未來的挑戰與機遇.pdf

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1、Desafos y oportunidades futurasGonzalo Salinas GacitaSenior FAR Analyst-RabofinanceRaboResearchCreando ValorMediante un profundo anlisis de los mercado y el sector generamos conocimiento enfocados en ser un aporte para la toma de decisiones de nuestros clientes y que tambin contribuya a la sociedadC

2、onocimientoMs de 130 investigadores alrededor del mundo proporcionan a nuestros clientes conocimiento experto y una visin nica de los principales mercados y del sector agroindustrial global.Cultivando juntos un mundo mejorApoyamos la misin de Rabobank,“Cultivar juntos un mundo mejor”,con conocimient

3、o que contribuya a la transicin hacia una economa sustentable que incluya nuestros sistemas de alimentos y de energa.Cambiosmacro en losltimos aosComercio dependiente de cadenas de suministro vulnerablesCambios geopolticosShocks en la oferta,corregidos con estmulos a la demandaIncertidumbre en los l

4、timos aosINFLACINComponentes de oferta y demanda en la inflacin(PCE)en los Estados UnidosFuente:Shapiro,Federal Reserve Bank of San FranciscoEstados Unidos-1%0%1%2%3%4%5%6%ene-13may-13sept-13ene-14may-14sept-14ene-15may-15sept-15ene-16may-16sept-16ene-17may-17sept-17ene-18may-18sept-18ene-19may-19se

5、pt-19ene-20may-20sept-20ene-21may-21sept-21ene-22may-22sept-22Inflacin por demandaInflacin por oferta-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%ene-13may-13sept-13ene-14may-14sept-14ene-15may-15sept-15ene-16may-16sept-16ene-17may-17sept-17ene-18may-18sept-18ene-19may-19sept-19ene-20may-20sept-20ene-21may-21sep

6、t-21ene-22may-22sept-22ene-23EspaaPases BajosAlemaniaZona EuroCrecimiento de los salarios reales en Europa 2012-2022INFLACINEuropaFuente:Eurostat0%20%40%60%80%100%Promedio mundialPromedio Pre-CovidPromedio 2021Fuente:Sea Intelligence.Logstica debera mejorar en 2023 y 2024ndice de confiabilidad del s

7、istema de transporte de carga martimo,2019 20233,03,54,04,55,05,56,06,57,07,58,0dasPromedio mundialPromedio Pre-CovidPromedio 2021Fuente:Sea Intelligence.Nota:Eje Y no inicia en cero para ilustrar mejor la diferencia de tiempoLogstica debera mejorar en 2023 y 2024Tiempo promedio global de atrasos en

8、 los arribos de contenedores martimos,2019 2023Tiempo promedio de transporte martimo de las cerezas chilenas a China/HK y nmero de barcos utilizadosFuente:Aduanas Chile,Rabobank 2023Nota:Ejes Y no inician en cero para ilustrar mejor la diferencia de nmero de barcos y dasLogstica debera mejorar en 20

9、23 y 2024101520253035 20 30 40 50 60 70dasbarcosNmero de barcos(izq)Tiempo de viaje(der)Mejor 6%en 2022/23Por mejorar en 2023/242021222324252627dasFuente:Aduanas Chile,Rabobank 2023Nota:Eje Y no inicia en cero para ilustrar mejor la diferencia de tiempoLogstica debera mejorar en 2023 y 2024Tiempo pr

10、omedio de transporte martimo de las cerezas chilenas a China/HKFuente:Aduanas Chile,Rabobank 202315%18%19%17%31%83%80%80%80%62%-50 100 150 200 250 300 350 4002018/192019/202020/212021/222022/23miles de toneladasInteriorNorteCentroSurMenor concentracin en la zona sur de ChinaDistribucin de los envos

11、de cerezas chilenas a China por zona geogrficaFuente:Ocean Reefer Container Rate Outlook 2023()Tarifas de fletes martimos empezando a bajar012345672Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q20202021202220231.000 USD/contenedor reeferndice global de tarifas de contenedores reefer1,8%7,1%8,4%1,2%1,2%3,1%9,4%9,8%2,4%0,1%

12、0%2%4%6%8%10%20222023f2024f2025f2026fCrecimiento anualCapacidad de conectores para contenedores reeferCapacidad de flota de buques portacontenedoresFuente:Ocean Reefer Container Rate Outlook 2023()Mayor disponibilidad de barcos en 2023 y 2024Costos de fertilizantes tienden a la baja-200 400 600 800

13、1.000 1.200EneAbrJulOctEneAbrJulOctEneAbrJulOctEneAbrJulOctEneAbrJulOctEneAbrJulOctEne2017201820192020202120222023USD CIF/tonValor mensual CIF de importacin de los fertilizantes en ChileFuente:Aduanas Chile,Rabobank 2023.Profundidad y duracin de la(s)recesin(es)sigue en debateEstados UnidosSobrecale

14、ntamiento de la economaCarrera entre precios y sueldosNo dependiente en energaRecesin a la vista o no?PIB+1.5%y-o-y en 2023Zona EuroDependiente en energaPIB Reajustado al alza para 2023Desempleo histricamente bajoLa guerra continaConsumo de frutas muestra seales mixtasChinaReactivacin post CovidPobl

15、acin a la bajaPeligro en bienes racesDeudaPIB reajustado+5.3%y-o-y en 2023Poblacin de China 1960 21000,00,20,40,60,81,01,21,4196019641968197219761980198419881992199620002004200820122016202020242028203220362040204420482052205620602064206820722076208020842088209220962100miles de millones de habitantes

16、ProyeccionesFuente:Shanghai academy of social sciences.-20246810MundoG20EEUUChinaEuro area17ReinoUnidoAlemaniaJapnIndiaVariacin interanual PIB(%)Promedio 2016-2019202120222023f2024fFuente:OECD Economic Outlook|OECD iLibrary(oecd-ilibrary.org)Crecimiento econmico global ms lento en 2023-8%-6%-4%-2%0%

17、2%4%6%8%10%12%Total tiendasGran superficie(Big box)De descuentoOtrossupermercadosPremium&naturalClubs dealmacenerosVisitas y transacciones en tienda(var.anual)EneFebMarAbrMayJunJulAgoSeptOctNovDicConsumidores en bsqueda de valorVariacin anual en las visitas y transacciones en tienda en EEUU,enero-di

18、ciembre 2022Fuente:Earnst research,Rabobank 2023-10%-5%0%5%10%15%20%Todos lossupermercadosGran superficie(Big box)De descuentoOtrossupermercadosPremium&naturalClubs dealmacenerosSupermercadosOnlineGasto total(var.anual)EneFebMarAbrMayJunJulAgoSeptOctNovDicConsumidores en bsqueda de valorVariacin anu

19、al en el gasto en tienda en EEUU,enero-diciembre 2022Fuente:Earnst research,Rabobank 20230510152025kg persona/ao2019202020212022Consumo de frutas frescas en AlemaniaVolumen de compra anual de fruta en el retail de Alemania,2019-2022Fuente:GFK,Rabobank 20230,00,51,01,52,02,53,03,5kg persona/ao EUR/kg

20、2019202020212022Valor 2019-2022Fuente:GFK,Rabobank 2023Consumo de frutas frescas en AlemaniaVolumen y valor promedio por transaccin de fruta en el retail de Alemania por aoConclusiones2023 ser otro ao de transicin hacia la vuelta a la normalidadPero ser ms lento de lo esperado,los cambios econmicos seguirn poniendo presin a los consumidoresFactores macro todava persisten(guerra,inflacin,etc),manteniendo la incertidumbre a escala generalMercado chino con cambios estructurales a mediano largo plazoCereza Chilena,entrando a una nueva etapa en su historia de exportacin