【公司研究】一汽解放-重卡景氣度持續提升一汽解行業領跑-210204（27頁）.pdf

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1、請務必閱讀正文后的聲明及說明請務必閱讀正文后的聲明及說明 Table_Info1Table_Info1 一汽解放一汽解放(000800)(000800) 汽車整車汽車整車/ /汽車汽車 Table_Date 發布時間：發布時間：2021-02-04 Table_Invest 買入 買入 首次 覆蓋 Table_Market 股票數據 2021/02/03 6 個月目標價（元） 18.24 收盤價（元） 11.78 12 個月股價區間（元） 8.2415.17 總市值（百萬元） 54,784.70 總股本（百萬股） 4,651 A 股（百萬股） 4,651 B 股/H 股（百萬股） 0/0 日均

2、成交量（百萬股） 44 Table_PicQuote 歷史收益率曲線 Table_Trend漲跌幅（%） 1M 3M 12M 絕對收益 1% -5% 35% 相對收益 -4% -20% -13% Table_Report 相關報告 汽車行業周報第 44 期： 智能網聯汽車技術路 線圖 2.0 發布，關注商用車 ADAS 的法規強制 安裝 -20201117 東北證券 2021 年汽車行業投資策略： 行業拐 點已至，未來發展可期 -20201027 Table_Author Table_Title 證券研究報告 / 公司深度報告 重卡景氣度持續提升，一汽解放行業領跑重卡景氣度持續提升，一汽解放行

3、業領跑 報報告摘要：告摘要： Table_Summary 通過資產置換登陸資本市場，行業龍頭地位再鞏固。通過資產置換登陸資本市場，行業龍頭地位再鞏固。通過與一汽轎車進 行資產置換，一汽集團業績亮眼的商用車版塊得以登陸資本市場。一汽 解放重卡銷量連續四年(2016-2019)行業份額第一、 中重卡銷量連續三年 (2017-2019)行業第一、單一品牌銷量連續兩年(2018-2019)全球第一、 牽引車銷量連續十四年(2006-2019)行業絕對領先、 輕型車銷量連續四年 (2016-2019)實現高速增長。 借資本市場東風， 一汽解放行業龍頭地位再 鞏固，2021 年一月，解放銷量再破紀錄，共計銷售 6.95 萬輛，同比增 長 32%，市場份額進一步增長到 36.8%。 布局布局重卡汽車核心產業鏈，市場競爭優勢凸顯。重卡汽車核心產業鏈，市場競爭優勢凸顯。一汽解放構建了從前瞻 技術、發動機、變