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1、創業板風險提示：本次股票擬在創業板上市，創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。山東山大電力技術股份有限公司山東山大電力技術股份有限公司 Shandong University Electric Power Technology Co.,Ltd.（濟南高新技術產業開發區穎秀路山大科技園內濟南高新技術產業開發區穎秀路山大科技園內）首次公開發行股票首次公開發行股票并在創業板上市并在創業板上市 招股說明書招股說明書（申報稿）（申報稿

2、）保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（福建省福州市湖東路（福建省福州市湖東路 268 號）號）聲明 本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-1 聲明聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證

3、券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-2 致投資者的致投資者的聲明聲明 一、公司上市的目的一、公司上市的目的（一）提升核心競爭力、品牌知名度，賦能高質量的長遠發展（一）提升核心競爭力、品牌知名度，賦能高質量的長遠發展 公司是一家致力于電力系統相關智能產品技術研發與產業化的高新技術企業，所處行業屬于技術密集型行業，公司需要圍繞市場應用現狀和需求變化進行研發布局和技術儲備，持續進行研發資源投入，

4、進而提升核心競爭力。公司目前融資渠道有限，相比于同行業上市公司，在研發投入、高端人才引進等方面仍然存在較大的成長空間。另一方面，公司通過首次公開發行股票并上市，有利于公司提升產能水平，擴大生產規模，豐富產品結構，進一步提升產品供給能力和生產效率；提升公司的公眾形象、品牌形象與知名度，增強客戶、供應商的信心，拓展更多優質客戶，促進公司的長遠發展。（二）強化公司治理水平，攜手投資者共謀新發展、共享新成果（二）強化公司治理水平，攜手投資者共謀新發展、共享新成果 公司通過首次公開發行股票并上市，進一步強化公司治理水平，將公司打造成規范運作的、具有公司治理競爭力的優良企業。同時，公司將不斷加強投資者回報

5、意識，與投資者攜手共進、共謀發展、共享成果，回饋廣大投資者的信任與支持。二、公司現代企業制度的建立健全情況二、公司現代企業制度的建立健全情況 公司已根據公司法證券法深圳證券交易所創業板股票上市規則等法律法規、規范性文件的要求開展規范運作，按照上市公司的治理標準建立健全了現代企業制度，法人治理架構清晰，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間職責明確、運作規范、相互協調和相互制衡的機制；建立健全了覆蓋風險管理、合規管理、審計監督等多個層面的內部控制體系，并有效運轉，切實維護了公司及股東利益。公司在采購、生產、銷售等業務環節亦建立了嚴格的內部控制流程，形成了精細化、信息化的科學管理體系。山東

6、山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-3 三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃（一）本次融資的必要性（一）本次融資的必要性 在二十余年的發展歷程中，公司形成了電網智能監測和新能源兩大業務板塊，從生產制造延伸到軟件開發、系統集成、施工安裝、運維管理等整體解決方案，形成了以產品研發為先導、以設備制造為主線、貫穿系統集成、工程施工以及后期運維服務的較為完整的產業布局。伴隨中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要新型電力系統發展藍皮書等國家相關產業政策的頒布，我國電力系統正朝著智能化改造升級、節能環?；姆较虬l

7、展。作為智能化基礎的電網智能監測領域以及“新型電力系統”下的新能源領域將迎來新一輪的發展契機。因此，在行業快速發展、市場競爭加劇、技術迭代更新加快的背景下，公司將持續加大投入、把握市場機遇，旨在通過優化產品技術、提升研發水平、拓展業務規模，進一步實現公司的穩步發展。同時，公司需要充足的資金儲備，以補充日常生產經營活動對流動資金的需求，保障業務規模的擴張。目前僅依靠經營產生的自有資金已無法滿足公司快速發展壯大的需要，融資渠道需進一步拓寬。公司計劃通過進入資本市場募集資金，進一步增強資金實力與核心競爭力，故本次融資具有必要性。（二）募集資金使用規劃（二）募集資金使用規劃 本次發行并上市的募集資金將

8、圍繞公司的主營業務進行投入使用，計劃投資于山大電力電網故障分析和配電網智能化設備生產項目、山大電力研發中心項目、山大電力新能源汽車智能充電樁生產項目、山大電力分布式發電源網荷儲系統研發及產業化項目和補充流動資金。隨著本次募集資金的到位和投入，公司將進一步優化電網智能監測領域的產品結構，實現基于國產芯片的電網故障分析設備、配電網智能化設備的產業化，鞏固市場地位；完善并優化新能源領域的產品布局，擴大業務規模；圍繞下游市場應用現狀和潛在需求變化進行研發布局和技術儲備，提升整體研發實力與核心競爭力。同時，公司的資本實力也將得到大幅增強，有助于優化資本結構、降低財務風險，保障公司穩定健康發展。山東山大電

9、力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-4 公司已建立募集資金管理制度，并將嚴格遵循相關法律法規的規定，加強對募集資金的使用和管理，切實提高募集資金的使用效益，保障募集資金投資項目的有效實施。四、公司持續經營能力及未來發展規劃四、公司持續經營能力及未來發展規劃（一）持續經營能力（一）持續經營能力 公司是最早進入電網監測行業的企業之一，依托多年積累的技術儲備和行業經驗，已形成較為成熟和完善的自主知識產權和核心技術體系，部分核心技術整體性能達到國際先進水平。公司產品覆蓋電力系統各環節，產品種類齊全，是國內少數具有較為豐富電網智能監測產品線的企業之一。依靠穩定、可靠的產品和優質、高效的服務，公司與國

10、家電網、南方電網等企業建立了長期穩定的合作關系，在電網智能監測領域和新能源領域具備較強的綜合競爭。報告期內，公司收入規模和盈利能力均穩步提升，公司具備良好的持續經營能力。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 未來，公司將秉持“真誠、嚴謹、創新、卓越”的企業文化，堅持科技創新發展，不斷強化自身核心競爭力，提高品牌影響力。公司未來發展規劃主要包括以下幾個方面：（1）公司將始終注重技術創新，圍繞“基于大數據的電網故障分析預警研究”、“適應新型電力系統的智能配電網研究”、“涵蓋源網荷儲全系列的新能源產品開發”和“基于國產芯片的電網監測設備開發”四大戰略方向，進一步加大研發投入、優化產品技術，以增強核心

11、競爭力；（2）公司將持續提升產能水平，通過新建廠房等方式，擴大生產規模，進一步提升產品供給能力和生產效率；（3）公司將不斷加強市場開拓，采取區域布局與產品線相結合的戰略，一方面將繼續圍繞國家電網投資計劃部署相應區域市場，另一方面將結合行業當下新產品需求進行市場開拓；（4）公司將進一步完善人才梯隊建設，在儲備并引進優秀人才、全力賦能員工發展等方面持續加大投入。未來，公司將通過技術持續迭代更新，著力夯實核心技術優勢，加速公司成長，強化核心競爭力，為股東創造可持續價值。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-5 實際控制人：山東大學：法定代表人：_ 李術才 董 事 長：_ 張波 年 月 日

12、 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-6 發行概況發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股（A 股）股票 發行股數發行股數 本次發行股票總數不超過 4,072.00 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25.00%，最終以經深圳證券交易所審核通過和中國證監會同意注冊的數量為準。本次發行全部為公開發行新股，不涉及股東公開發售股份的情形。每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本發行后總股本 預計不超過 16,28

13、8.00 萬股 保薦機構、主承銷商保薦機構、主承銷商 興業證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-7 目目 錄錄 聲明聲明.1 致投資者的聲明致投資者的聲明.2 一、公司上市的目的.2 二、公司現代企業制度的建立健全情況.2 三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃.3 四、公司持續經營能力及未來發展規劃.4 發行概況發行概況.6 目目 錄錄.7 第一節第一節 釋義釋義.12 一、普通術語.12 二、專業術語.14 第二節第二節 概覽概覽.16 一、重大事項提示.16 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.

14、20 三、本次發行概況.21 四、發行人主營業務經營情況.22 五、發行人板塊定位情況.25 六、報告期主要財務數據和財務指標.28 七、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況.28 八、發行人選擇的具體上市標準.32 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.32 十、募集資金運用與未來發展規劃.32 十一、其他對發行人有重大影響的事項.33 第三節第三節 風險因素風險因素.34 一、發行人相關風險.34 二、與行業相關的風險.40 三、其他風險.42 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.43 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-8 一、發行人基本情況.43 二、發行

15、人設立情況和報告期內股本、股東變化情況.43 三、發行人歷史沿革中委托持股的演變過程及還原情況.49 四、發行人股權和組織結構.58 五、發行人控股子公司、參股子公司及分公司.59 六、主要股東及實際控制人基本情況.59 七、發行人股本情況.61 八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況.66 九、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂的重要協議及履行情況.73 十、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有公司股份情況.73 十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變動情況.76 十二、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員其他對外投資情況.77 十三、

16、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員薪酬情況.78 十四、公司持股計劃及股權激勵的情況.80 十五、發行人員工及社會保障情況.85 第五節第五節 業務與技術業務與技術.88 一、主營業務、主要產品及演變情況.88 二、所處行業基本情況.105 三、公司在行業中的競爭地位.153 四、銷售情況和主要客戶.176 五、采購情況和主要供應商.186 六、主要固定資產和無形資產.191 七、技術水平和研發情況.195 八、生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力.223 九、境外生產經營及資產情況.223 十、引用第三方數據的資料來源.223 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務

17、會計信息與管理層分析.224 一、報告期經審計的財務報表.224 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-9 二、審計意見、關鍵審計事項和重要性水平.228 三、財務報表的編制基礎.231 四、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.231 五、非經常性損益.257 六、主要稅種、稅率及稅收政策.258 七、報告期內的主要財務指標.259 八、分部信息.260 九、影響經營成果和財務狀況的主要因素.261 十、經營成果分析.263 十一、財務質量分析.301 十二、負債和償債能力分析.328 十三、報告期內股利、利潤分配情況.336 十四、現金流量分析.337 十五、重大投資、資本性支

18、出、重大資產業務重組或股權收購合并等事項.342 十六、資產負債表日后事項、或有事項、承諾事項及其他重要事項.342 十七、盈利預測信息.342 十八、財務報表審計截止日后主要財務信息及經營狀況.344 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.345 一、募集資金運用基本情況.345 二、募集資金投資項目的可行性及與發行人主要業務、核心技術之間的關系.349 三、未來戰略規劃.352 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.355 一、報告期內公司治理情況.355 二、內部控制評估意見及鑒證意見.355 三、發行人報告期內違法違規行為的情況.356 四、控股

19、股東、實際控制人及其控制的其他企業資金占用及擔保情況.356 五、獨立性.356 六、同業競爭.358 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-10 七、關聯方與關聯關系.360 八、關聯交易.365 九、關聯交易履行程序及獨立董事意見.370 十、報告期內發行人關聯方變化情況.371 第九節第九節 投資者保護投資者保護.372 一、本次發行前滾存利潤的分配政策.372 二、發行前后股利分配政策的差異情況.372 三、公司章程中利潤分配相關規定.372 四、董事會關于股東回報事宜的專項研究論證情況以及相應的規劃安排理由.376 五、發行人上市后三年內現金分紅等利潤分配計劃，計劃內容、

20、制定的依據和可行性以及未分配利潤的使用安排.377 六、公司長期回報規劃的內容以及規劃制定時的主要考慮因素.379 七、特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的情況.380 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.381 一、重大合同.381 二、對外擔保情況.383 三、重大訴訟或仲裁事項.383 第十一節第十一節 聲明聲明.385 一、上市公司及其全體董事、監事、高級管理人員聲明.385 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.386 三、保薦人（主承銷商）聲明.388 三、保薦人（主承銷商）聲明（二）.389 四、發行人律師聲明.390 五、會計師事務所聲明

21、.391 六、資產評估機構聲明.392 七、驗資復核機構聲明.393 第十二節第十二節 附件附件.394 一、備查文件.394 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-11 二、文件查閱方式.394 三、與投資者保護相關的承諾.395 四、租賃房屋及建筑物情況.421 五、專利和軟件著作權情況.422 六、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.431 七、規范關聯交易制度安排.436 八、募集資金具體運用情況.441 九、控股股東和實際控制人相關的其他關聯方.458 十、一般性關聯交易.461 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-

22、12 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或詞組具有如下含義：一、普通術語一、普通術語 發行人、山大電力、公司、股份公司、本公司 指 山東山大電力技術股份有限公司 電力有限 指 公司前身，原山東山大電力技術有限公司 發起人、發起人股東 指 公司整體變更設立時簽署關于設立山東山大電力技術股份有限公司之發起人協議之山東山大電力技術股份有限公司的全體股東 控股股東、山大資本 指 山東山大資本運營有限公司 實際控制人 指 山東大學 華天科技 指 山東華天科技集團股份有限公司，曾用名“山東山大華天科技股份有限公司”“山東山大華天科技集團股份有限公司”電氣研究所 指 山東山大

23、電氣科學研究所 山大產業集團、山東華特 指 山東華特控股集團有限公司，曾用名“山東山大產業集團有限公司”華特達因 指 山東華特達因健康股份有限公司 華特物業 指 山東華特物業管理有限公司 商隆物業 指 山東華特商隆物業有限公司 華天電氣 指 山東華天電氣有限公司 寧波泉韻 指 公司股東、寧波泉韻投資管理合伙企業（有限合伙）寧波泉禮 指 公司股東、寧波泉禮投資管理合伙企業（有限合伙）獅城怡安 指 獅城怡安（上海）物業管理股份有限公司 山大地緯 指 山大地緯軟件股份有限公司 山大鷗瑪 指 山東山大鷗瑪軟件股份有限公司 山大生殖 指 山東山大附屬生殖醫院有限公司 學府酒店 指 山東學府酒店管理有限公

24、司 山大教育 指 山東山大教育服務有限公司 國孚電力 指 上海國孚電力設計工程股份有限公司 國家電網 指 國家電網有限公司 南方電網 指 中國南方電網有限責任公司 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-13 國網山東 指 國網山東省電力公司 內蒙古電力 指 內蒙古電力（集團）有限責任公司 南方電網超高壓輸電公司檢修試驗中心 指 中國南方電網有限責任公司超高壓輸電公司檢修試驗中心 中元股份 指 武漢中元華電科技股份有限公司 智洋創新 指 智洋創新科技股份有限公司 科匯股份 指 山東科匯電力自動化股份有限公司 信通電子 指 山東信通電子股份有限公司 奧太電氣 指 山東奧太電氣有限公司，

25、系山東華特控股集團有限公司曾控制的企業 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 山東山大電力技術股份有限公司章程 公司章程（上市草案）指 山東山大電力技術股份有限公司章程（上市草案）三會 指 發行人股東大會、董事會、監事會 國家發改委 指 中華人民共和國發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 中電聯 指 中國電力企業聯合會 人社部 指 中華人民共和國人力資源和社會保障部 A 股 指 人民幣普通股 本次發行、本次公開發行、本次發行上市 指 發行人根據本招股說明書所載條件首次公開發行人民幣普通股的行為 中國證監會 指 中國證券監督管理委

26、員會 深交所 指 深圳證券交易所 全國股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統 股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 保薦機構、主承銷商、興業證券 指 興業證券股份有限公司 發行人會計師、容誠所 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、通力律師 指 上海市通力律師事務所 資產評估機構、中銘 指 中銘國際資產評估（北京）有限責任公司 招股說明書 指 山東山大電力技術股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-14 報告期 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度和和 2 2024024 年年 1 1-6 6

27、 月月 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 二、專業術二、專業術語語 電力一次設備 指 直接用于生產、輸送和分配電能的高壓電氣設備，包括發電機、變壓器、斷路器、隔離開關、母線和輸電線路等。電力二次設備 指 對一次設備進行監測、控制、調節、保護以及為電力生產人員提供信息化服務和決策支持工具等相關的設備，包括保護及控制設備、電力通信設備、自動裝置、電源系統，也包括電力系統自動化系統以及二次系統安全防護設備等。電力自動化 指 基于先進的網絡通訊、自動化控制、微機繼電保護技術以及電力電子技術，為電力系統提供主要設備監視與控制管理，確保電力系統的穩定可靠供應以及最優化電力負荷管理的系統

28、結構。新能源汽車充電樁 指 利用充電接口，采用傳導方式，為具有車載充電裝置的新能源汽車提供電能，并具有相應的通訊、計費和安全防護功能的充電設備。故障錄波監測裝置 指 當電力系統發生故障或振蕩時，它能自動記錄整個故障過程中各種電氣量的變化過程及繼電保護與安全自動裝置的動作行為的裝置，為電力系統故障定位及故障分析、各種繼電保護與安全自動裝置動作行為評判和電網動態特性評價提供依據，為電力系統故障后應急處置提供決策支持。時間同步裝置 指 能接收外部時間基準信號，具有內部時間基準（晶振或原子頻標），并按照要求的時間準確度向外輸出時間同步信號和時間信息的裝置。輸電線路故障監測裝置 指 分散布置在輸電線路導

29、線或輸電線路桿塔上，利用行波測量原理，進行故障定位及故障辨識的裝置。小電流接地選線 裝置 指 作為電力保護設備，適用于中性點不接地系統、經消弧線圈接地系統和小電阻接地系統等典型配電網單相接地選線，用于電力系統的變電站、發電廠、水電站及化工、石油、冶金、煤炭、鐵路等大型廠礦企業的供電系統，實現準確的故障選線。智能電網 指 以物理電網為基礎（中國的智能電網以特高壓電網為骨干網架、各電壓等級電網協調發展的堅強電網為基礎），將先進的傳感測量技術、通訊技術、信息技術、計算機技術和控制技術與物理電網高度集成所形成的新興電網，實現對用戶可靠、經濟、清潔、互動的電力供應和增值服務。源網荷儲一體化 指 圍繞負荷

30、需求開展，通過優化整合本地電源側、電網側、負荷側資源要素，以儲能等先進技術和體制機制創新為支撐，以安全、綠色、高效為目標，創新電力生產和消費模式，為構建源網荷高度融合的新一代電力系統探索發展路徑，實現源、網、荷、儲的深度協同。新型電力系統 指 以新能源為供給主體、以確保能源電力安全為基本前提、以滿足經濟社會發展電力需求為首要目標，以堅強智能電網為樞紐平臺，以源網荷儲互動與多能互補為支撐，具有清潔低碳、安全可控、靈活高效、智能友好、開放互動基本特征的電力系統。GGII 指 高工產業研究院 AC 指 Alternating Current 的縮寫，中文稱為交流電，其電流方向隨時間作周期性變化，在一

31、個周期內的平均電流為零 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-15 DC 指 Direct Current 的縮寫，中文稱為直流電，其大小和移動方向均保持不變 GW 指 Gigawatt，常 用 來 表 示 發 電 裝 機 容 量，代 表 十 億 瓦 特，1GW=1,000 兆瓦=100 萬千瓦 GWh 指 Gigawatt-hours，千兆瓦時 kV 指 千伏，是電壓的一種計量單位 ns 指 納秒，時間單位。一秒的十億分之一 RTDS 指 Real Time Digital Simulator 的縮寫，中文稱為實時數字仿真儀，是一種專門設計用于研究電力系統中電磁暫態現象的裝置 B

32、DS 指 Beidou Navigation Satellite System，北斗衛星導航系統，中國自行研制的全球衛星導航系統 BOM 指 Bill of Materials，即物料清單，是描述企業產品組成的技術文件 PCB 指 Printed Circuit Board，即印刷電路板，是重要的電子部件，電子元器件的支撐基礎 SMT 指 Surface Mount Technology 的縮寫，中文稱為表面貼裝或表面安裝技術，是目前電子組裝行業里最流行的一種技術和工藝 OTA 指 Over-the-Air-Technology，即空中下載技術，也稱空中升級技術，是通過移動通信的空中接口對終端

33、及 ECU 進行遠程升級維護的技術。OCXO 指 Oven Controlled Crystal Oscillator，即恒溫晶體振蕩器，是利用恒溫槽使晶體振蕩器或石英晶體振子的溫度保持恒定，將由周圍溫度變化引起的振蕩器輸出頻率變化量削減到最小的晶體振蕩器。FPGA 指 Field Programmable Gate Array，即現場可編程門陣列，是基于通用邏輯電路陣列的集成電路芯片。注：本招股說明書中若出現總計數與所列數值總和不符，均為四舍五入所致。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-16 第二節第二節 概覽概覽 聲明：本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前

34、，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示 公司提醒投資者應認真閱讀本招股說明書全文，并特別關注下列重大事項 提示。（一）特別風險提示（一）特別風險提示 公司特別提醒投資者關注“第三節 風險因素”中的下列風險：1、新新技術技術研發及研發及新產品開發的新產品開發的風險風險 公司主要從事電網智能監測和新能源相關產品的研發、制造、銷售和服務，所從事的業務屬于技術密集型產業，技術研發和產品開發具有多學科交叉的特征。隨著電網建設和改造工作的有序推進，電網企業對各環節產品的要求將越來越高。為了保持競爭優勢，公司需要持續創新，盡可能地將前沿技術與公司現有技術和產品有效結合，進行新技術研發和

35、新產品開發，及時推出滿足客戶需求的產品。若公司未來無法增加技術研發投入或科研成果轉化緩慢，則可能無法及時開發出符合市場需求的新產品，從而導致公司喪失技術和市場優勢，影響公司的競爭優勢和市場地位。2、客戶集中度較高的風險、客戶集中度較高的風險 公司的產品中，電網智能監測設備應用于變電、輸電、配電領域，新能源設備應用于用電領域，由于電網企業為我國電網建設投資最主要的力量，公司的客戶主要集中于國家電網、南方電網等電網企業及其下屬企業。報告期內，公司向國家電網及其主要下屬公司合并層面的銷售收入及毛利占比情況如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-17 單位：萬元 年度年度 收入金額收入

36、金額 收入占比收入占比 毛利金額毛利金額 毛毛利占比利占比 20242024 年年 1 1-6 6 月月 16,434.3216,434.32 66.65%66.65%6,926.836,926.83 61.62%61.62%2023 年度 38,331.63 69.81%15,848.03 66.18%2022 年度 35,077.61 73.34%13,443.98 68.16%2021 年度 30,238.22 69.39%13,192.60 64.67%報告期各期，公司向國家電網及其下屬公司合并層面的銷售占比分別為69.39%、73.34%、69.81%和和 66.65%66.65%，

37、毛利占比分別為 64.67%、68.16%、66.18%和和 61.62%61.62%，占比均超過 50%，公司對國家電網存在重大依賴。報告期各期，在國家電網銷售毛利率不變的前提下，國家電網收入的敏感性分析情況如下：單位：萬元 項目項目 2 2024024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 國家電網收入金額 16,434.3216,434.32 38,331.63 35,077.61 30,238.22 國家電網銷售毛利率 42.15%42.15%41.34%38.33%43.63%利潤總額 4,584.554,584.55 11,685.

38、98 8,779.80 8,568.70 收 入 變動 5%利潤總額變動額 346.34346.34 792.40 672.20 659.63 利潤總額變動率 7.55%7.55%6.78%7.66%7.70%敏感系數 1.511.51 1.36 1.53 1.54 注：敏感系數=利潤總額變動率/收入變動率 報告期各期，公司利潤總額對國家電網收入金額變動的敏感性較高，敏感系數分別為 1.54、1.53、1.36 和和 1.511.51。因此，如果未來電力行業發展速度放緩、國家宏觀政策變化等導致電力建設投入金額減少、國家電網采購偏好發生變化，或公司產品不再滿足國家電網的質量、技術、服務要求，可能

39、會對公司的正常生產經營產生重大不利影響。3、毛利率波動的風險、毛利率波動的風險 報告期各期，公司綜合毛利率分別為 46.81%、41.24%、43.62%和和45.59%45.59%，各期毛利率各期毛利率存在存在一定一定波動波動主要系產品結構變化、部分原材料采購價格上漲等因素共同導致。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-18 公司的產品涉及電網智能監測領域和新能源領域，毛利率波動受到銷售單價和單位成本的影響。在銷售端，公司以電網企業招投標作為獲取訂單的主要方式，電網企業規模大，在交易價格形成過程中處于主動的地位，若受到行業市場競爭、客戶預算規模等影響，可能導致公司整體利潤率產生波

40、動；在成本端，原材料市場競爭相對充分、采購價格整體穩定，但若通貨膨脹、供需失衡等因素導致原材料價格上漲，且公司無法通過銷售及時并完全消化，則公司存在毛利率下降的風險。（二）（二）發行前滾存利潤分配方案發行前滾存利潤分配方案 公司完成首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市前的滾存未分配利潤由公司公開發行后的新老股東按本次發行后的股權比例共享。（三）（三）利潤分配政策及長期回報規劃利潤分配政策及長期回報規劃 公司已制定并披露了切實可行的發行上市后的利潤分配政策、現金分紅、上市后三年內利潤分配計劃及長期回報規劃，請投資者予以關注。1、公司上市后利潤分配政策包含利潤分配的原則、利潤分配的形式、現

41、分紅條件和最低比例、股票股利發放條件等內容，詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“三、公司章程中利潤分配相關規定”的具體內容。2、上市后三年內利潤分配計劃 公司已制訂了山東山大電力技術股份有限公司上市后三年股東分紅回報劃并于 2024 年 6 月 14 日由 2024 年度第一次臨時股東大會審議通過，詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“五、發行人上市后三年內現金分紅等利潤分配計劃，計劃內容、制定的依據和可行性以及未分配利潤的使用安排”的具體內容，主要情況如下：（1）公司重視對投資者的合理投資回報，充分維護公司股東依法享有的資產收益等權利，實行持續、穩定的利潤分配政策。公司的利潤分

42、配政策保持連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展。（2）公司在利潤分配政策的研究論證和決策過程中充分考慮和聽取股東山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-19（特別是中小股東）的意見，在滿足公司正常經營發展對資金需求的情況下，實施積極的利潤分配方式，優先考慮現金分紅的利潤分配方式，重視對投資者的合理投資回報；（3）公司未來三年的利潤分配政策，包括利潤分配的原則、利潤分配的形式、現金分紅條件和比例、股票股利發放條件等。3、公司長期回報規劃 公司上市后長期回報規劃，詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“六、公司長期回報規劃的內容以及規劃制定時的

43、主要考慮因素”的具體內容，主要情況如下：（1）公司的利潤分配政策保持連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展。在滿足公司正常經營發展對資金需求的情況下，實施積極的利潤分配方式，優先考慮現金分紅的利潤分配方式，重視對投資者的合理投資回報。（2）公司利潤分配可以采取現金、股票或者兩者相結合的方式。具備現金分紅條件的，公司將優先考慮現金分紅的利潤分配方式；在公司有重大投資計劃或重大現金支出等事項發生時，公司可以采取股票方式分配股利。利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續經營能力。（3）公司原則上每三年制定一次股東回報規劃，若公司經營情況和相關法律、

44、法規及規范性文件的規定沒有發生較大變化，可以參照最近一次制定或修訂的分紅回報規劃執行，不另行制定三年回報規劃。（四）（四）業績下滑情形相關承諾業績下滑情形相關承諾 公司控股股東和實際控制人已分別作出業績下滑情形的相關承諾，主要內容如下：（1）發行人上市當年較上市前一年扣除非經常性損益后歸母凈利潤下滑50%以上的，在本單位所持股份原鎖定期的基礎上延長本公司/單位屆時所持股份（上市前取得、上市當年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月；（2）發行人上市第二年較上市前一年扣除非經常性損益后歸母凈利潤下滑山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-20 50%以上的，在本公司/單位所持股份原

45、鎖定期及本承諾第 1 項基礎上（如適用）延長本單位屆時所持股份（上市前取得、上市之后第二年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月；（3）發行人上市第三年較上市前一年扣除非經常性損益后歸母凈利潤下滑50%以上的，在本公司/單位所持股份原鎖定期及本承諾第 1、2 項基礎上（如適用）延長本單位屆時所持股份（上市前取得、上市之后第三年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月。（五）（五）本次發行相關主體作出的本次發行相關主體作出的其他其他重要承諾重要承諾 公司提示投資者認真閱讀公司、股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾，詳見本招股說明書“第十二節 附件

46、”之“三、與投資者保護相關的承諾”的具體內容。二二、發行人及本次發行的中介機構基本情況發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 山東山大電力技術股份有限公司 成立日期成立日期 2001 年 4 月 12 日 注冊資本注冊資本 12,216.00 萬元 法定代表人法定代表人 張波 注冊地址注冊地址 濟南高新技術產業開發區穎秀路山大科技園內 主要生產經營地址主要生產經營地址 濟南歷城區孫村街道飛躍大道以南、春暉路以東山大電力產業園 控股股東控股股東 山東山大資本運營有限公司 實際控制人實際控制人 山東大學 行業分類行業分類 電氣機械和器材制造

47、業（C38）在 其 他 交 易 場 所在 其 他 交 易 場 所（申請）掛牌或上（申請）掛牌或上市的情況市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦機構保薦機構 興業證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 興業證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 上海市通力律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 中銘國際資產評估（北京）有限責任公司 發行人與本次發行有關的保薦機構、承銷發行人與本次發行有關的保薦機構、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存

48、在的直接或間接理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系的股權關系或其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-21 股 票 登 記 機股 票 登 記 機構構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行收款銀行【】其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構 無 三三、本次發行、本次發行概況概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數發行股數 不超過 4,072 萬股 占發行后總股本比例占發行后

49、總股本比例 不低于 25%其中：發行新股其中：發行新股 數量數量 不超過 4,072 萬股 占占發行后總股本比例發行后總股本比例 不低于 25%股東公開發售股份股東公開發售股份數量數量-占發行后總股本比例占發行后總股本比例-發行后總股本發行后總股本 不超過 16,288 萬股 每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍（按【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益發行后每股收益【】元 發行市凈率發行

50、市凈率【】倍（按【】年末經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后的總股本計算）發行方式發行方式 采取網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者按市值申購定價發行相結合的方式或中國證監會、深交所認可的其他發行方式 發行對象發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定條件的詢價對象和已開立深交所股票賬戶的符合相關法律法規關于創業板股票投資者適當性條件的中國境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）或中國證監會、深交所規定的其他對象 承銷方式承銷方式 余額包銷 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資

51、項目 山大電力電網故障分析和配電網智能化設備生產項目 山大電力研發中心項目 山大電力新能源汽車智能充電樁生產項目 山大電力分布式發電源網荷儲系統研發及產業化項目 補充流動資金項目 發行費用概算發行費用概算 保薦及承銷費用：【】萬元 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-22 審計及驗資費用：【】萬元 律師費用：【】萬元 發行手續費用及其他：【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日

52、期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主要業務及（一）主要業務及主要產品主要產品 公司是一家致力于電力系統相關智能產品技術研發與產業化的高新技術企業，基于在智能電網領域積累的電網監測技術和電氣系統設計及集成化能力，形成了電網智能監測和新能源兩大業務板塊，主要產品故障錄波監測裝置、輸電線路故障監測裝置、時間同步裝置處于細分行業領先地位。公司是最早進入電力系統監測行業的企業之一，是知名的電力系統故障監測和分析專家。自 2001 年成立以來，公司始終以科技創新為導向，堅持自主研發，緊跟行業發展趨勢和市場需

53、求，不斷推動科技成果的產業化，迭代開發出涵蓋輸電、變電、配電、用電領域的多系列產品體系和應用平臺。公司已與國家電網、南方電網及各大發電集團建立了良好的合作關系，業務涵蓋全國除港澳臺以外的 22 個省、5 個自治區、4 個直轄市。公司主要產品持續保持市場優勢地位，中標多個國家重點工程項目。2022 年以來，公司向國家戰略部署重點工程“白鶴灘水電站西電東送大動脈工程”提供了輸電線路故障監測裝置、故障錄波監測裝置、時間同步裝置等產品，為特高壓直流輸電線路的故障分析和定位提供了技術支撐。報告期內，公司主營業務收入按產品類別劃分的情況列示如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-23 單位

54、：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 電網智能監測領域 22,357.5222,357.52 91.19%91.19%48,240.32 87.97%新能源領域 2,160.582,160.58 8.81%8.81%6,597.81 12.03%合計合計 24,518.1024,518.10 100.00%100.00%54,838.13 100.00%項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 電網智能監測領域 40,337.89 84.47%39,183.74

55、 90.06%新能源領域 7,414.78 15.53%4,324.31 9.94%合計合計 47,752.67 100.00%43,508.05 100.00%（二）主要原材料及重要供應商（二）主要原材料及重要供應商 公司采購原材料品種較多，主要分為兩類：一是標準件，如集成電路、通用器件等，公司會直接購買對應規格型號的原材料；二是定制原材料，如鈑金結構件、PCB 等，由公司向特定供應商提供圖紙和技術參數定制公司產品專用零部件。公司建立了較為完善的供應商管理體系，通過對供應商的資質審核、樣品驗證，結合其產品質量、供貨能力、成本價格、服務改進等多方面因素綜合考評，確定是否納入合格供應商目錄。報告

56、期各期，公司向前五大供應商采購的金額比重在 15%左右，供應商整體較為分散，不存在嚴重依賴單一供應商的情形。（三）主要生產模式（三）主要生產模式 公司生產模式主要遵循“以銷定產”的原則，即公司根據銷售合同、招投標中標情況并結合客戶需求排定生產計劃，公司產品細分種類較多，且多為非標準化定制產品。除部分產品預生產和芯片等部分物料備貨外，公司產品主要為以銷定產，根據市場供需變化以及客戶具體要求適時調整產量與產品類型，實行訂單管理，保證及時響應市場，滿足客戶的采購需求。公司掌握產品核心部件的軟硬件設計及相關工藝標準。生產過程中的板卡山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-24 測試、程序燒錄

57、、過程檢驗、整機調試、成品終檢等，是確保整機質量、產品功能實現的關鍵環節，全部由公司自行完成。公司生產管理組織健全，嚴格進行質量管控，通過了 ISO9001 質量管理體系認證。（四）銷售方式和渠道及重要客戶（四）銷售方式和渠道及重要客戶 報告期內，公司主要采取直接銷售的模式，主要通過招投標實現產品銷售，客戶主要包括國家電網、南方電網、各大發電集團及下屬企業。目前，公司以濟南總部為中心，在北京、上海、廣州、深圳、南京、重慶等地設有 17 個聯絡處，銷售市場已覆蓋全國除港澳臺以外的 22 個省、5 個自治區、4 個直轄市。公司獲取業務的方式包括公開招投標、競爭性談判、詢價等，其中以公開招投標為主，

58、報告期三年三年，公司通過公開招投標獲取業務的收入平均平均占比為為6 66.01%6.01%。公司的主要客戶為包括國家電網、南方電網、內蒙古電力在內的三大電網企業及其下屬企業，報告期內，電網企業客戶的收入占比在 80%左右。（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 公司所處行業壁壘較高，新進入者相對較少，主要為行業內具有先進技術水平、長期經驗沉淀以及一定經營規模的企業，行業內企業根據自身的優勢充分競爭，行業內競爭格局體現出專業化、市場化的特點。未來隨著新型電力系統的大規模建設以及智能電網、電力物聯網的持續推進，電力監測市場需求將快速增長，可能吸引部

59、分其他企業進入電力監測行業，但是，行業對產品契合電網在可靠性、穩定性、安全性上的要求日益提高，具備較強技術實力和行業經驗積累的企業將更具競爭優勢。公司具有較強的研發能力、技術沉淀深厚，技術更新迭代順應行業發展趨勢，在電網智能監測領域和新能源領域具備較強的綜合競爭力。公司現有主要產品故障錄波監測裝置、輸電線路故障監測裝置、時間同步裝置的整體技術或性能被鑒定為國際先進水平或國內領先水平，部分技術達到國際領先水平。公司將堅持技術創新，進一步提高在電網智能監測領域和新能源領域的核心競爭力。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-25 五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況（一）公司所屬

60、行業領域符合創業板定位要求（一）公司所屬行業領域符合創業板定位要求 公司是一家致力于電力系統相關智能產品技術研發與產業化的高新技術企業，基于在智能電網領域積累的電網監測技術和電氣系統設計及集成化能力，形成了電網智能監測和新能源領域兩大業務板塊，主要產品故障錄波監測裝置、輸電線路故障監測裝置、時間同步裝置處于細分行業領先地位。根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司主要產品屬于“電氣機械和器材制造業（C38）”下屬的“輸配電及控制設備制造（C382）”。公司主營業務不屬于深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2024 年修訂）第五條規定的行業，亦不屬于產能

61、過剩行業、產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業，以及從事學前教育、學科類培訓、類金融業務的企業。（二）發行人符合創業板定位相關指標要求（二）發行人符合創業板定位相關指標要求 發行人符合深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2024 年修訂）第四條中第二套指標的要求，具體情況如下：創業板定位相關指標二創業板定位相關指標二 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入金額不低于5,000 萬元。是 否 公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度研 發 費 用 分 別 為 3,798.24 萬 元、3,142.95 萬元和 3,757.96 萬元，合計10,699

62、.14 萬元，符合該項指標要求。最近三年營業收入復合增長率不低于 25%。最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業，不適用該營業收入復合增長率要求。是 否 2023 年度，公司營業收入為 54,908.45萬元，大于 3 億元，不適用營業收入復合增長率要求，符合該項指標要求。（三）公司的創新、創造、創意特征（三）公司的創新、創造、創意特征 1、技術創新與產品開發、技術創新與產品開發 歷經幾十年的發展，我國電力系統已發展成為一個龐大的高度系統化基建系統，在對電力系統中發生的故障或異常情況進行監測的二次設備領域，從 80年代 220kV 及以上電壓等級的電力系統絕大部分都采用進口測控設備的局面，山

63、東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-26 發展成為目前設備基本國產化的現狀。作為電網智能監測領域的先發企業，公司的主要產品故障錄波監測裝置、時間同步裝置亦構成電力二次設備國產化的組成部分。電網智能監測領域和新能源領域對專業知識、技術儲備、行業積累均有較高的要求，技術突破和產品改進無法一蹴而就，需要在對電力系統具有深厚認知的基礎上，經過大量測試并進行經驗總結才能完成。公司的主要產品如故障錄波監測裝置、時間同步裝置幾經迭代，始終處于細分行業領先地位；基于對電網故障監測的深厚認知，公司成為率先推出輸電線路故障監測裝置的企業之一，其中，公司開發的非接觸式輸電線路故障監測裝置系列產品，采用了

64、國內外首創的空間電壓電流行波寬帶監測技術、行波波速自適應及多點冗余的測距方法等技術，達到國際領先水平。憑借多年的技術創新和沉淀，公司圍繞核心產品自主研發并掌握了一系列核心技術，并根據行業發展趨勢和客戶需求，迭代開發出主要涵蓋輸電、變電、配電領域的系列產品體系和應用平臺。公司核心技術人員或其他研發人員作為主要起草人、公司作為起草單位，參與制定了 3 項現行國家標準和 17 項行業、團體、企業（國家電網、南方電網）標準，前述標準均對應電網智能監測領域相關產品的最新技術要求或規范。2、重視研發和創新、重視研發和創新 公司自成立以來，始終以科技創新為導向，堅持自主研發，持續加強研發投入，把技術創新作為

65、企業立足和發展的根本，將新產品、新技術的研發作為公司保持核心競爭力的重要保證。報告期各期，公司的研發費用分別為3,798.24 萬元、3,142.95 萬元、3,757.96 萬元和和 2,105.662,105.66 萬元萬元，占營業收入比重分別為 8.72%、6.57%、6.84%和和 8.58.54%4%。截至 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司共擁有專利 7676 項，其中發明專利 4444 項。公司擁有一支以教授、博士、碩士為核心的研發與管理團隊，擁有山東省企業技術中心、山東省工業企業“一企一技術”研發中心、山東省軟件工程技術中心等省級認定稱號。公司注重

66、核心技術的獨立性及創新性，具備較強的技術研發實力和成果轉化能力，為新產品的立項和開發提供了良好的技術支撐；山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-27 另一方面，通過與山東大學等高校進行技術合作，有效整合內外部資源，實現產學研的有機結合。3、圍繞重點客戶實施一攬子服務、圍繞重點客戶實施一攬子服務 電力行業作為現代經濟發展的基礎，為國民經濟的發展提供能源供給和動力支持，隨著國民經濟的快速發展，城鎮化建設的大力推進，人民生活水平的穩步提升，電力需求持續增長，同時能源綠色低碳加速轉型也為電力行業帶來了新的發展機遇，國家電網和南方電網作為電網投資建設運營的主體，將持續釋放較大的市場需求。作為

67、較早參與電力行業的市場主體，公司在電力行業內已經有二十余年的歷史。結合豐富的市場經驗，公司確立了圍繞國家電網、南方電網提供一攬子服務的業務模式，不斷延長產品線和業務鏈條，從電網智能監測設備延伸到新能源充電樁和儲能產品，從生產制造延伸到軟件開發、系統集成、施工安裝、運維管理等整體解決方案，建立了變電側、輸電側、配電側以及新能源領域等較為齊全的產線，形成了以產品研發為先導、以設備制造為主線、貫穿系統集成、工程施工以及后期運維服務的較為完整的產業布局。完善的供應鏈不僅可以有效降低國家電網、南方電網采購的摩擦成本，縮短其由建設到投產的周期，還提高了公司的配套價值量，進一步鞏固了公司的市場地位。（四）公

68、司業務定位及發展規劃與（四）公司業務定位及發展規劃與“新技術、新產業、新業態、新模式新技術、新產業、新業態、新模式”的融的融合情況合情況 公司所處的電力行業正處于新一輪變革期，一方面，新一輪科技革命帶來產業變革，云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能、區塊鏈、邊緣計算等新一代信息技術和電力行業深度融合，引領電力行業數字化和智能化升級，推動智能電網和能源互聯網快速發展；另一方面，碳中和、碳達峰目標的確立，加快了綠色低碳循環發展的經濟體系和清潔低碳安全高效能源體系的建立，推動了適應新能源占比逐漸提高的新型電力系統的構建，隨著風電、太陽能等新能源發電的大規模開發和高質量發展，提升電力系統綜合調

69、節能力，建設提高電網安全保障水平的“堅強智能電網”，加快綠色交通基礎設施建設，發展“新能源+儲能”和源網荷儲一體化，將成為未來電力行業發展重點。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-28 公司長期專注于電網智能監測領域相關產品的研發、制造、銷售和服務，并延伸至新能源領域，致力于通過產業布局和研發創新優化現有產品的性能，同時不斷開發出具有市場競爭力的新產品，在產業變革中持續保證電力系統的安全穩定運行、提高可再生資源的利用效率，推動新型電力系統的數字化、信息化建設，符合行業未來發展趨勢。六六、報告期主要財務數據、報告期主要財務數據和和財務指標財務指標 根據容誠所出具的審計報告（容誠審字

70、容誠審字2022024 4230Z230Z42884288 號號），公司報告期內的主要財務數據及財務指標如下：項目項目 20242024 年年 6 6 月月3030 日日/2024/2024 年年1 1-6 6 月月 2023 年年 12 月月31 日日/2023 年年度度 2022 年年 12 月月31 日日/2022 年年度度 2021 年年 12 月月31 日日/2021 年年度度 資產總額（萬元）96,553.7096,553.70 94,315.74 78,613.92 72,924.37 歸屬于母公司所有者權益（萬元）52,995.4452,995.44 48,903.97 41,

71、677.58 38,855.30 資產負債率（合并）45.11%45.11%48.15%46.98%46.72%營業收入（萬元）24,659.1824,659.18 54,908.45 47,828.13 43,575.51 凈利潤（萬元）4,091.4,091.4747 10,280.38 7,698.68 7,617.62 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）4,091.474,091.47 10,280.38 7,698.68 7,617.62 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,843.033,843.03 10,050.85 7,716.97 7,552.69 基本

72、每股收益（元）0.330.33 0.84 0.63 0.62 稀釋每股收益（元）0.330.33 0.84 0.63 0.62 加權平均凈資產收益率 8.03%8.03%22.70%19.12%20.97%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）3,391.083,391.08 18,035.91 2,689.23 8,677.38 現金分紅（萬元）-3,054.00 4,886.40 3,054.00 研發投入占營業收入的比例 8.54%8.54%6.84%6.57%8.72%七、七、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況（一）（一）審計截止日后主

73、要經營情況審計截止日后主要經營情況 財務報告審計截止日后至本招股說明書簽署日，公司所在行業的產業政策未發生重大調整；公司所在行業的稅收政策未出現重大變化；公司經營模式穩山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-29 定，主要原材料的采購規模、主要產品的生產及銷售規模、主要客戶及供應商、重大合同條款及實際執行情況均未出現重大變化；公司未出現重大安全事故、不存在新增對未來經營可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項，亦不存在其他可能影響投資者判斷的重大事項。（二）（二）20242024 年年 1 1-9 9 月財務數據情況月財務數據情況 1 1、資產負債表主要數據、資產負債表主要數據 截至截至 2

74、0242024 年年 9 9 月月 3030 日日，公司，公司資產負債表資產負債表主要數據如下：主要數據如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 9 9 月月 3030 日日 20232023 年年 1212 月月 3131 日日 變動率變動率 資產總額資產總額 101,555.45101,555.45 94,315.7494,315.74 7.68%7.68%負債總額負債總額 44,332.3444,332.34 45,411.7745,411.77 -2 2.38%.38%歸屬于母公司所有者權益歸屬于母公司所有者權益 57,223.1157,223.11 48,903.

75、9748,903.97 17.01%17.01%注：注：20242024 年的數據年的數據未經會計師審計或審閱未經會計師審計或審閱，不構成公司業績承諾或盈利預測不構成公司業績承諾或盈利預測，下同。，下同。截至截至 20242024 年年 9 9 月月 3 30 0 日，公司資產日，公司資產總額較上年末增加總額較上年末增加 7.68%7.68%，負負債總額較債總額較上年末減少上年末減少 2.382.38%；歸屬于母公司歸屬于母公司所有者權益總額較上年末增加所有者權益總額較上年末增加 17.01%17.01%，主要主要系系 2 202024 4 年年前三季度前三季度的利潤留存的利潤留存。2 2、利

76、潤表主要數據、利潤表主要數據 20242024 年年 1 1-9 9 月，公司月，公司利潤表利潤表主要數據如下：主要數據如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-9 9 月月 20232023 年年 1 1-9 9 月月 變動率變動率 營業收入營業收入 40,73040,730.15.15 38,009.2838,009.28 7.16%7.16%營業利潤營業利潤 8,981.288,981.28 8,350.428,350.42 7.55%7.55%利潤總額利潤總額 9,044.009,044.00 8,343.498,343.49 8.40%8.40%凈利潤凈利

77、潤 8,319.158,319.15 7,668.187,668.18 8.49%8.49%歸屬于發行人股東的凈利潤歸屬于發行人股東的凈利潤 8,319.158,319.15 7,668.187,668.18 8.49%8.49%扣除非經常性損益后歸屬于發扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤行人股東的凈利潤 7,869.017,869.01 7,534.937,534.93 4.43%4.43%20242024 年年 1 1-9 9 月，公司營業收入為月，公司營業收入為 40,730.1540,730.15 萬元，較上年同期增長萬元，較上年同期增長7.16%7.16%；歸屬于發行人股東的

78、凈利潤歸屬于發行人股東的凈利潤為為 8,319.8,319.1515 萬萬元，較上年同期增長元，較上年同期增長8 8.49%.49%；扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤為為 7,869.017,869.01 萬元，萬元，較較山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-30 上年同期上年同期增長增長 4.43%4.43%，略略低于歸屬于發行人股東的凈利潤增長幅度，低于歸屬于發行人股東的凈利潤增長幅度，主要系主要系20242024 年年 1 1-9 9 月月公司公司收到收到的的工業扶持發展專項獎勵工業扶持發展專項獎勵等政府補助等政府補助較上年

79、同期增加所較上年同期增加所致。致。3 3、現金流量表主要數據、現金流量表主要數據 20242024 年年 1 1-9 9 月，公司月，公司現金流量表現金流量表主要數據如下：主要數據如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-9 9 月月 20232023 年年 1 1-9 9 月月 變動率變動率 經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額 6,312.256,312.25 5,040.705,040.70 25.23%25.23%投資活動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流量凈額 -2,02,095.5595.55 -2,690.082,690.08 -2

80、2.10%22.10%籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額 -309.11309.11 -3,466.713,466.71 -91.08%91.08%20242024 年年 1 1-9 9 月，公司經營活動產生的現金流量凈額為月，公司經營活動產生的現金流量凈額為 6,312.256,312.25 萬元萬元，較，較上年同期增長上年同期增長 25.2325.23%，主要系公司持續積極管理應收賬款，回款較為及時所，主要系公司持續積極管理應收賬款，回款較為及時所致致；公司投資活動產生的現金流量公司投資活動產生的現金流量凈流出凈流出為為 2,095.552,095.55 萬元，較上年同期

81、萬元，較上年同期減少減少22.1022.10%，主要系，主要系隨著隨著山大電力產業園山大電力產業園逐步竣工逐步竣工，相應，相應建設支出減少建設支出減少所致；籌資所致；籌資活動產生的現金活動產生的現金凈流出凈流出為為 309.11309.11 萬元，較上年同期減少萬元，較上年同期減少 91.08%91.08%，主要系上年，主要系上年同期公同期公司進行現金分紅司進行現金分紅 3,054.003,054.00 萬元，本期未實施現金分紅所致。萬元，本期未實施現金分紅所致。4 4、非經常性損益表、非經常性損益表 20242024 年年 1 1-9 9 月，公司的非經常性損益主要項目和金額如下表所示：月，

82、公司的非經常性損益主要項目和金額如下表所示：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-9 9 月月 20232023 年年 1 1-9 9 月月 變動率變動率 非流動資產處置損益非流動資產處置損益 -0.940.94 -3.343.34 -71.86%71.86%計入當期損益的政府補助（與企業計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外）定額或定量享受的政府補助除外）461.30461.30 156.81156.81 194.18%194.18%除上述各項之外的其他營業外收入除上述各項之外的其他營業

83、外收入和支出和支出 58.8558.85 -8.398.39 -801.43%801.43%其他符合非經常其他符合非經常性損益定義的損益性損益定義的損益項目項目 10.3510.35 13.0913.09 -20.93%20.93%非經常性損益總額非經常性損益總額 529.57529.57 158.17158.17 234.81%234.81%減：所得稅影響數減：所得稅影響數 79.4479.44 24.9224.92 218.78%218.78%非經常性損益凈額非經常性損益凈額 450.13450.13 133.25133.25 237.81%237.81%山東山大電力技術股份有限公司 招股

84、說明書 1-1-31 項目項目 20242024 年年 1 1-9 9 月月 20232023 年年 1 1-9 9 月月 變動率變動率 歸屬于公司普通股股東的非經常性歸屬于公司普通股股東的非經常性損益凈額損益凈額 450.13450.13 133.25133.25 237.81%237.81%公司非經常性損益主要由計入當期損益的政府補助和其他符合非經常性損公司非經常性損益主要由計入當期損益的政府補助和其他符合非經常性損益定義的損益項目構成，益定義的損益項目構成，公司公司 20242024 年年 1 1-9 9 月非經常性損益較月非經常性損益較上上年同期年同期大幅增大幅增長，主要內容包括：長，

85、主要內容包括：工業扶持發展專項獎勵工業扶持發展專項獎勵 200200.00.00 萬元萬元、山東省山東省金融發展資金融發展資金金 100.00100.00 萬元萬元、中央中小企業發展專項資金、中央中小企業發展專項資金 95.5095.50 萬元萬元。（三）（三）2 2024024 年年度度盈利預測情況盈利預測情況 公司以公司以 20232023 年度年度和和 20242024 年年 1 1-6 6 月月經審計的經營業績經審計的經營業績為基礎，為基礎，充分考慮公充分考慮公司現時的經營能力、市場需求等因素司現時的經營能力、市場需求等因素，以公司對預測期間經營環境及經營計劃以公司對預測期間經營環境及

86、經營計劃等的最佳估計假設為前提，等的最佳估計假設為前提，遵循謹慎性原則遵循謹慎性原則，編制了編制了 20242024 年度盈利預測報年度盈利預測報告告，并經，并經容誠會計師容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審核，出具了盈利預測審核報事務所（特殊普通合伙）審核，出具了盈利預測審核報告（告（容誠專字容誠專字2024230Z25532024230Z2553 號號）。公司公司 20242024 年度年度盈利盈利預測情況如下：預測情況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20232023 年度已年度已審實現數審實現數 20242024 年度預測數年度預測數 變動率變動率 1 1-6 6 月份已月份已審實現

87、數審實現數 7 7-1212 月份月份預測數預測數 20242024 年度年度合計數合計數 營業收入營業收入 54,908.4554,908.45 24,659.1824,659.18 40,457.8740,457.87 65,117.0565,117.05 18.59%18.59%歸屬于母公司所有者歸屬于母公司所有者的凈利潤的凈利潤 10,280.310,280.38 8 4,091.474,091.47 8,562.598,562.59 12,654.0612,654.06 23.09%23.09%扣除非經常性損益后扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者歸屬于母公司所有者的凈利潤的凈利潤

88、10,050.8510,050.85 3,843.033,843.03 8,350.918,350.91 12,193.9412,193.94 21.32%21.32%公司公司 20242024 年度年度預計預計實現營業收入實現營業收入 65,117.0565,117.05 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長18.59%18.59%；20242024 年度年度預計預計歸屬于母公司所有者的凈利潤為歸屬于母公司所有者的凈利潤為 12,654.0612,654.06 萬元，較萬元，較20232023 年度增長年度增長 23.09%23.09%；20242024 年度年度預計預計扣除

89、非經常性損益后歸屬于母公司所有扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為者的凈利潤為 12,193.9412,193.94 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長 21.21.3232%。公司公司 20242024 年度盈利年度盈利預測具體情況詳見本招股說明書預測具體情況詳見本招股說明書“第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析”之之“十十七七、盈利預測、盈利預測信息信息”。公司公司 20242024 年度盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，年度盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資

90、決策時應謹慎使用。公司但所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資決策時應謹慎使用。公司提示投資者關注已披露的盈利預測信息，閱讀盈利預測報告及審核報告全文。提示投資者關注已披露的盈利預測信息，閱讀盈利預測報告及審核報告全文。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-32 八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 公司結合自身狀況，選擇適用深圳證券交易所創業板股票上市規則（2024 年修訂）中 2.1.2 條中第（一）項標準：“最近兩年凈利潤均為正，累計凈利潤不低于 1 億元，且最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元”作為創業板上市標準。根據容誠所出具的審計報告，發行人

91、 2022 年度和 2023 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為7,698.68 萬元和 10,050.85 萬元，滿足最近兩年凈利潤均為正，累計凈利潤不低于 1 億元，且最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元。九、九、發行人公司治理特殊安排等重要事項發行人公司治理特殊安排等重要事項 公司嚴格按照公司法證券法等有關法律、法規和公司章程的要求規范運作，逐步建立健全了公司法人治理結構。截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似安排，不存在協議控制架構。十、十、募集資金募集資金運用與未來發展規劃運用與未來發展規劃（一）本次募集資金運用（一）本次

92、募集資金運用 本次公司發行股票所募集的資金，將依據輕重緩急擬投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 擬投入募集資金凈額擬投入募集資金凈額 1 山大電力電網故障分析和配電網智能化設備生產項目 19,622.25 13,500.00 2 山大電力研發中心項目 20,012.39 18,000.00 3 山大電力新能源汽車智能充電樁生產項目 5,644.53 4,000.00 4 山大電力分布式發電源網荷儲系統研發及產業化項目 5,526.95 5,500.00 5 補充流動資金項目 9,000.00 9,000.00 合計合計 59,806.12 50,000.0

93、0 在募集資金到位前，公司可結合市場情況和自身經營、財務狀況，以自籌資金先行投入，在募集資金到位后，再以募集資金對先前投入的自籌資金進行置換。若實際募集資金（扣除發行費用）少于實施以上項目所需資金總額，不山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-33 足部分由公司自籌解決。若本次發行募集資金超過擬投資項目資金需求，超過部分將按照國家法律、法規及中國證監會的相關規定，履行法定程序后作出適當使用。公司將嚴格按照中國證監會和深圳證券交易所的相關規定，加強對募集資金的管理，切實提高募集資金的使用效益。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司將始終秉持“真誠、嚴謹、創新、卓越”的企業文化，堅持

94、科技創新發展，不斷強化自身核心競爭力，提高品牌影響力。在綠色低碳轉型和經濟高質量發展的背景下，公司積極踐行碳中和、碳達峰戰略，加速構建安全高效、清潔低碳、柔性靈活、智慧融合的新型電力系統。同時，隨著云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能、區塊鏈、邊緣計算等新一代信息技術在電力行業的深入應用，行業向自動化、智能化、集成化方向升級轉型。公司將在深耕現有主營業務的基礎上，積極響應行業政策導向，牢牢把握上述發展機遇，適時調整發展戰略，積極開展新興技術的應用研究。公司技術研發將聚焦以下四大戰略方向：1、基于大數據的電網故障分析預警研究；2、適應新型電力系統的智能配電網研究；3、涵蓋源網荷儲全系列的

95、新能源產品開發；4、基于國產芯片的電網監測設備開發。未來，公司將通過技術持續迭代更新，著力夯實核心技術優勢，加速公司成長，強化核心競爭力，提升盈利水平，為股東創造可持續價值。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在重大訴訟等其他對公司經營有重大影響的事項。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-34 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。一、發行人相關風險一、發行人相關風險（一）（一）技術風險技術風險 1、新新技術技術研發及

96、研發及新產品開發的新產品開發的風險風險 公司主要從事電網智能監測和新能源相關產品的研發、制造、銷售和服務，所從事的業務屬于技術密集型產業，技術研發和產品開發具有多學科交叉的特征。隨著電網建設和改造工作的有序推進，電網企業對各環節產品的要求將越來越高。為了保持競爭優勢，公司需要持續創新，盡可能地將前沿技術與公司現有技術和產品有效結合，進行新技術研發和新產品開發，及時推出滿足客戶需求的產品。若公司未來無法增加技術研發投入或科研成果轉化緩慢，則可能無法及時開發出符合市場需求的新產品，從而導致公司喪失技術和市場優勢，影響公司的競爭優勢和市場地位。2、研發人員流失的風險、研發人員流失的風險 在電力行業智

97、能化、自動化和數字化的發展趨勢下，優秀的研發人員日漸成為行業內公司生存和發展的關鍵，也是獲得持續競爭優勢的基礎，更是保持不斷研發創新的重要保障。截至 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司的研發人員數量為 173173 人，占公司員工總人數的比例為 31.0631.06%。隨著行業規模的擴張及競爭格局的演變，電力行業各細分領域對優秀技術人才的爭奪將日趨激烈。如果公司不能針對性地加強對原有關鍵技術人才的激勵和保護力度，或者不能持續引進新人才應對內部研發需要，則面臨優秀技術人員流失、技術人才不足的風險，進而對公司技術優勢的維持和新產品的持續研發造成不利影響。山東山大電力技

98、術股份有限公司 招股說明書 1-1-35 3、核心技術泄密的風險、核心技術泄密的風險 公司主要產品的推出與迭代均依賴公司長期的技術積累和持續的研發投入，公司的核心技術是保持市場競爭力的重要支撐，相關知識產權的保護對公司的發展尤為重要。如果與公司商業秘密和核心技術相關的知識產權保護措施執行不力，或相關人員出現重大疏忽、串通舞弊等行為導致公司核心技術泄密，將對公司的核心競爭力產生不利影響。（二二）經營風險經營風險 1、客戶集中度較高的風險、客戶集中度較高的風險 公司的產品中，電網智能監測設備應用于變電、輸電、配電領域，新能源設備應用于用電領域，由于電網企業為我國電網建設投資最主要的力量，公司的客戶

99、主要集中于國家電網、南方電網等電網企業及其下屬企業。報告期內，公司向國家電網及其主要下屬公司合并層面的銷售收入及毛利占比情況如下：單位：萬元 年度年度 收入金額收入金額 收入占比收入占比 毛利金額毛利金額 毛利占比毛利占比 20242024 年年 1 1-6 6 月月 16,434.3216,434.32 66.65%66.65%6,926.836,926.83 61.62%61.62%2023 年度 38,331.63 69.81%15,848.03 66.18%2022 年度 35,077.61 73.34%13,443.98 68.16%2021 年度 30,238.22 69.39%1

100、3,192.60 64.67%報告期各期，公司向國家電網及其下屬公司合并層面的銷售占比分別為69.39%、73.34%、69.81%和和 66.65%66.65%，毛利占比分別為 64.67%、68.16%、66.18%和和 61.62%61.62%，占比均超過 50%，公司對國家電網存在重大依賴。報告期各期，在國家電網銷售毛利率不變的前提下，國家電網收入的敏感性分析情況如下：單位：萬元 項目項目 2 2024024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 國家電網收入金額 16,434.3216,434.32 38,331.63 35,077.

101、61 30,238.22 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-36 項目項目 2 2024024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 國家電網銷售毛利率 42.15%42.15%41.34%38.33%43.63%利潤總額 4,584.554,584.55 11,685.98 8,779.80 8,568.70 收 入 變動 5%利潤總額變動額 346.34346.34 792.40 672.20 659.63 利潤總額變動率 7.55%7.55%6.78%7.66%7.70%敏感系數 1.511.51 1.36 1.53 1.

102、54 注：敏感系數=利潤總額變動率/收入變動率 報告期各期，公司利潤總額對國家電網收入金額變動的敏感性較高，敏感系數分別為 1.54、1.53、1.36 和和 1.511.51。因此，如果未來電力行業發展速度放緩、國家宏觀政策變化等導致電力建設投入金額減少、國家電網采購偏好發生變化，或公司產品不再滿足國家電網的質量、技術、服務要求，可能會對公司的正常生產經營產生重大不利影響。2、無法參與招投標活動的風險無法參與招投標活動的風險 國家電網、南方電網等電網企業均建立了嚴格的供應商管理制度體系，對供應商在招投標、簽約履約、產品運行等方面進行管理考核，形成了嚴格細致的供應商日常管理評分細則。如果供應商

103、在投標或履約過程中出現較多不良行為被扣分，可能存在被暫停投標資格的風險，嚴重的甚至會被永久停止投標資格。報告期內，公司通過公開招投標方式獲取業務的收入金額占比相對較高，如果公司在未來的業務開展過程中，因經營管理不善、人員疏忽等原因導致出現前述相關規定中的不良行為或產品出現質量問題時，可能導致被主要客戶暫停投標資格或階段性限制投標，從而對公司的經營業績產生不利影響。3、毛利率波動的風險、毛利率波動的風險 報告期各期，公司綜合毛利率分別為 46.81%、41.24%、43.62%和和45.59%45.59%，各期毛利率各期毛利率存在存在一定一定波動波動主要系產品結構變化、部分原材料采購價格上漲等因

104、素共同導致。公司的產品涉及電網智能監測領域和新能源領域，毛利率波動受到銷售單價和單位成本的影響。在銷售端，公司以電網企業招投標作為獲取訂單的主要山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-37 方式，電網企業規模大，在交易價格形成過程中處于主動的地位，若受到行業市場競爭、客戶預算規模等影響，可能導致公司整體利潤率產生波動；在成本端，原材料市場競爭相對充分、采購價格整體穩定，但若通貨膨脹、供需失衡等因素導致原材料價格上漲，且公司無法通過銷售及時并完全消化，則公司存在毛利率下降的風險。4、稅收優惠政策變化的風險、稅收優惠政策變化的風險 2020 年 12 月 8 日，根據全國高新技術企業認定

105、管理工作領導小組辦公室關于公示山東省 2020 年第二批擬認定高新技術企業名單的通知，公司被認定為高新技術企業，有效期三年。2023 年 12 月 7 日，根據全國高新技術企業認定管理工作領導小組辦公室對山東省認定機構 2023 年認定報備的第二批高新技術企業擬進行備案的公示，公司被認定為高新技術企業，有效期三年。報告期內，根據高新技術企業所得稅優惠政策，公司企業所得稅減按 15%計繳。根據國務院關于印發進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展若干政策的通知（國發20114 號）和財政部、國家稅務總局關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號），公司所銷售產品中自行開發的軟件產品增值稅實

106、際稅負超過 3%的部分享受即征即退政策。根據財政部 稅務總局關于先進制造業企業增值稅加計抵減政策的公告（財政部 稅務總局公告 2023 年第 43 號）規定，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年12 月 31 日，允許先進制造業企業按照當期可抵扣進項稅額加計 5%抵減應納增值稅稅額。公司被山東省工業和信息化廳、山東省稅務局認定符合先進制造業企業要求，于 2023 年至報告期期末至報告期期末按照當期可抵扣進項稅額加計 5%抵減應納增值稅稅額。報告期各期，公司享受上述稅收優惠減免的金額分別為 1,385.65 萬元、2,477.24 萬元、3,262.97 萬元和和 1,098.971

107、,098.97 萬元萬元，分別占當期利潤總額的16.17%、28.22%、27.93%和和 23.97%23.97%。如果國家相關的稅收優惠政策發生變化，或者其他原因導致公司不再符合相關的認定或鼓勵條件，則公司的經營業績將受到不利影響。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-38 5、人力成本上升的風險、人力成本上升的風險 報告期各期，公司職工薪酬的總額分別為 8,257.13 萬元、8,976.20 萬元、9,890.17 萬元和和 4,953.354,953.35 萬元萬元，占各期營業總成本的比例分別為 23.27%、22.26%、21.76%和和 23.56%23.56%。截至

108、 20242024 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司員工結構中，本科及以上學歷的人員占比為 70.38%70.38%，研發人員和技術人員占比為 56.73%56.73%。人力資源成本具有一定剛性，且隨著我國經濟的發展、工資水平的不斷提升以及社會保障、勞動用工政策的完善，公司人力資源成本將呈上升趨勢。另一方面，公司員工素質整體較高，以高端技術人員為主。若公司不能通過技術改進、管理水平提升等方式提高產品附加值，以抵消人工成本的上升，則可能對公司經營業績產生不利影響。6、業務延伸的風險、業務延伸的風險 公司從電力監測行業延伸布局至新能源領域，涉及新能源汽車充電樁、儲能兩類。報告期內，公司

109、新能源領域的收入情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 新能源充電樁新能源充電樁 1,738.881,738.88 6,127.38 5,816.55 4,324.31 其中：充電樁整機及附件收入 1,578.441,578.44 6,048.20 5,636.55 4,315.27 維修服務 160.44160.44 79.18 180.00 9.04 儲能儲能 421.70421.70 470.43 1,598.23-其中：電化學儲能產品 80.9780.97 145.66 509.73-微電

110、網系統 340.73340.73 324.76 1,088.50-新能源領域收入合計新能源領域收入合計 2,160.582,160.58 6,597.81 7,414.78 4,324.31 報告期內，公司新能源充電樁整機及附件收入分別為 4,315.27 萬元、5,636.55 萬元、6,048.20 萬元和和 1,578.441,578.44 萬元萬元；公司已成功開發出儲能產品的核心設備并于 2022 年起連續實現銷售。在國家政策的支持性下，新能源汽車充電樁釋放了巨大的市場需求，市場上也涌現出一批新的參與者，如果公司無法跟進相關技術趨勢導致落后于其他制造廠商、或相關鼓勵政策調整，可能對公司

111、新能源充電樁業務經營產生不利影響。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-39 公司儲能產品包括電化學儲能產品，以及結合儲能所構建的微電網系統，是“分布式發電源網荷儲”較為重要的應用方向，公司自 2022 年開始實現收入?！胺植际桨l電源網荷儲”系統即將電源、電網、負荷、儲能有機結合的一體化系統，是適應“新型電力系統”發展而形成的業態，如果公司無法在新的業務領域完成技術突破并推出滿足客戶需求的新產品，公司將可能錯失行業發展的機遇。（三三）財務風險財務風險 1、存貨、存貨余額較大余額較大的的風險風險 公司存貨主要由原材料、庫存商品和發出商品組成。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 18

112、,818.55 萬元、20,305.42 萬元、21,810.13 萬元和和24,160.1224,160.12 萬元萬元，占流動資產的比例分別為 30.42%、32.77%、29.83%和和31.931.94 4%，其中發出商品占存貨的比重在 50%以上，公司的存貨（尤其是發出商品）余額較大。隨著公司業務規模的不斷擴大，未來公司存貨余額可能會進一步增加，如果未能及時銷售，一方面占用公司較多的營運資金，降低公司運營效率；另一方面，公司也存在存貨余額較大而導致存貨跌價的風險。2、應收賬款余額較大的風險、應收賬款余額較大的風險 報告期內各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 14,939.07 萬元、

113、18,441.54萬元、16,054.45 萬元和和 15,616.36 15,616.36 萬元萬元，占流動資產的比例分別為 24.15%、29.76%、21.96%和和 20.64%20.64%。公司應收賬款余額較大，占流動資產的比例較高。公司應收賬款對象主要為國家電網、南方電網及其下屬公司等大型央企、國企，具有較高行業地位和知名度，與公司合作歷史較長，商業信用良好。雖然公司回款風險較低，但仍存在應收賬款不能按期收回的風險，從而對公司的資金周轉和正常經營造成不利影響。3、凈資產收益率下降的風險凈資產收益率下降的風險 報告期各期，公司加權平均凈資產收益率（按扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東

114、的凈利潤孰低計算）分別為 20.80%、19.16%19.16%、22.19%和和 7.54%7.54%。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-40 本次發行后，公司凈資產規模將得到提升，但由于募投項目具有一定的實施周期，同時，隨著施工進程的推進，固定資產及對應的折舊將會增加，在項目運營投產并盈利前，難以對凈利潤產生貢獻。因此，公司短期內存在凈資產收益率下降的風險。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）宏觀經濟風險（一）宏觀經濟風險 公司主要從事電網智能監測領域和新能源領域相關產品的研發、制造、銷售和服務，公司產品的主要應用領域為電力能源行業。電力能源行業作為我國國民經濟的

115、基礎性支柱行業，與國民經濟發展、國家經濟發展水平息息相關，受經濟增長周期性波動和國家宏觀政策影響較大。我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，未來國內外經濟形勢變化、我國經濟增長和結構性調整存在一定不確定性，這些宏觀經濟因素將影響全國電力需求及投資規模，從而可能對公司未來的經營產生不利影響。（二）產業政策（二）產業政策風險風險 我國“十四五”規劃綱要提出，需加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，國家相關部門陸續頒布了一系列引導和支持電力能源行業投資建設、電力需求側產業發展的政策文件，為電力能源行業的發展提供了良好的政策環境。以國家能源局為例，其 2023 年以來先后發布了關于加快推進

116、能源數字化智能化發展的若干意見新型電力系統發展藍皮書，致力于推進電力能源行業加速轉型。目前國家持續增加電力能源行業投入，相關利好政策為公司盈利帶來良好預期，但如果相關產業政策在未來出現重大變化，可能對公司的業務發展產生不利影響；另一方面，新政策的出臺可能會對行業提出更高的生產經營管理要求，對公司的經營環境和市場需求亦將產生影響。（三）（三）市場競爭風險市場競爭風險 隨著國家對碳達峰、碳中和的承諾以及智能電網建設的不斷推進，風力、光伏發電等新能源在能源結構中比重的快速增長，電力能源行業面臨著巨大的山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-41 發展機遇。行業市場規模的持續擴大以及發展前景

117、的不斷向好，持續吸引著新企業的進入；另一方面，行業內現有企業的投入不斷加大，行業內市場競爭將日趨激烈。報告期內，我國電網投資金額、國家電網物資類中標公司家數及增長率情況如下：項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額/家數家數 增長率增長率 金額金額/家數家數 增長率增長率 金額金額/家數家數 增長率增長率 金額金額/家數家數 電 網 投 資（億元）2,540.002,540.00 23.66%23.66%5,275.00 5.25%5,012.00 1.23%4,951.00 國家電網物資類中標公司數（家）5,

118、165.005,165.00 19.01%19.01%7,188.00 3.41%6,951.00 2.66%6,771.00 注 1：電網投資數據來源于中電聯、國家能源、國家能源局局；注 2：國家電網物資類中標公司數據來源于電老虎工業互聯網；注注 3 3：增長率系：增長率系報告期報告期各期各期數據數據同比增長率。同比增長率。報告期內，伴隨伴隨電網投資總額持續持續增長，行業參與者增加，市場競爭激烈程度加劇，以國家電網物資類招標的中標公司家數為例，報告期三年以國家電網物資類招標的中標公司家數為例，報告期三年，其中標其中標公司家數公司家數保持增長保持增長。報告期內，公司營業收入按終端客戶和非終端客

119、戶區分的情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 終端客戶 17,890.6217,890.62 72.55%72.55%38,108.15 69.40%非終端客戶 6,768.566,768.56 27.45%27.45%16,800.30 30.60%合計合計 24,659.18 24,659.18 100.00%100.00%54,908.45 100.00%項目 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 終端客戶 36,546.78 76.41%32,8

120、12.87 75.30%非終端客戶 11,281.36 23.59%10,762.64 24.70%合計合計 47,828.13 100.00%43,575.51 100.00%報告期內，公司非終端客戶的收入分別為 24.70%、23.59%、30.60%和和27.27.4 45 5%，非終端客戶的收入貢獻增加，一方面系公司業務規模擴張所致，另一山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-42 方面系行業參與者增加、一定程度上影響了公司與終端客戶的直接交易比例所致。綜上，行業參與者的增加使得市場競爭日趨激烈，市場競爭的加劇可能導致行業平均利潤率的下滑，從而對公司的生產經營帶來不利影響。三

121、、其他風險三、其他風險 1、募投項目不能順利實施的風險募投項目不能順利實施的風險 募投項目的可行性研究和預期效益均為理論層面的論證，在項目實施過程中，項目組織管理、項目建設、產品研發、市場開發等方面都可能存在一定風險，如果不能按計劃順利完成，則會直接影響項目投資回報及公司預期收益；且不排除由于國家宏觀經濟波動、行業政策、市場競爭環境變化等不可預見因素的影響，使得募集資金投資項目實施效果與前期預測存在一定的差異，導致公司面臨募投項目實際效益不能達到可行性研究報告預期收益的風險。2、公司規模擴張帶來的管理風險、公司規模擴張帶來的管理風險 本次發行成功并募足資金后，公司資產規模將有較大幅度的增長，業

122、務、機構、人員將進一步擴張；與此同時，公司生產和管理將更加復雜，對公司資源整合、生產加工、技術研發、采購銷售、人力資源、內部控制等方面提出了更高要求，增加了公司管理和運營的難度。若公司管理層的管理水平和員工的業務素質不能適應公司規模迅速擴大的需要，組織架構和管理制度不能隨著公司規模的擴大而及時作出調整和完善，公司可能面臨規模擴張帶來的管理風險。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-43 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 公司中文名稱公司中文名稱 山東山大電力技術股份有限公司 公司英文名稱公司英文名稱 Shandong Universi

123、ty Electric Power Technology Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 12,216.00 萬元 法定代表人法定代表人 張波 有限公司成立日期有限公司成立日期 2001 年 4 月 12 日 股份公司成立日期股份公司成立日期 2017 年 7 月 4 日 住所住所 山東省濟南高新技術產業開發區穎秀路山大科技園內 郵政編碼郵政編碼 250101 電話電話 0531-88726689 傳真號碼傳真號碼 0531-88726689 互聯網網址互聯網網址 http:/ 電子信箱電子信箱 SDDL 負責信息披露和投資者關系的負責信息披露和投資者關系的部門部門 董事會辦公室 負責信息披

124、露和投資者關系的負責信息披露和投資者關系的負責人負責人 李欣唐 信息披露和投資者關系部門的信息披露和投資者關系部門的聯系方式聯系方式 0531-88726689 二、發行人二、發行人設立情況和報告期內股本、股東變化設立情況和報告期內股本、股東變化情況情況（一）有限公司設立情況（一）有限公司設立情況 2001 年 4 月 6 日，華天科技、電氣研究所、梁軍、張波和丁磊共同簽署了山東山大電力技術有限公司章程，約定由華天科技出資 270.00 萬元、電氣研究所出資 210.00 萬元、梁軍出資 48.00 萬元、張波出資 36.00 萬元和丁磊出資 36.00 萬元，共同設立電力有限。設立時，華天科

125、技系山東山大科技集團公司下屬子公司，山東山大科技集團公司系山東大學全資公司（2002 年 4 月劃轉至山東大學全資公司山大產業集團）；電氣研究所為山東大學全資企業。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-44 2001 年 4 月 6 日，山東天元有限責任會計師事務所出具了編號為“魯天元會驗字2001第 3-35 號”的驗資報告，經審驗，截至 2001 年 4 月 6 日，電力有限已收到各出資方繳納的注冊資本合計 600.00 萬元，均為貨幣出資。2023年 6 月 9 日，容誠所出具了“容誠專字2023230Z2138 號”驗資復核報告，對前述驗資報告進行了復核確認。2001 年

126、4 月 12 日，電力有限完成工商設立登記手續后，取得了山東省工商行政管理局核發的企業法人營業執照。電力有限成立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 華天科技 270.0000 45.0000%2 電氣研究所 210.0000 35.0000%3 梁軍 48.0000 8.0000%4 張波 36.0000 6.0000%5 丁磊 36.0000 6.0000%合計合計 600.0000 100.0000%（二二）股份公司設立股份公司設立情況情況 公司系由電力有限整體變更設立的股份有限公司。2017 年 6 月 10 日，立信

127、會計師事務所（特殊普通合伙）出具了編號為“信會師報字2017第 ZA15427 號”的山東山大電力技術有限公司審計報告及財務報表。2017 年 6 月 11 日，中銘國際資產評估（北京）有限責任公司出具了編號為“中銘評報字2017第 10026 號”的山東山大電力技術有限公司擬整體變更為股份有限公司事宜涉及的該公司股東全部權益價值項目資產評估報告。2017 年 6 月 16 日，電力有限召開職工代表大會，通過了公司由有限責任公司整體變更設立為股份有限公司的方案。2017 年 6 月 16 日，電力有限股東會決議，同意電力有限按照截至評估基準日 2017 年 4 月 30 日經審計的賬面凈資產

128、8,489.24 萬元，按 1:0.62196 的比例折股為 5,280.00 萬股，每股面值 1.00 元，凈資產剩余部分計入股份公司資本公山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-45 積，整體變更設立山東山大電力技術股份有限公司。發起人按照持有的電力有限的股權同比例持有股份有限公司的股份。2017 年 6 月 20 日，山東大學出具關于同意山東山大電力技術有限公司整體變更為股份有限公司的決定（山大經資字201728 號），同意公司股改并增資。2017 年 6 月 28 日，山大產業集團、梁軍、張波、丁磊、劉英亮、欒兆文、裴林、李欣唐、孟昭勇、安玉秀、張世敏、車仁飛、王中、苗懷平、

129、范作程、朱誠、寧波泉韻、寧波泉禮作為發起人共同簽署關于設立山東山大電力技術股份有限公司之發起人協議。2017 年 7 月 1 日，立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具了編號為“信會師報字2017第 ZA51585 號”的驗資報告，對本次增資進行了驗證。2023 年 6 月 9 日，容誠所出具了“容誠專字2023230Z2138 號”驗資復核報告，對前述驗資報告進行了復核確認。2017 年 8 月 25 日，山大電力取得教育部、財政部共同確認的企業國有資產產權登記表（占有登記），對公司國有產權及出資人情況進行了確認。2017 年 10 月 26 日，財政部出具了財政部關于批復山東大學下屬山東山大

130、電力技術股份有限公司國有股權管理方案的函（財科教函2017125號），同意山東大學下屬山東山大電力技術股份有限公司的國有股權管理方案。根據企業國有資產產權登記確認的股本結構，山大電力總股本 5,280 萬股，其中：山大產業集團（國有股東）持有 2,138.40 萬股，占總股本的40.50%。2017 年 11 月 8 日，教育部財務司出具了關于批轉的通知（教財司函2017742 號），將財政部關于批復山東大學下屬山東山大電力技術股份有限公司國有股權管理方案的函（財科教函2017125 號）批轉山東大學執行。2017 年 7 月 4 日，山大電力完成上述事項的工商變更登記手續后，取得了山東省工商

131、行政管理局換發的營業執照。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-46 公司整體變更完成后的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 發起時持股數量（萬股）發起時持股數量（萬股）發起時持股比例發起時持股比例 1 山大產業集團 2,138.4000 40.5000%2 梁軍 315.7400 5.9799%3 張波 315.7400 5.9799%4 丁磊 299.9200 5.6803%5 寧波泉韻 266.8600 5.0542%6 劉英亮 264.0000 5.0000%7 欒兆文 264.0000 5.0000%8 寧波泉禮 261.1400 4.9458%9 李欣唐

132、 259.5200 4.9152%10 裴林 259.5200 4.9152%11 孟昭勇 231.2000 4.3788%12 安玉秀 149.6000 2.8333%13 張世敏 61.2000 1.1591%14 苗懷平 40.8000 0.7727%15 范作程 40.8000 0.7727%16 朱誠 40.8000 0.7727%17 車仁飛 35.3800 0.6701%18 王中 35.3800 0.6701%合計合計 5,280.0000 100.0000%（三）報告期內股本、股東變化情況（三）報告期內股本、股東變化情況 報告期初，山大電力的股本結構如下：序號序號 股東名稱股

133、東名稱/姓名姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 山大資本 4,904.4800 40.1480%2 梁軍 722.1280 5.9113%3 張波 722.1280 5.9113%4 寧波泉韻 694.0920 5.6818%5 丁磊 686.8240 5.6223%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-47 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 6 寧波泉禮 667.5080 5.4642%7 劉英亮 607.8000 4.9754%8 欒兆文 607.8000 4.9754%9 裴林 597.9440 4

134、.8948%10 李欣唐 597.9440 4.8948%11 孟昭勇 537.7600 4.4021%12 安玉秀 300.0000 2.4558%13 張世敏 134.6400 1.1022%14 苗懷平 89.7600 0.7348%15 范作程 89.7600 0.7348%16 朱誠 89.7600 0.7348%17 王中 87.8360 0.7190%18 車仁飛 77.8360 0.6372%合計合計 12,216.0000 100.0000%2023 年 3 月，寧波泉韻與股東丁磊、苗懷平、王中、梁軍和李欣唐，與新增股東齊曙光、王劍和杜濤分別簽署了股份轉讓協議，約定將其所持有

135、的公司 149.60 萬股分別轉讓給上述 8 位自然人股東。欒兆文與張波和趙建國簽署了三方協議書，約定將其所持有的公司 16.64 萬股轉讓給張波；劉英亮與張波和趙建國簽署了三方協議書，約定將其所持有的公司 4.00 萬股轉讓給張波。本次股份轉讓的價格為 7.00 元/股，系參考公司經營狀況、盈利能力等因素，協商確定。本次股權轉讓系代持還原，詳見本節“三、發行人歷史沿革中委托持股的演變過程及還原情況”之“（二）解除委托持股”的具體內容。本次股份轉讓完成后，山大電力的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 山大資本 4,904.4

136、800 40.1480%2 張波 742.7680 6.0803%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-48 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 3 梁軍 742.1280 6.0750%4 丁磊 723.6240 5.9236%5 寧波泉禮 667.5080 5.4642%6 李欣唐 607.7440 4.9750%7 劉英亮 603.8000 4.9427%8 裴林 597.9440 4.8948%9 欒兆文 591.1600 4.8392%10 寧波泉韻 544.4920 4.4572%11 孟昭勇 537.7600 4.4

137、021%12 安玉秀 300.0000 2.4558%13 張世敏 134.6400 1.1022%14 苗懷平 114.7600 0.9394%15 王中 100.8360 0.8254%16 朱誠 89.7600 0.7348%17 范作程 89.7600 0.7348%18 車仁飛 77.8360 0.6372%19 齊曙光 15.0000 0.1228%20 王劍 15.0000 0.1228%21 杜濤 15.0000 0.1228%合計合計 12,216.0000 100.0000%截至本招股說明書簽署日，上述股本結構未發生變化。（四）（四）發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況發行

138、人在其他證券市場的上市或掛牌情況 2018 年 7 月 25 日，山大電力取得全國股轉系統出具的關于同意山東山大電力技術股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函20182644 號），同意公司在全國股轉系統掛牌，轉讓方式為集合競價轉讓。2018 年 8 月 20 日，公司股票正式在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，具體情況如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-49 項目項目 內容內容 股票簡稱 山大電力 股票代碼 872972 掛牌交易場所 全國中小企業股份轉讓系統 掛牌時間 2018 年 8 月 20 日 掛牌期間受到的處罰情況 公司掛牌過程及掛牌期間，在信

139、息披露、股權交易、董事會、股東大會決策等方面合法合規，不存在受處罰的情況 2020 年 1 月 23 日，山大電力取得全國股轉系統出具的關于同意山東山大電力技術股份有限公司股票終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函2020219 號），公司自 2020 年 2 月 5 日起終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。三、發行人歷史沿革中委托持股的演變過程及還原情況三、發行人歷史沿革中委托持股的演變過程及還原情況 公司成立初期，出于穩定性及工商變更便利性考慮，形成了委托持股的關系。股權代持形成時，實際出資人與顯名股東簽訂了委托持股協議書，自愿委托顯名股東持有公司的股份。隨著公司穩定運營，公司

140、根據人員職級及貢獻度，將股東逐步顯名。（一）委托持股（一）委托持股的演變過程的演變過程 1、2001 年年 4 月，月，電力電力有限設立有限設立 2001 年 4 月，電力有限設立時，公司股東梁軍、張波和丁磊作為顯名股東，存在為其他自然人股東代持的情形，實際出資人與顯名股東均簽訂了委托持股協議書，支付了實際出資款。委托持股關系具體情況如下：序號序號 顯名股東顯名股東 工商登記出資額（萬元）工商登記出資額（萬元）實際出資人實際出資人 出資額（萬元）出資額（萬元）1 梁軍 48.00 梁軍 20.00 2 安玉秀 9.00 3 孟昭勇 8.00 4 李欣唐 4.00 5 李宇兵 3.00 山東山大

141、電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-50 序號序號 顯名股東顯名股東 工商登記出資額（萬元）工商登記出資額（萬元）實際出資人實際出資人 出資額（萬元）出資額（萬元）6 苗懷平 2.00 7 范作程 2.00 1 張波 36.00 張波 17.00 2 張世敏 4.00 3 張居民 3.00 4 劉英亮 2.00 5 李宏斌 2.00 6 朱誠 2.00 7 趙傳剛 2.00 8 杜濤 2.00 9 王恩起 2.00 1 丁磊 36.00 丁磊 8.00 2 欒兆文 8.00 3 裴林 8.00 4 趙建國 4.00 5 王劍 2.00 6 孫小軍 2.00 7 韓繼生 2.00 8 閔越

142、 2.00 2、2007 年年 12 月，電力有限月，電力有限第一次第一次股權轉讓股權轉讓 2007 年 12 月，華天科技將所持公司 35.00%的股權（對應出資額 210.00 萬元）分別轉讓給顯名股東梁軍、張波和丁磊。本次股權轉讓，部分實際出資人受讓了華天科技出資額，其與顯名股東就上述受讓份額簽訂了委托持股協議書，并支付了實際受讓對應出資款。本次股權轉讓完成后，電力有限的委托持股關系如下：序號序號 顯名顯名 股東股東 工商登記出資額工商登記出資額（萬元）（萬元）實際實際 出資人出資人 出資額變動出資額變動（萬元）（萬元）出資額合計出資額合計（萬元）（萬元）1 梁軍 128.00 梁軍 1

143、9.00 39.00 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-51 序號序號 顯名顯名 股東股東 工商登記出資額工商登記出資額（萬元）（萬元）實際實際 出資人出資人 出資額變動出資額變動（萬元）（萬元）出資額合計出資額合計（萬元）（萬元）2 安玉秀 13.00 22.00 3 孟昭勇 16.00 24.00 4 李欣唐 13.00 17.00 5 李宇兵-3.00 6 苗懷平 4.00 6.00 7 范作程 4.00 6.00 8 韓學山 5.00 5.00 9 王中 3.00 3.00 10 齊曙光 3.00 3.00 1 張波 106.00 張波 26.00 43.00 2 張世

144、敏 5.00 9.00 3 張居民-3.00 4 劉英亮 13.00 15.00 5 李宏斌 3.00 5.00 6 朱誠 4.00 6.00 7 趙傳剛 3.00 5.00 8 杜濤 3.00 5.00 9 王恩起 3.00 5.00 10 劉玉田 5.00 5.00 11 趙建國 5.00 5.00 1 丁磊 96.00 丁磊 20.00 28.00 2 欒兆文 16.00 24.00 3 裴林 16.00 24.00 4 趙建國-4.00 5 王劍-2.00 6 孫小軍-2.00 7 韓繼生-2.00 8 閔越-2.00 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-52 序號序號

145、顯名顯名 股東股東 工商登記出資額工商登記出資額（萬元）（萬元）實際實際 出資人出資人 出資額變動出資額變動（萬元）（萬元）出資額合計出資額合計（萬元）（萬元）9 車仁飛 4.00 4.00 10 萬芳 4.00 4.00 3、2010 年年 8 月和月和 2012 年年 5 月，電力有限增資月，電力有限增資 2010 年 8 月，電力有限以資本公積、留存收益轉增注冊資本，注冊資本由600.00 萬元增加至 1,020.00 萬元，增資后各實際出資人所持股權比例不變，并繼續由各顯名股東代持。2012 年 5 月，電力有限以盈余公積、未分配利潤轉增注冊資本，注冊資本由 1,020.00 萬元增加

146、至 2,040.00 萬元，增資后各實際出資人所持股權比例不變，并繼續由各顯名股東代持。上述增資完成后，電力有限的委托持股關系如下：序號序號 顯名顯名 股東股東 工商登記出資工商登記出資額（萬元）額（萬元）實際實際 出資人出資人 出資額變動（萬元）出資額變動（萬元）出資額合計出資額合計（萬元）（萬元）2010 年年 2012 年年 1 梁軍 435.20 梁軍 27.30 66.30 132.60 2 安玉秀 15.40 37.40 74.80 3 孟昭勇 16.80 40.80 81.60 4 李欣唐 11.90 28.90 57.80 5 李宇兵 2.10 5.10 10.20 6 苗懷平

147、 4.20 10.20 20.40 7 范作程 4.20 10.20 20.40 8 韓學山 3.50 8.50 17.00 9 王中 2.10 5.10 10.20 10 齊曙光 2.10 5.10 10.20 1 張波 360.40 張波 30.10 73.10 146.20 2 張世敏 6.30 15.30 30.60 3 張居民 2.10 5.10 10.20 4 劉英亮 10.50 25.50 51.00 5 李宏斌 3.50 8.50 17.00 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-53 序號序號 顯名顯名 股東股東 工商登記出資工商登記出資額（萬元）額（萬元）實際實

148、際 出資人出資人 出資額變動（萬元）出資額變動（萬元）出資額合計出資額合計（萬元）（萬元）2010 年年 2012 年年 6 朱誠 4.20 10.20 20.40 7 趙傳剛 3.50 8.50 17.00 8 杜濤 3.50 8.50 17.00 9 王恩起 3.50 8.50 17.00 10 劉玉田 3.50 8.50 17.00 11 趙建國 3.50 8.50 17.00 1 丁磊 326.40 丁磊 19.60 47.60 95.20 2 欒兆文 16.80 40.80 81.60 3 裴林 16.80 40.80 81.60 4 趙建國 2.80 6.80 13.60 5 王劍

149、 1.40 3.40 6.80 6 孫小軍 1.40 3.40 6.80 7 韓繼生 1.40 3.40 6.80 8 閔越 1.40 3.40 6.80 9 車仁飛 2.80 6.80 13.60 10 萬芳 2.80 6.80 13.60 4、2017 年年 4 月，月，電力有限第三次增資電力有限第三次增資并調整委托持股關系并調整委托持股關系 2017 年 4 月，電力有限股東會決議，同意公司將注冊資本由 2,040.00 萬元增加至 2,640.00 萬元，部分實際出資人通過顯名股東、員工持股平臺進行了認購。為梳理公司股權結構，部分實際出資人將其所持有的出資額轉讓給其他自然人股東，退出代

150、持關系，改為通過認購員工持股平臺間接持有公司股權。該等實際出資人與顯名股東、受讓方共同簽署了山東山大電力技術有限公司股權確權及股權轉讓協議，對其實際出資由顯名股東代為持有予以確認，并將其實際出資轉讓給受讓方，各受讓方均支付了股權轉讓對價。本次增資及轉讓，單價均為 5.51 元/出資額，系以公司 2017 年 1 月 31 日經評估的每股凈資產為基礎，協商確定。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-54（1）本次出資額轉讓情況）本次出資額轉讓情況 本次出資額轉讓情況具體如下：序號序號 顯名股東顯名股東 實際出資人實際出資人 受讓方受讓方 轉讓出轉讓出資額（萬元）資額（萬元）1 梁軍

151、李宇兵注 1 裴林 10.20 2 韓學山注 2 李欣唐 17.00 3 齊曙光 李欣唐 10.20 1 張波 張居民注 3 欒兆文 10.20 2 李宏斌 李欣唐 17.00 3 趙傳剛 欒兆文 17.00 4 杜濤 裴林 17.00 5 王恩起 劉英亮 17.00 6 劉玉田注 4 劉英亮 17.00 7 趙建國注 5 梁軍 17.00 1 丁磊 趙建國 丁磊 13.60 2 王劍 丁磊 6.80 3 孫小軍 劉英亮 6.80 4 韓繼生 劉英亮 6.80 5 閔越 張波 6.80 6 萬芳 丁磊 13.60 注 1：李宇兵所持公司出資額 10.20 萬元，后通過寧波泉韻有限合伙人孫怡代為

152、持有；注 2：韓學山所持公司出資額 17.00 萬元，后通過寧波泉韻有限合伙人張利代為持有；注 3：張居民所持公司出資額 10.20 萬元，后通過寧波泉韻有限合伙人蔣明艷代為持有；注 4：劉玉田所持公司出資額 17.00 萬元，后通過寧波泉韻有限合伙人劉紅衛代為持有；注 5：趙建國所持公司出資額 30.60 萬元，后通過劉英亮、裴林和欒兆文代為持有。（2）本次增資情況）本次增資情況 本次增資具體情況如下：序號序號 顯名股東顯名股東 實際出資人實際出資人 出資額變動（萬元）出資額變動（萬元）出資額合計（萬元）出資額合計（萬元）1 梁軍 梁軍 8.27 140.87 2 孟昭勇 34.00 115

153、.60 3 李欣唐 27.76 112.76 4 車仁飛 1.70 1.70 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-55 序號序號 顯名股東顯名股東 實際出資人實際出資人 出資額變動（萬元）出資額變動（萬元）出資額合計（萬元）出資額合計（萬元）1 張波 張波 4.87 151.07 2 劉英亮 33.40 118.40 3 裴林 20.96 37.96 4 車仁飛 0.17 0.17 5 丁磊 丁磊 20.86 149.96注 6 欒兆文 23.20 104.80 7 車仁飛 2.22 15.82 8 王中 7.49 7.49 注：2017 年 4 月 12 日，電力有限股東會作出

154、決議，同意公司自然人股東丁磊將所持公司0.1 萬元出資額轉讓給寧波泉韻、寧波泉禮，故本次增資后，丁磊出資額合計為 149.96 萬元。（3）本次轉讓和增資完成后，委托持股情況）本次轉讓和增資完成后，委托持股情況 本次增資及轉讓完成后，電力有限的委托持股關系如下：通過梁軍、張波、丁磊三名顯名股東代持情況通過梁軍、張波、丁磊三名顯名股東代持情況 序號序號 顯名股東顯名股東 工商登記出資額（萬元）工商登記出資額（萬元）實際出資人實際出資人 出資額合計（萬元）出資額合計（萬元）1 梁軍 506.93 梁軍 140.87 2 安玉秀 74.80 3 孟昭勇 115.60 4 李欣唐 112.76 5 苗

155、懷平 20.40 6 范作程 20.40 7 王中 10.20 8 裴林 10.20 9 車仁飛 1.70 1 張波 419.80 張波 151.07 2 張世敏 30.60 3 劉英亮 118.40 4 朱誠 20.40 5 梁軍 17.00 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-56 序號序號 顯名股東顯名股東 工商登記出資額（萬元）工商登記出資額（萬元）實際出資人實際出資人 出資額合計（萬元）出資額合計（萬元）6 欒兆文 27.20 7 李欣唐 17.00 8 裴林 37.96 9 車仁飛 0.17 1 丁磊 380.07 丁磊 149.96 2 欒兆文 104.80 3 裴

156、林 81.60 4 車仁飛 15.82 5 劉英亮 13.60 6 張波 6.80 7 王中 7.49 通過其他股東代持情況通過其他股東代持情況 5 名實際出資人因個人原因將其出資額登記在孫怡等股東名下，具體情況如下：實際出資人實際出資人 登記股東登記股東 登記股東持股狀態登記股東持股狀態 對應公司對應公司出資額（出資額（萬元）萬元）李宇兵 孫怡 通過寧波泉韻 間接持有公司股權 10.20 張居民 蔣明艷 10.20 韓學山 張利 17.00 劉玉田 劉紅衛 17.00 趙建國 欒兆文 由顯名股東代持 10.60 劉英亮 由顯名股東代持 10.00 裴林 由顯名股東代持 10.00（二）解除委

157、托持股（二）解除委托持股 1、通過梁軍、張波、丁磊三名顯名股東代持的解除過程、通過梁軍、張波、丁磊三名顯名股東代持的解除過程 2017 年 4 月，電力有限第四次股權轉讓，梁軍、張波、丁磊將登記在各自名下的實際出資人所持公司出資額通過轉讓予以還原。梁軍、張波、丁磊分別與被代持人、電力有限簽訂了山東山大電力技術有限公司協議書股權轉山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-57 讓協議，各方對委托持股情況和股權代持解除情況進行了確認。本次股權轉讓系代持還原，未支付股權轉讓價款。2、通過其他股東代持的解除過程、通過其他股東代持的解除過程 2023 年 3 月，經寧波泉韻全體合伙人同意，孫怡將

158、其代李宇兵所持有的合伙企業份額，還原轉讓至李宇兵之女李夢然；蔣明艷將其代張居民持有的合伙企業份額，還原轉讓至張居民之女張琎。李宇兵、李夢然和代持人孫怡三方以及張居民、張琎和代持人蔣明艷三方分別簽署了協議書，孫怡和李夢然、蔣明艷和張琎分別簽署了寧波泉韻投資管理合伙企業（有限合伙）財產份額轉讓協議。本次合伙企業份額的轉讓系代持還原并轉讓至直系親屬，未支付轉讓價款。2023 年 3 月，經寧波泉韻全體合伙人同意，隱名股東韓學山和劉玉田退伙，寧波泉韻將該二人被代持的公司對應股份分別轉讓給丁磊等 8 名自然人股東。韓學山、寧波泉韻和代持人張利三方以及劉玉田、寧波泉韻和代持人劉紅衛三方分別簽署了協議書；寧

159、波泉韻與上述 8 名自然人股東分別簽署了股份轉讓協議，寧波泉韻將獲得的股權轉讓價款按比例支付給該二人。本次股份轉讓價格為 7.00 元/股，系參考公司經營狀況、盈利能力等因素，協商確定。韓學山和劉玉田退伙情況，具體如下：實際出資人實際出資人 受讓人受讓人 對應公司股份（萬元）對應公司股份（萬元）韓學山 劉玉田 丁磊 36.80 苗懷平 25.00 王中 13.00 梁軍 20.00 李欣唐 9.80 齊曙光 15.00 王劍 15.00 杜濤 15.00 2023 年 4 月，趙建國將其被代持的公司股份分別轉讓給劉英亮等 4 名自然人股東，簽署了協議書。本次股份轉讓價款為 7.00 元/股，該

160、等 4 名自然人股東均支付了股份轉讓價款，具體情況如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-58 實際出資人實際出資人 受讓人受讓人 對應公司股份（萬元）對應公司股份（萬元）趙建國 欒兆文 30.00 劉英亮 40.00 裴林 44.00 張波 20.64 至此，公司歷史沿革中的股份代持情形已經解除，不存在與該等股份代持形成、演變、解除相關的糾紛或潛在糾紛。四四、發行人股權和組織結構、發行人股權和組織結構（一）發行人股權結構圖（一）發行人股權結構圖 截至本招股說明書簽署日，發行人股權結構如下：（二）發行人組織結構圖（二）發行人組織結構圖 截至本招股說明書簽署日，發行人組織結構如下

161、：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-59 五五、發行人控股子公司、參股子公司及分公司、發行人控股子公司、參股子公司及分公司 報告期內，公司無控股子公司、參股公司和分公司。六六、主要股東及實際控制人基本情況、主要股東及實際控制人基本情況（一）控股股東和實際控制人（一）控股股東和實際控制人 1、控股股東控股股東 截至本招股說明書簽署日，山大資本直接持有公司 4,904.48 萬股股份，占公司發行前總股本的 40.1480%，為公司的第一大股東，山大資本持股比例雖不足 50%，但遠高于其他單一股東的持股比例，其持有股權所享有的表決權足以對股東大會的決議產生重大影響，是公司控股股東?；?/p>

162、本情況如下：公司名稱公司名稱 山東山大資本運營有限公司 成立時間成立時間 2019 年 7 月 8 日 注冊資本注冊資本 15,000 萬元 實收資本實收資本 15,000 萬元 注冊地及主要生產經營地注冊地及主要生產經營地 山東省濟南市歷城區山大南路 29 號魯能科技大廈 A座 506 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 山東大學 100%經營范圍經營范圍 企業并購、資產重組；企業管理、咨詢；以自有資金進行股權投資、股權管理；科技類企業的技術推廣、技術中介服務；科技成果技術轉讓；科技、經濟及相關業務的咨詢服務。（依法須經批準的項目，經相關山東山大電力技術股份有限公司 招股說

163、明書 1-1-60 部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務及與發行人主營業務的及與發行人主營業務的關系關系 山大資本是山東大學經營性資產的管理運營公司，負責對學校所屬企業進行管理與運營。山大資本主營業務與公司主營業務沒有直接相關性。最近一年最近一年一期一期主要財務數據（單位：萬元）主要財務數據（單位：萬元）日期日期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 421,584.31 319,620.99 145,605.67 26,997.91 20242024 年年 6 6 月月 3030 日日/2024/2024 年年

164、1 1-6 6 月月 40,624.94 40,624.94 40,555.3040,555.30 35.1335.13 1,210.571,210.57 注：2023 年度財務數據已經致同會計師事務所（特殊普通合伙）濟南分所審計；2022024 4 年年1 1-6 6 月財務數據未經審計，為單體報表數據。月財務數據未經審計，為單體報表數據。2、實際控制人、實際控制人 截至本招股說明書簽署日，山東大學直接持有山大資本 100%股權，通過山大資本間接持有公司 4,904.48 萬股股份，占公司發行前總股本的 40.1480%，是公司的實際控制人。山東大學持有國家事業單位登記管理局核發的事業單位法

165、人證書，是一所教育部直屬的歷史悠久、學科齊全、學術實力雄厚、辦學特色鮮明、在國內外具有重要影響的綜合性大學。報告期內，公司實際控制人未發生變化。（二二）控股股東及實際控制人持有發行人股份的質押或其他爭議情況）控股股東及實際控制人持有發行人股份的質押或其他爭議情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人持有的公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。（三）（三）其他持有發行人其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東以上股份或表決權的主要股東 截至本招股說明書簽署日，除公司控股股東、實際控制人外，單獨或合計持有公司 5%以上股份的其他股東為梁軍、張波、丁磊、李欣唐、裴林、劉英亮和寧波泉

166、禮。李欣唐擔任寧波泉韻執行事務合伙人，寧波泉韻為公司員工持股平臺，寧波泉韻持有 544.4920 萬股，占公司總股本的 4.4572%。裴林擔任寧波泉禮執行事務合伙人，寧波泉禮為公司員工持股平臺，寧波泉禮持有公司 667.5080 萬股，占公司總股本的 5.4642%。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-61 梁軍、張波、丁磊、李欣唐、裴林和劉英亮的基本情況，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況”的具體內容。寧波泉禮的基本情況，詳見本節“十四、公司持股計劃及股權激勵的情況”的具體內容。（四）特別表決權股份或類似安排及協議控制架構（四）特別表決權股份或類似安

167、排及協議控制架構 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似安排，不存在協議控制架構。（五）控股股東、實際控制人報告期內的重大違法行為（五）控股股東、實際控制人報告期內的重大違法行為 報告期內，公司控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。七七、發行人股本情況、發行人股本情況（一）本次發行前后股本情況（一）本次發行前后股本情況 本次發行前公司總股本為 12,216.00 萬股。本次公開發行的新股不低于公司發行后股

168、份總數的 25.00%，且不超過 4,072.00 萬股。本次發行不會導致公司實際控制權發生變更，假設本次發行 4,072.00 萬股，發行前后公司的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 發行前發行前 發行后發行后 持股數持股數（萬股）（萬股）持股比例持股比例 持股數持股數（萬股）（萬股）持股比例持股比例 1 山大資本（SS）4,904.4800 40.1480%4,904.4800 30.1110%2 張波 742.7680 6.0803%742.7680 4.5602%3 梁軍 742.1280 6.0750%742.1280 4.5563%4 丁磊 723.6240 5.9236%7

169、23.6240 4.4427%5 寧波泉禮 667.5080 5.4642%667.5080 4.0982%6 李欣唐 607.7440 4.9750%607.7440 3.7312%7 劉英亮 603.8000 4.9427%603.8000 3.7070%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-62 序號序號 股東姓名股東姓名 發行前發行前 發行后發行后 持股數持股數（萬股）（萬股）持股比例持股比例 持股數持股數（萬股）（萬股）持股比例持股比例 8 裴林 597.9440 4.8948%597.9440 3.6711%9 欒兆文 591.1600 4.8392%591.1600

170、3.6294%10 寧波泉韻 544.4920 4.4572%544.4920 3.3429%11 孟昭勇 537.7600 4.4021%537.7600 3.3016%12 安玉秀 300.0000 2.4558%300.0000 1.8418%13 張世敏 134.6400 1.1022%134.6400 0.8266%14 苗懷平 114.7600 0.9394%114.7600 0.7046%15 王中 100.8360 0.8254%100.8360 0.6191%16 朱誠 89.7600 0.7348%89.7600 0.5511%17 范作程 89.7600 0.7348%8

171、9.7600 0.5511%18 車仁飛 77.8360 0.6372%77.8360 0.4779%19 齊曙光 15.0000 0.1228%15.0000 0.0921%20 王劍 15.0000 0.1228%15.0000 0.0921%21 杜濤 15.0000 0.1228%15.0000 0.0921%本次擬發行的流通股份-4,072.0000 25.0000%合計合計 12,216.0000 100.0000%16,288.0000 100.0000%（二）前十名股東持股情況（二）前十名股東持股情況 本次發行前，公司前十名股東的持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓

172、名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 山大資本（SS）4,904.4800 40.1480%2 張波 742.7680 6.0803%3 梁軍 742.1280 6.0750%4 丁磊 723.6240 5.9236%5 寧波泉禮 667.5080 5.4642%6 李欣唐 607.7440 4.9750%7 劉英亮 603.8000 4.9427%8 裴林 597.9440 4.8948%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-63 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 9 欒兆文 591.1600 4.8392%10

173、寧波泉韻 544.4920 4.4572%合計合計 10,725.6480 87.8000%（三）前十名自然人股東及（三）前十名自然人股東及其擔任其擔任發行人發行人職務職務情況情況 本次發行前，公司前十名自然人股東在公司任職及直接持股情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 直接持股數直接持股數（萬股）（萬股）直接持股比例直接持股比例 在公司擔任職務在公司擔任職務 1 張波 742.7680 6.0803%董事長 2 梁軍 742.1280 6.0750%首席科學家 3 丁磊 723.6240 5.9236%副董事長、副總經理、財務總監 4 李欣唐 607.7440 4.9750%董事、副總經理、

174、董事會秘書、安全總監 5 劉英亮 603.8000 4.9427%董事、總經理 6 裴林 597.9440 4.8948%董事 7 欒兆文 591.1600 4.8392%高級顧問 8 孟昭勇 537.7600 4.4021%無 9 安玉秀 300.0000 2.4558%顧問 10 張世敏 134.6400 1.1022%無 合計合計 5,581.5680 45.6906%-（四）公司國有股份、外資股份情況（四）公司國有股份、外資股份情況 1、國有股份、國有股份 2021 年 5 月 21 日，財政部出具財政部關于批復山東大學所屬山東山大電力技術股份有限公司國有股權管理方案的函（財教函202

175、129 號），確認“山大電力總股本 12,216 萬股，根據企業國有資產產權登記表確認的股本結構，國有股東山東山大資本運營有限公司（以下簡稱山大資本）持有山大電力 4,904.48 萬股，占總股本的 40.1480%。根據上市公司國有股權監督管理辦法（國資委 財政部 證監會令第 36 號）相關規定，如山大電力在境內發行股票并上市，山大資本的證券賬戶應標注SS標識?！苯刂帘菊泄烧f明書簽署日，國有股東山大資本持有公司 4,904.48 萬股股山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-64 份，占公司發行前總股本的 40.1480%，國有股東所持公司股份未發生變動。2、外資股份、外資股份 截

176、至本招股說明書簽署日，公司不存在外資股份的情形。（五五）申報前十二個月申報前十二個月新增股東情況新增股東情況 申報前十二個月，公司新增 3 名直接股東齊曙光、王劍、杜濤和 2 名間接股東李夢然、張琎，上述股東入股情況詳見本節“二、發行人設立情況和報告期內股本、股東變化情況”之“（三）報告期內股本、股東變化情況”的具體內容。1、新增股東的基本情況、新增股東的基本情況 申報前十二個月，公司新增股東的情況如下：序號序號 名稱名稱 直接持股數直接持股數（萬股）（萬股）間接持股數間接持股數（萬股）（萬股）合計持股數合計持股數（萬股）（萬股）合計持股比例合計持股比例 1 齊曙光 15.0000 77.83

177、60 92.8360 0.7600%2 王劍 15.0000 77.8360 92.8360 0.7600%3 杜濤 15.0000 74.8000 89.8000 0.7351%4 李夢然-44.8800 44.8800 0.3674%5 張琎-44.8800 44.8800 0.3674%合計合計 45.0000 320.2321 365.2321 2.9898%（1）齊曙光齊曙光 齊 曙 光 先 生，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為37010219770915*。（2）王劍王劍 王 劍 先 生，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份

178、證 號 碼 為37280119720518*。（3）杜濤杜濤 杜 濤 先 生，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為37022619751004*。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-65（4）李夢然）李夢然 李 夢 然 女 士，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為37010219880323*。（5）張琎）張琎 張 琎 女 士，中 國 國 籍，境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為37010219831216*。2、新增股東入股原因、入股價格及定價依據、新增股東入股原因、入股價格及定價依據 公司擬優化

179、公司股權結構，且新增股東認可公司的業務模式及發展前景，3名新增直接股東齊曙光、王劍、杜濤受讓股份價格為 7.00 元/股，系參考公司經營狀況、盈利能力等因素，協商一致確定。2 名新增間接股東李夢然、張琎，系代持還原并轉讓至直系親屬，故未支付股份轉讓價款。3、新增股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員是否存在關、新增股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員是否存在關聯關系聯關系 截至本招股說明書簽署日，王劍持有寧波泉禮 11.6607%的財產份額，杜濤持有寧波泉禮 11.2059%的財產份額，齊曙光持有寧波泉韻 14.2952%的財產份額，除上述情形外，新增股東與公司其他股東、董事

180、、監事、高級管理人員不存在關聯關系。4、新增股東與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人新增股東與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員是否存在關聯關系員是否存在關聯關系 截至本招股說明書簽署日，上述新增股東與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯關系。5、新增股東新增股東是否存在股份代持情形是否存在股份代持情形 截至本招股說明書簽署日，上述新增股東不存在股份代持情形。（六六）公司股東中戰略投資者持股情況）公司股東中戰略投資者持股情況 本次發行前，公司不存在戰略投資者持股情況。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-66（七七）本次發

181、行前各股東間的關聯關系）本次發行前各股東間的關聯關系 本次發行前，各股東間的關聯關系如下：寧波泉禮和寧波泉韻為公司員工持股平臺，分別持有公司 5.4642%、4.4572%。自然人股東裴林為寧波泉禮的執行事務合伙人、寧波泉韻的普通合伙人，持有寧波泉禮 1.4771%的出資份額，持有寧波泉韻 1.8366%的出資份額。自然人股東李欣唐為寧波泉韻的執行事務合伙人、寧波泉禮的普通合伙人，持有寧波泉韻 1.8107%的出資份額，持有寧波泉禮 1.4981%的出資份額。自然人股東梁軍、欒兆文、王劍、杜濤為寧波泉禮的普通合伙人，分別持有寧波泉禮 1.9475%、1.4981%、11.6607%、11.20

182、59%的出資份額；自然人股東張波、丁磊、劉英亮、齊曙光為寧波泉韻的普通合伙人，分別持有寧波泉韻2.2039%、1.8366%、1.8366%、14.2952%的出資份額。除上述關聯關系外，本次發行前各股東間不存在其他關聯關系。（八）（八）發行人股東公開發售股份對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響發行人股東公開發售股份對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響 本次發行全部為發行新股，不涉及發行人股東公開發售股份的情形。八、八、董事、監事、高級管理人員及董事、監事、高級管理人員及核心技術人員核心技術人員基本基本情況情況（一）董事（一）董事情況情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事會共有董事 9

183、 名，其中獨立董事 3名。全體董事均由公司股東大會選舉產生，每屆任期三年。具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 任職期間任職期間 1 張波 董事長 董事會 2022 年度第二次臨時股東大會 2022.9.27-2025.9.26 2 劉英亮 董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 3 丁磊 副董事長 董事會 2022.9.27-2025.9.26 4 王帥 董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 5 裴林 董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 6 李欣唐 董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 山東

184、山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-67 序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 任職期間任職期間 7 曹慶華 獨立董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 8 孫守遐 獨立董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 9 張新慧 獨立董事 董事會 2022.9.27-2025.9.26 上述董事的主要任職經歷如下：張波先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1963 年出生，本科學歷，工程碩士學位，教授。1984 年 7 月至 2023 年 10 月，歷任山東工業大學（現山東大學）講師、副教授、教授、碩士生導師；1992 年 10 月至 20

185、01 年 4 月，曾任山東工業大學電力高新技術開發公司總經理；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）董事、總經理；2022 年 9 月至今，擔任公司董事長；獲得山東省科學技術獎一等獎、山東省電器儀表工業科學技術進步獎一等獎、山東電力科學枝術獎三等獎等榮譽獎項。劉英亮先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1970 年出生，本科學歷，工程碩士學位，高級工程師。1994 年 7 月至今，歷任山東工業大學（現山東大學）講師、高級工程師；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）銷售中心主任、總經理助理、銷售總監、副總經理、董事；2022 年 9

186、月至今，擔任公司董事、總經理；獲得山東電力科學枝術獎二等獎、山東省科學技術獎三等獎、山東省優秀軟件企業領軍人物等榮譽獎項。丁磊先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1965 年出生，本科學歷，工程碩士學位，副教授。1988 年 7 月至今，歷任山東工業大學（現山東大學）講師、副教授；1992 年 10 月至 2001 年 4 月，曾任山東工業大學電力高新技術開發公司副總經理；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）副總經理、董事、副董事長、財務負責人、董事會秘書；2022 年 9 月至今，擔任公司副董事長、副總經理、財務總監。王帥先生，中國國籍，無境外永久居留權，男

187、，1975 年出生，本科學歷，經濟學碩士學位，高級會計師。1993 年 7 月至今，歷任山東大學財務部副科長、科長；2017 年 5 月至 2023 年 1 月，曾任山東大學出版社有限公司董事；2018 年 8 月至 2020 年 3 月，曾任華特達因監事；2019 年 7 月至今，歷任山東山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-68 山大資本運營有限公司董事、總經理、總經理、副總經理、財務總監、黨委副書記；2020 年 7 月至今，歷任學府酒店董事、總經理；2020 年 8 月至 2023 年 8 月，歷任山東山大科技園發展有限公司董事、副總經理、財務負責人、總經理；2020 年

188、11 月至今，擔任公司董事。裴林先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1958 年出生，本科學歷，歷史學學士學位，高級工程師。1985 年 7 月至 2018 年 10 月，歷任山東工業大學（現山東大學）講師、高級工程師；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）副總經理、董事會秘書、監事會主席；2022 年 9 月至今，擔任公司董事；2017 年 4 月至今，擔任寧波泉禮執行事務合伙人。李欣唐先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1963 年出生，本科學歷，工學學士學位，高級工程師。1988 年 7 月至 2023 年 9 月，歷任山東工業大學（現山東大學）助理工程

189、師、工程師、高級工程師；2001 年 4 月至 2022年 9 月，歷任公司（包括其前身）副總工程師、生產技術總監、總工程師、副總經理、董事會秘書；2022 年 9 月至今，擔任公司董事、副總經理、董事會秘書、安全總監；2017 年 4 月至今，擔任寧波泉韻執行事務合伙人；獲得山東省科學技術獎二等獎、濟南市科學技術獎三等獎、中國電力企業聯合會電力科技創新獎一等獎、山東電力集團公司科學技術進步獎一等獎等榮譽獎項。曹慶華女士，中國國籍，無境外永久居留權，女，1964 年出生，碩士研究生學歷，經濟學碩士學位，教授。1986 年 7 月至 1989 年 8 月，曾任北華大學經濟管理學院教師；1992

190、年 9 月至 1995 年 4 月，曾任煙臺廣播電視大學教師；1995 年 5 月至今，擔任山東財經大學會計學院教授；2021 年 3 月至今，擔任公司獨立董事。孫守遐女士，中國國籍，無境外永久居留權，女，1965 年出生，本科學歷，法學碩士學位，律師。1986 年 7 月至 2000 年 2 月，曾任山東省經濟法律顧問處國際業務部律師；2000 年 2 月至 2001 年 3 月，曾任山東舜天律師事務所管理合伙人；2001 年 3 月至今，擔任國浩律師（濟南）事務所高級合伙人；2021 年 3 月至今，擔任公司獨立董事；目前兼任：青島楓和置業有限公司董事。山東山大電力技術股份有限公司 招股說

191、明書 1-1-69 張新慧女士，中國國籍，無境外永久居留權，女，1971 年出生，博士研究生學歷，工學博士學位，教授，曾獲得教育部科學技術進步獎二等獎。1993 年7 月至今，歷任山東理工大學講師、副教授、教授、碩士生導師、博士生導師；2021 年 3 月至今，擔任公司獨立董事。（二）監事（二）監事情況情況 截至本招股說明書簽署日，公司監事會共有監事 3 名，包括 1 名職工代表監事，由職工代表大會選舉產生，其他監事由股東大會選舉產生。公司監事任期三年，可連選連任。具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 任職期間任職期間 1 王中 監事會主席 董事會 202

192、2 年度第二次臨時股東大會 2022.9.27-2025.9.26 2 齊曙光 監事 監事會 2022.9.27-2025.9.26 3 杜濤 職工代表監事 職工代表大會 2022 年第一次職工代表大會 2022.9.27-2025.9.26 上述監事的主要任職經歷如下：王中先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1965 年出生，本科學歷，工學學士學位，高級工程師。1988 年 9 月至 1994 年 6 月，曾任機械工業部電站自動化研究所設計員、主任設計員；1994 年 7 月至 1997 年 12 月，曾任阿城繼電器錄波器分廠廠長；1998 年 1 月至 2001 年 10 月，曾任阿城繼

193、電器電氣設備公司總經理；2001 年 11 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）銷售經理、銷售中心副主任、銷售中心主任、銷售中心副總監、總經理助理、職工代表監事；2022 年 9 月至今，擔任公司監事會主席。齊曙光先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1977 年出生，本科學歷，工學學士學位，高級工程師。1999 年 7 月至 2001 年 4 月，曾任山東工業大學電力高新技術開發公司銷售經理；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）銷售中心副主任、銷售中心主任、工程技術中心主任；2022 年9 月至今，擔任公司監事、總經理助理、銷售中心主任；獲得中國

194、電力企業聯合會電力創新獎二等獎、山東省科學技術獎三等獎等榮譽獎項。杜濤先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1975 年出生，本科學歷，工學學士學位，正高級工程師。1998 年 7 月至 2001 年 4 月，曾任山東工業大山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-70 學電力高新技術開發公司研發部工程師；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）研發工程師、研發中心副經理、研發中心經理、研發中心副主任；2022 年 9 月至今，擔任公司職工代表監事、研發中心副主任；獲得山東省科學技術獎二等獎、濟南市科學技術獎三等獎等榮譽獎項。（三）高級管理人員（三）高級管理

195、人員情況情況 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員共 4 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任職期間任職期間 1 劉英亮 總經理 2022.9.27-2025.9.26 2 丁磊 副總經理、財務總監 2022.9.27-2025.9.26 3 李欣唐 副總經理、董事會秘書、安全總監 2022.9.27-2025.9.26 4 王劍 銷售總監 2022.9.27-2025.9.26 上述高級管理人員的主要任職經歷如下：劉英亮先生，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況”之“（一）董事情況”的具體內容。丁磊先生，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技

196、術人員基本情況”之“（一）董事情況”的具體內容。李欣唐先生，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況”之“（一）董事情況”的具體內容。王劍先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1972 年出生，本科學歷，工程碩士學位，高級工程師。1995 年 7 月至今，歷任山東工業大學（現山東大學）助理工程師、高級工程師；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）市場部經理、綜合能源發展中心主任、銷售副總監；2022 年 9 月至今，擔任公司銷售總監；獲得山東省科學技術獎三等獎、山東省電力行業優秀科技第四屆工作者、濟南市高層次人才、濟南市科學技術獎三等獎等榮譽獎

197、項。（四）（四）核心技術人員情況核心技術人員情況 截至本招股說明書簽署日，公司核心技術人員共 6 名，具體情況如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-71 序號序號 姓姓名名 職務職務 1 梁軍 首席科學家 2 李欣唐 副總經理、董事會秘書、安全總監 3 趙傳剛 研發中心主任 4 杜濤 職工代表監事、研發中心副主任 5 張宗保 研發中心主任助理 6 孟令軍 研發中心經理 上述核心技術人員的主要任職經歷如下：梁軍先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1956 年出生，博士研究生學歷，工學博士學位，教授。1982 年 7 月至 2021 年 8 月，歷任山東工業大學（現山東大學）副

198、教授、教授、博士生導師；1994 年 10 月至 2001 年 4 月，曾任山東工業大學電力高新技術開發公司董事長；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，曾任公司（包括其前身）董事長；2022 年 9 月至今，擔任公司首席科學家；獲得國務院政府特殊津貼專家、山東省科學技術獎一等獎、山東省有突出貢獻的中青年專家、海右人才特聘專家、濟南市科學技術獎三等獎等榮譽獎項。李欣唐先生，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況”之“（一）董事情況”的具體內容。趙傳剛先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1974 年出生，本科學歷，工學學士學位，高級工程師。1998 年 7 月至

199、2001 年 4 月，曾任山東工業大學電力高新技術開發公司研發工程師；2001 年 4 月至 2022 年 9 月，歷任公司（包括其前身）研發工程師、研發中心副經理、研發中心經理、研發中心副主任；2022 年 9 月至今，擔任公司研發中心主任；獲得山東省科學技術獎三等獎等榮譽獎項。杜濤先生，詳見本節“八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員基本情況”之“（二）監事情況”的具體內容。張宗保先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1979 年出生，本科學歷，工學學士學位，助理工程師。2001 年 4 月至 2018 年 12 月，歷任公司（包括其前身）研發中心副經理、研發中心經理；2019 年 1

200、 月至今，擔任公司研發山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-72 中心主任助理，獲得山東省科學技術獎三等獎等榮譽獎項。孟令軍先生，中國國籍，無境外永久居留權，男，1976 年出生，本科學歷，工學學士學位，高級工程師。1999 年 7 月至 2003 年 9 月，曾任山東魯能泰山自動化研究所研發部職員；2003 年 9 月至 2022 年 1 月，歷任公司（包括其前身）研發中心項目經理、研發中心副經理；2022 年 1 月至今，擔任公司研發中心經理；獲得山東省科學技術獎三等獎、山東電力科學技術獎一等獎、濟南市科學技術獎三等獎、中國電工技術學會科學技術獎二等獎、中國南方電網公司科技進步

201、獎三等獎等榮譽獎項。（五）（五）董事、監事、高級管理人員與董事、監事、高級管理人員與核心技術人員核心技術人員兼職情況兼職情況 截至 20242024 年年 6 6 月月 3030 日日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員兼職及兼職企業與公司的關聯關系情況如下：姓名姓名 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 關聯關系關聯關系 張波 山東許繼電力成套設備供應有限公司（吊銷未注銷）董事長兼經理 公司董事長擔任董事長兼經理的公司 裴林 寧波泉禮 執行事務合伙人 公司董事擔任執行事務合伙人的企業 李欣唐 寧波泉韻 執行事務合伙人 公司董事、高級管理人員擔任執行事務合伙人的企業 王帥 山大資本 董事

202、、總經理總經理、黨委副書記 控股股東 學府酒店 董事、總經理 公司董事擔任董事兼總經理的公司 曹慶華 山東財經大學 教授 無關聯關系 孫守遐 國浩律師（濟南）事務所 高級合伙人 無關聯關系 青島楓和置業有限公司（吊銷未注銷）董事 公司獨立董事擔任董事的公司 菏澤市金融資產管理有限公司 獨立董事 公司獨立董事擔任獨立董事的企業，不構成關聯關系 張新慧 山東理工大學 教授 無關聯關系 梁軍 山東許繼電力成套設備供應有限公司（吊銷未注銷）董事 公司核心技術人員擔任董事的公司 除上述兼職外，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員無其他兼職。（六六）董事、監事、高級管理人員及）董事、監事、高級管理人

203、員及核心技術人員核心技術人員之間的親屬關系之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-73 員之間不存在親屬關系。（七）（七）最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況 最近三年內，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員無行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查的情況。九九、發行人發行人與董事、

204、監事、高級管理人員及與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員核心技術人員簽訂的簽訂的重重要要協議及履行情協議及履行情況況 除董事王帥外，在公司任職并領薪的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均與公司簽訂了勞動合同或勞務合同、保密協議，獨立董事簽訂了聘用協議。截至本招股說明書簽署日，上述合同和協議均正常履行。十十、董事、監事、高級管理人員、核心、董事、監事、高級管理人員、核心技術技術人員及其近親屬持有公人員及其近親屬持有公司股份情況司股份情況（一）持有公司股份情況（一）持有公司股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員之近親屬未持有公司股份，公司董事、監事、高

205、級管理人員和核心技術人員持有公司股份情況如下：單位：萬股 姓名姓名 身份身份 直接直接 持股數持股數 間接間接 持股數持股數 間接持股方式間接持股方式 合合計計 持股數持股數 持股比例持股比例 張波 董事長 742.7680 12.0000 通過寧波泉韻持有 754.7680 6.1785%丁磊 副董事長、副總經理、財務總監 723.6240 10.0000 通過寧波泉韻持有 733.6240 6.0054%劉英亮 董事、總經理 603.8000 10.0000 通過寧波泉韻持有 613.8000 5.0246%裴林 董事 597.9440 19.8560 通過寧波泉禮、寧波泉韻持有注 1 6

206、17.8000 5.0573%李欣唐 董事、副總經理、董事會秘書、安全總監 607.7440 19.8560 通過寧波泉禮、寧波泉韻持有注 2 627.6000 5.1375%王中 監事會主席 100.8360-100.8360 0.8254%齊曙光 監 事、總 經 理 助理、銷售中心主任 15.0000 77.8360 通過寧波泉韻持有 92.8360 0.7600%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-74 姓名姓名 身份身份 直接直接 持股數持股數 間接間接 持股數持股數 間接持股方式間接持股方式 合合計計 持股數持股數 持股比例持股比例 杜濤 職工代表監事、研發中心副主任

207、15.0000 74.8000 通過寧波泉禮持有 89.8000 0.7351%王劍 銷售總監 15.0000 77.8360 通過寧波泉禮持有 92.8360 0.7600%梁軍 首席科學家 742.1280 13.0000 通過寧波泉禮持有 755.1280 6.1815%趙傳剛 研發中心主任-74.8000 通過寧波泉禮持有 74.8000 0.6123%張宗保 研發中心主任助理-29.9200 通過寧波泉韻持有 29.9200 0.2449%孟令軍 研發中心經理-4.0000 通過寧波泉韻持有 4.0000 0.0327%注 1：裴林為寧波泉禮的執行事務合伙人、寧波泉韻的普通合伙人，持

208、有寧波泉禮1.4771%的出資份額，持有寧波泉韻 1.8366%的出資份額；注 2：李欣唐為寧波泉韻的執行事務合伙人、寧波泉禮的普通合伙人，持有寧波泉韻1.8107%的出資份額，持有寧波泉禮 1.4981%的出資份額。（二）持有發行人股份變動情況（二）持有發行人股份變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員持有公司股份及其變動情況如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-75 單位：萬股 姓名姓名 持股方式持股方式 20242024 年年 6 6 月月 3030 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日

209、日 2021 年年 12 月月 31 日日 持股數持股數 持股持股比例比例 持股數持股數 持股比例持股比例 持股數持股數 持股比例持股比例 持股數持股數 持股比持股比例例 張波 直接和間接持股 754.7680754.7680 6.1785%6.1785%754.7680 6.1785%734.1280 6.0096%734.1280 6.0096%丁磊 直接和間接持股 733.6240733.6240 6.0054%6.0054%733.6240 6.0054%696.8240 5.7042%696.8240 5.7042%劉英亮 直接和間接持股 613.8000613.8000 5.024

210、6%5.0246%613.8000 5.0246%617.8000 5.0573%617.8000 5.0573%裴林 直接和間接持股 6 617.800017.8000 5.0573%5.0573%617.8000 5.0573%617.8000 5.0573%617.8000 5.0573%李欣唐 直接和間接持股 627.6000627.6000 5.1375%5.1375%627.6000 5.1375%617.8000 5.0573%617.8000 5.0573%王中 直接持股 100.8360100.8360 0.8254%0.8254%100.8360 0.8254%87.836

211、0 0.7190%87.8360 0.7190%齊曙光 直接和間接持股 92.836092.8360 0.7600%0.7600%92.8360 0.7600%77.8360 0.6372%77.8360 0.6372%杜濤 直接和間接持股 89.800089.8000 0.7351%0.7351%89.8000 0.7351%74.8000 0.6123%74.8000 0.6123%王劍 直接和間接持股 92.836092.8360 0.7600%0.7600%92.8360 0.7600%77.8360 0.6372%77.8360 0.6372%梁軍 直接和間接持股 755.12807

212、55.1280 6.1815%6.1815%755.1280 6.1815%735.1280 6.0177%735.1280 6.0177%趙傳剛 間接持股 74.800074.8000 0.6123%0.6123%74.8000 0.6123%74.8000 0.6123%74.8000 0.6123%張宗保 間接持股 29.920029.9200 0.2449%0.2449%29.9200 0.2449%29.9200 0.2449%29.9200 0.2449%孟令軍 間接持股 4.00004.0000 0.0327%0.0327%4.0000 0.0327%4.0000 0.0327%

213、4.0000 0.0327%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-76 2023 年度，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員持有公司股數及比例發生變化，主要原因系當年公司優化股權結構進行了代持還原清理，詳見本節“三、發行人歷史沿革中委托持股的演變過程及還原情況”之“（二）解除委托持股”的具體內容。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員直接或間接持有發行人股份不存在質押、凍結或訴訟糾紛的情況。十一十一、董事、監事、高級管理人員、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及核心技術人員的變動情況的變動情況 公司歷次董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動

214、均履行了公司章程所規定的程序。最近兩年內，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變動情況如下：（一）董事變動情況（一）董事變動情況 日期日期 董事姓名董事姓名 變化情況變化情況 變動原因變動原因 選聘程序選聘程序 2022 年初 梁軍、張波、劉英亮、丁磊、欒兆文、王帥、曹慶華、孫守遐、張新慧-2022.09 張波、劉英亮、丁磊、裴林、李欣唐、王帥、曹慶華、孫守遐、張新慧 裴林、李欣唐接替梁軍、欒兆文擔任董事 董事會換屆，選舉產生新一屆董事會 2022 年度第二 次 臨時 股東大會（二）監事變動情況（二）監事變動情況 日期日期 監事姓名監事姓名 變化情況變化情況 變動原因變動原因 選聘選聘

215、/辭任程序辭任程序 2022 年初 裴 林、范 作程、王中-2022.09 王 中、齊 曙光、杜濤 股東大會選舉王中、齊曙光為監事、職工代表大會選舉杜濤為職工代表監事 監事會換屆，選舉產生新一屆監事會 2022 年度第二次臨時股東大會、2022 年第一次職工代表大會（三）高級管理人員變動情況（三）高級管理人員變動情況 日期日期 高級管理人員姓名高級管理人員姓名 變化情況變化情況 變動原因變動原因 選聘選聘 程序程序 2022 年初 張波、劉英亮、欒兆文、李欣唐、丁磊-2022.09 劉英亮、丁磊、李欣唐、范作程、王劍 張 波、欒 兆 文 卸任，聘任范作程、王劍 高 級 管 理 人 員 換屆，選

216、舉產生新一屆高級管理人員 第 三 屆 董事 會 第 一次會議 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-77 日期日期 高級管理人員姓名高級管理人員姓名 變化情況變化情況 變動原因變動原因 選聘選聘 程序程序 2023.03 劉英亮、丁磊、李欣唐、王劍 范作程卸任 原研發總監因個人原因離職-（四四）核心技術核心技術人員變動情況人員變動情況 日期日期 核心技術核心技術人員姓名人員姓名 變化情況變化情況 變動原因變動原因 選聘選聘 程序程序 2022 年初 梁軍、李欣唐、范作程、趙傳剛、杜濤、張宗保、孟令軍-2023.03 梁軍、李欣唐、趙傳剛、杜濤、張宗保、孟令軍 范作程卸任 原研發總監

217、因個人原因離職，重新認定核心技術人員 總 經 理 辦公會 綜上，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的變化符合法律、法規、規范性文件及公司公司章程的規定，并履行了必要的法律程序，公司核心管理層保持穩定，不影響公司的持續經營。公司的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近兩年內沒有發生重大變化。十二十二、董事、監事、高級管理人員與、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員核心技術人員其他對外投資情其他對外投資情況況 截至 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員除直接或間接持有公司股權外，其他對外投資情況如下：序序號號 姓名姓名

218、 身份身份 對外投資企業對外投資企業 主營業務主營業務 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）認繳認繳 比例比例 1 張波 董事長 山東許繼電力成套設備供應有限公司（吊銷未注銷）電 力 機 械及器材 6.40 20.00%2 裴林 董事 上海珂利電氣有限公司 儀 器、儀表 設 備 制造銷售 7.50 1.50%3 孫守遐 獨立 董事 青島三水置業有限公司 房 地 產 投資開發 200.00 20.00%4 山東三連星文化傳媒有限公司 文 化 藝 術交流策劃 66.70 6.67%5 梁軍 核心技術人員 山東許繼電力成套設備供應有限公司（吊銷未注銷）電 力 機 械及器材 6.40 20.00%公司

219、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的其他對外投資企業中不存在與公司及其業務相關的情形，上述投資與公司不存在利益沖突。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-78 十三十三、董事、監事、高級管理人員與、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員核心技術人員薪酬薪酬情況情況（一）董（一）董事、監事、高級管理人員及事、監事、高級管理人員及核心技術人員核心技術人員的薪酬政策的薪酬政策 公司獨立董事采取固定津貼形式在公司領取報酬，王帥為控股股東提名的董事，未在公司擔任其他職務，未在公司處領取薪酬。公司其他董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的薪酬由工資、獎金和福利補貼組成，工資每月發放，年終

220、獎在每年年終考評后根據考評結果發放。2023 年 5 月，公司召開第三屆董事會第三次會議，審議通過了山東山大電力技術股份有限公司關于 2020 年度至 2023 年度高級管理人員薪酬方案的議案，確認了 2020 年度至 2022 年度公司高級管理人員薪酬的執行情況，并制定了 2023 年度高級管理人員薪酬方案。2023 年 6 月，公司召開 2022 年年度股東大會，審議通過了山東山大電力技術股份有限公司關于 2020 年度至 2023年度董事薪酬方案的議案山東山大電力技術股份有限公司關于 2020 年度至2023 年度監事薪酬方案的議案，確認了 2020 年度至 2022 年度公司董事和監事

221、的薪酬執行情況，并制定了 2023 年度董事和監事的薪酬方案。2024 年 3月，公司召開第三屆董事會第六次會議，審議通過了山東山大電力技術股份有限公司關于 2023 年度至 2024 年度高級管理人員薪酬方案的議案，確認了2023 年度公司高級管理人員薪酬的執行情況，并制定了 2024 年度高級管理人員薪酬方案。2024 年 4 月，公司召開 2023 年年度股東大會，審議通過了山東山大電力技術股份有限公司關于 2023 年度至 2024 年度董事薪酬方案的議案山東山大電力技術股份有限公司關于 2023 年度至 2024 年度監事薪酬方案的議案，確認了 2023 年度公司董事和監事的薪酬執行

222、情況，并制定了2024 年度董事和監事的薪酬方案。（二）（二）報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比例報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬總額占各期公司利潤總額的比例如下：單位：萬元 項目項目 2 2024024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 薪酬總額 262.53262.53 766.08 915.03 729.82 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-79 項目項目 2 2024024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度

223、 2021 年度年度 利潤總額 4,584.554,584.55 11,685.98 8,779.80 8,568.70 薪酬總額占利潤總額的比例 5.73%5.73%6.56%10.42%8.52%（三）（三）董事、監事、高級管理人員及董事、監事、高級管理人員及核心技術人員核心技術人員最近一年從發行人及其關聯最近一年從發行人及其關聯方企業方企業獲得獲得收入收入的情的情況況 2023 年度，除董事王帥外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均由公司承擔薪酬，獨立董事由公司發放津貼，上述人員在公司領取薪酬（含稅）情況如下：姓名姓名 職務職務 2023 年薪酬（萬元）年薪酬（萬元）是否專職領

224、薪是否專職領薪 張波 董事長 66.57 是 丁磊 副董事長、副總經理、財務總監 64.99 是 劉英亮 董事、總經理 75.82 是 裴林 董事 58.23 是 李欣唐 董事、副總經理、董事會秘書、安全總監、核心技術人員 63.00 是 王帥 董事 0.00 否 曹慶華 獨立董事 8.00 否 孫守遐 獨立董事 8.00 否 張新慧 獨立董事 8.00 否 王中 監事會主席 62.53 是 齊曙光 監事 56.61 是 杜濤 職工代表監事、核心技術人員 43.40 是 王劍 銷售總監 59.82 是 梁軍 核心技術人員 54.23 是 趙傳剛 核心技術人員 47.54 是 張宗保 核心技術人

225、員 41.08 是 孟令軍 核心技術人員 40.39 是 范作程 報告期內曾任研發總監 7.87 是 合計合計 766.08-注：王帥為控股股東提名的董事，未在公司領薪；范作程于 2023 年 3 月因個人原因離職。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-80 公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員按國家有關規定享受社會保險保障，除此之外，上述人員不存在其它特殊待遇和退休金計劃。十四、公司持股計劃及股權激勵的情況十四、公司持股計劃及股權激勵的情況 為建立現代企業制度，完善法人治理結構，吸引和留住優秀人才，增強企業內部凝聚力，2017 年 4 月公司通過轉讓股權的方式引入員工持股平

226、臺寧波泉禮、寧波泉韻。推行員工持股平臺，可使持股員工與公司結成利益共同體，增強持股員工對公司的認同感、對公司長遠發展的關切度以及經營管理的參與度，從而形成公司內部激勵、監督機制，并建立起科學、合理的企業分配制度。2017 年 4 月 12 日，公司自然人股東丁磊將所持公司 0.00245%的股權（對應出資額 500.00 元）轉讓給寧波泉韻；將所持公司 0.00245%的股權（對應出資額 500.00 元）轉讓給寧波泉禮，以此引入員工持股平臺。轉讓價格為 5.51 元/出資額，系以公司 2017 年 1 月 31 日經評估的每股凈資產為基礎協商確定。2017 年 4 月 12 日，員工持股平臺

227、寧波泉禮、寧波泉韻參與認購了公司的增資，認購價格為 5.51 元/出資額。兩家合伙企業合計認購 263.90 萬元出資額，占增資后公司注冊資本的 10%。2019 年 3 月，寧波泉禮、寧波泉韻通過全國股轉系統受讓獅城怡安所持公司 1.6380%股份，本次轉讓系統成交價格為 3.09 元/股。（一）基本情況（一）基本情況 寧波泉韻、寧波泉禮為公司員工持股平臺，公司綜合考慮員工的職位級別、任職時間、能力以及其對公司的貢獻等多方面因素后，確定持股計劃的對象及其份額。1、寧波泉禮、寧波泉禮 合伙企業名稱合伙企業名稱 寧波泉禮投資管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2017 年 4 月 6 日

228、認繳出資額認繳出資額 835.9016 萬元 實繳出資額實繳出資額 835.9016 萬元 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-81 執行事務合伙人執行事務合伙人 裴林 注冊地及主要生產經注冊地及主要生產經營場所營場所 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 B 區 D0125 經營范圍經營范圍 投資管理、投資咨詢。（未經金融等監管部門批準不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財、向社會公眾集（融）資等金融業務）主營業務及其與發行主營業務及其與發行人的主營業務關系人的主營業務關系 與公司主營業務無關 截至本招股說明書簽署日，寧波泉禮除持有公司股權外，無其他實際經營

229、業務及對外投資，合伙人構成及出資情況如下表所示：序號序號 姓名姓名 出資情況出資情況 合伙人類型合伙人類型 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王劍 貨幣出資 有限合伙人 97.4719 11.6607%2 萬芳 貨幣出資 有限合伙人 97.4719 11.6607%3 杜濤 貨幣出資 有限合伙人 93.6700 11.2059%4 趙傳剛 貨幣出資 有限合伙人 93.6700 11.2059%5 王恩起 貨幣出資 有限合伙人 93.6700 11.2059%6 李宏斌 貨幣出資 有限合伙人 93.6700 11.2059%7 閔越 貨幣出資 有限合伙人 62.5385

230、7.4816%8 孫小軍 貨幣出資 有限合伙人 37.4680 4.4823%9 韓繼生 貨幣出資 有限合伙人 37.4680 4.4823%10 梁軍 貨幣出資 有限合伙人 16.2795 1.9475%11 欒兆文 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.4981%12 李欣唐 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.4981%13 裴林 貨幣出資 普通合伙人 12.3424 1.4771%14 陳健 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%15 杜鵬 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%16 郭凱 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%17 李燕

231、貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%18 劉波 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%19 馬亮 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%20 史繼良 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%21 隨善坤 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%22 孫景泉 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-82 序號序號 姓名姓名 出資情況出資情況 合伙人類型合伙人類型 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 23 滕杰 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%2

232、4 王江 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%25 王琪 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%26 王強 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%27 吳寶生 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%28 吳常樂 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%29 殷鵬 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%30 張超 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%31 張高峰 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%32 張帥帥 貨幣出資 有限合伙人 3.7568 0.4494%33 張松貴 貨幣出資 有限合伙人

233、3.7568 0.4494%合計合計 835.9016 100.0000%2、寧波泉韻、寧波泉韻 合伙企業名稱合伙企業名稱 寧波泉韻投資管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2017 年 4 月 6 日 認繳出資額認繳出資額 681.8526 萬元 實繳出資額實繳出資額 681.8526 萬元 執行事務合伙人執行事務合伙人 李欣唐 注冊地及主要生產經注冊地及主要生產經營場所營場所 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 B 區 D0126 經營范圍經營范圍 投資管理、投資咨詢。（未經金融等監管部門批準不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財、向社會公眾集（融）資等金融業務）

234、主營業務及其與發行主營業務及其與發行人的主營業務人的主營業務關系關系 與公司主營業務無關 截至本招股說明書簽署日，寧波泉韻除持有公司股權外，無其他實際經營業務及對外投資，合伙人構成及出資情況如下表所示：序號序號 姓名姓名 出資情況出資情況 合伙人類型合伙人類型 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 齊曙光 貨幣出資 有限合伙人 97.4719 14.2952%2 連守軍 貨幣出資 有限合伙人 60.6100 8.8890%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-83 序號序號 姓名姓名 出資情況出資情況 合伙人類型合伙人類型 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出

235、資比例出資比例 3 張琎 貨幣出資 有限合伙人 56.2020 8.2425%4 李夢然 貨幣出資 有限合伙人 56.2020 8.2425%5 張宗保 貨幣出資 有限合伙人 37.4680 5.4950%6 張利 貨幣出資 有限合伙人 27.5500 4.0405%7 徐海峰 貨幣出資 有限合伙人 22.0400 3.2324%8 張世斌 貨幣出資 有限合伙人 22.0400 3.2324%9 王雨峰 貨幣出資 有限合伙人 22.0400 3.2324%10 張波 貨幣出資 有限合伙人 15.0273 2.2039%11 王漢之 貨幣出資 有限合伙人 14.3260 2.1010%12 李保

236、偉 貨幣出資 有限合伙人 14.3260 2.1010%13 李志勇 貨幣出資 有限合伙人 14.3260 2.1010%14 丁磊 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.8366%15 劉英亮 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.8366%16 裴林 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.8366%17 赫秀梅 貨幣出資 有限合伙人 12.5227 1.8366%18 李欣唐 貨幣出資 普通合伙人 12.3424 1.8107%19 陳延道 貨幣出資 有限合伙人 12.0218 1.7631%20 孫怡 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%21 蔣明艷 貨幣出資

237、有限合伙人 8.2650 1.2121%22 劉紅衛 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%23 張立泉 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%24 王勇 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%25 聶鋼 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%26 史磊 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%27 盧鵬 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%28 牟文東 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%29 袁傳杰 貨幣出資 有限合伙人 8.2650 1.2121%30 孫學橋 貨幣出資 有限合伙人 6.2614 0.9

238、183%山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-84 序號序號 姓名姓名 出資情況出資情況 合伙人類型合伙人類型 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 31 唐建利 貨幣出資 有限合伙人 6.2614 0.9183%32 宮寧寧 貨幣出資 有限合伙人 6.2614 0.9183%33 陸琦宏 貨幣出資 有限合伙人 6.2614 0.9183%34 閻偉杰 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%35 金運昌 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%36 徐俐 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%37 王超 貨幣出資 有限合伙人 5.0

239、091 0.7346%38 孟令軍 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%39 張穆乾 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%40 王增祥 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%41 李現軍 貨幣出資 有限合伙人 5.0091 0.7346%合計合計 681.8526 100.000%（二）（二）設立設立員工員工持股平臺對發行人的影持股平臺對發行人的影響響 1、設立設立員工員工持股平臺對發行人經營狀況的影響持股平臺對發行人經營狀況的影響 公司設立員工持股平臺系為增強持股員工對公司的認同感、長遠發展的關切度及經營管理的參與度，有利于穩定核心人員和完善公司的經營

240、狀況，進一步增強公司的競爭力。2、設立員工持股平臺對發行人財務狀況的影響設立員工持股平臺對發行人財務狀況的影響 公司的員工持股計劃均已于報告期前執行完畢，涉及到股份支付的已于執行當年確認了相關費用，不涉及報告期內的會計處理，不涉及報告期財務狀況。3、設立設立員工員工持股平臺對發行人控制權變化的影響持股平臺對發行人控制權變化的影響 公司設立員工持股平臺前后，控制權未發生變化。4、發行人上市后的行權安排發行人上市后的行權安排 截至本招股說明書簽署日，除寧波泉韻和寧波泉禮為公司員工持股平臺外，公司不存在正在實行的股權激勵（如員工持股計劃、限制性股票、股票期山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1

241、-1-85 權）及其他制度安排，亦不存在上市后的行權安排。十十五五、發行人員工及社會保障情況、發行人員工及社會保障情況（一）發行人員工情況（一）發行人員工情況 報告期各期末，公司員工人數分別為 471 人、487 人、535 人和和 557557 人人，截至 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司員工的具體構成情況如下：劃分類型劃分類型 員工人數（人）員工人數（人）所占比例所占比例 按專業結構劃分 生產人員 8383 14.90%14.90%研發人員 173173 31.06%31.06%技術人員 143143 25.67%25.67%銷售人員 100100 17.9

242、5%17.95%管理及其他人員 5858 10.41%10.41%合計合計 557557 100.00%100.00%按教育程度劃分 碩士及以上 3737 6.64%6.64%本科 355355 63.73%63.73%大專 138138 24.78%24.78%高中及以下 2727 4.85%4.85%合計合計 557557 100.00%100.00%按年齡結構劃分 29 歲及以下 242242 43.45%43.45%30-39 歲 199199 35.73%35.73%40-49 歲 8282 14.72%14.72%50 歲及以上 3434 6.10%6.10%合計合計 557557

243、 100.00%100.00%（二）發行人執行社會保（二）發行人執行社會保險制度情況險制度情況 1、社會保險及住房公積金繳納情況、社會保險及住房公積金繳納情況 公司員工按照與公司簽訂的勞動合同承擔義務和享受權利，公司依照中華人民共和國勞動法的相關規定和當地政府關于建立、完善社會保障制度等配套文件的要求為公司員工繳納基本養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險等社會保險并為員工繳納了住房公積金。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-86（1）社會保險繳納情況）社會保險繳納情況 報告期各期末，公司繳納社會保險的員工人數情況如下：單位：人 項目項目 2022024 4 年年 6

244、6 月月 3 30 0 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數 557557 535 487 471 社保繳納人數 538538 520 467 452 差異構成情況 新進入職員工 8 8 0 1 1 退休返聘員工 1111 11 12 13 山東大學事業編制人員 6 6 6 8 8 已繳納當月社保，當月離職的員工 6 6 2 1 3（2）住房住房公積金繳納情況公積金繳納情況 報告期各期末，公司繳納住房公積金的員工人數情況如下：單位：人 項目項目 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0

245、 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數 557557 535 487 471 公積金繳納人數 538538 520 467 452 差異構成 情況 新進入職員工 8 8 0 1 1 退休返聘員工 1111 11 12 13 山東大學事業編制人員 6 6 6 8 8 已繳納當月公積金，當月離職的員工 6 6 2 1 3 上述未繳社會保險和住房公積金的具體原因如下：新進入職員工：系指在社會保險或住房公積金變更申報節點后入職導致社會保險或住房公積金尚未及時轉入的員工。退休返聘員工：系指已達國家法定退休年

246、齡，已辦理退休返聘手續，依法無需繳納社會保險和住房公積金的員工。山東大學事業編制人員：系指社保關系在山東大學的人員，該部分員工在公司全職工作，實際由公司承擔其社會保險、住房公積金，公司計提后支付給山東大學，由其代繳。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-87 2、需補繳金額測算、需補繳金額測算 以報告期內每期應繳未繳納社會保險和住房公積金的員工數量為依據，按照公司所在地社會保險和住房公積金繳納政策進行補繳測算，報告期內各年度需補繳的社會保險及住房公積金如下：單位：萬元 項目項目 2022024 4 年年 1 1-6 6 月月 2023 年年度度 2022 年度年度 2021 年度年

247、度 補充繳納社會保險金額 0.900.90 -0.10 0.09 補充繳納住房公積金金額 0.090.09 -0.01 0.01 總總計計 0.990.99 -0.11 0.10 當期利潤總額 4,584.554,584.55 11,685.98 8,779.80 8,568.70 占當期利潤總額比例 0.0216%0.0216%-0.0013%0.0012%注：以報告期各期末新進入職員工人數作為補繳金額測算的依據。報告期內，公司需補繳的社會保險及住房公積金占當期利潤總額的比例較低，不會對公司的經營業績產生重大不利影響。3、主管機關對發行人繳納社會保險及住房公積金合規性的確認、主管機關對發行人

248、繳納社會保險及住房公積金合規性的確認 報告期內，公司已按照社會保險費征繳暫行條例的規定辦理了社會保險，并根據住房公積金管理條例及山東省濟南市當地現行住房公積金的相關規定分別辦理住房公積金繳存登記。截至本招股說明書簽署日，公司未收到主管部門責令限期補繳社會保險費、住房公積金的通知。根據濟南市社會保險事業中心、濟南市醫療保險事業中心和濟南住房公積金中心出具的證明文件，報告期內，公司不存在違反勞動和社會保障方面的法律法規而受行政處罰的情形。4、控股股東、實際控制人的承諾、控股股東、實際控制人的承諾 發行人控股股東、實際控制人出具了關于繳納社保、公積金事項的承諾，詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“

249、三、與投資者保護相關的承諾”之“（十二）其他承諾事項”的具體內容。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-88 第第五五節節 業務與技術業務與技術 一、主營業務、主要產品及一、主營業務、主要產品及演變情況演變情況（一）（一）公司的公司的主營業務主營業務 公司是一家致力于電力系統相關智能產品技術研發與產業化的高新技術企業，基于在智能電網領域積累的電網監測技術和電氣系統設計及集成化能力，形成了電網智能監測和新能源兩大業務板塊，主要產品故障錄波監測裝置、輸電線路故障監測裝置、時間同步裝置處于細分行業領先地位。公司是最早進入電力系統監測行業的企業之一，是知名的電力系統故障監測和分析專家。自

250、2001 年成立以來，公司始終以科技創新為導向，堅持自主研發，緊跟行業發展趨勢和市場需求，不斷推動科技成果的產業化，迭代開發出主要涵蓋輸電、變電、配電、用電領域的多系列產品體系和應用平臺。公司已與國家電網、南方電網及各大發電集團建立了良好的合作關系，業務涵蓋全國除港澳臺地區外的 22 個省、5 個自治區、4 個直轄市。公司主要產品持續保持市場優勢地位，中標多個國家重點工程項目。2022 年以來，公司向國家戰略部署重點工程“白鶴灘水電站西電東送大動脈工程”提供了輸電線路故障監測裝置、故障錄波監測裝置、時間同步裝置等產品，為特高壓直流輸電線路的故障分析和定位提供了技術支撐。公司是電力監測細分領域技

251、術標準的制定者之一，參與制定了中性點非有效接地系統單項接地故障行波選線裝置技術要求（GB/T35791-2017）電力系統連續記錄裝置技術要求（GB/T14598.301-2020）電力時間同步系統檢測規范（GB/T26866-2022）3 項國家標準和 17 項行業、團體、企業（國家電網、南方電網）標準。作為細分行業領先企業之一，公司“微機電力故障錄波裝置”等 3 項被列入國家火炬計劃項目，“WDGL-VI/D 電力故障錄波監測裝置”被列入國家火炬計劃產業化示范項目，并相繼承接了山東省技術創新項目計劃 4646 項，國家電網、南方電網多項研究課題。公司榮獲國家級獎項 7 項，省部級獎項 39

252、39 項，市級獎項 1111 項，包括國家級專精特新“小巨人”企業、山東省瞪羚企業、山東省山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-89 科技領軍企業、山東省電力企業協會先進會員單位、山東知名品牌、軟件創新型企業等榮譽稱號。截至 2022024 4 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，公司擁有專利 7676 項，其中發明專利 4444 項；軟件著作權 9696 項，擁有山東省企業技術中心、山東省工業企業“一企一技術”研發中心、山東省軟件工程技術中心等省級認定稱號。（二）公司的主要產品（二）公司的主要產品 1、電網智能監測產品、電網智能監測產品 公司電網智能監測設備屬于電力系統二次設

253、備。完成發電、輸電和配電等任務的主設備稱為“一次設備”，對一次設備的監視、測量、控制、保護和調節的設備稱為“二次設備”，二次設備需綜合應用現代微電子、信息與通信等多項技術，被稱為電力系統重要的“神經中樞”。智能電網包括發電、變電、輸電、配電、用電和調度通信六大環節，公司的電網智能監測設備主要應用于變電、輸電和配電環節。電網智能監測產品在火電、水電、核電以及風光等各種新能源發電、交流-直流-多端柔性直流、高壓-超高壓-特高壓輸電、常規及智能變電站中廣泛應用。電網智能監測產品為電網故障分析、故障預警提供可靠的技術保障，幫助電力運行人員及時掌握電力設備運行狀態，迅速分析故障、排除隱患、快速恢復供電，

254、縮短因事故引起的停電時間，減少觸電與電氣火災事故。（1）智能智能電力電力故障監測故障監測裝置及監控平臺裝置及監控平臺 電力故障監測裝置俗稱電力系統的“黑匣子”，它能自動、準確、完整記山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-90 錄電力系統中各主要組成部分的運行狀態，在電力系統出現諸如輸電線路單相接地、相間短路、主要裝置失靈等故障時，智能判斷故障類型并給出故障點，幫助運行人員快速診斷，有利于及時準確排除故障恢復供電。電力故障監測裝置還具有類似“情景回放”的功能，它利用故障時記錄的數據，可反復“再現”故障現場工況，幫助技術人員快速判斷故障的具體原因，判定故障發生原因是設計原理不當還是設備

255、制造缺陷，從而達到改進系統原理設計、提高產品質量的目的，提高電力系統安全性與可靠性，提高電力用戶的供電質量。公司智能電力故障監測裝置及監控平臺主要產品如下：應用應用環節環節 類型類型 產品描述產品描述 產品示例產品示例 輸輸 電電 側側 輸電線路故障監測裝置 非接觸式裝置，安裝于輸電線路桿塔，基于空間電磁場寬頻帶傳感器實現輸電線路電壓、電流行波信號的非接觸、無失真采集，并結合多終端高速同步數據采集、單極點濾波啟動等技術，實現輸電線路的故障精確定位、隱患檢測、故障類型識別，適用于35kV-1100kV 電壓等級的交、直流輸電線路。接觸式裝置，安裝于輸電線路導線上，通過羅氏線圈直接獲取電流行波信號

256、，并應用多終端高速同步數據采集、自感應取電等技術，實現輸 電線 路的 故障 精確定 位，適用 于 35kV-1000kV 電壓等級的交流輸電線路。輸電線路故障與隱患一體化監測裝置 裝置安裝于輸電線路導線，采用感應取電和太陽能雙供電方式，以接觸式采集的方式實時對行波電流、隱患電流等進行監測，實現輸電線路故障的精確定位、隱患預警等功能，適用于35kV-1000kV 電壓等級的交流輸電線路。高壓電纜分布式故障監測 對高壓電纜的負荷電流、接地環流、故障電流及隱患電流等信號進行全方位監測，達到對電纜故障的定位、隱患預警等功能，適用于35kV-500kV 電壓等級的交流輸電線路。輸電線路可視化監拍裝置 應

257、用于高壓輸電線路的通道圖像監測。通過上方云臺、下方雙攝像旋轉，實現對本塔絕緣子、地線、間隔棒、防震錘等金具的全方位監測，支持對施工機械、鳥害、山火、煙霧、懸掛物等可能風險進行智能識別，支持預置位圖像動態抓拍等功能，適應于各電壓等級的交直流輸電線路。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-91 應用應用環節環節 類型類型 產品描述產品描述 產品示例產品示例 輸電線路動態抓拍裝置 應用于高壓輸電線路的通道圖像監測。通過前視雙攝攝像頭、后視雙攝攝像頭以及下視攝像頭，實現對本塔絕緣子、地線、間隔棒、防震錘等金具的全方位監測，支持對施工機械、鳥害、山火、煙霧、懸掛物等可能風險進行智能識別，支持

258、預置位圖像動態抓拍等功能，適應于各電壓等級的交直流輸電線路。變變 電電 側側 故障錄波監測裝置 采用嵌入式系統設計，應用于火力發電廠、風力發電廠、各種新能源場站以及不同電壓等級的常規變電站、智能變電站等場合，實現電力系統故障過程中電壓、電流、開關、保護裝置動作信息的記錄并形成故障分析報告，為故障分析提供可靠數據支持。智能變電站輔助系統綜合監控平臺 實時監控煙感和溫感等火災報警信號，實現信息的智能識別、復核和告警推送，根據主站的要求，控制滅火系統做出相應的動作，實現主站對變電站消防設施的遠程操控。二次設備在線監視與診斷 裝置 基于 IEC61850規范模型實現智能變電站繼電保護二次虛實回路的可視

259、化展示、狀態在線監視、智能診斷及二次安全措施在線校核與預警、安措預演等功能，為智能變電站二次系統的日常運維、異常處理、事故分析以及檢修等工況提供多維度的可視化信息支撐。配配 電電 側側 小電流接地選線裝置 具備十余種選線算法，根據故障時穩態量、暫態量及高頻量的差異自適應選擇相應算法，實現準確的故障選線，并能準確的區分母線異常、母線接地和饋線接地故障。裝置適用于中性點不接地系統、經消弧線圈接地系統和小電阻接地系統等典型配電網單相接地選線。配電自動化站所終端（DTU）安裝于10kV 環網柜和配電室等場所，可與配電自動化主站系統配合，實現對被監測線路電量的采集、控制和保護功能，并實現故障區域快速定位

260、、隔離及非故障區域恢復供電，提高供電可靠性。配電自動化饋線終端（FTU）安裝于10kV 配網架空線路桿塔處。與開關配合實現配電系統的運行監測，完成數據采集、線路保護、開關控制和主站通訊等功能。（2）時間同步裝置）時間同步裝置 中國電網作為世界上規模最大、電壓等級最高的特大型交直流混聯電網，山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-92 是支撐國計民生高效、優質發展的關鍵基礎設施，其安全穩定生產意義重大。時間同步裝置為我國各級調度機構、發電廠、變電站中的電力二次設備與系統提供統一、準確、安全、可靠的時間基準，以確保數據采集的時間一致性，從而提高電網事故分析準確性和穩定控制水平，保障了電網

261、安全穩定運行。公司時間同步裝置，采用嵌入式系統設計，同時接收北斗、GPS 信號，可輸出對時脈沖、IRIG-B 碼、串行口時間報文、網絡時間報文等多種時間同步信號，滿足電力系統各種對時需求。2、新能源產品、新能源產品 公司現有新能源產品主要包括新能源充電樁和儲能兩類。（1）新能源新能源充電樁充電樁 新能源充電樁是新能源汽車充電基礎設施的重要組成部分，核心功能是對新能源汽車動力電池組進行充電。公司擁有 7kW-800kW 功率的充電樁產品，涵蓋交流充電樁、直流充電樁、交直流一體充電樁等系列，產品支持市面上各類新能源汽車型號，公司新能源充電樁主要產品情況如下：類型類型 主要產品主要產品 對應適配設備

262、或客戶的情況對應適配設備或客戶的情況 產品示例產品示例 交流 充電樁 交流 充電樁“慢充”產品，功率較?。ㄒ话銥?kW），適配具有車載充電器的新能源汽車。直流 充電樁 直流 充電樁（一樁一充）“快充”產品，功率較大，該產品單臺直流充電樁配備1條或2條充電槍。公司產品充電寬電壓等級輸出 包括DC200V-1000V，功率輸出包括30kW-800kW。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-93 類型類型 主要產品主要產品 對應適配設備或客戶的情況對應適配設備或客戶的情況 產品示例產品示例 群控 直流充電樁（一樁多充）“快充”產品，常規單臺直流充電樁可配備3-12條充電槍，并可以根據客戶

263、場地及其電源容量定制化充電樁容量和充電槍數量。該產品采用集群控制技術，進行智能負荷管理，將功率有效分配到多個充電槍上，實現較高的功率利用效率，充電速度快（單條充電槍最大輸出可達到180kW/250A）。交直流群控充電樁 能量管控式 交直流 群控充電樁 滿足“慢充”和“快充”兩種充電需求，適用于配電容量不足的場所。該產品可以直接接入電網主站，根據主站整機功率智能調控指令，動態分配功率，從而提高配電的整體利用率。（2）儲能儲能 儲能即能量的存儲，指通過某種介質或設備，將一種形式的能量轉化成另一種較為穩定的能量形式并存儲，在需要時以特定能量形式釋放出來的一系列技術和措施，具有豐富的應用場景。公司儲能

264、產品包括電化學儲能產品，以及結合儲能所構建的微電網系統。電化學儲能產品電化學儲能產品 電化學儲能產品，主要包括一體式和分體式兩種結構類型的儲能設備，公司產品容量涵蓋 100kWh-5MWh，可實現動態擴容、平滑輸出、削峰填谷、需量控制、負荷跟蹤等功能，適用于發電側、電網側和用戶側配儲多種場景。主要產品主要產品 適用情況適用情況 產品示例產品示例 分布式 儲能 一體式儲能，系統和設備集成于一個箱體內，主要應用于工商業園區和分布式光伏電站。單柜產品標準容量100kWh 和200kWh，提供2h和4h 時長選擇，AC400V 并網，可單柜或并柜擴容使用。組串式 預制艙儲能 分體式儲能，主要應用于中大

265、型工商業園區和儲能電站。單柜產品標準容量1.0MWh 和1.2MWh，提供2h和4h 時長選擇，AC400V 并網，可根據客戶需求定制化并艙擴容。相比應用于傳統的集中式儲能，該產品采用簇級能量管理，可消除電池簇間并聯失配，實現 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-94 主要產品主要產品 適用情況適用情況 產品示例產品示例 儲能系統更高效應用。微電網系統微電網系統 隨著新能源應用場景的多元化，用戶除配備儲能裝置外，逐步萌生了構建局部微電網的需求，即將“電源”（光）、“儲能”（儲）和“負荷”（充）連接起來，通過配套的調控技術、通信技術以實現對各類分布式能源整合調控，構建小型微電網，實

266、現新能源本地的自發自用，并與大電網雙向連接，減少對大電網的沖擊，甚至在某種程度上可以支撐大電網的平衡。微電網系統，是指根據客戶分布式電源、終端負荷情況和客戶需求等，進行系統集成方案設計，將分布式新能源、儲能裝置、能量轉換裝置、充電設備等負荷終端和監測或保護裝置有機結合，納入同一系統管理，形成一個小型電網系統。公司已成功開發出微電網相關的核心設備，包括微電網監控系統、微電網并網一體化裝置、電能路由器、交直流變流器、直流變流器、雙向 V2G 充電機等，并為客戶提供系統方案設計及集成化服務，定制化構建微電網系統。儲能與微電網系統是“光儲充綜合能源系統”重要的構成部分，也是“源網荷儲”較為重要的應用方

267、向。（三三）主要經營模式）主要經營模式 1、研發模式、研發模式 公司堅持以創新發展為理念，以技術創新為驅動，深度挖掘客戶需求為導向的研發模式，建立了以教授、博士、碩士為核心的研發團隊，核心研發人員均擁有資深的電力行業學術和研發從業背景。通過對國家產業政策、行業發展趨勢的研究，跟蹤電力行業方向和技術前沿動態，收集分析客戶需求、行業方向、同類型企業以及新產品新技術信息，準確把握行業發展趨勢，確定公司技術發展戰略，制定產品研發目標和技術路線，持續研發符合市場需求的產品，提供整體解決方案，確保能長期保持公司在行業中的優勢地位。公司具體研發流程如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-95

268、（1）立項階段）立項階段 研發中心根據市場需求、技術需求或公司的指令性計劃，組織相關人員進行調研和可行性研究，編制項目可行性研究報告供公司組織評審。評審組成員由立項申請的負責人、研發部門人員和其他相關部門人員組成。評審組通過可行性研究報告對項目的技術、市場、資源等可行性進行評估，并討論是否立項。（2）設計）設計階段階段 部門經理組織人員召開項目啟動會議，確定項目負責人，明確項目范圍以及項目完成標準，并成立項目組。啟動會議后項目組根據產品目標要求，編寫產品設計方案并由研發中心組織評審。評審通過后，項目經理組織項目組成員共同編制項目詳細計劃，依據批準后的項目計劃，對項目進行控制及管理。（3）開發階

269、段）開發階段 依據項目計劃，在項目經理的統籌控制及管理下，項目硬件、軟件、結構、工藝、測試等相關人員，分工協作，展開產品的相關開發工作。項目經理負責項目進度、質量、成本、范圍、風險等的控制，并負責組織各節點及里程碑的評審會議及技術文檔的管理工作。質量部門負責參加相關評審會議并做好開發過程中各質量控制點的點檢及把關。（4）測試階段）測試階段 項目組完成產品開發與相應的單元測試和集成測試后，提交系統測試流程。由測試組負責根據需求和項目范圍對產品的相關性能指標進行測試驗證工作，包括生產裝配工藝驗證，產品功能測試、性能測試、環境測試等。根據需要，產品可能需交由第三方檢測機構進行功能、性能以及環境和電磁

270、兼容等方面的檢測，并獲取相應的報告和證書。（5）小批量試制階段）小批量試制階段 項目組按照 ISO9001 管理規定編寫說明書、BOM 清單、作業指導書、生產工藝等相關文檔，嚴格按照設計要求和生產工藝文件進行小批量試制，小批試產過程中，匯總產品可制造性等相關問題進行改進完善。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-96（6）驗收階段）驗收階段 項目可交付成果驗證通過后，項目組可提出結項驗收申請。公司根據待驗收項目的可交付成果成立不同的驗收小組，軟件開發方面的項目由系統軟件部經理擔任組長，裝置開發方面的項目由智能裝置部經理擔任組長，并邀請業務相關和技術相關的各類內部專家組成驗收小組。項

271、目驗收主要從功能、性能、易用性幾個方面對交付件進行檢查，并對項目過程中產生的設計文檔和過程文檔進行檢查。驗收完成后，驗收小組對項目完成質量做出評價，形成驗收結論和驗收報告。2、采購模式、采購模式 公司主要實行“以產定購”的采購模式，以生產需求為基礎開展采購活動。公司采購按內容分為兩類：一是原材料采購，如設備組件、電子電氣部件、電子元器件、鈑金結構件等；二是服務采購，如施工及勞務外包和外協加工等。（1）原材料原材料 公司采購原材料品種較多，主要分為兩類：一是標準件，如集成電路、通用器件等，公司會直接購買對應規格型號的原材料；二是定制原材料，如鈑金結構件、PCB 等，由公司向特定供應商提供圖紙和技

272、術參數定制公司產品專用零部件。公司建立了較為完善的供應商管理體系，通過對供應商的資質審核、樣品驗證，并結合其產品質量、供貨能力、成本價格、服務改進等多方面因素綜合考評，確定是否納入合格供應商目錄。采購需求主要由銷售合同、中標情況而定，對于部分訂貨周期長、用量大的原材料則根據生產計劃、庫存情況并結合業務預期提前備貨。公司采購方式主要為詢價采購、招標采購、競爭性談判等方式。生產部門制定生產計劃和常規物料月度需求計劃后，發起采購申請，審批通過后由采購部門結合庫存情況確定采購計劃。公司實施嚴格的原材料來料管理，原材料到貨后由采購部門進行核對，質檢部門進行檢驗，合格后方可辦理入庫。山東山大電力技術股份有

273、限公司 招股說明書 1-1-97 公司具體采購流程如下：（2）外包服務外包服務 公司采購的外包服務主要分為施工及勞務外包、外協加工，具體采購模式如下：施工及勞務外包：公司輸電項目勞務外包為在項目實施過程中需在客戶輸電線路上登高安裝設備等；公司變電項目勞務外包為在項目實施過程中需在變電站內安裝各項設備、場地排線、安裝設備等；公司新能源充電樁項目為在項目施工過程中進行如線纜敷設、搬運及其他零星施工等。公司根據外包施工周期、項目緊要程度、當地供應商尋找難易程度、合作關系等選擇長期合作或項目當地合適的外包公司或個人團隊進行。外協加工：公司將生產環節部分非核心工序如 SMT 貼片、線束安裝等委托外協加工

274、商完成。該部分外協加工均由公司向外協加工商提供原材料，外協加工商根據公司要求及相關技術標準進行加工。3、生產模式、生產模式 公司生產模式主要遵循“以銷定產”的原則，即公司根據銷售合同、招投標中標情況并結合客戶需求排定生產計劃，公司產品細分種類較多，且多為非標準化定制產品。除部分產品預生產和芯片等部分物料備貨外，公司產品主要為以銷定產，根據市場供需變化以及客戶具體要求適時調整產量與產品類型，實行訂單管理，及時響應市場，滿足客戶的采購需求。公司掌握產品核心部件的軟硬件設計及相關工藝標準。生產過程中的板卡測試、程序燒錄、過程檢驗、整機調試、成品終檢等，是確保整機質量、產品功能實現的關鍵環節，全部由公

275、司自行完成。公司生產管理組織健全，嚴格進行質量管控，通過了 ISO9001 質量管理體系認證。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-98 4、銷售模式、銷售模式 報告期內，公司主要采取直接銷售的模式，主要通過招投標實現產品銷售，客戶主要包括國家電網、南方電網、各大發電集團及下屬企業。目前，公司以濟南總部為中心，在北京、上海、廣州、深圳、南京、重慶等地設有 17 個聯絡處，銷售市場已覆蓋全國除港澳臺以外的 22 個省、5 個自治區、4 個直轄市。報告期內，按業務獲取方式將公司的營業收入劃分為公開招投標收入和其他非公開招標收入，具體情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年

276、 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 金額金額 金額金額 金額金額 占比占比 公開招投標 13,486.6413,486.64 54.69%54.69%33,725.22 61.42%其他 11,172.5411,172.54 45.31%45.31%21,183.23 38.58%合計合計 24,659.1824,659.18 100.00%100.00%54,908.45 100.00%項目 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 公開招投標 33,037.71 69.08%29,433.93 67.55%其他 14,790.42 30.92%

277、14,141.57 32.45%合計合計 47,828.13 100.00%43,575.51 100.00%（1）招投標）招投標 公司客戶主要系國家電網、南方電網及其下屬企業，其設備采購遵循嚴格的預算管理制度，各級電網公司根據其職責和權限，進行投資立項申報與審批后，一般通過招標實施采購，因此公司主要通過公開招投標方式獲取訂單。（2）其他）其他 公司其他獲取業務的方式，包括競爭性談判、詢價等。國家電網、南方電網及其下屬企業還會采用競爭性談判方式進行采購，通過與多家供應商進行競爭性談判，從中擇優選取供應商采購。競爭性談判的采購流程和公開招投標流競爭性談判的采購流程和公開招投標流程相似，亦需要通過

278、程相似，亦需要通過“國家電網電子商務平臺國家電網電子商務平臺”公開實施，相比公開招投標，公開實施，相比公開招投標，山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-99 競爭性談判采購流程相對較短、時間適用性更強，是一種兼具靈活性與規范性競爭性談判采購流程相對較短、時間適用性更強，是一種兼具靈活性與規范性的采購方式的采購方式。公司按照客戶要求簽訂銷售合同，依照合同組織生產及供貨。公司在提供產品及服務的同時，高度重視對客戶的銷售服務支持，建立了較為完善的銷售服務體系，此外公司擁有專業素質高、技術能力強的技術服務團隊，能夠及時響應客戶問題及反饋。公司銷售具體流程如下：5、采用目前經營模式的原因、影

279、響經營模式的關鍵因素，發行人經營模式采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素，發行人經營模式和影響因素的未來變化趨勢和影響因素的未來變化趨勢 公司目前采用的經營模式是基于公司所處行業的市場特點、公司實際經營情況、行業發展情況以及下游客戶需求等因素綜合確定的。公司的經營模式在長期業務發展中不斷探索與完善，并根據產品應用領域的特點及自身經營管理經驗，形成了現有的經營模式，適合自身發展需要，符合行業特點。影響公司經營模式的關鍵因素包括公司發展戰略、公司市場競爭策略、行業供求狀況、行業技術發展水平、客戶需求等。公司主要經營模式及影響經營模式的關鍵因素在報告期內保持穩定，無重大變化，上述影響因素在

280、可預見的未來一段時期內預計不會發生重大變化。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-100（四四）主營業務）主營業務、主要產品主要產品和主要經營模式的和主要經營模式的演變情況演變情況 公司自成立以來專注于電網智能監測領域，通過不斷研發推動主要產品的深度開發、持續迭代。隨著綠色發展意識的提升和新一輪科技革命的興起，新能源行業加速發展，公司緊跟行業發展動態，切入新能源汽車充電樁和儲能領域。最近兩年，公司主營業務、主要產品及主要經營模式未發生重大變化。公司主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況具體如下：1、早期成長階段（、早期成長階段（2001 年年-2009 年年）21 世紀前十年我

281、國電力工業快速發展，電力系統規模不斷擴大，電網穩定安全運行的重要性愈發顯著。公司抓住行業發展機遇，集中優勢資源開展電網故障監測與分析、電網故障定位與預警等領域相關產品的研發，積極解決電力行業快速發展過程中面臨的痛點問題，成功開發出故障錄波監測裝置、小電流接地選線裝置、時間同步裝置等產品。憑借優質可靠、滿足市場需求的產品，公司業務率先在山東省內立足，并迅速拓展至全國，電力故障監測產品收入大幅增加，逐漸在行業內樹立起良好的企業形象和市場口碑。2、穩步提升階段（、穩步提升階段（2010 年年-2016 年）年）“十二五”以來，隨著云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能、區塊鏈、邊緣計算等新一代

282、信息技術日益成熟，國家提出智能電網和電力物聯網計劃。由于電力行業發展前景良好、市場空間廣闊，公司順應行業發展需求、把握市場發展機遇，圍繞著電力系統智能化、信息化、數字化的發展趨勢，積極切入智能變電站、特高壓輸電、柔性輸電、配電智能化等領域，以自主研發的底層技術為基礎，不斷加大研發投入，持續進行技術創新，增強技術研發能力，儲備了非接觸行波采集技術、暫態信號分離的單極點濾波啟動技術、高速同步數據采集技術、基于神經網絡的行波自動測距算法等自主知識產權和核心技術，在變電智能化、輸電智能化、配電網智能化、軟件系統及大數據應用、新能源汽車智能充電樁等領域開發出智能變電站數字錄波裝置、電力系統時間同步裝置、

283、電能質量在線監測裝置、智能變電站網絡報文記錄及分析裝置、柔性直流故障錄波監測裝置、交直流充電樁等產品，實現了公司前沿技術、研發實力及產品創新能力的全面提升，為公司的快速發展奠定了堅實的基山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-101 礎。3、快速發展階段（、快速發展階段（2017 年至今）年至今）公司抓住了智能電網和電力物聯網大力建設的行業發展機遇，憑借在電網智能監測設備領域領先的研發能力、豐富的產品類型和優秀的產品性能獲取客戶，故障錄波監測裝置、輸電線路故障監測裝置、小電流接地選線裝置等主要產品在變電、輸電、配電等電力行業不同環節占據了較大的市場份額，基于大數據的電力保護系統智能決

284、策平臺等軟件系統以及大數據應用也逐步落地。同時，隨著碳達峰、碳中和目標的提出和“十四五”規劃的出臺，構建以新能源為主體的新型電力系統成為電力行業的共識和未來發展重點。在此背景下，公司順應電力行業向綠色能源轉型、結合電力系統提升對清潔能源適應能力的行業趨勢，著眼新能源發展瓶頸，加大源網荷儲資源協調控制技術等新型電力系統前沿應用技術的研究，融合傳統電力技術快速提升整體技術水平，根據市場需求拓展新能源汽車充電樁、儲能產品線，充分發揮自身技術儲備豐厚、產品品類齊全、性能穩定可靠、訂單交付能力良好的傳統優勢，公司營業收入持續增長。前述各階段的典型案例情況如下：（五五）主要業務經營情況和核心技術產業化情況

285、主要業務經營情況和核心技術產業化情況 1、主營業務收入的主要構成、主營業務收入的主要構成 報告期內，公司主營業務收入來自電網智能監測領域和新能源領域，二者合計收入對報告期各期的營業收入貢獻均超過 99%，主營業務突出。報告期內，公司主營業務收入按產品分類構成如下：山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-102 單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 電網智能監測領域 22,357.5222,357.52 91.19%91.19%48,240.32 87.97%新能源領域 2,160.582,160

286、.58 8.81%8.81%6,597.81 12.03%合計合計 24,518.1024,518.10 100.00%100.00%54,838.13 100.00%項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 電網智能監測領域 40,337.89 84.47%39,183.74 90.06%新能源領域 7,414.78 15.53%4,324.31 9.94%合計合計 47,752.67 100.00%43,508.05 100.00%2、核心技術產業化情況、核心技術產業化情況 自成立以來，公司始終以科技創新為導向，堅持自主研發，持續加強研發投入

287、，保證公司在產品和技術上的創新能力，形成了多項核心技術。核心技術是公司主營產品不可或缺的部分，體現了公司主營產品的競爭力。公司已經掌握的主要產品核心技術在公司電網智能監測領域和新能源領域相關產品中得到了不同程度的應用，相關技術的產業化應用效果良好。報告期內，公司核心技術的具體應用情況詳見本節“七、技術水平和研發情況”之“（一）發行人的核心技術情況”的具體內容。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-103（六六）主）主要產品工藝流程圖要產品工藝流程圖 1、電網智能監測設備、電網智能監測設備 2、新能源設備、新能源設備 3、核心技術的具體應用情況和效果、核心技術的具體應用情況和效果 公

288、司的核心技術主要包括信號采集、數字信號處理、故障分析、故障精確定位、精確對時、儲充系統開發等方面，主要體現在硬件端和軟件端。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-104 硬件端的核心技術是以電路板為載體的電路設計能力，電路設計水平可賦予相關產品關鍵性能。以應用于輸電線路故障監測裝置的“非接觸行波采集技術”為例，基于空間電壓、電流行波的寬帶檢測技術，電路設計人員研制專用定向接收天線，天線具有超寬頻帶和寬動態范圍，能提供從 5Hz-10MHz 的高寬帶信號，為雷電波和各種故障的識別提供了信號基礎；應用到裝置中，通過空間電場、磁場，無失真采集電壓、電流工頻和行波信號，使整套設備具備了與高

289、壓無接觸的性能，方便系統的帶電安裝、調試和維護。軟件端的核心技術包括算法優化、軟件開發等，以應用于故障錄波監測裝置的“消除過渡電阻影響的高精度阻抗法測距算法”為例，軟件開發人員從數字信號處理、電力系統仿真研究等方面入手，采用基于最小二乘最優化原理的模擬量通道矢量校正技術、基于補償技術的故障測距算法等，研究測距算法，將算法應用到故障錄波監測裝置應用程序中，該設備極大地提高了測距精度，克服了過渡電阻導致測距精度低的問題。公司硬件端的核心技術主要通過電路設計實現，在生產階段通過板卡加工和測試等環節體現；軟件端的核心技術主要通過應用程序體現，通過程序燒錄和后臺系統軟件安裝配置，達到改善人機界面和完善功

290、能并整體提高裝置性能的作用。（七）具有代表性的業務指標七）具有代表性的業務指標 根據公司所處行業的特點，衡量行業內企業經營情況及市場地位的代表性指標主要包括營業收入、市場地位、研發投入、產品產銷率等指標，詳見本節“三、公司在行業中的競爭地位”之“（三）公司與同行業可比公司比較情況”之“2、發行人的市場地位及同行業企業情況”之“（3）關鍵業務指標對比”的具體內容。（八）主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略情況（八）主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略情況 公司是一家致力于電力系統相關智能產品技術研發與產業化的高新技術企業，基于在智能電網領域積累的電網監測技術和電氣系統設計及集成化

291、能力，形成了電網智能監測和新能源兩大業務板塊。近年來，相關部門出臺了一系列政策鼓勵電網智能監測和新能源領域，為公司的進一步發展奠定了強有力的政山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-105 策基礎。十三屆全國人大通過的中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，提出“加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力”，伴隨電網投資結構的變化，智能化改造升級加速，為提高電網安全穩定運行的能力，電網智能監測將發揮愈加重要的作用。同時，隨著“新型電力系統”概念的提出，電力系統正朝著節能環?；姆较虬l展。國家能源局發布的新型電力

292、系統發展藍皮書，提出加強建設“新能源高效開發利用體系”和“儲能規?；季謶皿w系”，積極構建適應大規模新能源發展的源網荷儲項目，圍繞新能源汽車充電樁、公共建筑等領域，推動新能源多領域融合的新型開發利用模式。因此，公司主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略情況。二、所處行業基本情況二、所處行業基本情況（一）公司所屬行業（一）公司所屬行業 公司主要從事電網智能監測領域和新能源領域相關產品的研發、制造、銷售和服務。根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司主要產品屬于“電氣機械和器材制造業（C38）”下屬的“輸配電及控制設備制造（C382）”。（二）行業主管部門、監管體

293、制和行業主要法律法規政策（二）行業主管部門、監管體制和行業主要法律法規政策 1、行業主管部門和監管體制、行業主管部門和監管體制 電氣機械和器材制造行業主管部門為國家發展和改革委員會、工業和信息化部、國家能源局和中國電力企業聯合會。其中，國家發展和改革委員會承擔宏觀管理職能，負責制定電力行業規劃，調節行業產業結構的合理性，指導協調技術改造、創新和發展；工業和信息化部主要負責擬定、并組織實施行業規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級，推動重大技術裝備發展和自主創新，指導行業技術法規、行業標準的擬定以及信息化建設的推進等；國家能源局主要負責監督管理電力安全生產和輸配電工作等；中國電力企業聯合會主要負

294、責開展電力行業調查研究，提出對電力行業改革與發展的政策和立法建議，參與制定電力行業發展規劃、產業政策、行業準入條件和體制改革工作。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-106 2、行業主要法律法規及政策、行業主要法律法規及政策 公司所處行業相關的主要法律法規及產業政策如下：（1）行業主要法律法規）行業主要法律法規 主要法律法規主要法律法規 頒布單位頒布單位 中華人民共和國電力法 全國人大 電力設施保護條例 國務院 電網調度管理條例 國務院 電力供應與使用條例 國務院 電力監管條例 國務院 電力可靠性管理辦法（暫行）國家發改委 中華人民共和國安全生產法 全國人大 中華人民共和國產品質

295、量法 全國人大（2）行業主要政策）行業主要政策 頒布時間頒布時間 行業政策行業政策 主要內容主要內容 2023 年 6 月 國務院辦公廳關于進一步構建高質量充電基礎 設 施 體 系 的 指 導 意見 到 2030 年，基本建成覆蓋廣泛、規模適度、結構合理、功能完善的高質量充電基礎設施體系，有力支撐新能源汽車產業發展，有效滿足人民群眾出行充電需求。2023 年 6 月 新型電力系統發展藍皮書 積極培育電力源網荷儲一體化、負荷聚合服務、綜合能源服務、虛擬電廠等貼近終端用戶的新業態新模式，整合分散需求響應資源，打造具備實時可觀、可測、可控能力的需求響應系統平臺與控制終端參與電網調度運行，提升用戶側靈

296、活調節能力。2023 年 2 月 關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知 要求試點領域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送領域力爭達到 80%。同時試點內新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例達 1:1。2022 年 12 月 擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035 年）釋放出行消費潛力、加強停車場、充電樁、換電站、加氫站等配套設施建設。2022 年 6 月“十四五”可再生能源發展規劃 明確新型儲能獨立市場主體地位，促進儲能在電源側、電網側、用戶側多場景應用?！靶履茉?儲能”方案已成為提升能源利用

297、率及使用經濟性的優化方案，在推動能源領域碳達峰、碳中和過程中將發揮顯著作用，行業市場前景巨大。2022 年 2 月“十四五”新型儲能發展實施方案 要求 2025 年電化學儲能技術性能進一步提升，系統成本降低 30%以上。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-107 頒布時間頒布時間 行業政策行業政策 主要內容主要內容 2022 年 1 月 關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見 明確到“十四五”末，我國將形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能夠滿足超過 2000 萬輛電動汽車充電需求。2021 年 7 月 5G 應用“揚帆”行動計劃（2021-20

298、23 年）開展基于 5G 的工業控制與監測網絡升級改造，推廣發電設備運維、配電自動化、輸電線/變電站巡檢、用電信息采集等場景應用，實現發電環節生產的可視化、配電環節控制的智能化、輸變電環節監控的無人化、用電環節采集的實時化。2021 年 7 月 關于進一步完善分時電價機制的通知 要求完善峰谷電價機制，科學劃分峰谷時段，合理確定峰谷電價價差，上年或當年預計最大系統峰谷差率超過 40%的地方，峰谷電價價差原則上不低于 4:1；其他地方原則上不低于 3:1。2021 年 3 月 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 提出加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建

299、設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力，加強源網荷儲銜接，加快抽水蓄能電站建設和新型儲能技術規?；瘧?，積極擴建新建停車場、充電樁。2021 年 3 月 關于做好可再生能源發展“十四五”規劃編制工作有關事項的通知（國 能 綜 通 新 能202029 號）優先開發當地分散式和分布式可再生能源資源，大力推進分布式可再生電力、熱力、燃氣等在用戶側直接就近利用，結合儲能、氫能等新技術，提升可再生能源在區域能源供應中的比重。2020 年 3 月 關于加快建立綠色生產和消費法規政策體系的意見 加大對分布式能源、智能電網、儲能技術、多能互補的政策支持力度，研究制定氫能、海洋能等新能源發展的標準規范和支持政策

300、。2020 年 2 月 2020 年重點工作任務的通知 詳細規劃了 2020 年國家電網公司涉及做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控、電力物聯網、綜合能源服務、電網建設、特高壓引入社會資本、營配調貫通、線損、輸配電價、輸配電成本、增量配電等全面改革的十大類 31 項具體工作內容。2020 年 1 月 關于全面深化改革奮力攻堅突破的意見 提出要加快泛在電力物聯網建設，推動構建能源互聯網產業鏈，打造互利共贏能源新生態，進一步提高電力系統各環節效率，加強政企聯動，以新型智慧城市建設為載體，匯集全社會力量建設泛在電力物聯網，迭代打造企業中臺和智慧物聯體系。2020 年 1 月 儲能技術專業學科發展行動計

301、劃（2020-2024 年）計劃在未來 5 年增設若干儲能技術本科專業、二級學科和交叉學科，完備儲能技術人才培養專業學科體系，并推動建設若干儲能技術學院（研究院），建設一批儲能技術產教融合創新平臺，推動儲能技術關鍵環節研究達到國際領先水平。2020 年 1 月 關于加強儲能標準化工作的實施方案 強調建立儲能標準化協調工作機制以及儲能標準體系、推動儲能標準化示范工作。2019 年 12 月 泛在電力物聯網 2020年重點建設任務大綱 2020 年將是泛在電力物聯網建設“三年攻堅”的突破年，下一步重點將開展能源生態、客戶服務、生產運行、經營管理、企業中臺、智慧物聯、基礎支撐、技術研究八個方向 40

302、 項重點建山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-108 頒布時間頒布時間 行業政策行業政策 主要內容主要內容 設任務。2019 年 6 月 貫徹落實2019-2020 年行動計劃 由科技部牽頭推動儲能技術研發，計劃在國家重點研發計劃中，著力加強對先進儲能技術研發任務的部署。2018 年 11 月 戰略性新興產業分類（2018）以重大技術突破和重大發展需求為基礎，涵蓋新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節能環保、數字創意和相關服務業等產品和服務。2018 年 10 月 國家清潔能源消納三年行動計劃任務（2018-2020）要求 2018 年清潔能源消納取得

303、顯著成效，到2020 年，基本解決清潔能源消納問題，棄風率力爭控制在 5%左右，棄光率低于 5%。2018 年 7 月 電力安全生產行動計劃（2018-2020 年）推進電網建設：推進智能電網發展，推進電網自動化建設，加大配電網建設力度，推進農網改造升級和微電網建設。2017 年 2 月 2017 年能源工作指導意見 制定實施關于推進高效智能電力系統建設的實施意見，配套制定各?。▍^、市）具體工作方案；研究制定智能電網 2030 戰略，推動建立智能電網發展戰略體系。隨著智能電網建設的不斷深入，作為智能化基礎的輸變電監測行業將迎來新一輪的發展契機。2016 年 12 月 電力發展“十三五”規劃（2

304、016-2020 年）規劃特別強調大力發展智能電網建設。2015 年 10 月 電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020年）規劃指出 2020 年國內充換電站數量達到 1.2 萬個，充電樁達到 480 萬個；電動汽車與充電設施的比例接近標配的 1：1。2015 年 8 月 關于加快配電網建設改造的指導意見 采用先進物聯網、現代傳感和信息通信等技術，實現設備、通道運行狀態及外部環境的在線監測，提高預警能力和信息化水平。2015 年 7 月 關于促進智能電網發展的指導意見 推廣建設智能變電站，合理部署靈活交流、柔性直流輸電等設施，提高動態輸電能力和系統運行靈活性；推廣應用輸變電設備狀態診斷

305、、智能巡檢技術；建立電網對冰災、山火、雷電、臺風等自然災害的自動識別、應急、防御和恢復系統。3、行業主要法律法規和政策對公司經營發展的影響、行業主要法律法規和政策對公司經營發展的影響 公司產品或服務應用于電網智能監測領域和新能源領域。前述行業主要法律法規、行業主要政策為公司經營發展提供了良好的外部環境。近年來，電網投資結構發生變化，智能化改造升級加速。在電網智能監測領域，作為智能化基礎的輸變電監測行業將迎來新一輪的發展契機。2023 年 6月 2 日，國家能源局組織發布的新型電力系統發展藍皮書提出，新能源供給消納體系中，需以穩定安全可靠的特高壓輸電線路為載體；公司產品適用于山東山大電力技術股份

306、有限公司 招股說明書 1-1-109 特高壓電氣設備，可為特高壓智能感知及診斷預警提供可靠、有效的保障。在新能源領域，為突破新能源汽車充電基礎設施發展瓶頸，產業支持政策力度空前，電動汽車充電樁的市場容量進一步擴大；新能源配儲方面，風光裝機規模激增，驅動儲能需求?！靶履茉?儲能”方案已成為提升能源利用率及使用經濟性的優化方案，在推動能源領域碳達峰、碳中和過程中將發揮顯著作用，市場前景巨大。綜上，公司業務領域符合國家、行業政策支持的方向，未來有望充分受益于良好的政策環境，實現長遠發展。（三三）行業）行業概況及概況及發展趨發展趨勢勢 1、電力行業概況及發展趨勢、電力行業概況及發展趨勢 電力行業是關系

307、國計民生的重要基礎產業，我國電力系統發電裝機總容量、遠距離輸電能力、電網規模等指標均穩居世界第一，電力裝備制造、科研與標準化、系統調控運行等方面均建立了較為完備的業態體系，為服務國民經濟快速發展和促進人民生活水平不斷提高提供了有力支撐。我國電力行業保持著持續發展，在國民經濟中占有極其重要的地位。2021年 3 月 15 日，中央財經委員會第九次會議提出構建以“新能源為主體”的新型電力系統，電力行業將迎來新的發展機遇期。（1）我國發電量和用電量平穩增長，電網建設保持較）我國發電量和用電量平穩增長，電網建設保持較大規模大規模 隨著我國國民經濟的持續發展，我國發電量和用電量均保持平穩增長。2012-

308、2023 年，我國發電量由 49,875.53 億千瓦時增長至 94,564.40 億千瓦時，年均復合增長率為 5.99%；全國用電量由 49,591.00 億千瓦時增長至 92,241.00 億千瓦時，年均復合增長率為 5.80%。根據中電聯預測，2025 年我國全社會用電量預計為 9.5 萬億千瓦時，2030 年預計為 11.3 萬億千瓦時，“十四五”、“十五五”期間，我國全社會用電量年均增速分別為 4.8%、3.6%。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-110 2012-2023 年年我國發電量和用電量我國發電量和用電量 數據來源：國家能源局 我國電網工程投資總體保持在較高

309、水平，“十二五”期間年平均投資額略低于 4,000 億元，“十三五”期間則達到約 5,000 億元；2020 年度，受宏觀經濟環境沖擊，電網工程投資完成額小幅回落，2021 年度恢復增長達到 4,951 億元，2022 年度恢復至 5,000 億元以上。2012-2023 年我國電網工程投資完成額年我國電網工程投資完成額 數據來源：國家能源局 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-111（2）2021 年提出構建以新能源為主體的年提出構建以新能源為主體的“新型電力系統新型電力系統”，電力行業將，電力行業將迎來新一輪發展機遇期迎來新一輪發展機遇期 我國能源結構性矛盾仍較為突出，基于對

310、能源安全的考慮，國家積極推動新能源產業的發展，截至 20242024 年年 6 6 月末月末，我國非化石能源裝機規模達 17.1017.10 億千瓦，占總裝機的 55.70%55.70%；2022 年，非化石能源發電量達 3.1 萬億千瓦時，占總發電量的 36%。我國預計在 2060 年實現“碳中和”目標，未來能源結構將形成以電力為主的格局，而電力的生產將向清潔能源為主切換。新能源具有間歇性、隨機性、波動性特點，隨著新能源占比不斷提升，其對電力系統平衡和安全問題提出了諸多挑戰。在此背景下，2021 年 3 月 15日，中央財經委員會第九次會議提出構建以“新能源為主體”的新型電力系統，這是自 2

311、014 年 6 月提出“四個革命、一個合作”能源安全新戰略以來，我國再次對能源發展作出的系統深入闡述，智能電力行業將迎來新一輪發展機遇期，將帶動包括電網智能監測設備、新能源充電樁等產品在內的需求增長。2023 年 6 月 2 日，國家能源局正式發布新型電力系統發展藍皮書，制定新型電力系統“三步走”發展路徑，即加速轉型期（當前至 2030 年）、總體形成期（2030 年至2045年）、鞏固完善期（2045年至2060年），當前處于加速轉型期。2021 年 7 月，國家電網印發了構建以新能源為主體的新型電力系統行動 方案（2021-2030 年），提出 2035 年基本建成新型電力系統，2050

312、年全面建成新型電力系統。2021 年 9 月，在 2021 能源電力轉型國際論壇上，國家電網董事長、黨組書記提出：“十四五”期間國家電網計劃投入 3,500 億美元（約合人民幣 2.23 萬億元），推進電網轉型升級。2021 年 11 月，南方電網發布南方電網“十四五”電網發展規劃，“十四五”期間，南方電網的電網建設將規劃投資約 6,700 億元，以加快數字電網建設和現代化電網進程，推動以新能源為主體的新型電力系統構建。該投資額較“十三五”期間增加 51%。（3）電網公司的電力投）電網公司的電力投資持續增長資持續增長 改革開放以來，我國電力建設主要集中在發電環節的建設，電網端建設相對滯后。近年

313、來，為解決我國電力建設不均衡的問題，國家電力投資結構發生山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-112 了轉變，即以特高壓為代表的輸電通道建設興起，建設重點從發電環節轉移到電網端，電網建設投資規模逐步超過電源建設投資規模，日益增加的電網建設推動了電力系統相關智能產品的穩步增長。2012-2023 年，我國電網投資金額不斷提升，每年電網投資金額由 3,693 億元增長至 5,275 億元；2 2024024 年年 1 1-6 6 月電月電網投資金額為網投資金額為 2,540.002,540.00 萬元萬元。在國家不斷增加電網建設投資以及社會用電需求不斷增加的雙重驅動因素下，我國電力系統

314、相關智能產品需求將持續增長。2012-20242024 年年 6 6 月月我國電源投資與電網投資我國電源投資與電網投資 數據來源：中國電力企業聯合會 2、電力監測行業概況及發展趨勢、電力監測行業概況及發展趨勢 電力系統是一個復雜且龐大的工作系統，由發電環節、輸電環節、變電環節、配電環節和電力用戶組成，發電環節和用戶環節之間的網絡及設備稱為電網。電網包括著龐大的設備體系，有些設備出現問題時不影響電力系統的正常運行，但有一些重要的設備出現問題時，可能會直接導致電力系統的中斷，需要立刻對設備進行檢修。隨著社會經濟的快速發展，發電裝機容量的穩步增長，電網規模不斷擴大，設備數量急劇增加；而技術水平的提高

315、、運行標準要求的日趨嚴格、電網智能化發展的快速推進，使得傳統的電力設備計劃檢修制度已不能適應電力發展的需要，電網智能監測產品因此具有廣闊的發展空間。山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-113（1）電力監測市場容量巨大，行業未來發展空間可期）電力監測市場容量巨大，行業未來發展空間可期 發電環節是電網的源頭，近年來我國發電裝機容量穩步增長，2012-20242024 年年6 6 月末月末，我國累計發電裝機容量由 11.47 億千瓦增長至 30.7130.71 億千瓦。發電裝機容量指電力系統實際安裝的發電機組額定有效功率的總和，發電裝機容量的增長將有效帶動電力配套設備的增長。電網智能監

316、測設備屬于電力二次設備，是對一次設備的監視、測量、控制、保護和調節的設備，自 2011 年國家規劃的智能電網計劃進入全面建設階段以來，二次設備投資占電網投資的比例維持在 12%-15%1，對應 2012-20242024 年年 6 6月月二次設備累積投資規模達 7,212.827,212.82-9,016.039,016.03 億元億元，市場潛力巨大。2012-20242024 年年 6 6 月月全國發電裝機容量全國發電裝機容量 數據來源：中電聯 2012-2023 年，每年新增 220 千伏及以上變電設備容量平均在 20,000 萬千伏安以上，220 千伏及以上輸電線路長度均在 30,000

317、 千米以上。其中，220kV及以上新增變電設備容量影響變電側電力監測設備市場容量；220kV 及以上輸電線路增量影響輸電側電力監測設備市場容量；前述對市場容量的影響，一部分來自新建變電站或輸電線路帶來的新增需求，另一部分來自累積存量帶來的更新改造需求。1 數據來源：前瞻經濟學人 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-114 2012-2023 年年全國新增全國新增 220 千伏及以上變電設備容量、線路長度千伏及以上變電設備容量、線路長度 數據來源：中電聯 220kV 及以上的變電設備容量與新建變電站直接掛鉤，出于用電安全的角度考慮，新增變電站均存在加裝監測設備并聯網的需求，從而為電

318、力監測行業帶來更大的市場容量；以 2022 年為例，新增 220kV 及以上變電設備容量26,834 萬千伏安，對應新增變壓器 326 座，通常情況下，一個變電站安裝兩臺性能數據相似的變壓器，則理論上需新建 163 座變電站。2022 年度 220kV 及以上存量及新增變壓器座數、銘牌容量、單座變壓器平均容量情況如下：單位：座、萬千伏安 電壓等級電壓等級 2022 年年 12 月月 31 日日 2022 年年新增新增 變壓器變壓器 數量數量 銘牌銘牌 容量容量 平均平均 容量容量 變壓器變壓器 數量數量 銘牌銘牌 容量容量 平均平均 容量容量 合計合計 9,298 557,076 59.91

319、326 26,834 82.31 一、直流工程 82 49,787 607.16 4 1,513 378.25 1100 千伏 1 2,867 2,867.00-800 千伏 39 31,766 814.51 2 1,208 604.00 660 千伏 2 884 442.00-500 千伏 36 13,025 361.81 2 305 152.50 400 千伏 4 1,245 311.25-二、交流工程 9,216 507,289 55.04 322 25,321 78.64 1000 千伏 31 20,700 667.74-山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-115 電壓等

320、級電壓等級 2022 年年 12 月月 31 日日 2022 年年新增新增 變壓器變壓器 數量數量 銘牌銘牌 容量容量 平均平均 容量容量 變壓器變壓器 數量數量 銘牌銘牌 容量容量 平均平均 容量容量 750 千伏 63 22,945 364.21 2 1,770 885.00 500 千伏 855 174,714 204.34 28 9,614 343.36 330 千伏 344 17,814 51.78 50 1,605 32.10 220 千伏 7,923 271,116 34.22 242 12,332 50.96 數據來源：中電聯中國電力統計年鑒 2023 對于新增的 220kV

321、及以上的輸電線路，需要按照一定間隔增加視頻監拍、智能巡檢、故障點定位、缺陷隱患預警等監測裝置。以公司輸電線路主要產品輸電線路故障監測裝置為例，平均每 30km 需配置一臺輸電線路監測裝置。2012-2023 年度，發電裝機容量、變電設備容量和輸電線路長度不斷增長，尤其是 2020 年以來增速提升明顯。隨著發電裝機容量、變電設備容量和輸電線路長度的不斷增加，以及線路復雜度的迅速提升，一旦發生電網故障將導致大面積的停電，將對社會生活和工業生產帶來巨大損失。因此，為提高電網安全運行能力、維護電力系統安全穩定，電力監測行業有望迎來新一輪的快速發展，電網智能監測將發揮愈加重要的作用。（2）智能電網、電力

322、物聯網及新型電力系統的建）智能電網、電力物聯網及新型電力系統的建設推動電力監測行業向數設推動電力監測行業向數字化、智能化發展字化、智能化發展 2009 年 5 月，國家電網提出“將立足自主創新，加快建設以特高壓電網為骨干網架，各級電網協調發展，具有信息化、數字化、自動化、互動化特征的統一的堅強智能電網”；2019 年 10 月，國家電網發布泛在電力物聯網白皮書，提出“泛在電力物聯網，就是運用新一代信息通信技術，將電力用戶及其設備、電網企業及其設備、發電企業及其設備、電工裝備企業及其設備連接起來，通過信息廣泛交互和充分共享，以數字化管理大幅提高能源生產、能源消費和相關領域安全、質量和效益效率水平

323、?！?020 年 9 月，為全面建立綠色低碳循環發展的經濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系，我國提出了碳達峰、碳中和目標，而構建清潔、低碳、安全、高效的新型電力系統則是新型能源體系的重要組成和實現碳達峰、碳中和目標的關鍵載體。經過十余年的建設，我國智能電網和電力物聯網有了長足的進步，同時隨著新型電力系統的大山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-116 力推進，智能電網、電力物聯網和新型電力系統重點發展的電網智能化數字化、能源與信息通信基礎設施深度融合等全面提升了電力監測行業的智能化、數字化水平，推動了行業的技術進步和創新發展。2023 年 2 月，中共中央、國務院印發數字中國建設整

324、體布局規劃，提出推動數字技術和實體經濟深度融合，在農業、工業、金融、教育、醫療、交通、能源等重點領域，加快數字技術創新應用，電力監測行業將隨著能源行業加快推進數字化轉型，高水平支撐數字中國的建設。（3）公司產品在輸電側、變電側、配電側的具體市場需求分析）公司產品在輸電側、變電側、配電側的具體市場需求分析 變電側變電側 公司變電側主要產品包括故障錄波監測裝置、智能變電站輔助系統綜合監控平臺、時間同步裝置，均應用于變電站，相關監測數據直接通過就地監控系統、保信系統等上傳至地市或省級主站系統。因此，變電側產品市場需求與變電站數量直接掛鉤，具體的配置原則如下：變電站變電站電壓等級電壓等級 故障錄波監測

325、裝置故障錄波監測裝置 智能變電站輔助系統智能變電站輔助系統綜合監控平臺綜合監控平臺 時間同步裝置時間同步裝置 35kV-一個變電站配一套即可，但站與站之間配置差異化明顯 一般采用北斗+GPS雙時鐘模塊、雙主機配置的“主備式”系統組成方式，配置原則為 2 臺/站，額外的監測需求可加配若干擴展 110kV/66kV 1 臺/站 220kV/330kV 3-5 臺/站 500kV/750kV 5-8 臺/站 1000kV 20 臺/站 通常情況下，一個變電站安裝兩臺性能數據相似的變壓器；根據中國電力企業聯合會編制的中國電力統計年鑒 2023分電壓等級的變壓器座數分布情況匡算，截至 2022 年 12

326、 月 31 日，我國 35kV 以上變電站數量合計約 4 萬座，20192019-2022 年每年新增變電站千余座。根據前述變電側產品配置原則，前述產品市場容量（臺/套）情況如下：單位：臺/套 產品名稱產品名稱 存量市場需求存量市場需求 20192019-2022 年年平均平均增量增量 市場需求市場需求 2022 年年 12 月月 31 日日 故障錄波監測裝置 32,699-42,483 1,4301,430-1,9111,911 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-117 產品名稱產品名稱 存量市場需求存量市場需求 20192019-2022 年年平均平均增量增量 市場需求市場

327、需求 2022 年年 12 月月 31 日日 智能變電站輔助系統綜合監控平臺 40,848 1,2331,233 時間同步裝置 81,696 2,4662,466 歷經幾十年的發展，我國存量變電站監測裝置的布局已相對飽和，相關業務需求一方面來自存量變電站更新改造，另一方面來自新建變電站的配置需求。對于存量變電站更新改造，以電子元器件的使用壽命作為考慮因素，變電側產品的自然迭代周期為 8-10 年，達到動態平衡后，理論上每年更新的比例為1/10-1/8；以公司最近 3 年各產品平均不含稅單價計算，前述變電側主要產品更新改造的理論增量市場容量區間為 13.28 億元/年-17.17 億元/年。對于

328、新建變電站，前述主要產品均已納入電網企業標準配置。以公司最近3 年各產品平均不含稅單價和 2 2019019-2022 年平均新增變電站數量計算，前述變電側主要產品增量配置需求市場容量為 4.224.22 億元億元/年年-4.444.44 億元億元/年年。整體來看，理論上變電側故障錄波監測裝置、智能變電站輔助系統綜合監控平臺、時間同步裝置每年存量市場容量和新增市場容量合計為 17.5017.50 億元億元/年年-21.6121.61 億元億元/年年。輸電側輸電側 1 1）輸電線路故障監測裝置輸電線路故障監測裝置 公司輸電側主要產品為輸電線路故障監測裝置，該產品通過行波雙端定位技術，對輸電線路故

329、障點進行精確定位，市場容量跟輸電線路長度成正比例關系。公司作為起草單位參與編制了國家電網有限公司企業標準輸電線路分布式故障監測裝置技術規范（Q/GDW11660-2022），其中，對輸電線路監測裝置的配置原則規定如下：線路長度（線路長度（km）監測終端數量（監測終端數量（臺）0-30 2 山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-118 線路長度（線路長度（km）監測終端數量（監測終端數量（臺）30-60 3 60-90 4 注：依次類推，每增加 30km 增加 1 臺。以 2022 年末的輸電線路回路長度和相關配置原則計算，將輸電線路故障監測裝置的市場容量分為目前主推的 500kV

330、及以上線路和 500kV 以下電路，具體情況如下：電壓等級電壓等級 輸電線路長度輸電線路長度（km）配置配置間隔間隔 報告期報告期三年三年 均價均價 市場容量市場容量 數量（數量（臺臺）金額（萬元）金額（萬元）500kV 及以上 317,418.00 30km 9.11 萬元/臺 10,580.60 96,389.27 500kV 以下 1,969,412.00 65,647.07 598,044.78 合計合計 2,286,830.00 76,227.67 694,434.04 注 1：2022 年末輸電線路長度數據來自中國電力統計年鑒 2023；注 2：市場容量數量=輸電線路長度/配置間隔

331、；市場容量金額=市場容量數量*公司最近三年輸電線路故障監測裝置不含稅均價。根據上表，對于輸電線路故障監測裝置，電壓等級 500kV 及以上的市場容量為 9.64 億元，電壓等級 500kV 以下的市場容量為 59.80 億元，合計 69.44 億元。國家電網從 2015 年開始推廣適用輸電線路故障監測裝置，截至 2023 年，前述產品仍主要在 500kV 及以上電壓等級的輸電線路中推廣配置，500kV 以下的輸電線路是未來推進覆蓋的方向；因此，輸電線路故障監測裝置的市場滲透率較低，具有廣闊的市場容量。2 2）輸電線路可視化監拍或視頻類產品輸電線路可視化監拍或視頻類產品 輸電線路可視化監拍或視頻

332、類產品主要是通過圖像輸電線路可視化監拍或視頻類產品主要是通過圖像/視頻方式對輸電線路視頻方式對輸電線路通道環境進行監測，支持對施工機械、山火、煙霧、懸掛物等對輸通道環境進行監測，支持對施工機械、山火、煙霧、懸掛物等對輸電線路可能電線路可能造成影響的潛在風險進行識別，提醒運維人員進行故障預警。造成影響的潛在風險進行識別，提醒運維人員進行故障預警。輸電線路可視化監拍或視頻類產品需要安裝在輸電線路桿塔上，通常按照輸電線路可視化監拍或視頻類產品需要安裝在輸電線路桿塔上，通常按照一座桿塔安裝一臺設備的原則進行部署（實際也存在一座桿塔安裝多臺朝向不一座桿塔安裝一臺設備的原則進行部署（實際也存在一座桿塔安裝

333、多臺朝向不同的可視化設備的情況）同的可視化設備的情況），因此，因此，輸電線路可視化監拍或視頻類產品輸電線路可視化監拍或視頻類產品數量受到數量受到桿塔數量的影響。桿塔數量的影響。桿塔數量主要取決于不同電壓等級的輸電線路的松緊程度，具體測算過程桿塔數量主要取決于不同電壓等級的輸電線路的松緊程度，具體測算過程山東山大電力技術股份有限公司 招股說明書 1-1-119 如下：如下：項目項目 電壓等級電壓等級 輸電線路回路長度輸電線路回路長度 （萬千米）（萬千米）檔距檔距 （米）（米）桿塔數量桿塔數量 （萬座）（萬座）直流工程直流工程 500kV500kV 及以上及以上 5.395.39 650.00650.00 8.298.29 40400kV0kV 及以下及以下 0.130.13 608.33608.33 0.220.22 交流工程交流工程 500kV500kV 及以上及以上 26.3526.35