華星化工招股說明書.PDF

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1、安徽華星化工股份有限公司首次公開發行股票路演公告 經中國證券監督管理委員會證監發行字2 0 0 4 9 3 號文核準，安徽華星化工股份有限公司將于 2 0 0 4 年 6 月 2 5 日采用全部向二級市場投資者定價配售方式首次公開發行人民幣普通股（A 股）2 0 0 0 萬股，發行價格 8.5 5 元/股。根據中國證監會關于新股發行公司通過互聯網進行公司推介的通知，為便于投資者了解發行人基本情況、發展前景和本次發行有關安排，發行人安徽華星化工股份有限公司、保薦機構（主承銷商）平安證券有限責任公司，定于 2 0 0 4 年 6 月 2 4 日（星期四）1 4：0 0-1 8：0 0 在中小企業路

2、演網舉行網上路演，敬請廣大投資者關注。本次發行的招股說明書摘要于 2 0 0 4 年 6 月 2 2 日刊登在上海證券報、證券時報和中國證券報上，提請廣大投資者關注。1、網上路演網址：h t t p:/w w w.s m e r s.c o m.c n 2、參加人員：發行人董事長、總經理、財務負責人、董事會秘書等及保薦機構（主承銷商）有關人員。安徽華星化工股份有限公司 二四年六月二十二日 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 住所：安徽省和縣烏江鎮 首次公開發行股票招股說明書（刊登稿）保薦機構（主承銷商）平安證券有限責任公司 住所：深圳市八卦三路平安大廈 招股說明書及發行公告 招股說明

3、書 1 1 2 安徽華星化工股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書（封卷稿）發行股票類型：人民幣普通股 發行股數：2 0,0 0 0,0 0 0 股 單位：人民幣元 面 值 發行價格 發行費用 可用募集資金 每 股 1.0 0 8.5 5 0.9 4 7.6 1 合 計 2 0,0 0 0,0 0 0 1 7 1,0 0 0,0 0 0 1 8,8 9 8,5 0 0 1 5 2,1 0 1,5 0 0 發行方式：全額向二級市場投資者定價配售 預計發行日期：2 0 0 4 年 6 月 2 5 日 保薦機構（主承銷商）：平安證券有限責任公司 招股說明書簽署日期：2 0 0 4 年 5 月 2

4、1 日 發行人董事會聲明 發行人董事會已批準本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。中國證監會、其它政府機關對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對本發行人股票的價值或投資者收益的實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法等的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己

5、的股票經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 特別風險提示 本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列投資風險：1、根據財政部、國家稅務總局財稅字 財稅 2 0 0 1 1 1 3號關于若干農業生產資料征免增值稅政策的通知的規定，本公司主要產品殺蟲雙、殺蟲單、精惡唑禾草靈等享受免征增值稅政策，公司 2 0 0 1年、2 0 0 2年和 2 0 0 3年因此而增加凈利潤 2 6 9.9 5萬元、3 0 9.5 3 萬元和 3 6 4.9 5 萬元，分別占同期凈利潤的 2 3.2 1%、1 9.7 6%和 1 7.1 0%；但根據財政部、海關總署、國

6、家稅務總局財稅字 2 0 0 3 1 8 6號關于農藥稅收政策的通知，上述稅收優惠政策自 2 0 0 4 年起停止執行。公司經營業績可能因此受到影響。2、我國農藥生產企業 2,0 0 0多家，普遍規模不大，技術實力不強，低毒農藥比例低，加之國內前幾年農產品價格下跌、農民收入增長緩慢，農藥需求增長不足，導致行業競爭較激烈。公司目前主營業務及凈資產規模不大，2 0 0 3年主營業務收入2 0,1 8 7.2 8 萬元，凈利潤 2,1 3 4.7 9 萬元，截至 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日，凈資產為 8,7 7 7.2 4萬元，因而公司面臨行業競爭風險。3、本次發行前，本公司董事長慶

7、祖森先生持有公司 2 9.2 2%股份，總經理謝平先生持有公司 1 8.7 8%股份，謝平先生系慶祖森先生的女婿，因上述關聯關系，慶祖森先生及謝平先生合并持有公司 4 8%股份，為本公司實際控制人。如果公司實際控制人利用其控制地位，通過行使表決權對公司的人事、經營決策等進行控制，將會影響公司經營及其他股東的利益。4、本次股票發行后，扣除發行費用，本公司預計可以募集資金 1 5,2 1 0.1 5 萬元，公司的每股凈資產將由 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日的 1.9 5 元增加到 3.6 9 元，增長速度較快。雖然本次募集資金投資項目均經過科學論證，預期效益良好，但項目建設期中，募股

8、資金尚未能產生效益，公司凈資產收益率預計有較大幅度的下降。特別提示 根據本公司 2 0 0 4 年 2 月 2 2 日召開的公司第十三次股東大會決議，2 0 0 3 年度本公司實際可供股東分配的利潤 2 9,3 8 3,3 5 1.3 5 元，公司按每 1 0 股派發現金股利 0.5 0 元（含稅），共計 2 2 5 萬元，公司已以現金支付。剩余可供股東分配利潤 2 7,1 3 3,3 5 1.3 5元，加上 2 0 0 4年 1月 1日至本次發行日止公司所實現的可供股東分配的利潤，由新老股東按發行后的持股比例共同享有。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 目 錄 發行人董事會聲明.2

9、 特別風險提示.3 釋 義.1 4 第一節 概 覽.1 7 一、發行人簡介.1 7 二、發行人主要股東簡介.1 8 三、公司的主要財務數據.1 8 四、本次發行情況.1 9 五、募股資金的運用.1 9 第二節 本次發行概況.2 0 一、本次發行的基本情況.2 0 二、本次發售新股的有關當事人.2 1 三、發行人與本次發行有關的當事人之間的關系.2 2 四、預計時間表.2 2 第三節 風險因素.2 3 一、政策風險.2 3 二、行業競爭的風險.2 4 三、現有股東控制風險.2 5 四、凈資產收益率下降引致的相關風險.2 6 五、募股資金投向風險.2 6 六、公司規?？焖贁U張引致的經營管理風險.2

10、 8 七、環保風險.2 9 八、季節性及其它自然條件變化導致需求波動的風險.3 0 九、產品價格波動的風險.3 1 十、原材料供應及價格波動風險.3 2 十一、營銷風險.3 2 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 十二、銷售市場集中風險.3 3 十三、產品結構單一的風險.3 3 十四、資產流動性風險.3 4 十五、技術風險.3 5 十六、人才風險.3 5 十七、供應商集中的風險.3 6 十八、運輸風險.3 6 十九、加入 W T O 后引發的風險.3 7 二十、安全隱患.3 7 第四節 發行人基本情況.3 9 一、發行人的基本資料.3 9 二、發行人的歷史沿革及經歷的改制重組情況.4

11、 0 （一）公司設立.4 0 （二）公司股本結構的形成、變化和重大資產重組行為情況.4 5 三、與股本變動相關的歷次驗資、評估、審計情況.5 1 （一）歷次驗資.5 1 （二）歷次評估.5 2 （三）歷次審計.5 2 四、與發行人業務及生產經營有關的資產權屬變更情況.5 2 （一）土地使用權.5 2 （二）房產所有權.5 3 （三）商標.5 4 （四）專利及非專利技術.5 4 五、員工及其社會保障情況.5 4 （一）員工情況.5 4 （二）社會保障情況.5 5 六、公司在業務、資產、人員、財務、機構方面的獨立運營情況.5 5 （一）業務獨立情況的說明.5 5 （二）資產獨立情況的說明.5 5

12、招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 （三）人員獨立情況的說明.5 6 （四）財務獨立情況的說明.5 6 （五）機構獨立情況的說明.5 6 七、股本.5 7 （一）發行人股本結構歷次變動情況.5 7 （二）前十位自然人股東及其任職情況.5 7 （三）本次發行前后公司股本結構.5 7 八、主要股東的基本情況及相互之間的關聯關系.5 8 （一）主要股東的基本情況.5 8 （二）相互之間的關聯關系.5 8 （三）公司股東承諾.5 8 九、公司組織結構.5 9 （一）公司組織結構圖.5 9 （二）公司主要機構情況.6 0 第五節 業務和技術.6 2 一、農藥行業概述.6 2 二、國內外行業發展

13、概況及趨勢.6 3 （一）國外農藥行業基本情況.6 3 （二）國內農藥行業發展概況及趨勢.6 5 （三）農藥行業發展的有利和不利因素.7 6 三、本公司面臨的主要競爭狀況.7 8 （一）同行業競爭情況.7 8 （二）本公司的競爭優勢與劣勢.8 0 四、本公司主要業務.8 3 （一）公司的業務范圍及主營業務.8 3 （二）主營業務收入的構成情況.8 3 （三）主要產品的情況.8 3 （四）原材料及能源供應.8 9 （五）產品的銷售.8 9 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 （六）主要供應商及主要客戶情況.9 5 （七）公司與前五大供應商、前五大銷售客戶的關聯關系.9 6 五、主要固定

14、資產及無形資產.9 7 （一）主要固定資產.9 7 （二）無形資產（不含土地使用權）.9 7 （三）房屋產權.9 8 （四）土地使用權.9 8 （五）商標使用權.9 8 六、主要產品的質量控制情況.1 0 0 （一）質量管理措施.1 0 0 （二）主要產品質量標準.1 0 1 七、對人身、環境所采取的安全措施.1 0 2 （一）安全與勞動保護.1 0 2 （二）環境保護.1 0 3 八、本次發行前的業務和資產重組情況.1 0 5 九、主要技術.1 0 5 （一）主導產品的技術情況.1 0 5 （二）非專利技術.1 0 6 （三）擬投資項目的技術情況.1 0 8 （四）主要產品及技術項目的獲獎情

15、況.1 0 8 （五）主要產品生產技術所處的階段.1 1 0 （六）律師對仿制的意見.1 1 0 （七）研究與開發.1 1 1 （八）技術創新及持續開發能力.1 1 3 十、企業文化建設.1 1 4 第六節 同業競爭與關聯交易.1 1 5 一、同業競爭.1 1 5 （一）同業競爭情況.1 1 5 （二）避免同業競爭的措施.1 1 5 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 （三）公司律師及保薦機構（主承銷商）對同業競爭發表的意見.1 1 5 二、關聯交易.1 1 5 （一）關聯方與關聯關系.1 1 5 （二）關聯交易.1 1 6 （三）公司章程對關聯交易決策權力及程序的規定.1 1 7

16、（四）其他減少和避免關聯交易的措施.1 1 8 （五）發行人律師、保薦機構（主承銷商）對關聯交易的核查意見.1 1 8 第七節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.1 1 9 一、董事會成員.1 1 9 二、監事會成員.1 2 0 三、高級管理人員.1 2 0 四、核心技術人員.1 2 0 五、董事、監事、高級管理人員本次發行前后持有股權情況.1 2 2 （一）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員近三年股權變動情況.1 2 2 （二）本次發行前后董事、監事、高級管理人員股權變動情況.1 2 3 六、董事、監事和高級管理人員的特定協議安排.1 2 3 （一）董事、監事和高級管理人員的收入、

17、報酬安排.1 2 3 （二）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員聘用合同.1 2 4 （三）公司對上述人員的獎金津貼、其他物質鼓勵和退休金計劃.1 2 4 （四）公司為穩定上述人員已采取及擬采取的措施.1 2 4 （五）發行人獨立董事的酬金及其他報酬、福利政策.1 2 5 七、公司實施認股權計劃的情況.1 2 5 八、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員所持股份鎖定契約性安排 1 2 5 第八節 公司治理結構.1 2 6 一、股東、股東大會.1 2 6 （一）股東的權利、義務.1 2 6 （二）股東大會的職責及議事規則.1 2 7 二、董事會.1 2 9 （一）董事會構成.1 2 9

18、招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 （二）董事會職責及議事規則.1 2 9 三、獨立董事.1 3 1 （一）獨立董事發揮作用的制度安排.1 3 1 （二）獨立董事實際發揮的作用.1 3 2 四、監事會.1 3 2 （一）監事會構成.1 3 2 （二）監事會職責及議事規則.1 3 3 五、關于保護小股東權益的規定.1 3 4 六、重大生產經營決策程序與規則.1 3 5 （一）關聯交易.1 3 5 （二）重大投資.1 3 5 （三）重大抵押、擔保、重大合同簽定及對外舉債.1 3 7 （四）高級管理人員的選擇、考評、激勵和約束機制.1 3 8 七、管理層及注冊會計師對內部控制制度的評價.1

19、 3 8 （一）管理層對內部控制制度完整性、合理性及有效性的自我評估意見.1 3 8 （二）注冊會計師關于發行人內部控制制度完整性、合理性及有效性的說明 1 3 9 八、董事、監事和高級管理人員的變動情況.1 3 9 九、對公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員履行誠信義務的規定.1 3 9 十、本公司律師對公司治理結構的意見.1 4 0 第九節 財務會計信息.1 4 2 一、會計報表編制基準、注冊會計師審計意見及簡要會計報表.1 4 2 （一）會計報表編制基準.1 4 2 （二）注冊會計師審計意見.1 4 2 （三）簡要會計報表.1 4 2 （四）原始會計報表與申報會計報表的差異及鑒證意

20、見.1 4 5 二、報告期利潤形成情況.1 4 5 （一）主營業務收入及其變動趨勢.1 4 5 （二）利潤總額及其變動趨勢.1 4 9 （三）主要稅項及財稅優惠政策.1 5 0 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 三、主要資產.1 5 0 （一）主要流動資產.1 5 0 （二）固定資產.1 5 2 （三）無形資產情況.1 5 3 （四）長期待攤費用.1 5 4 （五）有形資產凈值.1 5 4 （六）資產減值準備的計提.1 5 5 四、主要債項情況.1 6 1 （一）流動負債.1 6 1 （二）長期負債.1 6 2 （三）對關聯方及內部人員的負債.1 6 3 （四）或有負債、主要合

21、同承諾的債務及重大逾期未償還款項.1 6 3 五、股東權益情況.1 6 3 （一）股本變動情況.1 6 3 （二）資本公積變動情況.1 6 4 （三）未分配利潤.1 6 4 六、現金流量情況.1 6 4 七、其他重大事項說明.1 6 4 八、預期收益情況.1 6 5 九、歷次資產評估和驗資情況.1 6 6 （一）歷次驗資.1 6 6 （二）歷次評估.1 6 7 十、主要財務指標.1 6 7 十一、公司管理層的財務分析.1 6 9 （一）資產狀況.1 6 9 （二）負債情況、現金流量和償債能力.1 7 0 （三）經營業績和盈利能力.1 7 1 （四）未來業務目標和盈利前景及財務優勢與困難.1 7

22、 5 第十節 業務發展目標.1 7 6 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 1 一、發展計劃.1 7 6 （一）公司的發展戰略.1 7 6 （二）整體經營目標及業務經營目標.1 7 7 （三）產品開發計劃.1 7 7 （四）人員培訓及擴充計劃.1 7 8 （五）技術開發與創新計劃.1 7 8 （六）市場開發與營銷網絡建設計劃.1 7 9 （七）再融資計劃.1 7 9 （八）國際化戰略規劃.1 7 9 二、擬定上述計劃所依據的假設條件及面臨的主要困難.1 8 0 （一）擬定上述計劃所依據的假設條件.1 8 0 （二）擬定上述計劃所面臨的主要困難.1 8 0 三、公司經營理念.1 8 0

23、 四、上述發展計劃與現有業務的關系.1 8 0 五、本次募股資金對實現上述目標的作用.1 8 0 第十一節 募股資金投向.1 8 2 一、本次募股資金運用與依據.1 8 2 二、募股資金運用對主要財務狀況和經營成果的影響.1 8 2 （一）募股資金運用對主要財務狀況的影響.1 8 2 （二）募股資金運用對公司經營成果的影響.1 8 3 三、募股資金投資項目的背景.1 8 3 （一）募股資金投資項目符合國家“十五規劃”，將優化公司的產品結構.1 8 4 （二）募股資金投資項目將成為公司持續高速成長的重要驅動因素.1 8 5 四、年產 1 5 0 噸高效氟氯氰菊酯原藥技改項目具體情況.1 8 5

24、（一）立項及投資概算.1 8 5 （二）產品與技術情況.1 8 6 （三）市場前景.1 8 8 （四）主要原材料、輔助材料及燃料的供應情況.1 9 0 （五）主要設備選擇.1 9 1 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 2 （六）污染物處理措施.1 9 1 （七）投資項目的產出和營銷情況.1 9 1 （八）投資項目選址.1 9 3 （九）效益.1 9 3 （十）項目進展.1 9 3 五、年產 1 0 0 噸右旋吡氟乙草靈原藥項目具體情況.1 9 4 （一）立項及投資概算.1 9 4 （二）產品與技術情況.1 9 4 （三）市場前景.1 9 6 （四）主要原材料、輔助材料及燃料的供應情

25、況.1 9 9 （五）主要設備選擇.1 9 9 （六）污染物處理.1 9 9 （七）投資項目的產出和營銷情況.2 0 0 （八）投資項目選址.2 0 1 （九）效益.2 0 1 （十）項目進展.2 0 1 六、募股資金投資項目的環保措施、生產許可、產能配比情況.2 0 2 （一）項目的環保措施.2 0 2 （二）生產許可情況.2 0 3 （三）公司實施募股項目的技術保證能力及持續開發計劃.2 0 4 （四）項目投入與產能配比情況與現有業務配比情況的比較.2 0 5 第十二節 發行定價及股利分配政策.2 0 7 一、發行定價.2 0 7 （一）影響本次股票發行價格確定的主要因素.2 0 7 （二

26、）估值方法.2 0 7 （三）定價過程.2 0 7 （四）股票發行價格的確定.2 0 8 二、股利分配政策.2 0 8 三、最近三年股利分配情況.2 0 8 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 3 四、利潤共享安排.2 0 9 五、公司發行上市后的股利派發計劃.2 0 9 第十三節 其他重要事項.2 1 0 一、信息披露制度及投資者服務計劃.2 1 0 二、重大合同.2 1 3 三、訴訟和仲裁事項.2 1 5 第十四節 董事及有關中介機構聲明.2 1 6 一、發行人全體董事聲明.2 1 6 二、保薦機構（主承銷商）聲明.2 1 7 三、發行人律師聲明.2 1 8 四、會計師事務所聲明

27、.2 1 9 五、資產評估機構聲明.2 2 0 六、驗資機構聲明.2 2 1 第十五節 附錄和備查文件.2 2 2 一、附錄.2 2 2 二、備查文件.2 2 2 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 4 釋 義 證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 安徽監管局 指 中國證券監督管理委員會安徽監管局 發行人 指 安徽華星化工股份有限公司 公司、本公司或股份公司 指 安徽華星化工股份有限公司 保薦機構（主承銷商）指 平安證券有限責任公司 承銷團 指 以平安證券有限責任公司為保薦機構（主承銷商）組成的承銷團 A 股和社會公眾股 指 本次發行人根據本招股說明書發行的面值為人民幣 1

28、 元的普通股股票 本次發行 指 安徽華星化工股份有限公司首次對社會公眾發行2,0 0 0 萬股新股的行為 元 指 人民幣元 董事會 指 安徽華星化工股份有限公司董事會 股東大會 指 安徽華星化工股份有限公司股東大會 公司章程 指 安徽華星化工股份有限公司章程 W T O 指 世界貿易組織 I S O 9 0 0 1 指 國際標準化組織 9 0 0 0 族質量管理體系 I S O 1 4 0 0 1 指 國際標準化組織 1 4 0 0 0 族環境管理體系 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 農藥管理條例 指 中華人民共和國農藥管理條例 農藥條例實施辦法 指 農藥管

29、理條例實施辦法 十五規劃 指 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十個五年計劃綱要 國債項目 指 國債專項資金項目，是中央財政債券資金和中央財政轉貸地方的債券資金支持的國家重點技術改造項目或基本建設項目 原藥 指 通過化學合成或天然來源的未經再加工的農藥 制劑 指 在原藥中加入一定的助劑后可以直接使用的藥劑 安全劑 指 降低或消除藥劑對作物產生藥害的助劑 P I C 公約 指 關于在國際貿易中對某些危險化學品和農藥采取事先知情同意程序的鹿特丹公約 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 5 P O P s 公約 指 關于就某些持久性有機污染物采取國際行動的斯德哥爾摩公約 觸殺 指 藥劑通過

30、接觸而滲入防治對象的表皮或組織內部，從而產生毒殺效果的作用，具有觸殺作用的藥劑也稱觸殺劑。大多數有機合成的藥劑都有觸殺作用 內吸 指 藥劑可以通過植物的根、莖、葉等部位進入植物體內，并可傳導到其他部分，直接或間接地毒殺防治對象的作用。具有內吸作用的藥劑又稱內吸劑 拆分與差向異構(反應)指 一種合成技術。拆分指將立體結構不同的異構體分開；差向異構(反應)指將使無效或低效的光學對映體在手性位置上發生構型翻轉，轉為高效的光學對映體 手性分子 指 在化學中，組成相同但空間結構上互成鏡像(對映體)的分子。在農藥當中，藥品名稱相同但手性構型不同時，性能也不同 中間體 指 用煤焦油或石油產品為原料以制造染料

31、、農藥、醫藥、樹脂、助劑、增塑劑等的中間產物 收率 指 實際所得量的摩爾數與所投入的一種主要原料的摩爾數之比，用百分率表示。如無特指，通常指摩爾收率 折百 指 按濃度 1 0 0%計算 E R P 指 E n t e r p r i s e R e s o u r s e P l a n，即企業資源計劃管理系統 C I S 戰略 指 C o r p r a t e I d e n t i t y S y s t e m，即企業整體形象戰略 生物農藥 指 指利用生物資源（動物、植物或微生物）開發的具有農藥作用的物質。通常是指以細菌、真菌、病毒、線蟲及由它們產生的代謝物（農用抗生素）為有效成份的農

32、藥。轉基因作物 指 將一種或幾種植物、動物乃至人類的基因植入某一種農作物，使基因組合，從而增強其抗病蟲草害等性能，具有農藥或抗農藥的作用。微電子 P H 自動控制技術 指 殺蟲雙、殺蟲單合成過程中，中和、磺化、結晶招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 6 工序反應體系對酸度要求苛刻，酸度對工藝收率、出粉率、純度影響較大。為精準投料、降低成本、提高收率，采用微電子自動控制技術檢測反應體系的酸度并根據設定值自動加酸投堿 丙烯胺酸洗工藝 指 在合成殺蟲雙、殺蟲單的第一步，以氯丙烯和二甲胺為主要原材料進行胺化反應，生成丙烯胺（一種有機堿），靜置分層后，下層水相中富含丙烯胺和未反應完的二甲胺，系

33、為了回收下層中的胺類物質，本公司科研人員采用化學和物理等手段創造的一種回收新技術 性價比 指 性能價格比 E C 指 乳油 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 7 致投資者 對本招股說明書有任何疑問，請咨詢本次發行保薦機構（主承銷商）及發行人。投資者應依據本招股說明書所載資料作出投資決定。本公司并未授權任何人士向任何投資者提供與本招股說明書所載內容不同的資料。任何未經本公司及保薦機構（主承銷商）授權刊載的資料或聲明均不應成為投資者依賴的資料。本招股說明書摘要同時刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報。第一節 概 覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀

34、招股說明書全文。一、發行人簡介 安徽華星化工股份有限公司系經安徽省體改委皖體改函 1 9 9 8 8號文關于同意組建安徽華星化工股份有限公司的批復、安徽省人民政府皖府股字 1 9 9 8 第 1 號 安徽省股份有限公司批準證書批準，由和縣農藥廠及該廠慶祖森、盛學龍等 2 6 3 名職工于 1 9 9 8 年 2 月 1 3 日共同發起設立的股份有限公司。2 0 0 1 年 4 月 2 0 日，和縣農藥廠經職工代表大會一致決議通過，并經和縣人民政府 和政秘 2 0 0 1 3 5號及和縣烏江鎮人民政府 烏政字 2 0 0 1 第 7 1 號文批準，將所持公司的 3 8 5.5 萬股股份全部量化予

35、慶祖森、謝平、吳江鷹、李輝、紀祖煥、盛學龍，不再持有本公司股份，安徽省人民政府于 2 0 0 3 年 1 0 月 1 1 日出具秘函 2 0 0 3 1 8 1 號對此予以確認。2 0 0 1 年 9 月 1 4 日，本公司部分股東轉讓所持股份，轉讓后本公司股東變更為 1 7位自然人。2 0 0 1年 1 2月 1 3日，經第八次股東大會表決通過，并經安徽省經貿委 皖經貿企改函 2 0 0 1 8 1 5號文批復、安徽省人民政府 皖政股 2 0 0 1 第 1 6 號文批準，股份公司實施增資擴股，公司股本總額為 4,5 0 0 萬元。本公司是安徽省最大的農藥生產企業，是華東地區主要農藥供應廠商

36、之一，是國內最大的殺蟲雙/單生產基地和出口基地，根據中國農藥工業協會和安徽省農藥工業協會的統計資料，2 0 0 2年農藥生產量及利潤總額分別為全行業第 1 1位、第 1 0位，2 0 0 0 2 0 0 2 年各項經濟指標連續三年位居安徽省行業第一位。公司于 2 0 0 0年 5 月被安徽省科學技術廳認定為省級高新技術企業，于 2 0 0 3年 4月經國家科學技術部認定招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 8 為國家火炬計劃重點高新技術企業。公司產品包括殺蟲劑、殺菌劑和除草劑三大系列9 個原藥 3 2 個品種，其中，主要產品殺蟲雙、殺蟲單國內生產量、銷量第一。公司產品 1 8%殺蟲雙撒

37、滴劑、5 0%華星麥?？蓾裥苑蹌?、1 0%精惡唑禾草靈乳油和普凈 1 0%E C精惡唑禾草靈分別被認定為 1 9 9 9 年度、2 0 0 0 年度、2 0 0 1 年度國家重點新產品或國家級重點新產品。公司建立了技術中心，于 2 0 0 0年被認定為省級企業技術中心，并于2 0 0 3 年在合肥設立了農藥研究所；公司經國家人事部 國人部發2 0 0 3 7 4 號批準建設博士后科研工作站。二、發行人主要股東簡介 本公司共有 1 9 位股東，持有公司 5%以上股份的是：1、自然人股東 慶祖森持有公司 2 9.2 2%股份、謝平持有公司 1 8.7 8%股份、吳江鷹持有公司 6.6 2%股份、紀

38、祖煥持有公司 5.5 6%股份、盛學龍持有公司 5.2 9%股份。2、安徽省科技產業投資有限公司 安徽省科技產業投資有限公司是經安徽省人民政府批準設立的從事風險投資的專業公司，成立于 1 9 9 9年 7月。該公司持有本公司股份 3 0 0萬股，占發行前總股本的 6.6 7%。三、公司的主要財務數據 本公司近三年財務報表已經安徽華普會計師事務所審計，以下財務數據均摘自業經審計的財務報表或根據該財務報表計算而得：1、資產負債表主要數據 單位：元 項目 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日 2 0 0 2 年 1 2 月 3 1 日 2 0 0 1 年 1 2 月 3 1 日 總資產 1 7

39、 2,8 6 6,5 0 6.9 8 1 4 8,2 8 2,5 4 1.5 6 1 1 4,2 1 6,4 2 8.8 2 流動資產 7 3,9 8 2,3 8 9.5 1 7 0,6 2 1,2 9 7.4 7 6 8,4 4 0,0 8 0.5 4 固定資產 9 3,8 9 6,9 4 9.2 7 7 4,9 9 4,2 5 1.9 4 4 0,4 4 4,2 4 4.1 1 無形資產 3,2 6 7,1 6 8.2 0 2,6 6 6,9 9 2.1 5 5,3 3 2,1 0 4.1 7 負債總額 8 5,0 9 4,0 8 3.1 6 7 9,6 3 8,0 2 4.3 9 6 1

40、,4 2 5,1 7 4.9 6 流動負債 6 7,1 9 4,0 8 3.1 6 6 1,9 3 8,0 2 4.3 9 4 3,7 2 5,1 7 4.9 6 長期負債 1 7,9 0 0,0 0 0.0 0 1 7,7 0 0,0 0 0.0 0 1 7,7 0 0,0 0 0.0 0 股東權益 8 7,7 7 2,4 2 3.8 2 6 8,6 4 4,5 1 7.1 7 5 2,7 9 1,2 5 3.8 6 2、利潤表主要數據 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 9 單位：元 項 目 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 主營業務收入 2 0 1,8

41、 7 2,7 7 7.1 4 1 5 3,1 2 3,2 5 5.8 4 1 2 3,1 5 8,3 7 2.1 0 主營業務利潤 6 3,3 7 2,1 2 3.2 1 5 1,2 4 2,5 9 6.6 7 4 1,1 3 8,8 4 9.9 6 營業利潤 3 1,7 1 4,7 7 1.8 7 2 4,9 4 1,3 9 0.1 2 1 8,0 5 5,5 2 5.1 7 利潤總額 3 1,4 0 4,8 0 7.3 6 2 4,1 3 6,6 5 3.4 7 1 7,7 1 9,7 7 0.7 7 凈利潤 2 1,3 4 7,9 0 6.6 5 1 5,6 6 7,3 8 8.0 2

42、1 1,6 3 0,7 1 5.0 2 全面攤薄 0.4 7 0.3 5 0.2 6 每股收益(元)加權平均 0.4 7 0.3 5 0.3 4 全面攤薄 2 4.3 2 2 2.8 2 2 2.0 3 凈資產 收益率(%)加權平均 2 7.3 7 2 5.8 8 3 4.1 9 四、本次發行情況 1、股票種類：人民幣普通股 2、每股面值：1.0 0 元 3、發行股數：2,0 0 0 萬股 4、發行股數占發行后總股本的比例：3 0.7 7%5、每股發行價格：8.5 5 元 6、發行市盈率：1 8.1 9 倍（按 2 0 0 3 年凈利潤及 2 0 0 3 年末總股本計算）7、發行方式：全額向二

43、級市場投資者定價配售 五、募股資金的運用 公司本次公開發行股票預計可募集1 7,1 0 0 萬元，扣除發行費用1,8 8 9.8 5 萬元后，可使用募集資金為 1 5,2 1 0.1 5萬元。根據本公司 2 0 0 3 年第一次臨時股東大會決議與第二屆董事會第十五次會議及第三屆董事會第一次會議決議，本次募股資金全部投資于農藥生產，進一步做大做強公司主營業務，投資項目簡要情況如下：1、投資 1 3,2 0 0 萬元用于年產 1 5 0 噸高效氟氯氰菊酯原藥技改項目；2、投資 4,6 5 0 萬元用于年產 1 0 0 噸右旋吡氟乙草靈原藥項目。資金不足項目所需，公司將通過銀行貸款等方式自籌資金解決

44、。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 0 第二節 本次發行概況 一、本次發行的基本情況 1、股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：人民幣 1.0 0 元 發行股數：2,0 0 0 萬股，占發行后股本總額 6,5 0 0 萬股的 3 0.7 7%2、發行價格及確定辦法 根據證券法第 2 8條的有關規定，經保薦機構（主承銷商）與發行人協商，并經中國證監會核準，本次發行采取溢價發行，發行價格為 8.5 5 元/股。3、2 0 0 3 年凈利潤：2 1,3 4 7,9 0 6.6 5 元（所得稅率按 3 3%計算）2 0 0 3 年每股盈利：0.4 7 元 發行市盈率：1 8.1 9 倍

45、（按 2 0 0 3 年度凈利潤及 2 0 0 3 年總股本全面攤薄計算）4、發行前每股凈資產：1.9 5 元/股（2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日）發行后每股凈資產：3.6 9 元/股（扣除發行費用）5、發行方式：全額向二級市場投資者定價配售 6、發行地區：全國所有與深交所、上交所交易系統聯網的證券交易網點。7、發行對象：在配售發行申購日之前第三個交易日，持有深交所或上交所已上市流通人民幣普通股（A 股）股票收盤市值總和（包括可流通但暫時鎖定的股份市值）不少于 1 0,0 0 0元的投資者。深市、滬市二級市場投資者都可參加本次發行的申購。申購時，投資者分別使用其所持的深市、滬市的股

46、票市值。8、承銷方式：余額包銷 9、本次發行總市值 1 7,1 0 0 萬元，扣除發行費用后可用募股資金 1 5,2 1 0.1 5 萬元。1 0、發行費用概算（單位：萬元）項目 金額 承銷費用 1,5 0 0.0 0 審計、驗資費用 1 8 0.0 0 律師費用 1 2 0.0 0 上網發行費 5 9.8 5 發行審核費 2 0.0 0 評估費用 1 0.0 0 總 計 1,8 8 9.8 5 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 1 二、本次發售新股的有關當事人 1、發行人：安徽華星化工股份有限公司 法定代表人：慶祖森 注冊地址：安徽省和縣烏江鎮 電話：（0 5 6 5）5 3 9

47、 3 9 0 8 傳真：（0 5 6 5）5 3 9 3 9 0 8 聯系人：李輝 2、保薦機構（主承銷商）平安證券有限責任公司 法定代表人：楊秀麗 注冊地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三層 電話：（0 7 5 5）8 2 2 6 2 8 8 8-2 6 0 3 或（0 2 1）6 2 0 7 8 6 1 3 傳真：（0 7 5 5）8 2 4 3 4 6 1 4 或（0 2 1）6 2 0 7 8 9 0 0 保薦代表人：羅騰子、王雯 項目主辦人：薛榮年 3、分銷商：國海證券有限責任公司 法定代表人：張雅峰 注冊地址：廣西南寧市濱湖路 4 6 號 聯系電話：（0 7 5 5）8 2 4 8

48、 5 8 2 5-5 8 3 4 聯系人：劉靜 4、分銷商：漢唐證券有限責任公司 法定代表人：吳克齡 注冊地址：深圳市南山區華僑城辦公樓北側 聯系電話：（0 7 5 5）2 6 9 3 6 2 5 0 聯系人：溫琦 5、分銷商：長城證券有限責任公司 法定代表人：魏云鵬 注冊地址：深圳市深南大道 6 0 0 8 號特區報業大廈 1 4 樓 聯系電話：（0 7 5 5）8 3 5 1 5 5 6 9 聯系人：王磊 6、發行人律師：安徽承義律師事務所 負責人：鮑金橋 注冊地址：安徽省合肥市阜南路 1 6 6 號潤安大廈 B 座 6 層 聯系電話：（0 5 5 1）2 8 3 3 7 1 8 傳真：（

49、0 5 5 1）2 8 3 3 7 5 8 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 2 經辦律師：鮑金橋、汪心慧 7、會計師事務所：安徽華普會計師事務所 法定代表人：肖厚發 注冊地址：安徽省合肥市榮事達大道 1 0 0 號振信大廈 8 1 0 層 聯系電話：（0 5 5 1）2 6 4 6 1 3 5 傳真：（0 5 5 1）2 6 5 2 8 7 9 經辦注冊會計師：方長順、翟大發 8、保薦機構（主承銷商）律師：北京市天銀律師事務所 負責人：朱玉栓 注冊地址：北京市三里河路1 號西苑飯店 5 號樓5 5 1 7 5 5 2 1 室 聯系電話：（0 1 0）8 8 3 8 1 8 0 2

50、 或 8 8 3 8 1 8 0 3 傳真：（0 1 0）8 8 3 8 1 8 6 9 經辦律師：朱振武、羅會遠 9、收 款 銀 行：招商銀行合肥五里墩支行 聯系人：劉嵐 聯系地址：安徽省合肥市長江西路 3 6 5 號 電話：（0 5 5 1）5 5 7 5 0 5 3 傳真：（0 5 5 1）5 5 7 5 0 5 3 1 0、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 法定代表人：戴文華 地址：深圳市深南中路 1 0 9 3 號中信大廈 1 8 樓 電話：（0 7 5 5）2 5 9 8 8 1 2 2 三、發行人與本次發行有關的當事人之間的關系 發行人與本次發行有關的中介機構

51、及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關系或其他經濟利益關系。四、預計時間表 1、發行公告刊登日期：2 0 0 4 年 6 月 2 3 日（T-2 日）2、預計發行日期：2 0 0 4 年 6 月 2 5 日（T 日）3、申購日期：2 0 0 4 年 6 月 2 5 日（T 日）4、搖號日期：2 0 0 4 年 6 月 2 8 日（T 1 日）5、中簽投資者繳款日期：2 0 0 4 年 6 月 3 0 日（T 3 日）6、預計上市日期：發行結束后將盡快申請在深圳交易所上市交易 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 3 第三節 風險因素 投資者在評價本公司此次發

52、行的股票時，除本招股說明書提供的其它資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司存在的風險如下：一、政策風險 根據財政部、國家稅務總局財稅字 財稅 2 0 0 1 1 1 3 號關于若干農業生產資料征免增值稅政策的通知的規定，本公司主要產品殺蟲雙、殺蟲單、精惡唑禾草靈等享受免征增值稅政策，公司 2 0 0 1 年、2 0 0 2 年和 2 0 0 3 年因此而增加凈利潤 2 6 9.9 5 萬元、3 0 9.5 3 萬元和 3 6 4.9 5 萬元，分別占同期凈利潤的 2 3.2 1%、1 9.7 6%和 1 7.1 0%；但根據財政部、海關

53、總署、國家稅務總局財稅字 2 0 0 3 1 8 6 號關于農藥稅收政策的通知，上述稅收優惠政策自 2 0 0 4 年起停止執行。公司經營業績可能因此受到影響。對策：停止農藥生產免稅政策和我國農村稅費改革均是以直接補貼形式提高糧農收入，促進糧食生產，這將刺激農藥需求長期上升。中央經濟工作會議（2 0 0 3年 1 1月 2 7 2 9 日）明確要求重視提高糧食綜合生產能力，重視增加農民尤其糧農的收入，加大對糧食主產區的扶持力度，2 0 0 4 年出臺關于農民增收的一號文件，要求全面放開糧食價格，建立對農民的直接補貼制度。國家對糧食生產的重視將長期有利于農藥需求的上升。公司是國內最大的殺蟲單(雙

54、)生產與出口基地，核心產品殺蟲單(雙)等殺蟲劑系國內防治水稻蟲害的最主要品種，核心市場是我國最大的水稻產區即長江中下游地區，國家加強扶持糧食主產區的政策將為公司帶來良好發展機遇。公司一直關注稅收優惠政策的變動風險，報告期上述稅收優惠政策對凈利潤的影響呈逐年下降趨勢；免稅政策停止后，農藥銷售適用 1 3%的較低增值稅率，而主要原料均適用 1 7%，因而抵扣進項稅額后稅負仍相對較輕。公司將依托已有的成本優勢、質量及品牌優勢，不斷引進技術并創新，開發新產品，培育新的利潤增長點，加強質量管理與售后服務，提升產品附加價值；加強對現有生產工藝的技術改造，提高產品收率，降低消耗成本，實現規模經濟；加大開拓國

55、外市場力度，充分利用出口退稅的政策，擴大出口規模，從而提高公司盈利能力，徹底化解稅收優惠政策變動而產生的影響。公司將進一步強化“扁平式”銷售網絡，確保在核心市場長江中下游地區的市場份額進一步提高，同時加大對華南、華北、東北招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 4 等地的網絡建設，致力擴大銷售，充分利用國家扶持糧食生產政策帶來的良好機遇。由于公司產品均為糧食生產所需主要農藥品種，免稅政策停止可能導致銷售價格上升，公司依靠質量、市場及品牌優勢，主營業務收入及凈利潤將進一步增長。二、行業競爭的風險 我國農藥生產企業 2,0 0 0 多家，普遍規模不大，技術實力不強，低毒農藥比例低，加之國內前

56、幾年農產品價格下跌、農民收入增長緩慢，農藥需求增長不足，導致行業競爭較激烈。根據農藥工業“十五”規劃，農藥工業重點是產品結構調整和企業組織結構調整：甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷等高毒殺蟲劑逐漸退出市場，低毒農藥則由 2 0 0 0 年的 3 3%上升至 5 5%，一批規模大、技術強、效益好的農藥企業將在行業整合中發展成國內主要農藥企業。公司為農藥專業生產廠家，主營高效、低殘留農藥，是國內最大的殺蟲雙(單)生產基地和出口基地，但公司主營業務及凈資產規模不大，2 0 0 3年主營業務收入 2 0,1 8 7.2 8萬元，凈利潤 2,1 3 4.7 9萬元，截至 2 0 0 3年 1 2 月

57、3 1 日，凈資產為 8,7 7 7.2 4 萬元。因而公司面臨行業競爭風險。對策：國內農藥廠家主要是加工分裝企業，約 1,6 0 0 多家，但原藥生產廠家較少。公司是農藥專業生產廠家，產品包括殺蟲劑、殺菌劑和除草劑三大系列 9個原藥 3 2個品種。與國內已上市農藥企業相比，公司主營業務突出、專業，銷售收入全部來源于高效、低殘留農藥，無高毒農藥，也無其他化工產品。公司為安徽省最大的農藥生產企業，2 0 0 2 年農藥生產量及利潤總額分別為全行業第 1 1 位、第 1 0 位；公司以殺蟲雙(單)等沙蠶毒系列產品為核心，是我國最大的殺蟲雙(單)生產基地和出口基地，具有一定的專業與規模優勢。公司擁有

58、可持續發展的產品結構，核心產品競爭力較強。公司無高毒農藥，不存在強制淘汰或受政策限制的風險，核心產品殺蟲雙(單)是國內防治水稻蟲害的最主要的農藥品種，系國內自主研發，具有性價比較高的競爭優勢，我國撤銷甲胺磷等高毒農藥登記以及進一步推動糧食生產為該產品帶來了更大的市場空間，且由于國家限制殺蟲雙(單)生產工藝出口，因而出口前景良好。公司相繼開發生產殺螟丹、氟蟲腈等有利于殺蟲劑可持續發展，公司不斷擴大草除靈乙酯、精惡唑禾草靈、芐嘧磺隆等除草劑，并通過實施國債項目發展殺菌劑，實現業務協同發展，符合國家農藥發展方向。本次募股資金擬投資高效氟氯氰菊酯原藥、右旋吡氟乙草靈原藥等高效低殘留品種項目，進一步完善

59、產品結構，培養新的利潤增長點，鞏固和增強公司在行業中的競爭優招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 5 勢。公司擁有穩定的核心市場及銷售網絡。國內最大的水稻產區長江中下游地區為公司的核心市場，收入逐年上升，每年均占公司總收入 6 0%以上，公司因而具有較強的抗風險能力；公司擁有規模較大的銷售隊伍，大力開展對經銷商及終端農戶的培訓，形成穩定的分銷渠道，公司已建立了全國性的銷售網絡，報告期華南、東北、華北等地收入及市場份額上升明顯，同時公司出口銷售也增長較快。公司技術研發及創新能力較強，先后于 2 0 0 0年、2 0 0 3年被認定為安徽省高新技術企業、國家火炬計劃重點高新技術企業，公司建

60、立了省級技術中心和農藥研究所，并經國家人事部國人部發2 0 0 3 7 4 號批準建設博士后科研工作站，公司與沈陽化工研究院、貴州化工研究院、南京大學等科研院所建立良好的技術合作關系。公司儲備了一批技術，率先掌握了氟蟲腈及苯氧菌酯的生產技術，其中苯氧菌酯 2 0 0 3年被認定為國家重點新產品；現有產品殺蟲單（雙）、精惡唑禾草靈等生產技術國內領先，其中殺蟲單出粉率達到 6 0%以上，比國內平均水平高出 1 2 個百分點，殺蟲單原藥純度在國內第一個超過 9 8%；公司農藥劑型開發能力較強，一直堅持方便用戶，不斷拓廣農藥用途并改進施藥方式，開發出水乳劑、懸浮劑、顆粒劑、撒滴劑、水分散粒劑等新劑型，

61、最先將芐嘧磺隆應用于小麥田防治闊葉雜草，最先將精惡唑禾草靈擴大到大豆、花生、油菜、水稻等。公司主營業務盈利能力較強。公司采用定向催化合成、液膜萃取、粘稠物專用吸附劑吸附分離、微電子控制等技術改造了生產工藝，提高了產品技術含量和質量，降低了生產成本，并形成規模經濟；公司注重提升服務水平，提高產品附加值，同時嚴格管理，報告期銷售毛利率及利潤率均穩定在較高水平。我國農藥產品結構調整及企業組織結構調整給公司帶來了發展機遇，報告期公司主營業務保持了良好的增長，2 0 0 3 年受蟲害嚴重及撤銷高毒農藥登記影響，公司殺蟲劑出現更大增長。公司將在核心產品與核心市場的基礎上，充分利用國家加強扶持糧食生產的政策

62、機會，進一步提高國內市場份額，并利用出口退稅政策擴大出口。三、現有股東控制風險 本次發行前，本公司董事長慶祖森先生持有公司 2 9.2 2%股份，總經理謝平先生持有公司 1 8.7 8%股份，謝平先生系慶祖森先生的女婿，因上述關聯關系，慶祖森先生及謝平先生合并持有公司 4 8%股份，為本公司實際控制人。如果公司實際控制人利用其招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 6 控制地位，通過行使表決權對公司的人事、經營決策等進行控制，將會影響公司經營及其他股東的利益。對策：公司建立了較健全的法人治理結構，本公司的決策系統由內設職能部門、總經理工作會議、董事會專業委員會、董事會和股東大會等不同級次

63、的決策層組成，各級決策層依據公司章程(修訂案)、“三會一層”議事規則等公司文件，采取一系列分權、分責、授權的制度安排，科學有效地進行決策。公司目前在公司章程、“三會一層”議事規則、關聯交易決策制度中對關聯交易的原則、關聯交易回避表決、關聯交易決策程序及權限均做出了明確的規定，上述制度的建立使關聯交易的公允性有了制度上的保障。公司董事會設立了戰略決策、審計、提名、薪酬與考核等專門委員會，委員會中獨立董事占多數，其中審計、薪酬與考核專門委員會召集人由獨立董事擔任，這將充分發揮獨立董事的作用，確保公司決策的科學、合理與公正。公司的實際控制人慶祖森和謝平均已向公司及公司全體股東出具了承諾函，承諾在其經

64、營業務中將不會利用其在本公司及本公司股東中的地位從事任何有損本公司及其他股東利益的行為。四、凈資產收益率下降引致的相關風險 本次股票發行后，扣除發行費用，本公司預計可以募集資金 1 5,2 1 0.1 5 萬元，公司的每股凈資產將由 2 0 0 3年 1 2月 3 1日的 1.9 5元增加到 3.6 9元，增長速度較快。雖然本次募集資金投資項目均經過科學論證，預期效益良好，但項目建設期中，募股資金尚未能產生效益，公司凈資產收益率預計有較大幅度的下降。五、募股資金投向風險 本公司對募集資金投資項目的項目選址、工藝技術方案、設備選型、原材料供應和外部配套、工程實施、產品市場等都經過縝密分析和專門機

65、構的可行性研究，并取得了有關部門的批文，這些都為項目的順利實施和達到預期效果提供了基本保證。但在項目的實施過程中，因存在各種不確定因素或不可抗力因素，可能會在產品市場、技術、項目實施等方面存在一定風險：1、市場風險 募股資金投資項目將進一步完善公司的品種結構，迅速提高公司產品的科技含量和附加值，有利于增強公司的競爭優勢，但項目竣工投產需要一定的建設周期，若項目完成后產品的市場需求和產品價格出現較大變化，則會影響項目的預期收益。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 7 對策：公司對擬投資項目進行了嚴謹的評估論證，并委托中化國際咨詢公司等國內農藥專業機構進行了充分的可行性論證，項目產品均為

66、高效、低毒、低殘留的新型農藥，市場空間巨大，可替代高毒農藥，同時可實現替代進口，前景與經濟效益良好。項目產品的目標市場與目前產品相近，公司現有全國性銷售網絡、穩定的核心市場與分銷渠道、較大規模的銷售隊伍為項目提供了市場保證。公司將采取切實可行的措施加快工程進度，確保早投產早見效，搶占市場先機。此外，本公司還將加大新產品宣傳力度，注重應用推廣，精心策劃市場營銷，完善售后服務，使新產品盡快為市場所接受。2、技術風險 本次募集資金投向的技術含量較高，受技術運用能力等因素的影響，在項目實施過程中可能存在一定技術風險。募股項目技術成熟，公司已受讓山東農藥研究所的技術，并達成了持續開發的合作關系，公司已逐

67、步掌握了項目技術；已儲備了一定技術人員，現有各類工程技術人員 1 0 0 多名，已引進了項目投資所需要的有豐富經驗的技術人才，山東農藥研究所對技術人員著手培訓。公司擁有省級技術中心，正在建設博士后科研工作站，并與沈陽化工研究院、山東農藥研究所、南開大學等一大批科研院所建立了長期良好的產學研合作關系；公司目前具有較強的劑型研發能力，公司將進一步加大對科研的投入，確保產品的持續創新。3、項目實施風險 募集資金投資項目所需專業管理人才不足，項目投資管理不到位，將導致項目實施風險。對策：公司對募集資金投資項目已做充分準備，引進了技術、辦妥了土地出讓，正在辦理產品登記。在投資過程中公司將引進更多的管理人

68、才，并建立起一套完善的規章制度來規范和指導項目的順利運行。在人才方面，公司將以公司上市為契機，建立優秀的人才招聘、培訓、激勵制度和企業文化，為公司本次募股資金運用和未來發展積累人力資源。在制度方面，公司完善了資金管理和財務核算的有關制度，在項目招標、工程建設等方面將嚴格按照相關制度進行內審和控制，保證工程項目按時順利投產。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 2 8 六、公司規?？焖贁U張引致的經營管理風險 本次募股資金到位后，公司的凈資產增加到 2 3,9 8 7.3 9 萬元，募股資金項目投產后，生產能力將由目前的 1 0 1 2 0 噸增加到 1 0 3 7 0 噸。生產能力和凈資產規

69、模擴大后，同時公司產品結構進一步豐富，經營活動將更趨復雜，要求公司建立一套與資產規模相適應的經營管理制度。公司是安徽最大的農藥生產企業，國內最大的殺蟲雙/單生產基地和出口基地，經營規模逐步擴大，管理水平不斷提高。本次募集資金投資項目是在現有主營業務基礎上，充分利用現有業務的技術條件、人員儲備、管理經驗、客戶基礎和銷售網絡，進一步豐富產品品種，提高產品附加值、提升產品的市場競爭力。針對規模擴張，公司將為此作好積極準備：1、完善法人治理結構。公司已建立了比較完善的法人治理結構和內部控制制度，董事會下設有戰略決策、提名、審計、薪酬與考核委員會，形成了科學和有效的決策機制和約束機制。隨著規模擴大，公司

70、將進一步完善內控制度，形成專家管理、民主決策的管理體制。2、儲備人才。公司已建立了人才引進、考核、培訓與激勵體系，擁有良好的薪酬福利制度與激勵機制。隨著生產和資本規模的快速增長，公司將進一步致力于發展型管理團隊建設，通過行業內引外聘、從人才市場招聘、大學畢業生中挑選、獵頭公司推薦、專業機構中引進、公司內部提拔等渠道增加研究開發、生產管理、市場營銷等各類管理人才，完善管理人員結構，提升公司的管理水平，滿足公司業務擴張的需要。3、改進管理。公司目前已嚴格按照現代企業制度建立了完善的內部管理體系和控制制度，已通過 I S O 9 0 0 1國際質量體系認證和 I S O 1 4 0 0 1 環境體系

71、認證，目前正在導入 I S O 1 8 0 0 0 職業安全衛生管理體系。公司已引入了 E R P 管理系統，隨著規模擴大，公司在全面實施 E R P 基礎上，定期對業務流程研究和改進，以提高物流和資金流管理效率。同時，通過引進新的管理方式形成并完善適合行業形勢和公司特點的管理制度和方法體系，全面提升公司的管理水平。4、加大環保投入。本公司嚴格執行環保法規，高度重視環境治理，目前已通過I S O 1 4 0 0 1 國際環境管理體系認證。多年來，公司不斷加大環保資金投入力度，緊密和東南大學、沈陽化工研究院、上海環境科學研究院等大專院校、科研單位合作，不斷招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1

72、 2 9 引進環保治理先進技術，對污染物進行了有效防治，環保工作成效顯著，排放物各項指標均都達到了國家標準。隨著生產規模擴大，公司將加大環保投入，加強生產過程管理、改進工藝，盡量減少污染源的產生和污染物的排放，使公司環保工作提高到新水平。5、技術創新。公司規模擴大后，隨著研發投入的增加，公司新產品的開發能力將進一步加強。公司將加大新產品開發和技術創新力度，繼續推行市場研發的反饋機制，在充分市場調研和市場分析基礎上，把握技術開發方向，在產品開發過程中，不斷根據市場信息的反饋對產品進行改造。6、充分利用現有市場銷售體系。項目產品均屬于高效、低毒、低殘留農藥，在市場區域分布和目標消費群體方面，與公司

73、現有業務高度一致，現有全國性銷售網絡、穩定的核心市場與分銷渠道、較大規模的銷售隊伍為新產品提供了市場保證，公司在加強銷售體系建設基礎上，能進一步促進新產品的市場銷售。七、環保風險 本公司為農藥生產企業，在生產過程中會產生“三廢”。公司近三年來在環保方面的投入金額累計達 7 0 9.6 0萬元，主要投資于污水站、三廢處理技術、遠程自動化控制技術、液膜處理技術、重氮化處理技術及其他方面。隨著國家對環保的要求越來越嚴格，有可能頒布和采用更高的環保標準，因此要求本公司的環保投入逐年加大，尤其是新項目的上馬，將進一步增加公司用于防治污染的費用支出或引進相關設備進行技術改造的投資，這在一定程度上將增加公司

74、生產經營成本，影響公司的收益水平。對策：公司生產的主要產品中，精惡唑禾草靈是一種高效、低毒、低殘留、具有光學活性的內吸傳導型、選擇性旱地除草劑，工藝技術國內領先、國際先進。生產過程中會產生醚化廢水和二氧化硫、硫化氫等氣體，通過清潔生產手段對醚化廢水進行處理，回收對苯二酚，最終產生的少量、低濃度含酚廢水經膜分離預處理后送至污水處理站，達標后排放，產生的尾氣用吸收塔吸收。芐嘧磺隆是一種新型超高活性除草劑，公司經多年潛心研究，成功開發非光氣法合成新工藝，不使用光氣，并采取在線聯鎖報警裝置等應急措施，大大降低了環保和操作風險。整個工藝成熟簡捷，對合成過程中產生的氯氣、氯化氫氣體用填料塔吸收、回用，氨氣

75、用水吸收，吸收后的氨水用作農田肥料。對工藝廢水中的甲醇、乙醇經精餾后回用，低濃度廢水經生化處理達標后排放。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 0 殺蟲雙、殺蟲單為沙蠶毒類殺蟲劑，屬新型、仿生、高效、廣譜型殺蟲劑，具有很強的胃毒、觸殺、內吸功能并兼有一定的薰蒸作用，環境相容性良好。生產中產生少量的高濃度蒸胺廢水，采用高壓堿解預處理、生化處理等方法，治理達標后排放。多年來，運行良好，無重大污染事故。草除靈乙酯主要用于油菜田防治闊葉雜草，該產品在土壤中降解迅速，對后茬作物安全。合成過程中排放出一定量的廢水、廢氣，廢水采用預處理、生物接觸氧化二級處理，達標后排放；廢氣經吸收處理，達標后排放。

76、為保證生產經營的持續發展，本公司始終把環保工作放在首位，設立專業職能科室安全環?？?，各車間相應配備了環保管理員。環保工作始終堅持以達標排放、污染總量控制為中心，實行二級管理。安全環?？茖Ω鬈囬g、各部門均實行內部總量控制，嚴格治理并堅決執行。對生產過程從源頭加以控制，不斷用高新技術改造傳統工藝和污染物治理技術，實施清潔生產。多年來，各生產項目所產生的廢水、廢氣均治理達標排放，固體廢棄物也做到資源化治理。公司環保設施運轉率均達到 1 0 0%。1 9 9 9年公司通過了安徽省環保局組織的巢湖流域工業企業廢水排放達標驗收；2 0 0 0年至 2 0 0 2年公司被巢湖市評定為環境保護先進單位。公司目

77、前已通過了I S O 1 4 0 0 1 環境管理體系認證。本次募股資金投資項目已充分考慮了環保因素，并嚴格執行“三同時”（同時設計、同時施工、同時投產）政策。2 0 0 3 年 5 月安徽省環保局出具關于華星化工股份有限公司環保情況核查的函，認為本公司各類污染物實現了達標排放，近三年不存在違反環境保護法律法規情形；由擬投資項目產生的環境污染能夠得到有效控制。八、季節性及其它自然條件變化導致需求波動的風險 農業生產的季節性和病、蟲、草害發生的規律性及氣候條件的變化均會對農藥產品的需求及價格產生影響，若公司的生產、銷售計劃偏離農業生產的內在要求，有可能導致產品積壓和資金的不合理占用，對公司的生產

78、經營造成不利影響。對策：公司將充分利用同一產品在不同銷售市場的淡旺季差異以及不同產品不同的施用季節等規律，合理安排產品的生產銷售計劃，調節產品在不同季節與不同地域的投放量。公司將進一步開發新產品，調整產品結構，化解生產的季節性風險。針對我國南方以病、蟲害為主、草害次之，北方以草害為主，病、蟲害次之的特點，公司一方面鞏固主導產品殺蟲劑在華東地區的市場占有率和競爭優勢，另一方面加快除草招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 1 劑新品種的開發力度，擴大除草劑在東北、西北等地的市場。在鞏固和挖掘國內市場的同時，積極拓展國際市場。產品覆蓋范圍的擴大，有助于公司實現全年銷售無淡季，最大程度地降低農

79、業生產季節性變化對公司生產經營和銷售的不利影響。此外，公司還將不斷加強對病蟲害預測及氣候預測信息的收集整理工作，提前研究自然條件變化對農業生產的影響，為公司編制準確的生產和銷售計劃提供參考，以減少自然災害、氣候等因素的影響。九、產品價格波動的風險 公司主要根據市場狀況自主定價，受行業競爭激烈、農民收入增長緩慢等諸多因素的影響，公司主要產品的價格變動在近幾年呈不同趨勢：殺蟲雙價格穩定；除草劑略有波動但總體呈上升趨勢；殺蟲單呈下滑趨勢，殺蟲單 2 0 0 1 年、2 0 0 2年、2 0 0 3 年分別較上一年度下降了 3.1 9%、1 0.4 4%、7.3 6%。產品銷售價格的下跌將對公司的經營

80、業績產生影響。對策：公司嚴格控制采購成本，通過實行招標及大批量采購等形式，有效地降低了原材料成本，報告期公司生產所需主要原材料如氯丙烯、大蘇打、二甲胺等總體上均呈下降趨勢；其次，公司重視技術進步，通過優化生產工藝，采用微電子 P H自動控制技術、丙烯胺酸洗工藝、多功能可調式節能變壓技術、液膜萃取技術等新技術、新工藝，提高了產品的收率，并降低了原材料消耗和能耗；第三，公司嚴格目標成本管理，對各項成本、費用確定額度，然后分解到各車間、班組及個人進行調控，并結合經濟責任制進行考核，切實做到工效掛鉤，有效地控制了產品的單位生產成本。受上述因素影響，加之公司殺蟲雙/單系列產品已因擴大生產而形成規模效應，

81、公司產品單位生產成本下降，毛利率保持穩定，2 0 0 1年、2 0 0 2年、2 0 0 3年公司主營業務的毛利率分別為 3 3.4 1%、3 3.4 7%、3 1.4 0%；殺蟲單產品即使在降價的情況下，近三年的毛利率分別為 3 9.5 6%、3 8.2 2%、3 2.8 5%，仍維持在較高水平。單位成本的下降及生產的規模效應化解了價格波動導致的風險，保持了主營業務利潤的穩步增長。隨著國家政策對農業生產扶持的進一步加強，農民收入可望上升，農藥的需求尤其安全高效的無公害農藥需求將會增長。公司將加大適銷對路、高效安全農藥新產品的研究開發，以高新技術改造傳統工藝，提升產品附加值，提高技術對利潤增長

82、的貢獻率；并加快適銷產品投放市場的速度，針對不同品種、不同銷售區域，實施靈活的市場定價策略，以降低價格波動對公司經營業績的影響。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 2 十、原材料供應及價格波動風險 本公司生產所需的主要原材料有氯丙烯、二甲胺、大蘇打、鹽酸、液氯、燒堿等化工原料，以上原料主要由國內供應。原材料成本占生產成本的比例約為 8 8%，因此原材料價格的波動將影響公司的生產成本，進而影響公司的盈利能力。對策：本公司對外實行招標采購，建立供應商檔案，并定期對供應商進行業績評價，逐步確定公司的長期合作伙伴，以形成較為穩定的供貨渠道，并且公司生產所需主要原材料如氯丙烯、大蘇打由于需求量

83、較大而能夠得到供應商優惠和優先供應；今后公司將加強對原材料價格走勢的研究，科學合理地進行采購，以降低原材料采購成本。同時，公司將進一步強化目標成本管理,提高原材料的利用率，消化原材料價格波動對公司生產經營帶來的不利影響。十一、營銷風險 農藥的終端用戶為農業生產者，但受我國農藥市場發育狀況、生產廠商實力等因素的制約，國內農藥行業普遍采用經銷模式，農藥到達終端用戶需通過各級經銷商。公司目前的主要客戶為各級農資、植保系統批發零售商，因此，本公司存在對經銷商依賴的風險。對策：公司已關注到上述國內農藥行業營銷模式的不足及風險。公司從終端用戶的需求出發，堅持“顧客導向、集約高效、信息暢通、便于監管”的原則

84、，構建“點多、面廣、環節少”的扁平式銷售模式，盡量減少中間流通環節。公司一方面加強與經銷商的合作伙伴關系，共建營銷網絡，根據產品特點與經銷商共同制定市場推廣策略；另一方面，公司直接對產品最終用戶提供技術培訓、指導、咨詢等服務。通過上述措施，公司與經銷商之間建立了互惠互利的合作伙伴關系，取得了經銷商和終端客戶的共同認同。公司還加強了對經銷商的監管和控制，制訂了一整套涉及對經銷商的選擇、評價、考核、檢查、監督的制度和管理辦法。公司在每一個銷售網點均派駐專人，負責對經銷商的監控，建立良好的反饋渠道，從而與經銷商保持暢通的信息溝通。隨著農藥市場的進一步成熟，公司還將積極引進、培養高級營銷管理人才，運用

85、現代市場營銷理念和方法不斷再造營銷業務流程、營銷組織機構，適時采取諸如建立農藥連鎖超市、發展電子商務等方式，逐步建立新型的銷售模式，以適應市場競爭的需要。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 3 十二、銷售市場集中風險 目前公司產品在國內的銷售市場主要集中在華東、華中等長江中下游流域，2 0 0 1年、2 0 0 2年、2 0 0 3年華東、華中等長江中下游流域實現銷售收入分別占當年銷售收入的 6 2.1 2%、6 0.4 1%、6 0.5 5%。隨著本次募集資金投資項目的實施，公司產品的品種及數量還將有較大幅度增加，存在一定的銷售市場集中的風險。對策：針對市場集中的風險，公司將繼續采

86、取措施提高產品質量與品質，增加產品品種，樹立良好的市場品牌和形象，公司將在鞏固已確立競爭優勢的蘇、皖、浙、贛、湘、鄂市場的基礎上，進一步擴大市場范圍，提高市場占有率。公司計劃在未來三年內，全力開發以兩廣為主的華南市場，以四川為主的西南市場，以新疆為主的西北市場和以黑、遼為主的東北市場。其中，東北區域銷售收入逐年增長，近三年該區域占當年銷售收入比例分別為 1 0.4%、1 0.3 3%、1 4.5 6%，華南市場的開發已逐見成效，近三年銷售收入占當年銷售收入的比例分別為 9.9 8%、1 1.2 3%、1 1.0 4%，呈逐年上升的趨勢。此外，公司將在市場調研的基礎上，對產品進行進一步的市場細分

87、。公司現有品種主要以殺蟲劑和除草劑為主，產品主要使用在水稻、小麥、油菜等大宗作物上。隨著公司新產品的開發以及本次募集資金投資項目的實施，公司的產品結構進一步優化，目標市場將逐步向多元化方向發展。如高效氟氯氰菊酯的開發，將有利于公司大幅開拓果樹、蔬菜等經濟作物及衛生用的殺蟲劑市場；雜環類系列除草劑和磺酰脲類系列除草劑的開發，將有利于公司迅速提高在旱田除草劑市場上的份額。甲氧基丙烯酸酯類“苯氧菌酯”和新三唑類“氟硅唑”等殺菌劑品種的開發將取代老殺菌劑品種。產品目標市場的進一步細分，將有效地降低銷售市場集中的風險。十三、產品結構單一的風險 殺蟲雙和殺蟲單系列產品是本公司的核心競爭產品，也是本公司的主

88、要收入來源，2 0 0 1 年、2 0 0 2 年、2 0 0 3 年的銷售收入分別占公司銷售總收入的 8 0.7 0%、7 2.5 5%和 7 2.2 7%。本公司面臨著產品結構單一的風險，若出現殺蟲效果更好、成本更低的替代品，殺蟲雙和殺蟲單面臨著被逐步取代的風險。同時，產品結構單一降低了本公司分散產品價格風險的能力，一旦產品價格出現對本公司不利的情形，公司的利潤水平將受到一定影響。對策：本公司將通過產品結構的調整和優化來降低產品結構單一帶來的風險。根招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 4 據“十五規劃”和我國未來農藥行業發展的趨勢，公司在充分考慮自身優勢和市場需求的前提下，一方面

89、進一步豐富殺蟲劑產品結構，在現有殺蟲雙/單等沙蠶毒系列品種基礎上，改造建設下游產品“殺螟丹”和國內首創品種“硫腈丹”、開發國家火炬計劃“氟蟲腈”、第三批“雙高一優”導向計劃“高效氟氯氰菊酯”；另一方面，加大除草劑和殺菌劑新產品、新劑型的開發力度，如新型雜環類旱地除草劑系列品種右旋吡氟乙草靈、磺酰脲類系列品種煙嘧磺隆、新三唑類殺菌劑氟哇唑、惡醚唑等、國債項目“苯氧菌酯”，提高除草劑和殺菌劑在公司收入結構中的比例。隨著本次募股資金投資項目的實施，公司產品結構將進一步得到改善和優化，從過去的以殺蟲劑為主逐步向殺蟲、除草、殺菌劑比例協調合理的方向發展，產品結構單一的風險大大降低。十四、資產流動性風險

90、公司存貨規模較大，2 0 0 1 年 1 2月 3 1 日、2 0 0 2 年 1 2月 3 1 日、2 0 0 3 年 1 2 月 3 1日存貨余額分別為 3 4,8 0 6,4 2 0.1 9元、4 1,5 8 0,5 5 0.2 0元、3 6,0 0 3,4 6 0.1 5元，分別占同期流動資產總額 5 0.8 6%、5 8.8 8%、4 8.6 6%，公司同期速動比率分別為 0.7 7、0.4 7、0.7 7。報告期存貨占流動資產比例呈逐年上升趨勢，導致公司速動比率呈下降趨勢，公司存在一定的短期償債風險；同時，公司存貨存在跌價等減值風險。對策：農業生產的季節性與目前公司產品結構、銷售市

91、場的相對集中，要求公司年初存貨必須維持較高水平以滿足每年夏季的農藥需求高峰；報告期內公司固定資產規模因生產線技術改造與產品結構調整而迅速擴張，存貨隨著生產規模擴大與品種增加而相應增加，而對固定資產投入增加要求公司對流動資產尤其銷售貨款回籠嚴格控制，上述因素導致公司存貨占流動資產比例較高且逐年上升。公司存貨質量總體良好，存貨周轉速度較快，近三年周轉次數分別為 2.1 3、2.3 1、3.5 7，截至 2 0 0 3年 1 2月 3 1日，存貨中庫存商品為 2 7,8 9 9,5 7 7.4 8元、占存貨總額的 7 2.8 1%，在產品 1,9 8 8,1 7 2.9 9 元，占存貨總額的 5.1

92、 9%，主要為滿足 2 0 0 4 年銷售而儲備的完工產品、在產品及生產所需原料。公司本著謹慎原則，已對存貨充分計提了跌價準備 2,3 1 5,6 3 4.7 2元。公司已建立了嚴格的存貨管理制度，公司將繼續構建扁平式銷售網絡，降低庫存規模，并進一步提高存貨管理水平。截止 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日，公司資產負債率為 4 9.2 3%，處于較合理的水平，公司主營業務盈利能力強，銷售及貨款回籠狀況良好，全年經營性現金流量整體穩定、充足，為公司清償到期債務提供了有效的保障。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 5 十五、技術風險 目前國內農藥科研基礎薄弱，與國際農藥科技水平

93、相比有較大差距；農藥產品的開發一直主要依賴仿制，技術創新能力與自主開發的水平很低。加入世貿組織后，知識產權保護的力度將加大，對以仿制為主的農藥行業的持續發展影響較大。公司現有產品的生產技術在國內處于先進水平，在劑型研究、應用技術研究及工藝技術改造方面具有一定的創新實力，但在合成研究，特別是農藥新品種自主創制能力相對較弱，新技術、新產品主要通過引進和共同研制的方式來解決。因此，公司有可能因無法及時獲得最先進的技術和生產工藝而面臨競爭能力削弱的風險。對策：本公司是安徽省高新技術企業、國家火炬計劃重點高新技術企業，通過引進或自主開發儲備了一定技術，包括 1 個國家高新技術產品、5 個國家級重點新產品

94、、6 個國家專利產品、2 個“雙高一優”導向計劃、1 個國債貼息項目、2 個國家星火計劃項目、2 個國家火炬計劃項目、“八五”與“九五”科技攻關項目 1 項，能滿足未來幾年產品結構調整與持續發展的要求。針對技術風險，公司將進一步完善技術合作交流體系與科技創新機制。首先，公司將依托現有的省級技術中心，加大科研投入，建立多元化的人才引進渠道、有效的人才激勵機制和人才培訓制度，使公司自主創新能力進一步增強。其次，公司將繼續實施“引智引技工程”，聘請行業內的專家擔任公司高級技術顧問；擬建兩至三個專業研究所；在南京設立華星化工博士后科研工作站。第三，公司將進一步拓寬產學研合作渠道和合作形式，一方面繼續加

95、強與已建立良好關系的沈陽化工研究院、山東農藥研究所、南開大學、安徽省化工研究院、中國農科院植保所等單位的合作，另一方面抓緊做好同中國農業大學、南京工業大學和沈陽英創新技術研究所等科研單位的合作。通過上述措施，力爭使公司能夠及時獲得最先進的技術和生產工藝，始終保持在技術工藝方面的國內領先地位。十六、人才風險 公司多年來一直專注于農藥的生產經營，已吸收并儲備了一定的技術與管理人才。但公司目前正處于快速發展階段，尤其在本次募股資金投資項目實施后，資產與業務規模的擴張以及技術更新換代的速度將加快，公司存在現有人才及其結構可能不能滿足業務發展需要的風險。對策：本公司充分認識到人才對于企業發展的重要性，已

96、經建立了人才引進、考招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 6 核、培訓與激勵體系，擁有良好的薪酬福利制度與激勵機制。公司繼續積極從內部發現和培養人才，一方面進一步完善以中國農科院、沈陽化工研究院等 1 3所全國重點科研院校為依托的高科技產品開發平臺，以項目和課題為紐帶，將產品開發與科技人才培養結合起來；另一方面加強與高等院校建立合作研究與合作培養體系，如在南京設立博士后科研工作站、與合肥工業大學合作舉辦工商管理 M B A 研究班、送企業骨干到高校進修、出國深造等，為企業培訓出較高素質的技術人才和管理人才。同時，公司將通過行業內引外聘、網上招聘、獵頭公司推介、人才交流會招聘等方式，利用

97、本次發行上市提升公司品牌的契機以及與南京相鄰的地理優勢，引入高級技術和管理人才。十七、供應商集中的風險 2 0 0 1年、2 0 0 2年、2 0 0 3年，公司從前五名供應商處的采購額占總采購額的比例依次為 3 1.2 9%、2 6.4 7%、4 5.2 9%，集中度較高，公司在一定程度上存在對供應商的依賴風險。對策：公司的主要原材料均為一般化工產品，國內市場供應充足穩定。公司一直加強供應商管理，建立了較為完善的供應商評估、篩選、管理制度，與一批產品質量優良、信用良好及管理規范的供應商建立了相互信任和互惠互利的良好關系，確保公司生產經營穩定。隨著生產規模不斷擴大，公司將擴大供應商選擇范圍，繼

98、續密切與供應商的合作，加強管理，存優汰劣，進一步降低由于供應商集中而帶來的風險。十八、運輸風險 公司目前尚未建立自有的貨物運輸隊伍，原材料和產品主要依靠當地的外部運輸力量，另外，本公司的原材料和產品為化工產品，在運輸過程中存在因意外事件或其他原因導致破碎與泄漏，引發環境問題和公司損失，因此公司存在一定的運輸風險。對策：根據公司目前的規?，F狀、產品銷售的季節性特點，充分利用外部運輸力量，可以減少公司資金投入，有利于提高公司經濟效益。公司的地理位置毗鄰江蘇省省會城市南京，交通發達，民間運輸力量較強，運輸市場較成熟。公司能靈活地采用汽運、水運等多種運輸手段，從當地眾多的運輸隊伍中篩選合作伙伴，并通過

99、各種手段有力地鞏固彼此之間的合作關系，變松散型的合作關系為緊密型的合作關系，分散運輸風險。同時，公司不斷提高事前計劃和過程控制能力，嚴格進行產品包裝和運輸過程控制，降低了原材料和產品在運輸途中由于泄漏而引發的風險?？焖俪砷L的業務招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 7 規模需要穩定可靠的貨物運輸，公司將在自身業務成長到足夠規模時，建立公司自有的物流系統，保障公司生產經營的穩定運行。十九、加入 W T O后引發的風險 目前，已有國外農藥生產巨頭進入國內市場，我國已加入 W T O，隨著經濟一體化的加強，國外農藥企業將以各種方式更為迅速地進入國內市場，國內企業將會直接面對國內市場國際化的競

100、爭環境。與國外農藥生產企業的技術、資金、規模等方面的優勢相比，公司存在著較大差距，將會面臨更為激烈的市場競爭的風險。對策：面臨國際化競爭的風險，公司將在依托現有技術中心的基礎上，加大研發投入，加強產品創新，提高自主研發能力和新產品開發速度，增強企業的核心競爭力。另外，公司將充分發揮本土優勢，提高企業管理水平，加快進行渠道建設，完善網絡布局，加大市場開拓力度和品牌建設。目前，公司已將產品成功地銷往國外，在開拓國際市場的進程中逐步積累了與國外農藥企業直接競爭的經驗，這將幫助公司在激烈的全球化市場競爭中處于較有利的市場地位。二十、安全隱患 本公司的部分原料、半成品或產成品為易燃、易爆、腐蝕性或有毒物

101、質，生產過程中涉及高溫、高壓等工藝，對工人操作要求較高，存在著因設備及工藝不完善、物品保管及操作不當等原因而造成意外安全事故的風險。對策：針對安全隱患的風險，公司主要采取了以下措施：1、建立安全衛生管理機構 公司成立安全管理委員會，由總經理任安全管理委員會主任，是安全衛生第一負責人，配備必要的資源，對安全衛生工作負總責；各部門主要負責人任安全衛生領導小組組長，對本部門安全衛生工作負責，屬第二責任人；部門內設安全員，檢查落實安全具體工作；安全環?？剖菣z查、監督職能科室，對公司的安全工作進行督查。2、完善安全生產管理制度 建立安全教育、安全檢查、安全管理、安全操作規程等一系列安全制度和措施，建立安

102、全責任制度，并嚴格執行、嚴格管理。3、加強安全教育，提高安全意識 通過培訓和教育，使員工提高安全思想意識，掌握公司的安全生產規章制度、安全生產特點和安全生產的技術知識，了解生產過程中主要危險源、危險區域及容易引招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 8 起事故的類別和觸發條件，熟練運用預防事故的對策和措施。4、合理布局和設計 生產車間設計布局根據安全要求，從安全防護距離、通風條件、可燃易爆有毒物品等諸多因素綜合考慮，通過在操作室設置通風系統與報警系統、采用不發生火花地板與阻燃新材料、選用防爆設備與設施等手段，以達到便于管理，確保安全生產和預防職業病等目的。5、在工藝上采用先進的工藝技術和

103、密閉性好的設備，最大限度地消除或杜絕跑、冒、滴、漏現象的發生。嚴格控制可燃、有毒介質的泄漏，改善工人工作環境，減少不安全因素。6、安裝自控裝置 各生產車間裝置了可燃氣體自控報警裝置，對空氣質量出現超標時自動報警；工藝過程設置了自動調節系統，采用集中顯示或記錄，關鍵參數設置了報警裝置，其它部位設置就地指示儀表，并選用防爆性能和密封性能都好的檢測儀表。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 3 9 第四節 發行人基本情況 一、發行人的基本資料 1、中文名稱：安徽華星化工股份有限公司 英文名稱：A N H U I H U A X I N G C H E M I C A L I N D U S T

104、R Y C O.,L T D.2、法定代表人：慶祖森 3、注冊資本：4,5 0 0 萬元 4、成立日期：1 9 9 8 年 2 月 1 3 日 5、住所及郵政編碼：安徽省和縣烏江鎮 2 3 8 2 5 1 6、電話及傳真：(0 5 6 5)5 3 9 3 9 0 8 5 3 9 3 9 0 8 7、互聯網網址：h t t p:/w w w.h u a x i n g c h e m.c o m 8、電子信箱：h x i n f o h u a x i n g c h e m.c o m 9、經營范圍：農藥（憑許可證經營）、化工產品（不含危險品）生產、銷售，本企業自產產品及相關技術出口，本企業生

105、產、科研所需原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及技術進口。公司是安徽省最大的農藥生產企業，是華東地區主要農藥供應廠商之一，國內最大的殺蟲雙/單生產基地和出口基地，根據中國農藥工業協會和安徽省農藥工業協會的統計資料，公司 2 0 0 2 年綜合實力在國內農藥行業中排名在前 1 3 位，2 0 0 0 年2 0 0 2年各項經濟指標連續三年位居安徽省行業第一位。公司于 2 0 0 0年 5月被安徽省科學技術廳認定為省級高新技術企業，于 2 0 0 3年 4月經國家科學技術部認定為國家火炬計劃重點高新技術企業。公司產品包括殺蟲劑、殺菌劑和除草劑三大系列 9 個原藥 3 2個品種，其中，主要產品殺蟲

106、雙、殺蟲單國內生產量、銷量第一。公司產品 1 8%殺蟲雙撒滴劑、5 0%華星麥?？蓾裥苑蹌?、1 0%精惡唑禾草靈乳油和普凈 1 0%E C 精惡唑禾草靈分別被認定為 1 9 9 9 年度、2 0 0 0 年度、2 0 0 1 年度國家重點新產品或國家級重點新產品。公司技術中心于 2 0 0 0年度被認定為省級企業技術中心，并經國家人事部國人部發2 0 0 3 7 4 號批準建設博士后科研工作站。公司通過了 I S O 9 0 0 1質量體系認證及 I S O 1 4 0 0 1 環境管理體系認證。本公司已全面建成管理信息系統并投入使用，并于 2 0 0 2年聘請金蝶軟件科技有限公司指導實施了企

107、業資源計劃管理系統 E R P。公司于 2 0 0 2 年初全面導入 C I S 戰略即企業整體形象戰招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 0 略計劃，致力于品牌、形象經營和企業文化建設。二、發行人的歷史沿革及經歷的改制重組情況 本公司系經安徽省人民政府皖府股字 1 9 9 8 第 1 號安徽省股份有限公司批準證書批準，由和縣農藥廠及其職工慶祖森、盛學龍等 2 6 3 名自然人于 1 9 9 8 年 2 月 1 3日共同發起設立的股份有限公司。2 0 0 1 年 4 月 2 0 日，經職工代表大會決議通過，并經和縣人民政府 和政秘 2 0 0 1 3 5號及和縣烏江鎮人民政府 烏政字

108、2 0 0 1 第 7 1號文批準，和縣農藥廠將所持公司的 3 8 5.5 萬股股份全部量化予慶祖森等職工，不再持有本公司股份；同年 9 月 1 4 日，公司部分股東轉讓所持股份，公司股東變更為 1 7 位自然人；同年 1 2 月 3 0 日，經安徽省經貿委皖經貿企改函 2 0 0 1 8 1 5 號文批復、安徽省人民政府皖政股 2 0 0 1 第 1 6號文批準，股份公司實施增資擴股，公司股本總額為4,5 0 0 萬元。（一）公司設立 1、股份公司設立 股份公司系經安徽省人民政府批準，由和縣農藥廠及其全體 2 6 3 名職工共同發起設立：1 9 9 7 年1 0 月1 3 日，巢湖市資產評估

109、事務所以1 9 9 7 年8 月3 1 日作為評估基準日，對和縣農藥廠擬改制設立股份公司的資產及負債予以評估，出具了巢評字 1 9 9 7 1 6號 資產評估報告書，評估凈資產為 1,0 0 8.2 0 萬元。烏江鎮人民政府以烏政字 1 9 9 7 第 1 2 7 號文對此予以確認。1 9 9 7 年 1 1 月，和縣農藥廠經職工代表大會表決通過，將上述 1,0 0 8.2 0 萬元凈資產中的 6 2 2.5 0萬元出售給全體 2 6 3名職工作為對股份公司的出資，和縣農藥廠以3 8 5.5 0 萬元凈資產作為出資。剩余的 0.2 0 萬元作為資本公積。全體2 6 3 名職工分別與和縣農藥廠簽

110、署資產認購協議，受讓凈資產。同月，和縣農藥廠及其全體 2 6 3 名職工簽署安徽華星化工股份有限公司發起人協議，約定：上述 1,0 0 8 萬元凈資產投入股份公司按 1：1 的比例折合為 1,0 0 8 萬股股份，和縣農藥廠全體 2 6 3 名職工持有 6 2 2.5 0萬股股份，占股本總額的 6 1.7 6%，和縣農藥廠持有 3 8 5.5 0萬股股份，占股本總額的 3 8.2 4%；上述資產在評估基準日之后的損益歸股份公司享有。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 1 1 9 9 8 年 1 月 1 5 日，巢湖市會計師事務所接受委托，對截止至 1 9 9 8 年 1 月 1 5

111、日股份公司實收資本及相關的資產與負債的真實性與合法性進行了驗證，并出具了巢會驗字 1 9 9 8 0 2 號驗資報告，確認股份公司各股東的出資真實到位。1 9 9 8年 2月 1 0日，安徽省體改委出具皖體改函 1 9 9 8 8號關于同意組建安徽華星化工股份有限公司的批復，“同意由和縣農藥廠及其內部職工慶祖森、王宜坤、盛學龍、高申道等 2 6 3 名自然人共同發起設立安徽華星化工股份有限公司。該公司股本總額為 1 0 0 8萬元，其中法人股為 3 8 5.5萬元，個人股為 6 2 2.5萬元。和縣農藥廠認購 3 8 5.5 萬元，占總股本的 3 8.2%；和縣農藥廠內部職工慶祖森、王宜坤、盛

112、學龍、高申道等 2 6 3 名自然人認購 6 2 2.5 萬元，占總股本的 6 1.8%。每股面值 1 元?！? 9 9 8 年 2 月 1 0 日，安徽省人民政府出具皖府股字 1 9 9 8 第 1 號安徽省股份有限公司批準證書，批準股份公司設立。股份公司于同月 1 3 日領取營業執照，注冊資本為 1,0 0 8 萬元。2、本公司的發起人為和縣農藥廠及該廠慶祖森、盛學龍等 2 6 3 名職工。（1）和縣農藥廠 和縣農藥廠成立 和縣農藥廠系專門從事農藥生產的鄉鎮集體企業，1 9 8 4 年 9月 2 7 日經和縣鄉鎮企業管理局鄉企生1 9 8 4 1 1 4號關于同意烏江鎮興辦農藥廠的批復同意

113、，由企業自籌資金于 1 9 8 4年 1 0月開業。根據和縣農藥廠關于建廠計劃的預算報告，和縣農藥廠開業需投資 2 8.6 0 萬元，“資金來源：自籌資金 1 5.5 萬元，其中進廠職工每人籌款 7 0 0元，共 7萬元，烏江窯廠籌款 6.5萬元（包括磚、瓦款），烏江大山礦籌款 1萬元（包括石片、運輸費），烏江予制廠籌款 1萬元（包括水泥板及其他建筑材料）；需縣人行支持設備貸款 1 3 萬元?！? 9 8 4 年 1 1 月 3 日，和縣鄉鎮企業管理局出具鄉企生1 9 8 4 1 4 2號關于同意和縣農藥廠建廠計劃預算報告的批復同意，并要求“自籌資金要如數地籌集起來，要合理使用資金”。和縣農藥

114、廠依照該批復向銀行、部分職工、有關單位借款籌集開業資金，至 1 9 8 5 年 4 月實際向銀行籌集借款 2 9.4 萬元（1 9 8 4 年 1 0 1 2 月和縣農藥廠向中國工商業銀行和縣支行增加貸款2 3.0 0 萬元，1 9 8 5年 1 4月向中國工商業銀行和縣支行增加貸款累計 6.4 0萬元），另外于 1 9 8 5年 1月向和縣烏江農村信用合作社借款 0.5 0 萬元用于流動周轉，并償還了職工及有關單位的借款。因而和縣農藥廠成立時原始投入全部來自借款。資產形成的具體過程 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 2 和縣農藥廠資產形成全部依靠自身生產經營積累。和縣農藥廠自籌資

115、金開業后，存續期間不存在國家、其他單位或個人投入資金的情形，生產規模擴張與新產品項目投資完全依靠銀行借款及自身經營積累。主要情況如下：A、項目投資及資產積累 和縣農藥廠開業后于 1 9 8 5 年以上述自籌資金 2 8.5 0 萬元，投資建成了年產 3 0 噸的殺蟲雙生產車間；1 9 8 8年引進貴州化工研究院殺蟲雙新工藝，通過銀行借款投資3 0 萬元對車間進行了改造，使殺蟲雙生產能力提高到 2 0 0 噸；1 9 8 9 年自籌資金投資 6萬元生產甲胺磷加工產品。1 9 8 9年和縣農藥廠進行規范工商登記并領取了營業執照，注冊資金為 7 0.5 0萬元，主營殺蟲雙、甲胺磷，經濟性質為集體企業

116、，法定代表人為慶祖森。1 9 9 2 年 8 月至 1 9 9 3 年 4 月，通過銀行借款 1,0 5 0 萬元投資棉安磷、滅多威兩個產品合成生產線，資產及業務規模尤其固定資產擴張加快，但因兩產品為高毒產品，市場銷售不暢。1 9 9 5 年滅多威車間經改造后改產殺蟲雙，殺蟲雙的年生產能力達 8 0 0噸；1 9 9 6 年棉安磷車間經改造后改產新產品殺蟲單，殺蟲單年生產能力 3 0 0 噸。和縣農藥廠 1 9 9 5年 2月 2 6日經工商登記注冊資金變更為 3 1 0.0 0萬元，主營農藥、化工，經濟性質為集體企業，法定代表人為慶祖森。新產品殺蟲單建成投產后，逐漸確立在沙蠶毒系列產品生產的

117、市場地位，企業經濟效益良好，增長較快，至 1 9 9 7 年，資產總額為達 3,3 3 8 萬元、固定資產原值達 1,6 0 0萬元。B、資金投入的來源 和縣農藥廠項目建設及生產經營所需流動資金全部依靠銀行貸款，因而在存續期間尤其 1 9 9 2 年快速增長之后，銀行借款維持較高規模。和縣農藥廠銀行借款主要情況（單位：萬元）年份 貸款單位 年度累計貸款金額 約定用途 1 9 8 4 中國工商銀行和縣支行 2 3.0 0 設備投資 中國工商銀行和縣支行 6.4 0 周轉及設備 1 9 8 5 和縣烏江農村信用合作社 0.5 0 周轉 1 9 8 6 中國工商銀行和縣支行 2.0 0 周轉 1 9

118、 8 7 中國工商銀行和縣支行 2 2.5 0 周轉 1 9 8 8 中國工商銀行和縣支行 7 9.3 0 周轉 1 9 8 9 中國工商銀行和縣支行 2 0 1.0 0 周轉 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 3 1 9 9 0 中國工商銀行和縣支行 8 7.0 0 周轉 1 9 9 1 中國工商銀行和縣支行 4 8.0 0 周轉 1 9 9 2 中國農業銀行和縣支行 4 0 0.0 0 設備投資 1 9 9 3 中國農業銀行和縣支行 7 0 8.0 0 設備及周轉 1 9 9 4 中國農業銀行和縣支行 2 4 0.0 0 設備及周轉 中國農業銀行和縣支行 2 8 7 1.5 0

119、 周轉 1 9 9 5 和縣烏江農村信用合作社 1 2 0.0 0 周轉 中國農業銀行和縣支行 1 4 3 2.4 0 周轉 1 9 9 6 和縣烏江農村信用合作社 7 5.0 0 周轉 1 9 9 7 年 1月至 8 月 中國農業銀行和縣支行 8 5 0.0 0 設備及周轉 2 0 0 1 年 4 月 1 0 日，和縣國有資產管理局出具和國資字（2 0 0 1）3 2 號關于確認國有資產權屬的批復，界定和縣農藥廠無國有資產，“經產權界定和清查，確認你廠為鄉鎮集體企業，自成立至今，國家沒有給予資金扶持?！卑l行人律師認為：“依據當時有效的法律法規，和縣農藥廠成立時的企業性質應為農村集體所有制企業

120、；從其資金來源看，屬自籌資金，沒有國家、集體和個人資本的投入，資產的積累形成系正常的企業經營活動產生，符合國家有關法律、法規的規定?！保?）和縣農藥廠資產出售給內部職工 1 9 9 7 年 8 月 1 8 日，烏江鎮人民政府烏政字1 9 9 7 第 6 8 號關于同意和縣農藥廠改制的批復，同意和縣農藥廠“經評估后的凈資產部分出售給現有職工，由和縣農藥廠及內部現有職工作為發起人共同發起設立股份有限公司?！? 9 9 7 年1 0 月1 3 日，巢湖市資產評估事務所以1 9 9 7 年8 月3 1 日作為評估基準日，對和縣農藥廠擬改制設立股份公司的資產及負債予以評估，并出具了巢評字 1 9 9 7

121、 1 6號資產評估報告書：總資產 3,6 2 0.2 9萬元，負債總額為 2 6 1 2.0 5萬元，凈資產1,0 0 8.2 4萬元。1 9 9 7年 1 0月 2 8日，烏江鎮人民政府出具烏政字1 9 9 7 第 1 2 7號文對上述評估結果予以確認。1 9 9 7 年 1 1 月 1 8 日，烏江鎮人民政府根據中華人民共和國鄉村集體所有制企業條例(1 9 9 0 年 6 月 3 日國務院令第 5 9 號發布)第十八條“企業財產屬于舉辦該企業的鄉或者村范圍內的全體農民集體所有，由鄉或者村的農民大會(農民代表會議)或者代表全體農民的集體經濟組織行使企業財產的所有權”的規定，出具烏政字1 9

122、9 7 第 1 3 8 號關于和縣農藥廠改制實施方案的批復，“同意將和縣農藥廠評估后的凈資招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 4 產 1 0 0 8萬元中：3 8 5.5萬元由和縣農藥廠持有，6 2 2.5 0萬元出售給 2 6 3名職工，由和縣農藥廠和 2 6 3 名員工共同發起設立股份有限公司；投入股份公司的凈資產按 1：1的比例折合為 1 0 0 8萬股股本。和縣農藥廠所持有的 3 8 5.5 萬股股份（法人股）待以后根據員工貢獻大小，獎勵給有關個人?！? 9 9 7 年 1 1 月 2 0 日，和縣農藥廠職工代表大會經表決通過，一致同意全體內部職工與和縣農藥廠簽訂認購協議認購

123、和縣農藥廠 6 2 2.5 萬元凈資產。1 9 9 7 年 1 1 月 2 5 日，2 6 3 名職工與和縣農藥廠共同簽署了安徽和縣農藥廠內部職工認購企業凈資產協議書，約定：1、和縣農藥廠將凈資產 6 2 2.5 萬元出售給職工，職工以其購買到的凈資產作為出資認購股份；2、每一名職工認購凈資產不得低于 0.3萬元，干部不得低于 0.5萬元；3、職工必須支付現金認購，自股份公司設立后的次月起未能交清的按月利率 7.1 2 5 計收利息；4、認購時間為 1 9 9 7 年 1 1 月 2 5、2 6 日。依據該協議的約定，和縣農藥廠全體 2 6 3 名職工逐一簽字認購，至 1 9 9 7 年 1

124、1 月2 6 日，凈資產認購完畢。全體 2 6 3 名職工陸續以其家庭積累或私人借款等方式自籌資金支付相應凈資產認購款項，截至 1 9 9 8年 3月底，凈資產認購款項全部支付給和縣農藥廠，共計人民幣 6 2 2.5 0 萬元。和縣農藥廠將該凈資產認購款項 6 2 2.5 0 萬元全部上交烏江鎮人民政府。1 9 9 8年 2月 1 0日，安徽省體改委出具皖體改函 1 9 9 8 8號關于同意組建安徽華星化工股份有限公司的批復，安徽省人民政府出具皖府股字 1 9 9 8 第 1號安徽省股份有限公司批準證書，批準股份公司設立。發行人律師認為：和縣農藥廠具有獨立法人資格，有依照有關規定處置自己資產的

125、權利能力和行為能力；和縣農藥廠報經主管部門烏江鎮人民政府批準后，將其有關資產等值出售給職工作為出資，是正確行使資產處置權的行為，沒有違反我國法律、法規和其他規范性文件的規定；凈資產轉讓款支付給和縣農藥廠，沒有損害集體利益的情況；和縣農藥廠設立以來，無國家資金的投入，自身滾動發展所形成的資產不存在國有成份，其出售資產無需辦理國有資產界定和確認手續；凈資產轉讓雙方簽署的有關資產轉讓協議均履行完畢，不存在潛在的法律糾紛。（3）1 9 9 8 的股份公司設立后 1 9 9 8 年股份公司成立后，由于全部農藥經營性資產已進入股份公司，和縣農藥廠不再從事生產經營，也不擁有經營性資產，但和縣農藥廠作為華星化

126、工的股東持續存在，每年均通過了企業法人年檢。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 5 2 0 0 1 年 4 月，經職工代表大會表決通過，并經和縣人民政府及烏江鎮人民政府批準，和縣農藥廠將所持股份公司的 3 8 5.5 0萬股股份全部量化給慶祖森、謝平、吳江鷹、李輝、紀祖煥、盛學龍，不再持有股份公司股份。2 0 0 3 年 1 0 月 1 1 日，安徽省人民政府出具秘函 2 0 0 3 1 8 1號安徽省人民政府關于巢湖市原和縣農藥廠將所持安徽華星化工股份有限公司股份量化給部分職工問題的函對此予以確認。法人股量化后和縣農藥廠不再持有華星化工股份，2 0 0 1 年 1 2月 1 日，烏

127、江鎮人民政府 烏政字 2 0 0 1 1 0 1 號批準解散和縣農藥廠，同月 1 0 日，烏江鎮人民政府 烏政字 2 0 0 1 1 0 5 號關于成立和縣農藥廠財產清算組的通知同意和縣農藥廠進行清算，“清算組由鎮政府牽頭，縣鄉企局、鎮企辦室、鎮工商所、和縣農藥廠派員參加?！焙涂h農藥廠于 2 0 0 1 年 1 2 月 4、5、6、1 0 日連續四次在巢湖日報刊登公告。經清算組清理核查，至 2 0 0 2 年 4 月 3 0 日，和縣農藥廠所有債權債務全部清算完畢，剩余財產現金 6,0 2 5.8 2 元由烏江鎮政府處置。2 0 0 2 年 7月 1 日，和縣鄉鎮企業管理局鄉企項字2 0 0

128、2 3 9 號關于同意注銷和縣農藥廠的批復同意注銷和縣農藥廠。同月 1 2 日，完成注銷工商登記。發行人律師認為：華星化工成立后，作為華星化工股東，和縣農藥廠均辦理了企業年檢手續，屬持續存立的企業法人；股份量化后，和縣農藥廠不再持有華星化工股份，且自身無正常經營活動，依法應當辦理歇業手續，因此和縣農藥廠辦理法人注銷登記手續符合企業法人登記的有關規定；和縣農藥廠的注銷履行了完備的法律程序，不存在法律障礙。3、股份公司設立時主要資產、業務情況 原和縣農藥廠專業從事農藥生產與銷售，擁有完整的農藥生產經營性資產。設立股份公司時，原和縣農藥廠的經營性資產，包括和縣農藥廠以出讓方式獲得的面積4 3,3 9

129、 4.3平方米土地使用權，殺蟲雙、殺蟲單等生產線（車間）、辦公樓、倉庫等房產、相關供電、供熱、制冷、環保處理等設備，全部過戶股份公司（經巢湖市資產評估事務所出具巢評字 1 9 9 7 1 6 號資產評估報告評估確認，凈資產為 1,0 0 8.2 0 萬元）；同時，原和縣農藥廠“禾樂”牌商標及相關生產技術無償投入股份公司。和縣農藥廠不再從事經營性業務，也不擁有經營性資產。（二）公司股本結構的形成、變化和重大資產重組行為情況 1、發起設立時股權結構 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 6 股份公司于 1 9 9 8 年 2 月 1 3 日設立時的股權結構如下表所示：股東名稱 持股數量（萬

130、股）占股本總額比例(%)法人股 3 8 5.5 0 3 8.2 4 和縣農藥廠 3 8 5.5 0 3 8.2 4 自然人股 6 2 2.5 0 6 1.7 6 慶祖森 1 6 8.7 0 1 6.7 4 謝 平 9 0.0 0 8.9 3 盛學龍 3 8.0 0 3.7 7 紀祖煥 3 7.0 0 3.6 7 吳江鷹 3 0.0 0 2.9 8 李 輝 2 6.5 0 2.6 3 其他 2 5 7 名職工 2 3 2.3 0 2 3.0 4 合 計 1 0 0 8.0 0 1 0 0.0 0 2、和縣農藥廠法人股量化 和縣農藥廠系由企業自籌資金于 1 9 8 4年成立的鄉鎮集體企業。2 0

131、0 1年 4月 1 0日，和縣國有資產管理局和國資字（2 0 0 1）3 2 號關于確認國有資產權屬的批復界定和縣農藥廠無國有資產，“經產權界定和清查，確認你廠為鄉鎮集體企業，自成立至今，國家沒有給予資金扶持?！辫b于和縣農藥廠自股份公司設立后已不再從事經營性業務，為了提高經營管理者的積極性，根據烏江鎮人民政府烏政字1 9 9 7 第 1 3 8 號關于和縣農藥廠改制實施方案的批復的精神，2 0 0 1 年 4 月 2 0 日，和縣農藥廠職工代表大會一致通過關于將和縣農藥廠持有的法人股進行量化的報告的決議，同意將所持股份公司的 3 8 5.5 0萬股股份全部無償量化給職工，“按照員工個人貢獻大小

132、分別量化給慶祖森 1 9 2.7 5 萬股、謝平 1 0 0 萬股、吳江鷹 3 7 萬股、李輝 2 0.5 0 萬股、紀祖煥 2 0 萬股、盛學龍 1 5.2 5萬股?！? 0 0 1 年 4 月 2 5 日，烏江鎮人民政府根據中華人民共和國鄉村集體所有制企業條例第十八條的規定出具烏政字2 0 0 1 第 7 1號關于同意將和縣農藥廠持有的法人股進行量化的批復批準上述量化方案。2 0 0 1 年 4月 2 6 日，和縣人民政府和政秘 2 0 0 1 3 5號關于同意和縣農藥廠法人股量化的批復同意上述量化方案：“鑒于你廠是 1 9 8 4年 1 0月創辦，屬鄉鎮企業，從建廠至今，國家、鄉（鎮）、

133、村集體均無資金、技術、實物等投入，是由企業自籌資金發展起來的，為體現創業者的勞動價值，增強核心骨干人員的責任感和使命感，充分調動他們的積極性，經縣政府研究，同意你廠量化方案?！闭泄烧f明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 7 安徽省人民政府于 2 0 0 3 年 1 0 月 1 1 日出具秘函 2 0 0 3 1 8 1 號 安徽省人民政府關于巢湖市原和縣農藥廠將所持安徽華星化工股份有限公司股份量化給部分職工問題的函對法人股量化予以確認：“和縣農藥廠系和縣烏江鎮于 1 9 8 4 年創辦的鄉村集體所有制企業，該廠自籌資金設立，存續期間國家和集體均無資金投入。2 0 0 1 年 4 月，經和縣農

134、藥廠職工代表大會決議、和縣人民政府和烏江鎮人民政府批準，該廠將所持有華星化工 3 8 5.5 萬股股份全部量化給慶祖森等 6 名職工。鑒于和縣鄉鎮一級中尚未建立集體經濟組織，有關集體經濟組織的權力由鄉鎮人民政府代行，因此，烏江鎮人民政府將其下屬的和縣農藥廠持有的華星化工3 8 5.5 萬法人股量化給慶祖森等6 名自然人所有，系行使財產所有權的行為?！? 0 0 1 年 4 月 2 8 日，巢湖興華會計師事務所對公司注冊資本變動的真實性、合法性進行了審驗，并出具了巢興驗字2 0 0 1 3 2 號驗資報告予以確認。2 0 0 1 年 5 月，和縣地方稅務局出具了和地稅政字2 0 0 1 1 7

135、9 號關于申請免交量化資產個人所得稅的批復，同意“根據國家稅務總局國稅發2 0 0 0 第 0 6 0 號關于企業改組改制過程中個人取得量化資產征收個人所得稅問題的通知的規定，暫緩征收上述股權量化的個人所得稅，待該等股權轉讓時依法計征?！卑l行人律師認為：根據中華人民共和國鄉村集體所有制企業條例第十八條規定，企業財產屬于舉辦該企業的鄉或者村范圍內的全體農民集體所有，由鄉或者村的農民大會（農民代表會議）或者代表全體農民的集體經濟組織行使企業財產的所有權，由于烏江鎮尚未建立集體經濟組織，有關集體經濟組織的權力均由烏江鎮人民政府代行，因此，烏江鎮人民政府批準將和縣農藥廠持有的華星化工法人股量化給慶祖森

136、等自然人系依法行使所有權的行為；考慮到和縣農藥廠系通過負債滾動發展起來的，無國有、集體資產的投入，將和縣農藥廠持有的法人股無償量化給慶祖森等六名自然人所有，充分體現了尊重創業者價值，調動勞動者積極性的政策取向，且符合公司法有關股東權利完整性的規定。和縣農藥廠法人股量化之后，和縣農藥廠不再持有本公司股份，股份公司股東變更為 2 6 3 名自然人。公司股權結構如下：股東姓名 持股數（萬股）占總股本比例(%)自然人股 1 0 0 8.0 0 1 0 0.0 0 慶祖森 3 6 1.4 5 3 5.8 6 謝 平 1 9 0.0 0 1 8.8 5 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 8 吳

137、江鷹 6 7.0 0 6.6 5 紀祖煥 5 7.0 0 5.6 6 盛學龍 5 3.2 5 5.2 8 李 輝 4 7.0 0 4.6 6 其他 2 5 7 名職工 2 3 2.3 0 2 3.0 4 合 計 1 0 0 8.0 0 1 0 0.0 0 3、股權轉讓 2 0 0 1 年 9 月 1 4 日，公司第七次股東大會通過，一致同意本公司股東轉讓所持股份。根據巢湖會計師事務所巢興審字 2 0 0 1 1 8 號審計報告，截止 2 0 0 1 年 8 月 3 1 日公司每股凈資產為 3.8 0 元。2 0 0 1 年 9 月 1 6 日至 2 0 日，出讓方高申道、王宜坤、武學元、任文祥

138、等 2 4 8名自然人股東與受讓方許全民、慶珺、謝平等 1 7位自然人分別簽署了股份轉讓協議（共計 2 4 8 份），約定：（1）雙方簽署協議當日轉讓股份；（2）轉讓價格按每股 3.8 0元，轉讓股份款項于協議生效后兩個月內以現金付清，相關稅費按有關法律規定由轉讓雙方各自相應承擔。至 2 0 0 1 年 9 月 2 0 日，轉讓雙方根據股份轉讓協議的約定辦理了股份轉讓手續，2 4 8 名自然人共計轉讓股份 8 4.2 0 萬股股份，轉讓后均不再持有公司股份；至 2 0 0 1年 9 月 2 0 日，受讓方許全民、慶珺、謝平等 1 7 位自然人以其家庭積累或私人借款方式自籌資金付清了股份轉讓款項

139、 3 1 9.9 6 萬元。此次轉讓后本公司股東由 2 6 3位自然人變更為 1 7位自然人，受讓后股權情況如下表所示：序號 股東姓名 受讓股數（萬股）持股數（萬股）占總股本比例(%)1 慶祖森 9.8 0 3 7 1.2 5 3 6.8 3 2 謝 平 1 0.0 0 2 0 0.0 0 1 9.8 4 3 吳江鷹 3.5 0 7 0.5 0 6.9 9 4 紀祖煥 3.0 0 6 0.0 0 5.9 5 5 盛學龍 3.0 0 5 6.2 5 5.5 8 6 李 輝 3.0 0 5 0.0 0 4.9 6 7 房淑明 3.0 0 5 0.0 0 4.9 6 8 周 宏 2.4 0 3 6.

140、0 0 3.5 7 9 夏清強 3.0 0 3 0.0 0 2.9 8 1 0 周玉生 3.0 0 1 5.0 0 1.4 9 1 1 魏正平 3.0 0 1 5.0 0 1.4 9 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 4 9 1 2 許全民 1 4.0 0 1 4.0 0 1.3 9 1 3 慶 珺 1 0.0 0 1 0.0 0 0.9 9 1 4 朱海寶 3.0 0 1 0.0 0 0.9 9 1 5 劉桂華 6.0 0 7.5 0 0.7 5 1 6 李正斌 3.0 0 7.0 0 0.6 9 1 7 慶光平 1.5 0 5.5 0 0.5 5 合 計 8 4.2 1 0 0 8

141、.0 0 1 0 0.0 0 2 0 0 1 年 9 月 2 4 日，巢湖興華會計師事務所對截止至 2 0 0 1 年 9 月 2 4 日股份公司注冊資本、投入資本變更情況的真實性與合法性進行了審驗，并出具了巢興字 2 0 0 1 6 6 號驗資報告確認。2 0 0 1 年 9 月底，股份公司已就上述股權轉讓事宜辦理工商備案登記手續。根據和縣地方稅務局和地稅政字2 0 0 1 2 1 0號要求，公司代收代繳了股份轉讓的相應個人所得稅。發行人律師認為：華星化工 2 0 0 1年股權轉讓行為履行了合同簽訂、價款支付、工商備案登記等法律程序，股份轉讓協議系轉讓雙方經過充分協商后達成的一致意見，為雙方

142、真實的意思表示，并均已按協議的規定履行了義務；受讓方資金來源于家庭積累或私人借款，來源正當合法。因此，華星化工 2 0 0 1 年股權轉讓行為符合中華人民共和國合同法等法律、法規的要求，不存在潛在的法律糾紛。4、增資擴股 2 0 0 1 年 1 2 月 1 3 日，公司第八次股東大會通過關于將未分配利潤轉增股本及增資擴股的報告的決議，同月經安徽省經貿委以皖經貿企改函 2 0 0 1 8 1 5號文批復、安徽省人民政府以皖政股 2 0 0 1 第 1 6 號文批準，股份公司實行增資擴股：（1）以股份公司截止至 2 0 0 1年 1 0月 3 1日經審計的未分配利潤向截止 2 0 0 1年1 0

143、月 3 1 日登記在冊的股東按 1 0:2 3.7 3 的比例送紅股 2,3 9 1.9 8 4 萬股，送股后公司每股凈資產為 1.1 7 元。（2）增加股本 1 1 0 0.0 1 6 萬股，原股東認購 6 0 0.0 1 6 萬股，其中慶祖森 6 2.7 7 3 7萬股、謝平 1 7 0.4 0 萬股、吳江鷹 6 0.2 0 3 5 萬股、紀祖煥 4 7.6 2 萬股、盛學龍 4 8.2 6 8 8萬股、李輝 4 2.3 5 萬股、房淑明 4 2.3 5 萬股、周宏 3 0.5 7 2 萬股、夏清強 2 5.8 1 萬股、周玉生 1 2.4 0 5 萬股、魏正平 1 2.4 0 5 萬股、

144、許全民 1 1.7 7 8 萬股、朱海寶 8.2 7 萬股、慶珺 8.2 7萬股、劉桂華 6.7 0 2 5萬股、李正斌 5.3 8 9萬股、慶光平 4.4 4 8 5萬股；引入新股東認購 5 0 0萬股，其中安徽省科技產業投資有限公司 3 0 0.0 0 萬股、江蘇省高招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 0 科技產業投資有限公司 2 0 0.0 0 萬股；上述新老股東均按每股 1.1 7 元以現金認購新增股份。增資擴股后公司股本總額為 4 5 0 0 萬元，股東持股情況如下：序號 股東姓名 持股數（萬股）占總股本比例(%)法人股 5 0 0.0 0 1 1.1 1 1 安徽省科技產

145、業投資有限公司 3 0 0.0 0 6.6 7 2 江蘇省高科技產業投資有限公司 2 0 0.0 0 4.4 4 自然人股 4,0 0 0.0 0 8 8.8 9 3 慶祖森 1,3 1 5.0 0 2 9.2 2 4 謝 平 8 4 5.0 0 1 8.7 8 5 吳江鷹 2 9 8.0 0 6.6 2 6 紀祖煥 2 5 0.0 0 5.5 6 7 盛學龍 2 3 8.0 0 5.2 9 8 李 輝 2 1 1.0 0 4.6 9 9 房淑明 2 1 1.0 0 4.6 9 1 0 周 宏 1 5 2.0 0 3.3 8 1 1 夏清強 1 2 7.0 0 2.8 2 1 2 周玉生 6

146、3.0 0 1.4 0 1 3 魏正平 6 3.0 0 1.4 0 1 4 許全民 5 9.0 0 1.3 1 1 5 慶 王君 4 2.0 0 0.9 3 1 6 朱海寶 4 2.0 0 0.9 3 1 7 劉桂華 3 2.0 0 0.7 2 1 8 李正斌 2 9.0 0 0.6 4 1 9 慶光平 2 3.0 0 0.5 1 合 計 4,5 0 0.0 0 1 0 0.0 0 本次增資擴股，公司凈資產增加 1,2 8 7.0 2 萬元，占增資后公司凈資產的 2 4.4 4%；但公司主營業務穩定，未發生變更情形，投入資金全部用于主營業務規模擴大；公司管理層穩定，未因增資發生變動情形；但增資

147、新引入的安徽省科技產業投資有限公司、江蘇省高科技產業投資有限公司推薦并經選舉產生 2 名董事及 1 名監事。公司凈資產與資本規模的擴大，有利于公司主營業務的持續發展，同時優化了公司財務結構，公司資產負債率相應下降，流動比例上升，財務結構趨于穩健。增資至今，股份公司已招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 1 平穩運行超過一個完整會計年度。5、除上述情形外，本公司股權結構未發生其他變動情形。6、本公司自設立以來未發生任何資產重組情形。發行人律師認為：“華星化工設立時的股權設置、股權結構合法有效，不存在糾紛及風險。華星化工歷次股權變動合法、合規、真實、有效?！比?、與股本變動相關的歷次驗資、評

148、估、審計情況（一）歷次驗資 本公司共進行了四次驗資，主要情況如下：1、設立時驗資 1 9 9 8 年 1 月 1 5 日，巢湖市會計師事務所受股份公司籌委會的委托，對截止至 1 9 9 8年 1月 1 5日股份公司實收資本及相關的資產與負債的真實性與合法性進行了驗證，并出具了巢會驗字 1 9 9 8 0 2 號驗資報告確認。安徽華普會計師事務所對巢會驗字 1 9 9 8 0 2號驗資報告進行了復核并出具了華普驗字 2 0 0 3 第 0 3 9 4號關于對安徽華星化工股份有限公司設立時注冊資本實收情況的復核報告，認為：“截至 1 9 9 8 年 1 月 1 5 日止，貴公司已收到全體股東投入的

149、注冊資本人民幣壹仟零捌萬元整，其中：和縣農藥廠以凈資產出資 3 8 5.5 0萬元，2 6 3名職工個人以認購的凈資產出資 6 2 2.5 0 萬元。根據我們的復核，驗資報告中所述的公司股本及全體股東的出資金額、出資比例、出資方式和出資幣種與貴公司的章程及發起人協議的規定一致?！?、法人股量化時驗資 2 0 0 1 年 4 月 2 8 日，巢湖興華會計師事務所接受本公司委托，對截止至 2 0 0 1 年 4月 2 8日股份公司注冊資本、投入資本變更情況的真實性與合法性進行了審驗，出具了巢興字 2 0 0 1 3 2 號驗資報告確認。3、股權轉讓驗資 2 0 0 1 年 9 月 2 4 日，巢湖

150、興華會計師事務所接受本公司委托，對截止至 2 0 0 1 年 9月 2 4日股份公司注冊資本、投入資本變更情況的真實性與合法性進行了審驗，出具了巢興字 2 0 0 1 6 6 號驗資報告確認。4、增資時驗資 2 0 0 1 年 1 2 月 1 8 日，安徽華普會計師事務所接受本公司委托，對截止至2 0 0 1 年招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 2 1 2月 1 8日股份公司注冊資本變更情況的真實性與合法性進行了審驗，出具了會事驗字 2 0 0 1 第 5 6 3 號驗資報告。（二）歷次評估 本公司在改制設立時進行了評估。除此之外，本公司未進行其他評估。1 9 9 7年 1 0月

151、1 3日，巢湖市資產評估師事務所接受和縣農藥廠的委托，以 1 9 9 7年 8 月 3 1 日為評估基準日，對和縣農藥廠擬投入股份公司的資產與負債進行了評估，出具了巢評字 1 9 9 7 1 6號資產評估報告，資產總額為 3,6 2 0.2 0元，負債為 2 6 1 2.0 0元，凈資產為 1 0 0 8.2 0 元。安徽國信資產評估有限責任公司對巢評字 1 9 9 7 1 6 號資產評估報告進行了復核，并出具了皖國信評復字（2 0 0 3）第 1 2 4 號復核意見，認為：“評估報告中采用的評估方法正確，評估程序符合資產評估的有關規定，評估結果準確、有效?！保ㄈv次審計 1、2 0 0 1

152、年 9月 1 4日，巢湖興華會計師事務所接受股份公司委托，對股份公司2 0 0 1年 8月 3 1日的資產負債表、2 0 0 1年 1 8月利潤表進行了審計，并出具了巢興審字 2 0 0 1 1 8 號審計報告。2、2 0 0 1 年 1 1 月 1 3 日，安徽華普會計師事務所接受本公司委托，對股份公司 2 0 0 1年 1 0 月 3 1 日的資產負債表、2 0 0 0 年 1 2 月 3 1 日的資產負債表、2 0 0 1 年 1 1 0 月、2 0 0 0 年度的利潤表及 2 0 0 0 年度的現金流量表進行了審計，并出具了會事審字 2 0 0 1 第 5 3 2 號審計報告，截止 2

153、 0 0 1 年 1 0 月 3 1 日，股份公司凈資產為 3,9 7 8.6 8 萬元。四、與發行人業務及生產經營有關的資產權屬變更情況（一）土地使用權 本公司共擁有 7宗國有土地的使用權，面積合計 2 1 8,7 8 3.7 3 平方米，其中和國用（1 9 9 8）字第4 1 0 3 7 1、和國用（1 9 9 8）字第4 1 0 3 7 2、和國用（1 9 9 8）字第4 1 0 3 73 號系和縣農藥廠通過出讓方式獲得，于 1 9 9 8 年改制設立股份公司時投入了華星化工，華星化工于 1 9 9 8 年 5 月 2 3 日向和縣國土資源局辦理了土地使用權人變更登記手續，其余均為公司出

154、讓取得。具體情況如下：招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 3 序號 位 置 面積（平方米）土地使用權證 取得方式 1 和縣烏江鎮項羽路 1 2,8 0 0.0 0 和國用（1 9 9 8）字第 4 1 0 3 7 1 號 股東投入 2 和縣烏江鎮巢寧路口 1 0,8 0 0.0 0 和國用（1 9 9 8）字第 4 1 0 3 7 2 號 股東投入 3 和縣烏江鎮項羽路北 1 9,7 9 4.3 0 和國用（1 9 9 8）字第 4 1 0 3 7 3 號 股東投入 4 和縣烏江鎮 1 1 0,3 6 2.7 0 和國用（二二）字第變 0 7 0 0 6 4號 出讓取得 5 和縣烏江

155、鎮巢寧路西 3 1 0.4 0 和國用（二二）字第變 0 7 0 0 6 5號 出讓取得 6 和縣烏江鎮 2,1 8 9.9 7 和國用（二二）字第變 0 7 0 0 6 6號 出讓取得 7 和縣烏江鎮 6 2,5 2 6.3 6 和國用（二二）字第變 0 7 0 0 6 7號 出讓取得 發行人律師認為：華星化工擁有國有土地使用權的土地，為發起設立時股東的投入及華星化工通過出讓方式購得，辦理了相關審批、備案、登記手續，合法有效。（二）房產所有權 1 9 9 8 年公司設立時，和縣農藥廠將其房產（證號：和房字第 0 4 1 6 8 號、和房字第0 6 7 3 2 號、和房字第 0 6 7 3 3

156、 號）投入，股份公司于 1 9 9 8 年 7 月 2 2 日將其中和房字 0 6 7 3 3號變更為和房字第 1 1 6 4 0 號；2 0 0 1 年股份公司新建房產 1 2 幢房屋（建筑面積 9,5 4 8.7 7），于同年 1 0月 1 6日辦理了房產證，其中，原和縣農藥廠投入的房屋（和房字第0 4 1 6 8 號、和房字第 0 6 7 3 2 號）與新增房產合并房產證。2 0 0 3 年公司新增生產廠房及辦公樓合計建筑面積 7,3 2 5.6 7，于 2 0 0 3 年 7 月 1 0 日辦理房產證(和房權證烏江鎮字第 0 0 0 1 0 7 6 2 號)。股份公司成立后，和縣農藥廠

157、所投入的及公司自建的房產均歸股份公司使用并按規定計提折舊。序號 位 置 建筑面積（平方米）房屋所有權證 取得方式 1 烏江鎮柘烏路 1 6 9.5 5 和房字第 1 1 6 4 0 號 股東投入 2 烏江鎮項羽南路 1,5 0 9.1 8 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 3 號 自建 3 烏江鎮項羽南路 1,0 2 0.2 2 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 4 號 自建 4 烏江鎮項羽南路 1,9 0 3.0 0 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 5 號 自建 5 烏江鎮項羽南路 4,4 1 6.5 7 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0

158、 4 6 號 自建 6 烏江鎮項羽路 1,9 9 7.4 3 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 7 號 自建 7 烏江鎮項羽路 1,0 9 2.5 8 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 8 號 自建 8 烏江鎮項羽路 3,6 6 2.5 5 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 4 9 號 自建 9 烏江鎮巢寧路 3,2 2 4.9 9 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 0 8 0 5 0 號 自建 1 0 烏江鎮華星大道 7,3 2 5.6 7 和房權證烏江鎮字第 0 0 0 1 0 7 6 2 號 自建 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 4 （三

159、）商標 股份公司現有商標 9 項，除“禾樂”商標為設立時股東無償投入外，其余均為公司申請注冊獲得，參見第五節業務與技術之五“主要固定資產及無形資產”。（四）專利及非專利技術 目前公司擁有 6 項專利，參見第五節業務與技術之五“主要固定資產及無形資產”以及之九“主要技術”。五、員工及其社會保障情況（一）員工情況 公司近三年員工逐年增加，2 0 0 1 年為 4 9 2 人，2 0 0 2 年 5 6 9 人，2 0 0 3 年為 6 1 2 人，現有員工的有關情況如下：1、學歷情況 項 目 人數（人）占總人數比例（%）本科及本科以上 5 6 9.1 5 大專學歷 1 3 7 2 2.3 8 中專

160、學歷 2 6 1 4 2.6 2 中專以下學歷 1 5 8 2 5.8 2 2、年齡結構 項 目 人數（人）占總人數比例（%）5 1 歲以上 1 1 1.8 0 4 1 5 0 歲 5 7 9.3 2 3 1 4 0 歲 2 6 6 4 3.4 6 3 0 歲以下 2 7 8 4 5.4 2 3、專業結構 項 目 人數（人）占總人數比例（%）生產人員 2 9 6 4 8.3 7 營銷人員 1 1 3 1 8.4 6 技術人員 1 0 8 1 7.6 5 財務人員 1 6 2.6 1 管理人員 7 9 1 2.9 1 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 5 （二）社會保障情況 本公司實

161、行勞動合同制，員工按照與公司簽訂的勞動合同享有權利和承擔義務。本公司按照有關規定為員工辦理了基本養老保險和失業保險，公司按員工工資的2 1%、2%承擔并交納養老保險金與失業保險金，并按員工工資的 7%、1%代扣代交養老保險與失業保險金。六、公司在業務、資產、人員、財務、機構方面的獨立運營情況 股份公司在業務、資產、人員、財務、機構方面均獨立于股東：（一）業務獨立情況的說明 股份公司獨立從事農藥研發、生產和銷售，具備獨立完整的面向市場自主經營的能力，具備完整的供應、生產、銷售系統。為使股份公司具有獨立完整的供應、生產、銷售系統和直接面向市場獨立經營的能力，華星化工設立時，和縣農藥廠將完整的農藥生

162、產銷售業務及全部生產經營性資產投入股份公司：即兩個原藥合成分廠、銷售科、供應科、質檢科和安環科、計財科及相關管理部門全部投入股份公司，和縣農藥廠不再從事農藥業務，從而確保了股份公司從一成立即擁有包括供應、生產、銷售、研發、質量控制、環境保護在內的完整的主營業務體系，維持了主營業務的完整、獨立與連續，也確保了華星化工的獨立規范運營，有利于股份公司減少或避免同業競爭與關聯交易。股份公司設立后，控股股東及其他股東均未在股份公司外從事相同或相近的業務，不存在同業競爭。（二）資產獨立情況的說明 股份公司資產獨立于股東，擁有與農藥生產經營相關的全部經營性資產，包括土地、房產、生產設備體系、專利及非專利技術

163、等。股份公司成立時，和縣農藥廠將與農藥生產相關的全部經營性資產投入股份公司，并辦妥相關資產的產權過戶手續。股份公司擁有獨立完整的工藝流程、獨立固定的生產場所、獨立完整的供銷系統及配套設施。股份公司生產經營所使用土地均辦理了出讓手續，依法取得了土地使用證。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 6 （三）人員獨立情況的說明 股份公司人員獨立于股東單位。股份公司建立、健全了法人治理結構，董事、監事及高級管理人員嚴格按照公司法、公司章程的相關規定產生，不存在股東指派或干預高管人員任免的情形，高級管理人員和財務人員、技術人員、銷售人員均不在股東單位兼職和領取報酬，也沒有在關聯公司兼職。股份公司人

164、事及工資管理與股東單位完全嚴格分離；制訂了嚴格的員工管理制度，建立了員工聘用、考評、晉升等完整的勞動用工制度，公司與所有員工已簽訂了勞動合同，股份公司的勞動、人事及工資管理完全獨立。（四）財務獨立情況的說明 股份公司財務獨立于股東。股份公司設立了獨立的財務部門，配備了財務人員，建立了獨立的會計核算體系，制定了內部財務管理制度等內控制度，設立了審計部，并配備了 2 名專職內部審計人員。股份公司根據人銀戶管證字第 2 0 4 0 0 0 7 3 號開戶許可證，開設了單獨的銀行賬戶；獨立進行財務決策，不存在股東干預股份公司資金使用的情形。股份公司辦理了稅務登記證，稅務登記證號為：國稅皖字 3 4 2

165、 6 2 6 7 0 5 0 4 0 0 0 2號、地稅巢字3 4 2 6 2 6 7 0 5 0 4 0 0 0 2號，依法獨立納稅。股份公司對所有資產擁有所有權，不存在以其資產、權益或信譽為各股東的債務提供擔保，也不存在資產、資金被其控股股東占用而損害股份公司利益的情況。發行人律師認為：華星化工建立了獨立的財務體系與制度，與股東單位完全分開；重大財務決策完備，財務決策透明，不存在股東干預其資金使用的情況。（五）機構獨立情況的說明 股份公司建立了適應其業務發展的組織結構，機構獨立于股東。股份公司根據公司法與公司章程的要求建立了較完善的法人治理結構，股東大會、董事會、監事會嚴格按照公司章程規范

166、運作，輔導期內，還引入獨立董事，致力于獨立董事制度的建設。股份公司設置了財務部、審計部、采購部、營銷部、生產部、技術中心、質量部、總經辦、人力資源部、證券部、國際貿易部、物管部等管理部門，其中生產部下設氟蟲腈中試車間、殺蟲單/雙車間、精惡禾車間、草除靈車間、解草唑車間、塑料制品車間、包裝車間、加工車間等。上述管理部門、生產車間在機構上均獨立于各股東單位。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 7 綜上所述，股份公司的業務、資產、人員、財務、機構均與各股東單位完全分開，獨立開展業務，具有獨立面向市場的競爭力。七、股本（一）發行人股本結構歷次變動情況 參見本節之二“發行人歷史沿革”的相關內容

167、。（二）前十位自然人股東及其任職情況 次序 股東姓名 職務 持股數量（萬股）持股比例（%）1 慶祖森 董事長 1,3 1 5.0 0 2 9.2 2 2 謝 平 董事、總經理 8 4 5.0 0 1 8.7 8 3 吳江鷹 副總經理 2 9 8.0 0 6.6 2 4 紀祖煥 副總經理 2 5 0.0 0 5.5 6 5 盛學龍 監事會主席 2 3 8.0 0 5.2 9 6 李 輝 董事、財務負責人、董秘 2 1 1.0 0 4.6 9 7 房淑明 技術中心科信辦主任 2 1 1.0 0 4.6 9 8 周 宏 銷售員 1 5 2.0 0 3.3 8 9 夏清強 華南片銷售經理 1 2 7.

168、0 0 2.8 2 1 0 周玉生 董事 6 3.0 0 1.4 0 （三）本次發行前后公司股本結構 公司本次擬向社會公開發行 2,0 0 0 萬股，發行前后股本結構如下表所示：本次發行前 本次發行后 股份類型 股數(萬股)比例(%)股數(萬股)比例(%)國有法人股 其中：安徽省科技產業投資有限公司 3 0 0.0 0 6.6 7 3 0 0.0 0 4.6 1 法人股 江蘇省高科技產業投資有限公司 2 0 0.0 0 4.4 4 2 0 0.0 0 3.0 8 自然人股 4,0 0 0.0 0 8 8.8 9 4,0 0 0.0 0 6 1.5 4 社會公眾股 2,0 0 0.0 0 3 0

169、.7 7 合計 4,5 0 0.0 0 1 0 0.0 0 6,5 0 0.0 0 1 0 0.0 0 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 8 八、主要股東的基本情況及相互之間的關聯關系（一）主要股東的基本情況 1、主要自然人股東 持有公司 5%以上股份的自然人股東為慶祖森、謝平、吳江鷹、紀祖煥、盛學龍，基本情況參見第七節董事、監事、高級管理人員與核心技術人員。2、安徽省科技產業投資有限公司 安徽省科技產業投資有限公司系安徽省人民政府為實施經濟技術升級計劃，支持高新技術產業發展而組建的有限公司，成立于 1 9 9 9 年 7 月，注冊資本為 1 5,0 0 0 萬元，股權結構為：安徽

170、省財政廳持有 6 6.6 7%，國元證券有限責任公司持有 1 3.3 4%，華安證券有限責任公司持有 6.6 7%，安徽省計劃委員會、安徽省農業經濟委員會、安徽省科學技術委員會均持有 3.3 3%。該公司主營業務為通過參股、控股等方式對科技產業、企業或項目進行投資，專項資金經營管理、投資管理與咨詢。法定代表人為陳蘭志。截止 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日，該公司總資產為 2 2,2 3 1.3 2 萬元，凈資產為 1 9,4 4 0.6 3萬元，2 0 0 3 年度凈利潤為 6 3 4.7 7 萬元（以上數據尚未審計）。該公司持有本公司 3 0 0 萬股股份，占公司發行前股本總額的

171、 6.6 7%。3、江蘇省高科技產業投資有限公司 江蘇省高科技產業投資有限公司成立于 1 9 9 7 年 4 月 8 日，注冊資本為 2 6 0 0 萬元，其中江蘇綜藝股份有限公司持有 5 3.8 5%，江蘇省經濟信息中心持有 3 4.6 2%，江蘇省國際經濟合作有限公司 1 1.5 3%。經營范圍為實業投資、投資管理、財務顧問及技術咨詢等。法定代表人為昝圣達。截止 2 0 0 3年 1 2月 3 1日，該公司總資產為 8,1 1 8.3 0萬元，凈資產為 4,3 0 4.8 1萬元，2 0 0 3 年度凈利潤為 6 4 7.1 2 萬元（以上數據未經審計）。該公司持有本公司 2 0 0 萬股

172、股份，占公司發行前股本總額 4.4 4%。（二）相互之間的關聯關系 本公司董事長慶祖森先生與董事、總經理謝平先生為翁婿關系，除上述關聯關系外，本公司股東間不存在其他關聯關系。（三）公司股東承諾 本公司股東承諾：本公司所有股票目前均沒有被質押、也沒有其他爭議的情況。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 5 9 在公司法規定禁止轉讓的期限內，不轉讓其所持有的本公司股份。本公司所有持有公司股份的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員承諾，所持有的公司股份在法律、法規規定不允許轉讓期間以及在公司股票公開發行并上市后兩年內將不予轉讓。九、公司組織結構（一）公司組織結構圖 股 東 大 會 董 事 會

173、總 經 理 董事會秘書 監 事 會 副總經理 技術中心 物管部 財務部 采購部 生產部 審計部 證券部 質量部 總經辦 人力資源部 動力計量科 生產技術科 設備科 氟蟲腈中試車間 殺蟲單、雙車間 塑料制品車間 精惡禾、精喹禾靈車間解草唑車間 加工車間 包裝車間 草除靈、芐嘧磺隆車間安環科 副總經理 營銷部 國際貿易部 副總經理 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 0 （二）公司主要機構情況 1、總經辦：負責公司行政與后勤管理，負責公司內外上下的協調與聯絡，負責公司內外宣傳與企業文化建設，負責公司檔案圖書管理。2、財務部：負責草擬并組織實施公司會計和財務管理制度、編制公司財務計劃、組織

174、會計核算、公司收支和流動資金的日常管理。3、質量部：負責國家質量法律法規標準的宣傳貫徹，負責公司質量體系運行規范管理，負責擬定產品質量計量內控標準及產品質量計量的監督，負責質量事故的調查和處理。4、人力資源部：負責依據公司發展及業務需要研究組織機構設置，研究擬訂人力資源發展規劃，負責設計、推行、改進公司人事管理制度及人事作業流程，并確保其有效實施，負責員工招聘、考評、激勵、培訓。5、生產部：協助生產副總經理生產管理，負責擬訂生產、設備、動力、計量及生產部門的環保、安全等規章制度并貫徹實施，負責加強工藝技術管理，建立產品質量和物資消耗的指標考評體系。6、技術中心：負責公司產品與技術的研究、開發、

175、引進和轉化，負責擬訂公司科技發展戰略和中短期技術進步計劃，負責對外開展技術交流與合作，負責公司信息系統管理，負責組織專業技術培訓與考核工作，負責公司科技成果管理。7、證券部：負責搜集、整理有關證券方面信息資料，跟蹤分析證券市場發展動態，負責公司股權管理和分紅派息的具體工作；籌備股東大會、董事會和監事會；負責對外信息披露和信息反饋；負責股東接待等工作。8、營銷部：內設市場部、銷售部和國際貿易部。市場部負責市場信息搜集、加工，負責市場整體策劃、開發、管理與市場服務工作、市場網絡的建設，負責營銷方案的實施，負責營銷人員培訓；銷售部負責編制實施銷售計劃，會同財務部提出定價方案與價格政策，負責合同管理，

176、負責制訂并落實資金回籠計劃，負責對市場存貨的管理及運輸調度。9、國際貿易部：負責貫徹執行國家有關外貿政策、法規，熟悉國際貿易知識，了解國際貿易的操作程序，負責進行國際商情調查，負責編制產品出口計劃和用匯計劃，負責公司進出口業務，負責建立國際營銷網絡。1 0、采購部：組織評定合格供貨商，并建立合格供貨商檔案；負責采購文件的執行和保管；對采購材料嚴格驗收，及時反饋質量信息；制訂和實施采購計劃，保障物招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 1 料供應；對不當采購及供應質量問題負責。1 1、審計部：負責監督檢查公司貫徹執行國家政策和法律、法規及公司規章制度的情況，監督檢查專項資金的提取和使用情況

177、；檢查、考核、評價公司各部門執行公司有關規章制度的情況，監督檢查內部控制制度執行情況，對公司內部控制制度改進提出建議。1 2、物管部：負責草擬并組織實施全公司物資管理制度，負責全公司物資的收發與保管及廢舊物資處置的具體工作，組織公司物資盤點工作。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 2 第五節 業務和技術 一、農藥行業概述 農藥是用于預防、消滅或控制危害農業、林業的病、蟲、草和其他有害生物以及有目的地調節植物、昆蟲生長的化學合成或來源于生物、其他天然物質的一種或幾種物質的混合物及其制劑。人口、糧食、環境，是進入 2 1世紀擺在人類面前的突出問題。人口不斷增加，但耕地面積不斷減少，全球糧

178、食依然短缺。目前，每年世界人口增長約 8 0 0 0萬，每年需增加谷物 2 6 0 0 萬噸，1 9 5 0 年每人的谷物面積約 0.2 3 公頃，而到 2 0 3 0 年將降至0.0 8 公頃。1 9 6 2 1 9 9 2 年，全世界農作物的產量提高了 3 倍，基本上解決了世界 5 5億人口的饑餓問題，農藥、生物技術及農業改革起到重要作用。至 2 0 4 0年，世界人口預計將達到 8 5億，2 5億多的人口需要解決食品問題，人類必須將現有農作物的產量再提高 3 倍，才能滿足人口增長對糧食的需要；若不將農作物的產量再提高 3 倍，世界上仍然覆蓋陸地面積 1/3 的原始森林和草地將開墾為農田生

179、產食物。因此為了保護地球，保證人類食物供應，農藥和化肥將來仍然要承擔重大責任。全世界由于病、蟲、草、鼠害而損失的農作物收獲量相當于潛在收獲量的三分之一，如果停止用藥或嚴重的用藥不當，一年后將減少收成 2 5 4 0%，兩年后將減少 4 0 6 0%以至絕產。因此，農藥仍然是最重要的農作物保護手段，是解決人類生存環境不可缺少的物資。1 按生產方法與來源分，農藥可分為化學農藥和生物農藥。按用途分，農藥可分為殺蟲劑、殺菌劑、除草劑、植物生長調節劑、殺鼠劑和衛生殺蟲劑等。其中，殺蟲劑分為有機氯類（如滴滴涕）、有機磷類（如敵敵畏、敵百蟲、氧化樂果、甲胺磷、毒死蜱）、氨基甲酸酯類（如克百威）、沙蠶毒類（如

180、殺蟲雙、殺蟲單）、擬除蟲菊酯類（如高效氟氯氰菊酯）、雜環類等；殺菌劑可分為二硫代氨基甲酸酯類、三唑類、有機磷類、有機硫類、取代苯類、甲氧基丙烯酸酯類等；除草劑可分為苯氧羧酸類、芳氧苯氧丙酸類、酰胺類、芳胺類、磺酰脲類、三氮苯類、咪唑啉酮類和雜環類等。1 摘自中國化工信息中心“農藥工業的機遇與挑戰”。本章農藥數量所用單位，如無特別注明，均為折百量口徑。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 3 二、國內外行業發展概況及趨勢（一）國外農藥行業基本情況 國外農藥工業起步早，知識產權保護制度完善，農藥工業已從高速增長時期進入了成熟期。由于農藥工業面臨越來越大的環保壓力，農藥研究開發的高投入、高風

181、險，促使農藥工業逐步走向高度集中、高度壟斷，其主要特征有：1、世界農藥工業穩定發展 世界農藥銷售額（單位：億美元）9 6.51 2 41 5 92 6 42 6 82 5 22 5 2.82 7 8.33 0 2.63 1 0.1 52 9 5.3 12 9 3.6 52 8 0.92 8 5.405 01 0 01 5 02 0 02 5 03 0 03 5 01 9 7 5 年1 9 8 0 年1 9 8 5 年1 9 9 0 年1 9 9 1 年1 9 9 2 年1 9 9 3 年1 9 9 4 年1 9 9 5 年1 9 9 6 年1 9 9 7 年1 9 9 8 年1 9 9 9 年

182、2 0 0 0 年 從 1 9 7 5年到 1 9 9 5年，2 0年間世界農藥銷售額增長了 2倍，1 9 9 5年以后，全球農藥銷售額保持在 3 0 0 3 1 0 億美元的水平，其中除草劑占 4 7%，殺蟲劑占 2 9%，殺菌劑占 1 9%，其它占 5%；按地區分，北美和東南亞銷售額增長，歐洲市場萎縮，北美已成為世界上最大的市場，占 3 0%，東南亞居第二，占 2 6%；按作物劃分，用藥最多的為蔬菜，占 2 6%，其他依次為水稻、麥類、棉花、玉米等。2 0世紀 8 0年代世界農藥銷售額平均增長率為 6.2%；自 1 9 9 0年起，實際平均增長率為 1.2%；預計到 2 0 0 4年世界農

183、藥銷售額為 3 1 5 億美元，平均增長率 1%。雖然農藥總體發展速度趨緩，但除草劑的銷售額增長幅度較大，其中磺酰脲類、咪唑啉酮類和含氟雜環類的增長較快。2 2、世界農藥工業更加集中、壟斷 由于農藥市場競爭激烈，新產品開發難度加大，風險增加，周期也較長，目前一個達到首次銷售標準的新農藥，累積總成本已達 1.2 5 億美元，耗時 8 9 年。因此，為加強研究開發實力，加強產品銷售力度，尋求規模效應和協同作用，增加市場份額，降低成本，增加利潤，公司兼并、合并更趨頻繁，行業發展更趨集中、壟斷化。1 9 9 3 2本章數據非經特別說明，均摘自第十二屆全國農藥信息暨農藥技術交流會論文集 招股說明書及發行

184、公告 招股說明書 1 1 6 4 年、1 9 9 4 年世界前 1 0 家農藥公司的農藥銷售額占全球農藥銷售額的7 2%，1 9 9 6 年上升到 8 0.7%，1 9 9 8 年、1 9 9 9 年又上升到 8 7.9%。2 0 0 0 年農藥銷售額在 1 0 億美元以上的公司只有 7 家，其農藥銷售額均高于 2 0 億美元，7 家公司的農藥銷售額已占全球農藥市場的 7 8%。2 0 0 0 年世界領先公司的農藥銷售額 單位：百萬美元 2 0 0 0（1 9 9 9）年排名 公司 1 9 9 9 年銷售額 2 0 0 0 年銷售額 2 0 0 0 年增長（%）1（-）先正達 6,0 4 7

185、5,8 8 8 -2.6 2（1）孟山都 5,2 4 8 5,4 9 3 4.7 3（2）安萬特 4,3 1 9 3,7 0 1 -1 4.3 4（4）杜邦 2,5 9 2 2,5 1 1 -3.1 5（7）道 2,2 7 3 2,2 7 1 -0.1 6（6）拜耳 2,3 1 6 2,2 5 2 -2.8 7（8）巴斯夫 1,8 5 6 2,2 2 8 2 0.0 3、研發投入加大 由于環保及生產登記的要求越來越高，迫切需要尋找藥效更好、使用更安全的新結構化合物，這提高了新農藥的開發難度，成功率急劇下降。2 0 世紀5 0 年代為 1/1 8 0 0，6 0 年代為 1/1 3 0 0 0，

186、7 0 年代為 1/1 2 0 0 0，8 0 年代為 1/2 0 0 0 0，進入 9 0 年初為 1/3 0 0 0 0，而到了 1 9 9 6 年下降至 1/8 0 0 0 0，僅為 1 9 5 0 年代的 1/4 0。世界領先的幾家農藥公司一直十分重視高效新農藥的創制工作，每年投入研究與開發費用一般占農藥總銷售額的1 0%1 3%，開發擁有知識產權的產品，單個產品年銷售額可達 1 0 億甚至幾十億美元，可獨占市場 1 0年甚至更長時間，形成了“知識產權農藥豐厚利潤巨額的開發研制新的知識產權農藥”的良性循環。同時，隨著科技進步和計算機輔助農藥分子設計技術的應用，農藥的開發速度加快，每年投

187、放市場的新結構農藥由 2 0 世紀 7 0 年代的九個上升至目前的十余個。目前，新農藥的開發仍以化學農藥為主，新近開發的化學農藥以雜環類化合物居多，雜環的引入提高了生物活性和選擇性。具有含氟取代物的化合物藥效突出，因此向各類農藥中引入氟原子已成研究熱點。此外，采用立體有擇合成（定向合成）、拆分和差向異構等新技術、新工藝生產的高效異構體和手性農藥已成為高效農藥中的良好新品種；含雜原子的稠環、螺環化合物作用機理獨特，不易產生抗性，同樣引人注目。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 5 4、產品構成及發展趨勢 據專家預測，在 2 1 世紀 5 0 年代之前，化學農藥仍然是植物保護的主體，生物

188、農藥只是農藥工業發展的方向，一定時期內，生物農藥仍將是化學農藥的一個補充。3美國國家研究委員會（N R C）認為，至少在今后十年內化學農藥在美國是必不可少的。殺蟲劑、除草劑、殺菌劑比例在 3 0：5 0：2 0 水平線上小幅波動。世界農藥市場的構成 年份 農藥銷售額（億美元）除草劑（億美元）（%）殺蟲劑（%）殺菌劑（%）其它（%）1 9 7 0 2 7 9.4 5 3 5 3 7 2 2 6 1 9 8 0 1 1 6 4 7.5 6 4 1 3 4.7 1 8.8 5.5 1 9 9 0 2 6 4 1 1 6.1 6 4 4 2 9 2 1 6 1 9 9 5 2 8 2 1 3 2.5

189、4 4 7 2 9 1 9 5 1 9 9 6 3 0 6 1 5 6.0 6 5 1 2 9 2 0 -1 9 9 7 3 0 2 1 4 4.9 6 4 8 2 7 1 9 6 1 9 9 8 3 1 2 1 5 3.0 3 4 9 2 7 2 0 4 1 9 9 9 2 9 6 1 4 6.8 2 4 9.6 2 6.2 1 9.5 4.7 2 0 0 0 2 9 8.8 1 4 0.7 3 4 7.1 2 8.9 1 8 6 【注】：以上數據未計入轉基因作物 進入 2 1世紀，由于有機化學和生物化學的重大進步，使化學農藥提高到一個新的水平。發展研究超高效、對環境友好的農藥取代高毒、不安

190、全農藥已成為當前農藥工業發展的首要任務。（二）國內農藥行業發展概況及趨勢 1、國內農藥行業現狀與特點 我國農藥行業的快速發展時期是在 2 0世紀 8 0年代到 9 0年代中期。在這段時期內，我國農業發展很快，也帶動了作為支農行業的農藥工業的迅速發展。這一階段，農藥生產企業急劇增加，產能產量增加較快，為滿足農業的需求、解決糧食問題做出了重要貢獻。由于在 2 0 世紀 9 0 年代中后期，糧食產量已超過國內需求，國家開始致力于農業的結構調整，國內的農藥需求增長緩慢，需求結構開始發生變化。農藥需求總體增長平穩，需求結構上供求差異較大。3 摘自英國世界植保消息 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1

191、 6 6 供應方面，總體上看國內生產的各類農藥基本齊全，國內農藥新品種不斷工業化：（1）殺蟲劑生產能力和生產量占農藥總產量較大比重，以有機磷、氨基甲酸酯、擬除蟲菊酯類為主，其它品種有殺蟲雙、殺蟲單、噻嗪酮、吡蟲啉等。（2）除草劑自 2 0世紀 9 0年代以來得到迅速發展。除草劑總產量連年增長。目前生產的品種以苯氧羧酸、二苯醚、苯胺、酰胺、三氮苯、取代脲、有機雜環類為主，年產量超過 5 0 0 0 噸的品種有丁草胺、乙草胺、草甘膦，其它主要品種還有 2，4-滴丁酯、莠去津、異丙隆、氟樂靈、精惡唑禾草靈、滅草松、草除靈乙酯、氟磺胺草醚、芐嘧磺隆、精喹禾靈等。（3）殺菌劑以有機硫、有機磷、取代苯、有

192、機雜環及抗菌素為主。其品種有代森錳鋅、百菌清、三環唑、多菌靈、甲基硫菌靈、三唑酮、稻瘟靈、霜脲氰、霜霉威、腈菌唑、咪鮮胺等。（4）植物生長調節劑，也由 2 0世紀 6 0年代的單一品種萘乙酸，相繼工業化了一批品種，主要有矮壯素、丁酰肼、赤霉素、甲哌翁、乙烯利、多效唑、抑芽丹、蕓苔素內酯等。2、存在的主要問題(1)企業組織結構不合理 國內農藥行業產業結構不合理，主要體現在行業內企業眾多，大部分規模較小，缺乏競爭力。我國正式登記的農藥企業 2 0 0 0多家，其中原藥生產廠家約 4 0 0家，加工分裝企業約 1 6 0 0多家，年銷售額在 5 0 0萬元以上的企業有 5 8 9個，而由于種種原因，

193、小而差的企業不能被市場所淘汰。2 0 0 0年 1 7家農藥骨干企業的產量合計為 1 1萬噸，僅占全國年總產量的 1 7%，且其產品中高毒有機磷農藥比例較高，受調減高毒農藥的政策影響，產量和比例均呈下降趨勢。行業集中度低造成的后果是：小企業產品質量較差，甚至生產假冒偽劣產品，危害農業生產；行業內資源配置不合理，農藥生產裝置重復建設現象普遍，多數常規品種生產能力大量過剩，設備利用率低，造成資源的嚴重浪費，并且導致惡性競爭，嚴重影響企業的經濟效益。(2)產品結構不合理 產品結構不合理的主要表現：殺蟲劑比例較高，殺菌劑比例偏低；高毒農藥比例高，高效低毒農藥比例較低；老劑型多，新劑型少，制劑質量差。環

194、境和安全問題的壓力、農業可持續發展的要求促使農藥向高效、低毒、低殘留方向發展。而前國家石油化工局的統計數據顯示，1 9 9 9 年甲胺磷、甲基對硫磷、對硫招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 7 磷、久效磷和氧樂果 5 種高毒農藥的產量為 1 1.7 萬噸，約占當年農藥總產量的 3 0%。高毒品種多、產量大已經成為農藥生產和需求的突出矛盾。在劑型方面，我國農藥企業生產的制劑品種主要以乳油和可濕性粉劑為主，以這兩種劑型登記的制劑占制劑總數的比例在 7 0%左右，產量份額也在 6 0%以上。每年生產乳油制劑消耗的有機溶劑在 2 5 萬噸左右，耗費近 1 0 億元，同時大量有機溶劑噴灑到農田

195、里對環境也不利。另一方面，這兩種老劑型制劑產品的質量也較差。根據 1 9 9 1年到 2 0 0 0年間國家監督抽查統計，制劑總合格率為 7 2.7%，其中乳油產品合格率為7 3.8%，可濕性粉劑產品合格率為 6 4.9%，其他劑型（原藥、水劑、片劑等）產品合格率為 9 2.9%，可濕性粉劑產品質量問題較大。(3)技術創新能力薄弱 目前國內農藥科研基礎薄弱，缺乏技術創新能力，主要表現在：科研開發與技術創新能力不能滿足生產發展的要求，與國際農藥科技水平相比有較大差距；缺少自主開發的核心技術，大部分產品的生產和裝備技術長期落后于發達國家；科研投入少、基礎差，缺乏創制和對引進技術的消化能力，工程化能

196、力也較差，成套技術的開發能力弱。1 9 9 6 年我國成立了南北兩個農藥創制中心，但是在開發研究創制中仍然困難較多，一方面缺乏高額開發費用，另一方面，由于農藥企業的規模過小，難以完成新農藥的創制任務。目前我國已加入世貿組織，由于涉及知識產權保護問題，依賴仿制來開發農藥品種將缺乏市場競爭力。3、行業管理體制（1）行業管理政策 農藥的生產和使用不當將破壞人類的生態環境，因此，各國政府都加強對農藥的管理。我國涉及農藥管理的法律、法規主要包括：農藥管理條例、農藥管理條例實施辦法、農藥登記資料要求、農藥生產管理辦法等。（2）行業許可制度 農藥（包括原藥和制劑）生產實行許可證制度。根據原國家經貿委 2 0

197、 0 3年 3月發布的農藥生產管理辦法，開辦農藥生產企業（包括聯營、設立分廠和非農藥生產企業設立農藥生產車間）應向國家經濟貿易委員會申報核準，即經省級經貿管理部門初審后報國家經濟貿易委員會批準方可生產。農藥企業申報核準生產，應具備以下條件：有與其生產的農藥相適應的技術人員和技術工人，有與其生產的農藥相適應的廠房、生產設施和衛生環境，有符合國家勞動安全、衛生標準的設施和相應的勞動安招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 8 全、衛生管理制度，有產品質量標準和產品質量保證體系，所生產的農藥均依法取得農藥登記，有符合國家環保要求的污染防治設施和措施，污染物排放不超過國家和地方規定的排放標準。（

198、3）產品許可制度 根據中華人民共和國農藥管理條例、農藥管理條例實施辦法和農藥生產管理辦法的規定，生產（包括原藥生產、制劑加工和分裝）農藥和進口農藥，必須進行登記，提供農藥的產品化學、毒理學、藥效、殘留、環境影響及標簽等方面的資料，取得國家農業部藥檢所頒發的正式或臨時產品登記證書。產品質量標準執行國家標準或行業標準，如無國家標準及行業標準的，由企業擬定企業標準，經省級標準化委員會、技術監督局進行標準化審查備案后執行。同時經考核具備生產條件的，取得全國工業產品生產許可證或由全國行業主管部門頒發農藥生產批準證書。農藥登記證、生產批準證書和標準證齊全后，方可生產和銷售所批準的農藥產品?！皟勺C一標準”到

199、期后按相關要求續展或換發。（4）公司的產品生產許可情況 和縣農藥廠始建于 1 9 8 4年，注冊經營范圍為化學農藥原藥制造，是國家農藥定點生產企業，成立以來依法從事農藥生產經營，所生產的農藥產品均獲得國家農業部的農藥登記證及國家質量技術監督局頒發的全國工業產品生產許可證或當時行業主管部門國家化學工業部頒發的農藥生產批準證書，在農藥管理條例頒布實施之前已依法生產經營農藥多年，具備農藥生產經營資質。華星化工系由原和縣農藥廠整體改制設立，原和縣農藥廠不再從事農藥經營，全部生產經營性資產及相關人員業已整體進入華星化工，故華星化工具備了農藥管理條例所規定的全部必要條件，承繼了原和縣農藥廠的一切農藥生產經

200、營資質，并經行業主管部門同意辦妥了相關資質的名稱變更手續，原和縣農藥廠產品的農藥登記證、全國工業產品生產許可證、農藥生產批準證書均已更名為華星化工。2 0 0 3 年 4月 1 1 日由國家經濟貿易委員會頒布實施的農藥生產管理辦法第六條規定“開辦”農藥生產企業應當向國家經貿委申報核準，華星化工已依法生產經營農藥多年，不需向國家經貿委重新申報核準。公司所有產品均就產品標準辦理了備案登記，并經有權部門批準取得了農藥登記證（或農藥臨時登記證）、全國工業產品生產許可證或農藥生產批準證書(參見本節之四“本公司主要業務”之“主要產品情況”)。2 0 0 3 年 7 月 1 0 日，國家發展和改革委員會出具

201、證明，確認本公司具有農藥生產經營資質。2 0 0 4 年 2月 2 0 日，國家招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 6 9 發展和改革委員會出具說明，原國家經貿委和現國家發改委對所確認的具有農藥生產資格的企業不另行頒發農藥生產資格證書。發行人律師認為：原和縣農藥廠自成立時起持續從事農藥生產經營，符合當時國家法律、法規的規定；華星化工系原和縣農藥廠整體改制設立，業經行業主管部門同意辦理了相關資質的名稱變更手續，且自設立以來，其農藥登記、生產許可制度均符合國務院頒布的農藥管理條例和其他部門規章的規定，其農藥生產企業資質得到國家發展和改革委員會確認；華星化工的經營范圍在安徽省工商行政管理局登記

202、確認，為有效存續；因此，華星化工農藥生產企業資格符合國家有關法律、法規及規章的相關要求。（5）外資進入的有關政策 加入 W T O后，我國的農藥行業將按照中國政府承諾的時間順序逐步對外開放。根據國務院 2 0 0 2 年 3 月 4 日批準、自 2 0 0 2 年 4 月 1 日起施行的外商投資產業指導目錄，目前外資進入農藥行業的有關政策為：在農藥的生產制造方面：鼓勵外商投資于高效、低毒和低殘留的化學農藥原藥新品種及生物農藥的開發與生產。在農藥的零售方面：不遲于 2 0 0 2年 1 2月 1 1日允許外資比例可達 5 0%；不遲于2 0 0 3 年 1 2 月 1 1 日允許外方控股；不遲于

203、 2 0 0 4 年 1 2 月 1 1 日允許外方獨資，允許經營；經營農藥超過 3 0 家分店的連鎖店不允許外方控股。在農藥的批發方面：不遲于 2 0 0 2 年 1 2 月 1 1 日允許外商投資，外資比例可達 5 0%，但不允許經營；不遲于 2 0 0 3 年 1 2 月 1 1 日允許外方控股；不遲于 2 0 0 4 年 1 2 月 1 1 日允許外方獨資，允許經營。（6）行業協會的地位及作用 中國農藥工業協會于 1 9 8 2年 4月成立，其會員單位的農藥生產產值、產量占全行業 8 5%以上。中國農藥工業協會的主要工作是受有關部門委托，參與農藥行業管理，參與制訂行業產業政策、中長期發

204、展規劃、技術經濟法規及產品質量標準、參與農藥生產批準證書的審核等；同時，重點宣傳貫徹國家有關政策政令，協調企業與政府方針政策的統一；組織調查研究，掌握農藥國內外技術發展動向、市場動態，開展信息咨詢服務；協調農藥產品價格；反映行業情況與困難，提出有關政策建議等。本公司于 2 0 0 0 年 4 月加入了中國農藥工業協會。4、市場供求狀況及發展前景 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 0 （1）國內消費現狀 隨著我國農藥管理條例和農藥管理條例實施辦法的頒布實施和農業產業結構的調整，近年來我國農藥消費發生了很大的變化。在 1 9 8 3年以前，我國消費的農藥品種主要以有機氯農藥六六六、D

205、D T為主，同時還有對硫磷、敵百蟲等有機磷殺蟲劑；代森鋅、福美雙等二硫代氨基甲酸酯類殺菌劑；以及 2，4 滴、萘乙酸等除草劑和植物生長調節劑等的使用。從 1 9 8 3年起，我國對農藥品種進行了較大的結構調整，一方面停止生產高殘留的有機氯農藥六六六、D D T，同時開發了數十個以有機磷農藥為主的高效、低毒、低殘留的新農藥品種，使我國的農藥品種出現了成倍增長，農藥消費水平無論在消費量還是消費檔次上都有了大幅度的提高，消費的農藥品種幾乎包括了所有的農藥類型，如不對稱有機磷類、擬除蟲菊酯類、氨基甲酸酯類、雜環類殺蟲劑，磺酰脲類、咪唑啉酮類、酰胺類除草劑，取代苯類、三唑類、雜環類殺菌劑等。1 9 9

206、2 年以后，隨著國家農藥技改專項的實施，我國農藥品種結構調整又進入了新的階段。目前我國可以生產 2 5 0 多個農藥品種，常年生產 2 1 0 多個品種農藥，但由于產品結構不盡合理，有些品種的質量或數量不能滿足需求，每年還需要進口近 1 0 0 個品種，以彌補國內不足。1 9 9 7年國內農藥的消費量為 2 5 2 8萬噸，1 9 9 8年的消費量為 3 0萬噸左右。2 0 0 2 年我國農藥消費量為 3 0 萬噸左右，雖然消費量比 1 9 9 8 年沒有較大增加，但由于高效、低毒、低殘留新品種的不斷出現，其防治面積是增加的。(2)發展前景與需求預測 農藥產業是支農產業，也是技術密集性的產業，

207、是人類生存環境不可缺少的重要物資。為了保護地球，保證人類食物供應，農藥和化肥將來仍然要承擔重大責任。2 0 0 1 年中國人口已達 1 3 億，到 2 0 1 0 年將增長到 1 4.0 至 1 4.3 億之間，糧食需求總量由 5 億噸上升到約 5.8 億噸。2 0 0 1 年 1 2月 6 日農業部、國家經貿委、衛生部等單位聯合頒發的中國食物與營養發展綱要（2 0 0 1-2 0 1 0）里提出了 2 0 1 0年糧食產量達 5.7億噸，豆類 2,3 0 0萬噸，蔬菜 3.7億噸，水果 7 3 0 0萬噸的目標。在目前播種面積不會增加的情況下，要增加農作物產量以基本滿足日益增長的食物需求，就

208、必須提高農作物的單產。從需求總量看，國內農藥需求還有較大的增長空間。增加化學農藥防治面積和次數，進一步減少因病蟲草害造成的糧食損失，與推廣優質高產作物品種、增加灌溉面積、合理增加化肥施用量等都是提高單產的主要手段。根據國家經貿委制訂的“化學工業十五規劃”，我國農藥的使用量將保持穩步增長的趨勢，“十五”招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 1 期間的年均增長率將保持在 6%左右；進出口方面，近五年農藥凈出口量和凈出口金額的年均增長率在 2 5%以上。2 0 0 3年 1 1月中央經濟工作會議明確要求重視提高糧食綜合生產能力，重視增加農民尤其糧農的收入，加大對糧食主產區的扶持力度，2 0

209、0 4 年出臺關于農民增收的一號文件，要求全面放開糧食價格，建立對農民的直接補貼制度。國家對糧食生產的重視將長期有利于農藥需求的上升。從長遠來看，提高農村居民收入水平，促進農村消費，是解決中國畸形的過剩經濟問題，保障國民經濟穩定發展的選擇，并且，隨著國家對農業投入的進一步加大，2 0 0 4 年中央關于農民增收的一號文件及其他相關政策對農業的進一步扶持，以及西部開發戰略的逐步深化，國內農業生產將進一步發展，對農藥的需求因此還將增長。從需求結構看，高效、低毒、低殘留農藥所占比重將進一步上升。隨著人們對環境保護和自身健康的日益關注，國家已經對其中高毒、高殘留的有機磷品種的農藥產品加以禁用和限制使用

210、。根據化學工業“十五”規劃，到 2 0 0 5 年高毒農藥將由 3 0%下降到 5%；國家農業部于 2 0 0 2 年 5 月 2 4 日發布第 1 9 9 號公告中規定，在蔬菜、果樹、茶葉、中草藥材上不得使用和限制使用氨基甲酸酯類殺蟲劑克百威、涕百威；國家農業部于 2 0 0 3 年 4 月 3 0 日發布第 2 7 4 號公告，撤消甲胺膦等 5 種高毒有機磷農藥混配制劑登記，自 2 0 0 4年 6月 3 0日起不得在市場銷售，并從 2 0 0 6年開始全面禁止生產與銷售高毒農藥。大力發展高效、低毒、低殘留、安全的新型殺蟲劑及生物技術已成為殺蟲劑工業的發展方向，高毒殺蟲劑的替代產品將迎來一

211、個廣闊的市場前景。在價格低廉的高毒農藥品種逐漸退出市場的同時，農戶由于收入水平提高，對農藥新品種的接受能力越來越高，高效低毒低殘留農藥已逐漸成為農戶選擇的主導產品，因此我國高效低毒低殘留的無公害農藥市場的容量將保持持續增長的態勢。（3）我國農藥行業近年和未來的供需狀況及有關依據 根據國家統計局的數據，2 0 0 0 年農藥總產量 6 4.7 7 萬噸，比 1 9 9 9 年增長 3 6.4 1%。其中殺蟲劑產量 3 9.7 2萬噸（占總產量的 6 1.3 2%），較 1 9 9 9年增長 2 8.2 7%；除草劑產量 1 1.6 6萬噸（占 1 8.0 0%），較 1 9 9 9年增長 4 0

212、.1 9%；殺菌劑產量 6.8 7萬噸（占1 0.6 1%），較 1 9 9 9 年增長 2 4.7 1%，我國已經成為僅次于美國的世界第二大農藥生產國。市場方面，2 0 0 0 年我國農藥行業銷售額 2 6 0.4 億元，約折 3 1.4 億美元，占全球農藥銷售總額的 1 0.5%。2 0 0 2 年，中國農藥工業依然在激烈的競爭中保持了良好的發展態勢。農藥生產大招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 2 幅度增長，庫存大幅下降；農藥出口明顯增多，進口進一步減少；農藥行業總產值、銷售收入、利潤均有不同幅度的提高。同時，中國農藥產業結構調整成效顯著，政府進一步加大了高毒農藥的限用和禁用管

213、理力度，對我國農藥產品結構的調整和產業結構的調整產生了積極促進作用。一方面，農藥產品結構得到有效的改善；另一方面，隨著國家產業政策調整和對農業問題的高度重視，特別是國家對支農產業的扶持，優質農產品生產規模擴大，農藥產業的集中度逐步提高，根據化學工業“十五”規劃，農藥生產企業將從 2 0 0 0 家減少到 6 0 0 家，重點農藥生產企業將縮減到 4 0 家。其中農藥原藥生產將更加集中，重點農藥生產企業的原藥產量將占總產量的 6 0%以上，銷售規模達 3 0 5 0億元的大型農藥生產集團將成為我國農藥工業發展的主體。近年來，我國農藥出口量呈現出上升趨勢，2 0 0 2 年出口農藥各類產品的出口量

214、和創匯金額均比上年有較大幅度上升，分別為1 2.7%和7.8%，而進口農藥卻進一步銳減，分別為-2 1.1 5%和-1 7.4%。2 0 0 2 年中國化學農藥產量完成情況 產量（萬噸）同比增長（%）占總產量比重（%）農藥（折百）其中：殺蟲劑 殺菌劑 除草劑 8 2 1 7 4 5 9 4 7 4 7 2 0 2 4 1 4 0%6 8%8 3%3 3 2%-5 5 9%9 1%2 4 6 3 【注】：以上資料來源于中國石油和化工經濟分析2 0 0 3 年第 2 期。中國農藥工業 2 0 0 2 年主要經濟指標 單位：億元 銷售收入 實現利潤 銷售總額 增長率（%）利潤總額 增長率（%）農藥工

215、業 3 0 4.3 5 8 1 1 4 其中：原藥生產 農藥加工 1 9 4.7 1 0 9.6 3.3 1 7.5 7.3 3.6 7 2.7 2 7 【注】：以上資料來源：國家統計局。2 0 0 2 年中國化學農藥貿易狀況 殺蟲劑 殺菌劑 除草劑 農藥 類型（1）（2）（3）（1）（2）（3）（1）（2）（3）2 0 0 2 0.5 6 3 1 8 0 5 7 3 0 0.7 0 4 1 5 6 5 9 6 8 1.4 1 6 0 4 6 4 2 8 3 進口 同比-2 0.7 -1 0.6 1 2.7 -1.1 3.8 5.0 -2 9.0 -3 0.3 -1.8 2 0 0 2 9.0

216、 2 2 3 7 0 0 2 6 2 8 3.3 3 1 1 3 0 0 3 3 9 2 8.9 4 2 1 2 0 0 2 3 7 6 出口 同比 1 7.3 1 4.7 -2.1 7 2 7.4 1 9.9 -5.8 5 4.9 -1.8 6.4 2 【注】：1、（1）-為貿易量（單位：萬噸），（2）-為貿易額（單位：萬美元），（3）-為單招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 3 位價格（單位：美元/噸）；2、資料來源于中國石油和化工經濟分析2 0 0 3 年第 3 期。根據化學工業“十五”規劃，2 0 0 5 年國內農藥產品的需求量預計為 4 2 萬噸?！笆濉币巹澋哪繕耸堑?2

217、 0 0 5 年，國內農藥產量達到 4 5 5 0 萬噸，低毒農藥占農藥總產量的比例由 2 0 0 0年的 3 3%上升到 5 5%?！笆濉逼陂g農藥工業重點是進行產品結構調整和企業組織結構調整，加強科研開發和新品種開發，發展替代高毒有機磷殺蟲劑的新品種和地下害蟲防治劑，適應水田輕型耕作技術的除草劑和新型旱田除草劑，用于水果蔬菜的新型殺菌劑和病毒抑制劑、殺線蟲劑，高效農用生物抗生素，環境相容性好、使用方便的懸浮劑、水乳劑、微乳劑、水分散劑和微膠囊劑等新型制劑。爭取到 2 0 0 5年原藥品種達 2 7 0 種以上，甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷等高毒殺蟲劑在產量中所占比例由目前的 3 0%

218、降低到 5%以下，殺蟲劑、除草劑和殺菌劑的比例達到 6 5：2 5：1 0 的較合理水平。（4）加入 W T O 對我國農藥行業的沖擊及公司采取的相應對策 在加入 W T O 后的近 5 1 0 年內，進口農藥在品種和數量上，不會對我國農藥產業形成非常大的沖擊。國內目前生產的農藥產品大多數為 7 0年代的專利，即將到期和相當一部分已經過期，在今后的 5 年內專利過期品種仍將占世界農藥銷售市場的主導地位，這大大減輕了國內農藥企業的壓力。但就長期而言，加入 W T O 勢必對我國農藥行業造成一定的沖擊，尤其對品種老化、工藝技術水平低下、農藥質量較差、污染嚴重的小農藥企業，沖擊更大。但是，我國農藥工

219、業經過 5 0年的發展積累，已建立了從科研開發、原藥生產、中間體配套到制劑加工在內的較完整的工業體系，近十幾年來，農藥新品種開發速度加快，品種結構調整已取得了一定的成績，部分農藥產品技術和質量已達到國際先進水平，部分生產企業已具有一定國際競爭力。面對入世，相對于競爭力弱、產品不適應市場需求的企業，在生產技術、市場、研發方面具有特殊實力的企業將具有更強的抗風險能力。本公司主導產品殺蟲單、殺蟲雙的生產技術為國內開發，擁有自主知識產權，因此該系列產品將不受加入世貿組織后帶來的知識產權問題的影響。公司建立了省級技術中心，正在建設博士后科研工作站，擁有完善的研發體系和素質較高的研發隊伍。在堅持自主開發的

220、基礎上，通過廣泛與國內科研院所合作，技術中心具有較強的技術創新和持續開發能力。面對日益激烈的國際化競爭，本公司將及時跟蹤、了解國外農藥開發動向和熱點，加大產品研發投入，加強產品創新，提高自主研發能力，加快新產品的開發速度，增強企業的核心競爭力，形成開發生產效益再開發的良性循招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 4 環。此外，公司將充分發揮本土優勢，提高企業管理水平，加快進行渠道建設，完善網絡布局，加大市場開拓力度和品牌建設。目前，公司已將產品成功地銷往國外，在開拓國際市場的進程中逐步積累了與國外農藥企業直接競爭的經驗，這將幫助公司在激烈的全球化市場競爭中處于較有利的市場地位。5、技術水

221、平 研制新品種。目前我國具有一定農藥研究開發能力的科研院所共有十幾個，南北兩個農藥創制中心（指以沈陽化工研究院、南開大學為基地的北方創制中心和以江蘇農藥研究所、上海農藥研究所、浙江農藥研究所、湖南農藥研究所為基地的南方創制中心。）的建立也標志著我國農藥科研開發已正式步入創新階段?！捌呶濉逼陂g研制出2 0多種農藥新品種，“八五”期間研制投產了 8 7個新品種，“九五”期間又有一批高效品種，主要是除草劑、殺菌劑、殺螨劑投入工業化生產(如異丙甲草胺、苯噻草胺、精喹禾靈、精惡唑禾草靈、草除靈、氟磺胺草醚、腈菌唑、吡蟲啉、三氟氯氰菊酯、咪鮮安等)。這些品種的工業化，使我國農藥工業從過去單純以殺蟲劑為主的

222、結構逐步向殺蟲、殺菌、除草劑比例協調合理的方向發展。應用新技術。部分農藥新品種的生產也開始采用一些新的合成技術，如定向合成、酶拆分等，近年來，國內部分農藥產品的生產工藝技術水平已達到或接近國際同類產品的水平，如：國內亞磷酸三甲酯生產技術取得重大突破，以三乙胺連續化合成亞磷酸三甲酯工藝技術達到國際先進水平，產品含量達到 9 9%，而且生產成本大大降低。國內生產的草甘膦、霜脲氰、禾草靈等因生產工藝先進、原藥純度高，產品出口量較高。采用新標準。同時，由于農藥產品積極采用國際標準和國外先進標準（其比例已達到 8 0%），依靠科技進步組織生產，加強企業管理，大大促進了產品質量提高。滅多威、噻嗪酮、多菌靈

223、、甲霜靈、三唑酮、百菌清等質量指標和分析方法都達到或接近國外先進標準水平。目前我國已有近百個品種如磷化鋁、馬拉硫磷、乙酰甲胺磷、滅多威、殺蟲雙、殺蟲單、殺螟丹、多菌靈、百菌清、霜脲氰、氰戊菊酯、芐嘧磺隆、丁草胺、草甘膦、精惡唑禾草靈、精喹禾靈、滅草松、井岡霉素、赤霉素等先后打入國際市場。6、行業發展趨勢（1）行業政策導向及行業發展趨勢 隨著人類社會對環境和生態保護意識的日益強化，國際社會對危險化學品特別是招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 5 高毒農藥，提出越來越嚴格的要求，P I C 和 P O P S 兩個國際公約，將對我國一批高毒殺蟲劑產生重大影響。根據“化學工業十五規劃”，“

224、十五”期間，農藥工業重點是進行產品結構調整和企業組織結構調整：要加強科研開發和新品種發展，發展替代高毒有機磷殺蟲劑的新品種和地下害蟲防治劑；適應水田輕型耕作技術的除草劑和新型旱田除草劑；用于水果蔬菜的新型殺菌劑和病毒抑制劑、殺線蟲劑；高效農用生物抗生素；環境相容性好、使用方便的懸浮劑、水乳劑、微乳劑、水分散粒劑和微膠囊劑等新型制劑。爭取到“十五”末，原藥品種達 2 7 0 種以上；甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷等高毒殺蟲劑，在產量中所占比例由目前的 3 0%降低到 5%以下；殺蟲劑、除草劑和殺菌劑的比例達到 6 5：2 5：1 0的較合理水平；降低粉劑、乳油、可濕性粉劑在制劑中所占比重，使

225、懸浮劑、水乳劑、微乳劑、水分散粒劑和微膠囊劑等新型制劑在農藥產品中占主導地位。制止重復建設，壓減過多的生產廠點，逐步走向規?；?、集約化經營。在繼續嚴格控制新開廠點的同時，采取多種限制措施，關、停、并、轉一批生產條件和產品質量差、環保不合格的企業，促使加工、分裝型企業向原藥生產企業歸并。在進一步完善知識產權保護、加強技術引進的同時，形成一批具有較強實力和科技創新能力的企業集團。這些政策的出臺和市場需求的引導，為高效、安全、對環境友好的新農藥的開發與工業化提供了一個很大的市場空間。（2）農藥品種發展趨勢“十五規劃”中提出：“確保到 2 0 0 5年全國耕地面積不低于 1 2,8 0 0 萬公頃。通

226、過實施種子工程、完善農田水利配套設施、加強中低產田改造、調整商品糧基地建設的內容和布局等措施，穩定糧食生產能力”。同時報告中指出“在切實保護耕地，穩定糧食生產能力的同時，以優化品種、提高質量、增加效益為中心，積極調整種植業結構，加快發展畜牧業、林業、水產業。發揮各地農業的比較優勢，合理調整農業生產的區域布局，發展特色農業，形成規?；?、專業化生產格局，提高商品率”。針對加入 W T O 后對農業的沖擊，農業部提出：我國在世界上具有優勢的農產品是豬肉、禽肉、水產和蔬菜、水果、花卉等園藝產品。對此，種植業結構的調整主要是從過去的“糧食作物經濟作物”的二元種植結構逐步調整為“糧食作物經濟作物飼料作物”

227、的三元種植結構。因此，預計在“十五”期間，糧食播種面積預計不會有很大增加，而蔬菜、水果、花卉和飼料等作物的種植面積將有比較大的增加，將帶動用于水果和蔬菜所需的殺蟲劑以及殺菌劑需求量的提高，特別是用于棉花、水稻、蔬菜、招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 6 小麥、果樹（蘋果、梨、桃）、柑橘等作物防治棉鈴蟲、棉蚜、二化螟、三化螟、稻癭蚊、菜青蟲、麥蚜、蘋果黃蚜等害蟲的替代高毒有機磷類殺蟲劑的新品種，以及用于蔬菜、小麥、果樹、水稻等作物防治蔬菜霜霉病、番茄疫病、小麥的白粉病、條銹病、蘋果炭疽病、梨黑腥病、水稻稻瘟病和紋枯病等病害的新型殺菌劑。隨著農村經濟的發展，特別是中西部地區的發展，將使

228、旱田除草劑的需求有較大幅度的增加；目前，我國水稻種植技術正發生變化，改移栽為直播，移栽稻也由插秧改為拋秧，水田除草劑的結構也將發生一定的變化?！熬盼濉逼陂g我國耕地及主要農作物播種面積4 單位：萬公頃 項 目 1 9 9 6 年 1 9 9 7 年 1 9 9 8 年 1 9 9 9 年 2 0 0 0 年 耕地面積 9,5 4 7 9,5 7 5 9,9 4 2 1 0,0 8 3 1 3,0 0 4 播種面積 1 5,2 4 4 1 5,3 9 7 1 5,5 7 1 1 5,6 3 7 1 5,6 4 2 水 稻 3,1 4 1 3,1 7 7 3,1 2 1 3,1 2 8 2,9 9

229、6 小 麥 2,9 6 1 3,0 0 6 2,9 7 8 2,8 8 5 2,6 6 5 玉 米 2,4 5 0 2,3 7 8 2,5 2 4 2,5 9 0 2,3 0 6 大 豆 7 4 7 8 3 5 8 5 0 7 9 6 9 3 1 棉 花 4 7 2 4 4 9 4 4 6 3 7 3 4 0 1 油菜籽 6 7 3 6 4 8 6 5 3 6 9 0 7 4 9 蔬 菜 1,1 6 9 1,2 5 9 1,3 9 0 1,5 1 1 1,7 2 8 水 果 8 5 5 8 5 6 8 5 4 8 6 7 8 9 3 （三）農藥行業發展的有利和不利因素 1、有利因素（1）產業政

230、策 國家一直重視農業，不斷加大對農業的投入，對農藥、化肥等支農產品實行扶持政策，鼓勵發展農藥產業及農藥新品種、新制劑。國家經貿委制訂的“化學工業十五規劃”中將農藥行業列為穩定和提高的對象，并根據我國農藥行業的現狀和農業發展的需求，確立了十五期間農藥行業發展的指導思想：以滿足農業生產需求為目的，以兩個農藥創制中心為依托，以調整產品結構和產業結構為中心，加速發展新品種、新劑型、新制劑，加強三廢治理，加強對外合作，提高農藥行業的整體技術水平。根據財政部、國家稅務總局財稅字 2 0 0 1 1 1 3號文關于若干農業生產資料征免增值稅政策的通知，對殺蟲雙、殺蟲單、草除靈、精惡唑禾草靈、芐嘧磺隆、精喹

231、4 摘自農藥工業“十五”規劃與結構調整 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 7 禾靈等產品實行免征增值稅政策。根據財政部、海關總署、國家稅務總局 財稅字 2 0 0 3 1 8 6 號關于農藥稅收政策的通知，自 2 0 0 4 年 1月 1 日起，原農藥生產及部分進口免征增值稅的優惠政策停止執行。但根據國家現行稅收法律法規，農藥基本適用低增值稅稅率。（2）技術替代 隨著農業種植及產品結構的調整，替代高毒類的高效、低毒、低殘留的新型殺蟲劑、旱地除草劑和果蔬殺菌劑的市場空間將越來越大。準確把握產業發展方向、緊跟市場需求，掌握先進技術，開發生產適銷對路、高效安全農藥的公司將更具競爭優勢。（

232、3）消費需求 我國是人口多、耕地少的農業生產大國，而且隨著人口的增長，人均可耕地面積將進一步減少，解決人口與糧食的矛盾是我國一項長期艱巨的任務。提高單位耕地面積的產量是解決糧食問題的主要措施，而農藥在保護農作物、林業等免受有害生物侵害和改善農作物的抗性、促進農業增產方面起著重要作用。因此，農藥在解決我國糧食安全問題中仍將發揮重要作用，并具有較為穩定的市場需求。2、不利因素（1）國際市場沖擊 加入世貿組織后，根據“市場準入”原則，非關稅貿易壁壘如配額、進口許可和外匯管理等管理制度的取消和變化，將使外國農藥進入我國市場在管理上不受嚴格的限制，國內外農藥產品的競爭將體現為價格、質量和服務的綜合競爭。

233、另外，近年我國圍繞替代高毒農藥開發了取代品種，在這些新開發的產品中，大部分品種生產技術還不夠成熟，產品質量與國外有一定差距，因而沒有形成穩固的市場。因此，國外大公司在技術裝備、生產規模、新產品開發、人才競爭、產品質量、市場戰略上的優勢將逐步得以充分體現。（2）市場競爭 我國農藥行業尚處在粗放式競爭階段，生產企業明顯呈多而小且分散的格局，對于市場效益較好的農藥品種，容易出現盲目布點、重復生產的現象；由于存在大量復配制劑生產廠家，科技含量不高，因而不利于農藥行業科技進步，行業處于低層次狀態。由于對無證農藥生產企業缺乏有力管理，企業在市場無序競爭中無限制擴大生產能力，使同品種多企業重復生產，形成農藥

234、產品市場競爭日趨激烈的局面。（3）農藥流通體制 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 8 按照現代市場營銷理念，企業應該建立以顧客為中心或導向的市場營銷網絡，但由于歷史、政策、國內農業非集約經營的現狀等限制，目前絕大多數農藥生產企業均建立了以經銷商為中心的市場營銷網絡，形成對中間商的依賴。由于農藥市場網絡不斷分化，導致農藥營銷網絡高度密集，目前國內縣級以下的經銷網點達 2 0 萬個以上，分銷渠道的競爭已成為農藥市場競爭的焦點。其次，附加在農藥產品上的服務價值鏈中斷。農民是農藥產品的目標客戶，企業除了向客戶提供需要的產品外，還應提供附加在產品上的諸如產品使用技術培訓、指導等服務。但目前農

235、藥經銷商除銷售產品外，很少能夠為下一級經銷商、零售商、目標客戶提供服務。（4）知識產權保護 我國農藥產品的開發一直主要依賴仿制，自主開發的能力和水平較低。加入世貿組織后，知識產權保護的力度將加大，將對仿制產生較大影響，因而對農藥行業的持續發展影響較大。近幾年，跨國公司利用自己的專利在我國開展“圈地”運動，形成新的擠壓我國農藥企業發展空間的“技術壁壘”，絕大部分農藥生產企業將面臨新產品、新技術的開發壓力。盡管我國已建立了農藥南北創制中心，但農藥的研制開發與生產、銷售仍處于分離狀態，沒有形成有機的整體而不能良性循環和發展。3、進入本行業的主要障礙 我國農藥實行行業許可制和產品登記制，未經許可的企業

236、不得生產農藥，未經登記的產品不能銷售。我國從 1 9 9 7 年開始執行農藥管理條例，實施農藥登記制，要求新農藥、新制劑必須在農藥管理部門進行登記，并向化工主管部門申請生產許可證或生產批準證書，方能進行生產、銷售和使用。隨著環保要求的提高，農藥原藥品種的研發需要投入較大的資金，因而農藥的原藥生產對技術、資金要求較高。三、本公司面臨的主要競爭狀況（一）同行業競爭情況 總體上看，國內大型農藥生產企業的產品結構比較單一，殺蟲劑較多，除草劑、殺菌劑較少，除浙江新安化工集團股份有限公司、鎮江江南化工廠和大連瑞澤農藥股份有限公司外，大多以生產高毒有機磷類農藥為主，且多系六七十年代開發的品種。隨著劇毒、高毒

237、農藥的生產和使用日益受到限制，甲胺磷、氧樂果、甲基對硫磷、久效磷等高毒有機磷殺蟲劑的市場需求逐漸減少。因此，由于產品檔次及毛利率較低，招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 7 9 主導產品的市場需求逐步萎縮，大部分企業將面臨品種結構調整、產品升級換代的壓力。2 0 0 2 年全國農藥產量前 1 0 名企業與本公司產量比較 企 業 名 稱 主要產品5 產量6（噸）湖北沙隆達股份有限公司 敵百蟲、增效水胺硫磷、氯氰菊酯、毒死蜱、三唑磷、精喹禾靈、百草枯 2 4,4 4 6 南通江山農藥化工股份有限公司 敵百蟲、草甘磷、敵敵畏、久效磷 2 2,2 1 0 浙江新安化工集團股份有限公司 草甘磷、毒

238、死蜱 2 1,0 2 8 杭州慶豐農化有限公司 氧樂果、甲胺磷、甲基對硫磷、氰戊菊酯、螨死凈、丁草胺、乙草胺、異丙甲草胺、丙草胺、解草啶、咪鮮安、二氯丙烯胺 1 6,9 5 9 山東大成農藥股份有限公司 敵敵畏、氧樂果、毒死蜱 1 4,3 0 2 江蘇化工農藥集團有限公司 甲胺磷、甲基對硫磷、樂果、甲胺樂、乙酰甲胺磷、草甘膦、百草清、啶蟲脒、蚜殺靈、吡蟲啉、氯氰菊酯、稻蟲盡、精喹禾靈原藥、毒死蜱 1 2,9 5 0 鎮江江南化工廠 草甘膦除草劑、疫霜靈殺菌劑、噠螨酮殺螨劑 1 2,4 9 8 江蘇常隆化工集團有限公司 啶蟲脒、乙草胺、氰戊菊酯、速滅威、滅多威、三氟氯氰菊酯、芐磺隆、吡蟲啉 1

239、0,6 7 7 浙江嘉化實業股份有限公司農藥廠 乙酰甲胺磷、甲胺磷、喹硫磷、異稻瘟凈、甲基對硫磷、噁草酮、殺螟丹原藥及制劑，1 0%吡蟲啉可濕性粉劑、2 0%三環異稻可濕性粉劑、2 5%撲虱靈可濕性粉劑、精酰胺 1 0,4 8 2 大連瑞澤農藥股份有限公司 甲氰菊酯、滅蠅胺、氟鈴脲、炔螨特、氟磺胺草醚、乙草胺等 8,2 1 1 華星化工 殺蟲單、殺蟲雙、精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆 7,0 0 8 本公司為國內最大的殺蟲雙/單生產基地和出口基地，是安徽省最大的農藥生產企業及華東地區主要的農藥供應商之一。本公司著力發展高效安全的無公害品種，高效低殘留農藥是本公司的主營產品，生產的農藥產品符

240、合國家農藥產業扶持方向，公司主導產品殺蟲單、殺蟲雙被全國農業技術推廣服務中心列入“無公害農產品生產推薦農藥品種”名單。公司因品牌效應和海內外市場的不斷拓展，報告期殺蟲雙/單的絕對產銷量保持了穩步上升。2 0 0 2年度殺蟲雙/單共實現銷售收入 1 1,1 0 8.8 9萬元，較 2 0 0 1年度增長了 1 1.7 7%；2 0 0 3年度殺蟲雙/單共實現銷售收入 1 4,5 8 9.7 8萬元，較 2 0 0 2 年度增長了 3 1.3 3%；殺蟲雙/單等沙蠶毒類產品的毛利率近三年始終維持 3 0%左右，其生產已實現了規模經濟效應，較之國內同類生產廠家，公司的沙蠶毒系列產品具有較強的核心競爭

241、力。5 摘自 2 0 0 2 年上市公司年報或公司網站 6 摘自中國農藥工業協會統計 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 0 在近年農藥市場競爭激烈的情況下，公司實現了良好業績，2 0 0 3 年實現主營業務收入 2 0,1 8 7.2 8 萬元，較 2 0 0 2 年度增長了 3 1.8 4%；主營業務利潤 6,3 3 7.2 1 萬元，較2 0 0 2 增長了 2 3.6 7%；凈利潤 2,1 3 4.7 9 萬元，較 2 0 0 2 年度增長了 3 6.2 6%。整體盈利能力持續增強的原因主要由于本公司對政策及市場的應變能力較強，可及時根據國家政策導向及市場需求不斷調整產品結構

242、。繼開發生產殺蟲雙、殺蟲單等沙蠶毒系列產品之后，本公司又相繼開發了精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆等高效、低毒、新型的除草劑，產品結構已從過去的以殺蟲劑為主逐步向殺蟲劑、除草劑、殺菌劑比例協調合理的方向發展，成功規避了低品質、低檔次農藥的價格競爭，公司大部分產品價格保持穩定甚至穩中有升。由于公司加強成本費用控制，嚴格控制采購成本，多渠道多途徑地尋求合作伙伴，通過向固定供應商大批量采購，有效降低了原材料成本；同時，從提高產品收率、能源綜合利用、降低原料消耗、節約制造費用等入手，通過優化生產工藝，采用微電子P H 自動控制技術、丙烯胺酸洗工藝、多功能可調式節能變壓技術、液膜萃取技術等新技術、新工

243、藝，降低生產成本。公司嚴格目標成本管理，對各項成本、費用確定額度，然后分解到各車間、班組及個人進行調控，有效地控制了產品的單位生產成本。市場方面，隨著國內農藥消費結構的逐漸調整，以及高效、低毒、低殘留產品需求的不斷增長，公司突出銷售重點，首先抓好安徽、江蘇等周邊地區的銷售，不斷完善和提高公司的營銷網絡建設，對銷售人員倡導積極的營銷理念，加強有關的市場信息的收集和分析，根據不同時期、不同地區產品的市場價格走向科學預測產品在市場上的變化趨勢，采取因地制宜的市場拓展戰略，產品在國內的市場份額不斷提高。（二）本公司的競爭優勢與劣勢 1、競爭優勢 公司主營業務突出，銷售收入全部來源農藥，為安徽省最大的農

244、藥生產企業，2 0 0 2年農藥生產量及利潤總額分別為全行業第 1 1 位、第 1 0 位；公司經營高效、低殘留農藥，以殺蟲雙(單)等沙蠶毒系列為核心產品，是我國最大的殺蟲雙(單)生產基地和出口基地，具有一定的專業與規模優勢。（1）具有較強競爭力的核心產品及可持續發展的產品結構 公司主營產品均為高效、低殘留、無公害農藥，符合國家農藥產業政策發展方向，不存在強制淘汰或受政策限制的風險；核心產品殺蟲雙(單)是國內防治水稻蟲害的最主要的農藥品種，系國內自主研招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 1 發，具有性價比較高的的競爭優勢，2 0 0 3 年農業部撤銷甲胺磷等高毒農藥登記以及國內進一步

245、推動糧食生產為殺蟲雙(單)創造了更大的市場空間，確保公司 2 0 0 3年主營業務較大增長；由于國家限制該品種生產工藝出口，因而出口前景較好。公司形成了可持續發展的產品結構，在殺蟲雙(單)基礎上開發生產殺螟丹，形成沙蠶毒系列，同時生產氟蟲腈等高效殺蟲劑與草除靈乙酯、精惡唑禾草靈、芐嘧磺隆等除草劑，形成殺蟲劑、除草劑、殺菌劑協同發展，產品結構得到不斷優化，符合國家農藥發展方向，也有利于公司長期保持競爭優勢。公司殺蟲劑與除草劑均主要服務于水稻等糧食生產，面臨國家扶持糧食生產政策所帶來的機遇。（2）技術優勢 公司技術實力較強，先后于 2 0 0 0年、2 0 0 3年被認定為安徽省高新技術企業、國家

246、火炬計劃重點高新技術企業，公司建立了省級技術中心，并成立了農藥研究所，經國家人事部國人部發2 0 0 3 7 4 號批準建設博士后科研工作站，公司與沈陽化工研究院、貴州化工研究院、山東農藥研究所、南京大學等科研院所建立了良好的技術合作交流體系。公司現有產品殺蟲單（雙）原藥及制劑、草除靈乙酯、精惡唑禾草靈等的生產技術水平均國內領先，收率高于同行業水平，其中殺蟲單出粉率達到 6 0%以上，比國內平均水平高出 1 2 個百分點，殺蟲單原藥純度在國內第一個超過 9 8%。公司通過引進與創新儲備了一批技術，包括 1個國家高新技術產品、4個國家級重點新產品、6個國家專利產品、2 個“雙高一優”導向計劃、1

247、 個國債貼息項目、2 個國家星火計劃項目、2 個國家火炬計劃項目、“八五”與“九五”科技攻關項目 1 項，能滿足未來幾年產品結構調整與持續發展的要求。公司具備較強的農藥劑型自主開發能力，一直堅持以用戶及市場為導向，不斷拓寬農藥用途并改進施藥方法，開發出包括水乳劑、懸浮劑、顆粒劑、撒滴劑、水分散粒劑等技術含量高、環境相容性好的新劑型，公司最先將芐嘧磺隆通過加工應用于小麥田防治闊草雜草，將精惡唑禾草靈擴大到大豆、花生、油菜、水稻等。（3）穩定的核心市場與健全的市場網絡 由于區域便利、進入較早、定位較準等原因，國內最大的水稻產區長江中下游地區為公司穩定的核心市場，占每年收入的 6 0%以上，確保公司

248、具有較強的抗風險能力，為主營業務的增長奠定了基礎，而國家扶持糧食主產區將創造了更大的市場空間。公司擁有規模較大的銷售隊伍，建立了全國性的銷售網絡，公司先后開發了東北、華北、華中、西南、華南等區域市場，報告期在華南、東北、華北等收入及市場招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 2 份額上升明顯。經營機制較好。公司堅持以市場為導向，重視市場開發與技術改進結合，通過田間藥效實驗、改變施藥方式及擴大農藥用途，維持并創造市場；公司通過加大投入、提高服務質量、加強客戶的維護與管理，建立了健全的客戶關系管理體系，為每一終端客戶制作了客戶信息卡，建立了相對穩固的分銷網絡。（4）盈利能力較強 公司運用定向

249、催化合成、非光氣法合成、液膜萃取、粘稠物專用吸附劑吸附分離、變頻調控、遠紅外加熱及微電子控制等新技術改造生產工藝，提高了產品技術含量和質量，降低了生產成本；公司注重提升服務水平，提高產品附加值，農戶及分銷商對公司品牌具有較高的品牌認同度；同時嚴格管理，制定了比較完備的管理制度、管理目標和考核制度，并實施企業資源計劃管理系統 E R P，覆蓋了公司所有的生產經營環節，報告期銷售毛利率及利潤率均穩定在較高水平。（5）質量及品牌優勢 農藥的終端用戶是農戶，受農技推廣及教育水平等因素的制約，農戶對農藥的了解與選擇主要依賴于長期的用藥經驗，在建立信任后不易改變對品牌的忠誠度。公司進入市場較早，一直把品牌

250、建設列入企業戰略目標，實行“重質量、創名牌、守信譽、增效益”的質量方針，制定了“全力實現向用戶交付 1 0 0%的合格產品；提供迅捷優質的銷售服務，保證交付準時率 1 0 0%；保質期內，產品質量合格率 1 0 0%”的質量目標，并細化到各部門和各生產崗位，嚴格控制產品質量，杜絕不合格產品進入市場。公司已通過 I S O 9 0 0 1質量體系認證；“禾樂牌 1 8%殺蟲雙水劑、撒滴劑”1 9 9 9 年被評為安徽省質量免檢產品?！叭A星”牌系列農藥合格率為 1 0 0%，2 0 0 0年獲“安徽省質量管理獎”，“禾樂”牌商標被認定為安徽省著名商標，“華星”牌為中國農藥工業協會推薦的農藥品牌和商

251、標。2、競爭劣勢 目前本公司生產經營規模較小，且因本公司正逐步從生產高效低殘留的殺蟲劑產品向以高效、低毒、低殘留、無公害農藥產品為主的方向發展，力爭使公司殺蟲劑、除草劑和殺菌劑的比例更貼近市場需求，這需要較大的資金投入進行產品的開發和技術更新，因此融資渠道和資金規模是約束本公司持續發展和提高競爭力的重要因素。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 3 四、本公司主要業務（一）公司的業務范圍及主營業務 本公司經營范圍為農藥（憑許可證經營）、化工產品（不含危險品）生產、銷售，本企業自產產品及相關技術出口，本企業生產、科研所需原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及技術進口。（二）主營業務收入的

252、構成情況 本公司目前為國內最大的殺蟲雙/單生產基地和出口基地，主營業務為研發、生產和銷售殺蟲雙、殺蟲單以及精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆等高效低殘留農藥產品。近三年主要產品的主營業務收入構成如下（單位：萬元）：產 品 2 0 0 3 年 比例(%）2 0 0 2 年 比例（%）2 0 0 1 年 比例（%）殺蟲單 6,3 5 7.0 8 3 1.4 9 4,5 8 2.2 2 2 9.9 3 4,6 3 5.5 3 3 7.6 4 殺蟲雙 8,2 3 2.7 0 4 0.7 8 6,5 2 6.6 7 4 2.6 1 5,3 0 3.7 8 4 3.0 6 精惡唑禾草靈 1,8 2 1.5

253、 4 9.0 2 1,8 0 5.3 7 1 1.7 9 1,2 2 6.2 5 9.9 6 草除靈乙酯 8 6 1.0 0 4.2 7 1,0 1 0.8 1 6.6 0 6 1 7.2 6 5.0 1 芐嘧磺隆 6 5 4.7 4 3.2 4 4 2 0.6 0 2.7 5 1 3 0.4 0 1.0 6 （三）主要產品的情況 本公司經過多年發展與積累，已經形成了包括殺蟲劑、殺菌劑和除草劑三大系列9 個原藥 3 2 個品種的產業架構，其中主要產品包括殺蟲雙、殺蟲單、精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆等。本公司現有產品均已獲得農藥登記證書、產品標準證書和生產批準證書。1、公司產品的農藥登記證

254、書、產品標準、生產批準證書及毒性情況 序號 產品名稱 農藥登記證 全國工業產品生產許可證/生產批準證 產品標準 毒性 殺蟲劑 1 9 5%殺蟲單 T C L S 2 0 0 2 0 3 0 3 X K 1 3-2 0 0-0 0 2 2 2 H G 2 8 0 0-1 9 9 6 中等毒 2 9 8%殺螟丹 T C L S 2 0 0 3 0 3 6 7 H N P 3 4 0 0 9-A 5 9 9 2 Q/A H H 4 9-2 0 0 2 中等毒 3 9 0%氟蟲腈 T C L S 2 0 0 2 2 1 9 9 H N P 3 4 0 0 9-A 6 4 0 5 Q/A H H 3 6

255、-2 0 0 1 中等毒 4 1 8%殺蟲雙水劑 P D 8 4 1 0 4-4 3 X K 1 3-1 5 3 0 0 0 3 G B 8 2 0 0-2 0 0 1 中等毒 5 1 8%殺蟲雙撒滴劑 L S 9 7 9 7 2 H N P 3 4 0 0 9-A 0 2 7 3 Q/A H H 1 2-2 0 0 3 中等毒 6 9 0%殺蟲單 S P L S 2 0 0 1 1 6 6 0 H N P 3 4 0 0 9-A 3 5 4 7 Q/A H H 3 3-2 0 0 1 中等毒 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 4 7 9 5%殺蟲單 S P(殺螟 2 0 0 0)

256、L S 9 5 3 5 2 H N P 3 4 0 0 9-A 5 1 0 1 Q/A H H 3 3-2 0 0 1 Q/A H H 2 8-2 0 0 3 中等毒 8 4 5%殺蟲雙 S P(滿堂紅)L S 2 0 0 1 7 3 6 H N P 3 4 0 0 9-A 4 5 3 2 Q/A H H 2 7-2 0 0 3 中等毒 9 3.6%殺蟲雙大粒劑 L S 2 0 0 2 2 2 3 2 H N P 3 4 0 0 9-A 0 9 5 9 Q/A H H 4 8-2 0 0 2 微毒 1 0 6 0%吡殺單 W P(華星蟲克)L S 9 9 4 8 9 H N P 3 4 0 0

257、 9-A 3 9 4 2 Q/A H H 1 3-2 0 0 1 中等毒 1 1 1 5%三唑殺單 M E L S 2 0 0 3 1 6 7 7 H N P 3 4 0 0 9-A 5 9 9 3 Q/A H H 5 0-2 0 0 2 中等毒 1 2 2 5%毒死蜱 E C（廣治）L S 2 0 0 3 1 0 5 4 H N P 3 4 0 0 9-A 3 7 6 1 Q/A H H 5 1-2 0 0 2 低毒 殺菌劑 1 3 9 5%醚菌酯 T C L S 2 0 0 3 1 4 3 6 H N P 3 4 0 0 9-D 3 3 5 5 Q/A H H 5 4-2 0 0 2 低毒

258、 1 4 5 0%代森腈菌 W P(決奇)L S 2 0 0 2 0 7 6 3 H N P 3 4 0 0 9-D 2 4 8 6 Q/A H H 3 2-2 0 0 1 低毒 除草劑 1 5 9 5%草除靈 T C L S 2 0 0 3 1 1 5 0 H N P 3 4 0 0 9-C 0 6 0 1 Q/A H H 3 5-2 0 0 1 低毒 1 6 9 2%精惡唑禾草靈 T C L S 2 0 0 0 1 4 6 4 H N P 3 4 0 0 9-C 1 2 1 9 Q/A H H 2 4-2 0 0 0 低毒 1 7 9 5%苯磺隆 T C L S 2 0 0 2 2 0 3

259、 6 H N P 3 4 0 0 9-C 1 9 5 1 Q/A H H 4 7-2 0 0 2 低毒 1 8 9 6%芐嘧磺隆 T C L S 2 0 0 2 2 1 5 6 H N P 3 4 0 0 9-C 1 9 5 0 Q/A H H 4 6-2 0 0 2 微毒 1 9 9 3%胺苯磺隆 T C L S 2 0 0 3 0 9 1 6 H N P 3 4 0 0 9-C 2 1 7 6 Q/A H H 5 3-2 0 0 2 低毒 2 0 1 0%精惡禾解草唑 E C(精驃)L S 2 0 0 0 1 4 6 2 H N P 3 4 0 0 9-C 2 4 4 1 Q/A H H

260、2 6-2 0 0 3 低毒 2 1 1 0%芐嘧磺隆 W P(麥佬)L S 2 0 0 1 1 5 0 0 H N P 3 4 0 0 9-C 0 9 1 6 Q/A H H 3 0-2 0 0 3 低毒 2 2 6.9%精惡唑禾草靈 E W L S 2 0 0 2 2 0 1 4 H N P 3 4 0 0 9-C 1 4 9 0 Q/A H H 3 8-2 0 0 1 低毒 2 3 1 7.5%草除精喹 E C(快刀)L S 2 0 0 0 1 4 6 5 H N P 3 4 0 0 9-C 1 3 7 2 Q/A H H 2 3-2 0 0 3 低毒 2 4 2 6%胺草精 S C（油

261、俠）L S 2 0 0 3 1 0 2 6 H N P 3 4 0 0 9-C 2 4 1 2 Q/A H H 4 0-2 0 0 1 低毒 2 5 3 0%草除靈 S C L S 2 0 0 3 1 5 5 3 H N P 3 4 0 0 9-C 1 3 1 2 Q/A H H 4 1-2 0 0 2 低毒 2 6 1 0%精惡唑禾草靈 E C(普凈)L S 2 0 0 0 1 4 6 3 H N P 3 4 0 0 9-C 1 2 2 0 Q/A H H 2 5-2 0 0 3 低毒 2 7 5%精喹禾靈 E C(草威特 2號)L S 2 0 0 0 1 0 7 5 H N P 3 4 0

262、 0 9-C 0 3 9 1 Q/A H H 2 1-2 0 0 3 低毒 2 8 8.8%精喹禾靈 E C(草威特)L S 2 0 0 0 1 0 7 6 H N P 3 4 0 0 9-C 0 9 2 8 Q/A H H 2 2-2 0 0 3 低毒 2 9 2 8%乙嗪 W P(玉草清)L S 9 6 8 6 0 H N P 3 4 0 0 9-C 2 0 5 2 Q/A H H 1 0-2 0 0 2 低毒 3 0 4 0%滴丁辛酰溴 E C(玉民歡)L S 2 0 0 0 8 9 5 H N P 3 4 0 0 9-C 2 1 0 0 Q/A H H 2 0-2 0 0 3 低毒 3

263、 1 2 0%乙芐 W P(華星草克)L S 9 7 4 7 3 H N P 3 4 0 0 9-C 2 0 2 0 Q/A H H 1 1-2 0 0 2 低毒 3 2 5 5%苯噻芐 W P(綠大地)L S 2 0 0 0 8 0 3 H N P 3 4 0 0 9-C 2 0 3 5 Q/A H H 1 7-2 0 0 3 低毒 3 3 6.9%精惡禾解草唑 E W(福龍)L S 2 0 0 1 1 6 2 1 H N P 3 4 0 0 9-C 1 7 6 2 Q/A H H 3 4-2 0 0 1 低毒 3 4 1 0%苯磺隆 W P(美寶)L S 2 0 0 2 2 1 3 3 H

264、 N P 3 4 0 0 9-C 1 6 8 3 Q/A H H 4 4-2 0 0 2 低毒 3 5 5 0%精惡禾異丙 W P(華星麥保)L S 9 9 1 8 3 9 H N P 3 4 0 0 9-C 2 0 5 3 Q/A H H 1 6-2 0 0 1 低毒 3 6 1 0%草甘膦水劑 L S 2 0 0 3 1 3 3 3 X K 1 3-2 0 0-0 0 2 2 2 H G 2 4 5 9-9 3 微毒 3 7 5.7%氟氯氰菊酯乳油 L S 2 0 0 4 0 0 2 8 H N P 3 4 0 0 9-A 1 5 9 5 Q/A H H 5 5-2 0 0 3 中等毒 3

265、 8 2 1%精惡唑禾草靈 乙羧氟草醚乳油 L S 2 0 0 3 1 4 4 8 H N P 3 4 0 0 9-C 2 1 7 7 Q/A H H 5 2-2 0 0 2 低毒【注】：公司已獲登記農藥產品 3 8 個，包括新增產品。2、主要產品用途 殺蟲雙(單)殺蟲單：沙蠶毒系列殺蟲劑，中等毒性，國內自主創制品種之一。具有高效、廣招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 5 譜、低殘留、低成本的特點，對害蟲有胃毒、觸殺、熏蒸和內吸作用，對鱗翅目等咀嚼式口器害蟲防效突出，持效期 7-1 5天。該品種適用作物為水稻、甘蔗、蔬菜、果樹、玉米等，防治對象為二化螟、三化螟、縱卷葉螟、菜青蟲、甘蔗

266、螟、玉米螟等。本公司由該原藥加工的制劑品種有：9 0%殺蟲單可溶性粉劑、9 5%殺蟲單可溶性粉劑（品名“殺螟 2 0 0 0”）、6 0%吡殺單可溶性粉劑（品名“華星蟲克”）等。殺蟲雙：沙蠶毒系列殺蟲劑，中等毒性，是國內自主創制且產業化較早、現年消費量上萬噸的大宗品種之一。其生物活性及應用特點同殺蟲單。本公司由該原藥加工的制劑品種有：1 8%殺蟲雙水劑、1 8%殺蟲雙水劑（撒滴用）、3.6%殺蟲雙大粒劑、4 5%殺蟲雙可溶性粉劑（品名“滿堂紅”）等。(1)螟蟲簡要情況 螟蟲是危害水稻的最主要的蟲害，包括二化螟、三化螟、大螟、稻縱卷葉螟，均是水稻生長全過程中的致命害蟲，能造成水稻大幅減產和絕收，

267、每年給全國糧食生產造成重大損失，具體發生情況如下：二化螟：國內均有分布，但丘陵山區發生密度最高，危害時間涉及整個生育期，在我國一年發生 1 5代，第一代幼蟲在 5月下旬至 6月份，第二代幼蟲在 7月下旬到 8 月下旬，第三代幼蟲發生于 9 1 0 月間，造成枯心死穗。三化螟主要發生于長江流域及以南稻區，沿海、沿江平原地區尤其嚴重。三化螟一年發生 2 7代，第一代幼蟲發生于 6月份上、中旬，第二代幼蟲在 7月，第三代幼蟲在 8 月上、中旬至 9 月上旬，第四代幼蟲發生于 9、1 0 月份。稻縱卷葉螟是水稻產區的主要害蟲，在國內廣泛分布，如遇多雨高溫天氣或農田偏施氮肥更為厲害。在長江中下游一年發生

268、 4 5代，第一代幼蟲為害盛期在 6月上中旬，第二代幼蟲在 7 月上旬，第三代幼蟲在 8 月上、中旬，第四代幼蟲發生于 9月上中旬，第五代在 1 0 月中旬，均可造成水稻枯鞘枯心死穗。大螟：國內均有發生，各代發生期不統一，在水稻上僅局部田塊發生較多。(2)殺蟲雙（單）是我國自主研發也是目前國內市場防治水稻螟蟲最具競爭力的殺蟲劑 目前國內能夠適用于水稻、蔬菜、玉米、甘蔗、柑桔、茶等作物的殺蟲劑較多，但是在我國當前能防治水稻螟蟲及稻縱卷葉螟的農藥品種主要有：甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷、氧樂果、敵敵畏等高毒有機磷類殺蟲劑和殺蟲單、殺蟲雙、殺螟丹、氟蟲腈、蘇云金桿菌、三唑磷等品種。招股說明書及

269、發行公告 招股說明書 1 1 8 6 甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷、氧樂果、敵敵畏等高毒有機磷類農藥，雖然產量大、殺蟲譜廣，效果好，市場份額大，但因其毒性高、殘留大、對人體和環境有害，因此，已被世界糧食組織列入 P I C 公約名單中，市場銷售已受到極大限制。我國農業部于 2 0 0 3 年 4 月 3 0 日發布了 2 7 4 號公告，自 2 0 0 3年 1 2月 3 1 日起，撤消所有含甲胺磷、對硫磷、甲基對硫磷、久效磷和磷胺 5 種高毒有機磷農藥的混配制劑共計 4 5 7 個產品的登記。而新品種氟蟲腈雖然防治譜廣、持效期長、效果好，但氟蟲腈使用成本較高，目前農民難以接受；蘇云金桿

270、菌屬于生物農藥，防治譜窄、防效慢、持效期短，目前農民缺乏生物農藥基本使用技能，在農業生產中應用量不大；殺螟丹對一些作物較敏感，如水稻揚花期或作物被雨露淋濕時，不宜施藥，噴霧濃度過高對水稻產生藥害，且殺螟丹生產工藝較長，合成中要產生比殺蟲單（雙）更多的污染物，從而導致殺螟丹使用成本比殺蟲單、殺蟲雙高。綜上，殺蟲雙（單）是防治害蟲譜廣、高效、(對人畜)低毒、低殘留、低成本的殺蟲劑，是目前國內廣泛使用的殺蟲劑，是防治水稻螟蟲最具競爭力的品種，被全國農業技術推廣中心列入“無公害農產品生產推薦農藥品種”。精惡唑禾草靈 精惡唑禾草靈：芳氧苯氧丙酸類手性農藥，為新型、高活性、選擇性內吸傳導型苗后莖葉除草劑，

271、低毒、低殘留、殺草譜廣。其有效成分被雜草吸收后傳導到葉基節間分生組織、根的生長點，迅速轉變為苯氧基的游離酸，抑制脂肪酸生物合成。該品種可用于大豆、棉花、油菜、蔬菜等幾乎所有闊葉作物；加入安全劑可用于小麥田，防治禾本科雜草，尤其對近幾年危害嚴重的野燕麥、硬草、罔草、看麥娘等惡性雜草防效優秀。本公司由該原藥加工的制劑品種有：1 0%精惡禾解草唑乳油（品名“精驃”）、1 0%精惡禾乳油（品名“普凈”）、6.9%精惡禾解草唑水乳劑（品名“福龍”）等。草除靈乙酯 草除靈乙酯：雜環類農藥，為新型、廣譜、低毒、選擇性內吸傳導型莖葉除草劑。其有效成分被植物通過葉片吸收，輸導到整個植株，氣溫越高，作用越快。該品

272、種可有效防除油菜等旱田作物田內一年生闊葉雜草，對當茬及后茬作物安全。本公司由該原藥加工的制劑品種有：1 7.5%草除精喹乳油（品名“快刀”）、3 0%草除靈懸浮劑等。芐嘧磺隆 芐嘧磺?。撼呋钚赃x擇性內吸傳導型磺酰脲類除草劑，低毒、低殘留、畝用量招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 7 少，為當今國際上水田應用最為廣泛的除草劑之一。其有效成分可被雜草根部和葉片吸收并轉移到雜草各部，阻止細胞的分裂和生長。該品種可有效防除水稻移栽田和直播田的闊葉雜草和部分禾本科雜草，也可用于小麥田防治闊葉雜草（本公司自主應用研究發現并較早登記）。本公司由該原藥加工的制劑品種有：1 0%芐嘧磺隆可濕性粉劑（

273、品名“麥佬”）、2 0%芐乙可濕性粉劑（品名“華星草克”）、5 5%苯噻芐可濕性粉劑（品名“綠大地”）。本公司重視高效安全的無公害農藥品種的研究開發，高效低殘留農藥是本公司的主營產品，主導產品殺蟲單、殺蟲雙為動物源的仿生殺蟲劑，具有低殘留、無公害的特點。公司的殺蟲單、殺蟲雙被全國農業技術推廣中心列入“無公害農產品生產推薦農藥品種”名單，其他主要產品精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆均為高效低毒產品，符合國家農藥產業扶持方向。因此本公司產品無被強制淘汰風險。同時，本公司根據國際、國內農藥行業的現狀和發展趨勢制定并不斷調整公司發展規劃，著力提高技術水平和產品開發能力，開發“新型、環保、方便、經濟”

274、的農藥新品種，大力發展“高效、低毒、低殘留”的無公害農藥。3、主要產品前三年生產能力 報告期公司主要產品的生產能力 單位：噸 產品名稱 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 殺蟲單 5,0 0 0 4,0 0 0 3,0 0 0 殺蟲雙 5,0 0 0 5,0 0 0 3,8 0 0 精惡唑禾草靈 3 0 3 0 3 0 草除靈乙酯 4 0 4 0 4 0 芐嘧磺隆 5 0 5 0 -注：其中 2 0 0 3 年按現有固定資產，不考慮當年新增固定資產 4、主要產品的工藝流程圖(1)殺蟲單、殺蟲雙和殺螟丹聯產工藝流程 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 8 (2)

275、精惡唑禾草靈工藝流程 (3)草除靈乙酯工藝流程 (4)芐嘧磺隆生產工藝流程 產品 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 8 9 5、主要產品所需的主要生產設備 主要生產設備名稱 數 量（臺/套）重置成本（萬元）成新率（%）先進性 反應釜 1 3 1 4 1 4.3 7 6 7.5 7 國內先進 離心機 3 9 1 0 2.9 7 7 0.5 7 國際領先 壓縮機 1 0 4 9.1 6 6 7.5 7 國際領先 鍋爐 5 1 9 9.5 2 7 7.5 7 國內領先 冷凝器 2 2 2 3 4.2 0 6 2.5 7 國內領先 貯罐 9 2 1 5 6.8 3 6 7.5 7 國內領先 吸

276、收塔 1 6 9.8 4 6 7.5 7 國內先進 計量槽 2 8 3 7 8.2 8 6 2.5 7 國內先進 熱風循環烘箱 7 3 2.5 0 8 2.5 7 國內先進 泵 3 7 2 1 5 9.0 2 6 2.5 7 國內先進 干燥機 4 8 2.7 8 7 7.5 7 國內領先 S S 8 0 0 足式離心機 6 9.3 6 7 6.0 5 國內先進 D Z L 4-1.2 7-A 快裝鍋 3 6 9.3 7 9.3 9 國內先進（四）原材料及能源供應 1、主要產品的原材料構成 品 名 主要原材料 殺蟲單（雙）二甲胺、氯丙烯、大蘇打 精惡唑禾草靈 鄰氨基苯酚、液氯、二硫化碳、對甲苯磺

277、酰氯、無水乙醇、L-乳酸、對苯二酚 草除靈乙酯 鄰氯苯酚、冰醋酸、亞硝酸鈉、氯乙酸乙酯 芐嘧磺隆 無水乙醇、甲醇、三光氣、氯甲酸甲酯 公司所需原料國內市場供應充足，無主要供貨商壟斷原材料供應的情況出現。2、能源供應情況 本公司消耗的主要能源為煤、電，年平均用量分別為 9,5 0 0噸、1,0 0 0萬度。本公司生產用煤主要是從淮南、淮北煤礦采購，擁有長期穩定的供應商，該地區煤礦資源豐富，完全能滿足本公司生產的需要；本公司與和縣供電部門簽訂了供電協議，電力的供應能夠滿足目前及未來發展的需要。（五）產品的銷售 1、公司產品用戶、主要客戶群體、銷售渠道與銷售模式 公司目前主要產品殺蟲劑、除草劑主要用

278、于防治農作物的病、蟲、草害，產品分原藥與制劑兩類，原藥一般不能直接施用，需加工成制劑。公司原藥少量銷售，主要招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 0 是殺蟲單，公司直接銷售給國內農藥加工復配制劑廠家或出口。制劑的終端用戶為農業生產者，由于產品的終端用戶分散，且受國內農藥市場發育狀況及公司目前經營實力等因素的制約，產品到達終端用戶需通過中間商渠道，因此產品銷售采用了國內農藥行業通行的中間商模式，包括代銷與經銷兩種方式，公司目前的主要客戶群體為各級農資、植保系統批發零售商。近年來，公司從終端用戶的需求出發，一直構建“點多、面廣、環節少”的扁平式分銷模式，盡量減少中間流通環節。公司有部分產品

279、出口，包括自營出口與通過中間商和代理商出口。2、主要產品的銷售情況和產銷率 本公司目前采用的銷售方式以各地植保、農資部門經銷為主，同時還有部分出口，包括自營出口和通過中間商和代理出口。公司近三年的產銷情況如下（單位：噸）：2 0 0 3 年：產品名稱 產 量（噸）銷 量（噸）平均價格（萬元）市場零售價格（萬元）銷售收入（萬元）產銷率（%）殺蟲單 4,5 0 7.1 6 4,2 2 2.8 9 1.5 1 1.7 5 6,3 5 7.0 8 9 3.6 9 殺蟲雙 4,6 2 2.4 2 5,0 5 7.6 9 1.6 3 1.7 0 8,2 3 2.7 0 1 0 9.4 2 精惡唑禾草靈 2

280、 3.8 5 2 8.0 1 6 5.0 4 1 2 0.0 0 1,8 2 1.5 4 1 1 7.4 4 草除靈乙酯 2 6.0 0 3 0.1 5 2 8.5 6 3 5.0 0 8 6 1.0 0 1 1 5.9 6 芐嘧磺隆 3 4.9 4 6 1 8.1 3 3 6.1 1 6 5.0 0 6 5 4.7 4 5 1.8 8 2 0 0 2 年：產品名稱 產 量（噸）銷 量（噸）平均價格（萬元）市場零售價格（萬元）銷售收入（萬元）產銷率（%）殺蟲單 3,0 3 6.0 0 2,8 1 0.1 7 1.6 3 1.8 9 4,5 8 2.2 2 9 2.5 6 殺蟲雙 4,5 3 5

281、.6 4 3,9 7 4.4 0 1.6 4 1.7 2 6,5 2 6.6 7 8 7.6 3 精惡唑禾草靈 2 0.6 6 2 1.0 7 8 5.6 8 1 3 5 1,8 0 5.3 7 1 0 1.9 8 草除靈乙酯 3 1.8 0 3 0.9 5 3 2.6 6 1,0 1 0.8 1 9 7.3 3 芐嘧磺隆 9.1 4 7.1 2 5 9.9 4 2 0.6 7 7.9 0 2 0 0 1 年：產品名稱 產 量（噸）銷 量（噸）平均價格（萬元）市場零售價格（萬元）銷售收入（萬元）產銷率（%）殺蟲單 2,3 4 5.5 2 2,5 5 3.9 2 1.8 2 2.2 2 4,6

282、3 5.5 3 1 0 8.8 9 殺蟲雙 2,6 9 0.6 5 2,9 6 3.6 7 1.7 9 1.9 4 5,3 0 3.7 8 1 1 0.1 5 精惡唑禾草靈 1 8.8 5 1 2.2 5 1 0 0.1 0 1,2 2 6.2 5 6 4.9 9 草除靈乙酯 1 9.6 7 1 4.2 7 4 3.2 5 6 1 7.2 6 7 2.5 5 芐嘧磺隆 4.6 7 3.3 6 3 8.8 1 1 3 0.4 7 1.9 5 【注】：（1）市場零售價格為安徽省部分市場價格，由于公司不直接向農藥終端用戶即農業生產者銷售，因而不能直接準確獲得市場零售價格信息。上表中市場零售價系公司通

283、過向安徽省內部分招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 1 客戶（中間商）詢問了解以及向部分地區的農戶簡易調查而得到；（2）公司 2 0 0 2 年度殺蟲雙（單）產銷率相對較低，主要由于新上殺蟲雙（單）生產線 2 0 0 2年初建成投產，2 0 0 2 年生產能力迅速擴張，而銷售仍保持穩定增長，產量增長速度高于同期銷售增長導致產銷率相對下降；2 0 0 3年殺蟲雙（單）產銷率相對較高，主要由于 2 0 0 3年受氣候條件異常變化影響，水稻病蟲害嚴重，殺蟲劑需求上升，公司致力于低價開拓國外市場，銷售量增長較快；（3）公司生產的草除靈乙酯主要用于秋播作物油菜田防除闊葉雜草，生產旺季在第二、三

284、季度。該產品的生產線為多功能生產線，在不生產草除靈乙酯期間，公司根據市場銷售情況調整該生產線的生產計劃，用于其他除草劑的生產。3、主要銷售市場 公司目前已在江、浙、皖、贛、兩湖等地建立了成熟的銷售網絡，上述地區已成為公司的核心市場。公司還逐步開發了川、冀、魯、豫、兩廣及新疆、東北等區域市場，進一步擴大產品在國內市場的覆蓋面。同時，公司加大了海外市場的開發力度，立足越南、巴基斯坦等南亞國家，與東南亞、南美、中東地區多個國家建立了業務往來，為公司今后擴大出口奠定了較好的基礎。公司產品銷售區域及按區域實現收入情況 單位：萬元 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 銷售 地區 金

285、額 比例 金額 比例 金額 比例 華 北 2,9 4 0.2 3 1 4.5 6%1,5 8 2.3 4 1 0.3 3%1,2 8 1.4 2 1 0.4%華 東 其中：江蘇 安徽 8,5 5 4.3 6 4 0 1 6.5 8 3 5 4 4.2 6 4 2.3 7%1 9.9 0%1 7.5 6%6,5 5 9.6 5 3,3 0 7.5 3 2,4 8 8.9 9 4 2.8 4%2 1.6 0%1 6.2 5%5,4 4 2.6 2 2,9 9 7.5 0 1,3 3 3.4 0 4 4.1 9%2 4.3 4%1 0.8 3%華 中 3,6 7 0.2 2 1 8.1 8%2,6

286、9 0.3 6 1 7.5 7%2,2 0 8.4 7 1 7.9 3%華 南 2,2 2 7.9 0 1 1.0 4%2,1 3 9.5 3 1 3.9 7%1,3 8 3.3 0 1 1.2 3%其他地區 1,5 7 0.2 5 7.7 8%1,4 7 5.4 4 9.6 4%1,6 2 2.7 8 1 3.1 8%內銷合計 1 8,9 6 2.9 6 9 3.9 4%1 4,4 4 7.3 2 9 4.3 5%1 1,9 3 8.5 9 9 6.9 4%出 口 1,2 2 4.3 2 6.0 6%8 6 5.0 1 5.6 5%3 7 7.2 4 3.0 6%合 計 2 0,1 8 7.

287、2 8 1 0 0.0 0%1 5,3 1 2.3 3 1 0 0.0 0%1 2,3 1 5.8 3 1 0 0.0 0%【注】：華北、華東、華中、華南分別主要指冀魯豫、蘇皖浙、鄂湘贛、閩粵桂等地區；出口僅指自營出口，代理出口包括在內銷之中。4、主要產品的市場地位 公司的核心競爭產品殺蟲雙和殺蟲單憑借其低毒、高效的質量優勢和營銷優勢，在我國經濟發達的蘇、皖、浙、湘、鄂等地區的水稻田殺蟲劑市場中處于優勢地位。相對于高毒有機磷類殺蟲劑來說，公司的殺蟲單和殺蟲雙產品具有很強的替代性，銷招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 2 售量位居同類產品前列。2 0 0 3 年，僅在蘇、皖、浙三省，其

288、商品投放量（指實物投放量，非折百量）就達 1.4 7 萬噸，品牌影響力日益顯著。公司的除草劑由于開發投產時間不長，尚未形成明顯的市場優勢，但銷量由2 0 0 0 年的0.4 3 噸增長到2 0 0 3 年的2 7 8.5 7噸，呈快速成長趨勢，市場規模不斷擴大，該類產品在公司準確把握行業發展趨勢、充分發揮營銷優勢的情況下，可望得到進一步的發展。根據中國農藥工業協會 2 0 0 2 年農藥企業綜合實力排名，本公司位列全國第 1 3 位，主要產品殺蟲雙、殺蟲單等在國內同行業中處于領先地位，為國內最大的殺蟲單、殺蟲雙生產基地和出口基地。包括江蘇、安徽在內的華東市場是公司最重要的市場，報告期內來自華東

289、地區的銷售收入占主營業務收入的 4 0%以上，公司成為華東地區主要農藥供應商之一。根據安徽省農藥工業協會的統計，本公司近三年的產量、產值、銷售收入、凈利潤等各項經濟指標均位居安徽省農藥行業第一位。安徽省 2 0 0 2 年前 1 0 位農藥生產企業 單位：噸 排名 企業名稱 2 0 0 2 年產量 2 0 0 1 年產量 1 安徽華星化工股份有限公司 7,0 0 8 5,1 8 3 2 安徽氯堿化工集團有限責任公司 3,6 6 2.8 3,8 2 7 3 安慶市化工總廠 2,6 9 3 2,9 0 6 4 安徽省碭山縣華鎮農藥有限公司 1,1 4 0 1,1 2 0 5 亳州市康達化工廠 9

290、0 2 8 4 4 6 繁昌縣萬利農化有限責任公司 6 9 9 6 0 6 7 安慶市茁壯農藥公司 5 1 7 7 2 5 8 安徽省池州新賽德化工有限公司 4 1 6.7 6 2 6 0.0 6 9 安徽省宿州市第一農藥廠 3 1 0 4 3 6 1 0 安徽省化工研究院試驗工廠 2 2 1.3 3 4 9 4.7 2 【注】：（1）資料來源：石油和化學工業協會；（2）產量以折百計。公司在華東地區主要銷售殺蟲雙系列殺蟲劑以及小麥、油菜田類除草劑，在華東農藥市場上占有重要地位。在華東地區的江蘇、安徽市場，本公司主要競爭對手如下：產品 安徽市場主要競爭對手 江蘇市場主要競爭對手 殺蟲單 江蘇省溧

291、陽市力華化學有限公司、湖南金源農藥化工廠 江蘇省溧陽市力華化學有限公司 殺蟲雙 安徽錦邦化工股份有限公司 江蘇安邦電化有限公司 精惡唑禾草靈 安徽豐樂農化有限責任公司 浙江宇龍化工股份有限公司 草除靈乙酯 江蘇長青農化股份有限公司 芐嘧磺隆 浙江樂吉化工股份有限公司 江蘇常隆化工有限公司 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 3 根據國家政策導向，本公司及時調整產品結構，開發并推出高效低殘留的農藥新產品、新劑型，運用技術手段改進和改善用藥效果，抓住需求變化的時機，開拓并占領市場。加之公司產品定位明確，在營銷中重視品牌戰略規劃和品牌管理，本公司在華東地區已塑造了有一定知名度和美譽度的品牌

292、。5、主要產品的出口情況 公司在加強國內市場產品銷售的同時，積極進行國外市場開拓。農藥作為重要農資產品，其出口一方面需要經過我國農業部備案并辦理出口農藥登記證明，另一方面進口商需要得到進口所在國農藥管理部門的批準，取得擬進口產品在該國的登記。目前，公司的殺蟲單和殺蟲雙已通過了 I S O 9 0 0 1 國際質量體系認證和英國 U K A S（皇家認可委）質量認證，有效期分別至 2 0 0 6 年 1 月 1 6 日和 2 0 0 5 年 4月 2 4 日。公司殺蟲單產品委托進口商取得了在巴基斯坦和越南的登記；正在印度尼西亞登記殺蟲單和殺蟲雙產品；正在西班牙登記芐嘧磺隆產品。公司目前生產的主要

293、產品為高效、低殘留型的農藥，符合進口國家和地區對農藥的環保要求，尚未出現因不符合進口國的環保標準而不能出口的情況。目前，公司產品的主要出口市場為東南亞一些國家，主要出口產品有：殺螟丹 9 8%原藥；殺蟲單 9 5%原藥；殺蟲雙 2 9%水劑；精惡唑禾草靈 9 5%原藥；解草唑 9 5%原藥；氟蟲腈 9 0%、9 2%、9 5%原藥等。公司近年來積極開拓海外市場，近三年出口額呈逐步上升趨勢，出口金額及所占銷售總額比例如下表。近三年內銷和出口的金額及其比例 單位：萬元 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 內 銷 1 8,9 6 2.9 6

294、 9 3.9 4%1 4,4 4 7.3 2 9 4.3 5%1 1,9 3 8.5 9 9 6.9 4%其中：代理出口 1 9 3 4.2 3 9.5 8%4 2 8.5 8 2.8 0%5 6 1.8 0 4.5 6%出 口 1,2 2 4.3 2 6.0 6%8 6 5.0 1 5.6 5%3 7 7.2 4 3.0 6%【注】：內銷包括了代理出口，出口僅指自營出口。出口市場以東南亞的越南、巴基斯坦、印度尼西亞、馬來西亞等國及韓國、巴西等地區，出口方式為直接出口或通過國外代理商間接出口。出口的產品主要包括殺蟲單、殺蟲雙、精惡唑禾草靈等。本公司將在鞏固原有的東南亞市場的基礎上策略性地開拓新

295、市場：對發達國家市場的開拓，以優化產品質量為保證，提高出口產品的技術含量；對發展中國家的市場開拓，則針對不同國家和地區的市場需求，選擇適當的農藥品種和農藥劑型。隨著出口產品品種的增加，如殺螟丹和氟蟲腈原藥等、生產規模招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 4 的擴大及市場開拓力度的增強，本公司的出口比例將進一步上升。保薦機構（主承銷商）平安證券認為：華星化工不存在向關聯方銷售或由關聯方代理出口的情況。發行人律師認為：經核查，華星化工近三年的業務客戶及出口代理商與華星化工沒有關聯關系。6、農藥生產銷售及公司經營的季節性（1）農藥需求的季節性 農藥主要用于防治農作物的病、蟲、草害，受氣候條件

296、變化、農業生產的季節性以及病、蟲、草害發生的規律性的影響，同一區域的相同農作物在施用農藥具有較高的相似性，因而對同一農藥的需求在時間分布上相對集中，由此導致農藥需求的季節性。農藥需求的季節性受其適用的作物種類及作物分布區域大小相關，適用的區域越廣，適用的作物越多，其需求的季節性越不明顯；由于原藥不能直接施用于農作物，必須加工成制劑后才能使用，因此原藥的季節性相對不明顯。（2）公司生產經營的季節性明顯 公司主要產品殺蟲單與殺蟲雙主要用于水稻、玉米等，防治對象為二化螟、三化螟、縱卷葉螟、玉米螟等，市場分布全國各地，并有出口，但主要集中于長江中下游流域，該區域的用藥需求集中在每年的 5 8 月。除草

297、劑的用藥季節性較強，如華北、長江中下游的水稻田的用藥需求集中在 5 8月，長江流域油菜田的用藥需求集中在 1 3月，華北、長江中下游的小麥田的用藥需求則集中在冬季和早春，但由于公司生產精惡唑禾草靈、草除靈乙酯、芐嘧磺隆等廣譜除草劑品種，原藥及制劑均有銷售，且制劑品種較多，市場分布全國（其中，華東及華北較多），因而總體來看，公司除草劑銷售季節性不明顯。由于目前公司主營業務的產品結構與市場區域分布相對集中，報告期內殺蟲劑占主營業務收入的比重均超過 7 5.0 0%，而來自長江中下游流域（即華中、華東市場區域）的銷售收入均高于 6 0%。受農業生產季節性尤其長江中下游地區農業生產用藥需求規律的影響，

298、公司生產經營具有較明顯季節性，產品銷售相對集中于每年 5 8月，生產方面，除殺蟲劑車間每年 9 1 0月需停產檢修外，均能全年生產，但公司每年 1 0月之后生產的殺蟲劑除用于出口（含代理出口）及少量銷售往華南、西南外，均儲存以滿足次年相對集中的市場需求。公司通過擴大固定資產投入增加產品品種以調整產品結構，除草劑所占比例逐年招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 5 增加，如精惡唑禾草靈、草除靈乙酯等；同時加強開拓新的區域市場，如華北、東北、華南等地，并擴大出口，降低了市場區域的集中程度，從而降低季節性波動的影響。（3）各期期末存貨的主要內容 單位：元 項目 2 0 0 1 年 比例（%）

299、2 0 0 2 年 比例（%）2 0 0 3 年 比例（%）原材料 4,3 7 0,3 7 7.5 8 1 1.7 1 4,5 9 3,4 2 0.0 1 1 0.3 4 4,9 1 0,5 3 2.9 7 1 2.8 3 包裝物 2,0 8 2,2 3 0.6 2 5.5 8 4,3 4 3,3 8 9.5 5 9.7 7 3,2 3 2,5 7 3.9 3 8.4 3 低值易耗品 1 8 4,6 9 8.5 0.4 9 2 8 1,0 8 1.2 3 0.6 3 2 8 8,2 3 7.5 0 0.7 5 庫存商品 2 8,3 0 9,6 4 5.5 3 7 5.8 4 3 2,0 7 7

300、,7 4 2.3 9 7 2.1 9 2 7,8 9 9,5 7 7.4 8 7 2.8 0 在產品 2,3 7 9,6 2 4.2 9 6.3 8 3,1 4 2,3 0 0.4 4 7.0 7 1,9 8 8,1 7 2.9 9 5.1 9 小計 3 7,3 2 6,5 7 6.5 2 1 0 0 4 4,4 3 7,9 3 3.6 2 1 0 0 3 8,3 1 9,0 9 4.8 7 1 0 0 每年末存貨余額較大主要因為公司每年 1 0 月之后生產的殺蟲劑除用于出口（含代理出口）及少量銷售往華南、西南外，均儲存以滿足次年 5 8 月相對集中的市場需求。受公司銷售季節性影響，公司存貨變

301、動也具有一定的季節性特點，一般每年第二季度如 5、6 月存貨（尤其產成品）余額最高，第三季度至 1 0 月存貨（尤其產成品）最低，每年年底及第一季度存貨保持較高儲備水平。2 0 0 3 年由于銷售增長較快，存貨有所下降。（六）主要供應商及主要客戶情況 1、報告期各年度前 5 位供應商情況 報告期公司前五名供應商及供應情況如下表所示：供 應 商 采購金額（萬元）占采購總額的比例 原材料名稱 2 0 0 1 年 廣饒縣金嶺公司化工廠 9 0 1.5 7 1 1.2 6%氯丙烯 海門江濱化工二廠 6 7 5.3 5 8.4 3%大蘇打 五河縣塑料制品廠 3 6 2.1 1 4.5 2%鈣塑箱 濮陽市

302、有機化工廠 3 4 0.3 4 4.2 5%二甲胺 安徽凱帆化工有限公司 2 2 6.3 0 2.8 3%鹽酸、燒堿、液氯 合 計 2,5 0 5.6 7 3 1.2 9%2 0 0 2 年 合肥沃德化工有限公司 9 1 9.0 4 9.4 7%鹽酸、燒堿、甲醇 廣饒縣金嶺公司化工廠 7 2 2.1 5 7.4 4%氯丙烯 海門江濱化工二廠 3 6 6.3 9 3.7 8%大蘇打 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 6 通州市油墨廠 3 1 2.6 3 3.2 2%鋁鉑袋 五河縣塑料制品廠 2 4 8.8 6 2.5 6%鈣塑箱 合 計 2,5 6 9.0 7 2 6.4 7%2 0

303、 0 3 年 合肥沃德化工有限公司 2,0 0 2.0 0 1 8.2 3%二甲胺、鹽酸、燒堿 中石化巴陵石油化工有限公司 8 8 4.9 1 8.0 6%氯丙烯 海門江濱化工二廠 8 7 3.4 7 7.9 6%大蘇打 廣饒金嶺化工廠 7 2 3.8 9 6.5 9%氯丙烯 武進圣力化工廠 4 8 8.0 7 4.4 5%大蘇打 合 計 4,9 7 2.3 4 4 5.2 9%2、報告期各年度前 5 位客戶情況 客 戶 銷售金額（萬元）占銷售總額的比例 商品名稱 2 0 0 1 年 荊州區張平農資銷售有限公司 3 0 0.3 9 2.4 4%殺蟲雙 遼寧盤錦農業新技術開發公司 2 6 9.0

304、 0 2.1 8%殺蟲單 興化農技開發公司 2 4 3.6 8 1.9 8%殺蟲單、殺蟲雙 天長市農資公司 1 7 1.9 9 1.4 0%殺蟲單、殺蟲雙 仙桃市農資集團公司杜柳農藥化 1 6 6.3 2 1.3 5%殺蟲單、殺蟲雙 合 計 1,1 5 1.3 7 9.3 5%2 0 0 2 年 廣西東方紅商業有限責任公司 5 0 8.2 0 3.3 2%除草劑 遼寧省植保公司 3 6 4.3 4 2.3 8%殺蟲單、殺蟲雙 興化市農技開發公司 3 4 4.4 6 2.2 5%殺蟲劑 越南華越建筑工程商貿公司 3 1 9.5 6 2.0 9%殺蟲單 盤錦市農業新技術研究中心 3 1 0.8 1

305、 2.0 3%殺蟲劑 合 計 1,8 4 7.3 7 1 2.0 7%2 0 0 3 年 廣西東方紅商業有限責任公司 7 4 8.3 0 3.7 1%殺蟲單、殺蟲雙 安徽徽農甘寧農資股份有限公司 3 0 0.0 0 1.4 9%除草劑、殺蟲劑 泰州蘇中農業發展公司 2 5 7.9 3 1.2 8%殺蟲單、殺蟲雙 新疆伊犁禾豐農業技術服務有限公司金禾分公司 2 5 5.9 2 1.2 7%除草劑 興化市農技開發公司 2 5 4.4 4 1.2 6%殺蟲劑、除草劑 合 計 1,8 1 6.5 9 9.0 1%（七）公司與前五大供應商、前五大銷售客戶的關聯關系 本公司董事、監事、高級管理人員和核心技

306、術人員及主要關聯方與前五大供應商、招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 7 前五大客戶之間不存在關聯關系。五、主要固定資產及無形資產 以下財務數據均摘自業經審計的財務報表或根據該財務報表計算而得：（一）主要固定資產 截止 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日，本公司的主要固定資產情況如下：(單位：萬元)固定資產 賬面原值 累計折舊 賬面凈值 房屋建筑物 4,5 6 0.4 0 4 1 5.2 5 4,1 4 5.1 5 機械設備 4,4 9 7.9 2 1,3 4 0.5 4 3,1 5 7.3 8 其 它 3 6 3.8 3 1 8 6.4 5 1 7 7.3 8 合 計 9,

307、4 2 2.1 5 1,9 4 2.2 4 7,4 7 9.9 1 公司固定資產質量良好，主要為生產經營所需機械設備與房屋建筑物，其中機械設備已計提 1 3 5.5 1萬元減值準備，固定資產總體成新率較高，凈額占原值的比例為7 7.9 5%。主要固定資產中機器機械設備的技術先進程度如本節之四“本公司的主要業務”所述，均處于國際或國內領先水平，在近 5 年內不存在報廢的可能。報告期公司固定資產變動情況及期末固定資產如下:資產類別 期末余額 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 殺蟲單/雙 3,5 6 6.9 5 7 8.0 4 1,6 4 3.1 1 1 5 9.0 1 精

308、惡唑禾草靈 8 5 1.4 7 -1 0 7.2 8 7 4 4.1 9 草除靈車間 3 5 7.4 9 0.5 5 7 1.8 1 2 8 5.1 3 氟蟲腈中試 8 2 7.3 4 1 2 8.4 0 6 9 8.9 4 -殺螟丹 3 7 3.5 0 3 7 3.5 0 -倉庫/運輸通道 1,0 6 7.7 3 3 3 8.1 2 4 6 0.6 5 8 2.9 1 污水處理站 3 0 8.2 2 -7 6.5 3 2 3 1.6 9 運輸及辦公設備等 3 9 9.5 9 6 9.2 0 1 1 0.0 9 7 1.0 9 人才樓、辦公樓、食堂等 1,6 6 9.8 6 1,0 9 4.6

309、 7 1 7 7.3 9 1 2 1.3 9 合計 9,4 2 2.1 5 2,0 8 2.4 8 3,3 4 5.8 0 1,6 9 5.4 1 （二）無形資產（不含土地使用權）截止 2 0 0 3 年 1 2 月 3 1 日，本公司的無形資產為 1 9 9.1 9 萬元（不含土地使用權），近三年的具體情況如下（單位：萬元）：項 目 2 0 0 3 年1 2 月3 1 日 2 0 0 2 年1 2 月3 1 日 2 0 0 1 年1 2 月3 1 日 撒滴劑技術 2.0 8 3.1 2 6.2 3 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 8 殺蟲單技術 2.1 1 3.1 7 4.2

310、2 精惡唑禾草靈技術 7.9 3 1 1.8 9 1 5.3 2 氟蟲腈技術 4 8.4 1 6 6.0 7 5 9.8 0 三廢治理技術 2 5.5 3 3 4.8 1 2 8.7 1 草除靈技術 4 4.5 3 6 0.2 5 7 5.9 5 對苯二酚回收技術 4.9 2 6.1 5 4.5 0 網絡實名注冊費 5.4 8 6.8 8 -E R P 物流軟件 6.6 0 8.4 -苯磺隆 芐磺隆技術 1 7.2 5 2 1.8 5 -苯氧菌酯技術 3 4.3 5 4 4.1 7 -合 計 1 9 9.1 9 2 6 6.7 0 1 9 4.7 4 （三）房屋產權 本公司擁有 1 0處工業廠

311、房及辦公用房，總建筑面積為 2 6,3 2 1.7 4 平方米，具體內容參見第四節之四“與發行人業務及生產經營有關的資產權屬變更情況”。（四）土地使用權 本公司現生產用地及辦公用地位于和縣烏江鎮,現用土地中 4 3,3 9 4.3平方米為1 9 9 8年本公司設立時由和縣農藥廠出資投入的，國有土地使用證證號分別為和國用（1 9 9 8）字第 4 1 0 3 7-1 號、第 4 1 0 3 7-2 號、第 4 1 0 3 7-3 號；1 7 5,3 8 9.4 3 平方米土地系于 2 0 0 2年 1 1月以出讓方式獲得，國有土地使用證證號分別為和國用（二二）字第變 0 7 0 0 6 4 號、

312、第變 0 7 0 0 6 5 號、第變 0 7 0 0 6 6 號、第變 0 7 0 0 6 7 號。參見第四節之四“與發行人業務及生產經營有關的資產權屬變更情況”。（五）商標使用權 本公司目前擁有 1 4 個注冊商標：序號 商標名稱 注冊編號 注冊有效期 1 禾樂 第 3 2 8 7 3 8 號 1 9 9 8 年 1 0 月 3 0 日2 0 0 8 年 1 0 月 2 9 日 2 第 1 3 0 0 2 4 9 號 1 9 9 9 年 0 8 月 0 7 日2 0 0 9年 0 8 月 0 6 日 3 華星 第 3 2 3 3 9 5 7 號 2 0 0 3 年 0 9 月 2 8 日2

313、 0 1 3年 0 9 月 2 7 日 4 草威特 第 1 5 7 7 6 5 0 號 2 0 0 1 年 0 5 月 2 8 日2 0 1 1 年 0 5 月 2 7 日 5 真牛 第 1 7 4 5 5 7 6 號 2 0 0 2 年 0 4 月 1 4 日2 0 1 2 年 0 4 月 1 3 日 6 普凈 第 1 7 4 5 5 7 7 號 2 0 0 2 年 0 4 月 1 4 日2 0 1 2 年 0 4 月 1 3 日 7 精驃 第 1 7 4 5 5 7 8 號 2 0 0 2 年 0 4 月 1 4 日2 0 1 2 年 0 4 月 1 3 日 8 撲克 第 1 7 5 0

314、5 4 9 號 2 0 0 2 年 0 4 月 2 1 日2 0 1 2 年 0 4 月 2 0 日 9 噻磺隆 第 1 7 6 5 6 6 9 號 2 0 0 2 年 0 5 月 1 4 日2 0 1 2 年 0 5 月 1 3 日 1 0 免耕樂 第 1 7 6 5 6 7 0 號 2 0 0 2 年 0 5 月 1 4 日2 0 1 2 年 0 5 月 1 3 日 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 9 9 1 1 決奇 第 3 1 5 9 5 0 8 號 2 0 0 3 年 0 6 月 2 1 日2 0 1 3年 0 6 月 2 0 日 1 2 麥佬 第 3 1 5 9 5 0

315、7 號 2 0 0 3 年 0 6 月 2 1 日2 0 1 3年 0 6 月 2 0 日 1 3 H U A X I N G 第 3 2 3 3 9 5 5 號 2 0 0 3 年 0 9 月 2 8 日2 0 1 3年 0 9 月 2 7 日 1 4 第 3 2 3 3 9 5 8 號 2 0 0 3 年 1 1 月 2 1 日2 0 1 3年 1 1 月 2 0 日 以上商標均未許可另一方使用，不存在糾紛。其中“禾樂牌”商標被認定為安徽省著名商標。此外，華星化工就下列商標向國家工商行政管理總局商標局提出注冊申請，并由國家工商行政管理總局商標局發文受理：（1）“誠誠”商標，商標申請號是第

316、3 2 3 3 9 5 6 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 2 年 9 月 2 日，發文編號為 Z C 3 2 3 3 9 5 6 S L；（2）“福音”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 6 1 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 6 1 S L；（3）“氟蟲腈”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 6 0 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 6 0 S L；（4）“賽喜”商標，商標申請號是第 3

317、4 0 2 8 6 4 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 6 4 S L；（5）“苯氧菌脂”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 6 3 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 6 3 S L；（6）“旱圣”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 6 2 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 6 2 S L；（7）“稻農閑”商標，商標申請號是第 3

318、4 0 2 8 5 8 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 5 8 S L；（8）“玉勝”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 5 7 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 5 7 S L；（9）“百美”商標，商標申請號是第 3 4 0 2 8 5 6 號，核定使用商品為第 5 類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 5 6 S L；（1 0）“醚菌酯”商標，商標申請號是第 3

319、4 0 2 8 5 9號，核定使用商品為第 5類，發文日期為 2 0 0 3 年 1 月 6 日，發文編號為 Z C 3 4 0 2 8 5 9 S L。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 0 六、主要產品的質量控制情況（一）質量管理措施 本公司已按 I S O 9 0 0 1標準要求建立公司質量管理體系并已取得 G B/T 1 9 0 0 1 2 0 0 0-I S O 9 0 0 1：2 0 0 0 標準質量體系認證證書，“華星”牌系列產品的合格率達 1 0 0%。根據和縣質量技術監督局出具的證明，本公司產品符合有關產品質量標準，自設立以來，未因違反產品質量和技術監督方面的法

320、律、法規而被處罰。1、質量管理措施 公司配備了極譜儀、氣相色譜儀、分光光度計、液相色譜儀、粒子分布儀等先進檢測設備，不斷擴大產品檢測項目和范圍，提高產品質量保證能力。同時，公司在認真研究全面質量管理工作方法的基礎上，結合公司實際，開展全面質量控制意識教育，以部門、車間、班組為單位，成立 Q C小組。通過員工的全面參與，對產品質量進行全面控制。公司采取的具體質量管理措施如下：（1）產品設計和開發確認的控制 公司開發的農藥產品大多數為引進技術，為了保證技術的可行性和產品質量的可靠性，在策劃過程中對轉讓過程各階段雙方應負的責任，以及如何用小試、中試的方法驗證技術是否成熟、工藝與工程化要求、生測和示范

321、試驗結果應達到的水平標準等做了詳細的規定。由于公司重視設計和開發確認工作，近幾年所開發引進的產品，從工藝技術、工程化水平到產品性能都取得較好的效果，并且在某些品種上取得重大創新和改進。（2）采購過程的控制 為了確保采購質量的不斷提高，公司對整個采購過程做了嚴格的規定：生產部、質量部共同制定所需原材料物資的質量要求，采購部按要求向社會廣泛尋求供方、編制采購計劃；采購部組織相關部門到供方現場就供方產品的質量和生產能力、資信等情況進行調查；根據調查情況對同類產品供方進行評定，擇優選定合格供方實施采購；采購產品必須驗證合格，方可辦理入庫和領用手續；每年對合格供方的業績情況進行評定，并規定了可繼續作為合

322、格供方的條件，達不到條件者取消資格，需調查和評定新的供方。（3）生產過程的控制 為了保證按質按量地完成生產任務，公司對生產過程制定了一套程序性規定：生產部門對公司的生產計劃逐月分解并落實，制訂并完善各種工藝規程的標準；招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 1 識別關鍵和特殊工序，對特殊的工序、人員、設備進行鑒定，確保滿足規定要求，明確工藝過程參數和產品特性，采用管理點方式對過程進行監控。（4）不合格品的控制 為了防止不合格品的混淆使用，公司對不合格品的控制作了相應規定。不合格品的處理流程為：標識記錄隔離評審處置。經檢驗判定為不合格的產品，質檢部門到監督責任部門做好標識，質檢部門對不

323、合格品的批號、數量、崗位名稱等做好記錄；責任部門做好隔離工作，把不合格品移至規定的區域；質檢部門組織責任部門、技術部門等對不合格品進行評審，分析不合格品原因，制定糾正措施；不合格品的處置分為降級、返工和報廢三種形式，處理后的不合格品必須重新檢驗。此外，公司在人力資源控制，文件記錄的管理，設備和儀器的控制等基礎工作方面都有程序化規定，形成了質量控制程序文件，并通過內審管理的評審，使質量管理體系得以有效運作。2、產品質量糾紛處理措施 本公司生產部設立產品專職人員，負責受理顧客投訴（電話、書面投訴），若出現產品質量糾紛，公司將本著誠信務實的態度及時與顧客通過協商解決，協商不成，將通過法律途徑加以解決

324、。（二）主要產品質量標準 1、殺蟲單 執行標準：H G 2 8 0 0-1 9 9 6 項 目 優等品 一等品 合格品 殺蟲單含量%9 8.0 9 5.0 9 0.0 氯化鈉含量%1.0 3.0 5.0 硫代硫酸鈉含量%0.5 1.0 1.5 加熱減量%0.3 1.0 2.0 P H 值范圍 4.0 5.5 2、殺蟲雙水劑 執行標準：G B 8 2 0 0-2 0 0 1 項 目 1 8%水劑 2 9%水劑 殺蟲雙含量%1 8.0 2 9.0 氯化鈉含量%1 2.0 9.0 P H 值范圍 5.5 7.5 招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 2 硫代硫酸鈉含量%4.0 氯化物鹽酸

325、鹽含量%0.5 低溫穩定性 合格 熱貯穩定性 合格 3、精惡唑禾草靈 執行標準：Q/A H H 2 4-2 0 0 0 項 目 一級品 合格品 精惡唑禾草靈（R 體）含量%9 0.0 8 5 干燥減量%0.4 0.4 丙酮不溶物%0.5 0.5 P H 值范圍 5.0 7.2 5.0 7.2 4、草除靈乙酯 項 目 執行標準：Q/A H H 3 5-2 0 0 1 草除靈含量%9 5.0 干燥減量%2.0 P H 值范圍 5.0 7.0 丙酮不溶物%0.5 5、芐嘧磺隆 項 目 執行標準：Q/A H H 4 6-2 0 0 2 芐嘧磺隆含量%9 6.0 干燥減速量%1.0 P H 值范圍 4.

326、0 6.0 固體不溶物%0.5 七、對人身、環境所采取的安全措施（一）安全與勞動保護 在安全和勞動保護工作中認真貫徹執行國家各項安全生產政策法規，重視對安全技術及各類隱患的檢查、改造和整改。公司設立了安全衛生管理機構，嚴格執行安全教育、安全檢查、安全管理、安全操作規程等一系列安全制度和措施。通過加強員工培訓和教育、合理布局生產車間、采用密閉性好的先進工藝設備及防爆型的電氣設備、安裝可燃氣體自控報警裝置、配備工藝過程自動調節系統等措施，不斷提高公司安全控制和管理的水平。招股說明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 3 本公司在安全和勞動保護工作中認真貫徹執行國家各項安全生產政策法規，遵守勞動

327、法、中華人民共和國職業病防治法、使用有毒物品作業場所勞動保護條例、安徽省勞動保護條例等有關勞動衛生防護法律和法規，重視員工安全和福利，加強員工培訓，重視對安全技術及各類隱患的改造和整改。公司設立了安全衛生管理機構，嚴格執行安全教育、安全檢查、安全管理、安全操作規程等一系列安全制度和措施。通過加強員工培訓和教育、合理布局生產車間、采用密閉性好的先進工藝設備及隔爆型的電氣設備、安裝可燃有毒氣體自控報警裝置、配備工藝過程自動調節系統等措施，不斷提高公司安全控制和管理的水平。保薦機構（主承銷商）平安證券認為：華星化工的勞動保護狀況符合有關法律、法規的要求。發行人律師認為：華星化工有關勞動保護狀況符合有

328、關法律、法規的要求，不存在潛在的法律風險及糾紛。（二）環境保護 本公司非常重視對環境的保護工作，制定了一整套環境保護管理制度，實施嚴格科學的管理，從制度上保證了環保設施的運行和維護、污染物處理排放、污染口監理、治理項目的有效管理。在污染治理過程中，不斷提高環保設備達標率，淘汰了冷凝效果差、原料易跑冒的冷凝器及一批利用率不高、消耗大的陳舊設備。同時，公司積極尋求新技術、新工藝、新設備，解決治理技術難題，強化資源的綜合利用，如在合成生產工藝改造中，公司引進高新技術對殺蟲雙（單）的胺化二甲胺、精惡唑禾草靈的醚化三乙胺進行回收，采用膜分離萃取技術回收廢水中的對苯二酚。公司主要的生產設備及產品生產過程嚴

329、格執行國家和地方規定的環保標準。1、近三年來，公司在環保方面的投入金額累計達 7 0 9.6 0萬元，主要投資于：污水站、三廢處理技術、遠程自動化控制技術、液膜處理技術、微電子技術改造、重氮化處理技術及其他方面。2、針對目前主要產品生產過程中產生的“三廢”和噪音污染，公司采取了嚴格的治理措施，治理后均能達到相關環保標準。廢水治理：根據不同生產線產生污染物的不同情況，將廢水進行高壓堿解、液膜萃取、亞鐵絮凝和重氮分離預處理后，全部進行生化處理，完全達到污水綜合排放標準（G B 8 9 7 8-1 9 9 6）一級標準后排放。和縣環境保護局 2 0 0 1 年元月至 2 0 0 3 年 6招股說明書

330、及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 4 月監測的統計數據如下表所示：單位：m g/l(P H 除外)項目 數值 平均點 P H C O D c r S S N H 3 N 二沉池 6.4 5 9 5.1 5 7 1 2.9 8 總排污口 6.4 3 9 3.2 4 9 9.3 標準 6-9 1 0 0 7 0 2 5 廢氣治理：經高空排放、循環水和冷凝水雙級冷凝回收等處理措施后，廢氣排放達到 G B 1 6 2 9 7-1 9 9 6 大氣污染物綜合排放標準中的二級標準。和縣環境保護局2 0 0 1 年元月至 2 0 0 3 年 6 月監測的統計數據如下表所示：監測斷面 煙塵濃度（m g/

331、m 3）S O 2 濃度（m g/m 3）標準 2 0 0 9 0 0 除塵器出口 3.1 9 4 6 2 5 廢渣處理：除精惡唑禾草靈產品合成殘渣中含純度較高的磺酸鹽，經萃取提純精制后可回收再用外，其他工序產生的廢渣一部分送焚燒站焚燒，一部分送資質單位處理。噪聲治理：公司對噪聲防治采取了綜合治理方法，利用層次減震措施及減震墊，并用吊頂、空間吸聲體等措施來綜合治理噪聲。和縣環境保護局 2 0 0 1年元月至 2 0 0 3年 6 月監測的統計數據表示，公司的噪聲處理結果完全達到 工業企業廠界噪聲標準（G B 1 2 3 4 8-9 0）二類標準。統計數據表示如下：單位：d b(A)類 別 標

332、準 監測結果 白天 6 0 5 2.6 1（東界）夜間 5 0 4 9.6 白天 6 0 5 0.2 2（北界）夜間 5 0 4 5.7 巢湖市環保局的監測結果表明本公司各項污染物排放指標均達到國家和安徽省規定的排放標準。1 9 9 9 年公司順利通過了安徽省環保局組織的巢湖流域工業企業廢水排放達標驗收，1 9 9 9年2 0 0 2年公司連續四年被巢湖市評定為環境保護先進單位。為建立與國際接軌的環境管理體系，公司目前已通過 I S O 1 4 0 0 1 環境管理體系認證。安徽省環境保護局為本公司出具了環控2 0 0 3 7 9 號關于安徽華星化工股份有限公司環保情況核查的函，認為公司“近三

333、年沒有發生違反國家法律、法規的行為，沒有發生重大環境污染事故；1 9 9 9 2 0 0 2 年連續被評為市環保先進單位?！闭泄烧f明書及發行公告 招股說明書 1 1 1 0 5 八、本次發行前的業務和資產重組情況 本公司自設立以來，未進行過業務和資產重組。九、主要技術（一）主導產品的技術情況 本公司經過幾年的研究開發及引進，到目前已積累了一系列完整的核心技術，并用于產品的生產和新產品的開發：1、殺蟲雙/單生產工藝技術 殺蟲雙、殺蟲單兩個產品均是國內自主創制的沙蠶毒類殺蟲劑，國外尚無企業生產。本公司先后受讓了貴州化工研究院、沈陽化工研究院的殺蟲雙/單合成技術，合肥工業大學、東南大學的微電子 P H在線自動控制、閃蒸干燥、變頻加料等先進實用技術，并多次對生產線進行了技術改造和柔性設計，可隨時用溶劑法或水法生產，使目前的生產線工藝簡捷、條件溫和、自動化與多功能化水平高、三廢少、消耗低，生產原藥能