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1、全球數字銀行發展與創新趨勢報告全球數字銀行發展與創新趨勢報告2目錄執行摘要31.放眼全球數字銀行發展41.1.何為數字銀行？51.2.數字銀行是如何崛起的？51.3.各區域的數字銀行各自發展如何？82.聚焦領先數字銀行實踐122.1.領先數字銀行們在思考什么？132.2.領先數字銀行是怎么做的？143.展望數字銀行未來25全球數字銀行發展與創新趨勢報告3執行摘要數字銀行，也被稱為虛擬銀行、互聯網銀行，是為了應對傳統銀行的業務局限性，而在過去十多年間陸續 誕生的一批新型金融機構。這些機構主要依托金融科技，通過線上渠道提供存、貸、匯等核心銀行服務。在過去十年中，全球數字銀行的數量和規?？焖僭鲩L。全

2、球數字銀行在2019年前后迎來數量增長的 高峰期。其后數字銀行的客戶數量、資產規模及收入上均保持較快增速，在整體銀行業中的所占比重不斷攀升。數字銀行的快速發展得益于云計算和移動互聯網等關鍵基礎設施的完善，以及新冠疫情的客觀推動。數字銀行的業務形式契合普惠金融的發展需求，幫助觸達了傳統銀行體系未能覆蓋的人群，尤其是在發展中國家和地區，為個人和小微企業提供小額、便利、費率合理的金融產品，從而幫助改善了全球金融的普惠性。全球各主要區域在2009年至2014年間陸續開始出現數字銀行。在金融科技發展及監管推動下，歐洲及北美洲引領了最早的數字銀行發展潮流；而在亞洲及南美洲得益于龐大的人口及旺盛的普惠金融需

3、求，數字銀行也得到了快速的發展。數字銀行的模式已經在各區域得到了驗證。無論是成熟市場還是發展 中市場，數字銀行均已證明自身對于金融體系的獨特價值。值得關注的是亞洲的原生數字銀行，在成立后較短的時間內實現了盈利，并保持良好的業務增長和盈利性，展現出較強的技術創新和運營能力。全球領先的數字銀行，由于所處市場環境、自身稟賦及業務選擇的差異化，呈現出多元化的發展路徑。但近年來，領先數字銀行都在思考著類似的發展問題，并各自進行了諸多嘗試與探索，包括：提升盈利性，打造可持續發展的商業模式：在數字銀行發展走入第二個十年后，商業化的競爭不再是依靠資本市場的追捧，而是進入了在大規模運營下不斷優化盈利的階段。選擇

4、聚焦大規模零售客戶的數字銀行們正在不斷優化科技和運營能力，提升單客的盈利性；而選擇聚焦差異化細分市場的玩家，則在不斷加深對細分市場客戶需求和風險的理解，以進一步優化產品和風險管理。深挖獨特的生態資源：為了進一步優化現有商業模式，數字銀行紛紛將目光投向“生態圈”資源。已深度嵌入到某一生態圈的數字銀行，正在探索如何進一步利用生態圈的數據資源，達到精準服務、為客戶增信等目的；同時也在力求打造完美融入生態圈場景的無縫服務體驗。拓展多元化的業務模式：在現有金融服務之外，探索業務模式和收入的多元化也是眾多領先數字 銀行的共同選擇。他們都在積極嘗試將自身的能力與無形資產包括科技能力、運營能力、客戶資源、數據

5、資源等進行產品化，目前這些嘗試包括了提供科技解決方案、銀行即服務（Banking-as-a-Service，BaaS）以及向終端客戶提供非金融服務等。探索多市場覆蓋：多市場的覆蓋也是領先數字銀行尋求持續增長、強化領先地位的重要戰略舉措。在較早一批數字銀行進行全球布局的嘗試后，目前領先的數字銀行更強調打造“區域冠軍”，在較為接近的市場中逐步提高覆蓋度，進一步提升規模效應，優化盈利能力。積極參與數據要素流通的基礎設施建設：領先數字銀行還在嘗試成為數據要素流通的推動者。他們將自身在安全計算、隱私計算、聯邦學習等領域形成的成果，以開源形式提供給其他機構，或形成產品化解決方案，尋求解決“數據孤島”問題的

6、辦法，希望在提升數據要素共享的開放度、最大化數據價值的同時，確保數據安全和公平性。隨著數字銀行的業務模式演進、傳統銀行的數字化能力也有了巨大的提升，傳統銀行與數字銀行的邊界正在逐漸模糊。而在未來，生成式AI、Web 3.0等新興技術將進一步推動更新形式的“銀行”出現，無論他們是否還被稱之為數字銀行，他們仍將推動整個金融行業創新能力和服務水平的提升。全球數字銀行發展與創新趨勢報告4放眼全球數字銀行發展得益于云計算和移動互聯網等關鍵基礎設施的完善以及新冠疫情的客觀推動，全球數字銀行的數量和規模得以快速增長。在金融科技 發展及監管推動下，歐洲及北美洲引領了最早的數字銀行發展潮流；而在亞洲及南美洲，得

7、益于龐大的人口及旺盛的普惠金融需求，數字銀行也得到了迅速的發展。第一章全球數字銀行發展與創新趨勢報告51.1.何為數字銀行？在過去十多年間，隨著信息科技的迅猛發展和數字化革命的興起，傳統銀行業面臨了諸多挑戰。繁瑣的流程、長時間等待、傳統的產品和服務等已經無法滿足客戶的多樣化需求。因此，一批依 托金融科技、線上服務而發展起來的新興金融機構開始在各地嶄露頭角。這些機構的名稱各異，在一些地方被稱作“虛擬銀行”，在另一些地方則被稱為“互聯網銀行”，或者“挑戰者銀行”。他們的共同特點在于依托金融科技形成解決方案，主要以線上方式提供存、貸、匯等核心銀行服務。這些機構是對既有金融體系的補充和拓展。因此，對這

8、類機構的定義很難有嚴格界定，從而導致對其 數量、涉及業務規模的描述難以統一。本報告將上述機構統一稱為“數字銀行”。定性研究方面，本報告會涉及上述金融機構的整體發展趨勢；但為了便于數據的統一和案例選擇的可比性，下文中所涉及的“數字銀行”主要指依托金融科技 解決方案、主要以線上方式提供存貸匯等核心銀行服務、且擁有獨立公司主體身份的持牌金融機構。1.2.數字銀行是如何崛起的？過去十年間，數字銀行數量顯著增加，反映了這一新興金融模式的快速發展。其中歐洲見證了最早一批數字銀行的設立。在2010年到2015年間，歐洲涌現了一批數字銀行，包括Monzo、OakNorth、Starling Bank、N26、

9、Revolut等，自設立以來總共吸引了超過數億名客戶。同時，北美、亞洲、南美等市場也紛紛出現了類似的新設銀行，以提供銀行服務的金融科技企業。此后 全球數字銀行數量顯著增加。2023年，全球累計成立的持有銀行牌照的數字銀行總數達到235家，而更廣泛的提供數字化銀行服務的機構數量則早已超過300家。這些數字銀行來源多元，包括從金融科技企業發展而來、傳統金融機構設立數字化業務子公司、或全新設立的銀行等。由于其業務起點有所不同，可以粗淺地分為原生數字銀行及衍生數字銀行。原生數字銀行，通常為新設銀行或金融科技企業，以線上服務為核心，借助金融科技，為傳統銀行業務欠發達地區以及傳統銀行業務無法覆蓋的客戶提供

10、在線金融服務，例如，微眾銀行、Nubank。衍生數字銀行則由傳統銀行衍生而來，借助金融科技對現有銀行業務進行數字化轉型，實現產品服務創新、客戶體驗優化、運營降本增效，例如，BBVA、ING。全球數字銀行發展與創新趨勢報告6圖1:全球持牌數字銀行數量2014年-2023年，家全球累計成立的數字銀行數量（截至年月末)全球每年新成立的數字銀行數量2014104820157552016237820172510320182312620193616220201918120213121220221622820237235010050200150250全球累計成立的數字銀行數量注：該圖表僅包含在各國家和地區監

11、管機構獲得銀行業牌照或專設“虛擬銀行“等牌照的機構。數據來源：各國家和地區的金融監管機構 數字銀行發展不僅體現在數量上，其在整體銀行業中所占的比重也在日益提升。從息差收入上看，數字銀行的息差收入增速明顯快于傳統銀行。在數字銀行的整體收入、資產規模等方面也有類似的情況。圖2:全球數字銀行及傳統銀行息差收入增速對比2017年-2023年，萬億美元，%傳統銀行數字銀行.數據來源：Statista Market Insights、世界銀行全球數字銀行發展與創新趨勢報告7這種快速發展，一定程度上得益于客觀環境的助推。分布式云計算、移動互聯網等關鍵基礎設施在 全球各地逐漸完善，它們為數字銀行提供了強大的技

12、術支持，使其能夠在全球范圍內快速擴展業務。新冠疫情也從客觀上加速了數字銀行服務的發展。疫情期間，線下為主的傳統金融服務模式受到沖擊，導致人們對數字銀行的使用量大幅增加。數字銀行能夠遠程評估借款人風險并提供“無接觸式”服務，從而促進了業務的連續性。疫情也推動了數字支付的使用量大幅增加，進一步加速了個人消費及金融 服務使用習慣的改變，使人們更容易接受數字銀行的模式。另一方面，數字銀行的便捷與集約的業務形式非常適合普惠金融的發展需要。數字銀行線上為主的展業方式以及相對集約的成本結構，可幫助觸達過往沒有被傳統銀行體系所覆蓋的人群，尤其是在一些傳統銀行業欠發達的地區。數字銀行的出現，使得部分人群擁有了人

13、生第一個銀行賬戶，或是取得了人生第一次的信貸支持。在小微企業方面，數字銀行可以基于相對簡便的手續，提供小額、便利、費率合理的產品和服務，幫助小微企業獲得更有效的金融支持。因此在旺盛的普惠金融需求推動下，數字銀行也迎來了快速的發展?？陀^上講，自數字銀行誕生以來，全球整體的金融普惠指標也確有改善。圖3:全球普惠金融主要指標改善情況2014年-2021年，%全球周歲以上人口的銀行賬戶滲透率全球周歲以上人口的電子支付滲透率全球周歲以上人口的信貸滲透率數據來源：世界銀行全球數字銀行發展與創新趨勢報告81.3.各區域的數字銀行各自發展如何？2009年至2014年間，數字銀行在全球各主要區域陸續涌現，但各市

14、場由于自身的特點，其數字銀行的發展方式有所差異。圖4:各大洲數字銀行發展規模及發展特點年數字銀行業發展規模數字銀行數量域內數字銀行發展特點歐洲北美洲亞洲南美洲大洋洲非洲 數字銀行起步最早，已經覆蓋了大部分國家和地區，數字銀行被歐洲民眾的接受度也較高 域內英國、德國等主要國家推出了金融科技鼓勵政策推動數字銀行發展；歐盟的“單一牌照機制”（Licensing and passporting）幫助域內數字銀行在多個市場開展業務 得益于互聯網、金融科技及直銷銀行等領域的發展，北美的數字銀行發展較快且形式多樣 北美地區的數字銀行，尤其是美國的數字銀行，少量為取得銀行牌照的持牌銀行，大多數仍為與傳統銀行合

15、作提供銀行服務的金融科技企業 數字銀行起步稍晚于歐美市場，得益于域內人口基數、移動互聯網發展及普惠金融發展需求旺盛，亞洲各個區域的數字銀行在年代后半期開始蓬勃發展 域內包括中國、韓國、新加坡、中國香港等為數字銀行頒發牌照（在原有銀行審慎經營要求基礎上對線下機構、客戶及業務普惠性等提出要求）并為之提供包括放寬股東持股比例等鼓勵政策，已經形成一批成規模的數字銀行 域內包括馬來西亞、沙特阿拉伯、菲律賓、越南等市場，尚處于數字銀行初創、籌建或驗證階段 起步相較于領先市場較晚，但得益于人口基數及普惠金融發展需求旺盛，數字銀行發展較快 域內巴西、墨西哥等市場在過去年間推出了鼓勵金融科技及數字銀行發展的法律

16、框架及政策，助推數字銀行發展 域內金融發展程度較高、人口體量較為有限，數字銀行規模上與其他市場有所差異 域內澳大利亞等國監管推出了包括限制性銀行牌照（Restricted authorized deposit-taking institutions,RADI）等監管政策，降低了準入門檻，助推數字銀行發展 域內人口基數大、普惠金融需求大，但受制于基礎設施及金融環境的影響，數字銀行發展相對落后于其他市場 域內南非、尼日利亞等監管通過監管沙箱等方式助推數字銀行發展家家家家家家注：1.美國市場的數據包括持有銀行牌照的數字銀行及不持有銀行牌照但與持牌傳統銀行合作而運營銀行業務的數字銀行。2.“單一牌照機

17、制”（Licensing and passporting）：數字銀行可憑借其獲得的所在國的完全銀行牌照（Full Banking License），在歐洲經濟區（EEA）范圍內為所有國家提供銀行服務。數據來源：Statista；各國家、地區央行、金融監管部門官網整體而言，數字銀行的模式已經在各大洲主要市場得到了驗證，說明數字銀行憑借技術和模式的創新，無論在成熟市場還是發展中市場都具有一定的普遍適應性：在成熟市場中服務長尾客群、中小企業融資等傳統銀行難以完全服務的客群；在發展中市場，服務大量人口的零售及小微金融服務需求。但從各區域數字銀行的起步時間、發展速度來看，數字銀行在一個區域內得以快速發展

18、仍然需要一定的支持性條件，具體包括該區域內移動互聯網、云計算等基礎設施的完備；域內技術及運營人才的供給等。而監管在其中業發揮著一定的助推作用，通過對數字銀行推出鼓勵性的政策，或對創新業務提供監管沙箱等機制，幫助域內數字銀行快速成長。尤其是在傳統銀行體系高度集中化、銀行服務價格較為昂貴的區域，監管有意識的推動，可以加速數字銀行的發展。全球數字銀行發展與創新趨勢報告9監管環境：不同國家和地區對數字銀行監管存在差異性各個國家和地區的發展動力與市場特點決定了監管定位，而監管機構的不同理念促使其對數字銀行的管理方式呈現差異。監管推動數字銀行發展：以英國、新加坡、中國香港等傳統金融發達的國家和地區為代表，

19、其金融監管機構最大限度地出臺相關政策，主動推動數字銀行、金融科技創新發展，希望將數字銀行作為搶占金融科技創新發展高地、強化金融系統綜合實力、提升國際金融影響力的抓手。以英國為例，其政策制定者和監管機構針對數字銀行制定了一系列支持性的監管計劃，從而為英國銀行業的發展提供新鮮血液。2015年，英國成為全球第一個將“監管沙盒”機制投入運營的國家，以便監管者在測試環境中考察金融產品及商業模式的可行性，實現產品和服務的創新。市場需求驅動數字銀行發展：以印尼、巴西等新興經濟體或小型經濟體的國家和地區為代表，區域內數字銀行的發展主要受市場需求推動。一方面，區域內存在大量未被金融服務覆蓋的群體，而數字銀行依靠

20、易觸達、易操作的優勢，能夠通過可負擔的成本為該類群體提供適合且有效的金融服務，提高地區的金融普惠度；另一方面，區域內部分客戶對金融產品服務的需求呈現多樣化、多變性特點，數字銀行可依靠靈活、創新的產品服務設計能力，填補現有銀行體系的市場空白?？紤]到數字銀行的普惠金融屬性，區域內的金融監管機構在支持數字銀行建設的同時，亦將保障金融消費者權益、防范金融行業系統性風險作為數字銀行監管的重要內容，保持適度監管，最終實現滿足市場需求與金融監管的平衡，達到滿足市場需求、鼓勵數字銀行發展和保護金融系統安全的統一。在金融牌照管理方面，監管部門對數字銀行的管理方式主要可分為“沿用現有的銀行牌照”和“發放 數字銀行

21、專門牌照”兩種管理方式。其中部分國家和地區選擇“沿用現有的銀行牌照”的方式，是堅持“實質重于形式”的原則，認為數字銀行與傳統銀行業務性質相同，應采用同一套監管體系能夠規 避監管風險、保證監管公平性；另一部分國家和地區則針對數字銀行實行單獨牌照，希望借此為銀行 業引入更多的競爭，從而推動銀行業的整體創新和發展。沿用現有的銀行牌照：以美國、英國等為代表的監管機構，暫時未頒發專門的數字銀行牌照，對持有銀行牌照的數字銀行按照傳統銀行的標準進行監管。該類監管機構主張“實質重于形式”的原則，認為數字銀行和傳統銀行擁有相同性質的業務，只是營銷渠道不同，因此在監管上適用統一的規則，這避免了線下線上業務規則不統

22、一可能導致的監管套利。但是，其中部分國家和地區會在法律法規允許范圍內，為數字銀行提供更多靈活性和便利性，以促進其創新發展。例如英國鼓勵持有部分金融牌照（如持有支付牌照）的金融科技企業申請銀行牌照，從而更好地開展全牌照的數字銀行服務；美國則允許金融科技企業通過與持牌銀行合作的方式推出數字銀行類服務，進一步放寬了金融科技企業的創新服務空間。發放數字銀行專門牌照：以新加坡、中國香港、菲律賓、馬來西亞等為代表的監管部門，針對數字銀行業務頒發專門的數字銀行牌照，如中國香港的“虛擬銀行牌照”。該類牌照往往要求數字銀行滿足銀行的基本監管要求下，在股權結構、渠道布局、科技能力等方面符合特定的監管要求，引入數字

23、銀行作為“行業鯰魚”，打破當地已相對固化的銀行業競爭格局，刺激良性競爭，提高整體銀行業水平，強化金融系統綜合實力。各區域領先數字銀行：多元化發展路徑，探索商業可持續發展具體到各家數字銀行的發展來看，基于數字銀行類型、成立時間、覆蓋市場、業務模式等因素，數字銀行的發展現狀呈現差異性。我們選取了每個大洲主要市場中規模領先且數據可得性較好的領先數字銀行進行分析。全球數字銀行發展與創新趨勢報告10圖5:各大洲主要市場領先（持銀行牌照）數字銀行業務情況1地區歐洲美洲亞洲非洲數字銀行Mashreq NeoStarling BankINGNRevolutAxos BankAlly BankTangerine

24、NubankC Bank微眾銀行網商銀行KakaoBankAllo BankKuda BankTymeBankTinkoff Bank類型原生原生衍生原生原生原生衍生衍生衍生原生原生原生原生原生衍生衍生原生尼日利亞英國荷蘭德國英國美國美國加拿大巴西巴西中國中國韓國阿聯酋印尼南非俄羅斯總部所在國未盈利未盈利未盈利未盈利未盈利凈利潤規模用戶規模多市場多市場多市場多市場多市場多市場覆蓋市場主要業務類型中小企業運營及盈利時間(從成立公司開始)零售注：1.本圖在歐洲、美洲、亞洲、非洲各主要市場中，選取部分公開披露數據較為完善的、持有銀行牌照的數字銀行。其中每大洲內選擇主要市場（國家/地區/經濟綜合體）中

25、業務規模（收入、用戶數量等）最為領先具有代表性的數字銀行。每大洲內部銀行排序按成立時間為序。2.凈利潤規模及用戶規模按銀行公開披露的最近信息為參考（2022-2023年），圖例僅對各領先數字銀行間的利潤規模相對比例進行示意；用戶規模包含零售及企業客戶總數。其中ING僅在集團層面披露財務信息，數字銀行凈利潤規模僅供示意。3.市場覆蓋按照行政區域劃分，以單一國家或地區為構成主體的市場稱為單一市場。數據來源：各數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告11各大洲的領先數字銀行中不少已走過了初創時期，在客戶數量和業務規模上都取得了令人矚目的成績。而從盈利性角度而言，相當比

26、例的領先數字銀行已經實現盈利，這也顯示了作為商業機構的數字銀行正在不斷證明自身的商業價值和長期經營的能力。目前全球領先的數字銀行呈現多樣化的發展道路，而這些差異化可能來自市場環境塑造和數字銀行資源稟賦的差異。領先數字銀行的業務體量、客戶規模等與所處的市場環境高度相關。例如，中國的數字銀行依靠大規模的人口基數、發達的移動互聯網，服務客戶數量在全球同業中遙遙領先；歐洲及美洲的部分數字銀行通過專注于細分市場，可以覆蓋較少的客戶數量但取得較好的盈利性。盡管領先數字銀行中原生數字銀行占比較高，但衍生數字銀行由于在母行的基礎上發展，縮短了投入周期，在盈利性上表現較好；部分依靠既有生態體系的數字銀行已經躋身

27、最賺錢的數字銀行之列，比如依靠擁有海量互聯網生態數據資源的銀行。值得關注的是亞洲的原生數字銀行，他們在成立后較短的時間內實現了盈利，并保持良好的業務增長和盈利性，顯示其已經形成自身較強的技術創新和運營能力。目前這種優勢在其各自的單一市場上得到了驗證和強化，亞洲原生數字銀行未來也可能進一步探索在多市場覆蓋中發揮其業已形成的優勢。從宏觀視角切換到微觀視角，這些領先數字銀行在長期戰略選擇和當下業務考量上有哪些思考，又作出了哪些創新實踐？我們將在下一個章節進行展開。全球數字銀行發展與創新趨勢報告12聚焦領先數字銀行實踐近年來領先數字銀行都致力探索以下五大主題：可持續的商業模式、深挖獨特的生態資源、多元

28、化業務模式、多市場覆蓋及數據要素流 通的基礎設施建設。第二章全球數字銀行發展與創新趨勢報告132.1.領先數字銀行們在思考什么？在差異化的數據表現之外，我們觀察到全球各區域的領先數字銀行在思考著類似的問題，包括：A.如何打造一個可持續的商業模式？這是幾乎所有數字銀行都在思考的核心問題。數字銀行發展至今，已經在多個市場走過了初創時期，開始具備更強的長期經營能力。因此，數字銀行本身作為金融機構的商業可持續性、盈利能力成為生存與發展的關鍵。同時，全球業界也在摸索，是否有一個或若干個“成功商業模式”？比如側重服務零售客戶與側重服務中小企業是否都可以獲得成功？數字銀行是否必須達到一定的規模效應才能發揮低

29、成本的優勢？B.是否充分利用了生態體系？領先數字銀行發展至今，已或多或少嵌入到某一個或幾個生態體系中，無論這是由股東背景所決定的，還是在發展過程中隨著客戶需求而自然形成的。數字銀行依托生態體系開展客戶引流、提升客戶體驗。但值得思考的是，其是否已經充分利用了生態體系？生態體系的場景、數據、合作伙伴是否還有更大的開發和利用空間？C.除了現有商業模式，是否還有其他多元化業務和收入可以增加？在現有的收入（息差或手續費/服務費）之外，數字銀行是否還有其他的盈利模式？許多原生數字銀 行都脫胎于金融科技企業，在規?；\營后，形成了豐富的科技、數據、運營及非金融的服務能力，是否有其他方式可以幫助數字銀行實現收

30、入多元化？D.除了立足母國市場，是否可以拓展到其他市場？除在單一市場持續深耕之外，數字銀行也有開拓其他市場以提升規模，獲得更多客戶與業務的機會。數字銀行在多市場拓展的過程中，需要思考的是：在滿足差異化的監管要求后，多市場發展需要怎 么樣的外部環境？是否存在進入其他市場的最佳“時間窗口”？多市場經營對于數字銀行的基礎設施、組織架構、產品及運營有多大的挑戰？數字銀行是否能順利完成本地化改造？E.除了數字銀行業務本身，從技術和數據基礎設施上，還能做什么來推動整體進步？數字銀行的發展基礎是技術與數據，因此在推進相關領域的發展上具有優勢，同時也肩負責任，不少領先數字銀行成為了相關領域創新的積極推動者。數

31、字銀行的實踐和技術方案是否可以幫 助解決“數據孤島”、“信任鴻溝”、數據安全等數據領域的普遍性問題？全球數字銀行發展與創新趨勢報告142.2.領先數字銀行是怎么做的？A.提升盈利性，打造可持續發展的商業模式許多領先的數字銀行已經實現了盈利，并且其中一些銀行連續多年保持了較高的盈利水平。雖然每家數字銀行的發展路徑都有所差異，但從中可觀察到一些類似的經驗，比如專注于零售的數字銀行需要達到一定用戶規模后方能實現盈利。亞洲和南美洲的領先數字銀行如微眾銀行和Nubank，擁有人口基數龐大的母國市場，利用規模效應，并以技術提升運營效率，取得了良好的盈利表現。而歐洲的不少數字銀行，在單一市場的人口基數有限，

32、且獲取客戶的速度相較于亞洲及南美洲市場更慢，因此需要更長的時間方能實現盈利，比如N26成立于2013年，但預計在2024年方可以首次實現盈利。在金融體系較為成熟的市場中，一些數字銀行通過精準服務于特定細分客群或領域，也可以以較快速度實現良好的盈利，如OakNorth專注于為中小企業服務，而Ally Bank專注于汽車金融領域。這些銀行憑借對特定客群或領域的深入理解和專門工具，成功地在競爭激烈的市場中脫穎而出。目前在商業上較為成功的數字銀行，依然以息差收入作為主要收入來源，常見模式包括兩大類，一類是依托大人口基數的市場，以零售驅動的模式；另一類是聚焦人口基數相對較小的市場，聚焦高收益利基市場的發

33、展模式。在大人口基數市場零售驅動模式下，數字銀行通過覆蓋大規模的人口市場，主要面向零售客戶提供普惠金融服務，包括基礎的賬戶服務、存款、匯款等，并從零售信貸及手續費中獲得收益，隨著規模提升，逐步覆蓋前期的研發投入，不斷優化單客成本，從而優化盈利。而在小人口基數市場聚焦高收益利基市場的模式下，數字銀行則專注于特定的高收益細分市場，可以通過不同方式實現對客戶細分的專注，如某一類型或行業的中小企業融資。在此基礎上，通過為零售 客戶提供高于傳統金融機構的存款利率來吸引存款，有些數字銀行還會采用B2B方式提供信貸額度，通過合作伙伴而非銀行自身完成信貸發放，從而降低運營成本。這些模式幫助數字銀行在不 同的市

34、場環境中找到適合自身的發展路徑，并通過創新和技術提升客戶體驗和運營效率。全球數字銀行發展與創新趨勢報告15微眾銀行（中國）依托金融科技自主創新，全面降低獲客成本、運營成本及風險成本作為中國首家數字原生銀行，始終緊緊圍繞前沿科技和數據要素等新型生產要素打造數字普惠金融的核心能力，并通過自主創新的方式實現低成本、大規模和高可用等目標。凈利潤單客IT成本覆蓋用戶14.9億美元年凈利潤單賬戶年均IT運維成本，不到同業的/累計服務個人客戶2元4億累計申請貸款的中小微企業客戶450萬家隨著服務客戶規模的不斷提升，憑借技術能力和精細化運營，擴大金融科技的規模效應。微眾銀行戶均IT運維成本，自成立初期的人民幣

35、約32元逐漸降低至2022年的2元，在客均成本上建立起了巨大優勢。這些都得益于其金融科技的支撐：基礎設施：采用分布式架構（開放蜂巢Open-hive）作為技術基座，建立同城多中心架構，客戶分布于不同集群，在不同集群可同時部署多版本、100+個核心業務系統。技術與數據中臺：在隱私計算、聯邦學習、AI、區塊鏈等多個領域自研開發中臺組件，在技術層和數據層保障大規模、高可用、低成本的運營。應用系統：將數字化優勢貫穿在獲客、產品運營、風險管理過程中，通過數字化營銷、數字化風控、數字化運營等多個應用系統降低獲客、服務和風險成本。數字化營銷應用系統數字化風控數字化運營新型分布式架構：Openhive（開放蜂

36、巢）應用系統數據快遞鏈WeDataSphereDataimap數據采集數據采集數據采集數據采集數據采集數據中臺區塊鏈聯邦學習分布式數據傳輸技術中臺隱私計算元宇宙AIGC數據采集數據來源：微眾銀行、奧緯咨詢分析案例分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告16OaknorthBank（英國）打造面向中小企業的大數據風險管理能力，并率先采用云架構，快速實現盈虧平衡凈利潤ROE1.8億美元年凈利潤客戶與產品覆蓋年股本回報率(ROE)22%僅為中小企業提供融資服務 為個人客戶提供賬戶、存款及投資服務超過 200萬客戶專注中小企業貸款及不動產業務：錨定處于起步階段、資金需求頻繁、缺乏不動產擔保的中小企業為目標對

37、象，提供定制化貸款方案，貸款額度在二十五萬英鎊至數千萬英鎊；并通過與其他金融機構合作，以2B模式提供不動產相關的信貸服務，相比以小額貸款、消費貸款等業務為主的數字銀行的利潤空間更大。構建領先AI平臺對貸款全流程進行風險評估和監控：依靠自主技術研發開發了人工智能平臺“ACORN”，通過針對內外部數據的機器學習及金融建模，生成目標企業的信用報告、與其他企業的對比分析、輔助決策報告等信息，為借貸委員會決策提供參考。此外，平臺將持續跟蹤企業財務及運營數據，及時發現可能存在的違約風險，同時根據行業對比等信息提出預警信號，大幅優化風險成本。成立之初就采用云架構，降低運營成本：在2015年成立之初即利用亞馬

38、遜云技術服務（AWS）構建底層架構，成為英國首批將核心銀行系統放置在云端的金融機構。該種模式避免了物理網點的投入和運營成本，以及由此衍生的人力成本、管理成本等。數據來源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析B.深挖獨特的生態資源數字銀行在形成一定的客群基礎后，要進一步發展和打造優勢，需要開發其“生態圈”的資源。生態圈既包括數字銀行自身所處的生態圈，例如屬于某一“互聯網生態”或深度嵌入某一產業鏈中，也包括數字銀行所服務的客戶群體所處的生態圈，例如客戶常用的消費場景涉及的商戶和物流體系等。生態體系為數字銀行提供了豐富的數據資源和合作場景。具體而言，數字銀行對客戶可以通過和生態圈其他場景的融合

39、，提供無縫的服務體驗，并促進生態體系共同發展。例如，瑞典數字銀行Klarna將BNPL（先買后付）深度嵌入電商購物生態，為用戶提供順暢便捷的購物和支付一體化體驗，并提高了用戶在生態圈的留存率。在數據運用方面，數字銀行在滿足個人信息保護和數據合規的前提下，利用 生態圈中可獲取的另類數據，通過大數據分析來實現更為精準地獲客、產品定價及風險管理。對于不同稟賦的數字銀行來說，在利用生態體系時的做法也有所差異。部分由互聯網巨頭、零售商、頭部支付公司等參與設立的數字銀行，自成立之初就定位為既有生態圈的一個重要組成部分。他們 案例分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告17通過充分挖掘與使用既有生態圈中所形成的不

40、同類型的數據，實現依靠數據驅動全流程風險管控、智能化精準獲客等功能。部分數字銀行則以金融服務為切入口，自行打造超級應用程序，構建生態體系，為客戶提供一站式解決方案，如歐洲數字銀行Tinkoff以客戶為中心建立了一個超級應用程序，為客戶提供金融、生活、旅游等方面的產品和服務，提高客戶的參與度，并利用生態系統推動交叉銷售。而衍生數字銀行則通過挖掘原有傳統銀行沉淀的資源，加強與外部合作伙伴的聯動，共享生態系統資源。以美國數字銀行頭部企業Ally Bank為例，作為衍生于美國通用汽車金融服務公司的數字銀行，其在汽車主機廠與經銷商方面擁有獨特優勢，依靠通用汽車、克萊斯勒兩家主機廠商與其經銷商獲得了大量汽

41、車金融業務，因而多年來一直處于盈利狀態。案例分析KakaoBank（韓國）與Kakao集團的生態圈企業打通、聯動、共享，全面優化獲客和客戶體驗凈利潤ROE覆蓋用戶2.68億美元年凈利潤年股本回報率(ROE)個人客戶5.98%2,200萬韓國人口43%與生態圈企業打通、聯動，批量獲客：與韓國最大的即時通訊應用Kakao Talk共享通訊錄，用戶可以在APP中直接選擇Kakao Talk上的好友完成轉賬。此外，聯合推出“聚會存折”產品，Kakao Talk群主可以使用聚會存折向群成員收集會費、確認會費繳納情況、催收會費等，成員也可以實時確認會費收支、余額等信息。產品受到韓國消費者的廣泛認可，截至2

42、021年底，每6個韓國成年人中至少有1人使用了該產品。該產品為Kakao bank帶來了大量的新用戶和存款。利用生態圈IP資源，批量獲客：KakaoBank利用Kakao Friends卡通IP開展銀行開戶即贈送表情包 活動，開創韓國借記卡“顏值”時代。以此產品，KakaoBank曾創下開業一周開戶數151萬、借記卡申 請數103萬張的紀錄。優化與生態圈企業的綁定流程和體驗，助力拓客：KakaoBank與韓國第三方支付龍頭Kakao Pay合作，簡化與Kakao Pay的賬戶綁定流程，打造流暢、無斷點的極致客戶體驗，擴大目標客戶群體。Kakao Pay用戶可使用所綁定的KakaoBank賬戶存

43、款余額進行消費，并享受綜合性的全面收支分析服務。數據來源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告18網商銀行（中國）以阿里巴巴生態圈為基礎，構建圍繞小微企業及個體工商戶的場景金融，利用生態圈另類數據支持客戶識別及信審凈利潤ROE覆蓋用戶5.8億美元年凈利潤年股本回報率(ROE)累計申請貸款的中小微企業客戶和個體工商戶21%5,300萬家深度嵌入生態體系，服務生態內客戶：網商銀行客戶幾乎全部來自阿里生態體系。銀行主要為在淘寶、天貓經營店鋪的小微企業及個體工商戶提供小額的信用貸款平均額度較小，期限靈活，滿足其資金周轉或擴大經營的需求。共享生態圈數據資源，支撐大數據

44、風控：在保護數據安全和個人隱私的前提下，基于阿里系生態的 數據（包括淘寶平臺交易數據、支付寶的支付及行為數據、菜鳥裹裹的物流數據等）訓練出自身獨特 的風險模型，從而形成有競爭力的定價與可控的壞帳；為無信貸記錄、無抵質押資產的自有生態用戶 提供增信?；诂F有生態向上下游延伸，構建完整產業鏈圖譜：以現有服務生態圈中小微企業及個體工商戶為 錨點，通過大模型讀取分析海量的商品信息、企業關系信息等另類數據，形成完整產業鏈圖譜；并通過信息解析能力，對識別到的產業鏈中的中小微企業及個體工商戶經營情況進行秒級評價，支撐信審。數據來源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析案例分析C.拓展多元化的業務模式數

45、字銀行的收入通常由息差收入和服務費收入構成，但不少領先數字銀行正在探索多元化的收入模式，以改善盈利能力，以及在資本市場上獲得更高的估值。數字銀行在新商業模式方面的嘗試方向包括：提供銀行即服務（BasS）、科技能力輸出、為中小企業客戶提供非金融服務等。數字銀行提供BaaS服務（Bank as a Service），以API接口等方式向其他非銀機構或企業提供嵌入式金融服務和產品，為客戶創造更便捷、一體化的金融體驗。金融科技能力輸出是多家原生數字銀行正在探索的方向。數字銀行作為“數字金融”技術解決方案及“數字基礎設施”技術服務提供商，向其他銀行提供“數字金融”解決方案，19StarlingBank（

46、英國）將數字銀行核心能力產品化，為其他數字銀行提供核心銀行系統及其他技術方案凈利潤ROESaaS收入1.8億美元年凈利潤年股本回報率(ROE)財年SaaS收入（財年總收入約為.億美元）28%覆蓋用戶企業和零售客戶360萬1.06億美元技術服務合作銀行銀行達成合作協議2家提供云原生銀行構建和運營服務：Starling Bank 于2022年3月成立獨立子公司Engine，提供云原生、模塊化的核心銀行系統，協助其他銀行或金融機構建立和運行數字原生銀行。截至2024年6月，Engine by Starling已經與羅馬尼亞Salt Bank、澳大利亞的AMP Bank達成合作協議，并正在與一家亞洲銀

47、行洽談以技術入股的方式合作設立數字銀行。技術方案與運營經驗結合：Engine可為合作金融機構提供全流程的數字原生銀行建設內容，并根據當地監管要求和市場需求進行本地化改造。在幫助其他數字銀行搭建系統同時，也會基于自身運營經驗提供創新產品的設計、運營，及客戶分層、支付處理等的流程設計和工具。數據來源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析案例分析包括銀行核心系統、數字化零售、數字化供應鏈金融解決方案等；在此基礎上，數字銀行也可以提供具有行業通用性質的“數字基礎設施”技術解決方案，如數據隱私保護解決方案、遠程身份認證（eKYC）等，這些方案可以廣泛應用在零售、公共服務、醫療等行業。服務中小企業的

48、數字銀行也在積極嘗試為客戶提供非金融的其他服務，包括數字營銷、客戶管理、人員管理等，以規模與技術優勢集中為中小企業客戶提供一站式的企業服務。全球數字銀行發展與創新趨勢報告20Revolut（英國）延伸對現有中小企業客戶的服務，提供包括人力資源、績效等公司管理類的SaaS服務凈利潤SaaS服務用戶覆蓋用戶0.84億美元年凈利潤公司申請使用Revolut People SaaS服務零售客戶325家+4,000萬企業客戶50萬延伸對現有客戶的服務，提供公司管理解決方案：Revolut在服務中小企業客戶過程中，發現客戶除了金融需求外，還存在公司管理方面的需求，包括人力資源管理、ERP等。Revolut

49、作為擁有超過5000名員工的領先數字銀行，依靠多年運營，在人力資源領域積累了諸多成熟的解決方案，因此率先將人力資源能力產品化為Revolut People，并于2023年11月推出，對現有客戶企業及其他潛在客戶提供延伸服務。提供完整的人力資源管理產品：Revolut People擁有一整套完整的人力資源管理工具，協助客戶企業實現高效的人力資源管理、績效評估和員工招聘。訂閱制付費，更靈活：Revolut People采用SaaS模式提供服務，客戶通過訂閱方式支付費用，每個活 躍員工賬戶每月收取7.99英鎊。企業可根據業務實際情況決定訂閱量，減少業務變動帶來的前期投入，更便捷、靈活、低成本。數據來

50、源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析案例分析D.探索多市場覆蓋部分領先數字銀行業務已經拓展至母國以外的市場，覆蓋多個市場，其中還有一些進行了跨大洲的業務拓展嘗試。由于歐盟的“單一牌照機制”（Licensing and passporting），歐盟的數字銀行在這方面尤為活躍；包括Revolut、N26等眾多歐洲數字銀行都擴展到了多個市場，Revolut則覆蓋了30余個市場。美洲、非洲等地區也出現了多市場覆蓋的數字銀行，如Nubank。亞洲地區由于需要優先滿足本國市場的龐大金融需求、部分國家和地區的數字銀行起步較晚等原因，導致區域內數字銀行在多市場發展方面實踐相對較少，但也已有部分嘗試

51、，例如新加坡數字銀行GXS Bank在馬來西亞與當地企業合作設立數字銀行GX Bank。多市場覆蓋是數字銀行尋求進一步增長的產物，同時也是各國數字銀行期望將各自市場內的領先金融科技技術、運營模式和實踐經驗推廣至其他市場，搶占國際數字銀行領域制高點，全面提升金融領域國際影響力的舉措。全球數字銀行發展與創新趨勢報告21對于多市場覆蓋的數字銀行而言，與如何進入一個新市場相比，更重要的挑戰是如何在多市場運營的情況下保持高效、低成本的運營模式。在已有的部分領先數字銀行實踐中，不難觀察到在同質性較高的市場中進行多市場覆蓋的成功案例更為常見，這種同質性體現在市場經濟結構和金融消費者需求上；或是體現在監管體系

52、的相似性甚至互認上。由于不同市場監管要求差異，多市場覆蓋的數字銀行很可能需要為新的市場改造核心銀行系統，尤其是支付與清結算相關系統或模塊，還可能需要重新設計針對該市場的組織架構和運營模式；如果當地市場對 本地化運營的要求較高，則還將面臨建立本地技術團隊等問題。在這一系列的改造和本地化運營之下，數字銀行是否還能保有相較于傳統銀行的使用便捷性、低成本等優勢成為重大挑戰。因此，相較于實現全球性的覆蓋，不少領先數字銀行更強調在區域內打造多市場覆蓋的“區域冠軍”模式。例如，N26在歐洲市 場取得了成功，但在美國和巴西市場卻在短暫嘗試后即告退出，將戰略重心轉移回強化歐洲大陸的業務。案例分析NuBank（巴

53、西）以最擅長的信用卡業務切入與巴西具有高度相似特征的新興市場，在南美洲取得多市場成功凈利潤ROE覆蓋用戶10億美元年凈利潤年股本回報率(ROE)26%亞洲之外第一個實現過億用戶的數字銀行1億+客戶覆蓋市場巴西、墨西哥、哥倫比亞3個市場NuBank自2013年在巴西開業以來，從信用卡業務切入，錨定低收入人群，依靠免年費及數字化 便捷操作獲得了巴西市場的熱捧。截至2024年5月，NuBank在巴西的人口覆蓋率高達43%。之后NuBank將戰略延伸到其他市場，2020年進入墨西哥、哥倫比亞市場，亦獲得了成功，覆蓋人口分 別達到了700萬、100萬。其多市場發展戰略成功的關鍵成功因素有如下三點：重點拓

54、展與巴西類似的市場：立足于巴西市場，NuBank在選擇擬拓展的市場時，優先與現有市 場的相似性，一方面是消費者需求上的類似性，另一方面是監管要求的相似度高，便于高度復用 在巴西市場的成功經驗，以降低成本，提高業務成功率。因此，NuBank選擇了墨西哥和哥倫比亞，而無意拓展到美國、加拿大等市場。以最擅長的免年費信用卡業務作為抓手：在拓展新市場時，NuBank均以最擅長的免年費信用卡 業務作為切入市場的產品，一方面能夠充分利用已有的資源和能力，另一方面也高度契合墨西哥、哥倫比亞市場的消費者需求。因地制宜，推出針對特定市場的定制化產品：在獲得墨西哥銀行牌照后，考慮到墨西哥是全球第 二大海外匯款接收國

55、，NuBank與本地金融科技公司合作推出國際匯款業務，允許通過WhatsApp接受匯款，通過推出針對當地市場特征的定制化產品和服務吸引客戶。數據來源：數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告22N26（德國）在歐洲實現24個市場覆蓋，但在短暫進入美洲市場后即宣布退出，戰略重心轉移至強化歐洲大陸業務暫未盈利凈利潤覆蓋市場年凈利潤均為歐洲國家或地區24個市場覆蓋用戶全球覆蓋用戶900萬N26自2013年在德國成立以來，依靠歐盟的護照機制在歐洲地區快速擴張。截至2018年，已經擴張到24個國家和地區。N26于2019年開始進軍美國市場，成為第一家進入美國市場的歐洲數字

56、銀行，但在運營兩年后即選擇退出美國市場。同樣在2019年，N26進入巴西市場，但在2023年，仍處于試運營階段的N26即宣布退出巴西市場。其跨市場發展的中斷出于以下考量：跨區域的多市場覆蓋所需的資源投入高于預期：N26在歐洲大陸多市場覆蓋取得成功，其為單個市場所做出的系統、產品及運營改造均較為有限。因此N26在最初評估進入美國及巴西市場時，預計可對現有系統、產品及運營模式進行較高程度的復用，但在本地化改造及試運營過程中，發現上述復用程度不達預期，大量的改造投入和獲客成本超出了原有的投資預期，因此做出了退出相關市場的決定。戰略重心轉移：2018年N26進行跨大洲的市場擴張，希望打造成為全球性的數

57、字銀行的理念贏得了投資人的認可；但2020年后，資本市場對于金融科技的投資熱情有所減退，N26的投資人更希望其將經營重心重新轉移至歐洲主要國家和地區。N26多市場布局發展時間線英國脫歐公投退出部分市場，重心重回歐洲大陸歐盟的“單一牌照機制”拓展至歐洲經濟區以外的歐洲市場首家登陸美國市場的歐洲數字銀行退出美國市場，登陸巴西市場進入試運營退出巴西市場運營個月后，退出英國市場奧地利、德國斯洛文尼亞、葡萄牙、荷蘭、盧森堡、比利時、立陶宛、拉脫維亞、芬蘭、愛沙尼亞斯洛伐克、西班牙、意大利、愛爾蘭、希臘、法國英國、列支敦士登、冰島、瑞典、挪威、波蘭、丹麥美國、瑞士覆蓋的市場數量新布局的市場數量-數據來源：

58、數字銀行年報、官網等公開信息、奧緯咨詢分析案例分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告23E.積極參與數據要素流通的基礎設施建設數據已經成為激發經濟活力、重塑經濟結構、改變競爭格局的關鍵力量。數據的流動和共享是釋放 數據價值的關鍵，靜態、孤立的數據無法產生最大化的價值。然而，數據要素的流通共享面臨著一 些難點和痛點。由于數據對企業的重要價值以及行業相關要求的限制，企業內部和企業之間往往存 在著“數據孤島”、“信任鴻溝”和數據安全等問題。高價值的數據分布在獨立的區域中，這就阻礙 了數據的流通和共享。因此，在確保數據安全的前提下，如何充分實現數據要素的安全流動，解決 數據使用和共享中存在的風險，成為了數

59、據流通面臨的重要挑戰。對于數字銀行而言，數據是核心資產，而數據的流通和應用以及相關技術能力則是數字銀行的核心 能力之一。因此，數字銀行不僅在數據要素流通中扮演著重要的角色，還可以充當“數據流通協助者”或“數據流通促進者”，推動數據要素的流通共享，構建良好的數據生態。通過積極參與數據要素的 流通和共享，數字銀行可以進一步提升自身的發展，并為金融基礎設施建設和各類應用場景帶來更 多的益處。在數據要素流通中，數字銀行既需要第三方機構的數據，包括與司法、稅務等公共機構、其他金融機構、零售機構等，在滿足數據安全的前提下，進行數據融合，用于反欺詐、風險防控等；也可以向其他 機構提供數據工具或數據接口，便于

60、第三方機構調取使用脫敏后的數據或基于數據而生成的信息。此外，領先數字銀行還在嘗試成為數據要素流通的推動者以及技術應用的創新者。具體方式包括提 供開源技術：數字銀行將自身在數據要素流通領域積累的技術及解決方案，包括安全計算、隱私計算、聯邦學習等領域形成的部分成果，以開源的方式提供給各數據擁有方，幫助其在技術層面打造自有解決方案；還包括提供數據要素流通產品化解決方案：數字銀行向擁有數據流通需求的企業提供成熟、高效、安全的數據傳輸、數據互認等解決方案，確保企業在提升數據要素共享開放度、最大化數據價 值的同時，亦能確保數據安全和公平性。全球數字銀行發展與創新趨勢報告24微眾銀行（中國）為政府及其他機構

61、打造數字基礎設施，提供跨境數據流動解決方案，解決可信數據流通問題凈利潤數據流動服務14.9億美元年凈利潤服務金融機構10家+累計申請貸款的中小微企業客戶450萬家個人數據在機構間的流轉百萬級人群覆蓋用戶累計服務個人客戶4億領先的跨境數據流動解決方案：微眾銀行基于自研的FISCO BCOS開源區塊鏈底層平臺，攜手多方政府部門和機構，共同打造跨境數據驗證平臺，促進數據安全、便捷地跨境驗證和流通，為居民、企業和機構提供可靠的數據驗證服務，從而支持跨境工作、生活和商業活動的順利便捷開展。該解決方案基于個人數據可攜帶權，讓用戶成為關鍵參與者，由用戶主動發起個人信息數據傳輸并自行上傳，基于區塊鏈實現數據可

62、信驗真，傳、驗分離。應用實例粵澳跨境數據驗證平臺：2022年3月正式上線，為粵澳兩地居民提供高效、便捷的跨境數據驗證服務，由微眾銀行為平臺總體方案設計及技術支持方。目前已服務工行、建行、中行等10家金融機構，用于跨境資產證明、銀行流水證明等4個金融業務場景。以澳門居民個人資產證明辦理場景為例，業務辦理時間由過去的3-5天縮短至5分鐘。深港跨境數據驗證平臺：2024年5月正式上線試運行，首批上線場景包括企業信用報告跨境驗證、小微企業主自主授權的信用信息跨境驗證、企業KYC報告跨境驗證。深港跨境數據驗證平臺對比兩地提供哈希值+“上鏈”發起驗證反饋結果數據接收者用戶數據提供者傳輸數據傳輸數據數據來源

63、：微眾銀行、奧緯咨詢分析案例分析全球數字銀行發展與創新趨勢報告25展望數字銀行未來數字銀行仍將在整體金融體系中持續扮演創新推動者角色。隨著人工智能、Web 3.0、物聯網、元宇宙等技術和應用的不 斷發展，數字銀行業仍會持續出現創新的應用、產品和服務。數字銀行的具體形態與業務模式也可能隨著新技術的問世而 進一步演化，推動行業價值進一步提升。第三章全球數字銀行發展與創新趨勢報告26數字銀行仍將在整體金融體系中持續扮演創新推動者角色盡管數字銀行已遍布全球各區域，但各區域內的市場發展節奏存在顯著差異。不少國家和地區的數字銀行剛剛起步，或正在監管論證或籌建階段，這些市場還會貢獻一批新的數字銀行。例如，東

64、南亞、非洲和南美洲的一些國家正處于數字銀行發展的初期階段，未來幾年內可能會有更多的數字銀行進入市場。數字銀行在全球銀行業中將承擔重要角色已經成為行業共識，但其難以成為對現有銀行業格局形成根本性的改變的“行業顛覆者”，而是持續保持銀行業的“鯰魚”姿態，以其在金融科技和創新能力，在整體金融體系中扮演“創新推動者”的角色，促使整個銀行業保持創新活力。而對于數字銀行本身而言，頭部數字銀行已經形成規模效應和良好盈利能力，而未來幾年領先數字銀行將在盈利性、市場覆蓋和引領行業標準等方面與其他跟隨者進一步拉開差距。另一方面，數字銀行行業標準可能逐步形成，領先數字銀行的技術標準、風險管理模式等可能對外輸出成為行

65、業通用標準，推動行業規范統一，從而提升整體數字銀行業的發展水平。而對于中國數字銀行來說，隨著全球數字銀行加快發展步伐，其領先優勢將逐步縮小，挑戰將逐步 加大，如何應對其他地區數字銀行帶來的新技術、新標準、新模式的挑戰，以及如何服務更廣闊的 市場，都成為中國數字銀行下一階段的發展重點。新興科技仍將不斷推動數字銀行形態與模式進一步演化隨著AI（人工智能）、Web 3.0、物聯網、元宇宙等技術和應用的不斷發展，數字銀行業仍會持續出現創新的應用、產品和服務。數字銀行的具體形態與業務模式也可能隨著新技術的問世而進一步演化，推動行業價值進一步提升。數字銀行中的先行者們已經在嘗試新技術驅動下對服務模式、客戶

66、觸達和業務內涵進行進一步的創新和實驗，其中大部分離開正式投入商業化使用還有較長的距離。比如Gen AI（生成式人工智能）、語音合成等技術使數字銀行有能力提供更加自動化、個性化的虛擬銀行經理，在保持低成本、高效便捷的同時，令客戶可以享受到傳統線下真人服務般的體驗，使數字銀行變得更有溫度。又如在物聯網技術 的加持下，數字銀行的客戶觸達渠道不再局限于APP、社交媒體等，而是融入人們生活的各種物理場景，許多數字銀行已嘗試將支付、財富管理等服務嵌入到可穿戴設備、汽車座艙等場景中，并通過實時場景感知提供有針對性的產品和服務。此外，元宇宙的發展進一步推動了數字資產的管理需求，相較于傳統銀行，數字銀行在針對數

67、字資產的金融服務上更具有優勢。在符合各地法律法規和監管要求的前提下，一些國家和區域的數字銀行嘗試以“元宇宙銀行”作為數字與現實世界資產的溝通橋梁，通過開設虛擬分行、設置虛擬錢包等方式為用戶更好地管理其數字資產。這些嘗試仍處于探索初期，許多還需要進一步的技術、業務和合規性驗證，但其中的一些嘗試，可能在不斷更新與迭代中逐步摸索出數字銀行的新模式，比如AI銀行等，從而成為全新一類的科技驅動的銀行服務提供者。全球數字銀行發展與創新趨勢報告27圖6:數字銀行未來模式展望“有溫度”的專屬私人銀行經理“無處不在”的生活銀行數字資產和現實資產的“共同管家”1模式展望數字銀行可以為每位客戶提供專屬虛擬“私人銀行

68、家”，以自然語言進行交流，能理 解客戶的處境與需求，主動 提出金融方案，并完成業務 辦理，提供權益和服務銀行服務不再局限于數字 銀行APP或線下網點，可通過物聯網設備無縫融入各種生活場景汽車座艙、辦公室、購物中心、健身房，各種物理空間都可以成為享受銀行服務的場所在遵守當地市場法律法規和監管要求基礎上，嘗試設置 虛擬錢包幫助客戶管理元宇宙的加密貨幣、虛擬房地產 等數字資產；并能基于數字 資產提供金融服務等驅動技術Gen AI機器學習物聯網生物識別VR/AR技術區塊鏈技術注1：各國家和地區對于數字資產的法律法規和監管要求不同，該嘗試僅限于小部分允許數字資產交易的國家與地區。數據來源：奧緯咨詢分析傳

69、統銀行與數字銀行的邊界將逐漸模糊隨著規模的提升和業務的多元化，領先數字銀行也開始采用一些傳統銀行的模式。例如，日本的數字銀行提供線下網點服務和ATM機，而中國香港的虛擬銀行如WeLab Bank也開始采用客戶經理（RM）來服務中高端凈值客戶，歐洲的數字銀行也正在積極爭取獲得證券經紀等業務資質，從而為客戶提供一站式的個人金融服務。這些舉措顯示出數字銀行在業務模式上的演進，在保持數字銀行便捷、低費率等優勢基礎上，嘗試探索線上線下結合、人工服務與自動化服務結合、綜合金融服務提供等模式。另一方面，經過十多年的數字化發展和改造，許多領先的傳統銀行也已經具備了較強的科技能力和 數據能力，并且不斷探索和嘗試

70、新的業務模式。不少市場的傳統銀行現在可以提供全面線上化的服務，包括遠程開戶、線上貸款等。此外，傳統銀行還為年輕人和中小企業等特定客戶群體定制了信貸及金 融服務產品。這些創新服務不僅提升了客戶體驗，也增強了傳統銀行在數字化時代的競爭力，使得傳 統銀行的服務模式與數字銀行有所靠攏。無論未來更為新型的“銀行”是否還被稱之為“數字銀行”，他們都會和目前的數字銀行先行者們一道，為全球銀行業發展和改革提供更多創新力、驅動力，助力譜寫全球銀行業發展新篇章。奧緯咨詢（Oliver Wyman）是一家全球領先的國際性管理咨詢公司，在全球30個國家的70個城市設有辦公室，擁有深厚的行業經驗和在戰略、運營、風險管理

71、、組織轉型等領域的精深專業能力。奧緯咨詢在全球范圍內有7000多名專業人士，幫助客戶優化業務、改善運營、改進風險管理、提升組織績效，從而抓住最具吸引力的機遇。如欲了解更多信息，請撥打下列電話聯絡奧緯相關地區辦公室市場營銷部門。中國 亞太地區 歐洲、中東和非洲 美洲+86 21 6103 5488+65 6510 9700+44 20 7333 8333+1 212 541 8100版權所有 2024奧緯咨詢、微眾銀行保留所有權利。未經奧緯咨詢、微眾銀行書面準許不得復制或發布本報告全部或部分內容，奧緯咨詢、微眾銀行對第三方的上述行為不承擔任何責任。本報告中的信息和觀點均來自奧緯咨詢和微眾銀行。本

72、報告并非投資建議，不應依賴報告中的建議內容進行投資，也不應將本報告內容替代專業會計、稅務、法律或金融顧問意見。奧緯咨詢和微眾銀行已盡最大努力確保報告內容采用了真實、全面和最新的信息和研究結果，但是對所提供信息的準確性不承擔任何明示的或者隱含的責任。奧緯咨詢和微眾銀行亦不承擔更新報告信息或結論的任何責任。奧緯咨詢、微眾銀行對于因本報告內容、引用此處信息的任何報告或資料來源采取或放棄的任何行為而產生的損失或者對任何后果性的、特殊的、相似的損害(即使得知該損害發生的可能性)不承擔任何責任。本報告不構成買賣有價證券要約，亦不構成買賣有價證券要約邀請。未經奧緯咨詢和微眾銀行書面同意不得出售本報告。錢行,董事合伙人鄭莉娟,董事合伙人史詩,副董事合伙人微眾銀行團隊作者Oliver Wyman A business of Marsh McLennan