波士頓咨詢_2016企業司庫洞察報告：打造數字化生態系統安全可依賴仍為王道（16頁）.pdf

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1、2016年企業司庫洞察報告 打造數字化生態系統，安全可依賴仍為王道 波士頓咨詢公司 （BCG） 是一家全球性管理咨詢公司， 是世界領先的商業戰略咨詢機構， 客戶遍及所有地區的 私人機構、 公共機構和非營利機構。 BCG與客戶密切合 作， 幫助他們辨別最具價值的發展機會， 應對至關重要 的挑戰并協助他們進行企業轉型。 在為客戶度身訂制 的解決方案中， BCG融入對公司和市場態勢的深刻洞 察， 并與客戶組織的各個層面緊密協作， 從而確保我們 的客戶能夠獲得可持續的競爭優勢， 成長為更具能力的 組織并保證成果持續有效。 波士頓咨詢公司成立于 1963年， 目前在全球48個國家設有85家辦公室。 歡迎

2、訪 問我們的網站： 了解更多資訊。 法國巴黎銀行是歐洲首屈一指的全球性銀行， 集團業務 遍布全球75個國家， 員工人數超過18.9萬名， 其中超過 14.6萬名在歐洲。 集團在本地市場、 國際金融業務（其 中零售銀行網絡和金融服務業務隸屬零售銀行業務 ） ， 以及企業和機構銀行業務 （主要服務公司客戶和機構投 資客戶 ） 這三大業務板塊均有舉足輕重的地位。 法國巴 黎銀行致力于幫助所有客戶 （個人、 組織、 企業家、 中小 企業、 公司和機構客戶） ， 通過融資、 投資、 儲蓄、 保障 型保險等各類解決方案實現目標。 在歐洲， 法國巴黎銀 行擁有四大本地市場（比利時、 法國、 意大利和盧森 堡

3、） ， 個人金融業務也在消費貸款市場處于領先地位。 目前， 法國巴黎銀行正在地中海沿岸國家、 土耳其、 東 歐以及美國西部等多地推廣綜合零售銀行業務模式。 在企業及機構銀行業務以及國際金融業務方面， 法國巴 黎銀行名列歐洲前茅， 在美國表現強勁， 在亞太地區地 位穩固而且發展極快。 年月 Romary Barbey、Thierry Bujon de lEstang、Marguerite Burghardt、Marc Carlos、 Stefan Dab、Jacques Levet、Yann Snant、Suresh Subramanian、鄧俊豪、Pieter van den Berg、Chy

4、e Kin Wee 2016年企業司庫洞察報告 打造數字化生態系統，安全可依賴仍為王道 年企業司庫洞察報告 內容概覽 目前，企業司庫人員面臨的運營要求更為復雜，產品選擇也更多。為了應對這一 情況，司庫人員希望交易銀行合作伙伴能夠提供全面便捷的平臺、個性化的服務以及 基于數據的精準洞察。 客戶體驗至關重要 司庫人員希望銀行能夠跳出“以產品為重”的思維框架，真正將客戶體驗作為首 要考慮因素，從而憑借優質服務勝出。對此，銀行應當重新設計流程和解決方案，時 刻牢記司庫人員的需求，提供集中、精簡、優質的端到端綜合解決方案和服務。 化繁為簡，洞察客戶 銀行可以利用IT能力和對客戶關系的洞察，打造數字化生態

5、系統，聚合多種產品 服務從現金和流動性管理到網絡安全和詐騙風險防控通過精簡、自然、安全 有保障的交互界面提供差異化的服務。 波士頓咨詢公司 法國巴黎銀行 對 全球多家跨國公司司庫人員的調查顯示，盡管銀行仍然是司庫人員重要的合作 伙伴，但由于競爭環境呈現日益開放化和數字化態勢，銀行交易業務的核心競 爭力正在逐漸改變。司庫人員希望銀行能夠做好以下四件事：作為領先聚合者，服務 于整個司庫生態環境；利用IT能力提供高效、個性化的服務；展示強大的風險管理和 顧問能力；提供精準的大數據分析和數字化能力，改善整個司庫體驗。 客戶關注定價和服務質量 2015年企業司庫洞察調查中觀察到的幾個趨勢在2016年進一

6、步強化。司庫人 員表示其職責范圍正在不斷擴大，而且由于市場持續處于不確定性中，運營復雜程度 日益提高。2016年調查發現，相比產品改進，司庫人員更關注銀行合作伙伴是否能夠 提供可預期、可靠的解決方案，并完美地執行方案。正如一位受訪者所說：“我們對 產品的態度是非常傳統的。我們關注的是盡量保持簡單?！痹谶x擇交易銀行合作伙伴 的考慮因素中，產品深度、市場領先地位和增值服務分別僅占14%、12%和2%。大多 數受訪者認為定價（70%）和服務質量（60%）才是首要考慮因素。 對比去年，今年的調查發現了一些新的結果，包括司庫人員更關注從移動端獲取 信息和執行指令，重新關注資本和資金管理，以及對合規問題的

7、解決方案的急切需 求。此外，市場門檻降低、產品選擇拓寬、復雜的金融綜合服務集成平臺的出現，使 得部分核心銀行產品趨于“商品化”，金融脫媒程度進一步加深。盡管金融科技公司 和其他數字化參與者直接顛覆交易銀行業務模式的可能性很小，但是許多新的市場參 與者（例如Adyen和FXall）都憑借其專業的服務能力和用戶友好型界面，成功搶占了 市場份額。此外，司庫管理系統（TMS）和企業資源規劃（ERP）平臺的使用范圍也 在不斷擴大。這些平臺可以集成并自動進行現金管理、支付、報告和其他功能，更加 全面地展示司庫運營情況，成為銀行門戶的有力競爭者（參閱圖1）。 本報告基于對750名企業司庫人員 和首席財務官的

8、調查結構撰寫，這些 受訪者分布在全球各行各業，所在企 業的并表年收入均超過5億美元。該調 查由Expand Research（波士頓咨詢公 司的全資子公司）為法國巴黎銀行及 波士頓咨詢公司進行。此外，調查還 包括對25名參與調查的跨國機構的司 庫人員和首席財務官的訪談內容。 本報告在2015年企業司庫洞 察的基礎上形成，并增加了兩個日 益受到司庫人員關注的話題：網絡安 全和先進的數據分析能力。 關于本報告 年企業司庫洞察報告 核心交易銀行產品增長率較低 盡管運營資本融資（WCF）解決方案和貿易融資產品仍將有忠實客戶群，調查結 果顯示，上述業務領域的增長相對較為緩慢。 運營資本融資。受訪人員表示

9、，運營資本融資產品對司庫人員仍然具備吸引力。 供應商融資和應收帳款融資產品尤為如此，將近70%的受訪司庫人員表示在過去兩年 里曾使用過這兩類產品。但是，預計整個客戶群規模不會繼續擴大，因為今年的調查 顯示，非運營資本融資客戶中，將近95%表示不計劃在未來使用這些產品（除司庫以 外的其它公司職能部門可能有不同的觀點）。 現金管理。全球實體和名義現金池業務仍然具有相當的吸引力，但是當前的低利 率環境削弱了其優勢。受訪者中有40%表示，上述現金池業務的重要性有所下降。 貿易融資產品。在國際貿易中，盡管出現了新的數字化支付工具，進口信用證和 出口信用證仍然是最重要的融資產品。我們也認為，在未來一段時間

10、里，司庫人員仍 將繼續青睞信用證產品。但是調查也顯示，銀行雙邊貸款擔保/銀團貸款擔保、貿易 貸款和跟單托收產品的使用略有減少。各個地區的司庫人員對銀行付款義務（以及運 營資本融資動態貼現）的使用以及所在公司的規模持續下降，而且在2016年呈現更為 明顯的趨勢。 地區差異。在亞太地區，今年對應收帳款融資的興趣略有下降。在北美地區，對 庫存融資、付款/收款工廠的興趣提高，對電子銀行賬戶管理和簽名管理的興趣下降。 快速變革的數字格局 對平臺靈活性的需求。司庫人員希望能夠對其企業的流動性和財務狀況有全面的 了解，獲取具體的財務報表，并且各個地區的報表能夠遵循更為一致的規則。司庫人 ? ? 2016?2

11、015? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?“?”? ? ? 來源：BCG/法國巴黎銀行2015年和2016年企業司庫洞察調查。 圖1 | 司庫人員對生態系統復雜程度、合規性和資金來源的關注度比去年更高 波士頓咨詢公司 法國巴黎銀行 員希望平臺能夠聚合現金管理、貿易、運營資本管理、外匯對沖等各種功能，但是也 不想被捆綁在單個銀行平臺上。盡管銀行在打造各自的平臺方面投入巨大，司庫人員 認為目前銀行的解決方案過于強硬而且不夠精準。相比之下，司庫管理系統和其它外 部平臺為司庫人員集成各種銀行服務，而且能夠不偏不倚。展望未來，我們認為將有 更多的司庫人員選擇司庫管理

12、系統或企業資源規劃，而非單家銀行的平臺。正如一位 受訪者所說：“讓一家銀行提供跨行平臺本身就存在利益沖突。司庫管理系統在保持 中立方面有著天然優勢?！?但是，并非所有司庫人員都已經準備好迎接外部平臺。企業規模和所在地區不 同，令渠道的選擇偏好也有所差別。一些司庫人員傾向銀行客戶經理驅動的模式，而 另一些人則想要更先進的數字化能力（參閱圖2）。例如亞太地區的小企業更傾向于 選擇傳統的、客戶經理在日常經營中占主導的銀行門戶。而在北美，大多數大企業都 已經轉向外部平臺和司庫管理系統，而且還在考慮發展更強大的移動能力。事實上， 盡管在2015年的調查中，很少有司庫人員對移動渠道有興趣，但今年感興趣的人

13、數比 例已經達到了30%。這一增長主要得益于北美司庫人員，其表示希望能夠通過移動手 段促進報表和信息分享，進行交易警告和信息確認。 金融科技公司的出現。服務供應生態系統將進一步分散。在過去幾年，許多新的 金融科技公司進入交易銀行市場，希望作為傳統銀行之外的競爭者，提供交易銀行價 值鏈上某幾個環節的優化方案，從而脫穎而出（參閱圖3）。盡管司庫人員頗為青睞 這些公司專注特定環節的價值主張，以及通常而言較低的服務報價，90%的受訪者表 示金融科技公司尚未能夠滿足企業司庫的所有需求。受訪者表示，這些企業通常規模 較小、歷史較短（許多還沒有經歷過一個完整的經濟周期），而且金融科技環境的安 全性較低。我們

14、認為，未來金融科技公司將與大型交易銀行合作，實現互利共贏。正 數字技術催生了一系 列平臺，并擴展了這 些 平 臺 所 提 供 的 服 務，為非傳統市場競 爭者打開了市場。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 來源：BCG/法國巴黎銀行2016年企業司庫洞察調查（750名受訪者）多項式回歸結果。 圖2 | 數字化手段應用比例根據企業規模和所在地區有所不同 年企業司庫洞察報告 如一位受訪者所說：“如果銀行不采取行動，金融科技公司就會像優步一樣顛覆整個 行業?！?司庫人員希望銀行滿足其需求的四種方式 司庫人員希望其銀行合作伙伴能夠通過下列方式改進服務模式。

15、 全面協調司庫生態系統。盡管一些大型企業內部IT能力就足以讓司庫人員獲取所 需的數據，但其它企業的司庫人員希望合作銀行能夠提供便捷、整合、無縫的客戶體 驗，使其在供應商、系統和產品之間自由切換。 銀行在這方面優勢明顯。銀行有資源、專業技能以及長期與客戶交往中形成的洞 察能力，能夠了解司庫人員的需求，提供更為優質的客戶體驗涵蓋所有司庫需 求，從現金管理和支付到報表等等不一而足，而且可以橫跨所有供應商。但是，為了 有效滿足司庫人員的需求，并打造一站式平臺，銀行需要采用開放式架構、對數據進 行標準化（消除不一致之處），并提供及時、個性化的分析。 在調查中，大多數司庫人員仍然對銀行系統中不必要的復雜流

16、程表示不滿，希望 銀行進一步精簡行政手續，尤其是有關合規的手續。提供電子銀行賬戶、簽名管理、 自動表單填充等功能將極大地降低司庫部門的時間成本和文書工作負擔。銀行如果能 夠提高內部信息分享流程的集成度，將有助于司庫人員更為高效地形成洞察觀點。通 過與第三方供應商分享更多的信息，銀行可以幫助司庫人員節約在日常流程上所花費 的時間。例如，“了解你的客戶”表格中的信息也可以用于外部外匯交易平臺。但 是，司庫人員希望銀行做的不僅是將現有的流程自動化，而是更進一步，重新設計核 2005 ?52? ?1650? ? ?693? ?7950? ?1060? ?52? ? ?610? ?13? ? ?530?

17、 ?58? ? ?1320? ?105? ? ?1340? ?83? ? ?920? ?127? ? ?150? ?47? ? ?2020? ?210? ? 圖3 | 金融科技公司業務能力持續快速提升 來源：Quid；BCG/Expand/BCG Digital Ventures/B Capital分析。 注：融資規模指2000年以來累計融資規模。 波士頓咨詢公司 法國巴黎銀行 心司庫活動包括銀行內部和貫穿整個價值鏈的相關活動從而提供快捷、簡 單、便利的終端用戶體驗。 正如一位受訪者所說，銀行需要提供“真正的即插即用服務”。采用開放式架構 平臺將使銀行有能力打造強大的生態系統，讓第三方供應商也

18、可以參與其中來添加和 強化服務，而銀行則扮演整體協調者和聚合者的角色。另一位受訪者表示：“在Face- book這個平臺上，用戶能夠訪問其它網站并使用各種功能。銀行也應該將交易銀行體 驗做得簡潔?！?將IT能力作為價值主張的核心。司庫人員對以任何形式出現、可能對商業持續性 產生威脅的技術顛覆都極為敏感，認為出色的IT能力和產品質量同樣重要。對他們而 言，銀行系統的可靠性不僅關乎運營，也關乎戰略。正如全球規模最大的企業之一的 司庫人員所說：“在當前的環境下，成功的關鍵是系統、系統、系統?！睆姶蟮腎T基 礎設施是必要條件。 司庫人員希望銀行合作伙伴能夠利用IT能力，通過以下五種方式提高一致性和可

19、靠性： 降低錯誤率 更好地縱覽整個系統，并能對事故進行追蹤 能夠更及時地做出響應、快速捕捉并解決問題，并保持跨地區一致性的本地支持 團隊 標準化的全球績效評估體系 更頻繁、相關度更高的溝通 在充滿競爭的市場環境中，銀行可以憑借零失誤的產品服務交付脫穎而出。銀行 還可以打造IT/溝通結合的客服團隊，以快速、客戶友好型方式來收集、匯總信息并交 付具有洞察力的分析，進一步擴大領先優勢。如一名受訪者所說：“銀行現在就是出 售金融解決方案的IT公司?！敝灰鲜鲂袆邮乔袑嵉模ǘ菫榱藸幦∧硞€訂單所做的 花樣文章），IT能力優勢將幫助銀行擴大市場領先優勢。 承擔可信賴的顧問角色，尤其是風險顧問。司庫人員希望

20、擁有可信賴的伙伴，幫 助其應對市場不確定性、監管變化以及網絡安全和欺詐問題。在目前負利率的環境 中，由于匯率波動、大宗商品市場暴跌以及新興市場、歐洲市場經濟前景不確定性提 高，市場和交易對手風險仍然很高?！拔也幌朐俳洑v一次2008/2009年的金融危機”， 一名受訪者表示。調查顯示，司庫人員對交易對手風險和網絡安全威脅的關注度不斷 提高，現在這些風險被擺在和市場風險、經濟風險同樣的高度。合規是另一個重要的 考量因素，尤其是在北美一些企業被處以巨額罰款之后。 銀行可以作為重要顧問，幫助司庫人員了解并緩釋風險。正如一名受訪者所 說：“在某些領域，我們需要銀行的專業知識，這些知識是司庫管理系統和非銀

21、行供 應商永遠無法提供的?！便y行可以通過下列方式利用這些專業知識：確保公司獲得融 資；利用專業知識提供深度支持和先進顧問服務，改進外匯對沖策略和其它司庫活 動；幫助司庫人員更好地評估交易對手信用風險；幫助司庫人員了解本地監管環境的 復雜性。調查顯示，有近30%的司庫人員表示愿意為上述顧問服務付費，而且在歐 司庫人員希望擁有可 信賴的伙伴，幫助應 對市場不確定性、監 管變化以及網絡安全 和欺詐問題。 年企業司庫洞察報告 洲、中東和非洲的大型企業中，這一比例更高。 司庫人員最為關心的問題還包括網絡安全和欺詐。一名受訪者談到企業曾被黑客 攻擊，導致整個司庫辦公室幾天都無法聯網?！拔覀児ぷ鞯臅r候什么內

22、容也看不見”， 他回憶道，“如果拖得再久一些，麻煩就大了?！逼墼p支付則是另一個重要的風險 點。大多數受訪者表示，欺詐行為數量不斷增加，而且更為復雜，更難追蹤。 將網絡攻擊標記為高風險因素的司庫人員中，有一半表示沒有部署（或不了解存 在）任何常見的風險緩釋手段，例如員工IT安全意識培訓、身份驗證令牌、欺詐檢測 工具等；有將近75%表示沒有部署認知系統、基礎設施防御系統以及網絡通信監控機 制。 事實上到目前為止，司庫人員的精力還是主要集中在加強內部控制程序上（例如 授權支付需要系統內雙人簽名，日常篩查、更新被授權供應商名單，對各部門工作進 行隔離），由IT部門負責其它安全手段，讓整個公司的安全系統

23、來保證司庫安全。這 使得司庫人員不得不依賴于銀行平臺中內嵌的安全層，卻幾乎不了解這些安全手段是 否有效。 銀行可以通過對企業司庫IT系統安全性進行外部檢驗，來填補這一需求空白。調 查顯示，許多司庫人員認為銀行是IT系統質量的標桿，因為銀行自身運營對安全性的 要求很高。超過一半的受訪者表示，在傳統風險緩釋手段上，例如交易和網絡通信監 控機制、員工培訓等方面，更傾向于選擇銀行作為供應商（參閱圖4）。此外，20%- 40%的受訪者表示，會考慮使用銀行解決方案來滿足所有基于IT的司庫需求?！般y行 能用司庫人員聽得懂的語言溝通”，一位受訪者表示。司庫人員表示，更傾向于選擇 主動分享專業知識和內部最佳實踐

24、，幫助司庫人員強化內部控制流程，確保IT基礎設 ? ? ? ?65357624 ?59416436 ?45555050 ?41595545 ?21796337 ?45556634 ?50506337 ?45554060 ? 來源：BCG/法國巴黎銀行2016年企業司庫洞察調查（750名受訪者）。 圖4 | 許多司庫人員認為銀行是IT系統質量的標桿 許多司庫人員認為銀 行是IT系統質量的標 桿，因為銀行自身運 營對安全性的要求很 高。 波士頓咨詢公司 法國巴黎銀行 施安全的銀行。這對內部IT能力有限的公司而言尤為如此。一名受訪司庫人員表 示：“我愿意付費請銀行為企業系統的安全性提供顧問服務，幫助

25、我了解應該做出哪 些改進措施?！?幫助司庫人員利用分析能力和其它數字化能力。除了現金流預測，只有一小部分 司庫人員表示目前正在使用先進的分析方法，其中有近60%的受訪者依靠的是企業內 部的解決方案（參閱圖5）。在過去一年里，司庫人員對分析解決方案的興趣均有所 下降。我們的訪談結果顯示，這一變化與缺乏量身定制、相關性較高而且切實的用戶 案例有關。盡管如此，司庫人員還是對分析方法相當感興趣，尤其是現金流預測工 具、先進的資本市場洞察、同業比較分析、運營資金效率分析以及支付分析工具 等但是希望銀行能夠根據企業和司庫需求定制解決方案。銀行可以利用數據能力 提供具體的市場分析。對于大型跨國企業的司庫人員

26、而言，這些分析極具價值。 當然，并不只有銀行希望把握好這些機會。專門的創業公司將憑借獨立性、以客 戶為中心的商業模式、尖端科技等優勢，與銀行展開競爭。這些創業公司規模較小， 不太可能主導整個市場，但是和其它具備市場領先能力的金融科技公司一樣，其中有 一些創業公司可能會成為相當有吸引力的合作伙伴。 在其它領域，許多銀行正在嘗試采用區塊鏈技術，對支付和交易進行管理和驗 證，但是很少有司庫人員采用這一技術（盡管許多人認為區塊鏈的概念很有吸引力）。 一名受訪者表示，盡管區塊鏈有潛力成為“交易銀行業真正的顛覆者”，但是要想讓 區塊鏈真正為更多司庫人員所用，銀行需要提供清晰的用戶案例和經過檢驗的解決方 案

27、，正確地進行聚合、控制和管理。此外，盡管區塊鏈可能成為傳統銀行后臺運營模 式的替代品，司庫人員仍然需要銀行或其它可信賴的實體來協調整個生態系統，管理 前端活動。 ? ? ?5941 ?3664 ?2179 ?2080 ? ?“?”? 1684 ?1585 ? ? 1486 ?1387 ?9010 ?892 來源：BCG/法國巴黎銀行2016年企業司庫洞察調查（750名受訪者）。 圖5 | 分析工具利用率仍然較低 年企業司庫洞察報告 銀 行需要更加努力，才能滿足司庫客戶日益復雜的需求和不斷擴展的職責范圍。 隨著市場趨于分散，司庫人員希望銀行能夠提供精簡、透明、數字化、用戶友 好型的體驗，通過一站

28、式服務滿足所有的司庫需求。銀行可以利用傳統的IT優勢，作 為司庫人員可信賴的顧問，與金融科技公司合作，提供量身定制的解決方案和基于數 據的洞察分析。銀行將形成強大的優勢，在于執行能力最強、顧問價值主張豐富、將 金融科技公司納入產品服務，而銀行的司庫服務最終完全關乎安全保障和客戶關系。 波士頓咨詢公司 法國巴黎銀行 關于作者： Romary Barbey是波士頓咨詢公司董事經理，常駐巴黎辦公室。如需聯絡，請致信barbey. 。 Thierry Bujon de lEstang是法國巴黎銀行歐洲、中東和非洲地區企業銀行市場部主管。如 需聯絡，請致信。 Marguerite Burghardt是法

29、國巴黎銀行董事總經理兼企業貿易與司庫解決方案戰略及產品部主 管。如需聯絡，請致信。 Marc Carlos是法國巴黎銀行董事總經理兼歐洲、中東和非洲地區區域管理、企業貿易和司庫 解決方案主管。如需聯絡，請致信。 Stefan Dab是波士頓咨詢公司資深合伙人兼董事總經理，常駐布魯塞爾辦公室。如需聯絡， 請致信。 Jacques Levet是法國巴黎銀行董事總經理兼歐洲、中東和非洲地區交易銀行主管。如需聯絡， 請致信。 Yann Senant是波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經理，常駐巴黎辦公室。如需聯絡，請致信 。 Suresh Subramanian是法國巴黎銀行董事總經理兼美洲地區貿易和司庫解

30、決方案主管。如需 聯絡，請致信。 鄧俊豪是波士頓咨詢公司資深合伙人兼董事總經理，常駐香港辦公室。如需聯絡，請致信 。 Pieter van den Berg是波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經理，常駐紐約辦公室。如需聯絡， 請致信。 Chye Kin Wee是法國巴黎銀行董事總經理兼亞太地區交易銀行主管。如需聯絡，請致信chy- 。 致謝： 感謝法國巴黎銀行Mylne Delahaye、Alec Mclaurin和Anna Segura對本報告的貢獻與幫助。 感謝Expand Research的Franck Vialaron、Steve Mwenifumbo、Boris Lavrov和Emily

31、Chapman在設 計和開展獨家全球調查方面給予的支持與建議，以及進行大規模全球定量分析的經驗分享。感謝 波士頓咨詢公司的Ali Kchia、Ankit Mathur、Anubhav Mital和Maarten Peeters提供的幫助，以及 Katherine Andrews、Gary Callahan、Philip Crawford、Kim Friedman、Abby Garland、Myriam Gasnier、Marie Glenn、Gina Goldstein和Sara Strassenreiter在撰寫、編輯、設計和制作本報告方 面做出的貢獻。 更多聯系： 如果您希望與我們作進一步探討，請聯系任何一位作者。 年企業司庫洞察報告 如需獲得有關BCG的詳細資料，歡迎訪問： 或登陸我們的大中華區網站： 如欲了解更多BCG的精彩洞察，請關注我們的官方微信帳號， 名稱：BCG波士頓咨詢；ID：BCG_Greater_China；二維碼： 波士頓咨詢公司2016年版權所有 10/16