2021年中國生豬和黃羽肉雞需求及溫氏股份養殖模式分析報告（19頁）.pdf

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1、2.1.3.非洲豬瘟抬升養殖門檻，行業集中度提升進程提速非洲豬瘟疫情抬高養殖門檻，行業集中度加速提升。我國生豬養殖行業以中小規模養殖戶為主，根據中國畜牧業年鑒統計數據，2009-2018 年，我國年出欄 1-49頭的養殖場占養殖場總數的 95%左右，而年出欄 50000 頭以上的養殖場占比非常小。從短期來看，非洲豬瘟疫情肆虐對我國生豬養殖產業造成了重大損失，但從長期來看，非洲豬瘟疫情的長時間存在將倒逼散戶退出市場，騰挪出的市場空間被養殖效率較高的大型養殖集團填補，倒逼行業提質增效。主要邏輯在于，在市場上暫無有效疫苗的背景下，散養戶生物安全防控意識、養殖水平雙低，極易反復感染非洲豬瘟病毒，造成重

2、大損失，而受限于資金實力，試錯的成本非常高，多重壓力之下，散養戶或將永久性退出市場。大型養殖集團與散養戶的不同之處在于，其在生物安全防控水平、融資渠道以及種豬資源等方面的優勢突出，可以領先于行業盡可能控制非洲豬瘟疫情的影響，并趁勢加快產能擴張節奏，帶動行業規?；M程加快。根據上市公司公告整理，主要生豬養殖在非洲豬瘟疫情爆發初期，生豬產能也遭受了一定程度的損失，體現在生產性生物資產均出現不同程度的下滑。但從 2019 年二季度開始，各大生豬養殖企業生產性生物性資產開始企穩回升，而行業能繁母豬存欄于 2019 年 10 月才實現首次環比轉正。隨著生豬產能向生豬出欄的傳導，大型養殖集團市場占有率開始加速提升階段。根據公司公告、公開資料整理測算得，生豬養殖行業集中度從 2020Q2 開始回升，截至 2020 年年底，生豬出欄規模前三的企業生豬出欄總量達到 3722.02 萬頭，CR3 達到 7.06%，生豬出欄規模前十的企業生豬出欄總量達到 5496.02 萬頭，CR10 已提升至 10.43%。