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1、 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。毅行馳遠拓路新程20242024年年6 6月月 年中國銀行業調查報告 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政

2、區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。2023年10月召開的中央金融工作會議提出，要加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的優質金融服務，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，加快建設金融強國。五篇大文章擘畫了金融發展藍圖，明確了金融支持高質量發展的重點任務和實現路徑，體現了發展新質生產力的內在要求，為金融業的前行指明了方向。2024年5月，國家金融監督管理總局發布關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見，對未來5年銀行業開展五篇

3、大文章提出了具體的要求，為銀行業切實把五篇大文章做實做細提供了指引。在助力實體經濟發展的新征程中，銀行業正以五篇大文章為引領，繪制服務實體經濟的宏偉畫卷。銀行業將通過深化金融產品和服務創新，進一步提升金融服務實體經濟質效，同時加強風險管理，構筑堅固的風險防控體系。五篇大文章的深入實施，不僅彰顯了銀行業的社會責任，更是為實體經濟注入了源源不斷的金融活水，助力經濟行穩致遠。張楚東張楚東金融業主管合伙人畢馬威亞太區及中國2023年是三年新冠疫情防控轉段后經濟恢復發展的一年，經濟逐步回歸增長軌道。2024年一季度經濟實現良好開局，但回升之路并非坦途，面臨內部有效需求不足、企業經營承壓等挑戰，外部環境復

4、雜性、嚴峻性和不確定性不斷攀升。在此背景下，銀行業亦感受到了前所未有的壓力，傳統存貸業務的盈利空間受到擠壓，一季度凈息差觸及歷史低點，銀行業的經營策略亟需調整，以應對這一系列內外部挑戰。放眼未來，盡管經濟發展不確定性依然存在，銀行業的凈息差亦步入歷史低位，但這些挑戰也成為推動銀行業向高質量發展轉型的催化劑，推動銀行重新審視自身的經營策略和發展模式。在撰寫本年度的銀行業調查報告時，我們深刻感受到銀行業對于凈息差收窄問題的關注，銀行業普遍認識到必須主動適應市場變化，加快戰略轉型步伐，構建更為高效、更具競爭力的業務模式，以期在復雜多變的金融市場中保持競爭優勢，為長遠發展奠定堅實基礎。陳少東陳少東金融

5、業審計主管合伙人畢馬威中國2024 年中國銀行業調查報告4 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。風物長宜放眼量，新一輪科技革命和產業變革突飛猛進，推進金融高質量發展，加快建設金融強國等目標任重道遠。銀行業正面臨從底層邏輯到運營模式全面突破創新的新訴求，這將催生出新思考、新動能、新業態，推動銀行業邁向“高科技、高

6、效能、高質量”的發展道路。在新形勢下，銀行業如何應答五篇大文章，尤其是在綠色、普惠、養老、科技+普惠、綠色+普惠、數字+養老等單點或組合式領域中，如何找到真實的價值落地場景？在新質生產力進入加快培育階段，銀行業如何布局以進一步加大對科創企業、科技創新的支持力度？在錯綜復雜的外部經營環境下，銀行業如何做到降本增效和高質量發展，實現從規模銀行到價值銀行的轉變？在人工智能等技術發展突飛猛進的背景下，銀行業如何深化自身數字化轉型，充分合理釋放大模型及生成式AI等前沿技術的效能，同時又防范風險、妥善應對監管合規等挑戰？歸根結底，銀行業的未來成長性取決于人才，如何保證人才隊伍的創新和活力？諸多重大命題已然

7、擺在銀行業全體從業者眼前，畢馬威中國期望利用自身專業能力，結合對銀行業多年持續調研分析的經驗，從實踐中來，到實踐中去，助力銀行業伙伴在業務模式變革、運營管理創新、前中后臺高效協同等方面找到破題思路，提供有益參考。畢馬威已連續十八年發布中國銀行業年度調查報告，本次報告涵蓋宏觀層面的中國經濟和金融形勢分析，行業層面的發展回顧及趨勢展望、多項重要監管政策分析、20+熱點話題深入解讀，微觀層面的銀行財報數據分析等主要內容，力求做到全方位、多角度、深層次剖析中國銀行業發展脈絡，洞悉核心動能，把脈未來趨勢。我們特別邀請了來自畢馬威中國銀行業各服務條線咨詢團隊的專家，以全新的研究視角和方法論聚焦銀行業五篇大

8、文章、數據資源入表、高質量發展、新質生產力等重要話題，結合業界最佳實踐、前沿創新探索、業務場景案例等，輸出專業且獨到的行業洞察。在此，我向所有積極參與撰稿并貢獻高質量觀點的同事們表示誠摯的感謝?；诋咇R威中國在財務審計領域的多年服務經驗和能力積累，我們也詳細梳理了180家上市及非上市商業銀行2023年度的財務數據，從資產端、負債端、利潤端、資本端選取多項代表性指標進行深入分析，以客觀審慎的視角觀察銀行業經營發展，找到關鍵變量，為行業決策者提供有效支撐。我們期待以行業服務者的角色，激發更多的思考和討論，整合多方資源，實現多元協同，凝心聚力探索銀行業創新之道，助力銀行業毅行馳遠，拓路新程！史劍史劍

9、銀行業主管合伙人畢馬威中國李礫李礫金融業合伙人金融行業研究中心合伙人畢馬威中國（本刊主編）01綜述 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告6中國經濟增長動能持續修復回顧2023年，隨著疫情防控較快平穩轉段，我國經濟穩步重啟，生產生活秩序恢復常態化運行。在宏觀政策持續發力及服務業保持較

10、快增長的拉動下，全年實際GDP同比增長5.2%。在國內外多重困難挑戰交織疊加、全球經濟增速放緩的背景下，彰顯了中國經濟的韌性。進入2024年，受益于去年下半年以來萬億國債增發、貨幣政策降息降準、抵押補充貸款工具重啟等穩增長措施的政策效應逐步顯現，經濟運行中的積極因素增多。工業生產整體提速、消費潛力穩步釋放、出口超預期反彈支撐2024年經濟開局良好，一季度GDP同比增長5.3%，較去年四季度增速提升0.1個百分點（圖1）?？紤]到去年同期經濟增速不低，數據來源：Wind,畢馬威分析圖1中國經濟實際GDP增速，當季同比，%經濟和金融形勢回顧及展望曾遠研究院副總監畢馬威中國今年一季度經濟增長更具韌性，

11、“開門紅”的含金量較高。展望下一階段，中國經濟增長內生動能有望持續修復。在穩預期、穩增長、穩就業政策的積極推動下，居民收入和市場預期將逐步改善助力消費市場進一步復蘇。制造業投資在設備更新、出口回升，以及發展新質生產力的背景下將保持較高增速，基建投資則將在去年萬億國債支撐下保持平穩增長態勢。與此同時，隨著海外經濟增長前景改善，制造業進入補庫存階段，疊加全球很多經濟體貨幣政策開始放松，我國出口也將保持一定韌性。需要注意的是，當前外部環境依然復雜嚴峻，全球地緣局勢緊張或將加劇全球貿易的不確定性，宏觀政策仍需聚焦發力，以鞏固和增強我國經濟回升向好的態勢。-10010202010201220142016

12、2018202020222024蔡偉研究院宏觀經濟研究所所長畢馬威中國 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。72024 年中國銀行業調查報告產出方面，2023年穩增長政策“組合拳”有力有效，經濟新動能引擎作用明顯增強，推動我國工業生產平穩恢復。2024年1月以來，工業生產進一步提速，一季度全國規模以上工業增加值

13、同比增長6.1%，高于2023年全年增速1.5個百分點（圖2）。一方面，假日消費以及海外市場需求改善拉動消費品制造業增長。另一方面，在加快培育發展新質生產力的背景下，汽車、運輸設備、計算機通信等高技術制造業增加值繼續保持較高增速。經濟發展新引擎、新動能作用明顯增強。此外，海外制造業補庫存疊加國內外貿政策紅利不斷釋放，出口導向型行業生產保持強勁。從最新的數據來看，工業生產動能進一步提升，3月制造業PMI錄得50.8%，較前值上升1.7個百分點，時隔五個月重回景氣擴張區間。從需求端來看，新訂單和新出口訂單指數均回升至榮枯線以上，達到過去一年新高。與此同時，企業原材料庫存指數和產成品庫存指數均有所提

14、升，且生產經營活動預期指數回升1.4個百分點至55.6%的較高景氣水平?？梢钥吹?，企業信心進一步增強，需求回暖有望支撐企業生產進一步加快。數據來源：Wind,畢馬威分析3040506070-50-40-30-20-100102030405020172018201920202021202220232024工業增加值當月同比制造業PMI（右軸）從消費、投資、外貿三大需求端分別來看：消費是我國經濟發展的主要動力，對經濟增長貢獻最大。2023年最終消費對經濟增長貢獻率達到82.5%，拉動GDP增長4.3個百分點。隨著經濟恢復向好、消費場景不斷修復、居民消費穩步回升，2023年社會消費品零售總額同比增長

15、7.2%，較2022年回升7.4個百分點。今年以來，消費延續回升向好態勢，2024年一季度社會消費品零售總額同比增長4.7%，較去年四季度回落3.6個百分點，主要由于去年同期積壓需求集中釋放導致基數較高所致。2024年一季度最終消費支出對經濟增長的貢獻率為73.7%，拉動經濟增長3.9個百分點。從消費結構來看，一季度我國消費延續去年的分化修復格局，服務消費持續好于商品消費。一季度服務零售額同比增長10%，高于商品零售額增速6個百分點，繼續充當拉動消費復蘇的重要力量（圖3）。從商品類別來看，體育娛樂用品、通信器材消費升至兩位數增長，食品、飲料等基本生活類商品保持良好增勢，但其他日用品增速則相對較

16、低，消費結構升級趨勢明顯。此外，隨著政策支持效果顯現，房地產類消費增速有所修復。圖2工業增加值與制造業PMI，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告8下一階段，在穩預期、穩增長、穩就業政策的積極推動下，消費將繼續向常態化水平恢復。首先，隨著就業形勢逐步改善，以及消費場景的不斷拓張，

17、居民消費能力和消費意愿有望進一步修復。其次，促消費政策持續發力。新一輪消費品以舊換新政策利好頻出，有望拓展汽車、家電等大宗商品消費增長空間。新能源汽車、綠色智能家電下鄉等行動，將撬動下沉市場的巨大消費潛力。此外，服務消費繼續保持較快增長。近年來我國消費結構不斷優化升級，服務性消費支出占總體人均消費支出的比重顯著提升，從2013年的39.7%上升到2023年的45.2%。但與美國等發達國家相比，我國服務消費占總消費比重仍有較大提升空間，未來潛力有望進一步釋放。-10-50510152025服務零售商品零售體育娛樂用品通訊器材煙酒餐飲收入糧油食品飲料家電金銀珠寶石油制品汽車化妝品中西藥品家具服裝鞋

18、帽建筑裝潢日用品辦公用品2024-032023-12數據來源：Wind,畢馬威分析圖3分類別消費品零售增速，累計同比，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。92024 年中國銀行業調查報告隨著工業企業盈利持續改善，產成品存貨同比連續三個月上行，部分行業進入主動補庫存階段，制造業投資的內生動力明顯增強。過去一年，

19、以科技創新推動產業創新、以產業升級構筑新競爭優勢的現代化產業體系建設取得重要成果，高技術產業投資呈現較快增長，占全部投資的比重穩步提高。2024年一季度，高技術制造業投資繼續保持良好增勢，同比增長10.8%，高于全部制造業投資增速0.9個百分點。我們認為，未來制造業投資的主要拉動力在于傳統生產力向新質生產力的躍升。央行于2024年4月新設立了5,000億元再貸款工具，新一輪設備更新和技術改造投資有望提速。與此同時，出口回暖、企業盈利改善、民營企業營商環境不斷優化將進一步激發制造業投資活力，帶動企業擴大資本開支?；ㄍ顿Y方面，隨著去年10月份國務院增發的1萬億元特別國債和央行于年底新增的5,00

20、0億元抵押補充貸款資金陸續下達，以及項目落實對一季度基建投資形成支撐。政府工作報告顯示，2024年將新增1萬億元超長期特別國債，地方政府專項債額度也將達到3.9萬億元，較上年多增1,000億元，從資金端繼續支持基礎設施建設。與此同時，為了協同新質生產力的發展，新型基礎設施將進一一步拓展增量空間，助推基建投資增速穩步提升。不過，需要注意的是，在化債背景下，部分省市基建投資的資金來源受阻，基建項目開工趨于審慎，可能在一定程度上拖累基建投資增速。房地產投資方面，2023年7月政治局會議以“房地產市場供求關系發生重大變化”正式定調樓市新形勢，中央和地方供需兩端寬松政策密集出臺以支撐房地產市場平穩運行。

21、但在資金流緊張、市場預期弱等因素的制約下，2023年全年房地產市場仍處于筑底階段。2024年一季度，土地市場改善和“三大工程”建設帶動房地產開發投資降幅有所收窄，但房地產銷售延續下行趨勢。盡管一線城市陸續放松調控政策，央行將5年期以上LPR下調25個基點，為2019年央行推動LPR改革以來的單次最大降幅，但市場預期依然偏弱。一季度全國商品房銷售面積和銷售額分別累計同比下降19.4%和27.6%，降幅較上年末分別擴大10.9和21.1個百分點。作為房地產市場的先行指標和房地產企業資金的主要來源，銷售數據影響著未來一段時間內房地產新開工和投資趨勢。然而，目前地產需求端壓力依然較大，地產市場的走弱對

22、中國經濟的拖累仍存。-30-20-1001020302015201620172018201920202021202220232024制造業廣義基建房地產圖4固定資產投資分部門，當月同比，3月移動平均，%在投資的三大支柱中，2024年一季度制造業和基建投資增速加快，房地產投資降幅有所收窄（圖4）。數據來源：Wind,畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關

23、聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告10展望未來，預計供需兩端的政策對房地產市場的支持力度將進一步加大。一方面，“保交樓”專項貸款、房地產融資協調機制將有助于緩解房企現金流壓力，提升行業信心；另一方面，各地住房限制措施將進一步優化，推動市場需求企穩。此外，“三大工程”建設也將有效拉動房地產開發投資增長。我們認為，當前市場信心修復仍需時間，2024年房地產行業的調整或將持續，但下行空間已然有限。隨著房地產市場邊際企穩改善，其對我國經濟增長的拖累趨于減輕。2023年全球經濟下行壓力加大，疊加地緣局勢全球影響加大，導致我國出口承壓，貨物和服務凈出口對經濟

24、增長的貢獻率為-11.4%，下拉GDP增速0.6個百分點。但去年四季度以來，在海外市場節假日，低基數效應等支撐因素下，我國出口貿易有所恢復。圖52024年一季度主要類別商品對出口的拉動，%0.7%0.6%0.5%0.2%0.1%-0.2%-0.4%-0.6%0.6%1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2024年以來，外需動能持續增強，一季度我國出口同比增長1.5%。近期全球貿易景氣度明顯回暖，3月WTO國際貨物貿易晴雨表指數錄得100.6，高于去年同期9.4個百分點。全球制造業PMI連續3個月保持在擴張區間，發達經濟體制造業開啟補庫存周期帶動中國相關產品出口增長

25、。與此同時，我國對俄羅斯、拉美、非洲、中東等新興市場的出口保持較高增速，出口市場呈現多元化發展。此外，隨著我國中高端制造業水平不斷提升，出口產品結構持續升級，汽車、船舶、電子等高附加值產品占比顯著上升，成為中國出口增長新動能（圖5）。展望未來，在國內穩外貿政策和全產業鏈優勢下，我國出口仍將保持一定韌性。需要注意的是，當前外部環境依然復雜嚴峻，全球產業鏈重構、地緣局勢緊張或將加劇全球貿易的不確定性，對今年出口增長造成一定擾動。數據來源：海關總署，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所

26、 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。112024 年中國銀行業調查報告從金融數據來看，2023年我國貨幣信貸總量合理增長，廣義貨幣供應量（M2）余額為292.3萬億元，同比增長9.7%。社會融資規模平穩增長，2023年新增社會融資規模35.6萬億元，較上年同期多增3.6萬億元；年末存量同比增長9.5%。2024 年一季度，宏觀經濟良好開局，金融支持力度穩固。新增社融規模12.9萬億元，高基數下同比少增1.6萬億元，仍處于歷史同期較高水平；3月末社融

27、存量增速回落至8.7%（圖6）。社融同比少增主要與金融機構信貸均衡投放、政府債券融資節奏相對滯后及去年高基數有關，但企業債券融資在降準釋放流動性、市場利率保持相對穩定的利好下同比多增，是融資結構的一個積極改善。貨幣供給方面，M2增速回落至8.3%，一方面由于一季度信貸增長放緩影響存款派生能力；另一方面，去年同期銀行理財產品被集中贖回，為保持產品存續，銀行使用自有資金購買資管產品，由此派生的廣義貨幣導致了高基數。圖6社會融資規模存量與M2增速，%數據來源：Wind,畢馬威分析681012141618201620172018201920202021202220232024社融存量同比M2同比貸款是

28、社會融資的主要貢獻項。一季度新增貸款約9.1萬億元，較上年同期少增約1.6萬億元，為歷史次高值，占新增社會融資規模比重達到70.5%。從結構上來看，一季度信貸投放結構仍表現為企業強、居民弱的特征。由于政策層面繼續引導銀行加大對基建、制造業、房地產等領域的信貸支持力度，去年12月以來抵押補充貸款累積投放5,000億元，疊加經濟持續復蘇，一季度企業中長貸表現強勁，處于歷史次高水平。此外，金融加大對重點領域和薄弱環節的精準支持。截至3月末，基礎設施領域中長期貸款、制造業（尤其是高技術制造業）中長期貸款、普惠小微貸款、綠色貸款等余額增速均保持兩位數以上強勁增長，顯著高于各項貸款增速。與此同時，企業短貸

29、也處于歷史次高水平。居民方面，金融體系加強對個體工商戶和小微企業生產經營活動的支持，相對較低的利率帶動個體工商戶經營貸款規模增加，一定程度上對沖了房地產市場低迷的影響，一季度居民中長期貸款同比小幅多增308億元。相比于去年同期積壓需求集中帶動居民消費和短期貸款大幅增長，今年一季度居民消費保持溫和修復態勢，住戶短貸處于當期均值水平附近，達到3,600億元。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司

30、(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告12存款方面，一季度存款新增11.2萬億元，同比少增4.2萬億元。其中住戶存款新增8.6萬億元，同比少增約1.3萬億元，但仍處于較高水平（圖7）。由于金融市場波動和房地產市場疲弱影響投資預期，以及大額商品消費偏謹慎，居民儲蓄意愿依然較強。展望未來，經濟基本面的持續改善有望帶動預防性儲蓄的釋放，我們預計部分儲蓄會流向消費和投資領域。此外，非金融企業存款一季度增加2,200億元，較上年四季度多增5,200億元左右。主要由于近期企業貸款需求回暖，帶動相關的存款派生，企業存款由去年三、四季度的

31、減少轉為增加。圖7金融機構新增人民幣存款分部門，當季值，萬億元-505101520172018201920202021202220232024居民企業財政非銀金融機構數據來源：Wind,畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。132024 年中國銀行業調查報告宏觀政策聚焦發力促進經濟穩中求進2024年將

32、是經濟走向常態化運行的關鍵一年，為鞏固和增強經濟回升向好態勢，宏觀政策需要保持一定的穩增長力度。在財政政策上，積極的財政政策要適度加力、提質增效。在國內需求持續修復，一攬子化債方案落地并取得初步成效的良好背景下，“適度加力”意味著2024年財政政策要繼續發揮好財政托底經濟的作用，加力程度會更加溫和，重點將放在支持經濟社會發展薄弱環節和關鍵領域方面，包括基本民生、區域重大戰略、科技攻關等。今年目標財政赤字率設定在3%，與2023年保持一致。地方政府專項債擬發行3.9萬億元，較去年增加1,000億元，以確保政府投資力度不減并適當擴大專項債券資金投向領域和用作項目資本金范圍。此外，今年財政支出將達到

33、28.5萬億元，同比增長3.8%（圖8）。一季度全國一般公共預算支出7.0萬億元，同比增長2.9%，完成今年預算的24.5%，高于近三年同期平均進度水平0.5個百分點。民生保障領域仍為主要支出方向，其中社會保障和就業、教育、住房保障支出分別同比增長3.7%、2.5%、7.8%。此外，增發國債資金重點投向的城鄉社區支出、農林水支出、災害防治及應急管理支出同比分別增長12.1%、13.1%、53.4%，均實現了兩位數增長。圖8全國一般公共預算支出規模，萬億元5.47.87.712.15.40.96.83.03.80246810121405101520253020162017201820192020

34、2021202220232024一般公共預算支出安排增速（右軸，%）數據來源：財政部，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告14在貨幣政策上，穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。2024年一季度我國貨幣政策先行發力，下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，下調存款

35、準備金率0.5個百分點，釋放中長期流動性超過1萬億元，單次下調五年期LPR 25個基點，為經濟實現“開門紅”營造了有利的貨幣金融環境。一季度央行貨幣政策例會淡化“跨周期調節”，提出“更加注重做好逆周期調節”，通過降準、降息、加大信貸投放力度等方式熨平經濟波動。展望下一階段，2024年4月的中央政治局會議強調，要靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，加大對實體經濟支持力度，降低社會綜合融資成本。央行將繼續從總量、結構、價格三方面發力，充實貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配，促進社會綜合融資成本穩中有降，助力有效需求復蘇。預計未來降準降

36、息空間依舊存在。此外，為加強財政與貨幣政策的協調配合，在央行公開市場操作中將逐步增加國債買賣，作為一種流動性管理方式和貨幣政策工具儲備。同時，央行將繼續發揮好結構性貨幣政策工具的精準滴灌作用，將更多金融資源向民營小微企業、科技創新、數字經濟、綠色發展、基礎設施建設等重點領域和薄弱環節傾斜。特別鳴謝：感謝丁宇佳、周愷悅對本文作出的貢獻。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公

37、司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。152024 年中國銀行業調查報告2023年銀行業發展回顧去年以來，銀行業在中央金融工作會議精神的指導下，進一步加強對實體經濟的支持，特別是在先進制造業、新興產業、綠色產業等關鍵領域。同時，銀行資本充足率保持穩健，風

38、險控制能力加強，流動性管理的優化進一步增強了銀行應對市場波動的能力，為經濟高質量奠定了堅實的金融基礎。2023年銀行業發展回顧及2024年趨勢展望資產規模平穩增長，同比增速緩慢抬升截至2023年末，商業銀行資產總額達到354.8萬億元，同比增長11.0%，增速較上年上升0.2個百分點。商業銀行資產平穩增長，顯示出銀行業總體穩健運行（圖1）。圖1商業銀行總資產規模，萬億元155.8181.7196.8210.0239.5265.8288.6319.8354.815.6%16.6%8.3%6.7%14.1%11.0%8.6%10.8%11.0%0%5%10%15%20%05010015020025

39、0300350400總資產同比，右軸數據來源：Wind，畢馬威分析資產端李礫金融業合伙人金融行業研究中心合伙人畢馬威中國王薇研究院副總監畢馬威中國 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告16銀行貸款的增加是資產規模較快增長的主因。央行數據顯示，截至2023年底，金融機構累計新增貸款總

40、額22.7萬億元，較2022年底增加0.9萬億元，增長4.3%，增幅較上年有所下降。其中，中資大型銀行12023年新增貸款規模為12.9萬億元，同比增長8.3%，增速較上年下降約19個百分點；中資中小型銀行22023年新增貸款9.8萬億元,同比減少0.4%，降幅較上年明顯收窄（圖2）。圖2大型和中小型銀行新增人民幣貸款規模，季度累計，萬億元6.8 3.5 5.5 7.4 8.7 3.2 5.6 7.7 9.4 4.3 7.4 10.1 11.9 5.6 8.6 11.3 12.9 10.0 3.6 6.5 8.8 10.7 4.1 6.8 8.9 10.5 4.0 6.6 8.4 9.9 5.

41、0 7.2 8.4 9.8 0510152025大型銀行新增人民幣貸款中小型銀行新增人民幣貸款數據來源：Wind，畢馬威分析1 本外幣資產總量超過2萬億元的銀行（以2008年末各金融機構本外幣資產總額為參考標準），包括工行、建行、農行、中行、國開行、交行和郵政儲蓄銀行名詞解釋來源：中國人民銀行2 本外幣資產總量小于2萬億元且跨省經營的銀行（以2008年末各金融機構本外幣資產總額為參考標準）。名詞解釋來源：中國人民銀行2023年貸款仍呈現企業強、居民弱的特征分部門來看，2023年仍呈現出企業強、居民弱的特征（圖3）。從企業部門來看，2023年企業中長期新增貸款總額達13.6萬億元，較2022年多

42、增2.5萬億元，增幅達22.7%。企業短期新增貸款總額為3.9萬億元，較2022年增加0.9萬億元，同比增幅達29.4%。去年政策端持續通過降準、降息等措施來降低企業融資成本，增加貸款便利性。2023年12月，貸款加權平均利率為3.83%，同比下降0.31個百分點，處于歷史低位。今年以來，央行表示要將繼續推動社會綜合融資成本穩中有降，疊加經濟回升向好，企業看好長期投資，預計企業的中長期貸款需求將保持增長態勢。此外，企業可能傾向于增加短期貸款，以便保持應對經濟波動的靈活性。從居民部門來看，2023年居民中長期新增貸款總額為2.6萬億元，較2022年減少2,000億元，降幅達7.3%。居民中長期新

43、增貸款連續兩年下降，規模不及疫情前的一半。居民中長貸主要與購房、教育投資等長期資金需求相關，在一定程度上受到了近兩年居民購房信心降低的影響。2023年居民短期貸款新增總額為1.8萬億元，較2022年增加7,000億元，增幅為65%。此外，2023年居民短貸新增規?；謴椭?021年水平，一定程度上反映出經濟復蘇帶來的居民信心修復，日常消費和短期資金周轉需求回暖，帶動短貸需求增加。隨著經濟回升向好，居民收入和信心修復，疊加政策鼓勵居民消費，今年消費有望持續復蘇，居民短期貸款將保持增長態勢。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有

44、限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。172024 年中國銀行業調查報告圖3新增人民幣貸款構成，萬億元1.1 2.8 3.0 11.1 0.1 1.8 2.6 3.9 13.6 0.2 051015居民短期居民中長期企業短期企業中長期非銀金融2022年全年2023年全年數據來源：Wind，畢馬威分析普惠小微和綠色貸款保持較快增速，個人住房貸款首次出現負增長近年來，我國經濟結構轉型加快，信貸投放結構也在不斷優化，普惠小微貸

45、款、綠色貸款等新動能貸款持續保持高速增長，房地產貸款、地方融資平臺等傳統動能貸款增勢放緩。普慧小微貸款方面，截至2023年底，金融機構面向小微企業（普惠）發放的貸款余額達29.4萬億元，同比增長23.5%；2023全年新增貸款累計值為5.6萬億元，同比多增約1萬億元（圖4）。圖4金融機構向普惠小微企業發放人民幣貸款余額，當季值12.4 13.6 14.6 15.1 16.7 17.7 18.6 19.2 20.8 22.0 23.2 23.8 26.2 27.7 28.7 29.4 01020304005101520253035普惠小微貸款余額，萬億元普惠小微貸款余額同比，右軸，%數據來源：W

46、ind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告18分機構來看，大型商業銀行的普惠小微貸款規模最大，為11.6萬億元，其次是農村金融機構，規模為8.2萬億元；貸款規模增速方面，大型商業銀行明顯高于其他三類機構，同比增速達34.6%，股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構

47、的同比增速分別為15.1%、19.5%、16.1%（圖5）。圖5不同類型金融機構向普惠小微企業發放人民幣貸款余額，當季值051015202530大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村金融機構綠色貸款方面，2023年底綠色貸款余額達30.1萬億元，同比增長36.5%，高于各項貸款增速26.4個百分點，其中全年新增8.1萬億元(圖6)。央行數據顯示，2023年底投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款余額分別為10.4萬億元和9.8萬億元，合計占綠色貸款的67.3%。我國實現“雙碳”目標決心堅定，并將綠色金融作為推動經濟社綠色低碳發展的重要抓手，出臺多項政策鼓勵綠色金融的發展。2024年4月，央

48、行等七部門發布關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見提出，鼓勵金融機構利用綠色金融標準或轉型金融標準，加大對能源、工業、交通、建筑等領域綠色發展和低碳轉型的信貸支持力度，優化綠色信貸流程、產品和服務。在此背景下，預計今年的綠色貸款仍將保持高速增長。數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，

49、不得轉載。192024 年中國銀行業調查報告圖6綠色貸款余額，當季值13.013.914.815.918.119.620.922.025.027.128.630.10102030405005101520253035綠色貸款余額，萬億元綠色貸款余額同比，右軸，%數據來源：Wind，畢馬威分析分用途來看，2023年底節能環保、清潔能源、基礎設施綠色升級各產業的貸款余額分別為4.2萬億元、6.6萬億元、11.4萬億元，分別同比增長36.7%、16.1%、16.2%（圖7）。圖7綠色貸款余額的主要構成，萬億元0510152025節能環保清潔能源基礎設施綠色升級數據來源：Wind，畢馬威分析 2024

50、畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告20房地產貸款方面，2023年底房地產貸款余額為52.6萬億元，同比下降1.0%（圖8）。去年房地產仍處于調整中，房地產投資、銷售等持續低迷，其中房地產開發投資比上年下降9.6%，商品房銷售面積比上年下降8.5%。政府出臺多項政策促進房地產健康發展，但居民

51、收入預期弱、房價走勢繼續承壓等因素仍制約著房地產市場修復。圖8房地產貸款余額，當季值10.99.57.67.96.04.23.21.51.30.5-0.2-1.0-3-1135791113154045505560房地產貸款余額，萬億元同比增速，右軸，%數據來源：Wind，畢馬威分析具體來看，2023年末個人住房貸款余額38.2萬億元，同比下降1.6%，增速比上年末低2.8個百分點，是帶動房地產貸款余額增速轉負的主要原因。2023年個人住房貸款余額連續三個季度負增長，降幅分別為0.7%、1.2%、1.6%，這也是該數據自2004年公示以來，首次出現負增長情況。居民存量房貸利率仍處于較高位置，并且

52、資本市場波動較大，導致居民提前還貸行為增多。另外，居民新增房貸增長乏力也拖累個人住房貸款增速。去年央行等發文引導商業銀行降低存量首套住房貸款利率，居民提前還貸行為有所緩解，預計今年居民提前還貸行為將持續緩解，對個人住房貸款拖累減小。房地產開發貸款增速也出現放緩跡象，2023年底房地產開發貸款余額為12.9萬億元，同比增長1.5%，較上年末減少2.2個百分點。結合房地產整體運行邏輯來看，居民購房意愿不強直接影響房地產企業的銷售業績，將會導致房企經營壓力上升，進而抑制房企拿地和新開工意愿，拖累房地產開發貸款增速（圖9）。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威

53、企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。212024 年中國銀行業調查報告圖9房地產開發及個人住房貸款余額，當季值12.4 12.3 12.2 12.0 12.6 12.5 12.7 12.7 13.3 13.1 13.2 12.9 4.4 2.8 0.0 0.9(0.0)(0.2)2.2 3.7 5.9 5.3 4.0 1.5 14.5 13.0 11.3 11.3 8.9 6.2 4.1

54、 1.2 0.3(0.7)(1.2)(1.6)(5)051015200102030405060房地產開發貸款余額，萬億元個人住房貸款余額，萬億元房地產開發貸款余額同比，右軸，%個人住房貸款余額同比，右軸，%數據來源：Wind，畢馬威分析銀行業整體不良率持續下降，風險抵補能力位于合理區間截至2023年底，商業銀行不良貸款總額為3.2萬億元，同比增速為8.14%，增速略有上升；不良貸款比例為1.59%，已連續13個季度出現下降（圖10）。結合貸款核銷情況來看，2023年全年貸款核銷累計數為1.1萬億元，同比增加6.8%，增幅較為明顯，反映出商業銀行加大了不良貸款處置力度。圖10商業銀行不良貸款余額

55、及不良貸款比例，當季值1.01.21.41.61.82.02.201234不良貸款余額，萬億元不良貸款比例，右軸，%數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告22分不同類型銀行來看，農商行和城商行的不良貸款率仍較高，分別為3.34%和1.75%，不過，近年

56、來農商行的不良貸款率已出現較明顯的下降趨勢；國有商業銀行和股份制銀行的不良貸款率基本維持在較低水平且穩中有降，2023年底均為1.26%，分別同比減少5個BP和6個BP；民營銀行的不良貸款率出現了較為明顯的上升，2023年底達到1.55%，同比增加3個BP（圖11）。近年來受宏觀環境影響，消費相對疲弱，小微信貸行業不良風險有所提升，但總體而言，中國商業銀行持續加大不良資產處置力度，防范化解金融風險，有利于保證金融風險整體可控。圖11不同類型商業銀行不良貸款率3，當季值，%01122334455201820192020202120222023國有商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行民營銀行農村商業

57、銀行外資銀行數據來源：Wind，畢馬威分析2023年底，商業銀行貸款撥備覆蓋率為205.1%，同比下降0.71個百分點，但仍處于較高水平，反映出銀行業對于不良貸款的損失準備較為充足；貸款撥備率為3.3%，同比下降0.09個百分點，高于監管指標要求，說明風險能力仍處于合理區間（圖12）。分不同類型銀行來看，大型商業銀行、股份行、城商行、農商行的貸款撥備率分別為248.5%、219.1%、194.9%、134.4%，前三類銀行分別同比上升3.4、4.9、3.4個百分點，農商行同比下降8.9個百分點。3 根據原銀保監會披露的銀行業金融機構法人名單，大型商業銀行包含工行、建行、農行、中行、交行和郵政儲

58、蓄銀行等六家，其中郵儲銀行自2019年起被納入這一統計口徑。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。232024 年中國銀行業調查報告圖12商業銀行貸款撥備率和撥備覆蓋率，當季值2.83.03.23.43.616017018019020021022020162017201820192020202120222023撥

59、備覆蓋率，%貸款撥備率，右軸，%數據來源：Wind，畢馬威分析結合58家上市銀行的貸款逾期率數據來看4，近五年不同類型貸款逾期率均呈現波動下降趨勢，反映出資產質量有所改善。具體來看，2023年國有六大行的逾期率為1.14%，較上年上升5BP；股份制商業銀行的逾期率為1.85%，較上年下降7BP；城商行和農商行的逾期率為2.29%，較上年減少9BP，但總體仍處于較高水平，仍需加大對相關資產風險的關注度（圖13）。圖13上市銀行貸款逾期率4 錦州銀行于2024年退市，我國A股和H股上市的銀行共有58家。由于58家上市銀行包括六大行、股份行、城商行和農商行，報告部分數據以58家上市銀行為樣本進行分析

60、。1.57%1.35%1.24%1.09%1.09%1.14%2.33%2.19%1.89%2.00%1.92%1.85%2.22%2.32%1.96%2.20%2.38%2.29%0.00%1.00%2.00%3.00%201820192020202120222023國有六大行股份制商業銀行城商行和農商行數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有

61、限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告242023年7月1日起，商業銀行金融資產風險分類辦法開始實施，強調以債務人履約能力為中心的分類理念，明確了風險分類的客觀指標與要求，有望推動商業銀行不斷增強風險管理能力。根據該辦法，商業銀行可在較長的過渡期內進行存量資產重新分類，后續需持續關注由此給資產質量、撥備計提及工作流程等帶來影響。流動性保持穩步提升2023年底，商業銀行整體流動性比例為67.9%，較上年末增加約5個百分點，增幅呈逐年擴大趨勢。分不同銀行類型來看，大型商業銀行、股份行、城商行、農商行流動性比例同比分別上升7.4、0.4、4.8

62、、2.7個百分點，均存在一定的邊際改善（圖14）。圖14不同類型商業銀行流動性比例，當季值，%4555657585201820192020202120222023商業銀行整體大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行數據來源：Wind，畢馬威分析圖15不同類型商業銀行流動性覆蓋率，當季值，%流動性覆蓋率是指優質流動性資產儲備與未來30日的資金凈流出量之比。2023年末流動性覆蓋率為151.6%，同比上升4個百分點，高于商業銀行流動性風險管理辦法中要求的100%監管指標（圖15）。151.5142.5138.7146.5141.8141.2142.2145.3143.2146.3142.

63、7147.4149.5150.9143.5151.6120130140150160170數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。252024 年中國銀行業調查報告金融投資持續增長，銀行持有債券結構基本穩定金融投資是商業銀行資產端僅次于貸款的部分。2023年，包括六大國有商業銀行、股份

64、制商業銀行等在內的58家上市銀行金融投資總額為84.8萬億元，較上年增長8.3萬億元，同比增長10.9%。金融投資增加主要得益于銀行加大國債、地方債、綠色債券等各類投資支持實體經濟的發展。圖16上市銀行金融投資，萬億元，%具體來看，國有六大行金融投資總額為49.0萬億元，較2022年增長了5.35萬億元，同比增長12.3%。股份行金融投資總額為20.6萬億元，較2022年增長了1.37萬億元，同比增長7.1%。城商行和農商行金融投資總額為15.1萬億元，較2022年增長了1.61萬億元，同比增長11.9%（圖16）。12.3%7.1%11.9%0.0%5.0%10.0%15.0%0102030

65、405060六大行股份制商業銀行城商行和農商行金融投資增速（右軸）數據來源：根據上市銀行2023年年報整理，畢馬威分析債券仍是商業銀行金融投資的重要選擇，原因在于商業銀行面臨較為嚴格的監管需求，更傾向于選擇收益穩定、風險合理、流動性強的投資品類。2023年，58家上市銀行的債券投資總額達73.0萬億元，在金融投資總額中的占比達86%，延續了2022年的提升態勢，占比增加了0.4個百分點。其中，國有六大行、城商行和農商行的債券投資占金融投資的比重分別為94%、74%，較上年分別多增0.8個百分點、5.3個百分點，表現出更加求穩的投資風格；股份制商業銀行的債券投資占金融投資的比重為76%，較上年減

66、少4.5個百分點，對投資權益類產品的力度略有加大（圖17）。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告26圖17上市銀行債券投資，萬億元，%94.1%75.5%74.4%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%01020304050六大行股份制商業銀行城商行和農商行2

67、023債券投資占金融投資比重（右軸）數據來源：根據上市銀行2023年年報整理，畢馬威分析具體到58家商業銀行持有的債券結構來看，政府債、金融債、政策性銀行債是前三大投資品類，占債券類投資總額的比重分別為69%、15%、7%，基本維持和上年相近的水平。其中，六大行持有的債券中政府債占比達75%，明顯高于其他類型銀行；不同類型的銀行在金融債方面的持有比例差距較小，均在15%左右；城商行和農商行持有的債券中政策性銀行債占比為12%，高于其他兩類主體。此外，城商行和農商行在企業債方面的持有比例為15%，也高于另外兩類銀行（圖18）。圖18上市銀行債券投資結構，%75%14%5%5%0%62%16%8%

68、7%7%53%15%12%15%4%0%20%40%60%80%100%政府債金融債政策性銀行債企業債其他六大行股份制商業銀行城商行和農商行數據來源：根據上市銀行2023年年報整理，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。272024 年中國銀行業調查報告負債存款是銀行業負債增加的主要驅動因素。去年資本

69、市場波動進而帶來理財收益不佳，房地產市場低迷導致居民購房意愿較低，以及居民預防性儲蓄增加等推動存款持續增加。根據央行調查數據，2023年三季度傾向“更多儲蓄”的居民為62.2%，達到有統計數據以來的最高值，四季度小幅下降至61%，仍處于較高的水平5。在居民儲蓄意愿持續攀升的背景下，商業銀行負債保持較高增速，2023年商業銀行總負債為327.1萬億元，較2022年增加32.9萬億元，同比增長11.2%，增幅與上年持平（圖19）。今年以來，由于負債成本較高給銀行帶來經營壓力，不少銀行開始主動壓降存款利率，例如，停發或少發三年期以上大額存單、智能通知存款等高息存款產品等，預計今年存款增速將有所回落。

70、圖19上市銀行負債規模及增速5 2023 年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告，央行，http:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告28定期存款余額占比59%，個人客戶存款規模進一步提升近幾年來，隨著居民風險偏好變化、資本市場波動，以及經濟不確定性增加，居民傾向于選擇更安全的投資方式

71、，對銀行定期存款的需求增加。盡管去年以來，銀行多次下調定期存款利率，但是銀行存款定期化、長期化趨勢仍不斷加強。以上市銀行為例，2023年58家上市銀行定期存款余額為115.8萬億元，占比59.0%，較上年增加4.2個百分點。具體來看，六大行的定期存款余額占比58.0%，較上年增加了5.1個百分點；股份行定期存款余額占比57.9%，較上年增加了1.6個百分點；城商行和農商行定期存款余額占比66.4%，較上年增加了3.4個百分點（圖20）。與此同時，上市銀行活期存款和其他存款占比不斷下降，2023年58家上市銀行活期存款余額占比40.0%，較上年下降4.1個百分點。圖20上市銀行存款期限結構分析0

72、%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120222023201820192020202120222023201820192020202120222023國有六大行股份制商業銀行城商行和農商行活期存款定期存款其它存款數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的

73、成員。版權所有，不得轉載。292024 年中國銀行業調查報告疫情疤痕效應仍然存在，居民收入和就業預期下降，消費意愿低迷，被動和應急性儲蓄增加。2023年58家上市商業銀行個人客戶儲蓄占比為50.4%，較上年提升了1.5個百分點。具體來看，六大行、股份行、城商行和農商行個人客戶存款規模占比分別為56.3%、31.5%、48.9%，較上年增加0.7、2.1、2.9個百分點。值得注意的是，近年來城商行和農商行積極拓展個人客戶，個人客戶存款業務發展較快，2023年個人客戶存款規模占比較2018年增加了16個百分點（圖21）。圖21上市商業銀行個人及公司客戶存款占比分析數據來源：Wind，畢馬威分析0%

74、10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120222023201820192020202120222023201820192020202120222023國有六大行股份制商業銀行城商行和農商行個人存款公司存款其它存款 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。202

75、4 年中國銀行業調查報告30六大行平均存款付息率連續三年上升 存款付息水平保持剛性2023年六大行存款平均付息率為1.90%，同比上升0.13個百分點，連續三年保持上升趨勢。除了郵儲銀行，其他五家銀行存款付息率均上升，其中中行存款付息率上升0.44個百分點，上升幅度在六大行中最大。郵儲銀行存款付息率連續兩年下降，2023年存款付息率降至1.53%，同比下降0.08個百分點（圖22）。盡管2023年銀行多次下調不同期限存款利率，試圖減少存款付息成本，但是存款定期化、長期化趨勢越來越明顯，疊加存款付息水平受市場競爭加劇影響保持剛性，存款付息率不降反升。根據六大行年報，2023年六大行定期存款占比首

76、次全部超過50%，郵儲銀行定期存款占比達到70.2%。與此同時，銀行定期存款增長迅速，其中工行定期存款增加4.18萬億元，同比增長27.6%。圖22六大國有商業銀行存款付息率1.0%1.2%1.4%1.6%1.8%2.0%2.2%2.4%2.6%2014201520162017201820192020202120222023工行農行中行建行交行郵儲平均值數據來源：六大國有商業銀行2014-2023年年報，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會

77、計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。312024 年中國銀行業調查報告營業收入出現負增長，銀行業經營承壓去年經濟復蘇的基礎尚不牢固，企業利潤承壓，居民消費信心不足，企業和個人的信貸需求減少進而影響銀行的利息收入。貸款市場利率的下調進一步壓縮了銀行的凈息差，減少了利息收入的增長空間。同時，國內外經濟環境的復雜性和不確定性增加，導致銀行風險管理成本上升，也對營業收入構成壓力。2023年58家上市銀行營業收入為5.86萬億元，較上年下降3.7%（圖23）。除了城商行營業收入小幅上升0.4%外，

78、其他類型銀行營業收入均出現不同程度下降。圖23上市銀行營業收入，億元010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,000201820192020202120222023國有六大行股份制商業銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析銀行營業收入主要包括利息凈收入、手續費及傭金凈收入和其他非息收入三大部分。2023年，58家上市銀行的利息凈收入為4.4萬億元，占比75.5%；手續費及傭金凈收入為7,734億元，占比13.2%；其他非息收入為6,648億元，占比11.3%（圖24）。利息凈收入是銀行營業收入的主要來源，且占比呈上升趨勢，從2018年的71.9%上

79、升至2023年的75.5%。與此同時，受投資者風險偏好變化、公募基金費率改革，以及資本市場波動等因素影響，手續費及傭金凈收入等中間業務收入占比持續下降。對標國際商業銀行中間業務對總體收入的貢獻，以及結合發展中間業務是我國銀行實現多元化經營、提升綜合競爭力的重要舉措，未來中間業務的發展前景值得期待。利潤端 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織

80、中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告32圖24上市銀行營業收入構成，%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120222023利息凈收入占比手續費及傭金凈收入占比其他非息收入占比數據來源：Wind，畢馬威分析利息凈收入同比下降3.0%，占比消費提升目前利息凈收入仍是我國銀行主要的收入來源，2023年58家上市銀行利息凈收入為4.4萬億元，占比75.5%，較上年提升0.5個百分點。去年以來，銀行資產端貸款收益率不斷下降，同時負債端存款付息成本小幅上升，凈息差處于歷史低位，帶動利息凈收入下降，58家上市銀行利息凈收入

81、在2022年達到峰值后出現下降，2023年58家上市銀行利息凈收入同比下降3.0%。具體來看，股份行降幅最大，較上年減少564億元，下降近5個百分點；農商行利息凈收入減少56億元，下降4.7個百分點；六大行利息凈收入減少量最大，為745億元，較上年下降2.6個百分點；城商行利息凈收入降幅最小，僅減少22億元，同比下降0.5%（圖25）。圖25上市銀行利息凈收入，億元05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,000201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析

82、2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。332024 年中國銀行業調查報告中間業務收入同比下降7.7%2020年受新冠疫情沖擊等因素影響，上市銀行手續費及傭金收入大幅下降。此后由于經濟復蘇基礎不穩固、金融監管趨嚴、資本市場波動，疊加向實體經濟減費讓利等，手續費及傭金收入持續下降。2023年58家上市銀行的手續費及傭

83、金凈收入為7,734億元，低于2020年疫情爆發時的收入規模，同比下降7.7%。具體來看，六大行手續費及傭金凈收入4,653億元，較上年下降1.4%，下降幅度最??；城商行手續費及傭金凈收入449億元，較上年下降近24個百分點，各類銀行中下降幅度最大（圖26）。圖26上市銀行的手續費及傭金凈收入，億元01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析其他非息收入同比下降2.8%其他非息收入主要包括投資收益、公允價值變動凈收益、匯兌及匯

84、率產品凈收益、其他非業務凈收益等。由于受內外部宏觀環境變化、資本市場波動、人民幣匯率走勢等多種因素影響，其他非息收入波動較大。2023年58家上市銀行其他非息收入為6,648億元，較上年下降2.8%（圖27）。具體來看，投資凈收益4,479億元，占比67.3%；公允價值變動凈收益362億元，較上年實現正增長，占比5.4%；匯兌及匯率產品凈收益114億元，占比2.2%；其他非業務凈收益129億元，占比2.5%。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務

85、所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告34圖27上市銀行其他非息收入，億元-1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000201820192020202120222023投資凈收益公允價值變動凈收益匯兌及匯率產品凈收益其他數據來源：Wind，畢馬威分析投資收益同比上升16.2%，六大行和股份行投資收益增速領跑受債券投資收益增加、證券化資產轉讓收益增加等因素影響，銀行投資收益顯著增加。2023年，58家上市銀行投資收益為4,

86、479億元，較上年增加626億元，同比上升16.2%（圖28）。上市銀行投資收益分化明顯，農商行投資收益小幅下降，而六大行、股份制銀行與城商行均實現了不同程度的增加。其中，六大行投資收益為1,659億元，較上年上升23.1%。此外，股份行表現亮眼，2023年投資收益1,709億元，超過六大行。近年來，股份行不斷優化非息資產配置，通過加大輕資本、輕稅負證券投資基金投資增加分紅收入，加快票據交易流轉增加買賣價差收益，以及優化投資組合結構帶動估值上升等，投資收益不斷上升。圖28上市銀行投資收益，億元05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002018201

87、92020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。352024 年中國銀行業調查報告資本市場波動影響估值，公允價值變動由負轉正受股票市場和債券市場波動影響，債券投資及衍生金融工具產生未實現收益增加，以及權益類工具未實現損失減少等

88、導致銀行公允價值變動實現凈收益。2023年58家上市銀行的公允價值變動收益為362億元，普遍出現浮盈（圖29）。具體來看，六大行公允價值變動為99億元，較上年增加377億元，同比增加135%；股份行公允價值變動為100億元，較上年增加168%；城商行公允價值變動為139億元，農商行公允價值變動則為24億元。圖29上市銀行的公允價值變動，億元-600-400-2000200400600800201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析匯兌及匯率產品凈收益同比下降七成，城商行匯兌及匯率產品凈收益為負受去年下半年以來人民幣兌美元匯率貶

89、值等影響，銀行外匯業務相關收益同比減少。2023年，58家上市銀行匯兌及匯率產品凈收益為114億元，同比下降70.7%（圖30）。各類銀行匯兌及匯率產品凈收益與2022年相比都有所下降，其中，六大行匯兌及匯率產品凈收益下降幅度最小，城商行匯兌及匯率產品虧損26億元。圖30上市銀行匯兌及匯率產品凈收益，億元-300-200-1000100200300400500201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬

90、威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告36營業支出持續下降，六大行營業支出下降8.6%58家上市銀行營業支出在2021年達到峰值后開始下降，2023年營業支出3.38萬億元，同比下降6.2%，延續下降趨勢。從不同類型銀行看，六大銀行營業支出下降幅度最大，較2022年減少8.6%；股份行營業支出同比下降3.2%；城商行營業支出同比降幅最小，較2022年下降2.1%（圖31）。圖31上市銀行營業支出額，億元05

91、,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,000201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析銀行營業支出主要包括管理費用、減值損失、稅金及附加以及其他業務成本。管理費用和減值損失是營業支出的主要構成部分，兩者接近營業支出的九成。具體來看，2023年，58家上市銀行管理費用為1.8萬億元，占比53.3%，較上年增加4.1個百分點；減值損失為1.2萬億元，占比36.0%，較上年減少1.1個百分點；其他業務成本2,999億元，占比8.9%，較上年下降3.2個百分點；稅金及附加617億元，占比

92、小幅上升0.2個百分點（圖32）。圖32上市銀行營業支出構成，%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120222023管理費用減值損失其他業務成本稅金及附加數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。372024 年中國銀行業調

93、查報告管理費用增速進一步放緩，股份行管理費用下降0.9%我國經濟長期向好的趨勢不變，但是短期面臨的內外部挑戰給銀行業的經營帶來了較大的壓力。在此背景下，銀行業紛紛采取優化內部管理流程、提高運營效率、控制成本支出等舉措壓降成本，銀行業管理費用增速放緩。2023年58家上市銀行管理費用總額為1.8萬億元，較上年增長1.6%，增速較上年減少3.1個百分點。具體來看，六大行管理費用為1.1萬億元，較上年增加2.0%；股份行管理費用為4,786億元，同比下降0.9%；城商行管理費用為1,398億元，較上年增加6.5%，增幅最大（圖33）。圖33上市銀行管理費用，億元數據來源：Wind，畢馬威分析02,0

94、004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,000201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行減值損失下降8.7%，農商行減值損失顯著下降隨著經濟逐漸回升向好，銀行業信貸資產質量穩定，疊加撥備覆蓋率較高，風險抵補能力較強，銀行業減少信用減值損失計提。2023年上市銀行減值損失1.3萬億元，較上年下降8.7%。分類型看，六大行減值損失6,129億元，較上年下降9.3%；股份行減值損失4,583億元，較上年下降6.6%；城商行減值損失1,783億元，同比下降10.5%；農商行減值損失322億元，較上年下降15.8%，下

95、降幅度最為顯著（圖34）。圖34上市銀行減值損失，億元02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000201820192020202120222023國有六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：Wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行

96、業調查報告381.551.591.651.751.831.991.942.182.302.389.7%2.4%3.5%6.0%4.7%8.9%-2.7%12.6%5.4%3.2%-5%0%5%10%15%0.00.51.01.52.02.52014201520162017201820192020202120222023凈利潤，萬億元同比，右軸，%商業銀行凈利潤增速持續放緩 股份行和外資行凈利潤出現負增長在當前經濟金融環境下，商業銀行的盈利能力受到挑戰，主要表現為凈息差收窄和非息收入減少。一方面，存款市場競爭加劇，部分商業銀行變相提高存款利率吸引儲戶，疊加存款長期化趨勢明顯，銀行存款付息成本上升

97、。同時，去年貸款市場報價利率（LPR）兩次下調，以及央行引導存量首套房貸款利率調整，企業和居民住房貸款利率都處于較低水平，這也導致商業銀行的凈息差不斷縮小，傳統利息收入下降。另一方面，資本市場的波動和投資者風險偏好變化等影響手續費和傭金收入等非息收入，非息收入下降進一步削弱了商業銀行的盈利能力。2023年我國商業銀行累計實現凈利潤2.38萬億，同比增長3.2%，增速較上年下降2.2個百分點（圖35），連續兩年下降。圖35上市銀行凈利潤及增幅數據來源：Wind，畢馬威分析分結構類型看，不同類型商業銀行的凈利潤增速出現分化。六大行凈利潤增速持續下降，從2022年的5.5%下降到去年的1.5%，但仍

98、實現了正增長。股份制銀行和外資銀行凈利潤出現負增長，增速分別為-3.7%、-4.9%。城商行和農商行凈利潤增速逆勢上揚，其中城商行凈利潤增速從2022年的6.6%上升到去年的14.8%，農商行凈利潤增速從2022年的-2.3%上升到去年的14.8%。民營銀行凈利潤規模小，凈利潤仍然保持兩位數的增速，但近兩年增速呈放緩趨勢，凈利潤從2021年增長47.1%下降到去年增長16.2%（圖36）。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合

99、伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。392024 年中國銀行業調查報告圖36不同類型商業銀行凈利潤規模及同比1.8%-3.7%14.8%16.2%14.8%-4.9%3.2%-10%-5%0%5%10%15%20%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002022年凈利潤，億元2023年凈利潤，億元2023年同比，%，右軸數據來源：Wind，畢馬威分析從相對效益指標看，2023年商業銀行平均資產利潤率（ROA）和平均資本利潤率（ROE）均延續下降趨勢，降至十余年來最低水平。202

100、3年商業銀行ROA為0.70%，較上年下降0.06個百分點；ROE為8.93%，較上年下降0.40個百分點。去年分母端商業銀行總資產同比增長10.95%，而分子端商業銀行凈利潤增速進一步回調，進而導致商業銀行相對效益指標下降（圖37）。圖37上市銀行平均資產利潤率（ROA）及平均資本利潤率（ROE），當季值0.70 8.93 0246810121416182000.20.40.60.811.21.42015-032016-032017-032018-032019-032020-032021-032022-032023-03平均資產利潤率，%平均資本利潤率，%，右軸數據來源：Wind，畢馬威分析

101、 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告40六大行凈息差持續下降，跌破監管“警戒線”去年國內有效需求不足、貸款市場報價利率持續下調、個人住房存量貸款重新定價，以及存款呈現定期化、長期化趨勢，商業銀行凈息差承壓。根據國家金融監管總局的數據，2023年銀行業四個季度的凈息差分別為1.74

102、%、1.74%、1.73%和1.69%，凈息差持續收窄，低于合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）對于凈息差設定的1.8%的“警戒線”6。其中六大行平均凈息差為1.63%，較2022年下降0.25個百分點，為有統計數據以來最低水平，并且低于銀行業平均凈息差。雖然六大行在存款付息方面占有優勢，但是六大行的優質企業客戶較多，這些企業的議價能力較強，貸款利率相對較低，同時 六 大 行 大 力 發 展 普 惠 金 融，向 小 微 企 業提供的貸款利率也相對較低，導致貸款的平均利率低于同業，進而帶動凈息差走低。去年六大行凈息差均呈現不同程度的下降，其中建行、工行和農行凈息差下降超過0.30個百分點。建

103、行凈息差降至1.70%，下降0.32個百分點，雖然下降幅度為六大行中最大，但是絕對值仍較高。中行基于全球化優勢，抓住美聯儲加息時機，發揮外幣業務優勢，外幣息差改善帶動凈利息收益的下降幅度收窄，凈利息收益下降0.17個百分點，下降幅度為六大行中最小。郵儲銀行堅持差異化發展策略，提升資產負債配置效率，促進量價均衡和結構優化，規模增長帶動利息凈收入增加，凈息差為2.01%，為六大行中最高（圖38）。圖38國有六大商業銀行凈息差，%1.61%1.60%1.59%1.70%1.28%2.01%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%201420152016201720182019202020212022

104、2023工行農行中行建行交行郵儲銀行數據來源：國有六大商業銀行2023年年報，畢馬威分析6 2023年商業銀行主要監管指標情況表（季度），國家金融監督管理總局，2024.02.21，https:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。412024 年中國銀行業調查報告資本充足率穩健，核心一級資本充足率有所下降2

105、023年底商業銀行資本充足率小幅下降，從2022年底的15.17%降至15.06%，但整體仍處于比較穩健水平。商業銀行利潤增長相對滯后于規模增長影響內源性資本補充，導致核心一級資本補充乏力，2023年底核心一級資本充足率較2022年底下降0.2個百分點（圖39）。今年1月1日開始實施的商業銀行資本管理辦法（以下簡稱資本新規）通過細化風險權重和調整風險加權資產計量規則等，推動銀行業更精準地評估和管理風險，進一步加強資本管理，提升風險抵御能力。圖39商業銀行資本充足率，當季值，%10.5412.1215.06810121416核心一級資本充足率一級資本充足率資本充足率數據來源：wind，畢馬威分析

106、差異化的資本監管有助于增強銀行經營靈活性從不同類型商業銀行看，2023年底，除了城商行資本充足率比2022年小幅上升外，其他類型商業銀行均出現不同程度的下降。六大行的資本充足率為17.56%，較上年同期下降0.20個百分點；股份制銀行的資本充足率為13.43%，較上年同期下降0.14個百分點；城商行資本充足率為12.63%，較上年同期增加0.01個百分點；農商行資本充足率為12.22%，較上年同期下降0.16個百分點（圖40）。資本新規根據銀行資產規模把銀行劃分為三檔，不同檔的銀行適用不同的資本監管要求，構建差異化的資本監管體系。差異化的資本監管有助于監管機構精準監管，提升監管的針對性和匹配性

107、，增強銀行經營的靈活性。另外，資本新規將使用內部評級法的銀行的風險加權資產底線要求下調，這有利于采用內部評級法的大型商業銀行緩解資本壓力。資本端 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告42圖40不同類型商業銀行的資本充足率，%17.5613.4312.6312.22101214161

108、820六大行股份制銀行城商行農商行數據來源：wind，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。432024 年中國銀行業調查報告但是在實際操作中仍面臨綠色項目識別和認證標準尚不統一、環境信息披露尚不完善，以及如何平衡綠色金融的社會效益和商業可持續性等問題。2024年4月，央行等多部門發布的關于進一步強化

109、金融支持綠色低碳發展的指導意見（以下簡稱指導意見）提出，進一步強化金融對綠色低碳發展的支持8。具體而言，指導意見鼓勵銀行不斷完善綠色債券、信貸等金融產品的評估認證標準，強調通過貨幣政策工具、綠色金融考核評價機制等手段增強銀行支持綠色低碳項目的能力和動力。這將有助于銀行業深耕綠色金融，加大對綠色產業和項目的金融支持，促進經濟綠色轉型。在普惠金融領域，2013年十八屆三中全會審議通過中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定，正式提出發展普惠金融。2023年國務院印發的關于推進普惠金融高質量發展的實施意見進一步明確了未來五年普惠金融的發展方向和目標，中央金融工作會議把普惠金融納入五篇大文章更是凸顯

110、了普惠金融在金融發展藍圖中的重要地位。經過十年的發展，普惠金融的覆蓋面、可得性和滿意度不斷提升。根據央行數據，2023年底，全國銀行機構網點覆蓋97.9%的鄉鎮，普惠小微企業貸款余額為29.4萬億元，是2018年底的3.7倍，近五年貸款余額年均增速約25%。但是普惠金融仍面臨如何進一步提升普惠金融服務覆蓋面和效率，以及如何有效控制小微貸款風險等挑戰。在普惠金融的深入推進中，銀行業應堅持商業可持續原則，綜合運用金融科技的最新進展，不斷創新服務模式和提升服務質量，同時不斷完善風險監測預警和化解處置機制，通過精準的風險管理和定制化的金融解決方案，增強客戶的成長潛力和自我融資能力，實現銀行商業價值與社

111、會價值的雙贏。7 國家金融監督管理總局關于加強科技型企業全生命周期金融服務的通知，中國政府網，2024年1月5日，https:/ 中國人民銀行 國家發展改革委 工業和信息化部 財政部 生態環境部 金融監管總局 中國證監會關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見，中國人民銀行，2024年4月10日，http:/ 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織

112、中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告44自2021年以來，銀行對公房地產業不良貸款率不斷攀升，目前房地產業貸款不良率仍較高，顯著高于銀行貸款整體不良率和其他行業的不良率。以六大行為例，2023年，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行對公房地產業不良貸款率分別為5.37%、5.42%、5.51%、5.64%、4.99%和2.45%，其中工行、農行和中行的對公房地產業不良貸款率較去年底有不同程度的下降，建行、交行和郵儲銀行較去年有所上升。2023年六大行中有三家房地產業不良貸款率出現下降，而2022年六大行對公房地產業不良貸款率全部上升，其中，中行房地產業不良貸款率為7.

113、23%，2023年下降了1.72個百分點。從六大行看，銀行在對公房地產領域的風險敞口可能已經達到高點，盡管部分風險仍需要在未來一段時間內逐步暴露和消化。去年以來，政府出臺了“認房不認貸”“住房貸款利率下調”“房地產融資三個不低于”“房地產白名單項目”等多項房地產供需兩端政策，未來隨著穩定房地產發展政策措施效果持續顯現，房地產領域的潛在風險有望得到緩解。9 2023中國金融科技企業首席洞察報告，畢馬威中國、中國互聯網金融協會金融科技發展與研究專委會，2023年6月，https:/ 國新辦就2024年一季度國民經濟運行情況舉行發布會，中國網，2024年4月16日，http:/ 畢馬威華振會計師事務

114、所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。452024 年中國銀行業調查報告隨著中國經濟進入新常態和金融市場的深化，銀行傳統存貸業務的盈利空間受到擠壓，凈息差的持續收窄意味著銀行依賴資產規模擴張的傳統發展模式不可持續，疊加互聯網金融、移動支付等新興金融業態的興起對銀行業務突出了挑戰，迫使銀行重新審視自身的經營策略和發展模式。銀行業普遍意識到追求單

115、純的規模擴張已不再適應當下的行業環境，銀行需要轉向更注重成本效益的經營戰略，通過實施降本優化舉措，優化負債結構，提升價值創造，實現從傳統的規模銀行向價值銀行的轉變。進入存量經濟時代，盤活存量資產、提高資金使用效率被提上日程，盤活存量資產為銀行轉型帶來新機遇。經過多年投資建設，我國在基礎設施等領域形成了一大批存量資產，銀行通過參與REITs等激活資產流動性，同時為基礎設施和低效資產改造提供資金支持，促進資產價值提升，拓展業務空間。另一方面，截至2023年底，我國人民幣貸款余額為238萬億元，每年新增貸款20萬億元左右，資金存量遠大于每年的增量，同時銀行業不良貸款余額達到3.2萬億元。盤活低效占用

116、的存量資產，加強不良資產的處置力度，通過市場化手段和法律程序，加快不良貸款的核銷和轉化，有助于降低銀行風險、提升資產質量。另外，銀行在向高質量發展轉型的過程中，增加非息收入和打造多元化的收入和利潤結構尤為重要。這一轉型不僅源于國內市場變化的推動，也與海外銀行的發展模式一致。美歐等發達國家和地區銀行非息收入占比普遍較高。2021年美國銀行非利息收入占比為36.3%，歐洲中央銀行直接監管的系統重要性銀行手續費及傭金收入占比約銀行業高質量發展任重道遠，質變求新需砥礪前行趨勢三：為33%11。相比之下，我國銀行業的非息收入占比較低，根據國家金融監督管理總局的數據，2023年一至四季度銀行業非息收入占比

117、分別為22.41%、21.80%、20.62%和19.93%，仍有提升空間。借鑒海外銀行經驗，銀行可以加大在資管、投行和財富管理等領域的投入，提升非息收入占比，從而實現收入和利潤的多元化，增強自身的市場競爭力和風險抵御能力。但是國內銀行多元化發展并非一蹴而就，面臨戰略轉型定力不足、資本市場低迷和人才儲備不足等挑戰。首先，戰略轉型定力不足制約銀行多元化發展。雖然許多銀行意識到傳統規模驅動模式的局限性，但是由于長期以來存在的業績評價體系和市場競爭壓力，銀行在實際經營中仍然難以擺脫對規模擴張的依賴。銀行在追求短期業績增長的同時，可能會忽視長期戰略規劃，導致戰略轉型缺乏持續性和穩定性。其次，資本市場的

118、波動給銀行多元化發展帶來了不確定性。增加銀行投資內容。銀行業務多元化往往伴隨著資本運作和風險管理的復雜化，而資本市場的波動性增加了銀行資產負債管理和投資決策的難度。特別是在當前經濟形勢下，外部沖擊和市場波動可能導致銀行投資收益不穩定，影響銀行的盈利能力和風險控制。此外，銀行在多元化發展中還面臨人才儲備不足的問題。隨著業務領域的擴展，銀行對人才的專業技能要求越來越高。例如，財富管理、投資銀行、綠色金融等業務要求員工不僅具備扎實的金融知識，還需要了解法律、稅務、ESG等方面的知識；科技金融等新興業務領域需要既懂金融又懂技術的復合型人才。然而，這類人才在銀行中相對匱乏，限制了銀行在新業務領域的創新和

119、發展能力。11 中國銀行業中間業務發展報告暨創新案例選編（2022），中國銀行業協會，2023年1月12日，https:/www.china- 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告46特別鳴謝：感謝馬曼、程苑芬對本文作出的貢獻。在國家扎實推進“一帶一路”建設、不斷促進金融高水平對外

120、開放、人民幣國際化深入推進等背景下，商業銀行的國際業務布局重點正逐漸轉向“一帶一路”沿線國家。根據國務院新聞辦公室發布的共建“一帶一路”：構建人類命運共同體的重大實踐，截至2023年6月底，共有13家中資銀行在50個共建國家設立了145家一級機構，131個共建國家的1,770萬家商戶開通了銀聯卡業務，74個共建國家開通了銀聯移動支付服務。未來，資金融通仍會是共建“一帶一路”的重要支撐，中資商業銀行的境外分支機構有望圍繞跨境金融、綠色金融、人民幣國際化等重點業務，在積極穩妥地應對復雜國際環境的基礎上，穩步有序地提高自身經營質效，深耕優勢領域的同時，探索產品及服務創新，為沿線國家提供更加全方位的金

121、融服務，推動高質量共建“一帶一路”。進一步地，隨趨勢四：商業銀行“出?！背掷m轉向“一帶一路”，穩步構建全球業務協同網絡著中國更加積極參與國際金融規則的制定和改革、共建國家間的金融合作機制進一步完善，各類商業銀行有望持續優化跨區域聯動、本外幣一體化的經營體系，充分打造境內外機構合力，構建起全球業務協同網絡。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織

122、中的成員。版權所有，不得轉載。472024 年中國銀行業調查報告普惠金融五部門開展“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動2023年8月1日，工業和信息化部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證監會、財政部等五部門發布關于開展“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動的通知（以下簡稱通知），要銀行業監管政策分析孟璐研究院副總監畢馬威中國求圍繞提升重點產業鏈供應鏈韌性和安全水平，聚焦鏈上中小微企業，建立“政府企業金融機構”對接協作機制，鼓勵金融機構結合產業鏈特點，立足業務特長，“一鏈一策”提供有針對性的多元化金融支持舉措，優質高效服務一批鏈上中小微企業，加大金融支持中小微企業專精特新發展力度。通

123、知明確了以下七大工作舉措：1234567豐富綜合服務策略，支持多樣化融資需求鼓勵有條件的金融機構為鏈上中小微企業多樣化融資需求匹配多元化金融服務。規范發展供應鏈金融；優化結售匯服務和相關授信管理；發揮出口信用保險作用；期貨公司強化對企風險管理、庫存管理等服務。完善股權投資策略，激發專精特新企業各地工業和信息化主管部門分鏈分行業常態化組織開展投融資對接活動，重點為鏈上中小微企業科技研發、成果轉化、融通創新、協同攻關等提供融資支持。優化上市培育策略，助力對接資本市場各地工業和信息化主管部門建立上市企業后備庫，實現批量納入、分層管理、動態調整、精準服務。推動中介服務機構參與上市培育工作，根據企業發展

124、階段提供差異化服務，協助中小微企業更好對接多層次資本市場。完善融資增信策略，優化擔保服務模式引導政府性融資擔保機構加強對符合條件的鏈上小微企業融資增信支持。探索“總對總”業務模式，為鏈上小微企業批量化提供融資增信。優化授信服務策略，提升信貸融資質效銀行業金融機構持續完善對企評價標準，優化授信方式、提升服務質效，提出針對性融資支持方案；各地工業和信息化主管部門幫助金融機構找準關鍵環節重點企業，提供個性化服務。深入調研走訪，加強涉企信息歸集各地工業和信息化主管部門聯合金融機構、數字化服務平臺、中小企業公共服務機構、公共服務示范平臺等，拓展開展大調研、大走訪活動，多途徑多方式歸集鏈上中小微企業各方面

125、信息，深化對鏈對企認識。選擇重點產業鏈，構建融資促進生態各地工業和信息化主管部門進一步梳理一批在產業鏈上發揮強鏈補鏈穩鏈作用的優質中小微企業，形成產業鏈圖譜或鏈企名單；金融機構對接鏈上中小微企業合理融資需求，有序提供專業金融服務?！耙绘溡徊咭慌毙袆咏斫鹑谛袠I研究中心高級研究員畢馬威中國資料來源：工業和信息化部等五部門關于開展“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動的通知，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制

126、事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告48通知通過政府、企業與金融機構的協作，提升了中小微企業的融資便利度和可得性，有效緩解了融資難、融資貴的問題。同時，政策鼓勵供應鏈金融和動產、權利質押融資的規范發展，提升了中小微企業的融資效率和質量，促進了其健康發展。此次行動的開展，將推動中小微企業融資促進工作走深走實，不斷完善金融促進中小微企業發展的機制，促進實現產業金融良性循環，有力推動中小微企業高質量發展。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企

127、業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。492024 年中國銀行業調查報告國務院推動普惠金融高質量發展2023年10月11日，國務院發布關于推進普惠金融高質量發展的實施意見（以下簡稱實施意見），旨在推動金融業深化供給側結構性改革，推動金融業加快構建普惠金融高質量發展體系，不斷提升金融服務實體經濟發展能力，激發微觀主體活力，促進經濟高質量發展和金融業可持續發展。主要內容如下：強調聚焦重點領域。推

128、動重點領域信貸服務提質增效，著力加強對小微經營主體可持續發展、鄉村振興戰略的金融支持，加大首貸、續貸、信用貸、中長期貸款投放。強化對民生領域的支持，豐富創業、助學等金融產品，加強對老年人、殘疾人群體的服務。在普惠金融重點領域服務中融入綠色低碳發展目標。強調保險和資本市場的作用。重點發展農業保險、商業養老保險和健康保險產品，支持農業生產、養老需求和基本民生保障。著力增強資本市場的普惠性，促進小微企業、涉農企業、科技創新企業利用多層次資本市場拓寬融資渠道。有序推進數字普惠金融發展。支持金融機構深化運用互聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等科技手段，實現數字化轉型，打造健康的數字普惠金融生態。同時強調將

129、數字普惠金融全面納入監管。重視基礎設施和發展環境建設。突出強調加強公共信用信息共享，緩解金融市場普遍存在的信息不對稱問題。持續推進農村支付環境建設，完善知識產權質押、動產融資登記等基礎平臺，優化信用生態環境，增強社會公眾金融素養和能力，發揮貨幣政策、財稅政策、監管政策、產業政策等聯動效應。統籌發展與安全。加快中小銀行改革化險，完善中小銀行治理機制。完善普惠金融相關法律法規，加快補齊規則和監管短板，提升普惠金融法治水平。依法將各類金融活動全部納入監管，嚴厲打擊以普惠金融名義開展的違法犯罪活動。倡導負責任金融理念，切實保護金融消費者合法權益。實施意見在推動農村地區經濟增長和支持小農、創業者方面發揮

130、了重要作用。該政策不僅加強了農村合作銀行的功能，增強了其對農業和小微企業的信貸支持，還促進了農村信用信息系統的發展，從而提高了農村地區的金融服務普及度和效率。這一舉措不僅有助于滿足更多人群和企業的金融需求，推動整體經濟的繁榮，而且通過強化風險管理和合規經營，提升了金融機構的風險管理能力，維護了金融市場的穩定。該實施意見還鼓勵金融科技創新，通過大數據分析、人工智能等先進技術的應用，推動了金融服務的智能化和便捷化，進一步增強了金融行業的競爭力。同時，政策還引導銀行資金更多地流向實體經濟和國家重點補貼企業，優化了金融服務結構，使其更加貼近實體經濟需求，為經濟的穩健發展提供了有力支持。畢馬威觀察：20

131、24 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告50兩部門推動銀行持續提升辦理資本項目業務數字化服務水平2023年11月20日，中國人民銀行、外管局發布關于提升銀行辦理資本項目業務數字化服務水平的通知（以下簡稱通知），通過在全國范圍內推廣資本項目業務數字化服務，推動銀行通過“網上辦”、“遠程辦”方

132、式為機構、個人等主體便捷高效辦理資本項目外匯和跨境人民幣業務。通知主要內容涵蓋以下三個方面12：支持銀行通過審核電子單證的方式辦理資本項目業務；拓展資本項目數字化業務辦理類型，將銀行在線下有權限直接辦理的資本項目下外匯和跨境人民幣業務全面納入數字化服務范圍；明確銀行辦理資本項目數字化業務的形式和條件要求、業務審核及檔案管理、相關數據與信息報送規則等。在2023年2月外管局所起草的關于提升銀行辦理資本項目外匯業務數字化服務水平的通知（征求意見稿）基礎上，此番通知中兩部門最大化擴展明確數字化業務辦理類型。將銀行可線下辦理的相關資本項目業務全面納入數字化業務范圍，銀行可以自主選擇范圍內業務進行數字化

133、辦理。通知明確，具備下列條件的銀行可以辦理資本項目數字化業務：建立完備的資本項目數字化業務管理制度，包括但不限于業務種類、業務管理辦法或操作規程、事中事后管理制度、風險防控措施等；具備傳輸、存儲電子單證的技術平臺或手段，且相關技術能夠保證傳輸、存儲電子單證的合法性、完整性、安全性；具備相應業務工作經驗的業務人員和管理人員。通知還分別對銀行、經營主體提出基本要求，銀行總行應建立完備的數字化業務管理制度、搭建系統，并根據實際情況授權分行開展業務。采用數字化方式辦理業務的市場主體應有較好的合規和信用狀況，還應保證提交的電子單證合法合規、真實、完整、清晰，不得篡改或違規重復使用電子單證。同時，通知明確

134、了數字化業務審核及管理要求。以線上和線下方式辦理資本項目業務，應遵循相應的業務審核和檔案管理要求。銀行應加強對偽造、變造或違規重復使用電子單證的識別13。下一步，央行和外管局將繼續堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨，統籌發展和安全，聚焦促進跨境投融資便利化，加強優質金融服務，持續提升監管能力和風險防控水平，更好促進實體經濟高質量發展。12 央行、外匯局：提升銀行辦理資本項目業務數字化服務水平，東方財富網，2023年11月21日，https:/ 央行：銀行可線下辦理的相關資本項目業務擬全面納入數字化業務范圍，澎湃新聞，2023年6月16日，https:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普

135、通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。512024 年中國銀行業調查報告金融監管總局明確分類分級管理 銀行加快數據安全體系建設2024年3月22日，國家金融監督管理總局起草了銀行保險機構數據安全管理辦法（征求意見稿）（以下簡稱征求意見稿），鑒于近年來金融行業數字化變革加速發展，行業數據安全保護重要性日益凸顯，而征求意見稿的出臺旨在充分發揮監管的“指揮棒

136、”作用，通過強化政策要求引導銀行保險機構壓實主體責任，完善內部制度，采取有效的措施加強數據管理和保護，確?？蛻粜畔⒑徒鹑诮灰讛祿踩?。征求意見稿主要內容如下：01020304050607明確數據安全治理架構明確數據安全治理架構要求銀行保險機構建立數據安全責任制，指定歸口管理部門負責本機構的數據安全工作，明確各業務領域的數據安全管理職責建立數據分類分級標準建立數據分類分級標準要求銀行保險機構制定數據分類分級保護制度，建立數據目錄和分類分級規范，并采取差異化的安全保護措施強化數據安全管理強化數據安全管理要求銀行保險機構按照國家數據安全與發展政策要求，根據自身發展戰略建立數據安全管理制度和數據處理管

137、控機制健全數據安全技術保護體系健全數據安全技術保護體系要求銀行保險機構建立數據安全技術架構，明確數據保護策略方法，采取技術手段保障數據安全明確數據安全治理架構明確數據安全治理架構要求銀行保險機構按照“明確告知、授權同意”原則處理個人信息，收集個人信息應限于最小范圍，不得過度收集完善數據安全風險監測與處置機制完善數據安全風險監測與處置機制要求銀行保險機構將數據安全風險納入全面風險管理體系，明確風險監測評估、應急響應報告、事件處置的管理流程明確監督管理職責明確監督管理職責國家金融監督管理總局及派出機構對銀行保險機構數據安全保護情況進行監督管理，依法對銀行保險機構數據安全事件進行處置對于數據安全管理

138、職責，征求意見稿要求銀行保險機構依據國家數據安全政策及自身戰略制定數據安全策略，按數據處理目的、性質與范圍，依法依規評估數據業務安全，分析風險、數據主體權益影響及處理的必要性、合規性與防控效果。數據收集遵循“合法、正當、必要、誠信”原則，明確目的、方式、范圍、規則，確保收集安全、可追溯，不超過用戶同意范圍。集團內部應構建總行與子公司間的數據“防火墻”，共享數據須有效保護。針對數據加工、委托處理、共同處理、轉移等場景，提出具體安全管理要求。資料來源：銀行保險機構數據安全管理辦法（征求意見稿）答記者問，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨

139、詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告52分類分級管理的實施不僅是數據安全管理從寬泛到精細化的重要里程碑，更在人工智能與大數據技術的融合下，為行業帶來了顛覆性的創新。銀行不僅需確立整體的數據安全方針，還需針對數據的敏感性、重要性和機密性，精心策劃管理策略。通過設定數據的不同級別，銀行在與外部機構進行數據交換與協作時，能更加明確地劃分數據權限與責任，進而顯著降低數據泄

140、露和濫用的風險。在人工智能和大數據技術的助力下，銀行與其他機構之間的數據交換與協作變得更加高效與安全，共同推動金融行業的蓬勃發展。同時，分類分級管理對金融科技公司和其他市場參與者產生了深遠影響，促使他們提升數據安全管理水平，以滿足銀行的高標準合作要求。這為金融科技公司提供了廣闊的發展空間，使他們能夠通過提供先進且安全的數據技術解決方案，贏得與銀行的合作機會。這種合作不僅推動了金融科技的創新發展，也為銀行業帶來了豐富的商業機遇和競爭優勢。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特

141、別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。532024 年中國銀行業調查報告政策延期涉及的兩條內容如下：對于房地產企業開發貸款、信托貸款等存量融資，在保證債權安全的前提下，鼓勵金融機構與房地產企業基于商業性原則自主協商，積極通過存量貸款展期、調整還款安排等方式予以支持，促進項目完工交付。2024年12月31日前到期的，可以允許超出原規定多展期1年，可不調整貸款分類，報送征信系統的貸款分類與之保持一致。對于商業銀行按照“金融16條”要求，2024年12月31日前向

142、專項借款支持項目發放的配套融資，在貸款期限內不下調風險分類；對債務新老劃斷后的承貸主體按照合格借款主體管理。對于新發放的配套融資形成不良的，相關機構和人員已盡職的，可予免責。除上述兩條政策外，其他不涉及適用期限的政策長期有效。本次延期的兩條政策主要聚焦在供給端，為房企提供了實質性的支持，有助于緩解其流動性壓力，推動房地產市場的平穩健康發展?！敖鹑?6條”對房地產行業的融資、風險處置及消費者權益保護等方面提出了具體要求，體現了深入關注和全面支持。通過保持融資平穩有序，緩解市場資金壓力，穩定市場預期，有助于避免風險在房地產市場中的蔓延，維護金融系統穩定。同時，強調做好“保交樓”金融服務，支持優質房

143、企，保障購房者權益，提升市場服務質量和效率。此外，加大租賃金融支持，推動市場轉型升級，滿足住房需求。這些措施綜合體現了對行業的全面支持，有助于提升市場競爭力和可持續發展能力，促進房地產市場的平穩健康發展。對房地產企業而言，在保持房地產融資平穩有序的政策環境下，房地產企業應積極與金融機構合作，抓住融資機遇，確保項目的順利進行，并充分利用政策支持，改善資產負債狀況，提高資產質量，降低財務風險。同時，在市場競爭日益激烈的情況下，房地產企業應聚焦主業，提升產品品質和服務質量，以增強市場競爭力，從而在市場中獲得更大的份額和更好的發展機會。對金融機構而言，金融機構在響應政策號召加大對房地產市場支持力度、為

144、優質房企提供穩定融資環境的同時，也應注重風險管理，確保資金安全，避免風險在房地產市場中的蔓延。此外，為了滿足房地產市場的多元化融資需求，推動其健康發展，金融機構還應積極創新金融產品。這些舉措旨在實現房地產市場與金融體系的穩定共贏，促進經濟的持續發展。畢馬威觀察：房地產支持央行、金融監管總局決定延長“金融16條”有關政策期限2022年11月11日，中國人民銀行、原銀保監會聯合出臺關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知（以下簡稱“金融16條”)，從保持房地產融資平穩有序、積極做好保交樓金融服務、配合做好受困房企風險處置、加大住房租賃金融支持等方面，明確了16條支持政策，其中兩條政策規

145、定了適用期限?！敖鹑?6條”發布實施后，對保持房地產融資合理適度、推動化解房地產企業風險發揮了積極作用，取得了良好的政策效果。綜合考慮當前房地產市場形勢，為引導金融機構繼續對房地產企業存量融資展期，加大保交樓金融支持，2023年7月10日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發布關于延長金融支持房地產市場平穩健康發展有關政策期限的通知（以下簡稱通知），決定將關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知（即“金融16條”）有關政策有適用期限的，將適用期限統一延長至2024年12月31日。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司

146、中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告54自2023年9月25日起，存量首套住房商業性個人住房貸款的借款人亦可向承貸金融機構提出申請，協商變更合同約定的利率水平，變更后的貸款合同利率水平應符合上一條的規定。關于調整優化差別化住房信貸政策的通知的主要內容如下：統一全國商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限。不再區分實施“限購”城市和不實施“限購”城市，首套住房和二套住房商業性個人住房貸

147、款最低首付款比例政策下限統一為不低于20%和30%。將二套住房利率政策下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）加20個基點。首套住房利率政策下限仍為不低于相應期限LPR減20個基點。各地可按照因城施策原則，根據當地房地產市場形勢和調控需要，自主確定轄區內首套和二套住房最低首付款比例和利率下限。兩個通知的發布，有助于引導銀行與客戶遵循市場化、法治化原則進行自主協商，有序降低存量住房貸款利率，維護好市場競爭秩序；同時，還可壓縮違規使用經營貸、消費貸置換存量住房貸款的空間，減少風險隱患；加速適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，更好滿足剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康

148、發展。畢馬威觀察：央行、金融監管總局降低存量首套住房貸款利率并調整優化差別化住房貸款2023年8月31日，中國人民銀行聯合國家金融監管總局發布關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知和關于調整優化差別化住房信貸政策的通知（以下簡稱兩個通知），旨在引導商業性個人住房貸款借貸雙方有序調整優化資產負債，規范住房信貸市場秩序。對現行差別化住房信貸政策進行了調整優化，支持各地因城施策用好政策工具箱，引導個人住房貸款實際首付比例和利率下行，更好滿足剛性和改善性住房需求。對借款人來說，可節約利息支出，有利于擴大消費和投資。對銀行來說，可有效減少提前還貸現象，減輕對銀行利息收入的影響。關于降低存量首套住房貸

149、款利率有關事項的通知主要內容如下：自2023年9月25日起，存量首套住房商業性個人住房貸款的借款人可向承貸金融機構提出申請，由該金融機構新發放貸款置換存量首套住房商業性個人住房貸款。新發放貸款的利率水平由金融機構與借款人自主協商確定，但在貸款市場報價利率（LPR）上的加點幅度，不得低于原貸款發放時所在城市首套住房商業性個人住房貸款利率政策下限。新發放的貸款只能用于償還存量首套住房商業性個人住房貸款，仍納入商業性個人住房貸款管理。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所

150、，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。552024 年中國銀行業調查報告風險管理金融監管總局、央行加強商業銀行金融資產風險分類管理2023年2月11日，原銀保監會、央行發布商業銀行金融資產風險分類辦法（以下簡稱辦法），自2023年7月1日起施行。本次頒布的辦法是2007年原銀監會發布貸款風險分類指引（以下簡稱指引）后的首次正式修訂，亦較2019年發布的征求意見稿進行多方面的完善。辦法共六章四十八條，要求商業銀行遵循真實性、及時性、審慎性和獨立性原則，對承擔信用風險的全部表內外金

151、融資產開展風險分類。原指引發布近16年來，其規范明確了五級分類基本監管要求。部分商業銀行目前在金融資產風險分類工作中，仍普遍存在以下幾點問題：業務覆蓋不全面。部分銀行僅對貸款做明確分類要求，對貸款以外的其他資產模糊處理；分類標準不統一。各銀行間對原制度解讀不一，分類標準間可比性差；管理執行不規范。部分銀行治理架構、職責分工不明晰，工作流程要求不明確。辦法的具體要求包括：覆蓋范圍擴大。資產覆蓋范圍由貸款擴展至承擔信用風險的全部金融資產；明確金融資產五級分類定義，設定零售資產和非零售資產的分類標準，對債務逾期、資產減值、逃廢債務等特定情形，以及分類上調、企業并購、資管及證券化產品涉及的資產分類等問

152、題提出具體要求；提出重組資產的風險分類要求。細化重組資產定義、認定標準以及退出標準，明確不同情形下的重組資產分類要求，設定重組資產觀察期；加強銀行風險分類管理。要求商業銀行健全風險分類治理架構，制定風險分類管理制度，明確分類方法、流程和頻率，開發完善信息系統，加強監測分析、信息披露和文檔管理；明確監督管理要求。監管機構對商業銀行風險分類管理開展監督檢查和評估，對違反要求的銀行采取監管措施和行政處罰。信用風險是我國銀行業面臨的最主要風險，完善的風險分類制度是有效防控信用風險的前提和基礎。辦法有益于我國商業銀行風險管理制度與商業銀行預期信用損失法實施管理辦法和巴塞爾委員會審慎處理資產指引進一步接軌

153、，有助于商業銀行準確識別、評估信用風險，進一步提升銀行信用風險管理能力以及服務實體經濟水平，提升銀行高質量發展。商業銀行應全面排查金融資產風險分類情況，建立健全風險分類治理架構，完善風險分類管理制度，優化信息系統功能，加強監測分析和信息披露，切實提升風險分類管理水平。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉

154、載。2024 年中國銀行業調查報告56銀保機構涉刑案件風險防控管理辦法出爐2023年11月3日，為深入貫徹落實黨的二十大精神，進一步推動銀行保險機構前移涉刑案件風險防控關口，健全涉刑案件風險防控全鏈條治理機制，遏制涉刑案件高發態勢，國家金融監督管理總局發布銀行保險機構涉刑案件風險防控管理辦法（以下簡稱辦法），自2024年1月1日起施行。辦法共5章、40條，主要內容包括：明確涉刑案件風險防控的目標和基本原則。強調涉刑案件風險防控應遵循以下原則：預防為主、關口前移，全面覆蓋、突出重點，法人主責、分級負責，聯防聯控、各司其職，屬地監管、融入日常。突出法人主責。明確董（理）事會、監事會、高級管理層等在

155、涉刑案件風險防控中的職責任務，進一步明晰牽頭部門、內設部門、分支機構和內審部門的職責邊界。明確銀行保險機構涉刑案件風險防控主要任務。強調銀行保險機構應建立健全涉刑案件風險防控重點制度，研判本機構涉刑案件風險防控重點領域，完善涉刑案件風險防控重點措施，加強信息化建設，并及時開展涉刑案件風險防控評估。明確監管部門相關職責分工，提出對銀行保險機構涉刑案件風險防控采取非現場監管、現場檢查、行政處罰等要求。辦法不僅強調了案件風險防控機制的系統性、常態化與全鏈條覆蓋，還特別要求加強對“一把手”和領導班子的監督，以及強化對從業人員的異常行為監測和排查。為了更有效地實施這些要求，銀保機構和參照執行的金融機構需

156、要結合自身的管理實務來強化防控體系的建設。同時，辦法也鼓勵加強大數據分析、人工智能等信息技術應用，以提升系統控制，并增強主動防范、識別、檢測、處置案件風險的能力。銀保機構在加強數據應用與智能技術建設方面被寄予厚望，期望他們能夠通過這些措施提升案防工作的前瞻性與主動性。辦法的實施將進一步推動銀行保險機構將涉刑案件風險防控關口前移，完善涉刑案件風險防控的全鏈條治理機制，從而實現源頭預防、標本兼治的目標。這將全面提升銀行保險機構涉刑案件風險防控工作的規范性、科學性、有效性，為行業的穩健發展奠定堅實基礎。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢

157、(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。572024 年中國銀行業調查報告金融監管總局進一步強化國別風險管理體系為完善銀行業金融機構國別風險管理體系，促進銀行業平穩健康發展，國家金融監督管理總局于2023年11月24日對銀行業金融機構國別風險管理指引（以下簡稱指引）進行了修訂，形成了銀行業金融機構國別風險管理辦法（以下簡稱辦法）。辦法延續了指引的架構，仍為五章不變，一共四十三條。辦法對以下內容進行了

158、修訂：按照規范性文件管理相關要求，將“指引”調整為“辦法”，名稱相應修改為銀行業金融機構國別風險管理辦法。指引未對國別風險敞口計量口徑明確統一標準，本次修訂按照風險全面覆蓋原則，進一步明確國別風險敞口計量口徑。針對指引與新會計準則不銜接進而產生重復計提準備的問題，本次修訂將國別風險準備納入所有者權益項下，作為一般準備的組成部分，以應對非預期損失，同時規定若銀行業金融機構一般準備充足且符合財政部相關計提底線要求，可視同國別準備充足，不必額外增提。完善國別風險準備計提管理，將貸款承諾和財務擔保納入計提范圍，同時適度下調計提比例。將表外未提取承諾和財務擔保合同納入國別風險準備計提范圍，并要求按照商業

159、銀行資本相關規定的表外項目信用轉換系數進行折算后計提。同時將低、較低、中、較高、高國別風險準備計提比例由不低于0.5%、1%、15%、25%、50%下調至不低于0%、0%、5%、15%、40%。對銀行業金融機構國別風險管理職責劃分、國別風險轉移相關限定性要求等內容進行了修改完善。明確界定各部門的國別風險管理職責以及國別風險報告的路徑、頻率、內容，督促各部門切實履行國別風險管理職責，確保國別風險管理體系的正常運行。辦法在國別風險敞口計量口徑、國別風險管理職責劃分、國別風險轉移標準、國別風險等級認定、國別風險準備計提等方面的規定進行了完善，是我國商業銀行國別風險管理制度方面的重要舉措，有利于彌補監

160、管制度短板、防范金融風險，促進銀行業平穩健康發展。辦法是中國銀行業風險管理的關鍵進步，修訂并升級了國別風險管理機制。這一舉措標志著中國銀行業風險管理走向成熟，為行業的穩定發展提供了堅實保障。新法規凸顯監管部門對國別風險的重視，明確了金融機構的管理職責和框架，提升了行業對國別風險的認識和應對能力。同時，鼓勵國際合作共同應對風險，增強了中國銀行業的國際競爭力。然而，新法規也帶來了挑戰，如跨境業務復雜性增加和境外投資者、借款人決策變化。銀行業需積極應對這些挑戰，加強風險管理和國際合作，以應對國別風險。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(

161、中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告58金融監管總局修訂發布銀保機構操作風險管理辦法14為進一步鞏固防范化解金融風險攻堅戰的成果，應對更加復雜的操作風險防控形勢，國家金融監督管理總局于2023年12月27日正式發布了銀行保險機構操作風險管理辦法（以下簡稱辦法），并計劃于2024年7月1日起施行。相比2023年7月發布的銀行保險機構操作風險管理辦法（征求意見稿），辦法對

162、部分條款內容進行了必要的調整與完善，主要包括：調整運營韌性框架中操作風險管理定位。辦法將規模較大的銀行保險機構運營韌性框架中操作風險管理與其他管理體系之間的協同關系由“統籌協調”調整為“有機銜接”，更貼合國內銀行保險機構操作風險管理的定位。調整二道防線操作風險管理人員配置要求。對規模較大的銀行保險機構，辦法正式稿放寬了對其操作風險管理人員配置的要求，而對于規模較小的銀行保險機構，辦法則收緊了相關要求。調整外部審計和評價頻次。辦法將規模較大的銀行保險機構應當開展外部審計和評價的頻次調整為“定期”，各機構可根據自身的操作風險管理情況以風險為導向制定操作風險審計頻率。調整行業協會職責。辦法鼓勵行業協

163、會、學術機構、中介機構建立相關領域的操作風險事件和損失數據庫，拓寬了操作風險損失數據來源。給予規模較大的保險機構一年過渡期。辦法給予規模較大的保險機構一年過渡期，給予規模較小的銀行保險機構兩年過渡期，兼顧保險機構實施操作風險新規的差異，為其預留充分時間開展實施工作。辦法通過要求銀行保險機構建立健全操作風險管理制度和流程，強化了內部控制，提升了風險管理能力，從而降低操作風險的發生概率，減少金融損失，并提升整個行業的風險管理水平。此外，該政策還鼓勵銀行保險機構在業務操作中遵循相關規章制度，確保業務的合規性，進一步促進了業務的規范化發展，并提升了行業的整體形象。隨著操作風險管理的加強，市場對整個銀行

164、保險行業的信心得到了提升，這有助于穩定市場情緒，促進市場的健康發展。同時，該政策還鼓勵銀行保險機構創新金融產品和服務，以滿足市場的多元化需求，從而推動行業的創新發展，提升行業的競爭力和活力。值得一提的是，辦法充分考慮了銀行保險機構在管理實踐中面臨的痛點與難點，明確了操作風險管理的總體目標，完善了操作風險管理體系框架，細化了操作風險管理的流程和方法。在考慮機構特性與規模差異的前提下，形成了銀行保險機構統一的操作風險監管規則，這將進一步推動銀行保險機構持續完善操作風險管理體系，提升操作風險管理的成效。綜上，辦法的實施不僅有助于提升行業的風險管理水平、促進業務規范化、增強市場信心以及推動行業創新，而

165、且還為銀行保險機構提供了更為明確和完善的操作風險管理指導，以適應市場的變化和發展的需求。畢馬威觀察：14 銀行保險機構操作風險管理辦法正式稿解讀，畢馬威中國，2024年1月8日，https:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。592024 年中國銀行業調查報告業務管理金融監管總局發布首部適用于各類托管產品的

166、監管法規近年來，商業銀行為多種金融產品提供托管服務，業務規模穩步擴大、服務種類不斷增多、創新活動日趨活躍。與此同時，業務的增長亦帶來信息系統風險、操作風險、合規風險、聲譽風險方面的挑戰。2022年12月29日，原銀保監會發布商業銀行托管業務監督管理辦法（征求意見稿）（以下簡稱征求意見稿），對商業銀行開展托管業務進一步明確基本規則、強化底線要求，細化重點環節的管理標準。征求意見稿共六章48條，包括總則、基本要求、業務范圍與托管職責、管理要求、監督管理和法律責任、附則等部分。主要內容包括：明確商業銀行托管業務的相關概念和基本原則。托管業務是商業銀行作為獨立第三方，為各類資產管理產品及社?；?、養老

167、金、保險資金等提供財產保管及相關服務的行為。商業銀行開展托管業務遵循誠實信用、勤勉盡責、獨立審慎、風險隔離原則，保障托管財產的獨立性；明確商業銀行開展托管業務應持續符合的基本要求，包括按照法律法規規定與托管合同約定，執行劃款指令；具有健全的網絡安全防護措施，能夠抵御網絡攻擊；具有完備的業務連續性計劃和應急預案；能夠及時從相關方安全接收托管業務相關數據等；明確托管業務范圍和托管職責。要求商業銀行按照實際控制權，將托管產品財產分為可托管資產和其他資產，根據自身能力和服務水平提供適合的托管服務和其他服務，并通過托管合同明確各方的權利義務等；提出托管業務管理要求。要求商業銀行建立健全托管業務治理架構，

168、并加強管理體系、管理制度、業務獨立性、授權控制、業務準入、宣傳營銷、數據保護等方面的業務管理；進一步強化持續監管措施、監管處罰、數據報送和自律管理等相關安排。征求意見稿旨在規范市場秩序，通過更嚴格的監管來防止不正當競爭和違規行為，從而確保行業的長遠健康發展。同時征求意見稿還強調提升商業銀行的風險管理水平，通過建立健全的托管業務治理架構和加強風險隔離原則，降低業務風險并保障投資者和客戶的權益。此外，征求意見稿還鼓勵業務創新，推動商業銀行根據自身能力和服務水平提供適合的托管服務，以促進托管業務向更高層次、更寬領域發展。為確保監管政策的有效執行，征求意見稿還強化了對商業銀行托管業務的持續監管措施、監

169、管處罰、數據報送和自律管理等責任。這些舉措不僅有助于提升行業的整體形象和信譽，還將推動商業銀行托管業務向更加規范化、專業化、精細化的方向發展。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告60金融監管總局進一步優化聯合授信機制2018年，原銀保監會發布銀行業金融機構聯合授信管理辦

170、法（試行）（以下簡稱試行辦法），以試點方式開展聯合授信工作。為引導銀行業金融機構進一步加強授信管理，改善銀企關系，優化信貸資源配置，2023年2月17日，原銀保監會發布關于進一步做好聯合授信試點工作的通知（以下簡稱通知），進一步完善聯合授信機制。相較于試行辦法，通知有以下幾大亮點：明確異地銀行機構在聯合授信管理機制中的定位，要求異地機構積極加入聯合授信。這一要求解決了試行辦法遺留的如何推動異地機構加入聯合授信的問題。由于在屬地監管原則下，本地監管部門、銀行業協會對異地銀行業機構尚缺乏有效約束，異地金融機構展業或游離于聯合授信機制之外，或懸空聯合授信對企業授信總額的控制。更為要害的是，異地機構行

171、為的不規范還將增大企業風險事件處置的難度和不確定性。通知要求異地銀行業金融機構積極加入聯合授信委員會，按照聯合授信委員會決議開展工作。同時明確，當地銀保監局和銀行業協會可尋求異地銀保監局和銀行業協會協助，協調異地銀行業金融機構加入聯合授信；對企業注冊地或主要經營地銀保監局和銀行業協會的協辦請求，其他轄區的銀保監局和銀行業協會應當及時辦理。擴大納入聯合授信管理的企業范圍，或標志著由小范圍試點走向大范圍推廣復制。通知要求各銀保監局商當地銀行業協會，統計確定注冊地或主要經營地在本?。ㄗ灾螀^、直轄市、計劃單列市）且符合試行辦法第六條第一款規定的全部企業名單（對在3家以上銀行業金融機構有融資余額，且融資

172、余額合計在50億元以上的企業）。支持銀行業金融機構盡可能與納入名單的全部企業建立聯合授信機制，努力做到應建盡建。而試行辦法則僅要求各銀監局按照明確的標準選擇不得少于10家的試點企業（計劃單列市以及經濟總量較小的省份不得低于5家）。規范聯合授信管理各參與方行為，強化履職問責機制。通知明確要求參與聯合授信管理的銀行機構應當完善信貸管理流程，履行獨立審查程序，不得盲目依賴其他銀行業金融機構風險控制標準，也不得為爭取客戶放松風險管理要求；要求銀行業金融機構應當將聯合授信工作要求納入信貸管理體系，強化考核問責。對工作推諉、不配合報送數據等情況依法依規進行問責追責。明確聯合授信機制與其他風險處置機制的銜接

173、。一方面，有效鏈接聯合授信委員會與債委會的協同作用。明確在銀保監會發展改革委央行中國證監會關于印發金融機構債權人委員會工作規程的通知發布前已成立且目前仍存續，但不符合該通知第二條有關組建標準的債委會，以及經債務重組等方式盤活后恢復正常生產經營企業的債委會，若符合聯合授信委員會組建標準，可轉為聯合授信委員會。另一方面，要求做好聯合授信管理與打擊逃廢債工作的銜接。明確銀行業金融機構可以通過聯合授信委員會加強企業逃廢金融債務信息共享，堅決打擊逃廢金融債務行為，積極維護金融機構合法權益。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任

174、公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。612024 年中國銀行業調查報告通知的實施，深化了聯合授信機制在風險管理和金融資源配置方面的功能。針對多家銀行對單一企業的授信集中度風險，聯合授信機制發揮了重要的把控作用，有效抑制了多頭融資、過度融資行為，從而顯著降低了重大信用風險的發生概率。這不僅有利于銀行體系的風險防控，也為企業健康發展提供了堅實的金融保障。針對重點事項的補充通知，強調了聯合授信機制在構建長期良好銀企合作關系中的關鍵

175、角色。通過加強信息共享、深化溝通協作，聯合授信能夠促進銀行與企業之間的互信互利，形成穩定、可持續的合作關系。同時，這一機制還有助于優化金融資源配置，確保資金能夠更加精準、高效地流向實體經濟，支持實體經濟的發展壯大。在處理服務實體經濟與防控金融風險的關系上，聯合授信機制也發揮了關鍵作用。通過強化風控措施的同步跟進，銀行能夠在保障資金安全的前提下，更加積極地服務實體經濟，實現風險與效益的平衡。這不僅有利于提升銀行的風險管理能力，也有助于促進實體經濟的健康發展。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威

176、會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告62資本辦法通過調整銀行債權風險權重，有效地抑制了資金空轉現象，促使銀行將更多資金投入到實體經濟和國家重點補貼企業中，這不僅有利于實體經濟的健康發展，同時也提升了銀行自身的風險管理水平。其次，下調投資級公司債券的風險權重，意味著銀行在配置資金時會更加傾向于高等級信用債和債轉股，這一變化可能沖擊債權信用等級利差，但長遠來看，這將為上市公司拓寬融資渠道，增強其融資能力。此外，

177、資本辦法還通過調整風險權重，鼓勵銀行投資更加透明的資管產品，這有助于控制銀行的表外風險，增強金融市場的透明度。綜上，資本辦法是貫徹落實黨中央關于加強和完善現代金融監管決策部署的重要舉措，提高了資本監管與銀行規模和業務復雜程度的匹配性，在不放松審慎監管要求的前提下，有利于減輕中小銀行的合規成本。同時，資本辦法還將強化資本作為資源配置的指揮棒作用，引導商業銀行優化調整資產結構，加大支持實體經濟力度。畢馬威觀察：金融監管總局商業銀行資本管理新規落地2023年10月26日，為貫徹落實中央金融工作會議精神，全面加強金融監管，國家金融監督管理總局制定了商業銀行資本管理辦法（以下簡稱資本辦法），進一步完善商

178、業銀行資本監管規則，推動銀行強化風險管理水平，提升服務實體經濟質效。資本辦法自2024年1月1日起正式實施。資本辦法的重點內容如下：構建差異化資本監管體系，使資本監管與銀行規模和業務復雜程度相匹配，降低中小銀行合規成本。按照銀行規模和業務復雜程度，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案。其中，規模較大或跨境業務較多的銀行，劃為第一檔，對標資本監管國際規則；規模較小、跨境業務較少的銀行納入第二檔，實施相對簡化的監管規則；第三檔主要是規模更小且無跨境業務的銀行，進一步簡化資本計量要求，引導其聚焦縣域和小微金融服務。全面修訂風險加權資產計量規則，包括信用風險權重法和內部評級法、市場風險標準法和內部模

179、型法以及操作風險標準法，提升資本計量的風險敏感性。信用風險方面，權重法重點優化風險暴露分類標準，增加風險驅動因子，細化風險權重。市場風險方面，新標準法通過確定風險因子和敏感度指標計算資本要求，取代原基于頭寸和資本系數的簡單做法；重構內部模型法，采用預期尾部損失（ES）方法替代風險價值（VaR）方法，捕捉市場波動的肥尾風險。操作風險方面，新標準法以業務指標為基礎，引入內部損失乘數作為資本要求的調整因子。要求銀行制定有效的政策、流程、制度和措施，及時、充分地掌握客戶風險變化，確保風險權重的適用性和審慎性。信用風險方面，要求建立并有效落實相應信用風險管理制度、流程和機制。市場風險方面，內部模型法計量

180、以交易臺為基礎，要求銀行制定交易臺業務政策、細分和管理交易臺。操作風險方面，須建立健全損失數據收集標準、規則和流程，才可申請適用監管給定的損失乘數系數。強化監督檢查，優化壓力測試，深化第二支柱應用，進一步提升監管有效性。一方面，參照國際標準，完善監督檢查內容；另一方面，銜接國內現行監管制度，促進政策落實。提高信息披露標準，強化相關定性和定量信息披露，增強市場約束。遵照匹配性原則，建立覆蓋各類風險信息的差異化信息披露體系，引入了標準化的信息披露表格，要求商業銀行按照規定的披露格式、內容、頻率、方式和質量控制等進行披露。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威

181、企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。632024 年中國銀行業調查報告金融監管總局擬優化銀團貸款業務監管2024年3月22日，國家金融監督管理總局對銀團貸款業務指引（以下簡稱指引）進行了修訂，形成了銀團貸款業務管理辦法（征求意見稿）（以下簡稱征求意見稿），修訂指引是完善商業銀行貸款業務管理的重要舉措，體現了問題導向、守正創新、統籌兼顧的原則，能夠有效推動商業銀行在為經濟社會發展提供高質量

182、金融供給的同時，強化同業合作、有效防范化解信用風險。征求意見稿的主要內容包括：將文件體例由“指引”修改為“辦法”，并增加了監督管理和行政處罰的相關內容，便于對照實施。明確監管導向，要求商業銀行開展銀團貸款業務要更好支持實體經濟發展，同時有效防范化解風險。豐富銀團籌組模式、優化分銷比例和二級市場轉讓規則，提升開展銀團貸款業務的便利性。規范銀團貸款收費，進一步完善銀團定價機制。五是對銀團貸款的管理提出了更為系統化的要求。在優化商業銀行開展銀團貸款業務方面，征求意見稿從籌組模式、分銷比例以及二級市場轉讓等三方面進行了優化：籌組模式方面指引規定銀團貸款應當基于相同條件，征求意見稿則結合國際經驗和市場實

183、踐，納入了分組銀團模式，并對分組銀團的組別設置、代理行等提出明確要求，可以改變當前銀團模式較為單一的現狀，提升銀行開展銀團貸款業務的積極性。分銷比例方面征求意見稿按照兼顧效率和風險分散的原則，將單家銀行擔任牽頭行時承貸份額和分銷份額的原則下限分別由20%、50%調整為15%、30%，有利于銀團成團。二級市場轉讓方面征求意見稿允許銀行將銀團貸款以未償還的本金和利息整體按比例拆分的形式進行部分轉讓，能夠進一步活躍銀團貸款二級市場，釋放沉淀的信貸資源。此外，征求意見稿在指引的基礎上，為保持銀團貸款良性可持續發展，通過明確監管導向、要求銀行完善定價機制、遏制違規行為等手段對銀團貸款收費作出要求。征求意

184、見稿還針對目前銀團貸款代理行設置混亂、貸款各自代理、多家轉存等亂象，進一步明確了代理行職責。修訂指引是完善商業銀行貸款業務管理的重要舉措，體現了問題導向、守正創新、統籌兼顧的原則，能夠有效推動商業銀行在為經濟社會發展提供高質量金融供給的同時，強化同業合作、有效防范化解信用風險。下一步，國家金融監督管理總局將根據社會各界反饋意見，進一步修改完善征求意見稿，并適時發布實施。銀團貸款業務管理辦法（征求意見稿）不僅規范了銀團貸款業務的操作流程，還加強了風險管理和信息共享機制。首先，該法規的實施有助于提升銀團貸款業務的風險管理水平。銀團貸款作為一種重要的融資方式，涉及多家金融機構和復雜的法律關系。通過制

185、定統一的業務管理辦法，可以規范各方行為，明確職責和權利，減少風險事件的發生。同時，法規還加強了對借款人的信用評估和風險管理，確保貸款資金的安全性和合規性。其次，該法規促進了銀行業內的合作與信息共享。銀團貸款業務需要多家銀行共同參與，而信息共享是保障業務順利進行的關鍵。通過制定管理辦法，可以建立統一的信息共享平臺，提高信息透明度，降低信息不對稱風險。這不僅有助于提高業務效率，還有助于增強銀行業的整體競爭力。畢馬威觀察：2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會

186、計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告64金融監管總局出臺行政處罰裁量權實施辦法2024年3月29日，國家金融監管總局網站公布行政處罰裁量權實施辦法（以下簡稱辦法），在總結固化處罰裁量實踐成果基礎上，對處罰裁量涉及到重點問題和關鍵環節予以統一規范，通過細化裁量標準，規范裁量范圍、種類和幅度，促進金融監管機構正確履行好金融監管職責，確保我國金融監管行政處罰的準確性、公正性、效率性和可操作性。辦法的主要內容包括：一是嚴格規范執法行為。明確處罰裁量權定義，行使處罰裁

187、量權應當遵循處罰法定、過罰相當、程序合法等基本原則。二是細化裁量階次與適用情形。明確減輕、從輕、適中、從重處罰的基本內涵。進一步細化不予處罰、減輕處罰、從輕處罰及從重處罰的適用情形。明確認定人員責任應當綜合考察當事人崗位職責、與違法行為的關聯性、實際危害后果等因素；處罰多名責任人員時，應當區分責任主次。三是規范罰款與沒收違法所得適用標準。明確銀行業保險業從輕、適中、從重罰款幅度標準，以及違法所得的認定標準與計算方式。計算違法所得時，當事人已經依法退賠的款項，應當在違法所得款項中扣除，當事人提供相關票據、賬冊等能夠證明直接相關的稅款及其他合法必要支出，可以予以扣除。四是明確各監管局可以結合當地經

188、濟社會發展狀況，對轄內行政處罰階次、幅度以及適用情形進行合理細化量化。適用辦法可能出現明顯不當、顯失公平，或者處罰裁量權基準適用的客觀情況發生變化的，可以調整適用。辦法在兼顧統一性的同時提高可操作性，避免“一刀切”，有助于對銀行業、保險業進行精細化和規范化監管，規范金融監管的執法行為，提高金融執法的公正性和穩定性。同時，辦法將精準高效打擊金融違法違規行為，有助于加強對銀行保險機構及責任人的監管力度，維護金融市場秩序和保護消費者權益。此外，辦法提出，處罰條款可以根據客觀情況進行調整使用，這一改動將有助于確保處罰決定的合理性，維護金融監管的權威性，為我國金融業健康可持續發展以及維護金融業穩定夯實“

189、制度”基石。畢馬威觀察：02行業熱點話題 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告66把握新周期中銀行業發展的關鍵趨勢支寶才金融業戰略咨詢服務主管合伙人畢馬威中國中國的宏觀經濟發展進入新周期，將從傳統的投資和出口驅動型增長模式向以科技創新、服務消費和高技術產業為主導的新型增長模式轉變。

190、過高的GDP增長速度將不再是經濟發展的主要目標，取而代之的是通過發展新質生產力，用科技創新來推動經濟結構的優化和升級，加速新舊動能的轉換，提升消費在經濟增長中的占比等更具體的高質量發展目標。實體經濟是銀行業的發展基礎，銀行金融服務能力的提升方向需要匹配宏觀經濟轉型的要求。宏觀經濟結構調整和增長模式升級將給傳統銀行的資產負債表帶來沖擊，銀行需要改變在創新領域和可持續發展領域的投資布局明顯不足的現狀，同時對房地產和和地方政府融資平臺債務的相關業務風險和業務潛力進行重估。趨勢一：資產收益率持續下降和優質資產稀缺成為常態未來一段時間內，商業銀行將面臨資產收益率持續下滑與優質資產稀缺的雙重挑戰。一方面，

191、受到宏觀經濟及企業融資需求走弱的雙重影響，特別是房地產救市、地方債和國債降息等因素的影響下，貸款市場報價利率（LPR）仍將緩慢下行，銀行的資產收益率在中短期仍有較大的下行壓力；另一方面，銀行亟需補充能平衡價格或風險的“優質信貸資產”來替代現有的房地產和平臺類信貸資產。但優質資產的市場供給明顯不能滿足銀行資產結構調整的需求，加之不斷加強的異業競爭,優質資產的稀缺將在一段時間內成為常態。趨勢二：凈息差還將繼續收窄，銀行營收和盈利增長承壓資產收益率持續下降的同時，銀行業的凈息差也在快速收窄。根據國家金融監管總局的數據，2023年銀行業季度凈息差持續走低，2024年一季度凈息差進一步收窄。雖然我們預期

192、隨著銀行負債成本的下降和銀行主動調整資產負債結構，凈息差將逐步企穩，但毫無疑問中國銀行業首次進入了一個低息差時代。如果不改變資產結構和收入結構，銀行的營收和盈利增長將面臨巨大的壓力。商業銀行在2023年全年的營業收入同比下降了3.0%（圖一），即使不考慮撥備的調整因素，凈利潤同比增長3.2%，增速也明顯放緩，且遠低于資產的增速。毅行馳遠，拓路新程商業銀行如何制勝低息差時代 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是

193、與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。672024 年中國銀行業調查報告-4-2024681012141618圖商業銀行資產規模增速與營收增速，%趨勢三：以量補價的發展模式不可持續，銀行業整體資產規模增速也將放緩中國銀行業的總資產規模在過去幾年一直保持高速增長，年均增長率超過了10%。我們預測未來銀行業的整體資產規模增速也將放緩：一方面，宏觀金融政策引導銀行業從規模驅動向高質量發展轉型；另一方面，更多銀行為保持ROE水平和應對補充資本的壓力，將放棄以量補價的發展模式。股份制銀行在2023年的資產規模增速明顯放緩，2024年一季度開始

194、六大行主動放緩規模增速，力求資產質量保持穩定，在“量、價、險”之間尋求新的平衡點。15.6%9.9%16.6%1.7%8.3%3.4%9.2%14.1%10.4%11.0%5.0%6.7%7.6%10.8%1.0%11.0%-3.0%8.6%資產規模增速營收增速數據來源：國家金融監督管理總局、WIND、畢馬威分析趨勢四：行業分化加劇，部分銀行經營情況將加速惡化息差收窄、競爭加劇、風險暴露等將導致部分業務基礎薄弱的銀行的經營情況加速惡化。部分資產結構失衡、負債經營能力較弱、歷史不良資產包袱沉重的中小銀行正在陷入經營困境，可持續經營能力將受到挑戰。投資者信心不足、儲戶對資金安全的擔憂更加劇了這一趨

195、勢，據可查的公開媒體報道，僅2023年就爆發了數起銀行輿情事件和擠兌風波。未來商業銀行的分化將進一步加速，領先銀行將利用更牢固的客戶基礎、更高的資本使用效率、更多元的收入構成、更低的負債成本、更強的風險經營和科技與數字化能力在競爭中獲取優勢，擠壓競爭對手的生存空間。201520162017201820192020202120222023 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有

196、限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告68六大戰略原則助力銀行制勝低息差時代明確基準：科學規劃未來的資產負債結構，構建業務轉型戰略的底線和過去主要圍繞資產規模增長的發展訴求不同，未來銀行需要打造匹配宏觀經濟和金融高質量發展要求的及適應息差不斷收窄的可持續業務經營能力要求的資產負債結構，構建戰略轉型的底線目標。優化資產結構，提升長期收益水平：銀行應圍繞自身的客戶定位和資源稟賦，有節奏地優化資產結構，以保證營收的穩定性和構建穩定的收入來源。首先是拓展生息資產和收入來源，提升業務的韌性；其次是有目標地優化資產結構，提升零售金融、信用類貸款、中小

197、型客戶以及高收益資產占比；更重要的是在資產配置上匹配實體經濟的發展方向，構建更牢固的業務基礎。明確基準明確基準科學規劃未來的資產負債結構，科學規劃未來的資產負債結構，構建業務轉型戰略的底線構建業務轉型戰略的底線聚焦客戶聚焦客戶制定聚焦的、長期的制定聚焦的、長期的核心客戶發展戰略核心客戶發展戰略沖出紅海沖出紅海打造專業化、精細化和體系化打造專業化、精細化和體系化的業務和風險經營能力的業務和風險經營能力降本增效圍繞價值創造進行圍繞價值創造進行戰略性成本優化戰略性成本優化以人為本打造學習型、專業化的打造學習型、專業化的高效能團隊高效能團隊擁抱創新積極布局數字化和積極布局數字化和AIAI等等新技術領域

198、新技術領域六大戰略原則助力銀行制勝低息差時代升級負債經營模式，降低負債成本：未來銀行既要構建穩定的以存款為核心的負債基礎，又要有策略地降低負債成本，特別是降低存款付息率。要做到這一點就必須改變單純以存款規模為導向的經營模式，追求一個更穩定的客戶基礎，并通過增加客戶產品持有數量，以及通過賬戶和交易服務來帶動低成本負債。拓展資產負債表的彈性：提升資本的利用效率，推動“輕資本”轉型對于下一階段的銀行發展至關重要。多數銀行都可以考慮將降低風險加權資本占比作為戰略轉型的北極星指標之一，并制定配套的資產配置策略和收入結構優化策略。發展風險資本占用較低的業務，提升中間業務收入的占比，挖掘資產負債表的結構性增

199、利空間對于銀行而言十分重要。資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。692024 年中國銀行業調查報告沖出紅海：打造專業化、精細化和體系化的業務和風險經營能力銀行想要在未來的競爭中保持并擴大市場份額，同時獲得健康的財務回報，就必須打造專業化、精細化和體系化的業務與風險經營能力，在同質化的市場中

200、構建差異化的競爭力，突圍紅海。專業化的客戶經營：提供專業化的客戶服務是使銀行跳出價格戰，競爭制勝的唯一法門。專業化是在聚焦核心客群的基礎上，通過專業的服務團隊為客戶在時間維度和空間維度上提供更貼近客戶需求的產品服務。專業能力建設不僅需要打造協同作戰的專業一線作戰團隊，更需要推進總行向賦能型專業總行轉型。降本增效：圍繞價值創造進行戰略性成本優化繼續追求單純的規模擴張和快速增長已不再適應當下的行業環境。取而代之的，是銀行必須轉向一種更為注重成本效益的經營戰略，通過實施成本優化舉措，優化負債結構，維持風險抵補能力。為此，銀行應該從“指標、管理、創新”三大方面著手，細打“鐵算盤”、管好“錢袋子”。緊盯

201、管理目標，細化評估指標：高度重視成本目標的制定與逐級拆解，細化成本管理評估指標，及時匯總、分析比對重要指標的變化情況并借此為成本優化舉措的實施提供參考。統一組織認知，強化理念引導：強化全行從高層到基層對“成本優化”工作的認同感與責任感，圍繞“降本”加強全行各條線、各部門、各層級的統籌規劃與協同聯動，積極動員全體員工參與，樹牢成本意識。風控合規增效，探索科技應用：堅持合規經營，增強風險管理全面性、整合風險策略以降低多種復雜風險的管理成本，提高風險管理流程的標準化與自動化水平。同時鼓勵科技創新，探索生成式AI、大數據、云等新技術在營銷、運營、風控、網絡安全等領域的應用，提高工作效率，降低人工成本。

202、聚焦客戶：制定聚焦的、長期的核心客戶發展戰略客戶永遠是銀行發展的基礎，制定更聚焦的、長期的核心客戶發展戰略將幫助銀行順利穿越周期。建議銀行既要做實基礎客戶、構建業務發展基石，也要能夠聚焦核心客群、實現業務價值最大化。做實基礎客戶，構建發展基石：缺乏穩定基礎客群對大多數銀行來講也就意味著缺失了業務轉型的空間。銀行需要將有效客戶數量作為業務規模和效益的前置指標，同時通過場景金融和生態聯盟建設、資產負債聯動、公私聯動和渠道體系升級提升客戶獲取和留存能力。聚焦核心客群，提升客戶綜合價值：在夯實基礎客群的基礎上，無論是多大規模的銀行，都應明確定位核心客群，并圍繞核心客群制定聚焦的、體系化的客戶經營策略，

203、以提升客戶綜合價值為經營目標。在激烈的行業競爭中，銀行需要以客戶體驗為中心，平衡好短期和長期收益，整合好全行資源以獲取差異化的競爭優勢。精細化的業務運營：切片化、標準化、數字化的業務運營體系是專業化客戶經營能力的重要支撐。切片化和標準化可以保障業務在一定規模之后具備成本優勢，并能更有效地實現風險管控；數字化和金融科技的應用使得精細化的業務運營更具價值提升空間。體系化的業務協作：業務競爭越來越要求銀行具備整合營銷、產品、服務、風險管理、信息科技的一體化能力，其中最重要的是業務經營能力和風險經營能力的統一、協調。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢

204、(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告70以人為本：打造學習型、專業化的高效能團隊銀行業高速增長時代已過，“人才資源是第一資源”的理念越來越被業內所認同。銀行不僅需要重視專業人才引進、員工發展和培訓、年輕隊伍建設，也需要考慮到自身人力資源限制，如區域人才供給不足、薪酬包等客觀制約因素，從業務模式重構、結構調整上尋求突破。通過業務切片簡化人才需求，快速提升員工的專業能力

205、：銀行可以通過重構信貸等原本操作復雜、綜合性強的業務流程，將業務流程切片化，降低復雜度、提升標準化，從而降低對人才綜合能力的要求，快速提升員工專業化水平。靈活借助外包補充營銷或其他資源，并發揮鯰魚效應：銀行可以考慮結合零售、普惠等人力資源需求較大的業務，適當引入外包團隊，擴展營銷隊伍，并形成良好內外部競爭氛圍，調動一線員工積極性和學習主動性，在實踐中提升專業能力。通過業務模式或流程再造優化人員結構，優化人力資本配置：通過流程再造、數字化和人工智能應用等手段，降低運營、管理等崗位的人員需求，將更多人力資本釋放到營銷等需求較大的部門。擁抱創新：積極布局數字化和AI等新技術領域信息科技和數字化已經極

206、大地改變了中國的銀行業，過去銀行在相關領域的投入總量占總營收的比例一直保持增長。但是隨著銀行營收和利潤增長承壓、業務經營也面臨降本控費的要求，如何更有效地進行數字化和金融科技投資是一項必須面對的問題，銀行需要在積極擁抱創新和評估投資效益之間做好平衡。保持合理投入增長，加速效能釋放：銀行不能飲鴆止渴、為節約成本減少對信息化和創新領域的投資，而是應該在保持合理投入增長的基礎上，思考如何優化投入產出比，加速效能釋放。發揮數據資產價值、提升營銷效率、減少風險損失和降低運營成本都是值得重點關注和深入挖掘的價值點。擁抱金融科技創新，構建核心競爭力：信息科技和人工智能的發展日新月異，銀行業應當加強對新技術的

207、關注和研究，結合自身的資源和能力，積極探索并應用這些技術，如利用知識圖譜、機器學習等擴大客戶全生命周期覆蓋范圍，提升管戶運營精細化與智能化水平。近年來，中國銀行業在黨中央、國務院的正確領導下，持續深化改革，推動金融高質量發展。為了引導銀行業更好地聚焦業務轉型和發展，中央金融工作會議也對應地提出優化資金供給結構、金融機構要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”的工作要求。我們堅信，為應對低息差時代的來臨，銀行亟需積極主動地做出戰略調整，未來雖然充滿挑戰，但也蘊含無限機遇，畢馬威祝福中國銀行業毅行馳遠，拓路新程。內生增長：加快強總行和專業化建設，打造銀行業績增長新引擎前

208、言當前國際經濟和政治環境復雜多變，國內經濟處于新舊動能轉化的陣痛期。外部經營環境挑戰和機遇并存，銀行業亟需在不確定性中尋找確定，通過加快強總行和專業化能力建設，打造新的業績增長引擎。為深入探究銀行業的發展邏輯，畢馬威對國內多家銀行開展了調研，從業務模式轉型出發，對強總行和專業化建設的路徑進行了探索。我們期望這些轉型思路能為銀行經營管理層提供有益的參考，共同推動中國銀行業邁向高質量的發展之路。內外部挑戰重重，銀行轉型壓力加劇當前，銀行業面臨經濟換檔、存量競爭加劇等多重挑戰，經營環境復雜多變。在整體發展趨勢上，盡管銀行業規模增速保持相對高位，但盈利狀況卻不容樂觀。營收出現負增長，凈息差已觸及歷史最

209、低水平。同時，銀行積極應對風險暴露問題，不良貸款率保持穩定，風險抵補能力保持在高位。在業務經營方面，零售業務資產荒現象持續加劇，存款定期化趨勢更加明顯，對公資產收益率下降，存款增長乏力且付息率攀升，金融市場異業競爭加劇和全球化資產配置也對銀行專業化能力建設提出更高要求。洪夙金融業戰略咨詢服務合伙人畢馬威中國01明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有

210、限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告72不確定中的確定，專業化能力成為銀行業績穩健增長的內生動力在應對外部環境的不確定性中，各家銀行紛紛向內審視自身的業務布局和管理能力，期望尋求“確定的路徑”實現

211、突圍。部分銀行通過專業化建設，在同業競爭中脫穎而出。A股份制銀行15以“大財富管理價值循環鏈”為核心，深化“輕型銀行”戰略轉型，實施專業化業務模式改革，構建了一條“投資銀行-資產管理-財富管理”的價值循環鏈。對公條線依托行業專業化和投商行一體化，吸引優質客戶，穩定存款，釋放零售資源至高潛客戶和中高端客群的精細化經營。大財富管理模式下，該行創新考核指標，注重客戶資產負債表擴張，在零售業務方面，更關注AUM指標，在公司業務條線，設立了客戶融資總量FPA指標。B股份制銀行16以“綠色銀行、財富銀行、投資銀行”三張名片展現專業化發展，打造綠色金融產品服務體系、提升財富管理輕型創利、依托投行構建基礎能力

212、。圍繞“三張名片”，該行實現產業金融融合，并重塑指標體系，引領各部門發力方向，集中資源打造特色優勢。C股份制銀行17設立供應鏈金融部門，專注于對公業務發展。深化行業研究，為20余個行業提供特色化供應鏈金融解決方案。該行建立核心企業統一授信體系，利用智能化交易融資系統形成完整數據鏈以降低企業融資成本，并在試點分行成立“供應鏈金融工廠”，配備專業風控團隊，形成了“專業化經營+過程化風控+標準化管理+全流程服務”的特色專營模式。同時，持續完善產業金融行業的風險探測規則，進一步降低供應鏈融資風險。專業創造價值，用專業構筑差異化優勢寧波銀行18作為資本市場認可度最高的銀行之一，提出“用專業創造價值”，借

213、助“專業+科技”兩翼，推進“大銀行做不好、小銀行做不了”的經營策略需要總分支行充分聯動、前中后臺無縫對接，需要長期積累、不斷在前期投入的業務；同時也需要業務資格、科技支撐能力支持，需要成熟的管理和營銷體系推動的業務?？蛻艚洜I的專業化聚焦熟悉的市場、了解的客戶：寧波銀行致力于深化對市場和客群的專業研究，精準定制產品和服務體系，緊密圍繞市場和客群特征進行搭建，力求做深一類客群，做好一片市場。早在2015年，針對政府機構、國有企業、上市公司及優質進出口企業，該行精心打造了“銀政贏”“上市贏”和“進出口贏”三大專項金融服務方案，以提供全方位的金融支持。2018年，該行啟動了“211”拓客工程，旨在三年

214、內實現每家支行平均擁有100個有效公司客戶的目標，特別加強對上市、擬上市及進出口企業的營銷力度。同時，針對平臺企業、央企國企、上市公司、擬上市公司及進出口企業，該行構建了標準化的營銷策略和產品策略體系，并升級配套產品為“五管二寶”，即財資大管家、政務新管家、票據好管家、投行智管家、外匯金管家、易收寶和薪福寶，以提供更加專業、高效的金融服務。2021年，寧波銀行成立了專門的一級部門機構業務部，重點強化政府機構客戶的拓展工作，自成立以來，成功落地了包括國資監管、專項債、預售房資金監管在內的一批重要項目，展現了其在專業領域的深厚實力和卓越成果。15 信息來源：A股份制銀行2022、2023年年度報告

215、；16信息來源：B股份制銀行2023年年度報告；17 信息來源：C股份制銀行2021-2023年年度報告；18信息來源：寧波銀行官網行內新聞。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。732024 年中國銀行業調查報告風險經營的專業化堅守“經營銀行即經營風險”之道，深化風險預警與行業產業鏈研究專業化布局：寧波銀行持續

216、優化海王星大數據風控平臺，進一步完善“4+N”風險綜合預警管理體系。該體系以“納稅、用電、海關、征信”四項核心數據為基石，輔以工商、司法、公安、環保、輿情等N項外圍信息，構建了一個全面而精細的預警網絡。同時，銀行不斷加深對目標行業的研究，前瞻性布局客戶戰略，并果斷退出落后產能行業客戶，每年至少退出一定比例的存量授信業務（原則上不低于5%），以實現自身業務結構的優化和轉型升級。此外，寧波銀行還堅持授信業務名單制管理，緊密結合產業鏈研究，精準鎖定目標客戶群，為銀行的可持續發展注入新的動力。這些舉措構筑了寧波銀行風險管理的堅實屏障，至2023年末，該行不良貸款率僅為0.76%19，保持“不良率最低”

217、的優異表現，彰顯風險經營專業化成效，為未來發展奠定堅實基礎。管理模式的專業化構建條塊結合矩陣體系，強化總分支行高效協同聯動：寧波銀行秉持條塊結合的矩陣式管理架構，確保業務高效運轉。全行精心構建了公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產托管、票據業務九大利潤中心，各中心對各自業務領域的經營指標承擔直接責任。除了金融市場部門，其余各利潤中心在分支行均設立對應部門，負責條線業務的垂直管理和相關指標的層層傳導。在營銷層面，寧波銀行根據各利潤中心的目標客群特點，靈活設置公司客戶經理、小微客戶經理、財富經理、零售信貸客戶經理、信用卡客戶經理等專業化團隊，這種設置既確保了條線

218、管理的精細化，又方便了考核指標的逐級落實。資源的統籌協調則依靠總分行條線主管行長負責，確保條線內資源的優化配置。同時，分行行長結合當地市場的實際情況，在分行層面進行適度的資源統籌和調劑，但通常不超過30%，以保持整體業務的協調性和穩定性。人才隊伍的專業化確立“人才立行”核心戰略，構建全面的人才培養與發展機制：在主流銀行紛紛縮減員工開支的潮流中，寧波銀行獨樹一幟，堅定加大對人才隊伍的投入力度。2023年，該行員工費用實現7.25%20的穩健增長，主要用于增強營銷團隊和金融科技領域的人才儲備。在人才選拔方面，寧波銀行秉持開放包容的態度，對畢業生的專業背景幾乎不設限。通過在寧波銀行大學設立“非金”項

219、目，并邀請知名財經類院校的教授授課，寧波銀行致力于培養員工全面的經濟金融知識，要求員工在三年內取得八項崗位資格證書。此外，銀行還積極鼓勵員工考取會計師職稱、基金從業資格等外部認證，以拓寬員工的職業視野和提升專業素養。在人才培養環節，寧波銀行尤為注重人才的成長速度和職業發展。全行基礎崗位均配備了一套標準化、模板化、體系化的人才培養手冊，確保每位員工都能得到系統而全面的培訓。對于新進員工，銀行采取一對一的導師帶教制度，確保新員工能夠迅速融入團隊并快速成長。在人才的晉升通道上，寧波銀行通過增設前臺利潤中心（一級部門）的方式，為優秀的年輕人提供了更多的晉升機會。目前，銀行高管團隊的平均年齡僅為40多歲

220、，管理人員中，85后、90后員工占比高達七成，這充分展示了寧波銀行在人才培養和晉升方面的前瞻性和包容性。19 信息來源：寧波銀行2023年年度報告；20信息來源：寧波銀行2023年年度報告。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告74數字化的專業化數字化布局鑄就人員與產品專業優勢新高度

221、：在人才管理方面，寧波銀行已將原有的“標準化、模板化、體系化”人才管理體系進階為融合“智能化”的四化體系，通過引入AI智能陪練、客服知乎、一周工作、標準工作流、訪客管理、集中預約平臺、大數據風控等先進數字化工具，全面提升了員工的工作效能和專業素養。在產品服務層面，寧波銀行不斷推陳出新，持續升級以“鯤鵬司庫”和“五管二寶”為代表的數字化金融服務方案，以滿足市場日益增長的金融需求。同時，銀行積極創新數字化綜合服務平臺，其中“波波知了”和“美好生活”兩大平臺尤為引人注目?！安úㄖ恕笔菍幉ㄣy行突破傳統金融框架，以企業全生命周期需求為核心，匯聚跨行業資源，傾力打造的企業綜合服務平臺。該平臺提供法律、稅

222、務、券商、會計、園區尋找、訂單對接等一站式服務，全方位解決企業在初創、擴張和轉型等關鍵階段的經營難題，助力企業穩健成長?！懊篮蒙睢眲t是寧波銀行精心打造的個人權益綜合服務平臺，致力于為客戶提供豐富多彩的生活權益。通過該平臺，客戶能夠輕松享受到各類優質服務和權益，豐富生活色彩，提升生活品質。通過這一系列舉措，該行不僅提升了自身在數字化金融領域的競爭力，更為廣大客戶提供了更加便捷、高效、全面的金融服務體驗。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香

223、港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。752024 年中國銀行業調查報告打造“強大腦”，圍繞賦能型總行進行架構、機制和資源布局銀行需轉變經營理念，其中總行業務部門應從只做指標拆解和業績督導的“經營紅綠燈”，轉型成為帶領分支行攻堅克難的“司令部”。而總行中后臺部門也亟需建立“乙方思維”，主動思考如何更好服務前臺部門，幫助全行實現業務發展。為了更好地落地專業化建設，銀行需要增強對總行的資源一是加強總行專業人才資源配置，構建能上能下、能進能出的市場化用人機制。傳統銀行在總行層面的人員管理較為僵化，一方面，缺乏

224、有效的評估及汰換機制，容易出現人浮于事的情況，影響全行發展；另一方面，專業化人才嚴重不足，在同業競爭愈發激烈的趨勢下，銀行對科技業務復合型人才、產品經理、行研專家、建模專家等專業化人才需求日益增加。同時，銀行需根據自身的資產規模、業務特點等因素，科學合理地設置崗位和人員比例，確保人員能夠充分發揮其作用，提高工作效率。二是轉變全行考核及資源配置邏輯，構建“1+N”考核和資源配置體系。其中，“1”代表計財及資負條線針對全行業務板塊和分行制定的以規模、利潤等核心指標為主的綜合考核，并依據目標完成情況配置相應的費用資源，“N”則代表各業務條線基于資產負債布局、客群經營計劃、渠道策略等因素制定的針對總行

225、部門、分行條線及一線隊伍的專項考核，并結合考核目標細化費用配置標準?！?+N”考核和資源配置體系可進一步提升內部管理的精細化水平，為全行的可持續發展提供有力支撐。配置，突出重點業務和重點轉型要求?？傂星芭_業務部門重點提升在客群和行業研究、產品研發、業務模式和打法等方面的專業能力，中后臺部門重點提升風險管理、集約化運營、數字化等專業能力。在資源配置上，前臺業務部門也需要更主動，加強條線對分支行的資源配置指導，向賦能型總行轉型。圍繞賦能型強總行轉型，銀行需要重點注意以下幾個方面：三是建立配套協同機制，應對部門內與跨條線協同挑戰。行長與條線副行長應聚焦協同工作，建立重點工作領導小組、專業管理委員會等

226、組織，以專項重點工作為抓手，促進各部門間的緊密合作與協同。同時，明確重點工作目標，并將目標細化至各部門的具體工作中，確保各部門能夠明確自身職責，形成合力。四是優化風控架構，彌合風險管理與業務發展之間的鴻溝。在堅守統一授信、獨立審批原則的基礎上，構建更為靈活的風控體系，旨在解決“業務部門忽視風險、風險管理部門忽視發展”的問題。根據不同業務板塊特性，探索差異化的風控架構設置。同時，明確前臺部門與風險管理部在風險管理方面的職責邊界，確保風險管理與業務發展相互協調、相互促進。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威

227、會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告76如何推動強總行和專業化建設？強總行和專業化建設是銀行突破業務發展瓶頸的必然選擇，也是銀行優化和升級資源配置的重要方向。畢馬威認為，銀行推動強總行和專業化需要從頂層設計入手，從戰略設計、業務模式升級，以及配套的組織、風險、人力和數字化全面推進，解決如下關鍵問題：厘清盈利模式和業務邏輯，勾畫清晰的業務模式，包括客戶定位和拓客策略、差異化的產品服務策略、渠道策略、風控策略。

228、業務模式的核心是清晰地回答差異化和比較優勢的問題；基于業務模式，梳理核心能力要求和能力缺口，需要特別關注數字化和業務的復合型能力要求，如行業研究/客群分析和數字化營銷、數字化風控；對銀行的組織架構和管控模式進行優化設計，既要兼顧條線的專業化賦能，又要確?？偡中袑鐥l線資源的統籌和協同，同時需要重點考慮中后臺對前臺的支撐；對人力和費用資源進行優化配置，包括加大對專業化資源的集中配置，以及關注一線人均產能的提升；考核優化設計，基于條塊結合的要求，設計1+N的考核體系，并確保其有效落實到考核指標及實際應用中。特別鳴謝：感謝支寶才、王旭、趙妍、賈付志成對本文做出的貢獻。資產負債管理新視角：新形勢下面臨

229、的挑戰及能力提升方向楊權林金融市場業務和市場風險管理主管合伙人畢馬威中國陳紹新金融風險管理咨詢服務副總監畢馬威中國02引言近年來，金融市場改革與經營環境變化對國內商業銀行資產負債管理和經營提出了新的挑戰。一方面，利率市場化加速背景下近年來貸款、存款價格在變化頻率和幅度上較以往明顯增加，這使得銀行賬簿利率風險、流動性風險等逐漸成為影響我國商業銀行穩健經營的實質性風險。另一方面，經濟、行業增長放緩，息差逐步收窄面臨經營壓力，同業銀行均對自身資產負債管理提出更高要求，將資產負債管理作為提升全行經營管理能力與核心競爭力的重要組成，主動優化資產負債資源結構，持續開展風險化解，推動高質量發展。在此背景下，

230、結合近5年國內60家商業銀行經營21數據，本文梳理了我國商業銀行資產負債管理領域面臨的挑戰，并基于畢馬威資產負債管理咨詢團隊持續的國內一線銀行服務工作經驗總結了未來銀行資產負債管理的發展方向和建議。21 樣本商業銀行包括：6家國有大型商業銀行、12家股份制商業銀行、29家城市商業銀行以及13家農村商業銀行。明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公

231、司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告78資產質量關注點1：銀行資產總量快速增長，但增量不增收的矛盾突出2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行資產增速分別為12.80%、7.15%、10.5

232、8%和8.38%，而利息凈收入增長增速分別為-2.63%、-4.97%、-0.47%和-4.70%。在增量不增收的情形下，以量補價策略失效。2024年中國銀行業面臨的挑戰0%2%4%6%8%10%12%14%16%-500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,00020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行規模規模規模規模增速增速增速增速-10%-5%0%5%10%15%20%25%-5,000 10

233、,000 15,000 20,000 25,000 30,00020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行利息凈收入利息凈收入利息凈收入利息凈收入增速增速增速增速資產端數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析圖1總資產規模及增速，億元圖2利息凈收入增長，億元 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特

234、別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。792024 年中國銀行業調查報告40%60%80%100%2020年2021年2022年2023年國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行0%10%20%30%40%50%60%2020年2021年2022年2023年國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行資產質量關注點2：資產增長動能各異，“大行放貸，小行買債”特征明顯2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行貸款對資產擴張貢獻率

235、分別為57.44%、45.47%、50.97%和48.68%，金融投資對資產擴張貢獻率分別為25.69%、37.52%、40.39%和54.81%。國有大行資產擴張主要依賴貸款增長，而股份制銀行、城商行及農商行金融投資貢獻率顯著高于國有大行。數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析圖3貸款對資產增長的貢獻率圖4金融投資對資產增長的貢獻率 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限

236、公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告80資產質量關注點3：貸款結構出現調整，個人貸款和公司貸款呈現“此消彼長”局面2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行個人貸款占比分別下降2.54、3.62、0.99和1.34個百分點；國有大行、股份制銀行及城商行公司貸款占比分別上升2.39、0.08和2.32個百分點；農商行公司貸款占比下降0.13個百分點，而農商行票據資產占比上升1.33個百分點。0%20%40%60%80%100%2019202020212022202320192020202120222023201

237、9202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行個人貸款公司貸款票據個人貸款公司貸款票據個人貸款公司貸款票據個人貸款公司貸款票據1.01.21.41.61.820192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行資產質量關注點4：不良貸款比率有所優化，撥備覆蓋率趨穩2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行不良貸款比率分別下降0.03、0.05、0.03和0.01個百分點，呈下降趨勢；國有大行、股份制銀行、城商行及農商行撥備覆蓋率分別為248.69%、207.11%、

238、276.16%和349.07%，撥備覆蓋率趨穩。數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析圖5貸款結構圖6不良貸款比率，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。812024 年中國銀行業調查報告0%20%40%60%80%100%201920202021202220232019202020212

239、02220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行負債質量關注點1：存款市場格局總體穩定，但存款增速出現明顯分化2023年末，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行存款在總負債中的占比分別為79.49%、65.13%、66.17%和78.39%，市場份額較上年末也保持基本穩定。數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析0%100%200%300%400%20192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商

240、業銀行農村商業銀行圖7不良貸款撥備覆蓋率圖8存款在總負債中的占比負債端 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告820%20%40%60%80%20192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行數據來源：Wind,畢馬威分析圖9存款市場份額變

241、動2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行存款增速分別為12.09%、6.19%、10.40%和8.17%，較上年末均有所下滑，其中股份制銀行和城商行存款增速下滑速度最為明顯。按存款類型來看，個人存款增速較快，均超過8%；對公存款表現各異，國有大行和城商行對公存款增速分別為10.46%和4.94%；股份制銀行和農商行對公存款出現負增長。數據來源：Wind,畢馬威分析圖10存款增速，億元0%2%4%6%8%10%12%14%16%-200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,0002019202

242、0202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行存款規模存款規模存款規模存款規模增速增速增速增速 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。832024 年中國銀行業

243、調查報告數據來源：Wind,畢馬威分析圖11個人存款增速，億元數據來源：Wind,畢馬威分析圖12對公存款增速，億元0%5%10%15%20%25%30%35%-200,000 400,000 600,000 800,00020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行存款規模存款規模存款規模存款規模增速增速增速增速-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%-100,000 200,000 300,000 400,000 50

244、0,000 600,00020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行存款規模存款規模存款規模存款規模增速增速增速增速 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所

245、有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告84負債質量關注點2：對公和個人存款定期化趨勢仍在延續2023年末，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行個人活期存款占比分別為34.89%、31.89%、16.95%和19.34%，較上年末均進一步下降，其中股份制銀行個人活期存款占比下降幅度最大，達6.3個百分點。0%10%20%30%40%50%20192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行

246、農村商業銀行2023年末，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行對公活期存款占比分別為49.55%、46.82%、47.08%和54.95%，整體呈下降趨勢，其中國有大行對公活期存款占比下降幅度最大，達6.2個百分點。數據來源：Wind,畢馬威分析圖13個人存款活期占比0%20%40%60%80%20192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行數據來源：Wind,畢馬威分析圖14

247、對公存款活期占比 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。852024 年中國銀行業調查報告收益水平關注點：凈息差與凈利差快速下滑，處于歷史地位受資產端價格下降，需求不足及高成本負債持續存續等原因影響，近年來銀行盈利能力走弱，凈利差持續收窄。2023年度，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行凈息差與凈利差均快速下滑

248、，處于歷史低位。0.01.02.03.020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行0.00.51.01.52.02.520192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行

249、農村商業銀行收益端數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析圖15凈息差，%圖16凈利差，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告86風險水平關注點：整體流動性風險水平趨穩，但仍需要關注風險與盈利的平衡與協調2023年度，國有大行、股份制銀行及城商行流動性覆蓋率呈上

250、升趨勢；國有大行、股份制銀行及農商行凈穩定資金比例小幅下降。雖然市場流動性相對充足，商業銀行面臨的實質性流動性風險問題較小，但銀行仍需解決在經營中資產負債各產品接續問題，并要在確保流動性安全與息差管理方面做好平衡。在實踐中，部分銀行由于流動性風險管理主動性較差面臨風險與盈利管理失衡的問題，如兌付壓力集中導致流動性管理成本較高，流動性管理與資產負債經營管理聯動不足，短期頭寸管理和中長期流動性結構脫節等情況屢有發生，這說明銀行在資產負債安排、司庫體系建設、部門間協作溝通方面存在不足。0501001502002503002019202020212022202320192020202120222023

251、2019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行809010011012013014020192020202120222023201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行風險與資本數據來源：Wind,畢馬威分析數據來源：Wind,畢馬威分析圖17流動性覆蓋率，%圖18凈穩定資

252、金比例，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。872024 年中國銀行業調查報告資本水平關注點：超過60%的機構核心一級資本充足率低于10%2023年末，超過60%的機構核心一級資本充足率低于10%，且接近40%的機構核心一級資本充足率相對于去年末有所下滑。6 8 10 12201920202021202220

253、23國有大型商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行農村商業銀行數據來源：Wind,畢馬威分析圖19核心一級資本充足率，%2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙

254、制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告88資產負債管理未來的發展方向宏觀經濟提質換擋，高質量發展成為戰略共識中央經濟工作會議明確2024年宏觀經濟的主要任務是鞏固和增強經濟回升向好態勢，持續推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長，同時也對應地提出優化資金供給結構，要求金融機構做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章等要求。政策支持和金融資源配置的方向將聚焦在促進科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業發展，支持擴大內需

255、提振消費等領域，這為2024年銀行業務轉型發展提供了大量的新機遇。近年來銀行業整體信貸規模延續低速增長、息差持續收窄，加之資本補充難度越來越高，也宣布銀行業告別了過去幾十年多數靠規模增長驅動的發展模式，短期“以量補價”、“快速做大分母稀釋分子”等發展手段不再奏效。高質量發展將成為銀行的戰略共識，銀行的領導者更重視規模、收益和風險的平衡，圍繞提升客戶經營能力、優化業務結構、提高資本使用效率、降本增效、風險“降舊控新”等關注中長期發展質量的舉措將成為未來銀行工作的戰略重點。主動管理勢在必行，資產負債管理能力提升至關重要展望2024年，在持續深化利率市場化改革，促進社會綜合融資成本穩中有降的政策導向

256、基礎上，銀行業息差仍存在一定下行壓力，具體表現在存量按揭利率下調、城投債務置換、LPR重定價、存款定期化以及貸款結構調整等因素。在此背景下，主動、結構性地開展資產負債管理是同業銀行未來高質量發展和經營能力提升的重要手段，具體表現在以下五個方面：優化資產結構在大類資產方面，我國銀行業貸款和債券投資等核心資產增長較快，貸款和債券投資占比分別為60%和20%左右。隨著資本新規2024年落地，資本約束勢必重塑銀行資產負債管理，促使商業銀行采取資本節約型發展模式，通過資本的主動分配調節，引導各業務線的合理擴張或收縮，以提高資本回報。降低負債成本存款是我國銀行業最主要的資金來源，占負債余額的比例較高。20

257、24年市場降息預期依舊存在，凈息差可能持續下行，緩解息差壓力的核心是提高負債質量管理，要在負債來源穩定性、負債結構多樣性、負債與資產的匹配性、負債獲取主動性、負債成本適當性等方面持續加強負債質量管理，特別是要抓住存款利率下調契機，聚焦產業鏈資金鏈，加大穩定性高質量負債的拓展力度，夯實穩健經營根基。從策略來看，商業銀行需要進一步主動調結構，縮短存款久期，壓降結構性存款、大額存單等高定價存款占比。12 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特

258、別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。892024 年中國銀行業調查報告特別鳴謝：感謝陶進偉、張晶晶對本文做出的貢獻。三是防范金融風險我國銀行業資產剛性增長較快，存款等核心負債增長不足，資產負債缺口趨于擴大，因此2024年商業銀行資產負債管理過程中仍需要關注以下幾方面風險：一是基準風險，即存貸利率“非對稱調整”。二是期權性風險，在低利率環境下，貸款提前還款、存款沉淀率下降等將影響銀行的定價能力以及優質業務的績效。三是核心負債比例和90日流動性缺口率可能持續惡化，流動性呈現緊平衡態勢，同時需要關注外幣流動性的

259、不利影響。四是資產質量風險，需要重點關注地方政府、房地產等重點領域的風險演化。商業銀行在2024年需要持續關注2023年7月頒布的商業銀行金融資產風險分類辦法對資產質量、撥備以及工作流程的影響。結合同業實踐來看，為實現高質量、精細化管理，銀行資產負債管理將更多承擔商業銀行經營中樞的“指揮棒”和“參謀部”的作用，因此銀行優化司庫管理體系和建立司庫管理模式將尤為重要，具體表現為兩個方面：一是強化資產負債配置策略管理的流程化運行機制，突出資負委“定目標、識差距、定任務、督執行”的功能定位，尤其是在督導任務執行方面，需要持續監督預算完成進度，識別執行過程中遇到的問題并提出應對方案。二是落實主動型資產負

260、債管理理念，基于銀行資產負債表開展主動管理，對銀行各種表內外、境內外、本外幣的資產、負債以及資本的規模結構進行優化配置，充分發揮非信貸資產、主動負債以及套期保值在資產負債管理中的作用。為此，商業銀行需要進一步理順資產負債管理部門、金融市場部門以及風險管理部門在司庫管理中的定位、業務范圍授權、工作機制以及考核指標，資產負債管理人員需要提升主動負債策略制定、流動性資產期限擺布等組合管理能力。資產負債管理工作有賴于對數據的整合、分析與研判，需要依托各類數字化工具、數據處理和風險計量模型賦能資產負債管理。對于依托境內外成熟產品建立了資產負債管理系統的商業銀行，傳統的基于監管合規目的的資產負債管理系統已

261、經無法滿足銀行需要，亟待建立新一代資產負債管理系統，從自身管理需要出發，打造覆蓋全集團、技術先進、智能化程度高的資產負債平臺，基于“準確的計量分析引擎”逐步拓展成“全流程管理平臺”和“管理思想與經驗的落地工坊”，為發揮資產負債管理“參謀、決策大腦”的作用提供保障和支持。對于尚未建立資產負債管理系統或者雖有資產負債管理系統但基本處于“停用”狀態的區域性商業銀行，管理時效性、準確性以及前瞻性嚴重不足，應該盡快提升資產負債管理相關數據質量，搭建自動化的分析工具，以支撐資產負債管理“指揮棒”作用的高效運轉。防范金融風險3探索司庫轉型4加快數字化賦能5戰略布局：銀行實施“五篇大文章”的創新實踐銳意嘗試，

262、難點突出：“五篇大文章”的前世今生王強金融業戰略咨詢服務合伙人畢馬威中國032023年11月，中央金融工作會議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，指明了今后中國高質量發展和金融支持實體經濟的方向。金融報國使命責無旁貸，而如何在金融政治性人民性基礎上，找到與商業性之間的平衡，是銀行突破“五篇大文章”價值圍城面臨的核心挑戰。五篇大文章直擊金融領域薄弱點，既是重點也是難點。多方試點取得了一定成果，但仍未解決全部難題。五篇大文章從經濟發展動力與方式、共同富裕、未來經濟特征和經濟運行模式等戰略視角提出前瞻性戰略方向，需要銀行逐一突破，殺出一條價值創造的生路?？萍冀鹑诎l展伴

263、隨著中國大眾創業萬眾創新的經濟脈絡。2016年起，銀監會等多部委發文支持銀行加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點，覆蓋了五個地區十家銀行；2023年的五篇大文章則將科技金融推向廣泛服務的新高度。這一過程中，科創價值創造邏輯和傳統商行邏輯間的差異始終存在。相較于直接融資市場，間接融資市場的銀行仍需找到切入點。明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公

264、司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。912024 年中國銀行業調查報告綠色金融的發展以2020年國家“雙碳”目標的提出為里程碑。2022年，銀行業保險業綠色金融指引的出臺將綠色金融提升至銀行業機構發展的戰略高度。然而，盡管指引要求

265、在1年內落地，目前監管仍處于觀望，未見下一步動作。綠色金融和轉型金融領域標準不明、范圍不寬、信息不透明等痛點依然帶來制約。大部分銀行的綠色金融實踐仍停留在“完成任務”層面，亟需脫虛向實。普惠金融發展脈絡緊扣中小微、三農等領域的融資難問題。監管不斷推出“兩增兩控”考核要求、再貸款貨幣政策，意圖推動銀行加大普惠金融供給，但供需矛盾依然顯著。一方面規模增速近年來放緩，另一方面風控壓力有所上升。普惠金融領域信息獲取難、服務成本高、規模不經濟等痛點突出，大部分銀行仍難以從普惠金融中看到經濟價值。養老金融伴隨著中國老齡化程度的加深應運而生，其內涵廣泛，包括了養老金制度體系、養老資金管理服務、養老產業投融資

266、等多重命題。然而，我國老齡人口規模大、發展速度快、持續時間長、應對任務重，銀行難以看到顯著的短期價值，亟需明確養老金融體系中銀行的定位與商業邏輯。數字金融推動金融服務革命，是其他四篇大文章的重要支撐。從金融電子化、互聯網金融、金融科技發展到今天，數字金融的內涵和外延不斷拓展。如今數字金融進入五篇大文章，意味著銀行需要實現從頭到腳的數字化變革，推動技術和傳統金融業態在銀行經營中的創新與融合，挖掘數據要素價值，使銀行服務提質增效。圖五篇大文章的發展特征與難點面對突破銀行傳統價值邏輯的主題，如何將看似不賺錢或會帶來改革陣痛的新領域，“無違和感”地納入銀行戰略中存在問題做好科技金融、綠色金融、普惠金融

267、、養老金融、數字金融五篇大文章科技金融科創價值創造邏輯和傳統商行邏輯間的差異始終存在相較于直接融資市場，間接融資市場的銀行仍需找到切入點綠色金融標準不明、范圍不寬、信息不透明等痛點制約銀行展業大部分銀行的綠色金融實踐仍停留在“完成任務”層面，亟需脫虛向實普惠金融普惠金融領域信息獲取難、服務成本高、規模不經濟等痛點突出大部分銀行仍難以從普惠金融中看到經濟價值養老金融我國老齡人口規模大、發展速度快、持續時間長、應對任務重銀行難以看到顯著的短期價值，需明確養老金融中銀行的定位與商業邏輯數字金融銀行需從頭到腳的數字化變革，推動技術和傳統金融業態在銀行經營中的創新與融合，挖掘數據要素價值，使銀行服務提質

268、增效0102030405五篇大文章向銀行提出了戰略挑戰，挑戰共性聚焦于，面對突破銀行傳統價值邏輯的主題，如何將難見短期經濟效益或會帶來改革陣痛的新領域，“無違和感”地納入銀行戰略中。這意味著價值視角重構與商業路徑再設計。資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告92

269、風物長宜放眼量：“大文章”價值視角的重塑及國際經驗面對“五篇大文章”的必答題，銀行需拓寬價值思維，眼光不局限于單筆業務的規模、收入與利潤，而是捕捉五大主題對銀行的附加價值。具體而言，包含兩大價值視角。圖兩大價值視角模式圖“業務價值”多觸點客戶投融資服務交易結算個人業務上市服務財富管理滿足客戶多元需求的服務能力匹配不同階段的服務模式“時間價值”放長線初創期成長期成熟期衰退期/躍遷期構建出“銀行-合作伙伴-客戶”三者正和博弈的價值鏈條面對“五篇大文章”必答題，銀行需拓寬價值思維，捕捉五大主題對銀行的附加價值$資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務

270、所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。932024 年中國銀行業調查報告因此，銀行應拓寬業務的服務邊界，以多種產品，組合服務客戶的綜合需求，讓客戶創造的綜合收益平滑單筆業務可能的價差損失。資料來源：畢馬威項目經驗 整合集團各類資本市場金融服務，為客戶轉型全維度、全場景、全階段提供多樣的融資服務 就企業資本結構與轉型方向、進度和要求保持一致向他們提供建議投資銀行投資銀行 為轉型初創

271、企業提供早期投資 為客戶轉型新行業進行產品和資金投資IPOIPO（首次公開發行）（首次公開發行）&FPO&FPO（后續公開發行）（后續公開發行）為初創企業提供IPO和FPO全流程支持可持續債券可持續債券 為企業、機構等發行可持續債券 為個人、機構等提供交易平臺股權資本市場股權資本市場 為企業轉型的股權投資經營提供建議與幫助企業貸款企業貸款 為轉型客戶提供企業資金支持資金與貿易解決方案資金與貿易解決方案 為轉型各階段提供不同的貿易金融解決方案可持續發展并購可持續發展并購 根據轉型不同的發展目標選擇相宜的并購形式融資服務低碳轉型組織(LCTG)250250名專業人士名專業人士 集合金融服務資源與集

272、合金融服務資源與產業產業 服務客戶全轉型生命服務客戶全轉型生命周期周期綜合資本市場團隊碳減排技術團隊 從碳中和專業角度，解決客戶的知識痛點，幫助客戶高效實現碳減排 通過對接企業與銀行內外部資源，幫助企業實現方向轉換、碳減排流程等全方位指導幫助客戶確定碳減排方向幫助客戶確定碳減排方向 根據企業及減排戰略需要，為客戶提供專業性的減排方向建議專業咨詢服務為減排技術環節提供專家咨詢為減排技術環節提供專家咨詢 針對企業低碳轉型中的關鍵減排環節，提供碳減排科學指導對接外部產業資源，對接外部產業資源，整合綠色產品與服務整合綠色產品與服務 通過將外部金融市場上的產業資源與客戶減排目標融合，將產品與服務整合全過

273、程咨詢支持服務全過程咨詢支持服務 依托在資本市場和可持續金融領域的領導地位，在全球客戶轉型過程的各個階段為他們提供支持業務核心改變客戶資本結構調整客戶商業模式歐盟某國際銀行歐盟某國際銀行1.“業務價值”多觸點：只有一種金融服務能力的銀行難以存活。綜合服務商日益成為領先銀行的戰略愿景，這意味著銀行不僅需要豐富產品貨架，還需要建立滿足客戶多元需求的服務能力。當“大文章”領域無法在傳統存貸匯產品中為銀行帶來收益，銀行應尋找其他觸點，整合服務資源，滿足更多需求，價值“算總賬”。歐盟某國際銀行在綠色金融領域保持領先，源自于其為客戶提供的低碳轉型綜合服務。首先，在總行層面成立由產業專家與金融專家組成的低碳

274、轉型組織，目標為服務客戶向低碳轉型的全生命周期。其次，提供包括投行、貿易解決方案、債券發行與交易、并購等多種融資服務，為客戶提供符合轉型節奏的資本結構調整方案。第三，由專業的碳減排技術團隊提供碳減排各環節的專家咨詢、產業資源對接等非金融服務，成為客戶低碳轉型道路上的好伙伴。通過“金融+非金融”的服務能力賺取“利息收入+手續費及傭金收入”的綜合經濟價值?！緡H領先案例1】綠色金融多元組合服務 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區

275、合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告942.“時間價值”放長線：金融服務實體經濟，意味著銀行不僅是“大文章”領域的對手方，而是合作方。作為高質量發展的重點領域，“大文章”客戶不斷成長，需求不斷演變，這常常被銀行所忽視，價值視角應當從“當期價值”向“未來價值”延展。銀行需長期陪伴客戶發展，構建出“銀行-合作伙伴-客戶”三者正和博弈的價值鏈條，匹配不同階段的服務模式，獲取時間價值。德國在科技創新驅動經濟領域具有全球優勢，與其銀行主導的科技金融體系密不可分?！叭茔y行”在科技金融發展中起主

276、導作用。全能銀行包括商業銀行+投資銀行+保險公司+非金融企業股東，其模式的成功具有四大優勢。一是借助股東數據資源提高效率，信息采集成本低，改善銀行和企業之間的信息不對稱。二是資本穩定，全能銀行資本充足率高，且規模經濟和范圍經濟也具有抗風險的優勢。三是強化間接融資的同時，整合直接融資市場，探索通過投資子公司參與風險投資，提供“耐心資本”，使風險投資市場偏向穩健。四是政策面的充分支持，德國政府通過德國復興信貸銀行（政策性銀行）提供差異化貸款、“轉貸”機制、投資基金等多渠道支持，并設立擔保銀行專注于提供信用背書?！緡H領先案例2】德國科技金融的全能銀行與耐心資本模式因此，銀行應多方聯合，借力打力，整

277、合“貨幣市場+資本市場”的多元服務，及政府的資金和信用支持，獲取長周期的“時間價值”。全能銀行包括商業銀行+投資銀行+保險公司+非金融企業股東，其模式的成功具有四大優勢借助股東數據資源提高效率，信息采集成本低，改善銀行和企業之間的信息不對稱信息采集成本低01資本穩定，全能銀行資本充足率高，且規模經濟和范圍經濟也具有抗風險的優勢資本充足率高02強化間接融資的同時，整合直接融資市場，探索通過投資子公司參與風險投資，提供“耐心資本”，使風險投資市場偏向穩健提供“耐心資本”03政策面的充分支持04德國政府通過德國復興信貸銀行（政策性銀行）提供差異化貸款、“轉貸”機制、投資基金等多渠道支持，并設立擔保銀

278、行專注于提供信用背書資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。952024 年中國銀行業調查報告破局之道：銀行探索“大文章”領域的戰略要點畢馬威認為，銀行戰略布局“大文章”領域，需要形成一套價值突圍的“四有”方法論，以在政策使命基礎上，先人一步創造商業價值。圖畢馬威“大文章”破局的“四有”方法論

279、價值有預期挖掘“大文章”對銀行的附加價值挖掘“大文章”對銀行的附加價值“大文章”領域應作為全行級戰略議題，明確價值定位，圍繞價值設計商業路徑銀行需首先挖掘預期價值，找到“大文章”對銀行的商業意義業務有模式筑牢防御工事，擦亮進攻利劍筑牢防御工事，擦亮進攻利劍“構筑防御工事”，增強全行在“大文章”領域的專業積累，把控“對業務經營造成最大掣肘”的核心風險，拔高木桶短板，將業務風險關進籠子里“擦亮進攻利劍”，避免單打獨斗，承擔“先搭臺，共唱戲”的角色，與客戶、合作伙伴共建多元互利、協同共贏的經營共同體成果有指標形成匹配業務模式的綜合價值體系形成匹配業務模式的綜合價值體系銀行運用好考核“指揮棒”，設置戰

280、略北極星指標隨著不同發展階段的業務，靈活匹配指標，平滑早期盈利性承壓帶來的影響盡早識別落地藍圖的各項具體任務，分階段有步驟地推進落地實施投入有取舍直面銀行參與“大文章”需付出的代直面銀行參與“大文章”需付出的代價價銀行需建立對“成本點”的清晰認識，衡量全行承受力圍繞投入的討論需回答如何調配資源，投入成本換回的價值在何時實現，單位成本的投入能帶來多少價值等多個問題，形成全行有共識的“價值賬”資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事

281、務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告96環節一：價值有預期，挖掘“大文章”對銀行的附加價值“大文章”領域應作為全行級戰略議題，明確價值定位，圍繞價值設計商業路徑。無論是“業務價值”還是“時間價值”，均需將其具象化并展開高層研討?！按笪恼隆鳖I域背后的核心價值豐富多樣，例如科技金融，背后是未來優質客群與優質資產，及豐富的資本市場服務需求。綠色金融，能為銀行提供新興的碳資產經營視角。普惠金融，背后是廣闊的零售小微客群。養老金融，背后是優質的AUM資金。數字金融，背后是銀

282、行經營模式的轉型升級銀行需首先挖掘預期價值，找到“大文章”對銀行的商業意義。為換取環節一識別出的附加價值，銀行勢必需要付出成本，例如讓利，承擔風險，或投入資源推動數字化轉型等。銀行需建立對“成本點”的清晰認識，衡量全行承受力。這涉及財資定價，風險偏好的適應性調整等，需要前臺業務部門和中后臺共同商議確認。圍繞投入的討論需回答如何調配資源，投入成本換回的價值在何時實現，單位成本的投入能帶來多少價值等多個問題，形成全行有共識的“價值賬”。在明確了價值目標和投入計劃后，規劃設計商業路徑尤為重要?！按笪恼隆睒I務模式的設計應當通盤考慮客戶、產品、渠道、合作伙伴等多個策略要素，包含兩個主要方向。一方面，“構

283、筑防御工事”，增強全行在“大文章”領域的專業積累，把控“對業務經營造成最大掣肘”的核心風險，拔高木桶短板，將業務風險關進籠子里。例如調整針對綠色金融客戶的貸款流程，加入必要的ESG評級環節；優化科技領域基于無形資產的定價衡量模型等。另一方面，“擦亮進攻利劍”，避免單打獨斗，承擔“先搭臺，共唱戲”的角色，與客戶、合作伙伴共建多元互利、協同共贏的經營共同體。以綜合的服務能力，服務跨周期的“大文章”綜合需求。建立穩固的生態接口、定制的服務方案，最終實現資源轉化。生態中，每一方都可以是服務的提供者，也可以是資源的獲取者，由此建立的商業模式，可以幫助銀行立于不敗之林?！按笪恼隆钡陌l展難點意味著無法用傳統

284、銀行經營指標構筑指標體系簡單衡量業務價值。需用好考核“指揮棒”，設置戰略北極星指標，指標選擇應基于環節一中明確的核心價值，采用“大文章”領域資產規模、客戶數、戶均產品數、增速等相對或絕對指標。隨著不同發展階段的業務，靈活匹配指標，平滑早期盈利性承壓帶來的影響。此外，需盡早識別落地藍圖的各項具體任務，分階段有步驟地推進落地實施。環節二：投入有取舍，直面銀行參與“大文章”的成本環節三：業務有模式，筑牢防御工事，擦亮進攻利劍環節四：成果有指標，形成匹配業務模式的綜合價值體系 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬

285、威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。972024 年中國銀行業調查報告特別鳴謝：感謝胡迪、符瀅珺對本文做出的貢獻。畢馬威曾賦能國內某領先股份制銀行，在理清業務邏輯、重構業務模式、刻畫落地藍圖的基礎上構建北極星戰略指標體系，引導五篇金融大文章的戰略布局有序鋪設。例如，在綠色金融方面，構建“綠色創利乘數”指標以衡量單位綠色業務為全行帶來的綜合創利提升；在養老金融方面，構建“持有全類別資產的財富客戶占比”指標以評估包括適老客群在內的財富客群

286、經營深度?！緡H領先案例3】國內某股份制銀行戰略指標體系建設模式北極星指標：北極星指標：引領核心價值主張實現引領核心價值主張實現01星鏈指標：星鏈指標：牽引業務模式落地建設牽引業務模式落地建設02關鍵指標：關鍵指標：對部門展業經營形成補充引導對部門展業經營形成補充引導03支持指標：支持指標：夯實各項支撐能力的落地建設夯實各項支撐能力的落地建設04資料來源：畢馬威項目經驗普惠深耕：商業銀行服務“三農”推動鄉村振興李礫金融業合伙人金融行業研究中心合伙人畢馬威中國趙一諾金融行業研究中心高級研究員畢馬威中國04鄉村全面振興的政策導向22在2024年的中央一號文件中，明確了“兩個確保、三個提升、兩個強化

287、”三個方面的導向與要求23?！皟纱_?！保捍_保國家糧食安全、確保不發生規模性返貧。為確保國家糧食安全，實施“藏糧于地、藏糧于技”戰略，保障糧食產量，加強耕地保護，建設現代農業體系。防止規模性返貧，落實返貧監測幫扶機制，增強脫貧地區和群眾的內生動力?！叭嵘保禾嵘l村產業發展水平，提升鄉村建設水平，提升鄉村治理水平。產業發展方面，構建現代鄉村產業體系，推動農業現代化；鄉村建設方面，推進規劃引領，促進城鄉融合。鄉村治理方面，加強農村精神文明建設，確保農村社會穩定安寧?！皟蓮娀保簭娀萍己透母镫p輪驅動、強化農民增收舉措。協同推進創新以增強鄉村振興的動力和活力。實施促進行動和支持措施，穩定務工收入，

288、挖掘產業潛力，拓展轉移性收入，并賦予農民更多財產權益，以持續改善農民生活。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。22 有力有效推進鄉村全面振興，求是網，2024年1月16日，http:/ 推進鄉村全面振興“路線圖”！2024年中央一號文件這樣指明方向，新華網，2024年2月6日，http:/www.banyuet

289、an.org/szjj/detail/20240206/1000200033135991707184579794809290_1.html明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。992024 年中國銀行業調查報告聚焦“三農”客戶需求我們通過現場調研的形式，走訪農業實

290、體單位，我們發現“三農”客戶，在資金、政策、技術、市場等方面存在眾多需求，以下是總結歸納出最為迫切的需求：急需資金支持貸款難、貸款貴是“三農”客戶面臨的主要問題。由于銀行信貸政策限制和農業貸款營銷渠道不足，“三農”客戶難以獲取農業扶持貸款。同時，貸款難也導致“三農”客戶不得不選擇高利率的信用貸款，而無法享受到農業低息政策，這給“三農”客戶帶來了沉重的負擔。急需政策指導“三農”客戶勤勞務實，日常專注于農業生產工作，但他們對三農政策信息了解不足。雖然地方政府和行業協會會傳遞相關扶持政策，但仍需要更多的渠道幫助“三農”客戶獲取與解讀政策。農業產業政策發展方向和最新行業動態，也正是“三農”客戶急需了解

291、的關鍵資訊，他們可以據此更好地定位自己的農業經營模式。急需市場拓展只有少數“三農”客戶具備產品銷售和營銷推廣的技能，而大部分“三農”客戶面臨營銷推廣難題，影響農戶實現增收。急需專業化的助農銷售服務支持，例如：直播帶貨、電商平臺、商超渠道等。急需技術支持“三農”客戶急需新技術支持，以實現更高效的農業生產。一方面，需要農業新興技術支持，例如通過智慧農業進行賦能。利用傳感器監控土壤濕度、溫度等關鍵指標來優化種植條件；使用AI技術進行病蟲害防治和技術指導。另外，需要農業基礎技能的培訓，“三農”客戶希望得到“線上+線下”農業技術培訓，利用科技平臺獲得“專業、便捷、全面”的農業技術服務支持。資料來源：從農

292、業1.0到農業4.0，畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告100產業聚焦：扎根三農、場景驅動解讀三農政策，把握農業產業動向。為確保鄉村普惠金融與國家政策一致，要深刻理解“三農”政策及農業產業趨勢，將政策優勢傳遞給農村客戶。及時追蹤農業新技術、新模式的應用和市場需求，分析

293、政策以了解農業產業發展動態，以此作為鄉村普惠金融服務布局的依據。以此實現產融結合，為三農客戶提供資金、技術和資訊服務，真正幫助農民增收，促進鄉村振興。跟蹤客戶需求，動態優化業務場景。為了更好地服務“三農”客群，需要深入了解當地農業產業特點，將鄉村金融服務與農業生產的各個環節深度結合，實現“產融結合”。同時，要持續追蹤“三農”客戶的現有和未來需求，動態優化鄉村金融服務場景，實現精準助農。例如：提供線上培訓、農產品銷售支持、專項農業貸款支持等。鄉村普惠金融切入點基于上述“三農”客戶市場需求，本文從組織協同、產業聚焦、科技賦能三個方面，為商業銀行提出以下業務推動建議?？萍假x能：科技助農、提質增效通過

294、線上場景入口，打通三農客戶生態。以銀行助農APP作為入口，切入“三農”業務生態。加速銀行助農APP終端拓展，搶占“三農”客戶場景入口，提供金融、政策、商業及農技服務，幫助“三農”客戶高效解決生產生活問題，以滿足農業生產需求。加強線下客戶服務，夯實鄉村普惠金融的最后一公里。為確?！叭r”客戶享受鄉村普惠金融服務并促進農民增收，商業銀行應結合線上APP和線下網點服務的優勢，實現“線上+線下”全覆蓋，服務落實到戶。并圍繞“三農”客戶需求，完善農村服務布局，夯實“三農”客戶服務能力，以有效推動鄉村普惠金融服務的落地。組織協同：總行統籌兼顧、分行協同聯動在總行層面，總結各分行取得的成功實踐經驗，在全行進

295、行案例總結和經驗分享。此外，重視分行反饋的三農客戶與市場需求，對三農業務服務及產品進行持續優化，為一線業務發展提供強有力的支撐，切實提升“三農”客戶的服務質量。在分行層面，在總行的統籌指導下，立足分行的實際情況，選取具體的業務場景，進一步提煉當地市場需求，以及服務三農客戶中遇到的難點，為總行的戰略布局和產品服務迭代提供一線市場的決策依據。資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有

296、限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1012024 年中國銀行業調查報告結語在鄉村振興的偉大征程中，商業銀行及其他金融機構應緊密圍繞國家政策的指引，持續提高針對“三農”客戶的精準服務水平。通過深入研究“三農”客戶的實際需求與特性，創新金融產品及服務，從而更有效地促進鄉村經濟的穩步發展和農民收入的實質性增長。此外，金融服務在鄉村振興中的角色遠不止于提供資金支持，更應通過科技賦能、產業集中等手段，為鄉村的持續發展注入新的活力。因此，金融機構應積極尋求多元化的服務路徑，與政府部門、社會組織等各方深入合作，共同推進鄉村振興的偉大事業。最后，本文期望能為

297、商業銀行在推動鄉村普惠金融的過程中，提供有價值的參考與助力。我們愿為實現鄉村的全面振興、農民的增收致富貢獻出一份力量。特別鳴謝：感謝鋤新農業（北京）有限公司趙曉輝先生、北京福兮山海旅游開發有限公司王瀚崐先生對本文做出的貢獻。養老賦能：商業銀行助推養老企業健康發展李礫金融業合伙人金融行業研究中心合伙人畢馬威中國05我國養老面臨的主要挑戰24中國的養老正面臨著系統性的重大挑戰，這些挑戰既存在于我國廣大鄉村地區，也存在于城市地區。為了應對這些挑戰，需要在多個層面上采取綜合性策略，以確保日益增長的老年人口能夠享受美好的晚年生活。下文將從鄉村和城市兩個方面，闡述我國養老面臨的挑戰。鄉村養老面臨的主要挑戰

298、25農村養老問題在我國一直是社會關注的重點。隨著人口老齡化的加劇和農村青壯年勞動力的外遷，農村養老保障問題變得尤為嚴峻。在制度層面，盡管我國已經建立了新型農村社會養老保險制度，但與農村養老保障需求相比，仍然存在較大差距。農村養老制度設計在歷史上經歷了多個階段的發展，但仍面臨不少挑戰。主要體現在以下四個方面：家庭養老與社區養老的局限性：家庭和社區養老局限性受現代挑戰，包括家庭小型化、農村空心化、老齡化及觀念變化減弱家庭養老效果，以及農村社區服務供給不足。經濟風險與社會保障網的不足：農村老年人經濟風險大，缺乏現代知識技能導致種地收入隨勞動能力下降而減少。社保體系薄弱，缺乏穩定養老金，生活困難。醫療

299、保障不健全與孤獨無照問題：農村醫療保障與服務資源有限，老年人就醫難、費用高。年輕人外遷導致老人孤獨無照顧，生活困難加劇。養老服務供給不足與基礎設施落后：農村養老服務不足，養老資源匱乏且設施陳舊。多數老人不能使用智能設備，這也形成了農村養老服務的“數字鴻溝”。趙一諾金融行業研究中心高級研究員畢馬威中國 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的

300、成員。版權所有，不得轉載。24 中國養老服務政策的歷史演進，中國改革網，2023年11月30日，http:/ 陸杰華等新時代農村養老制度設計:歷史脈絡、現實困境與發展路徑，中國老齡科學研究中心，2021年9月16日，http:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1032024 年中國銀行業調查報告城市養老面

301、臨的主要挑戰26城市養老模式經歷了從“傳統家庭養老”到“多種養老模式并存”的過程，并且當前城市養老模式的現狀是以居家養老為主，社區養老和機構養老為輔的格局。隨著人口老齡化的加劇，城市養老需求急劇增長，而現有的養老服務體系和設施難以滿足日益增長的養老需求，導致了一系列社會和經濟問題的出現。主要體現在以下方面：養老服務供需矛盾突出：城市養老服務的供給與需求之間存在明顯的不平衡性，老年人口加速增長，而現有養老服務機構的承載能力不足。養老服務體系急需完善：難以應對老年群體需求的快速增長，缺乏足夠的人才和設施，服務形式較為單一，難以滿足老年人多元化的生活需求。傳統家庭養老壓力巨大：獨生子女政策和生育率下

302、降，導致家庭養老承載能力減弱。很多家庭呈現“4-2-1”結構（四個祖輩、兩個父母、一個孩子）的困境，年輕一代“上有老、下有小”負擔沉重。養老經濟保障不容樂觀：城市生活成本上升，老年人退休后收入有限且醫療保健費用高，導致許多老年人經濟困難，影響其生活質量及基本生存需求。醫療保障與精神關愛不足：老年群體的醫療需求激增，但醫療資源分配不均，“看病難、看病貴”的問題仍然存在。同時，老年人精神關愛常被忽視，嚴重影響老年人心理健康。26【第三批全國農村公共服務典型案例】上海奉賢莊行：“四位一體”養老服務格局 推動養老服務高質量發展，中華人民共和國農業農村部，2021年12月29日，http:/ 2024

303、畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告104養老企業類型企業規模營收能力風險評估難度金融服務需求醫療服務醫療服務大型醫療機構通常規模較大，小型診所或?？浦行囊幠］^小一般較高醫療服務需求穩定且患者支付意愿強難度較低醫療行業有成熟的風險評估體系和保險機制醫療設備融資租賃醫療責任保險醫療項目貸款.康

304、養服務康養服務規?？勺?，從小型康復中心到大型康養社區不等中等受服務質量和地區經濟水平影響難度中等需考慮老年人群的健康變化和運營風險康養產業投資長期信貸設施建設融資.助老服務助老服務通常為中小型企業，如家政服務、日間照料中心等相對較低服務型行業競爭激烈，收費水平有限難度較高服務過程中意外風險及員工穩定性難以保障養老機構小額信貸意外傷害保險員工培訓資助.智慧養老智慧養老技術驅動型企業，規?？赡芤蚣夹g投入大而不同較高取決于技術成熟度和市場接受程度難度較高新興技術和市場接受度的不確定性，導致風險評估復雜科技創新基金風險投資知識產權貸款.我國養老企業金融服務本文將中國養老服務機構按照服務類型分為四類：醫

305、療服務、康養服務、助老服務和智慧養老。由于養老產業整體處在發展階段，養老機構的“標準化、品牌化”尚不完善，導致通過傳統的金融服務模式，難以獲得相應的金融支持。這既是養老金融面臨的挑戰，同樣也是機遇。養老企業特征與金融需求我們將養老服務企業分類以下四類，并從企業規模、營收能力、風險評估難度、金融服務需求四個方面，提煉出各類企業的總體特征。由于醫療服務機構的信貸風險評估方法相對成熟，所以不在本文中加以論述。本文主要圍繞規模較小、標準化程度不高的民營康養、助老機構，以及初創期、成長期的養老科創（智慧養老）企業進行討論。資料來源：畢馬威分析 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會

306、計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1052024 年中國銀行業調查報告智慧養老企業金融服務養老科創的金融服務難點智慧養老企業大部分符合科創企業特征，特點為“輕資產、無抵押、高投入、周期長”。由于未來具有高度不確定性，傳統信貸模式下難以獲得融資，制約了智慧養老業發展，是智慧養老和科技金融面臨的共同問題。服務“養老科創”企業的破局方向方向一：信貸業務模式創新就商業銀行信貸

307、業務而言，應當基于養老科創企業全生命周期特征，從“看歷史賬本”轉變為“看未來潛力”。以消除“輕資產、無抵押、高投入、長周期”對科創企業信貸融資的制約性。其一，視角轉變，回歸企業經營本源。為準確評估養老科創企業價值，需跳出傳統授信思維，將訂單、技術、團隊、商業模式等核心因素納入評估模型，以滿足資金需求和控制銀行風險。其二，產品創新，嵌入企業全生命周期。根據企業生命周期特征，如資金需求和增長情況，將信貸服務適配不同階段，并設計針對性信貸產品，提供個性化的授信金額、期限和利率等服務方案。方向二：投貸聯動模式創新基于養老科創企業的發展特點，僅靠銀行信貸業務很難滿足其全生命周期的資金需求，而“投貸聯動”

308、模式恰好能夠解決這一難題。其一，投貸機構聯動，提升項目風險把控能力。與專業投資機構進行聯動，可以實現優勢互補“1+12”的效果。商業銀行與專業投資機構聯動，利用投資機構對產業、行業和科創企業的深入理解，共同進行盡職調查，以提升風險把控能力。其二，股債資金組合，優化企業融資成本結構。投貸聯動模式能為養老科創企業提供股債資金組合，優化融資成本，降低財務風險，并提供多元融資渠道。同時，該模式引入投資機構資源，助力企業快速成長。其三，多方資源整合，實現投貸聯動模式落地。中小型銀行可整合外部資源，推動適合自身的“投貸聯動”模式，深耕本地形成特色優勢。大型銀行則發揮集團優勢，構建“投貸聯動”生態圈。202

309、4 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告106康養助老企業金融服務康養助老的金融服務難點大部分民辦非企業單位提供的“康養服務”和“助老服務”良莠不齊，且缺乏標準化、品牌化，這類機構在運營和財務透明度方面存在嚴重短板，導致它們難以通過傳統的銀行授信模式獲得信貸資金支持。服務“康養助老”企業的破

310、局方向傳統銀行模式難以為養老小微機構提供金融服務。銀行要深入“康養服務”和“助老服務”場景，調整業務邏輯滿足B端企業和C端客戶需求，商業銀行在布局上述養老場景過程中，有以下突破方向：方向一：信貸業務模式創新面對小微企業金融服務創新，銀行應當將關注點回歸到實體經營本身。例如：臺州銀行采取“三看三不看”27，即“不看報表看原始，不看抵押看技能，不看公司治理看家庭治理”，聚焦到小微企業的真實價值。其一，構建養老服務機構信用評估體系。銀行應關注養老場景核心業務，而非財務指標，例如：以“養老床位合同”納入信用評估模型，以真實反映價值和風險，以幫助資金支持。其二，整合各方資源，提供增信服務。從具體養老服務

311、場景出發，統籌“政府、銀行、擔?！钡木C合優勢，打造征信服務組合，滿足小微企業融資需求，同時確保風險可管可控。方向二：發揮數字金融優勢由于“康養助老”服務的個性化較強，其服務場景化屬性很高，可以發揮數字金融優勢，從以下方面尋求突破口：其一，充分發揮數字金融優勢，形成養老產業數字資產。通過嵌入非金融場景，構建數字化養老平臺，打通“銀行、養老商戶、老人”之間的賬戶、交易數據。以此歸集“康養助老”企業的“核心業務量”，例如：對現金流、床位收費合同等經營情況，實現動態檢測、數據積累與分析。將形成的養老產業數據資產，應用于前文提及的信貸業務模式創新等管理領域，發揮數字金融、養老金融的優勢，真正實現金融支持

312、實體產業發展。其二，可以運用數字化手段，嵌入非金融養老場景。商業銀行可以發揮自身在科技方面的優勢，通過嵌入非金融場景的方式，提升老年客戶生活的便捷性與享受服務的多樣性；同時，幫助“康養助老”企業商戶發展業務與拓展市場，實現老年人生活質量提升和企業業務增長的雙重目標，共同推動“康養助老”產業的繁榮發展。例如，某大型商業銀行采取縱向場景布局的策略。在手機APP端，設立了老年服務專區，與一系列優質合作伙伴聯手，為老年人群提供“醫、食、住、行”等綜合服務場景的系列服務，并投入補貼開展惠老商戶活動。圍繞養老場景，推出了包括養老機構、老年大學以及社區助餐點等在內的豐富養老資源，截至目前，已有數千家機構成功

313、上線。27 臺州銀行服務小微有“秘訣”，中國經濟網，2016年9月15日，http:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1072024 年中國銀行業調查報告結語面對我國日益嚴峻的養老挑戰，養老產業及養老金融正處在發展的關鍵時期。通過金融創新，為養老產業注入發展的源動力，就顯得至關重要。商業銀行需要跳出傳統模

314、式，提供符合養老產業發展需要的金融產品與服務，例如：面向助老機構的信貸產品、投貸聯動創新，以及養老數字金融應用等。政府需發揮導向作用，優化養老產業環境，激發市場活力，引導社會資本投入。最后，希望本文能夠為商業銀行在推動養老金融業務發展的過程中，提供有益的參考和幫助。名詞釋義：“三看三不看”“三看”：看原始：這主要是指不看傳統的財務報表，而是更注重查看企業的原始資料，如原材料進出庫記錄、車間里的成品、庫存等。這些原始資料能夠更真實地反映企業的實際運營情況?？醇寄埽涸谠u估貸款申請人的信用時，臺州銀行更注重申請人的技能和能力，而非僅僅依賴抵押物。在其貸款中，抵押、質押占比相對較低，只有10%，而保證

315、和信用的比重則高達90%?？醇彝ブ卫恚号_州銀行不僅會考察企業的經營狀況，還會深入了解經營者的家庭情況，包括經營者的人品是否可靠，家庭關系是否和睦等。這種考察方式有助于銀行更全面地了解貸款申請人的個人背景和信用狀況?！叭豢础保翰豢磮蟊恚号_州銀行在評估貸款申請時，不過于依賴傳統的財務報表，而是更注重通過其他方式了解企業的真實運營情況。不看抵押：在臺州銀行的貸款中，抵押物的重視程度相對較低，更看重的是貸款申請人的技能和能力。不看公司治理：與傳統的銀行貸款審批中注重公司治理結構不同，臺州銀行更注重貸款申請人的家庭治理情況。創新驅動：科技金融助力科創企業快速發展李礫金融業合伙人金融行業研究中心合伙人畢

316、馬威中國06科創企業的金融服務難題由于科創企業大部分處于初創期和成長期，“輕資產、無抵押、高投入、長周期”是科創型企業的特點，也是其融資的難點。此類型的企業存在有形資產較少、未來業務發展具有較大不確定等問題，導致傳統信貸業務模式難以滿足其融資需求。極大的制約了科創企業的發展，也是“科技金融”面臨的普遍問題?？苿撈髽I的金融服務案例從科創企業實際出發，結合同業實踐探索，我們總結了兩個方面的模式實踐，以應對上述科創企業金融服務的難題，即：信貸服務創新與投貸聯動模式。信貸模式創新已經有商業銀行，開始探索科創企業金融服務新模式，推出了各自的科創金融專項業務，目前市場上商業銀行推出的科創企業金融服務各具特

317、色，我們將其總結為下幾點特征：特點一：傳統授信邏輯的轉變通過突破傳統授信思維和定價方式，實現更高金額、更長期限的授信，助力企業成長關鍵期。商業銀行開始關注科創企業的未來發展，信貸邏輯也突破傳統定式，更加看重增長、客戶與模式。根據對科創企業發展潛力的綜合評估，提供更高授信額度和貸款期限。同時，將產品定價策略與企業成長周期進行匹配，以平衡收益與風險，提升業務模式的可持續性。趙一諾金融行業研究中心高級研究員畢馬威中國 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師

318、事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1092024 年中國銀行業調查報告特點二：聚焦科創企業“全周期”發展針對科創企業信貸

319、需求的特點，解決了資金獲取的“及時性”與“充足性”的問題。傳統小額貸款無法滿足科創企業技術研發和規模擴張的需求，而上述科創企業專項金融服務，在貸款期限和金額上做出重大調整，能夠為企業提供了更長期、更大額的貸款。同時，該模式尊重企業成長周期，提供靈活的利率優惠，以支持科創企業實現高質量的增長。特點三：更關注科創企業的核心價值商業銀行更關注科創企業的硬核技術、專利產權等價值指標，以此評估其真實價值。該模式以滿足科創企業資金需求為出發點，通過信貸服務嵌入其全生命周期，實現陪伴科創企業共同成長。例如，通過分析訂單增長、技術競爭力等，評估科創企業的增長能力和價值，從而給予更高額度的授信。特點四：靈活的利

320、率定價和利息償付方式采用靈活的利率定價模式，先給予企業低利率支持其快速發展，后隨企業盈利增長適當調高利率，以平衡貸款收益與風險。例如，部分商業銀行針對科創企業的發展特點，采用“前低后高”的利率策略。此舉既減輕了科創企業初期的經營負擔，又確保了銀行與企業的風險共擔和利益共享，提高了貸款與科創企業發展的契合度。投貸聯動創新國內部分商業銀行開始聚焦科創企業不同周期對發展資金、業務資源等綜合服務需求。聯合政府園區、投資機構推出基于“股債結合”的投貸聯動業務。提升科創金融服務對企業發展的支持，在服務機制、服務體系、服務渠道等方面不斷創新，通過打造投貸聯動金融服務模式，配合實施“專項流程、專項產 品、專

321、項 機 構”等 具 體 舉 措，全 面 構 建科創企業服務體系。形成集投貸聯動、投資路演、培育賦能于一體的綜合化服務矩陣，以及多層次的科創金融服務生態。我們將其總結為以下幾項特征：特點一：創新投貸聯動新模式商業銀行與政府園區、投資機構合作，推出“投貸聯動”基金模式，該模式基于“股債結合”的模式，各方共同對科創企業進行盡調和評估，之后由基金、投資公司等提供“股權”金融支持。商業銀行會根據科創企業的特點，設計“債權”融資配套方案，根據其生命周期特征提供中長期信貸資金支持。特點二：建立投貸聯動配套機制其一，優化決策，設立投貸聯動決策流程和委員會，采取協同決策模式。其二，變革考核，設專項考核和差異化激

322、勵政策，明確免責辦法。其三，明確職責，建立專業化的科創服務中心，滿足多元需求。其四，建專業團隊，同時引入外部專家提供建議。其五，創新產品，為科創企業提供專項資金支持。特點三：構建投貸聯動服務體系其一，打造科創企業全生命周期培育模式，根據科創企業發展階段和需求，定制全生命周期金融服務方案。其二，強化全方位支持，啟動專項行動，提供綜合金融服務，助力企業成長。其三，構建服務體系，整合多元化金融資源，實現科創企業價值轉化與變現。特點四：打造“投貸聯動”一體化服務平臺商業銀行與地方政府合作，共同打造科創企業金融服務創新基地，以平臺化的模式，深度融合政務服務、投貸聯動、投資路演、培育賦能等多項功能，有效匯

323、聚政府園區、投資機構、券商、咨詢公司等多元化資源，構筑起“金融機構+政務服務”、“企業培育+發展賦能”、“資源整合+助力發展”的科創企業服務生態體系，為科創型企業提供全面、高效、便捷的一站式服務。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2024 年中國銀行業調查報告110科創企業的金融服務建議結合上述案例，基于科創

324、企業面臨的融資難題，我們從業務驅動和資源整合兩個方面，總結了服務此類企業的建議，以滿足其快速發展的金融需求。建議一：業務驅動型金融服務面對科創企業“輕資產、無抵押、高投入、長周期”等制約因素，建議鎖定科創企業的業務發展規律，從“行業、企業、模型”三個方向著手，構建業務驅動型金融服務模式。行業層面，深入研究行業：科創企業涉及的行業十分廣泛，商業銀行需要結合自身優勢與客群特征，選定幾個行業進行深入研究，例如：行業發展趨勢、市場增長潛力、行業頭部企業分析等。商業銀行需要通過對行業的研究，深刻理解該行業的商業邏輯、盈利模式、風險因素、市場競爭態勢要素，并作為科創金融產品與服務模式設計的關鍵參照依據。企

325、業層面，聚焦全生命周期：基于上述行業特征，進一步圍繞企業“全生命周期”，梳理科創企業不同發展階段的關鍵指標，特別是提煉企業業務發展指標，例如：科技專利數量、科研團隊規模、科研成果轉化數量、市場訂單增速、客戶數增速等。這些業務發展指標，直接決定了其各階段營收增長以及盈利能力，以此構建“業財一體”的企業全生命周期風險與價值評估體系。模型層面，豐富數字金融平臺：整合上述行業與企業兩個層面的成果，并將其納入科創企業風險評估模型。通過數字化手段，對目標企業的價值與風險進行綜合評估，作為授信規模、利率政策等業務決策的核心依據。同時，也可以基于此平臺，對目標企業全生命周期進行檢測，時刻關注企業關鍵業務發展指

326、標動態，為此類企業的貸前、貸中、貸后管理進行數字化賦能。方向二：資源整合型金融服務僅靠銀行的信貸業務，很難滿足科創企業在各階段發展的金融服務需求。對于商業銀行而言，“投貸聯動”模式只是解決這一難題的表象，其底層邏輯是：滿足科創企業各階段發展，整合內外部資源為其提供一攬子金融服務支持，“股權+債權”是一攬子服務的主要形式之一。中小商業銀行和大型商業銀行在模式上也有所差異，具體如下：中小型銀行，打造區域特色：建議中小型商業銀行從所在區域的“產業+行業+企業”的視角切入，結合產業發展情況、政策導向等因素，鎖定科創企業各階段的金融服務需求。在需求鎖定過程中，從企業融資角度出發，形成“股權+債權”的“投

327、貸聯動”綜合融資解決方案。通過整合當地投資、券商、咨詢等專業機構，補齊商業銀行“投”的短板。以此整合當地資源，形成區域化的科創企業服務特色與優勢。大型銀行，建立業務閉環：大型商業銀行則能深挖龐大客群，整合各方資源，構建自身的“投貸聯動”生態圈，實現多模式發展。例如：某股份制銀行推出了成體系的科創企業綜合金融服務方案，并在多個具體落地場景為科創企業的金融服務提供便利。針對科創企業融資難的問題，推出投貸聯動“積分卡審批”模式，大幅提升了優質中小企業獲批貸款的成功率，并優化審批流程，縮短企業拿到貸款的時間周期。同時，依托該行母公司金融與實業并舉的綜合優勢，形成融融與產融協同機制，深度聯合集團金融子公

328、司和產業子公司，攜手金融子公司打造貸+債+股+租+保+基金的綜合金融服務平臺。上述兩種模式，要綜合商業銀行自身戰略定位、所處地域經濟發展情況等多方因素考量，基于實際情況靈活的進行應用。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1112024 年中國銀行業調查報告結語我們必須認識到，創新是科技金融的生命線。商業銀行需要

329、持續創新產品與服務，與科創企業同步成長，共享發展成果。這要求金融機構不斷優化業務模式，挖掘企業潛力，提供精準、高效的服務。同時，我們還需構建更加開放和協同的生態系統，通過跨界合作與資源整合，為科創企業提供更為全面的支持。展望未來，商業銀行要對科創企業的特殊性給予充分考量，如此科技金融才能真正成為科創企業快速成長的助推器，為經濟發展注入更強勁的新動力。我們相信，隨著金融服務模式的持續創新，科創企業將在金融的滋養下茁壯成長，迎來知識經濟時代的繁榮景象。區域聚焦：金融“五篇大文章”下大灣區商業銀行的發展機遇與挑戰07蔡正軒華南區金融業主管合伙人畢馬威中國葉云暉金融業合伙人畢馬威中國2023年10月召

330、開的中央金融工作會議中首次提出要“加快建設金融強國”，并明確指出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”?！拔迤笪恼隆钡奶岢霾粌H為我國推進金融高質量發展指明了方向，也為金融機構定下了明晰的“行軍路線圖”，進一步明確了未來金融業在助力經濟結構優化過程中的發力點。作為全國經濟發展以及金融業的橋頭堡，粵港澳大灣區一直以來都是中國經濟活力最強勁的區域之一。2024年是粵港澳大灣區發展規劃綱要頒布實施的第5年，自2019年頒布實施以來，大灣區經濟總量從超10萬億元上升至超13萬億元，以不到全國1%的國土面積、6%的人口總量，創造出全國11%的GDP，綜合實力再上臺階，為我國

331、的金融發展提供了強大動力28。在實現高質量發展的使命擔當中，地處大灣區的商業銀行需要以“五篇大文章”為著力點，切實服務實體經濟需求，更加精準有效地支持大灣區戰略性重點領域建設。本文將重點圍繞金融五篇大文章，從科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五個方面為切入點，結合大灣區最新出臺的政策闡釋商業銀行的發展機遇與挑戰。28 數據來源：全國政協十四屆二次會議新聞發布會，新華網，2024年3月3日，http:/ 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會

332、計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。明確基準聚焦客戶沖出紅海降本增效以人為本擁抱創新 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1132024 年中國銀行業調查報告科技金融作為“五篇大文章”的首篇，一方面體現了

333、增強金融技術含量的重要性，另一方面也強調了金融資源的傾斜領域，為金融機構向科技領域發力指明了方向。做好科技金融大文章體現了黨和國家對科技創新的高度重視，能夠進一步加快發展新質生產力，催生新產業、新模式、新動能，與扎實推進經濟高質量發展的方向相輔相成。近年來，為營造科創企業高速優質發展良好氛圍，大灣區持續出臺政策推動金融服務支撐體系建設。2019年2月粵港澳大灣區發展規劃綱要明確提出“建設國際科技創新中心”，綱要實施5年來，大灣區科創實力和吸引力不斷增強，粵港澳三地數據、資金、人才等科技要素加速流動。憑借協同創新的獨特優勢，大灣區正加快打造中國科創高地和經濟發展超級引擎，在全球科技競爭浪潮中嶄露頭角。2022年6月廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作總體方案鼓勵粵港澳科技聯合創新，強調推動金融與科技產業深度融合的重要性。2023年2月關于金融支持前海深港現代服務業合作區全面深化改革開放的意見