3.4、+5.2、+40.5pct，環比分別變動-21.7、+0、+29.2、-6

228、.2、+0、+0.8pct。2024 年 1-3 月累計，飛凡汽車、高合汽車、極氪汽車、合眾新能源、理想智造汽車、蔚來汽車標配 HUD的滲透率分別為 16.2%、100%、55.1%、10.5%、100%、63%，同比分別變動-2.9、+0、-25.8、-6.3、+6.1、+43.7pct。自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，北汽新能源、比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、長安汽車、長城汽車標配 HUD 的滲透率分別為 24.6%、6.5%、1.6%、14.6%、4.3%、46%，同比分別變動+11、-5.8、-1.1、+6.4、+1、+19.3pct，環比分別變動-9.4、+0.4

229、、-0.4、+1.8、-1.7、+10.4pct。2024 年 1-3 月累計，北汽新能源、比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、長安汽車、長城汽車標配 HUD 的滲透率分別為 23.1%、6.9%、1.9%、12.8%、5.9%、39.3%，同比分別變動+7.8、-0.6、-1.5、+5.4、+1.9、+13.6pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告55圖116：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 HUD 新勢力滲透率圖117：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 自主品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整

230、理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特標配 HUD 的滲透率分別為 31%、18.7%、6%、2.3%、9.8%、7.4%，同比分別變動+27.3、-7、-6.4、-0.8、-0.8、+3.1pct，環比分別變動+0.6、-4.7、-3.9、-0.7、+2.2、+1.5pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特標配 HUD 的滲透率分別為 31.9%、24.4%、8.9%、2.2%、8.7%、6.8%，同比分別變動+28、-2

231、.8、-2.9、-0.4、-2.7、+2.3pct。圖118：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 HUD 合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理智能座艙域控制器智能座艙域控制器從滲透率來看，從滲透率來看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配智能座艙域控制器功能的滲透率，乘用車標配智能座艙域控制器功能的滲透率為為2 24.24.2%，同比，同比+9.49.4pctpct，環比，環比+2.1+2.1pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計，乘用車標配智能座艙累計，乘用車標配智能座艙域控制器功能的滲透率為域控制器功能的滲透率

232、為 21.721.7%，同比，同比+10.110.1pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 9%、25.9%、56.4%、33.5%、41%，同比分別變動+3.7、+13.1、+25.5、-0.4、+13.9pct，環比分別變動-3、+1.7、+13.9、-5.3、+3.4pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 11.6%、23.3

233、%、42.7%、34.2%、32.8%，同比分別變動+7.9、+13.3、+17.2、+3.8、+8.5pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告56圖119：2022年1月-2024年3月乘用車智能座艙域控制器滲透率圖120：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 34.8%、20.1%

234、、8.3%、64.9%、16.8%，同比分別變動+3.9、+16.6、+0.8、-27.3、+8.7pct，環比分別變動-0.5、-3.1、-0.6、+4.4、+1.4pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 34.8%、24.2%、8.8%、62.3%、14.4%，同比分別變動+7.9、+19.7、+5.2、-28、+8.6pct。分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，阿維塔、威馬、蔚來、零跑、特斯拉、理想、飛凡乘用車搭載智能座艙域控制器功能的滲透率分別為 100%、47.6%

235、、100%、74.8%、100%、100%、98.6%，同比分別變動+0、-14.8、+18、+67、+0、+0、+26.2pct，環比分別變動+0、+0、+0、+11.5、+0、+0、-1pct。2024 年 1-3 月累計，阿維塔、威馬、蔚來、零跑、特斯拉、理想、飛凡乘用車搭載智能座艙域控制器功能的滲透率分別為 100%、44.1%、100%、70.3%、100%、100%、99%，同比分別變動+0、-11.2、+22.3、+57.4、+0、+0、+22.1pct。圖121：2022年1月-2024年3月乘用車智能座艙域控制器分燃料類型滲透率圖122：2022 年 1 月-2024 年 3

236、 月乘用車智能座艙域控制器新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，北汽新能源、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長城汽車乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 52.4%、19.5%、43.7%、8.5%、71.3%，同比分別變動+37.7、+12.2、+20.2、+1.4、+17pct，環比分別變動-35.3、+3.5、+4.2、+1.9、+5.5pct。2024 年 1-3 月累計，北汽新能源、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長城汽車、乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為請務

237、必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告5754%、19.4%、42%、8.2%、68.5%，同比分別變動+37.2、+9.3、+22、+3.9、+43pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，東風日產、上汽大眾、上汽通用、一汽大眾乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 2.4%、11.7%、23.9%、6.5%，同比分別變動+1.9、+5.2、+17.6、+3.1pct，環比分別變動-1.4、+3.7、+14.4、+2pct。2024年 1-3 月累計，東風日產、上汽大眾、上汽通用、一汽大眾乘用車搭載智能座艙域控制器滲透率分別為 3.1%、8.3%、13

238、.2%、4.6%，同比分別變動+1.5、+4.5、+6.7、+2.2pct。圖123：2022年1月-2024年3月乘用車智能座艙域控制器自主品牌滲透率圖124：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車智能座艙域控制器合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理交互之聽覺件：交互之聽覺件：20242024 年年 3 3 月乘用車車載音響產品滲透率月乘用車車載音響產品滲透率揚聲器揚聲器從滲透率來看，從滲透率來看，2024 年 3 月，乘用車標配 10 個以上喇叭功能的滲透率為 25.3%，同比+5.2pct，環比+3.2pct

239、。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配 10 個以上喇叭功能的滲透率為 23.1%，同比+4.1pct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 2.3%、22.2%、62.2%、68.1%、85.1%，同比分別變動+0.6、+12、+20.9、-8.9、+0.9pct，環比分別變動+0.2、+2、+3.4、-4.8、+3pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載 10

240、個以上喇叭滲透率分別為2.2%、20.4%、57.1%、70%、83.9%，同比分別變動+0.2、+9.4、+17.7、-2.6、+0.7pct。圖125：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車揚聲器滲透率圖126：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭分價格區間滲透率請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告58資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載 10 個

241、以上喇叭滲透率分別為 30.3%、23.3%、11.6%、98%、18.3%，同比分別變動+2.8、+0.8、+0.7、+16.9、+2.7pct，環比分別變動+1.4、+2.7、+2.9、+5.2、+2.6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 29%、24.1%、10.3%、93.8%、16.7%，同比分別變動+3.6、+9.5、-1.2、+9.1、-9.3pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘

242、用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 98.3%、100%、72.3%、79%、100%、91.9%,同比分別變動-1.7、+0、+69.7、+0.2、+9.4、+78.3pct，環比分別變動+6.9、+0、+17.9、-2.3、+0、-2.4pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 92%、100%、64%、80.1%、100%、92.5%，同比分別變動-6.7、+0、+55.7、+5.6、+17.3、+62.9pct。圖127：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10

243、 個以上喇叭分燃料類型滲透率圖128：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 16.2%、9.3%、18.1%、16.1%、5.3%、31.9%，同比分別變動-1.8、+6、+1.9、+12.4、+1.5、+18.4pct，環比分別變動+0.2、+1.6、-0.8、+10.9、+2、+11.3pct。2024

244、年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 17.8%、9.1%、18.7%、7.9%、4%、24.8%，同比分別變動+2.6、+2、+4.2、+6.4、-3.1、+11.3pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車搭載 10 個以上喇叭滲透率分別為 15.7%、2.2%、11.4%、2.2%、4.1%、28.3%，同比分別變動+10.7、-0.9、-5.8、-1.3、-1、-0.6pct，環比分別變動-3.5、-0.4、-2.7、-5

245、.3、+0.2、-8.2pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車搭載 10個以上喇叭滲透率分別為 20.1%、2.8%、13.7%、6.2%、4.2%、34.1%，同比分別變動+14.1、-0.5、-1.3、+2.9、-0.8、+4.3pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告59圖129：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭自主品牌滲透率圖130：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載 10 個以上喇叭合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經

246、濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理功放功放從滲透率來看，從滲透率來看，2024 年 3 月，乘用車標配獨立功放功能的滲透率為 47.5%，同比+1.8pct，環比+7.5pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配獨立功放功能的滲透率為 43.5%，同比+0.8pct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 15.3%、55.1%、85.4%、94%、99.8%，同比分別變動+0.5、+6.7、+1.5、-3、+0.4pct，環比分別變動+4.

247、8、+5.8、-0.6、-0.6、-0.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 12.7%、51.6%、84.6%、93.9%、99.9%，同比分別變動-1.3、+0.1、-0.1、-2.3、+0.5pct。圖131：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車獨立功放滲透率圖132：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2

248、024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 48.7%、62.3%、17.4%、94.9%、40.3%，同比分別變動-8.4、-9.8、-11.7、+13.7、+2.3pct，環比分別變動+2.1、+22.3、+1.7、+4.7、+5.1pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 47.2%、53.3%、17.3%、90.2%、38.4%，同比分別變動-7.6、-28.6、-10、+5.2、+1.8pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2

249、024 年 3 月，極氪汽車、賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 97.6%、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告6098.3%、100%、100%、100%、91.9%，同比分別變動+40.3、+0.4、+0、+0、+9.4、+78.3pct，環比分別變動+25.2、+6.9、+0、+0、+0、-2.4pct。2024 年 1-3 月累計，極氪汽車、賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 77.8%、92%、100%、100%、100%、92.5%，同比分別變動

250、+30.7、-8、+0、+0、+14.8、+62.4pct。圖133：2022年1月-2024年3月乘用車搭載獨立功放分燃料類型滲透率圖134：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 59.5%、22.7%、18%、24.7%、14.1%、38.9%，同比分別變動-11.9、-29.9、+2、+13.1、+3.2、+9.6pct，

251、環比分別變動+11.7、+11.3、-0.9、+10.3、+5.6、+9.7pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 56.8%、16.4%、18.6%、16.5%、10%、33.6%，同比分別變動-17.8、-33.4、+4.3、+7.4、-1.9、-2.8pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 76.3%、4.1%、27.8%、35.7%、13.2%、33.1%，同比分別變動+10.2、-2.7

252、、-5.2、+4.8、-3、-16.8pct，環比分別變動+2.6、-0.4、-1.9、+0.3、+0.2、-7.1pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車搭載獨立功放滲透率分別為 76.6%、4.6%、30.9%、36.5%、16%、38.4%，同比分別變動+23.5、-2.5、+3.6、+4.9、+0.3、-15.1pct。圖135：2022年1月-2024年3月乘用車搭載獨立功放自主品牌滲透率圖136：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車搭載獨立功放合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來

253、源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告61交互之觸覺件：交互之觸覺件：20242024 年年 3 3 月乘用車無線充電產品滲透率月乘用車無線充電產品滲透率從滲透率來看從滲透率來看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配無線充電功能的滲透率為乘用車標配無線充電功能的滲透率為 43.843.8%，同比同比+9.19.1pctpct，環比環比+6.8+6.8pctpct。2022024 4 年年 1-1-3 3 月月累計累計，乘用車標配無線充電功能的滲透率乘用車標配無線充電功能的滲透率為為 39.539.5%，同比，同比

254、+6.76.7pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配無線充電滲透率分別為 19.9%、57.3%、73.7%、54.7%、74.2%，同比分別變動+1.5、+16.5、+24.8、-0.7、+9.5pct，環比分別變動-0.5、+12.8、+9、-0.7、+1.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配無線充電滲透率分別為 20.7%、48.7%、64.9%、54.8%、72.2%，同比分

255、別變動+2.7、+8.9、+18.8、+1.7、+8.3pct。圖137：2022年1月-2024年3月乘用車標配無線充電滲透率圖138：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配無線充電滲透率分別為 53.2%、49.2%、23.9%、98.3%、33.4%，同比分別變動-3.9、-12.9、+0.1、-1.5、+12.2pct，環比分別變動+2.8、+5

256、.7、+2.8、+1、+5.5pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配無線充電滲透率分別為 51.7%、48.7%、23.5%、96.8%、30.1%，同比分別變動-3、-16.5、+4.2、-1.4、+9pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配無線充電滲透率分別為 99.1%、100%、49.4%、100%、100%、99.6%，同比分別變動-0.9、+0、-26.4、+0、+0、+6pct，環比分別變動-0.8、+0、+

257、28.8、+0、+0、+0pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配無線充電滲透率分別為 99.7%、100%、31.3%、100%、100%、99.6%，同比分別變動-0.3、+0、-38.2、+0、+0、+7.8pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告62圖139：2022年1月-2024年3月乘用車標配無線充電分燃料類型滲透率圖140：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證

258、券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配無線充電滲透率分別為 53.3%、29.3%、37.6%、10.1%、31.7%、79.7%，同比分別變動-12.2、-9.6、+13、-9.7、+0.8、+27.9pct，環比分別變動+0.4、+4、+3.7、-5.1、-2.8、+22.2pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配無線充電滲透率分別為 55.8%、27%、35.5%、13.9%、35.6%、64.6%，同比分別變動-10

259、.5、-8.3、+13.9、-2.6、+1.3、+12.4pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配無線充電滲透率分別為 10.7%、2.1%、35.1%、45.3%、28.8%、31.7%，同比分別變動-5.5、-1.5、+12.6、+5.9、+19.5、-5.7pct，環比分別變動-2.5、-0.8、+2.6、+5.1、-0.1、-6.3pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配無線充電滲透率分別為 12.4%、2.7%、33.2%、40.7%、

260、32.6%、36.4%，同比分別變動-4.8、-0.9、+9.3、+2、+22.6、-1.1pct。圖141：2022年1月-2024年3月乘用車標配無線充電自主品牌滲透率圖142：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配無線充電合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告63智能網聯：智能網聯：20242024 年年 3 3 月乘用車網聯產品滲透月乘用車網聯產品滲透率率滲透率角度滲透率角度，OTA、T-BOX 產品 3 月的滲透率分別為 74.9%、6

261、6.9%，同比分別變動+14、+4pct，環比分別變動+6、+3pct；1-3 月的累計滲透率分別為 70.9%、69.9%，同比分別變動+12、+7pct。表13：2024 年 1-3 月乘用車智能網聯產品滲透率及同環比情況20242024 年月度滲透率年月度滲透率月同比月同比月環比月環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月3 3 月月3 3 月月1-31-3 月月1-31-3 月同比月同比OTAOTA69.0%68.8%74.9%14pct6pct70.9%12pctT-BOXT-BOX72.3%69.5%66.9%4pct3pct69.9%7pct資料來源：高工智能汽車，

262、國信證券經濟研究所整理表14：2023 年 1-12 月乘用車智能網聯產品滲透率及同環比情況月度滲透率月度滲透率月同比月同比 月環比月環比年度累計年度累計1 1 月月2 2 月月3 3 月月4 4 月月5 5 月月6 6 月月7 7 月月8 8 月月9 9 月月1010 月月1111 月月1212 月月1212 月月1212 月月 1-121-12 月月1-121-12 月月同比同比OTAOTA59.9%57.5%60.5%60.1%61.3%66.0%65.6%66.6%66.9%66.8%67.5%68.0%10pct1pct64.0%15pctT-BOXT-BOX64.7%62.7%62

263、.5%64.9%64.2%64.1%66.0%65.1%65.1%66.0%66.2%67.2%5pct0pct64.8%5pct資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理OTAOTA：20242024 年年 3 3 月乘用車月乘用車 OTAOTA 滲透率滲透率從滲透率來看，從滲透率來看，20242024 年年 3 3 月月，乘用車標配，乘用車標配 OTAOTA 功能的滲透率為功能的滲透率為 74.974.9%，同比，同比+14.414.4pctpct，環比環比+6.1+6.1pctpct。2022024 4年年1-1-3 3累計累計，乘用車標乘用車標配配OTOTA A功能的滲透率功能的滲

264、透率為為70.970.9%，同比同比+11.911.9pctpct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 OTA 滲透率分別為 67.5%、79.7%、82%、89.1%、74.5%，同比分別變動+16.4、+15.8、+14.9、+12.7、-2.5pct，環比分別變動+1.7、+11.5、+7.4、+9.8、+1.4pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 OTA 滲透率分別為 66.9%、72.

265、1%、75.3%、83%、72.2%，同比分別變動+16.4、+10.8、+9.4、+6、-7pct。圖143：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 滲透率圖144：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 分價格區間滲透率請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告64資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 OTA 滲透率分別為 82.3%、98.2%、72.

266、7%、99.9%、62.4%，同比分別變動+2.1、+4.5、+34.6、+0.1、+13.4pct，環比分別變動+5.6、+1.2、+21.7、-0.1、+2.2pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 OTA 滲透率分別為 80.2%、97.5%、59.3%、99.9%、61.3%，同比分別變動+3.1、+4.8、+23.6、+0、+11.6pct。分品牌看，分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 OTA 滲透率分別為 100%、100

267、%、100%、100%、100%、100%，同比分別變動+0、+0、+0、+0、+0、+0pct，環比分別變動+0.1、+0、+0、+0、+0、+0pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、零跑汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 OTA 滲透率分別為 100%、100%、100%、100%、100%、100%，同比分別變動+0、+0、+0、+0、+0、+0pct。圖145：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 OTA 分燃料類型滲透率圖146：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經

268、濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 OTA 滲透率分別為 99.2%、84.1%、84.3%、66.3%、81.8%、100%，同比分別變動-0.8、+5.3、-1.2、+8.3、+0.9、+0.2pct，環比分別變動+0.6、+13.4、-7.6、+8.7、-5.4、+0pct。2024 年 1-3 月累計，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 OTA滲透率分別為 99%、76.1%、90%、61.7%、86.

269、7%、100%，同比分別變動-0.7、+5.9、+2.9、+11.2、+9.5、+0.2pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 OTA 滲透率分別為 88.5%、32.3%、91.3%、6.5%、84.8%、100%，同比分別變動+29.1、+3.5、+4.6、+3.9、+69.4、+0.2pct，環比分別變動+7.4、-4.4、+4.7、+0.6、+44.8、+0.2pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 OTA 滲透率分別為 85.4%、

270、36.2%、87.2%、5.3%、57.5%、99.9%，同比分別變動+41.7、+5.3、+2、+2.6、+33.9、+0.4pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告65圖147：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 OTA 自主品牌滲透率圖148：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 OTA 合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理T-BOXT-BOX：20242024 年年 3 3 月乘用車月乘用車 T-BOXT-BOX 滲透率滲透率從滲透率來看，從滲透率來看，

271、2024 年 3 月，乘用車標配 T-BOX 功能的滲透率為 66.9%，同比+4.3pct，環比-2.6pct。2024 年 1-3 累計，乘用車標配 T-BOX 功能的滲透率為69.9%，同比+7.0pct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為 54.8%、72.3%、67.7%、94.2%、97.9%，同比分別變動+3.7、+2.6、+6.4、+12.5、-1.7pct，環比分別變動-3.3、-8、-4.3、+6.5、+0.1pct。2024 年 1-3 月

272、累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為 58.1%、77.6%、72.1%、91.7%、97.8%，同比分別變動+5.7、+10.2、+8.3、+5.9、-2pct。圖149：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車 T-BOX 滲透率圖150：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混

273、動、傳統燃油及其他乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為57.8%、33.8%、67.8%、95.5%、77.8%，同比分別變動+6.2、+9.4、+0.7、-1.1、+7.6pct，環比分別變動-1.7、-11.8、+15.7、-0.4、+2.6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為 59.2%、42.3%、58.5%、94.8%、77.3%，同比分別變動+6、+16.5、-10.4、-1、+8.4pct。分品牌看分品牌看，新勢力方面新勢力方面，2024 年 3 月，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車

274、、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 T-BOX 的滲透率分別為 100%、100%、0%、100%、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告6678.3%，同比分別變動+0、+5.2、+0、+0、+78.3pct，環比分別變動+0、+0、+0、+0、+8.6pct。2024 年 1-3 月累計，賽力斯汽車、理想智造汽車、特斯拉汽車、蔚來汽車、小鵬汽車乘用車標配 T-BOX 的滲透率分別為 100%、100%、0%、100%、74.4%，同比分別變動+0、+6.1、+0、+0、+74.4pct。圖151：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 T-BOX 分燃料類

275、型滲透率率圖152：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 新勢力滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理自主品牌方面自主品牌方面，2024 年 3 月，比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為 3.6%、86.2%、98.5%、77.5%、53.9%、100%，同比分別變動-3.6、+2.7、+10.9、+3.3、+4.8、+0.2pct，環比分別變動-2.9、+12.8、+0.4、+13.4、+2.3、+0pct。2024 年 1-3 月累計，比亞

276、迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、上汽乘用車、長安汽車、長城汽車乘用車標配 T-BOX滲透率分別為 5.4%、78.6%、98.1%、68.8%、50.9%、100%，同比分別變動+4.4、+0.7、+8.9、+0.6、+2.2、+0.2pct。合資品牌方面合資品牌方面，2024 年 3 月，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 T-BOX 滲透率分別為 88.5%、34.5%、98.4%、83.3%、74.3%、100%，同比分別變動+20.9、-26.2、+1.8、+1.7、+11.8、+0.1pct，環比分別變動+4.8、-4.1、+3.1、-3.9、+23.

277、1、+0.2pct。2024 年 1-3 月累計，廣汽本田、廣汽豐田、上汽通用、一汽大眾、一汽豐田、長安福特乘用車標配 T-BOX滲透率分別為 87.3%、38.1%、96.3%、86.8%、61.1%、99.9%，同比分別變動+28.3、-24.9、-0.1、+4.7、-2.4、+0.2pct。圖153：2022年1 月-2024年 3 月乘用車標配 T-BOX 自主品牌滲透率圖154：2022 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配 T-BOX 合資品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下

278、所有內容證券研究報告證券研究報告67車身電子：車身電子：20242024 年年 3 3 月乘用車車身域控制器月乘用車車身域控制器滲透率滲透率從滲透率來看從滲透率來看，2024 年 3 月，乘用車標配車身域控制器功能的滲透率為 9.3%，同比+0.3pct，環比-0.6pct。2024 年 1-3 月累計，乘用車標配車身域控制器功能的滲透率為 10.5%，同比+2.7pct。分價位區間看分價位區間看，2024 年 3 月，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35 萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配車身域控制器滲透率分別為 6.5%、11%、11.2%、17.8%、6%，同比分別

279、變動+0.5、-2.2、+3.1、+9、-9.6pct，環比分別變動-1.5、+2.9、-1.2、+0.1、-20.2pct。2024 年 1-3 月累計，15 萬元以下、15-25 萬元、25-35萬元、35-45 萬元、45 萬元以上乘用車標配車身域控制器滲透率分別為 8.6%、9%、12.5%、18.2%、21.2%，同比分別變動+3、-1.5、+3.2、+8.9、+12.1pct。圖155：2023年1月-2024年3月乘用車標配車身域控制器滲透率圖156：2023 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器分價格區間滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料

280、來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理分燃料類型看分燃料類型看，2024 年 3 月，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配車身域控制器滲透率分別為 7.2%、12.2%、3.1%、10.9%、9.9%，同比分別變動-13.6、+7.8、-0.3、-16.9、+5pct，環比分別變動-1.3、+3、-2.5、-1.5、-0.6pct。2024 年 1-3 月累計，純電動、插電式混動、油電混動、增程式混動、傳統燃油及其他乘用車標配車身域控制器滲透率分別為 8.6%、11.1%、4.4%、14.5%、11%，同比分別變動-11.9、+8.6、+1.6、-7.7、+6

281、.2pct。分品牌看分品牌看，2024 年 3 月，吉利汽車、一汽大眾、上汽大眾、長城汽車、零跑汽車標配車身域控制器滲透率分別為 29.1%、16.1%、27.9%、21.1%、24%，同比分別變動+5.7、+12.4、+21.4、+10.1、+16.2pct，環比分別變動+11、-0.4、-6.4、+8.9、-32pct。2024 年 1-3 月累計，吉利汽車、一汽大眾、上汽大眾、長城汽車、零跑汽車標配車身域控制器滲透率分別為 22.3%、15.9%、34.3%、15%、46.5%，同比分別變動+4.2、+13.7、+28.2、+8、+24.4pct。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有

282、內容證券研究報告證券研究報告68圖157：2023年1月-2024年3月乘用車標配車身域控制器分燃料類型滲透率圖158：2023 年 1 月-2024 年 3 月乘用車標配車身域控制器新勢力和自主品牌滲透率資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理資料來源：高工智能汽車，國信證券經濟研究所整理投資建議投資建議當前的汽車智能化圍繞數據流進行演進，數據流從獲取、儲存、輸送、計算再應用到車端實現智能駕駛、應用到人端通過視聽觸等五感進行交互，數據流方向關注傳感器、域控制器、線束、線控制動、空氣懸架、車燈、玻璃、車機、HUD、車載音響等環節。整車方面，自主品牌和新勢力積極布局汽車智能化，不斷推陳出新

283、具備競爭力的電動智能車，我們推薦比亞迪、小鵬汽車-W、零跑汽車、吉利汽車、長城汽車、長安汽車；零部件方面，我們基于數據流角度進行推薦：1）數據獲取環節，建議關注攝像頭、毫米波雷達、超聲波雷達、激光雷達等傳感器賽道的投資機會，推薦德賽西威；2）數據傳輸環節，推薦線束自主龍頭滬光股份；3）數據處理環節，建議關注域控制器賽道的投資機會，推薦域控制器核心標的德賽西威、科博達、華陽集團、均勝電子；4）數據應用環節，建議關注車燈、汽車玻璃、HUD、中控、液晶儀表、線控制動、空氣懸架、車載聲學系統等優質賽道的投資機會，推薦星宇股份、福耀玻璃、德賽西威、華陽集團、保隆科技、伯特利、上聲電子。表15：重點公司盈

284、利預測及估值公司公司公司公司投資投資2024/2024/6 6/3/3總市值總市值EPSEPSPEPE代碼代碼名稱名稱評級評級收盤（元）收盤（元）（億元）（億元）20222022A A2023A2023A2024E2024E20222022A A20232023A A2024E2024E002594.SZ002594.SZ比亞迪優于大市237.1065965.7110.3212.134223200175.HK0175.HK吉利汽車優于大市9.809860.50.510.69201914601633.SH601633.SH長城汽車優于大市25.9819050.940.831.0528312500

285、0625.SZ000625.SZ長安汽車優于大市13.5211740.791.110.921712159866.HK9866.HK蔚來-SW優于大市40.95883-8.89-12.44-2.14-5-3-199868.HK9868.HK小鵬汽車-W優于大市32.35617-4.84-5.52-3.18-7-6-109863.HK9863.HK零跑汽車優于大市28.15376-4.89-3.62-4.06-6-8-7600660.SH600660.SH福耀玻璃優于大市46.1911711.822.162.5252118603596.SH603596.SH伯特利優于大市36.802231.72.

286、062.65221814請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告69002906.SZ002906.SZ華陽集團優于大市27.571450.80.891.23343122601799.SH601799.SH星宇股份優于大市120.953463.33.865.43373122002920.SZ002920.SZ德賽西威優于大市102.395682.132.793.87483726603786.SH603786.SH科博達優于大市69.162791.111.512.23624631603197.SH603197.SH保隆科技優于大市38.65821.031.792.40

287、382216688533.SH688533.SH上聲電子優于大市28.55460.540.991.49532919600699.SH600699.SH均勝電子優于大市15.652200.290.770.97542016605333.SH605333.SH滬光股份優于大市28.121230.090.130.9331221630資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容證券研究報告證券研究報告70風險提示風險提示第一，汽車供應鏈緊張風險。第二，銷量不及預期風險。證券研究報告證券研究報告免責聲明免責聲明分析師聲明分析師聲明作者保證報告所采用的數據均來自合規

288、渠道；分析邏輯基于作者的職業理解，通過合理判斷并得出結論，力求獨立、客觀、公正，結論不受任何第三方的授意或影響；作者在過去、現在或未來未就其研究報告所提供的具體建議或所表述的意見直接或間接收取任何報酬，特此聲明。國信證券投資評級國信證券投資評級投資評級標準投資評級標準類別類別級別級別說明說明報告中投資建議所涉及的評級（如有）分為股票評級和行業評級（另有說明的除外）。評級標準為報告發布日后 6 到 12 個月內的相對市場表現，也即報告發布日后的6到12個月內公司股價（或行業指數）相對同期相關證券市場代表性指數的漲跌幅作為基準。A 股市場以滬深 300 指數（000300.SH）作為基準；新三板市

289、場以三板成指（899001.CSI）為基準；香港市場以恒生指數(HSI.HI)作為基準；美國市場以標普 500 指數(SPX.GI)或納斯達克指數（IXIC.GI）為基準。股票投資評級優于大市股價表現優于市場代表性指數 10%以上中性股價表現介于市場代表性指數10%之間弱于大市股價表現弱于市場代表性指數 10%以上無評級股價與市場代表性指數相比無明確觀點行業投資評級優于大市行業指數表現優于市場代表性指數 10%以上中性行業指數表現介于市場代表性指數10%之間弱于大市行業指數表現弱于市場代表性指數 10%以上重要聲明重要聲明本報告由國信證券股份有限公司（已具備中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格

290、）制作；報告版權歸國信證券股份有限公司（以下簡稱“我公司”）所有。，本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式使用、復制或傳播。任何有關本報告的摘要或節選都不代表本報告正式完整的觀點，一切須以我公司向客戶發布的本報告完整版本為準。本報告基于已公開的資料或信息撰寫，但我公司不保證該資料及信息的完整性、準確性。本報告所載的信息、資料、建議及推測僅反映我公司于本報告公開發布當日的判斷，在不同時期，我公司可能撰寫并發布與本報告所載資料、建議及推測不一致的報告。我公司不保證本報告所含信息及資料處于最新狀態；我公司可能隨時補充、更新和修訂有關信息及資料，投資者應當

291、自行關注相關更新和修訂內容。我公司或關聯機構可能會持有本報告中所提到的公司所發行的證券并進行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問或金融產品等相關服務。本公司的資產管理部門、自營部門以及其他投資業務部門可能獨立做出與本報告中意見或建議不一致的投資決策。本報告僅供參考之用，不構成出售或購買證券或其他投資標的要約或邀請。在任何情況下，本報告中的信息和意見均不構成對任何個人的投資建議。任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。投資者應結合自己的投資目標和財務狀況自行判斷是否采用本報告所載內容和信息并自行承擔風險，我公司及雇員對投資者使用本報告及其內容而造

292、成的一切后果不承擔任何法律責任。證券投資咨詢業務的說明證券投資咨詢業務的說明本公司具備中國證監會核準的證券投資咨詢業務資格。證券投資咨詢，是指從事證券投資咨詢業務的機構及其投資咨詢人員以下列形式為證券投資人或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務的活動：接受投資人或者客戶委托，提供證券投資咨詢服務；舉辦有關證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；在報刊上發表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券投資咨詢服務；通過電話、傳真、電腦網絡等電信設備系統，提供證券投資咨詢服務；中國證監會認定的其他形式。發布證券研究報告是證券投資咨詢業務的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、市場走勢或者相關影響因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告，并向客戶發布的行為。證券研究報告證券研究報告國信證券經濟研究所國信證券經濟研究所深圳深圳深圳市福田區福華一路 125 號國信金融大廈 36 層郵編：518046總機：0755-82130833上海上海上海浦東民生路 1199 弄證大五道口廣場 1 號樓 12 層郵編：200135北京北京北京西城區金融大街興盛街 6 號國信證券 9 層郵編：100032