揚瑞新材：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

《揚瑞新材：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《揚瑞新材：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）.pdf（461頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 1-1-1=、xingqia 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司江蘇揚瑞新型材料股份有限公司（揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）首次公開發行股票首次公開發行股票 并在創業板上市招股說明書并在創業板上市招股說明書（申報稿）（申報稿）聲明：本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以

2、發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。保薦機構（主承銷商）（住所：北京市西城區金融大街 5 號（新盛大廈）12、15 層）江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-2 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自

3、行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦機構、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述

4、或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 境內上市人民幣普通股（A 股）股票 發行股數、占發行后總股本的比例 本次公開發行股票的數量不超過 1,200 萬股，且本次公開發行后的流通股股份占公司股份總數的比例不低于 25%，最終發行數量以中國證監會、深圳證券交易所等有權監管機關的審核注冊結果為準。本次發行不涉及股東公開發售股份。每

5、股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格【】元/股 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 不超過 4,800 萬股 保薦機構、主承銷商 東興證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-4 重大事項提示重大事項提示 公司特別提醒投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀閱讀本招股說明書全部內容，并特別關注以下重大事項。一、重要承諾事項一、重要承諾事項 本次發行相關機構或人員做出的重要承諾，相關內容參見本招股說明書第十節 投資者保護之四、發行人、發行人股東、實際控制人、發行人董事、

6、監事、高級管理人員及其他核心人員和本次發行的保薦機構及證券服務機構等作出的重要承諾及其履行情況的相關內容。二、發行前滾存利潤分配方案二、發行前滾存利潤分配方案 經公司 2020 年 1 月 21 日召開的 2020 年第一次臨時股東大會審議通過，本次發行及上市前形成的歷年滾存未分配利潤由發行完成后公司的新老股東按持股比例共享。三三、特別風險提示特別風險提示 公司特別提醒投資者關注第四節 風險因素中的下列風險：（一）科技創新失敗風險（一）科技創新失敗風險 為保持行業競爭的領先性，公司需要不斷進行研發和技術創新，從而要求公司的技術團隊對下游需求具備良好的前瞻性、快速響應能力及持續開發能力，但是由于

7、公司的涂料產品研發較為復雜，產品研發過程存在一定的不確定性，公司可能面臨新產品創新失敗的風險。（二）新產品無法獲得市場認可的風險（二）新產品無法獲得市場認可的風險 公司研發的新產品在向市場推廣時可能面臨無法獲得市場認可的風險，尤其是食品飲料金屬包裝涂料需通過嚴格的下游食品飲料金屬包裝廠商和終端食品飲料廠商的雙重認證，存在新產品無法通過下游客戶認證的風險。（三三）原材料價格波動風險）原材料價格波動風險 報告期內，公司原材料成本占總生產成本的比重均在 90%以上。公司產品的主要原材料樹脂和溶劑等均為石油化工產品，因此原材料采購價格受原油市場價江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-5 格

8、和市場供需關系的影響，呈現不同程度的波動。2017 年至 2019 年布倫特原油價格整體上呈波動上漲趨勢，2017 年下半年和 2019 年上半年原油價格上升較明顯。報告期內公司受原材料價格波動的影響，毛利率出現一定程度的波動，2018年原材料價格上漲導致當年毛利率下滑 5.04 個百分點，進而導致扣非后凈利潤下降 390.74 萬元。2020 年初原油價格劇烈波動，隨后大幅下降，隨后大幅下降，2 2020020 年年 5 5 月起月起開始回升，開始回升，盡管目前國際原油價格整體處于相對低點，但未來依然存在大幅波動的可能。公司主要原材料市場價格的較大幅度波動會對公司的采購價格產生較大影響，進而

9、影響到公司的生產成本與經營業績。（四四）客戶相對集中的風險）客戶相對集中的風險 報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入為 21,085.62 萬元、22,022,02 29.9.7 72 2 萬萬元元、23,406.90 萬元和 9 9,717.11717.11 萬元萬元，占公司主營業務收入的比例分別為 79.62%、79.79.6464%、75.35%和 7 71 1.6.60 0%。公司客戶集中度較高，一方面是由于下游食品飲料金屬包裝行業及終端食品飲料行業的市場集中度較高，行業內排名靠前的企業占據較大的市場份額；另一方面，由于下游行業對涂料供應商的選擇過程嚴格、考核認證和產品開發周期長，在達

10、成穩定的合作關系后，客戶通常集中向少數幾家供應商采購。雖然目前公司的主要客戶均為國內知名食品飲料金屬包裝企業，業務關系穩定，但是如果公司的主要客戶流失或者主要客戶涉及訴訟、糾紛等情形造成較大經營變化，將對公司生產銷售造成一定影響。（五五）募投項目新增產能的市場風險）募投項目新增產能的市場風險 本次募集資金投資項目主要是產能擴張，項目建設完成后，公司水性涂料、粉末涂料、油墨等產品的產能將大幅增長，對公司未來市場開拓能力提出了更高的要求，后續能否順利擴大市場銷售存在一定的不確定性。雖然公司在決策過程中經過了認真的可行性分析，但如果公司市場拓展不力或公司產品下游市場需求發生重大不利變化，則募集資金投

11、資項目的新增產能將不能得到充分消化，公司存在一定的市場風險。（六六）未決未決訴訟風險訴訟風險 截至本招股說明書簽署日，公司存在一起尚未了結的與控股股東、實際控制人陳勇作為共同被告的訴訟案件。2020 年 5 月 21 日，蘇州 PPG 包裝涂料有限公司作為原告向蘇州市虎丘區人民法院提起訴訟。根據民事起訴狀，原告認為，被江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-6 告公司實際控制人公司實際控制人陳勇在原告任職期間，自 2006 年即與其他人共同設立了揚瑞有限，且從事的業務與原告具有高度競爭關系；同時，陳勇在任職期間與原告簽有競業限制協議。原告認為陳勇利用職務便利為自己創設的公司謀取商業機

12、會，自營同類業務，已經違反了高級管理人員忠誠義務。根據公司法148 條的規定，兩被告（陳勇及發行人）構成共同侵權行為。原告請求法院判令被告向原告賠償損失 2,747.64 萬元并承擔相應的訴訟費用。經原告申請，經原告申請，發行人部分資產被發行人部分資產被法院采取保全措施法院采取保全措施，涉及資產的期末賬面價值為，涉及資產的期末賬面價值為 2,380.672,380.67 萬元。萬元。20202020 年年 8 8 月月3 31 1 日日，蘇州市虎丘區人民法院作出，蘇州市虎丘區人民法院作出(2020(2020）蘇）蘇 05050505 民初民初 22432243 號民事判決書，號民事判決書，駁回

13、了原告蘇州駁回了原告蘇州 PPGPPG 的全部訴訟請求。的全部訴訟請求。20202020 年年 1010 月月 3030 日，公司收到蘇州日，公司收到蘇州 PPGPPG提起上訴的民事上訴狀。截至本招股說明書簽署日，本案尚未確定開庭審理提起上訴的民事上訴狀。截至本招股說明書簽署日，本案尚未確定開庭審理日期日期。若公司在上述訴訟中敗訴并需承擔賠償責任，將會對公司的經營業績造成一定的不利影響。上述特別風險提示并不能涵蓋公司全部的風險及其他重要事項，請投資者認真閱讀招股說明書第四節 風險因素章節的全部內容。四、四、公司公司與奧瑞金的關系及交易情況與奧瑞金的關系及交易情況 報告期內，奧瑞金為報告期內，奧

14、瑞金為公司公司第一大客戶第一大客戶，公司，公司向其銷售涂料的情況如下：向其銷售涂料的情況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 交易內容交易內容 2 2020020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年年 20182018 年年 20172017 年年 奧瑞金奧瑞金 涂料銷售涂料銷售 5,678.405,678.40 12,179.8812,179.88 12,863.7612,863.76 11,925.3011,925.30 占當期占當期營業營業收入的比重收入的比重 4 41.831.83%39.21%39.21%46.50%46.50%45.03%45.03%如上表所示如上表所

15、示，2 2017017 年年、2 2018018 年年、2 2019019 年及年及 2 2020020 年年 1 1-6 6 月月，公司，公司向奧瑞金向奧瑞金銷售的金額占當期營業收入的比例分別為銷售的金額占當期營業收入的比例分別為 4 45.035.03%、4 46.506.50%、3 39.219.21%和和 4 41.831.83%，奧瑞金對公司營業收入奧瑞金對公司營業收入的重要性較高的重要性較高。除了正常商品購銷關系之外除了正常商品購銷關系之外，奧瑞金與公司之間還存在投資持股關系。截，奧瑞金與公司之間還存在投資持股關系。截至本招股說明書簽署日，奧瑞金的全資孫公司鴻暉新材持有公司至本招股

16、說明書簽署日，奧瑞金的全資孫公司鴻暉新材持有公司 4 4.90.90%的股份的股份。該等股份系鴻暉新材于該等股份系鴻暉新材于 2 2016016 年年 9 9 月自控股股東、實際控制人陳勇處受讓所得。月自控股股東、實際控制人陳勇處受讓所得。除上述情形之外，奧瑞金與公司之間不存在其他利益安排。除上述情形之外，奧瑞金與公司之間不存在其他利益安排。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-7 目目 錄錄 聲聲 明明.2 本次發行概況本次發行概況.3 重大事項提示重大事項提示.4 一、重要承諾事項.4 二、發行前滾存利潤分配方案.4 三、特別風險提示.4 四、公司與奧瑞金的關系及交易情況.6

17、目目 錄錄.7 第一節第一節 釋義釋義.12 一、普通術語.12 二、專業術語.14 第二節第二節 概覽概覽.18 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.18 二、本次發行概況.18 三、發行人的主要財務數據及財務指標.19 四、主營業務經營情況.20 五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況.22 六、發行人選擇的的具體上市標準.23 七、發行人公司治理特殊安排等重要事項.23 八、募集資金用途.23 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.25 一、本次發行的基本情況.25 二、本次發行有關當事人.26 三、發行人與中介機構權益關系的說明.27

18、 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-8 四、與本次發行上市有關的重要日期.28 第四節第四節 風險因素風險因素.29 一、創新風險.29 二、技術風險.29 三、經營風險.30 四、內控風險.32 五、財務風險.33 六、法律風險.33 七、募投項目風險.34 八、疫情風險.34 九、發行認購不足的風險.35 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.36 一、發行人基本情況.36 二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況.36 三、發行人報告期內的重大資產重組情況.41 四、發行人在其他證券市場上市或掛牌的情況.41 五、發行人股權結構.41 六、發行人控股子公司和

19、參股公司的情況.42 七、發行人股東及實際控制人的基本情況.47 八、發行人股本情況.66 九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員.68 十、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所簽訂的對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的協議，以及有關協議的履行情況.74 十一、公司董事、監事、高級管理人員近兩年內的變動情況.74 十二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶以任何方式直接或間接持有公司股份的情況.75 十三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與發行人及其業務相關的其他對外投資情況.76 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書

20、 1-1-9 十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況.78 十五、本次公開發行申報前已經制定或者實施的股權激勵及相關安排.79 十六、發行人員工及其社會保障情況.79 第六節第六節 業務和技術業務和技術.84 一、公司主營業務、主要產品的情況.84 二、公司所處行業的基本情況.107 三、公司銷售情況和主要客戶.131 四、公司采購情況和主要供應商.159 五、主要固定資產和無形資產等資源要素.179 六、公司擁有的經營資質情況.188 七、公司核心技術及研發情況.195 八、境外經營和資產情況.204 九、發行人質量控制情況.205 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨

21、立性.209 一、公司法人治理結構建立健全及運行情況.209 二、公司特別表決權及協議控制架構安排等情況.213 三、公司內控自我評價及注冊會計師鑒證意見.213 四、發行人報告期內違法違規情況.214 五、發行人報告期內資金占用和對外擔保情況.215 六、公司具有直接面向市場獨立持續經營的能力.216 七、同業競爭.221 八、關聯方與關聯關系.224 九、關聯交易.230 十、報告期內關聯交易制度的執行情況與獨立董事意見.239 十一、減少和進一步規范關聯交易的措施.240 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.242 一、經審計的財務報表.242 二、注冊會計師

22、的審計意見及與財務會計信息相關的重大事項或重要性水平的江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-10 判斷標準.253 三、對發行人未來盈利（經營）能力或財務狀況可能產生影響的主要因素 256 四、財務報表的編制基礎.259 五、合并財務報表的范圍及變化情況.259 六、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.260 七、分部信息.290 八、非經常性損益情況.290 九、適用的主要稅種、稅率及享受的主要稅收優惠政策.291 十、主要財務指標.294 十一、經營成果分析.296 十二、資產質量分析.345 十三、償債能力、流動性與持續經營能力分析.377 十四、資本性支出分析.388 十

23、五、或有事項、承諾事項、資產負債表日后事項及其他重要事項.388 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.390 一、本次募集資金運用概述.390 二、募集資金投資項目具體情況.393 三、董事會對募集資金投資項目可行性分析意見.404 四、募集資金運用對公司持續經營及財務狀況的影響.406 五、發行人使用自籌資金已先期投資于募集資金具體用途的情況.406 六、未來發展戰略規劃.407 第十節第十節 投資者保護投資者保護.409 一、投資者關系的主要安排.409 二、發行前滾存利潤的分配和本次發行上市后的股利分配政策.410 三、股東投票制度的建立情況.412 四、

24、發行人、發行人股東、實際控制人、發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員和本次發行的保薦機構及證券服務機構等作出的重要承諾及其履行情況.412 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-11 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.428 一、重大合同及其履行情況.428 二、對外擔保事項.437 三、重大訴訟或仲裁事項.437 四、公司的控股股東、實際控制人、子公司，及公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員存在的重大訴訟或仲裁事項.439 五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員最近 3 年涉及行政處罰、被司法機關立案偵查、被證監會立案調查的情況.439 六、控股股東、

25、實際控制人報告期內重大違法行為情況.440 七、發行人前次申報與本次申報信息披露具體差異及原因.440 八、發行人前次申報主要問題的落實情況說明.442 第十二節第十二節 有關聲明有關聲明.450 一、公司全體董事、監事、高級管理人員聲明.450 二、公司控股股東、實際控制人聲明.451 三、保薦人（主承銷商）聲明.452 四、發行人律師聲明.455 五、審計機構聲明.456 六、資產評估機構聲明.457 七、驗資機構聲明.458 八、驗資復核機構聲明.459 第十三節第十三節 附件附件.460 一、附件.460 二、查閱時間.460 三、查閱地址.460 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說

26、明書 1-1-12 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱或名詞具有如下含義：一、普通術語一、普通術語 發行人、公司、本公司、揚瑞新材 指 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 報告期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度及及 2 2020020 年年 1 1-6 6 月月 報告期各期末報告期各期末 指指 2 2017017 年末年末、2 2018018 年末年末、2 2019019 年末及年末及 2 2020020 年年 6 6 月末月末 公司章程 指 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司章程 公司章程（草案）指 發行人上市后適用的江蘇揚瑞新型材料股份有限公司章程

27、股東大會 指 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司股東大會 董事會 指 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司董事會 監事會 指 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司監事會 揚瑞有限 指 揚州揚瑞新型材料有限公司，系發行人前身 鴻暉新材 指 堆龍鴻暉新材料技術有限公司，系發行人之法人股東 常州揚瑞 指 江蘇揚瑞新材料有限公司，系發行人之全資子公司 揚州博瑞 指 揚州博瑞新材料有限公司，系發行人之控股子公司 常州凱瑞 指 常州凱瑞新型材料有限公司，系發行人之參股子公司 揚州祥瑞 指 揚州祥瑞搬運裝卸有限公司，系發行人報告期內全資子公司，已注銷 揚州東瑞 指 揚州東瑞新型涂料有限公司，系發行人報告期內控股子公司，已注銷 博

28、瑞特集團博瑞特集團 指指 發行人實際控制人控制的發行人實際控制人控制的山東博瑞特及下屬子公司山東博瑞特及下屬子公司的統稱的統稱 山東博瑞特 指 山東龍口博瑞特金屬容器有限公司 常州博瑞特 指 常州博瑞特金屬容器有限公司 東鄉博瑞特 指 博瑞特東鄉（江蘇）包裝有限公司 東興證券、保薦機構、主承銷商 指 東興證券股份有限公司 發行人律師 指 國浩律師（上海）事務所 申報會計師 指 立信會計師事務所（特殊普通合伙）中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-1

29、3 企業所得稅法 指 中華人民共和國企業所得稅法 企業所得稅法實施條例 指 中華人民共和國企業所得稅法實施條例 本次發行 指 發行人根據本招股說明書所載條件公開發行 A 股的行為 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 中國紅牛 指 紅牛維他命飲料有限公司 天絲醫藥 指 泰國天絲醫藥保健有限公司 發改委 指 國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 國都化工 指 國都化工（昆山）有限公司 奧瑞金 指 奧瑞金科技股份有限公司（曾用名：奧瑞金包裝股份有限公司）娃哈哈 指 杭州娃哈哈集團有限公司 昇興集團 指 昇興集團股份有限公司 昇興昆明 指 昇興（昆明）包裝有

30、限公司 昇興北京 指 升興（北京）包裝有限公司 昇興山東 指 昇興（山東）包裝有限公司 昇興安徽昇興安徽 指指 昇興（安徽）包裝有限公司昇興（安徽）包裝有限公司 中糧包裝 指 中糧包裝控股有限公司 寶鋼包裝 指 上海寶鋼包裝股份有限公司 嘉美包裝包裝 指 嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司（曾用名：滁州嘉美印鐵制罐有限公司）福貞集團 指 福貞控股股份有限公司 華源控股 指 蘇州華源控股股份有限公司 三元鋁材 指 山東龍口三元鋁材有限公司 公牛電器 指 寧波公牛電器有限公司 華通新材華通新材 指指 河南華通新材料有河南華通新材料有限公司限公司 宏發鋁業宏發鋁業 指指 鄒平宏發鋁業科技有限公司鄒平宏

31、發鋁業科技有限公司 青島啤酒青島啤酒 指指 青島啤酒股份有限公司青島啤酒股份有限公司 遷安思文科德遷安思文科德 指指 遷安市思文科德金屬包裝有限公司遷安市思文科德金屬包裝有限公司 珠海駿一珠海駿一 指指 珠海市駿一新材料有限公司珠海市駿一新材料有限公司 福建博瑞特、福建鼎盛 指 福建博瑞特金屬容器有限公司（曾用名：福建鼎盛五金制品有限公司）珠海博瑞特、珠海鼎立 指 珠海博瑞特包裝科技有限公司（曾用名：珠海鼎立包裝制品有限公司）香港金屬包裝制品 指 香港金屬包裝制品有限公司 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-14 重慶鼎立 指 重慶鼎立金屬包裝制品有限公司 鼎立鋁材 指 鼎立鋁材

32、（香港）投資有限公司 山東鼎立 指 山東鼎立金屬包裝制品有限公司 鼎新國際 指 鼎新國際控股有限公司 臺灣鼎新 指 鼎新金屬股份有限公司 香港金屬包裝集團 指 香港金屬包裝集團有限公司 臺灣鼎立 指 鼎立金屬包裝股份有限公司 PPG 指 PPG Industries,Inc.蘇州 PPG 指 蘇州 PPG 包裝涂料有限公司，該公司為 PPG Industries,Inc.在中國境內設立的全資子公司，主要從事境內的食品飲料金屬包裝涂料業務。AkzoNobel 指 Akzo Nobel N.V.阿克蘇 指 阿克蘇諾貝爾功能涂料（上海）有限公司和阿克蘇諾貝爾涂料（嘉興）有限公司，兩家公司為 Akzo

33、 Nobel N.V.在中國境內設立的全資子公司，主要從事境內的食品飲料金屬包裝涂料業務。Valspar 指 The Valspar Corporation 威士伯 指 威士伯涂料（廣東）有限公司，該公司為 The Valspar Corporation在中國境內設立的全資子公司，主要從事境內的食品飲料金屬包裝涂料業務。儒林化工 指 佛山市儒林化工有限公司 金屬包裝業協會 指 中國包裝聯合會金屬容器委員會，是中國包裝聯合會直接領導下的專業委員會，也是中國金屬包裝行業唯一的全國性行業組織。廣信材料 指 江蘇廣信感光新材料股份有限公司 松井股份 指 湖南松井新材料股份有限公司 東來股份 指 東來涂

34、料技術（上海）股份有限公司 二、專業術語二、專業術語 功能性涂料 指 各種特殊用途涂料的總稱，是指除了保護作用以外，這類涂料還兼有某些特殊的功能，以滿足被涂覆產品設計上需要的特種涂料 三片罐 指 以金屬薄板為材料經壓接、粘接和電阻焊接加工成型的罐型包裝容器，由罐身、罐底和罐蓋三部分組成，罐身有接縫、罐身與罐底和罐蓋卷封的包裝容器 二片罐 指 由罐蓋和帶底的整體無縫的罐身兩個部分組成的金屬容器，罐身采用沖拔拉深的方法制作 易拉蓋 指 食品罐頭加工行業中金屬罐頭所用的蓋子，用于罐頭封蓋和開啟之用；其預刻有一定深度的刻痕線并鉚有拉環，開啟時能沿著刻痕線安全撕開的蓋子 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招

35、股說明書 1-1-15 內涂 指 食品飲料金屬包裝罐內壁涂料，簡稱內涂，起防腐的作用 外涂 指 食品飲料金屬包裝罐外壁涂料，簡稱外涂。其作用是防止表面機械損傷，同時更高的光澤，增加美觀，提高商品價值 外邊縫補涂 指 食品飲料金屬包裝罐中，三片罐的外壁焊縫補涂所使用的涂料，起到防止焊縫處被銹蝕的作用 稀釋劑 指 在涂料中，為了使其便于施工所加入，與樹脂混溶性良好的惰性物質。用于調節涂料粘稠度，改善涂料的施工性能 BPA 指 雙酚 A，又稱二酚基丙烷，一種化學物質，白色至淡棕色片或粉末，是環氧樹脂、聚碳酸酯等產品的重要原料 VOC 指 Volatile Organic Compound，體系中揮發

36、性有機化合物的含量 罩光油 指 又稱光油，一種涂在物品表面上增加光澤提高保護內層的一種涂層，按照載體分類可分為水性光油及油性光油，按照功能分類可分為高溫殺菌光油及巴氏殺菌光油按照載體分類可分為水性光油及油性光油，按照功能分類可分為高溫殺菌光油（高溫光油）及巴氏殺菌光油 白底涂 指 食品飲料金屬包裝罐外壁打底白色涂料，俗稱白可丁 沖拔工藝 指 金屬罐成型加工過程中，使用磨具進行變形拉伸的成型加工過程 耐候性 指 材料如涂料、建筑用塑料、橡膠制品等,應用于室外經受氣候的考驗,如光照、冷熱、風雨、細菌等造成的綜合破壞的耐受能力。樹脂 指 高分子化合物，是由低分子原料單體通過聚合反應結合成大分子的化合

37、物 油墨 指 用于包裝材料印刷的重要材料，它通過印刷將圖案、文字表現在承印物上，油墨中包括主要成分和輔助成分，它們均勻地混合并經反復軋制而成一種粘性膠狀流體 3C 涂料 指 應用于計算機、通信和消費電子產品上的涂料 溶劑 指 一種可以溶化固體、液體或氣體溶質的液體，包括芳烴溶劑、酮類溶劑、酮類溶劑、醚類溶劑等 填料 指 泛指被填充于其他物體中的物料。又稱填充劑，是指用以改善加工性能、制品力學性能或降低成本的固體物料 助劑 指 為改善生產過程、提高產品質量和產量，或者為賦予產品某種特有的應用性能所添加的輔助化學品，又稱添加劑 環氧樹脂 指 凡是分子結構中含有環氧基團的高分子化合物統稱為環氧樹脂，

38、泛指分子中含有兩個或兩個以上環氧基團的有機化合物 苯乙烯 指 一種有機化合物，合成丙烯酸樹脂的重要單體 丙烯酸 指 一種重要的有機合成原料及合成樹脂單體 催化劑 指 在化學反應里能改變反應物的化學反應速率（既能提高也能降低）而不改變化學平衡，且本身的質量和化學性質在化學反應前后都沒有發生改變的物質 雙酚 指 2,2-雙（對羥基苯基）丙烷的簡稱，片狀晶體，是制環氧樹脂、聚碳酸酯的原料 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-16 金油 指 涂層顏色為金黃色的涂料 酚醛樹脂 指 一種酚及其衍生物與甲醛聚合的合成化合物 乙二醇丁醚 指 一種有機化合物，用作涂料、油墨、樹脂等的溶劑 正丁醇

39、指 一種無色、有酒氣味的液體，是多種涂料的溶劑的原料 聚酯樹脂 指 一類由二元醇或二元酸或多元醇和多元酸縮聚而成的高分子化合物的總稱 聚氨酯樹脂 指 聚氨基甲酸酯的簡稱，一種高分子材料 液氮 指 液態的氮氣 碳酸亞乙烯酯 指 又稱 1,3-二氧雜環戊烯-2-酮，簡稱乙烯碳酸酯，無色透明液體 氨基樹脂 指 是一類由含有氨基的化合物如尿素、三聚氰胺或苯代三聚氰胺與甲醛和醇類經縮聚而成的樹脂的總稱 乙烯基樹脂 指 一種高度耐腐蝕樹脂，易溶于苯乙烯溶液 鈦白粉 指 一種多晶化合物，主要成分為二氧化鈦的白色顏料 催干劑 指 一類涂料工業的主要助劑，其作用是加速漆膜的氧化、聚合、干燥，達到快干的目的 二甲

40、苯 指 一種有機溶劑，無色透明液體，用于塑料、橡膠，各種涂料的添加劑以及各種膠粘劑、防水材料中 醋酸丁酯 指 乙酸正丁酯，簡稱乙酸丁酯，一種優良的有機溶劑，無色透明 丁酮 指 無色透明液體，有類似丙酮氣，易揮發，能與乙醇、乙醚、苯、氯仿、油類混溶 改性環氧樹脂 指 也稱特種環氧樹脂，對金屬材料表面具有優異的粘接強度、介電性能良好、固化收縮率小、制品尺寸穩定性好、硬度高、柔韌性較好、對堿及大部分溶劑穩定的特點 改性丙烯酸樹脂 指 即含有活性聚丙烯酸酚樹脂的樹脂，具有優良的保光性、保色性、不易粉化，光澤好的特點 PVC 指 Polyvinylchloride，主要成份為聚氯乙烯，用于增強耐熱性、韌

41、性、延展性的合成材料 卷材 指 連續成卷的鋁材或鋼材 片材 指 連續成卷的鋁材或鋼材裁剪成同等規格的片狀型材 CNAS 指 China National Accreditation Service for Conformity Assessment，中國合格評定國家認可委員會，是根據 中華人民共和國認證認可條例 的規定，由國家認證認可監督管理委員會批準設立并授權的國家認可機構，統一負責對認證機構、實驗室和檢查機構等相關機構的認可工作 三聚氰胺 指 一種三嗪類含氮雜環有機化合物，被用作化工原料 有機溶膠 指 一種溶劑分散型涂料，固體分含量高，一次可得厚涂層 高固含量油性涂料 指 又稱高固體分油性

42、涂料，一類固體含量較高的、以油溶性樹脂為主要成膜物質的涂料 UV 固化油墨 指 紫外光固化油墨，是指在紫外線照射下，利用不同波長和能量江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-17 的紫外光使油墨成膜和干燥的油墨 引發劑 指 一類容易受熱分解成自由基的化合物，可用于引發烯類、雙烯類單體的自由基聚合和共聚合反應，也可用于不飽和聚酯的交聯固化和高分子交聯反應 特別說明：本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-18 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出

43、投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、一、發行人及本次發行的中介機構基本情況發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 成立日期成立日期 2006 年 7 月 5 日 注冊資本注冊資本 3,600 萬元人民幣 法定代表人法定代表人 陳勇 注冊地址注冊地址 揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）主要生產經營地址：主要生產經營地址：揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）控股股東控股股東 陳勇 實際控制人實際控制人 陳勇 行業分類行業分類 1、根據 上市公司行業分類指引，屬于制造業項下的化學原料及化學制品制造業（代碼

44、：C26）2、根據 戰略性新興產業分類（2018），屬于新型功能涂層材料制造中的涂料制造（代碼：3.3.7.1）和 油 墨 制 造（代 碼：3.3.7.2）在其他交易場所（申在其他交易場所（申請）掛牌或上市情況請）掛牌或上市情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦保薦機構機構 東興證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 東興證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 國浩律師（上海）事務所 其他承銷其他承銷機構機構 無 審計機構審計機構 立信會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 銀信資產評估有限公司 二、二、本次發行概況本次發行概況（一）本次發行的基本（一）本次發

45、行的基本情況情況 股票種類股票種類 境內上市人民幣普通股（A 股）股票 每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數發行股數 不超過 1,200 萬股 占發行后總股本比例占發行后總股本比例 不低于 25.00%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 不超過 1,200 萬股 占發行后總股本比例占發行后總股本比例 不低于 25.00%股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本比例占發行后總股本比例 不適用 發行后總股本發行后總股本 不超過 4,800 萬股 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-19 每股發行價格每股發行價格【】元/股 發行市盈率發行市盈率【】

46、倍（按每股發行價格除以發行后每股收益計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益發行前每股收益【】元/股 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益發行后每股收益【】元/股 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行前每股凈資產計算）發行方式發行方式 本次發行采取網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合的方式，或中國證監會、深圳證券交易所認可的其他發行方式。發行對象發行對象 符合資格的詢價對象和持有深圳證券交易所創業板股票賬戶的境內自然人、法人、證券投資基金及符合法律規定的其他投資者（法律、行政法規、所適用的其他規范性文件及公司須遵守的其他

47、監管要求所禁止者除外），或者中國證監會、深圳證券交易所規定的其他對象。承銷方式承銷方式 余額包銷 擬公擬公開發售股份股東名稱開發售股份股東名稱 不適用 發行費用的分攤原則發行費用的分攤原則 不適用 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 年產 7 萬噸功能涂料項目 發行費用概算發行費用概算 保薦和承銷費用【】萬元 律師費用【】萬元 審計及驗資費用【】萬元 與本次發行相關的信息披露費用【】萬元 上市相關手續、材料制作費用等【】萬元 合計合計【】萬元【】萬元（二）與本次發行上市的重要日期（二）與本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊

48、登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 三、三、發行人的主要財務數據及財務指標發行人的主要財務數據及財務指標 根據立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具的審計報告（信會師報字20202020第第 ZG11820ZG11820 號號），公司主要財務數據和財務指標如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-20 項目項目 20202020 年年 6 6 月月 3 30 0 日日/20/2020

49、20 年年 1 1-6 6 月月 2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度 2018 年年 12 月月 31日日/2018 年度年度 2017 年年 12 月月 31日日/2017 年度年度 資產總額（萬元）41,610.1341,610.13 41,348.63 32,986.86 26,898.47 歸屬于母公司所有者權益（萬元）34,230.6034,230.60 33,211.68 26,698.79 21,705.02 資產負債率（母公司）21.82%21.82%22.96%20.35%24.94%營業收入（萬元）13,575.1313,575.13 31,066.9

50、9 27,663.77 26,484.35 凈利潤（萬元）2,948.582,948.58 6,710.01 6,857.48 7,354.52 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,922.742,922.74 6,562.60 6,733.95 7,215.03 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,821.732,821.73 6,316.89 6,601.09 6,991.83 基本每股收益（元/股）0.810.81 1.82 1.87 2.00 稀釋每股收益（元/股）0.810.81 1.82 1.87 2.00 加權平均凈資產收益率 8.428.42%21.91%

51、28.21%36.90%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）4,489.094,489.09 2,902.21 3,907.42 3,518.09 現金分紅（萬元）2,000.002,000.00 -2,000.00 3,000.00 研發投入占營業收入的比例 4.10%4.10%3.99%4.38%4.21%報告期內，產品領域的不斷擴展驅動著公司業務持續快速發展，公司報告期內營業收入持續增長，總資產、凈資產穩步增加，但受到原材料價格波動的影響，2018 年凈利潤有所下降；受到前次申報 IPO 時已支付的中介費用 347.17 萬元一次性費用化的影響，2019 年凈利潤小幅下降。若剔除該等影響，

52、2019 年凈利潤實際上較上年略有增長。四、主營業務經營情況四、主營業務經營情況（一）主營業務及產品情況（一）主營業務及產品情況 公司主要從事功能性涂料的研發、生產和銷售，現階段研發、生產和銷售的功能性涂料包括食品飲料金屬包裝涂料、油墨和 3C 涂料。其中食品飲料金屬包裝涂料為公司現階段主要的產品領域，包括三片罐涂料、二片罐涂料和易拉蓋涂料等，最終應用于包括紅牛、養元、露露、旺旺、娃哈哈、銀鷺、加多寶、王老吉、雪花啤酒、百事可樂等知名飲料、啤酒、食品品牌的金屬包裝；油墨產品應江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-21 用于多種類型的包裝外涂，終端客戶包括紅牛、白沙、高露潔、云南白藥

53、等知名品牌；3C 涂料產品應用于消費電子產品，終端客戶包括公牛電器。報告期內，公司各類產品銷售收入情況如下：單位：萬元 產品類型產品類型 20202020 年年 1 1-6 6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 三片罐涂料 9 9,337.61,337.61 68.80%68.80%24,124.29 77.66%23,476.76 84.87%23,958.70 90.46%二片罐涂料 5 529.3829.38 3.90%3.90%1,018.92 3.28%827.32 2.9

54、9%860.51 3.25%易拉蓋涂料 2 2,368.18,368.18 17.45%17.45%3,875.66 12.48%1,991.88 7.20%498.83 1.88%其他 1 1,336.04,336.04 9.84%9.84%2,044.50 6.58%1,366.15 4.94%1,166.20 4.40%合計合計 1 13,571.213,571.21 100.00%100.00%31,063.37 100.00%27,662.12 100.00%26,484.24 100.00%（二）主要經營模式（二）主要經營模式 1、采購模式采購模式 公司根據以銷定采的策略執行原材料

55、采購，同時結合原材料的安全庫存、采購周期和原材料價格變動預期等制定采購計劃。公司采購部與主要供應商以年度框架合同結合單個訂單的方式進行采購，與其余供應商以單個采購合同的方式進行采購。2、生產模式、生產模式 公司主要采取按訂單生產的模式，銷售部根據收到的訂單確定生產任務，由生產部安排進行生產。此外，公司也會根據以往銷售情況進行少量備貨。報告期內，公司主要采取自產模式。3、銷售模式、銷售模式 公司采取以直銷為主的銷售模式，主要產品食品飲料金屬包裝涂料在進入客戶供應鏈前需經過嚴格的下游金屬包裝廠商和終端食品飲料客戶的雙重認證。公司與主要客戶簽訂年度框架合同，后續向客戶銷售主要采取普通訂單模式和庫存托

56、管模式。（三）市場競爭地位（三）市場競爭地位 公司是目前國內食品飲料金屬包裝涂料市場為數不多的具備全產品線供應能力的企業。公司作為該市場領域的主要企業之一，與國內食品飲料金屬包裝龍頭企業奧瑞金、寶鋼包裝、中糧包裝、昇興集團、華源控股、嘉美包裝包裝等客戶建江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-22 立了長期、穩定的合作關系，緊緊抓住消費升級與食品飲料金屬包裝涂料國產化國產化替代替代的市場機遇，徹底打破了國內食品飲料金屬包裝涂料領域原有被 PPG、AkzoNobel 等國際巨頭所壟斷的格局。根據金屬包裝業協會的數據，以銷售收入計算，2019 年公司在國內三片罐金屬包裝涂料的市場占有率為

57、 17.31%，其中三片罐內涂的市場占有率為 32.02%，占據市場領先地位。除了占據市場領先地位的食品飲料金屬包裝涂料，公司近年來持續投入新產品的研發、生產和銷售，推出了油墨、3C 涂料等其他功能性涂料產品，進入了日化、煙標以及電子消費品等新領域，成功拓展了高露潔、云南白藥、白沙、公牛電器等知名終端客戶。未來公司將持續發揮競爭優勢，不斷提升在上述領域的競爭力和市場地位，推動新業務的快速發展。五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況業態創新和新舊產業融合情況 公司一直致力于在功能性涂料領域的技

58、術和產品創新、模式創新和價值創造，堅持自主研發，針對中國消費品市場的特點和客戶的差異化需求不斷創新，努力為客戶和終端消費者創造更多的價值。通過不斷的技術創新和差異化價值的創造，公司打破了國內食品飲料金屬包裝涂料領域長久以來被 PPG、AkzoNobel等國際巨頭所壟斷的格局，實現了涉及國家食品安全領域的關鍵涂層材料的國產化替代。鞏固自身在食品飲料金屬包裝涂料領域優勢地位的同時，公司還不斷加大其他功能性涂料如油墨、3C 涂料等新產品的研發，并通過新領域客戶的認證，以期能夠推動更多功能性涂料領域的國產化替代。技術創新方面，自成立之初，公司便堅持走自主研發的道路，在部分上游原材料被外資封鎖的背景下，

59、克服重重困難，從樹脂等關鍵原材料開始研發，經過研發團隊夜以繼日的不懈努力，逐步實現了從樹脂到涂料等關鍵技術的突破，形成了獨有的技術和研發體系，掌握了獨立自主的知識產權，打破了外資的壟斷。產品創新層面，中國軟飲料市場與國外存在較大差異，國外以碳酸型飲料為主，國內有各種有傳統特色的飲料品類，例如涼茶、植物蛋白飲料等。公司以滿足中國市場的差異化需求為切入點，針對不同的客戶的不同產品特性定制研發了相適應的涂料產品配方，為客戶提供最優的產品解決方案。例如，2013 年公司針對客戶的需求定制研發了中國市場獨有的有機溶膠產品，幫助終端客戶有效解江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-23 決了運輸

60、過程中由于碰撞導致的內涂涂層斷裂問題，得到了客戶的高度認可。同時，針對日趨嚴格的環保要求，公司近些年不斷加大在環保涂料產品方面的研發投入，目前已成功研發了粉末涂料、水性涂料和 LED 固化油墨等環保型產品，為客戶創造更多的價值，也力所能及地承擔更多的社會責任。除了技術和產品創新之外，公司還結合客戶需求的痛點，積極推動業務模式的創新升級。在之前外資壟斷的格局下，國內客戶只能被動接受國外市場成熟的涂料產品體系移植到中國，差異化需求無法得到充分滿足，客戶與外資供應商的業務合作主要為采購關系。而公司立足于中國市場，從客戶的新產品研發階段開始為客戶提供技術支持，為客戶提供一站式的綜合解決方案，并與多數下

61、游核心客戶建立了全面的戰略合作關系，幫助客戶建立國產化的、穩定的涂料供應體系，為客戶的持續經營和發展保駕護航。此外，公司基于在食品飲料金屬包裝涂料領域建立的獨立的研發體系和創新的業務模式，繼續在新的功能性涂料領域進行探索和拓展，繼續推動新領域的國產化替代。目前公司已成功推出了油墨和 3C 涂料產品，進入了日化、煙標以及電子消費品等新領域，成功拓展了高露潔、云南白藥、白沙、公牛電器等知名終端客戶。公司堅持以技術創新為核心驅動力，以定制化和一站式的創新業務模式為抓手，以推動更多功能性涂料領域的國產化為使命，為客戶、為社會創造更多的價值。六、發行人六、發行人選擇的的選擇的的具體上市標準具體上市標準

62、發行人 2018 年度、2019 年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤（扣除非經常性損益后孰低值）分別為 6,601.09 萬元、6,316.89 萬元，合計 12,917.98 萬元。最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于 5,000 萬元，因此，發行人符合深圳證券交易所創業板股票上市規則規定的第一套上市標準。七、發行人公司治理特殊安排等重要事項七、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理的特殊安排。八八、募集資金、募集資金用途用途 公司本次擬公開發行不超過 1,200 萬股 A 股股份，發行募集資金扣除發行費江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1

63、-1-24 用后，將投資于以下項目：單位：萬元 項目名稱項目名稱 預計投資總額預計投資總額 擬投入募集資金金額擬投入募集資金金額 年產 7 萬噸功能涂料項目 50,000.00 35,000.00 募集資金到位前，公司將根據項目實際進度需要，通過銀行借款或自有資金等方式籌集資金支付相關投資款項。募集資金到位后，用募集資金置換項目前期投入的銀行借款或自有資金。實際募集資金不足項目需求部分將由公司自籌資金予以解決。若實際募集資金超過項目所需資金，超出部分將用于與主營業務相關的其他用途。2017 年 8 月 9 日，公司 2017 年第二次臨時股東大會審議通過了江蘇揚瑞新型材料股份有限公司募集資金管

64、理制度（以下簡稱 募集資金管理制度）。本次募集資金到位后，公司將根據募集資金管理制度安排專戶存儲，并依據項目實施資金需求計劃支取使用。本次募集資金運用參見本招股說明書第九節 募集資金運用與未來發展規劃。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-25 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類 境內上市人民幣普通股（A 股）股票 每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數及占發行后總股本的比例 本次發行股票采用公開發行新股方式，本次公開發行股票的數量不超過1,200萬股，且本次公開發行后的流通股股份占公司股份總數的比例不低于 25%，最終

65、發行數量以中國證監會、深圳證券交易所等有權監管機關的審核注冊結果為準。每股發行價格【】元/股 發行人高管、核心員工擬參與戰略配售情況 若發行人決定實施高管、核心員工戰略配售，則將在中國證監會履行完本次發行的注冊程序后，召開董事會審議相關事項，并在啟動發行后根據相關法律法規的要求，依法披露高級管理人員、核心員工參與本次戰略配售的具體方案。保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況【】發行市盈率【】倍（按發行價格除以發行后每股收益計算）發行后每股收益【】元/股（以【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產【】元/股（以截至【】年【】月【】日

66、經審計的歸屬于母公司股東的凈資產除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產【】元/股（以截至【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司股東的凈資產加上本次募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采取網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合的方式，或中國證監會、深圳證券交易所認可的其他發行方式。發行對象 符合資格的詢價對象和持有深圳證券交易所創業板股票賬戶的境內自然人、法人、證券投資基金及符合法律規定的其他投資者（法律、行政法規、所適用的其他規范性文件及公司須遵守的其他監管要求所禁止者除外），或者中國證監會、深圳證券

67、交易所規定的其他對象。承銷方式 余額包銷 發行費用概算 保薦和承銷費用【】萬元 律師費用【】萬元 審計及驗資費用【】萬元 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-26 與本次發行相關的信息披露費用【】萬元 上市相關手續、材料制作費用等【】萬元 合計合計【】萬元萬元 二、本次發行有關二、本次發行有關當事人當事人（一一）保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）機構名稱：東興證券股份有限公司 法定代表人：魏慶華 住所：北京市西城區金融大街 5 號（新盛大廈）12、15 層 聯系電話：010-66555745 傳真：010-66555397 保薦代表人：曾文倩、張昱 項目協辦人：王馨 項目經

68、辦人：魏威、陳饒、蔣卓征（二（二）發行人律師事務所）發行人律師事務所 機構名稱：國浩律師（上海）事務所 負責人：李強 住所：上海市靜安區北京西路 968 號嘉地中心 23-25 樓 聯系電話：021-52341668 傳真：021-52341670 經辦律師：李強、陳昱申（三（三）審計機構審計機構 機構名稱：立信會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：楊志國 住所：上海市黃浦區南京東路 61 號 4 樓 聯系電話：021-63391166 傳真：021-63392558 經辦注冊會計師：張帆、閆保瑞（四）驗資機構（四）驗資機構 機構名稱：立信會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：楊志國 江蘇揚瑞新型

69、材料股份有限公司 招股說明書 1-1-27 住所：上海市黃浦區南京東路 61 號 4 樓 聯系電話：021-63391166 傳真：021-63392558 經辦注冊會計師：祁濤、張帆、閆保瑞（五）資產評估機構（五）資產評估機構 機構名稱：銀信資產評估有限公司 法定代表人：梅惠民 住所：上海市黃浦區九江路 69 號 聯系電話：021-63391088 傳真：021-63391116 經辦注冊評估師：董海洋、張長?。┕善钡怯洐C構（六）股票登記機構 機構名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住所：廣東省深圳市福田區深南大道 2012 號深圳證券交易所廣場 22-28 樓 聯系電話：07

70、55-25938000 傳真：0755-25988122（七七）收款銀行）收款銀行 開戶行：中國銀行北京金融中心支行 戶名：東興證券股份有限公司 賬號：322056023692（八）申請上市證券交易所（八）申請上市證券交易所 機構名稱：深圳證券交易所 住所：廣東省深圳市福田區深南大道 2012 號 聯系電話：0755-82083333 傳真：0755-82083667 三、發行人與中介機構三、發行人與中介機構權益權益關系的說明關系的說明 發行人與本次發行有關的保薦機構（主承銷商）、證券服務機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。江蘇揚瑞新型材料股份有

71、限公司 招股說明書 1-1-28 四、與本次發行上市有關的重要日期四、與本次發行上市有關的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-29 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行及作出投資決定時，除本招股說明書已披露的其他信息外，應審慎考慮下述各項風險因素。如下列情況發生，公司的財務狀況和/或經營業績可能會受到不利影響。一、一、創新風險創新風險（一）（一）科技科技創新創新失敗失敗風險風

72、險 為保持行業競爭的領先性，公司需要不斷進行研發和技術創新，從而要求公司的技術團隊對下游需求具備良好的前瞻性、快速響應能力及持續開發能力，但是由于公司的涂料產品研發較為復雜，產品研發過程存在一定的不確定性，公司可能面臨新產品創新失敗的風險。（二）新產品無法獲得市場認可的風險（二）新產品無法獲得市場認可的風險 公司研發的新產品在向市場推廣時可能面臨無法獲得市場認可的風險，尤其是食品飲料金屬包裝涂料需通過嚴格的下游食品飲料金屬包裝廠商和終端食品飲料廠商的雙重認證，存在新產品無法通過下游客戶認證的風險。二、二、技術風險技術風險（一）（一）技術升級迭代的技術升級迭代的風險風險 隨著功能性涂料領域科學技

73、術的不斷進步，公司產品結合客戶的需求變化，進行技術和產品的持續創新更迭，提高對客戶需求的響應速度，從而穩定現有客戶并進一步拓展客戶群體。若未來公司不能在技術升級創新方面作出前瞻性判斷、快速響應與精準判斷，或未能及時跟上行業技術的發展速度，將有可能導致公司的產品技術不能適應客戶的迭代需求，從而喪失技術和市場優勢，影響公司未來的持續發展能力及市場競爭力。（二二）技術泄密的風險）技術泄密的風險 報告期內，公司在研發生產中積累了一系列專有技術，主要為非專利技術，深厚的技術儲備和不斷自主創新的能力是保持核心競爭力的關鍵。公司存在專業技術泄密、產品被仿制的風險。如發生該等情形，將對公司產品的市場銷售和業江

74、蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-30 務發展產生不利影響。三、三、經營風險經營風險（一）市場競爭加劇風險（一）市場競爭加劇風險 改革開放以來，中國工業化及城市化的進程為功能性涂料的快速發展提供了契機，國內和國際涂料企業紛紛在中國設立生產基地。如果未來公司不能進一步加強技術研發實力，提高產品性能、拓展產品研發領域和完善服務能力，公司將面臨行業競爭加劇帶來的銷售價格下降和市場份額下滑的風險。（二）客戶相對集中的風險（二）客戶相對集中的風險 報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入為 21,085.62 萬元、22,022,02 29.9.7 72 2 萬萬元元、23,406.90 萬元

75、和 9 9,717.11717.11 萬元萬元，占公司主營業務收入的比例分別為 79.62%、79.79.6464%、75.35%和 7 71 1.6.60 0%。公司客戶集中度較高，一方面是由于下游食品飲料金屬包裝行業及終端食品飲料行業的市場集中度較高，行業內排名靠前的企業占據較大的市場份額；另一方面，由于下游行業對涂料供應商的選擇過程嚴格、考核認證和產品開發周期長，在達成穩定的合作關系后，客戶通常集中向少數幾家供應商采購。雖然目前公司的主要客戶均為國內知名食品飲料金屬包裝企業，業務關系穩定，但是如果公司的主要客戶流失或者主要客戶涉及訴訟、糾紛等情形造成較大經營變化，將對公司生產銷售造成一定

76、影響。（三）第一大客戶和紅牛廠商訴訟風險（三）第一大客戶和紅牛廠商訴訟風險 報告期內，公司的第一大客戶為奧瑞金，2019 年收入占比為 39.21%。2017年 7 月，奧瑞金及其子公司收到北京市東城區人民法院送達的民事起訴狀等相關訴訟材料，因紅牛商標使用許可糾紛，天絲醫藥要求奧瑞金及其子公司停止相關商標侵權行為。目前該案件處于中止訴訟狀態，其裁定需以天絲醫藥與中國紅牛的合作糾紛解決結果為前提。除此之外，中國紅牛的泰方股東紅牛維他命飲料（泰國）有限公司、英特生物制藥控股有限公司以中國紅牛經營期限屆滿后未依法組成清算組清算為由，而向第一中級人民法院申請對中國紅牛進行強制清算。根據北京高級人民法院

77、作出于 2019 年 11 月的終審裁定，由于原告的股東資格尚處于爭議狀態（相關訴訟案件尚在審理中），不予支持其關于強制清算中國紅牛的上訴申請。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-31 奧瑞金的主要客戶為紅牛飲料在中國境內的各生產廠商，與中國紅牛無任何股權關系，如下圖所示：資料來源：根據公開資料整理。向奧瑞金下達金屬罐采購訂單的主體并非中國紅牛，而是華彬集團旗下實際從事紅牛飲料生產、銷售的若干子公司，上述主體目前不存在經營期限屆滿等無法繼續經營的情況。截至本招股說明書簽署日，向奧瑞金下達采購訂單的相關廠商經營正常，中國紅牛在未來一段時間內也將繼續合法存續，奧瑞金及公司的業務合作亦

78、正常進行，但不排除上述訴訟的最終判決結果對奧瑞金的生產經營不利，繼而對公司的經營業績造成不利影響的可能。（四）原材料價格波動風險（四）原材料價格波動風險 報告期內，公司原材料成本占總生產成本的比重均在 90%以上。公司產品的主要原材料樹脂和溶劑等均為石油化工產品，因此原材料采購價格受原油市場價格和市場供需關系的影響，呈現不同程度的波動。2017 年至 2019 年布倫特原油價格整體上呈波動上漲趨勢，2017 年下半年和 2019 年上半年原油價格上升較明顯。報告期內公司受原材料價格波動的影響，毛利率出現一定程度的波動，2018年原材料價格上漲導致當年毛利率下滑 5.04 個百分點，進而導致扣非

79、后凈利潤江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-32 下降 390.74 萬元。2020 年初原油價格劇烈波動，隨后大幅下降，隨后大幅下降，2 2020020 年年 5 5 月起月起開始回升，開始回升，盡管目前國際原油價格整體處于相對低點，但未來依然存在大幅波動的可能。公司主要原材料市場價格的較大幅度波動會對公司的采購價格產生較大影響，進而影響到公司的生產成本與經營業績。（五）環保政策變化風險（五）環保政策變化風險 隨著我國經濟增長模式轉變和可持續發展戰略、循環經濟政策的全面實施，國家環保政策將日益完善，對生產過程和產品的環保性能等方面的要求將進一步提高，若公司在環保政策發生變化時不

80、能及時達到相應的要求，則有可能面臨受到環保處罰的風險。同時，若相關環保標準提高，將進一步加大公司在環保方面的投入，增加公司的經營成本，從而影響公司的經營業績。（六）稅收優惠政策變化的風險（六）稅收優惠政策變化的風險 公司取得了江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省稅務局頒發的高新技術企業證書，報告期內公司享受 15%的企業所得稅優惠稅率。目前公司享受的所得稅稅收優惠政策屬于國家法定政策，在政策有效期內具有可持續性，報告期內，公司享受的所得稅優惠分別為 778.99 萬元、628.70 萬元、634.57 萬元和 3 313.2013.20 萬元萬元，占當期利潤總額的比例為 8.90%、7.79

81、%、8.05%和 9 9.01%.01%，對當期利潤總額的影響較小，但如果國家相關稅收優惠政策發生變化，或者公司在持續經營過程中，未能達到相關優惠條件，則公司的稅負有可能增加，將對公司的經營成果產生一定的影響。四、四、內控風險內控風險（一）安全生產風險（一）安全生產風險 公司部分原材料和生產的涂料產品屬于危險化學品，需要辦理安全生產許可證方可進行生產，因此在產品生產和存放過程中存在一定的安全防護問題。報告期內，公司未發生重大生產安全事故，未出現因違反有關安全生產方面的法律法規而遭受處罰的情況，但是公司未來仍然存在由于產品生產、儲存、運輸等環節操作不當、發生疏忽引發火災或其他安全事故的風險。（二

82、）公司規模擴張帶來的管理風險（二）公司規模擴張帶來的管理風險 本次發行成功后，公司資產規模將迅速擴張，對公司市場開拓、生產經營、江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-33 人員管理、技術開發、內部控制等方面提出了更高的要求。如果公司的組織模式、管理制度和管理水平不能適應公司規模迅速擴張以及業務發展的需要，組織模式和管理制度未能隨著公司規模的擴大而及時進行調整和完善，將給公司帶來較大的管理風險。五、五、財務風險財務風險（一）未來經營業績波動風險（一）未來經營業績波動風險 報告期內，公司營業收入分別為 26,484.35 萬元、27,663.77 萬元、31,066.99萬元和 1 1

83、3,575.133,575.13 萬元萬元，2018 年同比上升 4.45%，2019 年同比上升 12.30%，公司營業收入保持增長趨勢。公司的凈利潤分別為 7,354.52 萬元、6,857.48 萬元、6,710.01萬元和 2 2,948.58,948.58 萬元萬元，2018年同比下降 6.76%，2019年同比下降 2.15%。由于原材料價格波動、銷售結構變動、期間費用增加的緣故，公司凈利潤小幅下降。如果未來居民消費升級與消費結構變化、行業內生產技術革新，而公司不能及時適應相應變化趨勢，或公司未來在新產品市場領域拓展未能取得有效進展，則公司存在未來收入增速放緩或經營業績發生波動的風

84、險。（二）產品毛利率下降風險（二）產品毛利率下降風險 報告期內，公司主營業務毛利率分別為 48.52%、43.48%、41.50%和 41.67%41.67%，一直維持在較高水平，但報告期內由于原材料價格波動、產品結構變動等因素，公司主營業務毛利率整體整體呈一定下降趨勢。如果未來原材料市場價格發生較大幅度波動，或者公司產品延伸至競爭較為激烈或毛利率較低的產品領域，公司將面臨產品毛利率下降的風險。六、法律風險六、法律風險（一）（一）未決未決訴訟風險訴訟風險 截至本招股說明書簽署日，公司存在一起尚未了結的與控股股東、實際控制人陳勇作為共同被告的訴訟案件。2020 年 5 月 21 日，蘇州 PPG

85、 包裝涂料有限公司作為原告向蘇州市虎丘區人民法院提起訴訟。根據民事起訴狀，原告認為，被告公司實際控制人公司實際控制人陳勇在原告任職期間，自 2006 年即與其他人共同設立了揚瑞有限，且從事的業務與原告具有高度競爭關系；同時，陳勇在任職期間與原告簽有競業限制協議。原告認為陳勇利用職務便利為自己創設的公司謀取商業機會，江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-34 自營同類業務，已經違反了高級管理人員忠誠義務。根據公司法148 條的規定，兩被告（陳勇及發行人）構成共同侵權行為。原告請求法院判令被告向原告賠償損失 2,747.64 萬元并承擔相應的訴訟費用。經原告申請，經原告申請，發行人部分

86、資產被發行人部分資產被法院采取保全措施法院采取保全措施，涉及資產的期末賬面價值為，涉及資產的期末賬面價值為 2,380.672,380.67 萬元。萬元。20202020 年年 8 8 月月3 31 1 日日，蘇州市虎丘區人民法院作出，蘇州市虎丘區人民法院作出(2020(2020）蘇）蘇 05050505 民初民初 22432243 號民事判決書，號民事判決書，駁回了原告蘇州駁回了原告蘇州 PPGPPG 的全部訴訟請求。的全部訴訟請求。20202020 年年 1010 月月 3030 日，公司收到蘇州日，公司收到蘇州 PPGPPG提起上訴的民事上訴狀。截至本提起上訴的民事上訴狀。截至本招股說明

87、書簽署招股說明書簽署日，本案尚未確定開庭審理日，本案尚未確定開庭審理日期日期。若公司在上述訴訟中敗訴并需承擔賠償責任，將會對公司的經營業績造成一定的不利影響。七、七、募投項目風險募投項目風險（一）募投項目新增產能的市場風險（一）募投項目新增產能的市場風險 本次募集資金投資項目主要是產能擴張，項目建設完成后，公司水性涂料、粉末涂料、油墨等產品的產能將大幅增長，對公司未來市場開拓能力提出了更高的要求，后續能否順利擴大市場銷售存在一定的不確定性。雖然公司在決策過程中經過了認真的可行性分析，但如果公司市場拓展不力或公司產品下游市場需求發生重大不利變化，則募集資金投資項目的新增產能將不能得到充分消化，公

88、司存在一定的市場風險。（二）募投項目新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險（二）募投項目新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險 本次募集資金擬投資項目建成后，公司固定資產將顯著增加，導致折舊費用相應增加。如果行業環境或市場需求環境發生重大不利變化，募集資金投資項目無法實現預期收益，則公司存在因固定資產折舊大幅增加而導致利潤下滑的風險。八、疫情風險八、疫情風險 2020 年初，我國武漢地區爆發了新型冠狀病毒肺炎的疫情并影響全國，根據江蘇省疫情防控指揮部等政府機關的要求，公司春節后復工日期延后，同時受疫情影響，公司產品銷售、材料采購等物流運輸亦受到一定的影響，盡管公司積極與客戶溝通協商并在條件許可、防控滿

89、足相關要求的情況下及時復工復產，但突發的新型冠狀病毒肺炎疫情已經對公司 2020 年一季度經營造成了一定影響。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-35 同時，公司現階段產品大多最終應用于快消品領域，本次疫情對全國范圍內的居民消費產生了一定的不利影響，進而可能抑制本公司的市場需求。如未來疫情不能得到有效控制或出現反復，將對公司 2020 年經營業績造成一定的不利影響。九、發行認購不足的風險九、發行認購不足的風險 根據證券發行與承銷管理辦法，公開發行股票數量在 4 億股（含）以下的，有效報價投資者的數量不少于 10 家，剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的，應當中止發行；首次公

90、開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商不得將網下發行部分向網上回撥，應當中止發行。因此，發行人在首次公開發行過程中可能出現有效報價不足或網下投資者申購數量低于網下初始發行量的情形，從而導致發行認購不足的風險。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-36 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱中文名稱 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 英文名稱英文名稱 Jiangsu Youngeree New Material Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 3,600 萬元人民幣 法定代表人法定代表人 陳勇 成立時間成立

91、時間 2006 年 7 月 5 日設立有限責任公司 2016 年 12 月 27 日整體變更為股份有限公司 住所住所 揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）郵政編碼郵政編碼 225200 聯系電話聯系電話 0514-86846508 傳真號碼傳真號碼 0514-86846586 互聯網網址互聯網網址 電子信箱電子信箱 負責信息披露和投負責信息披露和投資者關系的部門資者關系的部門 證券事務部 信息披露負責人信息披露負責人 宋琛 電話號碼電話號碼 0514-86846508 二、發行人設立情況二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況及報告期內的股本和股東變化情況 發行人是由揚瑞有限整體變更設

92、立的股份有限公司。（一）有限公司的設立情況（一）有限公司的設立情況 2006 年 6 月 30 日，揚瑞有限召開首次股東會，陳勇、方雪明、胡逢吉、姚國興、錢玉虎 5 人簽訂揚州揚瑞新型材料有限公司章程，約定成立揚瑞有限，注冊資本為人民幣 330 萬元，由陳勇出資人民幣 97.35 萬元，方雪明出資人民幣66 萬元，胡逢吉出資人民幣 62.7 萬元，姚國興出資人民幣 54.45 萬元，錢玉虎出資人民幣 49.5 萬元，股東首期出資人民幣 120 萬元，全部為貨幣出資，其余部分由各股東于 2008 年 6 月 30 日前繳納。2006 年 7 月 3 日，江蘇蘇中會計師事務所江都事務所出具蘇中江服

93、驗（2006）147 號 驗資報告，確認截至 2006 年 7 月 3 日，揚瑞有限已收到股東繳納的 120萬元人民幣的貨幣出資。2007 年 12 月 6 日，江蘇富華會計師事務所有限公司出江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-37 具富華江驗字（2007）36 號驗資報告，確認截至 2007 年 11 月 12 日，揚瑞有限設立時的第二期注冊資本 210 萬元人民幣已全部繳足。2017 年 6 月 25 日，立信會計師事務所出具了信會師報字2017第 ZG12146號驗資復核報告，對揚瑞有限設立時的出資情況進行了驗資復核。2006 年 7 月 5 日，揚瑞有限取得揚州市江都工商

94、行政管理局核發的企業法人營業執照（注冊號：3210882301835）。揚瑞有限設立時的股東、出資額及持股比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）持股比例持股比例 1 陳勇 97.35 29.50%2 方雪明 66.00 20.00%3 胡逢吉 62.70 19.00%4 姚國興 54.45 16.50%5 錢玉虎 49.50 15.00%合計合計 330.00 100.00%（二）股份公司的設立情況（二）股份公司的設立情況 2016 年 11 月 18 日，揚瑞有限股東會作出決議，同意將揚瑞有限整體變更為股份有限公司，以截至 2016 年 9 月 30 日

95、經審計的凈資產值 153,088,788.09 元扣除專項儲備 8,294,090.83 元后的凈資產 144,794,697.26 元，按照 1:0.2486 的比例折合股份總額 3,600 萬股，每股面值人民幣 1 元，其余 108,794,697.26 元計入資本公積。同日，揚瑞有限全體股東共同簽署了發起人協議。2016 年 12 月 3 日，揚瑞新材召開創立大會暨 2016 年第一次股東大會，審議并通過了股份公司設立的相關議案。同日，立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具了信會師報字2016第 712120 號驗資報告，對本次整體變更設立股份公司的注冊資本實收情況進行了審驗。2016 年

96、 12 月 27 日，揚瑞新材完成了本次整體變更設立股份公司的工商變更登記手續并取得揚州市工商行政管理局核發的營業執照（統一社會信用代碼：91321012789080051N）。整體變更為股份公司后，揚瑞新材的股權結構如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例 1 陳勇 21,636,000 60.10%江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-38 2 鄭麗珍 6,552,000 18.20%3 方雪明 2,700,000 7.50%4 鴻暉新材 1,764,000 4.90%5 朱正元 1,188,000 3.30%6 錢玉虎 1,080,0

97、00 3.00%7 胡逢吉 1,080,000 3.00%合計合計 36,000,000 100.00%（三）發行人報告期內的股本和股東變化情況（三）發行人報告期內的股本和股東變化情況 報告期內，發行人報告期內的股本和股東未發生變化。（四）發行人歷史沿革相關事項的說明（四）發行人歷史沿革相關事項的說明 1 1、歷次增資及股權轉讓的價款是否已全額繳清歷次增資及股權轉讓的價款是否已全額繳清、是否存在特殊利益安是否存在特殊利益安排排，是否存在承擔債權債務情形是否存在承擔債權債務情形 發行人歷次增資和股權轉讓的相關情況如下：發行人歷次增資和股權轉讓的相關情況如下：時間時間 變動內容變動內容 相關股東相

98、關股東 涉及的公司股權數額涉及的公司股權數額 增資金額增資金額/轉 讓 對轉 讓 對價價（萬元）（萬元）增資款及股增資款及股權轉讓價款權轉讓價款的支付情況的支付情況 20062006 年年 7 7 月月 公司設立公司設立 陳勇、錢玉虎、陳勇、錢玉虎、姚國興、方雪明、姚國興、方雪明、胡逢吉胡逢吉 陳勇、錢玉虎、姚國興、陳勇、錢玉虎、姚國興、方雪明、胡逢吉出資設立方雪明、胡逢吉出資設立揚瑞有限，分別持有公司揚瑞有限，分別持有公司29.50%29.50%、15.00%15.00%、16.50%16.50%、20.00%20.00%、19.00%19.00%的股權的股權 330.00330.00 已支

99、付出資已支付出資款款 20072007 年年 4 4 月月 股權轉讓股權轉讓 陳勇與王維陳勇與王維 陳 勇 將 其 持 有 的 公 司陳 勇 將 其 持 有 的 公 司29.5%29.5%股權轉讓給其弟媳股權轉讓給其弟媳王維王維 -股權代持，不股權代持，不涉及對價支涉及對價支付付 方雪明與戈育芳方雪明與戈育芳 方雪明將其持有的公司方雪明將其持有的公司20%20%的股的股權轉讓給其妻子權轉讓給其妻子戈育芳戈育芳 -股權代持，不股權代持，不涉及對價支涉及對價支付付 20082008 年年 6 6 月月 注冊資本注冊資本增加至增加至1,198.961,198.96萬元萬元 王維、戈育芳、王維、戈育芳

100、、胡逢吉、姚國興、胡逢吉、姚國興、錢玉虎、林建伶錢玉虎、林建伶 王維認繳新增注冊資本人王維認繳新增注冊資本人民幣民幣 262.338262.338 萬元；萬元；戈育芳認繳新增注冊資本戈育芳認繳新增注冊資本人民幣人民幣 101.8544101.8544 萬元；萬元；胡逢吉認繳新增注冊資本胡逢吉認繳新增注冊資本人民幣人民幣 75.180475.1804 萬元；萬元；姚國興認繳新增注冊資本姚國興認繳新增注冊資本人民幣人民幣 59.451259.4512 萬元；萬元；錢玉虎認繳新增注冊資本錢玉虎認繳新增注冊資本868.96868.96 已支付增資已支付增資款款 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書

101、 1-1-39 時間時間 變動內容變動內容 相關股東相關股東 涉及的公司股權數額涉及的公司股權數額 增資金額增資金額/轉 讓 對轉 讓 對價價（萬元）（萬元）增資款及股增資款及股權轉讓價款權轉讓價款的支付情況的支付情況 人民幣人民幣 70.39670.396 萬元；萬元；林建伶認繳新增注冊資本林建伶認繳新增注冊資本人民幣人民幣 299.74299.74 萬元萬元 20082008 年年 7 7 月月 股權轉讓股權轉讓 姚國興與朱姚國興與朱正元正元 姚國興將其持有的公司姚國興將其持有的公司3.3%3.3%股權轉讓給朱正元股權轉讓給朱正元 39.565739.5657 已支付股權已支付股權轉讓對價

102、轉讓對價 胡逢吉與王維胡逢吉與王維 胡逢吉將其持有的公司胡逢吉將其持有的公司4.5%4.5%股權轉讓給王維股權轉讓給王維 53.953253.9532 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 姚國興與林建伶姚國興與林建伶 姚國興將其持有的公司姚國興將其持有的公司1.2%1.2%股權轉讓給林建伶股權轉讓給林建伶 20.553620.5536 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 戈育芳與林建伶戈育芳與林建伶 戈育芳將其持有的公司戈育芳將其持有的公司 2%2%股權轉讓給林建伶股權轉讓給林建伶 34.256034.2560 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 錢玉虎與林建伶錢玉虎與林建伶 錢玉虎將其

103、持有的公司錢玉虎將其持有的公司 2%2%股權轉讓給林建伶股權轉讓給林建伶 34.256034.2560 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 20092009 年年 1212 月月 股權轉讓股權轉讓 林建伶與鄭麗珍林建伶與鄭麗珍 林建伶將其持有的公司林建伶將其持有的公司30.2%30.2%股權轉讓給鄭麗珍股權轉讓給鄭麗珍 517.2656517.2656 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 20122012 年年 7 7 月月 股權轉讓股權轉讓 王維與陳勇王維與陳勇 王 維 將 其 持 有 的 公 司王 維 將 其 持 有 的 公 司34.5%34.5%股權轉讓給陳勇股權轉讓給陳勇 -代持還

104、原，不代持還原，不涉及對價支涉及對價支付付 戈育芳與方雪明戈育芳與方雪明 戈育芳將其持有的公司戈育芳將其持有的公司12%12%股權轉讓給方雪明股權轉讓給方雪明 -代持還原，不代持還原，不涉及對價支涉及對價支付付 20142014 年年 1111 月月 股東變更股東變更 姚國興、蔡以紅姚國興、蔡以紅 姚國興去世，其妻子蔡以姚國興去世，其妻子蔡以紅通過繼承的方式共取得紅通過繼承的方式共取得姚國興持有的公司姚國興持有的公司 5%5%的股的股權權 -繼承所得，不繼承所得，不涉及對價支涉及對價支付付 20142014 年年 1212 月月 股權轉讓股權轉讓 陳勇與蔡陳勇與蔡以紅以紅 蔡以紅將其持有的公司

105、蔡以紅將其持有的公司 5%5%的股權轉讓給陳勇的股權轉讓給陳勇 200.00200.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 20162016 年年 8 8 月月 股權轉讓股權轉讓 鄭麗珍與陳勇鄭麗珍與陳勇 鄭麗珍將其持有的公司鄭麗珍將其持有的公司12%12%股權轉讓給陳勇股權轉讓給陳勇 5,400.005,400.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 方雪明與陳勇方雪明與陳勇 方雪明將其持有的公司方雪明將其持有的公司4.5%4.5%股權轉讓給陳勇股權轉讓給陳勇 2,025.002,025.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 胡逢吉與陳勇胡逢吉與陳勇 胡逢吉將其持有的公司胡逢吉

106、將其持有的公司 4%4%股權轉讓給陳勇股權轉讓給陳勇 1,800.001,800.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 錢玉虎與陳勇錢玉虎與陳勇 錢玉虎將其持有的公司錢玉虎將其持有的公司 5%5%股權轉讓給陳勇股權轉讓給陳勇 2,250.002,250.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 20162016 年年 9 9 月月 股權轉讓股權轉讓 陳勇與鴻暉新材陳勇與鴻暉新材 陳勇將其持有的公司陳勇將其持有的公司 4.9%4.9%的股權轉讓給鴻暉新材的股權轉讓給鴻暉新材 3,822.003,822.00 已支付股權已支付股權轉讓對價轉讓對價 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書

107、1-1-40 綜上綜上，發行人歷次增資及股權轉讓中的增資款及股權轉讓發行人歷次增資及股權轉讓中的增資款及股權轉讓對價對價已全額繳清，已全額繳清，股東與公司之間、股東間均不存在因該等股權變動而尚未履行的債權債務，股東與公司之間、股東間均不存在因該等股權變動而尚未履行的債權債務，不不存在特殊利益安排，不存在承擔債權債務存在特殊利益安排，不存在承擔債權債務的的情形。情形。2 2、20162016 年兩次股權轉讓的定價依據及公允性，定價存在差異的原因及合年兩次股權轉讓的定價依據及公允性，定價存在差異的原因及合理性理性 20162016 年陳勇受讓年陳勇受讓 25.5%25.5%股權及后續轉讓股權及后續

108、轉讓 4.9%4.9%股權的價格存在差異，主要系股權的價格存在差異，主要系兩次股權轉讓之間揚瑞有限收購了揚州博瑞，受讓股權時的企業估值兩次股權轉讓之間揚瑞有限收購了揚州博瑞，受讓股權時的企業估值不包含揚不包含揚州博瑞，而對外轉讓股權時的企業估值包含了揚州博瑞。兩次股權轉讓之間所州博瑞，而對外轉讓股權時的企業估值包含了揚州博瑞。兩次股權轉讓之間所收購的子公司揚州博瑞，使得發行人整體業績基礎有所提升；同時，將主要從收購的子公司揚州博瑞，使得發行人整體業績基礎有所提升；同時，將主要從事粉末涂料業務的揚州博瑞納入發行人體系，事粉末涂料業務的揚州博瑞納入發行人體系，使得使得產品系列更加齊全，也增強產品系

109、列更加齊全，也增強了了發行人發行人與下游客戶談判、合作中的協同效應，整體企業價值得到提升。具體與下游客戶談判、合作中的協同效應，整體企業價值得到提升。具體如下：如下：（1 1）陳勇受讓）陳勇受讓 25.5%25.5%股權的定價依據及公允性股權的定價依據及公允性 20162016 年年 8 8 月，揚瑞有限股東鄭麗珍將其持有的揚瑞有限月，揚瑞有限股東鄭麗珍將其持有的揚瑞有限 12%12%的股權（對應的股權（對應揚瑞有限注冊資本揚瑞有限注冊資本 143.8752143.8752 萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價為為 5,4005,400 萬元；方雪萬元；方雪明將其持有的揚瑞有限

110、明將其持有的揚瑞有限 4.54.5%的股權（對應的股權（對應注冊注冊資本資本 53.953253.9532 萬元）轉讓給陳勇，萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價轉讓對價為為 2,0252,025 萬元；胡逢吉將其持有的揚瑞有限萬元；胡逢吉將其持有的揚瑞有限 4%4%的股權（對應的股權（對應注冊注冊資本資本47.958447.9584 萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價為為 1,8001,800 萬元；錢玉虎將其持有的揚瑞有萬元；錢玉虎將其持有的揚瑞有限限 5%5%的股權（對應的股權（對應注冊注冊資本資本 59.94859.948 萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價萬元）轉讓給陳勇，轉讓對價為

111、為 2,2502,250 萬元。萬元。本次股權轉讓價格約為本次股權轉讓價格約為 37.5337.53 元元/1/1 元注冊資本，系根據揚瑞有限整體估值元注冊資本，系根據揚瑞有限整體估值4.54.5 億元為基礎，對應揚瑞有限（不含揚州博瑞）億元為基礎，對應揚瑞有限（不含揚州博瑞）20152015 年凈利潤年凈利潤 4,502.064,502.06 萬元萬元的約的約 1010 倍倍 PEPE，并經股權轉讓各方協商一致確定，并經股權轉讓各方協商一致確定，交易定價公允。，交易定價公允。（2 2）陳勇轉讓陳勇轉讓 4.9%4.9%股權的定價依據及公允性股權的定價依據及公允性 20162016 年年 8

112、8 月月 2323 日，揚瑞有限實際控制人陳勇將其持有的揚瑞有限日，揚瑞有限實際控制人陳勇將其持有的揚瑞有限 4.9%4.9%的的股權（對應股權（對應注冊資本注冊資本 58.74958.749 萬元）轉讓給鴻暉新材萬元）轉讓給鴻暉新材（奧瑞金全資孫公司）（奧瑞金全資孫公司），轉，轉讓對價為讓對價為 3,8223,822 萬元。萬元。本次股權轉讓價格約為本次股權轉讓價格約為 65.0665.06 元元/1/1 元注冊資本元注冊資本，系參考本次收購前，系參考本次收購前20142014-20162016 年國內化工行業并購交易市場化估值倍數年國內化工行業并購交易市場化估值倍數 15.1215.12

113、倍倍（即發生于上述期即發生于上述期間的間的 1414 個國內化工行業并購交易的個國內化工行業并購交易的 PEPE 倍數的算術平均值倍數的算術平均值，數據來源：，數據來源：DealogicDealogic江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-41 數據庫數據庫），對應揚瑞有限（含揚州博瑞），對應揚瑞有限（含揚州博瑞）20152015 年合并財務報表歸屬于母公司股東年合并財務報表歸屬于母公司股東的凈利潤的凈利潤 5,250.715,250.71 萬元的約萬元的約 1515 倍倍 PEPE，并由奧瑞金與發行人實際控制人陳勇協，并由奧瑞金與發行人實際控制人陳勇協商一致確定商一致確定，交易定

114、價公允交易定價公允。（3 3）受讓與轉讓定價存在差異的原因及合理性）受讓與轉讓定價存在差異的原因及合理性 20162016年陳勇受讓年陳勇受讓25.5%25.5%股權與后續轉讓股權與后續轉讓4.9%4.9%股權的價格存在差異的原因系：股權的價格存在差異的原因系：20162016 年年 8 8 月月 1010 日，陳勇將其持有的揚州博瑞日，陳勇將其持有的揚州博瑞 75%75%的股權（對應注冊資本的股權（對應注冊資本 225225 萬萬元）轉讓給揚瑞有限，在揚州博瑞截至元）轉讓給揚瑞有限，在揚州博瑞截至 20162016 年年 6 6 月月 3030 日經審計的凈資產基礎日經審計的凈資產基礎上，確

115、定轉讓對價為上，確定轉讓對價為 1,356.311,356.31 萬萬元。鑒于發行人實際控制人陳勇受讓揚瑞有限元。鑒于發行人實際控制人陳勇受讓揚瑞有限25.5%25.5%股權后，揚瑞有限收購了揚州博瑞股權后，揚瑞有限收購了揚州博瑞并并納入合并報表，納入合并報表，發發行人整體業績基礎行人整體業績基礎有所提升；同時，將主要從事粉末涂料業務的揚州博瑞納入發行人體系，有所提升；同時，將主要從事粉末涂料業務的揚州博瑞納入發行人體系，使得使得發行人的發行人的產品系列更加齊全，也提升了產品系列更加齊全，也提升了發行人發行人與下游客戶談判、合作中的協同與下游客戶談判、合作中的協同效應，陳勇向鴻暉新材轉讓揚瑞有

116、限效應，陳勇向鴻暉新材轉讓揚瑞有限 4.9%4.9%的股權時的股權時充分考慮了揚州博瑞納入發充分考慮了揚州博瑞納入發行行人體系內所產生的上述積極影響，因此人體系內所產生的上述積極影響，因此估值估值水平得到提升?？傮w而言水平得到提升?？傮w而言，上述上述兩次股權轉讓的價格存在差異具有合理性。兩次股權轉讓的價格存在差異具有合理性。綜上，綜上，20162016 年陳勇受讓年陳勇受讓 25.5%25.5%股權及后續轉讓股權及后續轉讓 4.9%4.9%股權的價格存在差異，股權的價格存在差異，主要系兩次股權轉讓之間揚瑞有限收購了揚州博瑞，估值基礎發生變化所致，主要系兩次股權轉讓之間揚瑞有限收購了揚州博瑞，估

117、值基礎發生變化所致，受讓與轉讓定價存在差異具有合理性。兩受讓與轉讓定價存在差異具有合理性。兩次股權轉讓均系轉讓各方真實的意思次股權轉讓均系轉讓各方真實的意思表示，轉讓價款已經完全支付，不存在糾紛或潛在糾紛。表示，轉讓價款已經完全支付，不存在糾紛或潛在糾紛。三、發行人三、發行人報告期內的報告期內的重大資產重組重大資產重組情況情況 報告期內，發行人未發生過重大資產重組事項。四、發行人在其他證券市場上市或掛牌的情況四、發行人在其他證券市場上市或掛牌的情況 公司設立以來，不存在在其他證券市場上市或掛牌的情況。五、發行人股權結構五、發行人股權結構 截至本招股說明書簽署之日，發行人股權結構、子公司情況圖示

118、如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-42 截至本招股說明書簽署之日，發行人不存在委托持股、信托持股、對賭協截至本招股說明書簽署之日，發行人不存在委托持股、信托持股、對賭協議或其他形式的利益安排，不存在股權權屬不清等風險、糾紛或潛在糾紛的情議或其他形式的利益安排，不存在股權權屬不清等風險、糾紛或潛在糾紛的情形。形。六、發行人控股子公司和參六、發行人控股子公司和參股公司的情況股公司的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有兩家控股子公司和一家參股公司，無分公司。此外，發行人報告期內另有兩家子公司揚州祥瑞和揚州東瑞，已分別于 2017 年 9 月 26 日和 2020 年 3 月

119、 4 日注銷。具體情況如下：（一）發行人控股子公司的情況（一）發行人控股子公司的情況 1、常州揚瑞、常州揚瑞（1）基本情況）基本情況 公司名稱公司名稱 江蘇揚瑞新材料有限公司 成立時間成立時間 2016 年 6 月 12 日 注冊資本注冊資本 18,000 萬元 實收資本實收資本 3,000 萬元 法定代表人法定代表人 陳勇 注冊地址注冊地址 常州市新北區春江鎮東港三路春江鎮東港三路 5 55 5 號號 主要生產經營地主要生產經營地 常州濱江經濟開發區 經營經營范圍范圍 納米級涂料、工業涂料、粉末涂料、金屬表面高分子涂層、油墨的研發；化工原料及產品（除危險品）銷售；貨物或技術的進出口（國家禁止

120、或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-43 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持有 100%股權，為其控股股東。主營業務及其與發行人主營業務主營業務及其與發行人主營業務的關系的關系 擬從事功能性涂料的研發、生產及銷售業務，是發行人本次募投項目的實施主體。截至報告期末，尚未正式投正式投產產。（2）主要財務數據）主要財務數據 截至 2019 年 12 月 31 日，常州揚瑞的總資產為 14,653.88 萬元，凈資產為2,693.73 萬元；常州揚瑞 2019 年度凈利潤為-12

121、4.45 萬元。截至截至 2 2020020 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，常州揚瑞的總資產為常州揚瑞的總資產為 15,116.1115,116.11 萬元，凈資產為萬元，凈資產為2,563.852,563.85 萬元；常州揚瑞萬元；常州揚瑞 2 2020020 年年 1 1-6 6 月凈利潤為月凈利潤為-129.88129.88 萬元萬元（上述財務數據已經立信會計師審計）。2、揚州博瑞、揚州博瑞（1）基本情況）基本情況 企業名稱企業名稱 揚州博瑞新材料有限公司 成立時間成立時間 2011 年 7 月 8 日 注冊資本注冊資本 300 萬元 實收資本實收資本 300 萬元 法定代表人

122、法定代表人 陳勇 注冊地址和主要生產經營地注冊地址和主要生產經營地 揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）經營范圍經營范圍 熱塑性粉末涂料的研發、生產、加工、銷售，以及相關原材料、設備的采購和銷售，及相關的技術支持與商務信息咨詢服務，自營和代理各類商品及技術的進出口業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持有 75%股權，鄒海星持有 10%股權，劉兵持有7.50%股權，顧若楠持有 7.50%股權?？毓晒蓶|為發行人。主營業務及其與發行人主營業務主營業務及其與發行人主營業務的關系的關系 主要從事粉末涂料的研發、生產和銷售業務，粉末涂料

123、是發行人的重要產品之一。（2）主要財務數據）主要財務數據 截至 2019 年 12 月 31 日，揚州博瑞的總資產為 5,288.87 萬元，凈資產為4,676.41 萬元；揚州博瑞 2019 年度凈利潤為 697.00 萬元。截至截至 2 2020020 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，揚州博瑞，揚州博瑞的總資產為的總資產為 5,169.665,169.66 萬元，凈資產為萬元，凈資產為4,891.284,891.28 萬元；揚州博瑞萬元；揚州博瑞 2 2020020 年年 1 1-6 6 月凈利潤為月凈利潤為 214.87214.87 萬元萬元（上述財務數據已經立信會計師審計）。（

124、3 3）控股子公司的其他股東與相關方不存在關聯關系或其他利益安排）控股子公司的其他股東與相關方不存在關聯關系或其他利益安排 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-44 揚州博瑞揚州博瑞的其他股東鄒海星、劉兵、顧若楠與的其他股東鄒海星、劉兵、顧若楠與發行人發行人及其關聯方、及其關聯方、發行人發行人主要客戶及供應商、本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切家庭成員之主要客戶及供應商、本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切家庭成員之間不存在關聯間不存在關聯關系或其他利益安排。關系或其他利益安排。（二）發行人參股公司的情況（二）發行人參股公司的情況 1、常州凱瑞、常州凱瑞（1）基本情況）

125、基本情況 企業名稱企業名稱 常州凱瑞新型材料有限公司 成立時間成立時間 2018 年 10 月 29 日 注冊資本注冊資本 5,000 萬元 實收資本實收資本 140 萬元 法定代表人法定代表人 祁亞軍 注冊地址和主要生產經營地注冊地址和主要生產經營地 常州市新北區東海路 206 號 經營范圍經營范圍 化工新材料及產品（憑危險化學品經營許可證核定范圍經營）的研發、銷售；包裝材料、塑膠制品、印刷材料、印刷耗材、電子材料、噴砂設備的銷售；貨物或技術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發

126、行人持有 40%股權，蘇州天恒化學科技有限公司持有40%股權，祁亞軍持有 20%股權，實際控制人為祁治南。主營業務及其與發行人主營業務主營業務及其與發行人主營業務的關系的關系 從事 3C 涂料的研發、銷售業務，報告期內發行人向其采購少量 3C 涂料產品。（2）主要財務數據）主要財務數據 截至 2019 年 12 月 31 日，常州凱瑞的總資產為 18.63 萬元，凈資產為-51.59萬元；常州凱瑞 2019 年度凈利潤為-68.03 萬元。截至截至 20202020 年年 6 6 月月 3 30 0 日，常州凱瑞的總資產為日，常州凱瑞的總資產為 19.1219.12 萬元，凈資產為萬元，凈資產

127、為 1616.50.50萬元；常州凱瑞萬元；常州凱瑞 20202020 年年 1 1-6 6 月凈利潤為月凈利潤為-51.9151.91 萬元萬元（上述財務數據未經審計）。（三）發行人報告期以來的注銷子公司（三）發行人報告期以來的注銷子公司 1 1、揚州祥瑞、揚州祥瑞 企業名稱企業名稱 揚州祥瑞搬運裝卸有限公司 成立時間成立時間 2013 年 12 月 17 日 注冊資本注冊資本 10 萬元 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-45 實收資本實收資本 10 萬元 法定代表人法定代表人 張琴 注冊地址和主要生產經營地注冊地址和主要生產經營地 揚州市江都區仙城工業園區（黃河南路）經營

128、范圍經營范圍 貨物搬運、裝卸、貨運代理（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股東構成及控制情況股東構成及控制情況 注銷前發行人曾持有其 100%股權，為其控股股東。主主營業務及其與發行人主營業務營業務及其與發行人主營業務的關系的關系 報告期內無實際經營活動。鑒于揚州祥瑞報告期內無實際經營活動，且未來亦不存在開展經營活動的鑒于揚州祥瑞報告期內無實際經營活動，且未來亦不存在開展經營活動的計劃，為提高管理效率，公司決定注銷揚州祥瑞，并履行了如下注銷手續：計劃，為提高管理效率，公司決定注銷揚州祥瑞，并履行了如下注銷手續：（1 1）20172017 年年 8 8 月月 2 2 日和日和

129、 1515 日日，揚州市江都區，揚州市江都區國家國家稅務局和揚州市江都區稅務局和揚州市江都區地方稅務局分別出具清稅證明，確認揚州祥瑞的所有稅務事項均已結清。地方稅務局分別出具清稅證明，確認揚州祥瑞的所有稅務事項均已結清。（2 2）20172017 年年 4 4 月月 5 5 日，揚州祥瑞清算組在揚州時報公告揚州祥瑞債權人申日，揚州祥瑞清算組在揚州時報公告揚州祥瑞債權人申報債權。報債權。（3 3）20172017 年年 9 9 月月 2525 日，揚州祥瑞股東會做出決議，決定注銷揚州祥瑞。日，揚州祥瑞股東會做出決議，決定注銷揚州祥瑞。（4 4）20172017 年年 9 9 月月 2626 日日

130、，揚州祥瑞獲得了揚州市江都區市場監督管理局核，揚州祥瑞獲得了揚州市江都區市場監督管理局核發的準予注銷登記通知書（發的準予注銷登記通知書（1088021810880218）公司注銷）公司注銷20172017第第 0926000109260001 號）并號）并完成注銷登記。完成注銷登記。2 2、揚州東瑞、揚州東瑞 企業名稱企業名稱 揚州東瑞新型涂料有限公司 成立時間成立時間 2012 年 7 月 10 日 注冊資本注冊資本 200 萬元 實收資本實收資本 200 萬元 法定代表人法定代表人 賀煜 注冊地址和主要生產經營地注冊地址和主要生產經營地 揚州市江都區仙女鎮仙城工業園 2 幢 經營范圍經營范

131、圍 水溶性涂料銷售,第 3 類易燃液體（以上經營品種不含劇毒化學品、易制爆危險化學品、監控化學品、第一類易制毒化學品、成品油及農藥,且均不得儲存）批發,商務信息咨詢服務。（依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動）。股東構成及控制情況股東構成及控制情況 注銷前，發行人持有其 80%股權，賀煜持有其 6.67%股權，孫健持有其 6.67%股權，姚兆持有其 6.66%股權?？毓晒蓶|為發行人。主營業務及其與發行人主營業務主營業務及其與發行人主營業務的關系的關系 報告期內無實際經營活動。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-46 鑒于揚州東瑞報告期內無實際經營活動，未來亦不存在

132、開展經營活動的計鑒于揚州東瑞報告期內無實際經營活動，未來亦不存在開展經營活動的計劃，為提高管理效率，劃，為提高管理效率，公司公司因決定注銷揚州東瑞，并履行了如下注銷程序：因決定注銷揚州東瑞，并履行了如下注銷程序：（1 1）20192019 年年 1111 月月 5 5 日，國家稅務總局揚州市江都區稅務局第一稅務分局日，國家稅務總局揚州市江都區稅務局第一稅務分局出具出具揚江稅一稅企清揚江稅一稅企清20192843562019284356 號清稅證明，確認揚州東瑞的所有稅務事號清稅證明，確認揚州東瑞的所有稅務事項均已結清。項均已結清。（2 2）20192019 年年 1111 月月 8 8 日，揚

133、州東瑞清算組在國家企業信用信息公示系統（江日，揚州東瑞清算組在國家企業信用信息公示系統（江蘇）公告揚州東瑞債權人申報債權。蘇）公告揚州東瑞債權人申報債權。（3 3）20192019 年年 1212 月月 3131 日，揚州東瑞股東會做出決議，決定注銷揚州東瑞。日，揚州東瑞股東會做出決議，決定注銷揚州東瑞。（4 4）20202020 年年 3 3 月月 4 4 日，揚州東瑞取得揚州市江都區市場監督管理局出具的日，揚州東瑞取得揚州市江都區市場監督管理局出具的公司準予注銷登記通知書（公司準予注銷登記通知書（1088911410889114）公司注銷）公司注銷20202020第第 0304000103

134、040001 號），號），完成揚州東瑞的注銷登記。完成揚州東瑞的注銷登記。綜上，綜上，公司公司報告期內注銷子公司原因合理，已按照公司法報告期內注銷子公司原因合理，已按照公司法的規定履行的規定履行了股東會決議、公告通知債權人、工商注銷登記等法律規定的注銷程序，符合了股東會決議、公告通知債權人、工商注銷登記等法律規定的注銷程序，符合相關法律、法規和規范性文件的規定，不存在糾紛或潛在糾紛。相關法律、法規和規范性文件的規定，不存在糾紛或潛在糾紛。3 3、報告期、報告期以來的以來的注銷子公司不存在重大違法違規行為注銷子公司不存在重大違法違規行為 20172017 年年 1212 月月 2727 日，揚州

135、市江都區環境保護局出具揚江環罰日，揚州市江都區環境保護局出具揚江環罰20171512017151 號號行政處罰決定書，因揚州東瑞未編制突發環境事項應急預案、未按規定進行行政處罰決定書，因揚州東瑞未編制突發環境事項應急預案、未按規定進行備案，違反了突發環境事件應急管理辦法第六條的相關規定，責令揚州東備案，違反了突發環境事件應急管理辦法第六條的相關規定，責令揚州東瑞改正違法行為，并罰款人民幣瑞改正違法行為，并罰款人民幣 2 2 萬元。萬元。針對上述事宜，揚州東瑞已根據揚州市江都區環境保護局及相關法規的要針對上述事宜，揚州東瑞已根據揚州市江都區環境保護局及相關法規的要求完善求完善了環保事件突發的應急

136、流程，相關罰款已足額繳納完畢。了環保事件突發的應急流程，相關罰款已足額繳納完畢。20182018 年年 8 8 月月 9 9日，揚州市江都區環境保護局針對上述處罰出具情況說明，確認該等處罰不日，揚州市江都區環境保護局針對上述處罰出具情況說明，確認該等處罰不屬于重大違法違規行為。屬于重大違法違規行為。除上述行政處罰外，揚州東瑞除上述行政處罰外，揚州東瑞、揚州祥瑞、揚州祥瑞存續期間不存在存續期間不存在其他因違反其他因違反工商、工商、稅務、稅務、土地、環保、海關以及其他法律法規而受到行政處罰或其他重大違法行土地、環保、海關以及其他法律法規而受到行政處罰或其他重大違法行為為。4 4、報告期以來注銷的子

137、公司與主要客戶、供應商不存在交易或資金往來、報告期以來注銷的子公司與主要客戶、供應商不存在交易或資金往來 報告期內，揚州東瑞、揚州祥瑞與公司的主要客戶、供應商不存在交易或報告期內，揚州東瑞、揚州祥瑞與公司的主要客戶、供應商不存在交易或資金往來。資金往來。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-47 七、發行人股東及實際控制人的基本情況七、發行人股東及實際控制人的基本情況（一）（一）發行人發行人股東股東情況情況 1、持股持股 5%以上的股東以上的股東 持有發行人 5%以上股份的股東為陳勇、鄭麗珍、方雪明，具體情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 身份證號碼身份證號碼 國籍國籍 永久永久

138、境外境外居留權居留權 持股比例持股比例 1 陳勇 320502196801*中國 無 60.10%2 鄭麗珍 350305197711*中國 無 18.20%3 方雪明 320511197009*中國 無 7.50%（1 1）陳勇簡歷參見本節之陳勇簡歷參見本節之“七七、發行人股東及實際控制人的基本情況、發行人股東及實際控制人的基本情況”之之“（二）發行人控股股東及實際（二）發行人控股股東及實際控制控制人人”。（2 2）方雪明簡歷參見本節之方雪明簡歷參見本節之“九、董事九、董事、監事、高級管理人員及其他核心、監事、高級管理人員及其他核心人員人員”之之“（一）董事（一）董事”。（3 3）鄭麗珍鄭麗

139、珍，女，女，19771977 年年 1 11 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中中專專學歷。學歷。自自 19971997 年年 7 7 月至月至 20152015 年年 1111 月，擔任昇興集團股份有限公司普通員工；月，擔任昇興集團股份有限公司普通員工；20152015 年年 1111 月至今，擔任福建省富昇食品有限公司普通員工；月至今，擔任福建省富昇食品有限公司普通員工；2 2012012 年年 3 3 月至今，月至今，擔任擔任海南新大食品有限公司董事海南新大食品有限公司董事；2 2016016 年年 8 8 月至今，擔任月至今，擔任海南椰牛食品

140、有限公海南椰牛食品有限公司董事司董事。2、其他股東、其他股東 持有發行人 5%以下股份的其他股東為鴻暉新材、朱正元、錢玉虎和胡逢吉，具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 社會統一信用代碼社會統一信用代碼/身份證號碼身份證號碼 國國籍籍 永久永久境外境外居留權居留權 持股比例持股比例 1 鴻暉新材 91540125MA6T1BC814-4.90%2 朱正元 320503196404*中國 無 3.30%3 錢玉虎 321088195002*中國 無 3.00%4 胡逢吉 362426197503*中國 無 3.00%其中，法人股東鴻暉新材的公司基本情況如下：企業名稱企業名稱 堆龍鴻暉新材料技

141、術有限公司 成立時間成立時間 2016 年 5 月 20 日 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-48 實收資本實收資本 1,000 萬元 法定代表法定代表人人 周原 注冊地址注冊地址 西藏自治區拉薩市堆龍德慶區日月湖水景花園西區 16棟 1-3 層 4 號 1-3 經營范圍經營范圍 新材料技術研發；包裝材料、金屬材料的設計、制作及銷售；產品包裝設計；企業品牌設計、推廣；公關活動策劃及會務服務；技術開發；技術服務；代理進出口、貨物進出口、技術進出口。（依法須經批注的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。股東構成及控制情況股東構成及控制情況

142、北京奧瑞金包裝容器有限公司持有其 100%股權，為其控股股東。發行人股東對發行人的出資均來源于其自有資金，不存在任何股權代持或其他特殊利益安排。3 3、除實際除實際控制人以外的其他股東與發行人控制人以外的其他股東與發行人及實際控制人的關系說明及實際控制人的關系說明 （1 1）發行人的其他股東與發行人及其關聯方的關聯關系或其他利益安排）發行人的其他股東與發行人及其關聯方的關聯關系或其他利益安排 發行人其他股東與公司及其關聯方之間存在的關聯關系如下：發行人其他股東與公司及其關聯方之間存在的關聯關系如下：序號序號 股東姓股東姓名名 與發行人及其關聯方的關聯關系與發行人及其關聯方的關聯關系 1 1 方

143、雪明方雪明 持有發行持有發行人人 7.50%7.50%的股權，并擔任發行人董事、副總經理，除其近親屬控制的股權，并擔任發行人董事、副總經理，除其近親屬控制的企業（其弟弟方雪峰持有蘇州道匯貿易有限公司的企業（其弟弟方雪峰持有蘇州道匯貿易有限公司 90%90%股權、持有蘇州七彩股權、持有蘇州七彩塑膠有限公司塑膠有限公司 80%80%股權并擔任執行董事兼總經理）之外，方雪明與公司關聯股權并擔任執行董事兼總經理）之外，方雪明與公司關聯方不存在其他關聯關系方不存在其他關聯關系 2 2 胡逢吉胡逢吉 擔任發行人董事擔任發行人董事 3 3 錢玉虎錢玉虎 擔任發擔任發行人監事會主席，擔任揚州恒瑞貿易有限公司（

144、吊銷）執行董事兼總行人監事會主席，擔任揚州恒瑞貿易有限公司（吊銷）執行董事兼總經理并持股經理并持股 56.7%56.7%，擔任臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）執行董事兼總經理，擔任臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）執行董事兼總經理 4 4 鄭麗珍鄭麗珍 擔任海南椰牛食品有限公司、海南新大食品有限公司董事，其丈夫陳彬擔任擔任海南椰牛食品有限公司、海南新大食品有限公司董事，其丈夫陳彬擔任昇興昆明總經理，其姐夫林建伶昇興昆明總經理，其姐夫林建伶報告期內曾任昇興山東及昇興北京的經理報告期內曾任昇興山東及昇興北京的經理（已分別于（已分別于 20202020 年年 3 3 月及月及 7 7 月卸任），現任昇興安徽的

145、三片罐總經理，曾持月卸任），現任昇興安徽的三片罐總經理，曾持有新余市寶恒投資咨詢有限公司有新余市寶恒投資咨詢有限公司（已注銷）（已注銷）58.8%58.8%股權并擔任執行董事股權并擔任執行董事 除上述情況外，發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭除上述情況外，發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭麗珍麗珍、鴻暉新材、鴻暉新材與發行人及其關聯方與發行人及其關聯方之間不存在其他關聯關系或其他利益安排。之間不存在其他關聯關系或其他利益安排。（2 2）發行人的其他股東與發行人主要客戶及供應商的關聯關系或其他利益）發行人的其他股東與發行人主要客戶及供應商的關聯關系或其他利益安排安

146、排 持有發行人持有發行人 4.9%4.9%股權的股東鴻暉新材為發行人第一大客戶奧瑞金全資控股權的股東鴻暉新材為發行人第一大客戶奧瑞金全資控股的二級子公司；同時，截至股的二級子公司；同時，截至 20202020 年年 6 6 月末，奧瑞金持有發行人主要客戶之一月末，奧瑞金持有發行人主要客戶之一中糧包裝中糧包裝 24.23%24.23%的股權的股權。持有發行人持有發行人 5%5%以上股權的股東鄭麗珍的配偶陳彬先生擔任發行人主要客以上股權的股東鄭麗珍的配偶陳彬先生擔任發行人主要客江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-49 戶昇興集團的下屬子公司昇興昆明的總經理戶昇興集團的下屬子公司昇興昆

147、明的總經理；鄭麗珍的姐夫；鄭麗珍的姐夫林建伶先生林建伶先生報告期報告期內曾任內曾任昇興山東及昇興北京的經理昇興山東及昇興北京的經理（已分別于（已分別于 20202020 年年 3 3 月及月及 7 7 月卸任），現任月卸任），現任昇興安徽的三片罐總經理。昇興安徽的三片罐總經理。發行人與發行人與上述上述客戶的銷售價格客戶的銷售價格系系參考市場價格參考市場價格確定確定，定價公允，不存在直，定價公允，不存在直接或間接利益輸送的情形。接或間接利益輸送的情形。除上述情況外，發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭除上述情況外，發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭麗珍麗珍、鴻暉新材

148、、鴻暉新材與與發行人發行人主要客戶及供應商不存在其他關聯關系或其他利益安主要客戶及供應商不存在其他關聯關系或其他利益安排。排。（3 3）發行人的其他股東與本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切家）發行人的其他股東與本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切家庭成員的關聯關系或其他利益安排庭成員的關聯關系或其他利益安排 發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭麗珍發行人的其他股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭麗珍、鴻暉新材、鴻暉新材與本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切的家庭成員之間不存在關聯關與本次發行的中介機構及簽字人員及其關系密切的家庭成員之間不存在關聯關系或其他利益安排

149、。系或其他利益安排。（4 4）發行人的其他股東是否持股、發行人的其他股東是否持股、經營或控制與發行人存在資金業務往來經營或控制與發行人存在資金業務往來的公司的公司 根據發行人報告期內的銀行流水根據發行人報告期內的銀行流水，發行人發行人的其他股東的其他股東方雪明、胡逢吉、錢方雪明、胡逢吉、錢玉虎、朱正元、鄭麗珍玉虎、朱正元、鄭麗珍、鴻暉新材、鴻暉新材持股、經營或控制的公司報告期內與發行人持股、經營或控制的公司報告期內與發行人之間不存在資金業務往來。之間不存在資金業務往來。（5 5）發行人的其他股東是否與發行人實際控制人存在資金往來）發行人的其他股東是否與發行人實際控制人存在資金往來 根據根據發行

150、人發行人實際控制人陳勇報告期內的銀行流水，實際控制人陳勇報告期內的銀行流水，發行人發行人的的其他股東與發其他股東與發行人實際控制人行人實際控制人報告期內報告期內發生的資金往來發生的資金往來情況如下情況如下：20162016 年年 8 8 月，發行人實際控制人陳勇欲鞏固在公司的控股權，因此和其月，發行人實際控制人陳勇欲鞏固在公司的控股權，因此和其他自然人股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、鄭麗珍協商一致收購其持有的部分公他自然人股東方雪明、胡逢吉、錢玉虎、鄭麗珍協商一致收購其持有的部分公司股權司股權。發行人實際控制人陳勇及妻子陳雪春以向上述股東支付股權轉讓款、。發行人實際控制人陳勇及妻子陳雪春以向上述股

151、東支付股權轉讓款、代繳股權轉讓個人所得稅和印花稅的方式，完成了全部股權轉讓價款的支付。代繳股權轉讓個人所得稅和印花稅的方式，完成了全部股權轉讓價款的支付。20162016 年年 9 9 月，為加強與月，為加強與第一大客戶第一大客戶奧瑞金之間的戰略合作關系，發行人奧瑞金之間的戰略合作關系，發行人實際控制人陳勇實際控制人陳勇將其持有的揚瑞有限將其持有的揚瑞有限 4.9%4.9%股權轉讓給奧瑞金全資控股的二級子股權轉讓給奧瑞金全資控股的二級子公司公司的鴻暉新材的鴻暉新材。發行人實際控制人陳勇已收到鴻暉新材支付的全部股權轉讓發行人實際控制人陳勇已收到鴻暉新材支付的全部股權轉讓價款價款，并自行申報并繳納

152、本次股權轉讓的個人所得稅和印花稅并自行申報并繳納本次股權轉讓的個人所得稅和印花稅。上述股權轉讓價款的具體支付情況如下：上述股權轉讓價款的具體支付情況如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-50 單位：元單位：元 支付方支付方 收取方收取方 轉讓價款轉讓價款 支付金額支付金額 代繳個稅代繳個稅 代繳印花稅代繳印花稅 陳勇陳勇 鄭麗珍鄭麗珍 54,000,000.0054,000,000.00 43,466,150.4043,466,150.40 10,506,849.6010,506,849.60 27,000.0027,000.00 陳勇陳勇 方雪明方雪明 20,250,000

153、.0020,250,000.00 16,299,806.4016,299,806.40 3,940,068.603,940,068.60 10,125.0010,125.00 陳勇陳勇 胡逢吉胡逢吉 18,000,000.0018,000,000.00 14,488,716.8014,488,716.80 3,502,283.203,502,283.20 9,000.009,000.00 陳勇陳勇 錢玉虎錢玉虎 22,500,000.0022,500,000.00 18,110,896.0018,110,896.00 4,377,854.004,377,854.00 11,250.0011,2

154、50.00 鴻暉新材鴻暉新材 陳勇陳勇 38,220,000.0038,220,000.00 3 38,220,000.008,220,000.00 -20172017 年年 7 7 月，因女兒留學所需，朱正元向陳勇借款月，因女兒留學所需，朱正元向陳勇借款 6262 萬元萬元；后續于后續于 20172017年年 1212 月向陳勇歸還了該筆借款，并支付利息月向陳勇歸還了該筆借款，并支付利息 1.351.35 萬元。經陳勇和朱正元本人萬元。經陳勇和朱正元本人確認，陳勇與朱正元之間的債務已清償完畢。確認，陳勇與朱正元之間的債務已清償完畢。除上述情形外，報告期內除上述情形外，報告期內發行人發行人實際

155、控制人陳勇與其他股東之間不存在其實際控制人陳勇與其他股東之間不存在其他資金往來。他資金往來。（二）發行人控股股東及實際控制人（二）發行人控股股東及實際控制人 發行人的控股股東及實際控制人為陳勇，持有發行人 60.10%的股份，所持發行人的股份不存在質押或其他存在爭議的情況。陳勇為中國公民，無境外永久居留權，身份證號碼為：320502196801*，于 1989 年 7 月畢業于青島化工學院，本科學歷，高分子材料系橡膠工程專業，1989 年 7 月至 1993 年 12 月，擔任蘇州橡膠廠科員、生產科長、廠長助理；1994年 1 月至 1998 年 9 月，擔任蘇州工業園區現代膠輥制造有限公司副

156、總經理；1998年 11 月進入蘇州 PPG 包裝涂料有限公司工作，2006 年 4 月起任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司銷售經理，2008 年至 2012 年 1 月任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司中國區市場總監；2012 年 6 月至 2016 年 12 月任揚州揚瑞新型材料有限公司董事兼總經理，2016 年 12 月至今擔任江蘇揚瑞新型材料股份有限公司董事長兼總經理。（三）實際控制人控制的其他企業（三）實際控制人控制的其他企業 截至 20202020 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，發行人實際控制人控制的其他企業如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-51 如上圖

157、所示，實際控制人控制的其他企業里存在多個為持股等目的而設立的無經營主體，截至本招股說明書簽署日，存在實際經營業務的企業基本情況如下：序號序號 關聯方名稱關聯方名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）主要經營地主要經營地 主營業務主營業務 控制權形成控制權形成 背景背景 1 山東博瑞特 2011-10-17 3,457.00 山東省龍口市 金屬鋁制易拉蓋的研發、生產和銷售 實際控制人投資設立 2 常州博瑞特 2016-9-28 35,000.00 江蘇省常州市 3 東鄉博瑞特 2017-5-11 600.00（萬美元）江蘇省常州市 金屬鋁制旋蓋的生產、銷售 4 福建博瑞特（原名：

158、福建鼎盛）2004-4-6 6,912.67 福建省莆田市 金屬鋁制易拉蓋、鋁材的加工、生產及銷售 實際控制人通過收購福建鼎盛 100%股權 取得 5 珠海博瑞特（原名：珠海鼎立）1994-9-1 12,557.6385 廣東省珠海市 1 1、主要關聯方的財務數據、主要關聯方的財務數據 發行人實際控制人控制的存在實際經營業發行人實際控制人控制的存在實際經營業務的境內企業中，常州博瑞特于務的境內企業中，常州博瑞特于20182018 年投產年投產，目前主要為博瑞特集團內其他企業進行加工服務，目前主要為博瑞特集團內其他企業進行加工服務，最近一年對外最近一年對外銷售規模占營業收入的比例僅為約銷售規模占

159、營業收入的比例僅為約 15%15%；東鄉博瑞特于；東鄉博瑞特于 20192019 年投產年投產，最近一年，最近一年營業收入不足營業收入不足 100100 萬元萬元。因此，經營規模較大的境內關聯方主要為山東博瑞特、。因此，經營規模較大的境內關聯方主要為山東博瑞特、珠海博瑞特和福建博瑞特，報告期內的主要財務數據如下：珠海博瑞特和福建博瑞特，報告期內的主要財務數據如下：（1 1）山東博瑞特山東博瑞特 單位單位：萬：萬元元 項目項目 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 /2020/2020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年年 1212 月月 3131 日日/2019/

160、2019 年度年度 20182018 年年 1212 月月 3131 日日/2018/2018 年度年度 20172017 年年 1212 月月 3131 日日/2017/2017 年度年度 總資產總資產 81,934.9781,934.97 70,509.7270,509.72 58,023.2558,023.25 51,213.0751,213.07 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-52 凈資產凈資產 32,842.2232,842.22 29,916.8129,916.81 22,998.0322,998.03 15,133.8715,133.87 營業收入營業收入 2

161、4,498.9624,498.96 50,113.8750,113.87 57,217.1257,217.12 50,498.6450,498.64 凈利潤凈利潤 3,317.033,317.03 7,640.257,640.25 6,519.206,519.20 3,769.633,769.63 凈利率凈利率 13.54%13.54%15.25%15.25%11.39%11.39%7.46%7.46%注注：上述財務數據未經審計上述財務數據未經審計。如上表所示，報告期內，山東博瑞特的經營狀況良好，不存在凈利率較低如上表所示，報告期內，山東博瑞特的經營狀況良好，不存在凈利率較低或或虧損的情形，不

162、存在為發行人代墊成本或費用的情形。虧損的情形，不存在為發行人代墊成本或費用的情形。（2 2）福建博瑞特）福建博瑞特 單位單位：萬：萬元元 項目項目 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 /2020/2020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年年 1212 月月 3131 日日/2019/2019 年度年度 20182018 年年 1212 月月 3131 日日/2018/2018 年度年度 20172017 年年 1212 月月 3131 日日/2017/2017 年度年度 總資產總資產 77,728.9677,728.96 75,714.5275,714.52

163、71,490.7871,490.78 73,014.9973,014.99 凈資產凈資產 34,610.0834,610.08 34,263.9534,263.95 34,232.3234,232.32 33,746.4833,746.48 營業收入營業收入 16,870.9716,870.97 35,605.3635,605.36 39,289.2139,289.21 41,213.5141,213.51 凈利潤凈利潤 390.24390.24 31.6331.63 485.84485.84 423.97423.97 凈利率凈利率 2.31%2.31%0.09%0.09%1.24%1.24%

164、1.03%1.03%注注：20172017-20192019 年財務年財務數據已經審計，數據已經審計，20202020 年年 1 1-6 6 月財務數據未經審計月財務數據未經審計。如上表所示，報告期內，福建博瑞特不存在虧損情形，但凈利率水平較低。如上表所示，報告期內，福建博瑞特不存在虧損情形，但凈利率水平較低。實際上，在被常州博瑞特收購之前，福建鼎盛（現名：福建博瑞特）就呈現開實際上，在被常州博瑞特收購之前，福建鼎盛（現名：福建博瑞特）就呈現開工不足、盈利狀況較差的局面，工不足、盈利狀況較差的局面，20152015 年和年和 20162016 年凈利率分別為年凈利率分別為 0.84%0.84%

165、和和 1.60%1.60%（相關數據已經審計）。（相關數據已經審計）。收購完成后，博瑞特集團積極調整華南地區業務布收購完成后，博瑞特集團積極調整華南地區業務布局并優化訂單結構，推局并優化訂單結構，推動側重于服務大型高端客戶的珠海博瑞特訂單增長，而對產能基礎較為陳舊、動側重于服務大型高端客戶的珠海博瑞特訂單增長，而對產能基礎較為陳舊、側重于服務中低端客戶的福建博瑞特，則采取一定的業務收縮策略。因此，福側重于服務中低端客戶的福建博瑞特，則采取一定的業務收縮策略。因此，福建博瑞特報告期內營業收入呈下降趨勢，由于設備折舊等成本相對固定，建博瑞特報告期內營業收入呈下降趨勢，由于設備折舊等成本相對固定，2

166、0192019年福建博瑞特的凈利率進一步走低年福建博瑞特的凈利率進一步走低?？傮w而言，福建博瑞特凈利率較低主要是?？傮w而言，福建博瑞特凈利率較低主要是因為其自身經營狀況所致，不存在因代發行人承擔成本或費用而導致凈利率較因為其自身經營狀況所致，不存在因代發行人承擔成本或費用而導致凈利率較低的情形。低的情形。（3 3）珠海博瑞特）珠海博瑞特 單位單位：萬：萬元元 項目項目 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 /2020/2020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年年 1212 月月 3131 日日/2019/2019 年度年度 20182018 年年 1212 月月

167、 3131 日日/2018/2018 年度年度 20172017 年年 1212 月月 3131 日日/2017/2017 年度年度 總資產總資產 64,398.7464,398.74 63,102.7463,102.74 41,515.5841,515.58 32,581.58 32,581.58 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-53 凈資產凈資產 24,697.5524,697.55 23,052.3523,052.35 16,446.5616,446.56 15,557.3915,557.39 營業收入營業收入 34,222.4434,222.44 79,995.387

168、9,995.38 57,576.6757,576.67 47,402.88 47,402.88 凈利潤凈利潤 1,463.761,463.76 6,605.796,605.79 889.18889.18 461.03 461.03 凈利率凈利率 4.28%4.28%8.26%8.26%1.51.54%4%0.97%0.97%注注：20172017-20192019 年財務年財務數據已經審計，數據已經審計，20202020 年年 1 1-6 6 月財務數據未經審計月財務數據未經審計。如上表所示，報告期內，珠海博瑞特不存在虧損情形，如上表所示，報告期內，珠海博瑞特不存在虧損情形，20172017-

169、20182018 年凈利率年凈利率較低較低，主要系在，主要系在博瑞特集團收購福建鼎盛之前博瑞特集團收購福建鼎盛之前，福建鼎盛及其子公司珠海鼎立福建鼎盛及其子公司珠海鼎立（現名：珠海博瑞特）開工（現名：珠海博瑞特）開工不足，不足，盈利狀況不佳，凈利潤水平較低。盈利狀況不佳，凈利潤水平較低。隨著并購后經營提升計劃的順利推進隨著并購后經營提升計劃的順利推進，20172017-20192019 年，珠海博瑞特的營業收年，珠海博瑞特的營業收入和凈利潤持續增長入和凈利潤持續增長，20192019 年年凈利率提升至凈利率提升至 8.26%8.26%；受疫情影響受疫情影響，20202020 年年 1 1-6

170、6月的凈利率有所回落月的凈利率有所回落。報告期內，珠海博瑞特不存在為發行。報告期內，珠海博瑞特不存在為發行人代墊成本或費用人代墊成本或費用的情形。的情形。綜上所述，報告期內，博瑞特集團主要境內企業山東博瑞特、福建博瑞特綜上所述，報告期內，博瑞特集團主要境內企業山東博瑞特、福建博瑞特和珠海博瑞特的經營狀況正常，不存在虧損情形，部分關聯方凈利率較低具有和珠海博瑞特的經營狀況正常，不存在虧損情形，部分關聯方凈利率較低具有合理的原因，上述關聯方不存在為發行人代墊成本或費用的情形。合理的原因，上述關聯方不存在為發行人代墊成本或費用的情形。2 2、實際控制人控制的企業報告期內與發行人第一大客戶奧瑞金的交易

171、情、實際控制人控制的企業報告期內與發行人第一大客戶奧瑞金的交易情況況 報告期內報告期內，發行人實際控制人控制的企業與發行人第一大客戶奧瑞金存在發行人實際控制人控制的企業與發行人第一大客戶奧瑞金存在交易交易，具體如下具體如下：單位單位：萬元萬元 關聯方名稱關聯方名稱 交易內容交易內容 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 山東博瑞特山東博瑞特 銷售易拉蓋銷售易拉蓋 23,075.2723,075.27 4 41,818.141,818.14 44,116.6844,116.68 39,168.6139,1

172、68.61 珠海博瑞特珠海博瑞特 銷售易拉蓋銷售易拉蓋 9,166.099,166.09 16,666.9116,666.91 11,326.5511,326.55 9,922.489,922.48 福建博瑞特福建博瑞特注注 1 1 銷售易拉蓋銷售易拉蓋 106.46106.46 489.16489.16 -東鄉博瑞特東鄉博瑞特注 2 2 銷售旋蓋銷售旋蓋 34.7834.78 52.0452.04 -合計合計 32,382.6032,382.60 59,026.25 59,026.25 55,443.23 55,443.23 49,091.09 49,091.09 占奧瑞金營業成本的比例占奧

173、瑞金營業成本的比例 8.91%8.91%8.32%8.32%9.14%9.14%9.23%9.23%注注 1 1：福建博瑞特與奧瑞金及其原有子公司無交易關系，：福建博瑞特與奧瑞金及其原有子公司無交易關系，2012019 9 年年奧瑞金奧瑞金完成了對波爾亞太完成了對波爾亞太的收購并將其納入合并范圍的收購并將其納入合并范圍，上表中上表中 20192019 年年、20202020 年年 1 1-6 6 月銷售額為福建博瑞特與月銷售額為福建博瑞特與波爾亞波爾亞太北京、佛山兩家公司的交易額；太北京、佛山兩家公司的交易額；注注 2 2：東鄉博瑞特：東鄉博瑞特 20192019 年開始投產年開始投產，當年開

174、始供應奧瑞金旋蓋產品當年開始供應奧瑞金旋蓋產品。如上表所示如上表所示，發行人第一大客戶奧瑞金也是，發行人第一大客戶奧瑞金也是博瑞特集團的主要客戶之一博瑞特集團的主要客戶之一，20172017 年年、20182018 年年、20192019 年及年及 20202020 年年 1 1-6 6 月月，博瑞特集團合計向奧瑞金銷售易博瑞特集團合計向奧瑞金銷售易拉蓋金額分別為拉蓋金額分別為 49,091.0949,091.09 萬元、萬元、55,443.2355,443.23 萬元、萬元、59,026.2559,026.25 萬元和萬元和 32,382.6032,382.60江蘇揚瑞新型材料股份有限公司

175、招股說明書 1-1-54 萬元，占奧瑞金營業成本的比例分別為萬元，占奧瑞金營業成本的比例分別為 9.23%9.23%、9 9.14%.14%、8.32%8.32%和和 8.91%8.91%。發行人與博瑞特集團的主要客戶存在重合主要是由雙方共同面對的下游行發行人與博瑞特集團的主要客戶存在重合主要是由雙方共同面對的下游行業格局所決定的。發行人食品飲料金屬包裝涂料業務的下游客戶主要為二片罐、業格局所決定的。發行人食品飲料金屬包裝涂料業務的下游客戶主要為二片罐、三片罐罐廠和易拉蓋廠商，而博瑞特集團所處的金屬易拉蓋制造行業的下游客三片罐罐廠和易拉蓋廠商，而博瑞特集團所處的金屬易拉蓋制造行業的下游客戶主要

176、為二片罐、三片罐罐廠，雙方所處行業的下游客戶范圍存在重合。同時，戶主要為二片罐、三片罐罐廠，雙方所處行業的下游客戶范圍存在重合。同時，食品飲料金屬包裝制造行業的行業集中度頗高，大型規?；乒奁髽I數量較少，食品飲料金屬包裝制造行業的行業集中度頗高，大型規?；乒奁髽I數量較少，并且近年來隨著數家龍頭廠商的并購、擴建步伐加快，行業集中度呈現更趨集并且近年來隨著數家龍頭廠商的并購、擴建步伐加快，行業集中度呈現更趨集中的趨勢。因此，發行人與博瑞特集團同時向下游頭部廠商奧瑞金進行銷售中的趨勢。因此，發行人與博瑞特集團同時向下游頭部廠商奧瑞金進行銷售具具有合理性。有合理性。3 3、關于常州博瑞特收購福建博瑞

177、特相關事項、關于常州博瑞特收購福建博瑞特相關事項 20172017 年年 4 4 月月 6 6 日，常州博瑞特與福建鼎盛日，常州博瑞特與福建鼎盛（現名：福建博瑞特）（現名：福建博瑞特）原主要股原主要股東東皓金控股有限公司（持股皓金控股有限公司（持股 36.08%36.08%）及其他部分股東簽署股份買賣協議，約定）及其他部分股東簽署股份買賣協議，約定收購福建鼎盛收購福建鼎盛股權，并約定股權，并約定在正式收購完成之前福建鼎盛及其下屬公司由常州在正式收購完成之前福建鼎盛及其下屬公司由常州博瑞特進行托管博瑞特進行托管；20182018 年年 2 2 月月 1313 日日，福建鼎盛，福建鼎盛股權交割完畢

178、并完成工商登記變股權交割完畢并完成工商登記變更手續更手續。（1 1）本次收購的原因、是否符合商業慣例）本次收購的原因、是否符合商業慣例 在本次收購之前，福建鼎盛主營業務為易拉蓋研發、生產與銷售，與山東在本次收購之前，福建鼎盛主營業務為易拉蓋研發、生產與銷售，與山東博瑞特、常州博瑞特的主營業務相同。福建鼎盛本身具有較高的產博瑞特、常州博瑞特的主營業務相同。福建鼎盛本身具有較高的產能，共有能，共有 4 4個生產基地，個生產基地，1717 條生產線。條生產線。收購福建鼎盛后，山東博瑞特、常州博瑞特和福建收購福建鼎盛后，山東博瑞特、常州博瑞特和福建鼎盛的產能合并，預計將占據國內易拉蓋行業的主要市場份額

179、。常州博瑞特擬鼎盛的產能合并，預計將占據國內易拉蓋行業的主要市場份額。常州博瑞特擬收購福建鼎盛集團時，福建鼎盛開工率較低，經營業績不佳。借助山東博瑞特收購福建鼎盛集團時，福建鼎盛開工率較低，經營業績不佳。借助山東博瑞特和常州博瑞特在易拉蓋行業內的銷售和管理經驗積累，福建鼎盛的產能可馬上和常州博瑞特在易拉蓋行業內的銷售和管理經驗積累，福建鼎盛的產能可馬上恢復，通過實現規模效應，山東博瑞特、常州博瑞特和福建鼎盛的成本將進一恢復，通過實現規模效應，山東博瑞特、常州博瑞特和福建鼎盛的成本將進一步降低，從而實現二者之間的協同效應。在此背景下，陳勇控制的常州博瑞特步降低，從而實現二者之間的協同效應。在此背

180、景下，陳勇控制的常州博瑞特與福建鼎盛原股東簽署股份買賣協議，收購福建鼎盛與福建鼎盛原股東簽署股份買賣協議，收購福建鼎盛 100%100%股權。股權。因此因此，本次收本次收購具有合理的商業背景購具有合理的商業背景。（2 2）本次收購的交易作價及公允性）本次收購的交易作價及公允性 根據廈門大學資產評估土地房地產估價有限責任公司根據廈門大學資產評估土地房地產估價有限責任公司于于 20172017 年年 5 5 月月 3131 日日出具的出具的福建鼎盛五金制品有限公司因股權轉讓涉及的股東全部權益評估報告福建鼎盛五金制品有限公司因股權轉讓涉及的股東全部權益評估報告書（大學評估書（大學評估20178201

181、332017820133 號號），采用基礎資產法進行評估，截至評估基準日），采用基礎資產法進行評估，截至評估基準日江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-55 20162016 年年 9 9 月月 3030 日日，福建鼎盛的股東全部權益的評估值為福建鼎盛的股東全部權益的評估值為 39,637.5839,637.58 萬元萬元。根據常州博瑞特與福建鼎盛原股東簽署的股份買賣協議，常州博瑞特收根據常州博瑞特與福建鼎盛原股東簽署的股份買賣協議，常州博瑞特收購福建鼎盛購福建鼎盛 100%100%股權的總對價為股權的總對價為 4.364.36 億元，億元，主要系主要系根據根據福建鼎盛第一大股東皓

182、福建鼎盛第一大股東皓金控股有限公司（弘毅投資實際控制的金控股有限公司（弘毅投資實際控制的投資主體，簡稱“皓金控股”）提出的最投資主體，簡稱“皓金控股”）提出的最終收購價格經各方協商后確定，對應上述經評估的凈資產倍數終收購價格經各方協商后確定，對應上述經評估的凈資產倍數約為約為 1.101.10 倍倍，交，交易價格具有公允性。易價格具有公允性。（3 3）主要交易對方的基本信息，是否存在關聯關系或特殊利益安排）主要交易對方的基本信息，是否存在關聯關系或特殊利益安排 本次收購之前，福建鼎盛的第一大股東為皓金控股，持有福建鼎盛本次收購之前，福建鼎盛的第一大股東為皓金控股，持有福建鼎盛 36.08%36

183、.08%的股權的股權，隸屬于國內知名股權投資機構弘毅投資，相關主體的基本信息如下：，隸屬于國內知名股權投資機構弘毅投資，相關主體的基本信息如下：A A、皓金控股、皓金控股 經查詢香港公司注冊處綜合資訊系統經查詢香港公司注冊處綜合資訊系統（http:/www.icris.cr.gov.hk/csci/http:/www.icris.cr.gov.hk/csci/），皓金控股有限公司（），皓金控股有限公司（Golden Path Golden Path Holdings LimHoldings Limitedited）成立于）成立于 20102010 年年 1010 月月 1313 日日，注冊地址

184、為香港，注冊地址為香港，公司類別為公司類別為私人股份有限公司私人股份有限公司，Grand Will Enterprised LimitedGrand Will Enterprised Limited（BVIBVI 公司）持有其公司）持有其 100%100%股權股權。皓金控股由弘毅投資所實際控制。皓金控股由弘毅投資所實際控制。B B、弘毅投資、弘毅投資 經查詢弘毅投資官方網站（經查詢弘毅投資官方網站（https:/ 20192019 年末年末，聯想控股的聯想控股的控股股東控股股東為中國科學院控股為中國科學院控股有限公司有限公司（國有獨資）。（國有獨資）。根據實際控制人陳勇出具的說明，上述主體與發

185、行人實際控制人陳勇及其根據實際控制人陳勇出具的說明，上述主體與發行人實際控制人陳勇及其關聯方之間不存在關聯關系，包括但不限于控制關系、投資關系、重大影響等，關聯方之間不存在關聯關系，包括但不限于控制關系、投資關系、重大影響等，亦不存在其他特殊利益安排，包括但不限于股份代持、提供財務資助、利益輸亦不存在其他特殊利益安排，包括但不限于股份代持、提供財務資助、利益輸送等。送等。4 4、關于出售、關于出售 TSMP LimitedTSMP Limited 及其下屬境外業務資產相關事項及其下屬境外業務資產相關事項 20192019 年年 1212 月月，博瑞特集團通過子公司鼎新國際控股有博瑞特集團通過子

186、公司鼎新國際控股有限公司與奧瑞金全資限公司與奧瑞金全資子公司奧瑞金子公司奧瑞金國際控股有限公司國際控股有限公司就出售就出售 TSMP LimitedTSMP Limited（境外經營主體臺灣鼎新、（境外經營主體臺灣鼎新、江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-56 臺灣鼎立的上層境外持股公司）股份事項簽署了股份買賣協議。臺灣鼎立的上層境外持股公司）股份事項簽署了股份買賣協議。2 2020020 年年 1 11 1月月，鼎新國際控股有限公司與鼎新國際控股有限公司與奧瑞金國際控股有限公司簽署了股份過戶文件。奧瑞金國際控股有限公司簽署了股份過戶文件。（1 1）本次出售的原因、是否符合商業慣

187、例）本次出售的原因、是否符合商業慣例 博瑞特集團境外業務以制罐為主，與其在境內所專注的易拉蓋業務存在博瑞特集團境外業務以制罐為主，與其在境內所專注的易拉蓋業務存在較大差異，同時缺少海外管理經驗的博瑞特集團也難以對其實施有效管理較大差異，同時缺少海外管理經驗的博瑞特集團也難以對其實施有效管理 實際控制人控制的博瑞特集團主要經營金屬易拉蓋業務，自實際控制人控制的博瑞特集團主要經營金屬易拉蓋業務，自 20172017 年年 4 4 月托月托管經營管經營福建福建博瑞特以來，博瑞特集博瑞特以來，博瑞特集團對團對福建博瑞特的福建博瑞特的境內業務進行了整合，通境內業務進行了整合，通過客戶協同、成本控制等手段

188、對其境內過客戶協同、成本控制等手段對其境內產能和業務產能和業務進行了梳理和整合，取得了進行了梳理和整合，取得了較好的并購協同效應，福建博瑞特較好的并購協同效應，福建博瑞特、珠海博瑞特的產能利用率提升較快珠海博瑞特的產能利用率提升較快，經營經營業績明顯改善。但以臺灣鼎新、臺灣鼎立為主要經營主體的福建鼎盛海外業務業績明顯改善。但以臺灣鼎新、臺灣鼎立為主要經營主體的福建鼎盛海外業務以金屬飲料罐制造為主，為可口可樂、統一等知名食品飲料企業提供配套供應，以金屬飲料罐制造為主，為可口可樂、統一等知名食品飲料企業提供配套供應，與福建博瑞特在境內市場所專注的金屬易拉蓋制造業務存在一定的差異。如下與福建博瑞特在

189、境內市場所專注的金屬易拉蓋制造業務存在一定的差異。如下表所示表所示：公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本（萬注冊資本（萬元新臺幣）元新臺幣）股東構成股東構成 主營業務主營業務 20192019年營業收入年營業收入（萬元新臺幣）（萬元新臺幣）注注 臺灣鼎新臺灣鼎新 19871987-6 6-5 5 61,681.84661,681.846 TSMP LimitedTSMP Limited持股持股100%100%金屬鋁制易拉蓋金屬鋁制易拉蓋的生產、銷售的生產、銷售 53,190.2153,190.21 臺灣鼎立臺灣鼎立 19671967-1 1-1717 51,906.0051,906.0

190、0 臺灣鼎新持股臺灣鼎新持股92%92%，美商波爾美商波爾公司持股公司持股8%8%金屬鋁制易拉罐金屬鋁制易拉罐的研發、生產及銷的研發、生產及銷售售 69,029.3369,029.33 注：上表列示的臺灣鼎新、臺灣鼎立數據已分別經資誠聯合會計師事務所審計。其中，臺注：上表列示的臺灣鼎新、臺灣鼎立數據已分別經資誠聯合會計師事務所審計。其中，臺灣鼎新約灣鼎新約 1/41/4 的收入系來源于向子公司臺灣鼎立的銷售的收入系來源于向子公司臺灣鼎立的銷售。自托管和收購以來，博瑞特集團在對其福建博瑞特境外業務的整合上未能自托管和收購以來，博瑞特集團在對其福建博瑞特境外業務的整合上未能取得預期的良好協同效應：

191、一方面，博瑞特集團始終專注取得預期的良好協同效應：一方面，博瑞特集團始終專注于金屬易拉蓋業務，于金屬易拉蓋業務，缺少制罐業務的生產和管理經驗，同時由于市場壁壘的緣故缺少制罐業務的生產和管理經驗，同時由于市場壁壘的緣故，臺灣市場制罐業臺灣市場制罐業務也難以與博瑞特集團原有境內易拉蓋業務實現產業鏈協同；另一方面，臺灣務也難以與博瑞特集團原有境內易拉蓋業務實現產業鏈協同；另一方面，臺灣市場與大陸市場在營商環境、競爭格局、客戶群體等方面均存在較大的差異，市場與大陸市場在營商環境、競爭格局、客戶群體等方面均存在較大的差異，由于臺灣原有的金屬罐進口限制政策，臺灣市場最初為島內數家主要制罐企業由于臺灣原有的

192、金屬罐進口限制政策，臺灣市場最初為島內數家主要制罐企業所壟斷，但隨著近年來臺灣當局對金屬罐的進口政策適度放松，以及主要客戶所壟斷，但隨著近年來臺灣當局對金屬罐的進口政策適度放松，以及主要客戶如可口可樂的價格談判力度加大，臺灣金屬罐市場的競爭壓力不斷加大。在應如可口可樂的價格談判力度加大，臺灣金屬罐市場的競爭壓力不斷加大。在應對復雜的境外市場格局變化上，缺少海外管理經驗的博瑞特集團難以對這部分對復雜的境外市場格局變化上，缺少海外管理經驗的博瑞特集團難以對這部分境外業務實施靈活、境外業務實施靈活、有效的管理調控。因此，博瑞特集團開始籌劃出售福建博有效的管理調控。因此，博瑞特集團開始籌劃出售福建博瑞

193、特的境外業務，并在市場上尋找潛在買家。瑞特的境外業務，并在市場上尋找潛在買家。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-57 博瑞特集團面向的客戶群體為下游罐廠，擁有境外制罐業務會造成潛在博瑞特集團面向的客戶群體為下游罐廠，擁有境外制罐業務會造成潛在的客戶資源競爭，存在一定的利益沖突的客戶資源競爭，存在一定的利益沖突 博瑞特集團主要經營易拉蓋業務，面向的客戶群體為奧瑞金、昇興集團、博瑞特集團主要經營易拉蓋業務，面向的客戶群體為奧瑞金、昇興集團、嘉美包裝、中糧包裝、寶鋼包裝等下游制罐企業，下游客戶的終端客戶包含可嘉美包裝、中糧包裝、寶鋼包裝等下游制罐企業，下游客戶的終端客戶包含可口可樂、

194、百事可樂等跨國飲料龍頭企業，部分客戶擁有境外業務或有進軍境外口可樂、百事可樂等跨國飲料龍頭企業，部分客戶擁有境外業務或有進軍境外市場的意向，持有該等境外業務，會造成與博瑞特集團目標客戶的潛在客戶資市場的意向，持有該等境外業務，會造成與博瑞特集團目標客戶的潛在客戶資源競爭。因此，從維護客戶關系的角度出發，博瑞特集團也源競爭。因此，從維護客戶關系的角度出發，博瑞特集團也無意持有該等境外無意持有該等境外制罐業務資產。制罐業務資產。奧瑞金作為國內最大的制罐企業，與福建博瑞特境外業務協同性強，同奧瑞金作為國內最大的制罐企業，與福建博瑞特境外業務協同性強，同時具有較強的海外拓展意向及海外管理經驗時具有較強

195、的海外拓展意向及海外管理經驗 奧瑞金作為國內最大的制罐企業，與福建奧瑞金作為國內最大的制罐企業，與福建博瑞特博瑞特境外業務的業務協同性較境外業務的業務協同性較強，收購福建博瑞特臺灣業務有助于奧瑞金擴大其下游客戶覆蓋，進入可口可強，收購福建博瑞特臺灣業務有助于奧瑞金擴大其下游客戶覆蓋，進入可口可樂、統一等優質下游客戶的供應鏈。因此，奧瑞金收購福建博瑞特境外業務具樂、統一等優質下游客戶的供應鏈。因此，奧瑞金收購福建博瑞特境外業務具有商業合理性。有商業合理性。根據公告披露信息，奧瑞金在香港和法國擁有多家子公司，擁有成熟的海根據公告披露信息，奧瑞金在香港和法國擁有多家子公司，擁有成熟的海外管理團隊和經

196、驗，近年來收購了金屬包裝行業外資龍頭企業外管理團隊和經驗，近年來收購了金屬包裝行業外資龍頭企業 Ball Asia Ball Asia Pacific LtdPacific Ltd.的中國包裝業務，具有豐富的并購整合經驗；此外，奧瑞金控股的中國包裝業務，具有豐富的并購整合經驗；此外，奧瑞金控股股東原龍投資于股東原龍投資于 20142014 年末完成了對年末完成了對 ArdaghArdagh 集團澳新金屬包裝業務的全資收購，集團澳新金屬包裝業務的全資收購，20192019 年年完成了對澳大利亞二片罐及瓶罐企業完成了對澳大利亞二片罐及瓶罐企業 JamestrongJamestrong 的收購，在海

197、外并購整的收購，在海外并購整合方面也可給予奧瑞金足夠的經驗支持。根據奧瑞金合方面也可給予奧瑞金足夠的經驗支持。根據奧瑞金 20202020 年年 6 6 月披露的轉債跟月披露的轉債跟蹤評級報告蹤評級報告,奧瑞金未來擬考慮對中國大陸以外地區其他金屬包裝企業收購的奧瑞金未來擬考慮對中國大陸以外地區其他金屬包裝企業收購的可行性可行性，以提高其對國際化市場的適應能力和產業鏈國際協同能力以提高其對國際化市場的適應能力和產業鏈國際協同能力。綜上所述，福建綜上所述，福建博瑞特博瑞特向奧瑞金出售臺灣鼎新和臺灣鼎立具有合理商業背向奧瑞金出售臺灣鼎新和臺灣鼎立具有合理商業背景。景。（2 2）本次出售的交易作）本次

198、出售的交易作價及公允性價及公允性 根據銀信資產評估有限公司于根據銀信資產評估有限公司于 20192019 年年 1212 月月 3131 日出具的奧瑞金科技股份日出具的奧瑞金科技股份有限公司擬收購有限公司擬收購 TSMP LimitedTSMP Limited 股權涉及的股權涉及的 TSMP LimitedTSMP Limited 股東全部權益價值評股東全部權益價值評估項目估值報告（銀信咨報字（估項目估值報告（銀信咨報字（20192019）滬第）滬第 562562 號），按市場法進行估值，截號），按市場法進行估值，截至估值基準日至估值基準日 20192019 年年 1111 月月 3030 日

199、日，TSMP LimitedTSMP Limited 歸屬于母公司的股東的全部權歸屬于母公司的股東的全部權益價值為益價值為 18,71018,710 萬元至萬元至 20,08020,080 萬元。萬元。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-58 根據鼎新國際控股有限公司與奧瑞金根據鼎新國際控股有限公司與奧瑞金國際控股有限公司國際控股有限公司簽署的股份買賣簽署的股份買賣協議，本次股權轉讓的交易作價為協議，本次股權轉讓的交易作價為 19,20019,200 萬元萬元，處于上述市場價值估處于上述市場價值估值區間值區間范圍內，交易價格公允。范圍內，交易價格公允。除此之外，根據常州博瑞特收購

200、福建鼎盛時參考的除此之外，根據常州博瑞特收購福建鼎盛時參考的廈門大學資產評估土地廈門大學資產評估土地房地產估價有限責任公司出具的評估報告，按照資產基礎法進行評估，房地產估價有限責任公司出具的評估報告，按照資產基礎法進行評估，TSMP TSMP LimitedLimited 截至截至 20162016 年年 9 9 月月 3030 日的凈資產評估值為日的凈資產評估值為 1.871.87 億元。因此，本次出售億元。因此，本次出售作價對應上述經評估的凈資產倍數為作價對應上述經評估的凈資產倍數為 1.031.03 倍倍，與前述常州博瑞特收購福建鼎盛與前述常州博瑞特收購福建鼎盛時交易作價相應的凈資產倍數

201、時交易作價相應的凈資產倍數 1.101.10 倍較為接近倍較為接近。（3 3）主要交易對方的基本信息，是否存在關聯關系或特殊利益安排）主要交易對方的基本信息，是否存在關聯關系或特殊利益安排 本次博瑞特集團出售本次博瑞特集團出售 TSMP LimitedTSMP Limited 及其下及其下屬境外業務資產的交易對方為奧屬境外業務資產的交易對方為奧瑞金國瑞金國際控股有限公司，系奧瑞金科技股份有限公司的全資子公司。際控股有限公司，系奧瑞金科技股份有限公司的全資子公司。根據奧瑞根據奧瑞金金（002701.SZ002701.SZ）公開披露文件，奧瑞金科技股份有限公司主營業務為食品飲料）公開披露文件，奧瑞

202、金科技股份有限公司主營業務為食品飲料金屬包裝的研發、設計、生產和制造，控股股東為上海原龍投資控股（集團）金屬包裝的研發、設計、生產和制造，控股股東為上海原龍投資控股（集團）有限公司，實際控制人為周云杰。有限公司，實際控制人為周云杰。截至截至 20202020 年年 6 6 月月 3030 日，奧瑞金前十大普通股股東持股情況如下：日，奧瑞金前十大普通股股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例 1 1 上海原龍投資控股（集團）有限公司上海原龍投資控股（集團）有限公司 938,859,666938,859,666 39.94%39.94%2 2 中泰

203、證券資管招商銀行證券行業支持民企發中泰證券資管招商銀行證券行業支持民企發展系列之中泰資管展系列之中泰資管 5 5 號集合資產管理計劃號集合資產管理計劃 1 117,661,28017,661,280 5.01%5.01%3 3 北京華彬莊園綠色休閑健身俱樂部有限公司北京華彬莊園綠色休閑健身俱樂部有限公司 61,235,86661,235,866 2.60%2.60%4 4 華彬航空集團有限公司華彬航空集團有限公司 47,104,51247,104,512 2.00%2.00%5 5 香港中央結算有限公司香港中央結算有限公司 31,599,79431,599,794 1.34%1.34%6 6

204、中央匯金資產管理有限責任公司中央匯金資產管理有限責任公司 20,731,20020,731,200 0.88%0.88%7 7 農銀人壽保險股份有限公司傳統保險產品農銀人壽保險股份有限公司傳統保險產品 17,954,16117,954,161 0.76%0.76%8 8 北京二十一兄弟商貿有限公司北京二十一兄弟商貿有限公司 17,487,36017,487,360 0.74%0.74%9 9 中國證券金融股份有限公司中國證券金融股份有限公司 15,506,23915,506,239 0 0.66%.66%1010 中信證券股份有限公司中信證券股份有限公司 15,415,25015,415,25

205、0 0.66%0.66%資料來源：奧瑞金資料來源：奧瑞金 20202020 年半年度報告年半年度報告 根據奧瑞金根據奧瑞金 20202020 年年 3 3 月月 6 6 日出具的確認函日出具的確認函，“自，“自 20172017 年年 1 1 月月 1 1 日起，至本日起，至本確認函出具之日，除本公司下屬子公司堆龍鴻暉新材料技術有限公司持有江蘇確認函出具之日，除本公司下屬子公司堆龍鴻暉新材料技術有限公司持有江蘇揚瑞新型材料股份有限公司揚瑞新型材料股份有限公司 4.9%4.9%股份外，本公司及下屬子公司、本公司關聯方、股份外，本公司及下屬子公司、本公司關聯方、本公司其他核心人員、業務關鍵經辦人員

206、與江蘇揚瑞新型材料股份有限公司（包本公司其他核心人員、業務關鍵經辦人員與江蘇揚瑞新型材料股份有限公司（包江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-59 括其前身揚州揚瑞新型材料有限公司、全資或控股子公司，以下統稱括其前身揚州揚瑞新型材料有限公司、全資或控股子公司，以下統稱“揚瑞新揚瑞新材材”）、揚瑞新材全體股東、揚瑞新材關聯方、揚瑞）、揚瑞新材全體股東、揚瑞新材關聯方、揚瑞新材其他核心人員、揚瑞新新材其他核心人員、揚瑞新材控股子公司的其他股東間不存在關聯關系，包括但不限于控制關系、投資關材控股子公司的其他股東間不存在關聯關系，包括但不限于控制關系、投資關系、重大影響等，亦不存在其他利益

207、安排，包括但不限于股份代持、提供財務系、重大影響等，亦不存在其他利益安排，包括但不限于股份代持、提供財務資助、利益輸送等。本公司及本公司下屬子公司的關聯方、業務關鍵經辦人員資助、利益輸送等。本公司及本公司下屬子公司的關聯方、業務關鍵經辦人員不存在直接、間接或委托其他方持有揚瑞新材或揚瑞新材股東的股份不存在直接、間接或委托其他方持有揚瑞新材或揚瑞新材股東的股份/股權的情股權的情形。形。5 5、收購及出售前后發行人與博瑞特系相關主體的交易定價、金額、占比、收購及出售前后發行人與博瑞特系相關主體的交易定價、金額、占比的變化情況及對發行人的影響，與發行人客戶的重疊比例，是否存在利益輸送的變化情況及對發

208、行人的影響，與發行人客戶的重疊比例，是否存在利益輸送的情形的情形 20172017 年年 4 4 月月 6 6 日，常州博瑞特與福建鼎盛日，常州博瑞特與福建鼎盛（現名：福建博瑞特）（現名：福建博瑞特）原主要股原主要股東簽署股份買賣協議，約定在正式收購完成之前福建鼎盛及其下屬公司由常州東簽署股份買賣協議，約定在正式收購完成之前福建鼎盛及其下屬公司由常州博瑞特托管博瑞特托管；20182018 年年 2 2 月月 1313 日日，福建鼎盛，福建鼎盛股權交割完畢并完成工商登記變更手股權交割完畢并完成工商登記變更手續續。20202020 年年 1111 月月 2323 日，鼎新國際控股有限公司與奧瑞金國

209、際控股有限公司就日，鼎新國際控股有限公司與奧瑞金國際控股有限公司就出售出售 TSMP LimitedTSMP Limited 事項簽署了股份過戶文件，無出售后數據可供比較。因此，事項簽署了股份過戶文件，無出售后數據可供比較。因此，下面主要就收購前后發行人與博瑞特相關主體的交易變化情況進行分析：下面主要就收購前后發行人與博瑞特相關主體的交易變化情況進行分析：（1 1）收購前后交易金額、占比的變化及對發行人的影響）收購前后交易金額、占比的變化及對發行人的影響 常州博瑞特收購福建博瑞特前后常州博瑞特收購福建博瑞特前后，發行人與博瑞特系相關主體的交易金額、發行人與博瑞特系相關主體的交易金額、占比情況如

210、下：占比情況如下：單位單位：萬元萬元 項目項目 收購后收購后 收購前收購前 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 山東博瑞特山東博瑞特 -0.170.17 -77.8177.81 706.73706.73 923.14923.14 福建博瑞特福建博瑞特 -36.0936.09 7.607.60 17.2917.29 珠海博瑞特珠海博瑞特 141.91141.91 184.64184.64 281.13281.13 199.64199.64 -合計合

211、計 141.91141.91 184.81184.81 281.13281.13 313.54313.54 714.33714.33 940.43940.43 營業收入營業收入 13,575.1313,575.13 31,066.9931,066.99 27,663.7727,663.77 26,484.3526,484.35 24,24,189.42189.42 21,504.8221,504.82 占比占比 1.05%1.05%0.59%0.59%1.02%1.02%1.18%1.18%2.95%2.95%4.37%4.37%如上表所示，總體而言，常州博瑞特收購福建博瑞特后，發行人與博瑞特

212、如上表所示，總體而言，常州博瑞特收購福建博瑞特后，發行人與博瑞特系相關主體的交易金系相關主體的交易金額額、占比總體上有所下降占比總體上有所下降，占發行人營業收入的比例從收，占發行人營業收入的比例從收購前購前 20162016 年年的的 2.95%2.95%下降至正式收購完成后下降至正式收購完成后 20182018 年的年的 1.02%1.02%，主要是山東博瑞，主要是山東博瑞特自特自 20172017 年起年起不再從事卷材印涂業務，導致涂料采購規模下降較多。正式收購不再從事卷材印涂業務，導致涂料采購規模下降較多。正式收購江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-60 完成后，完成后，2

213、0182018 年度年度、20192019 年度年度及及 20202020 年年 1 1-6 6 月月，發行人對博瑞特系相關主體，發行人對博瑞特系相關主體的銷售占比始終在的銷售占比始終在 1.10%1.10%以以內內，關聯銷售對發行人營業收入的影響較小。，關聯銷售對發行人營業收入的影響較小。具體來看具體來看，20182018 年之后年之后，除了山東博瑞特因除了山東博瑞特因停止停止從事卷材印涂業務而不再從事卷材印涂業務而不再向發行人采購涂料之外向發行人采購涂料之外，福建博瑞特因集團內部業務布局調整也福建博瑞特因集團內部業務布局調整也不再向公司采不再向公司采購涂料產品，購涂料產品，改由改由子公司珠

214、海博瑞特集中采購。子公司珠海博瑞特集中采購。因此因此，報告期內報告期內與發行人持續與發行人持續進行交易的關聯方主要為珠海博瑞特。進行交易的關聯方主要為珠海博瑞特。發行人自發行人自 20172017 年開始向珠海博瑞特銷售涂料年開始向珠海博瑞特銷售涂料，主要銷售的產品包括，主要銷售的產品包括三片罐三片罐內涂金油內涂金油（MC6022MC6022-826826）、易拉蓋外涂透明涂料（）、易拉蓋外涂透明涂料（MC6915MC6915-806806）和易拉蓋內涂金）和易拉蓋內涂金油（油（MC6121MC6121-305/B305/B）等，分別應用于易拉罐的底蓋內涂、面蓋外涂和）等，分別應用于易拉罐的底

215、蓋內涂、面蓋外涂和內涂領域。內涂領域。實際上，早在實際上，早在 20152015 年發行人就是其母公司福建年發行人就是其母公司福建鼎盛鼎盛的涂料供應商的涂料供應商，20172017 年起年起珠珠海博瑞特也引入了發行人作為涂料供應商并承接了福建鼎盛與發行人的原有合海博瑞特也引入了發行人作為涂料供應商并承接了福建鼎盛與發行人的原有合作關系。除此之外，發行人自作關系。除此之外，發行人自 20152015 年開始推出的易拉蓋涂料市場認可度不斷提年開始推出的易拉蓋涂料市場認可度不斷提高，也促使珠海博瑞特增加了對發行人相關涂料產品的采購量。高，也促使珠海博瑞特增加了對發行人相關涂料產品的采購量。報告期內報

216、告期內，發行人向發行人向上述上述博瑞特系相關主體博瑞特系相關主體（含山東博瑞特、福建博瑞特（含山東博瑞特、福建博瑞特和珠海博瑞特）關聯和珠海博瑞特）關聯銷售的金額占銷售的金額占其其涂料采購總額的比例如下涂料采購總額的比例如下：單位單位：萬元萬元 項目項目 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 向博瑞特系相關主體關聯向博瑞特系相關主體關聯銷售的金額（銷售的金額（A A）141.91141.91 184.81184.81 281.13281.13 313.54313.54 博瑞特系相關主體涂料采購總額（博瑞

217、特系相關主體涂料采購總額（B B）502.43502.43 1,183.081,183.08 1,221.711,221.71 1,443.951,443.95 占比（占比（=A/B*100%=A/B*100%）28.25%28.25%15.62%15.62%23.01%23.01%21.71%21.71%如上表所示，報告期各期，發行人向博瑞特系相關主體關聯銷售涂料的金如上表所示，報告期各期，發行人向博瑞特系相關主體關聯銷售涂料的金額占其涂料采購總額的比例分別為額占其涂料采購總額的比例分別為 21.71%21.71%、23.01%23.01%、15.62%15.62%及及 28.25%28.2

218、5%。除發行。除發行人之外，博瑞特系相關主體的涂料供應商還包括慧谷化學、阿克蘇、儒林化工人之外，博瑞特系相關主體的涂料供應商還包括慧谷化學、阿克蘇、儒林化工等，不存在對發行人的等，不存在對發行人的涂料采購依賴。涂料采購依賴。（2 2）收購前后交易定價的變動及對發行人的影響）收購前后交易定價的變動及對發行人的影響 收購完成后收購完成后，發行人除了，發行人除了 20192019 年向山東博瑞特零星銷售了年向山東博瑞特零星銷售了一批試驗用途的一批試驗用途的油墨油墨 0.170.17 萬元之外萬元之外，未再與山東博瑞特發生交易往來，因此無可比價格。，未再與山東博瑞特發生交易往來，因此無可比價格。發行發

219、行人向福建博瑞特及其子公司珠海博瑞特銷售的主要產品人向福建博瑞特及其子公司珠海博瑞特銷售的主要產品（占各期收入（占各期收入 75%75%以上以上）在收購前后的定價情況如下在收購前后的定價情況如下：單位單位：元：元/公斤公斤 產品名稱產品名稱 產品型號產品型號 收購后收購后 收購前收購前 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-61 20202020 年年1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 三片罐內涂金油三片罐內涂金油 MC6022MC6022-826826 -

220、20.9520.95 20.20.9595 20.9420.94 20.9420.94 21.0121.01 三片罐外涂透明涂料三片罐外涂透明涂料 MC6915MC6915-804804 -20.5220.52 20.5220.52 20.5120.51 -易拉蓋外涂透明涂料易拉蓋外涂透明涂料 MC6915MC6915-806806 16.1616.16 16.3816.38 16.3616.36 16.2416.24 -易拉蓋內涂金油易拉蓋內涂金油 MC6121MC6121-305/B305/B 21.1121.11 22.4222.42 22.4122.41 -稀釋劑稀釋劑 MC50703

221、MC50703 13.8013.80 -13.6813.68 13.6813.68 如上表所示，收購前后，發行人與博瑞特系相關主體的交易定價基本如上表所示，收購前后，發行人與博瑞特系相關主體的交易定價基本穩定，穩定，不存在通過調節價格為發行人輸送利益的情形不存在通過調節價格為發行人輸送利益的情形。（3 3）收購前后客戶重疊比例的變化及對發行人的影響）收購前后客戶重疊比例的變化及對發行人的影響 發行人所處行業和下游金屬罐行業都存在集中度較高的情形，以奧瑞金、發行人所處行業和下游金屬罐行業都存在集中度較高的情形，以奧瑞金、中糧包裝、寶鋼包裝、昇興集團、嘉美包裝為代表的下游金屬罐制造企業占據中糧包裝

222、、寶鋼包裝、昇興集團、嘉美包裝為代表的下游金屬罐制造企業占據了主要的市場份額，并且隨著近年來奧瑞金收購波爾、昇興集團收購太平洋制了主要的市場份額，并且隨著近年來奧瑞金收購波爾、昇興集團收購太平洋制罐等并購事件的發生，行業集中度進一步提高；罐等并購事件的發生，行業集中度進一步提高；而發行人所處的而發行人所處的食品飲料金屬食品飲料金屬包裝涂料行業集中度也較高，尤其是在三片罐內涂領域，除蘇州包裝涂料行業集中度也較高，尤其是在三片罐內涂領域，除蘇州 PPGPPG、ValsparValspar、阿克蘇三家外資廠商之外，僅發行人一家規模較大的內資廠商。阿克蘇三家外資廠商之外，僅發行人一家規模較大的內資廠商

223、。同樣地，為金屬罐企業提供配套的易拉蓋行業也呈現頭部廠商集同樣地，為金屬罐企業提供配套的易拉蓋行業也呈現頭部廠商集中的局面，中的局面，根據上市公司英聯股份根據上市公司英聯股份（002846002846）的公告信息，國內易拉蓋行業僅英聯股份、）的公告信息，國內易拉蓋行業僅英聯股份、廈門保灃、義烏易開蓋和博瑞特廈門保灃、義烏易開蓋和博瑞特 4 4 家廠商的銷售規模超過家廠商的銷售規模超過 1010 億元億元，其中，其中義烏易義烏易開蓋主營食品易拉蓋開蓋主營食品易拉蓋，飲料易拉蓋領域較具規模的主要廠商僅飲料易拉蓋領域較具規模的主要廠商僅 3 3 家家。鑒于上述三個細分行業的市場集中度均較高，發行人、

224、博瑞特集團分別作鑒于上述三個細分行業的市場集中度均較高，發行人、博瑞特集團分別作為食品飲料金屬包裝涂料領域、易拉蓋領域較具規模的主要廠商，在面向集中為食品飲料金屬包裝涂料領域、易拉蓋領域較具規模的主要廠商，在面向集中度較高的下游金屬包裝行業客戶時，難免會存在客戶范圍重疊的情形，因此，度較高的下游金屬包裝行業客戶時，難免會存在客戶范圍重疊的情形，因此，發行人與博瑞特系相關主體的客戶重疊度較高具有商業合理性。但在本次收購發行人與博瑞特系相關主體的客戶重疊度較高具有商業合理性。但在本次收購前后，發行人與博瑞特系相關主前后，發行人與博瑞特系相關主體的客戶重疊比例并未發生實質性的變化。具體的客戶重疊比例

225、并未發生實質性的變化。具體分析如下：體分析如下：收購前后重疊客戶數量收購前后重疊客戶數量、發行人發行人向重疊客戶銷售的收入占比向重疊客戶銷售的收入占比 收購前后，發行人客戶與博瑞特系相關主體的重疊客戶數量、收購前后，發行人客戶與博瑞特系相關主體的重疊客戶數量、收入占比如收入占比如下：下：單位：家、萬元單位：家、萬元 項目項目 收購后收購后 收購前收購前 20202020 年年 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-62 1 1-6 6 月月 重

226、疊客戶數量（重疊客戶數量（A A）7 7 1010 1111 1313 1212 1313 公司客戶總數（公司客戶總數（B B）5959 104104 103103 9494 8282 8484 重疊客戶數量占比重疊客戶數量占比（=A/B=A/B）12%12%10%10%11%11%14%14%15%15%15%15%重疊客戶收入金額（重疊客戶收入金額（C C）7,152.897,152.89 23,618.0323,618.03 24,017.7524,017.75 19,962.4019,962.40 17,017.4917,017.49 13,099.6513,099.65 公司營業收入

227、（公司營業收入（D D）13,575.1313,575.13 31,066.9931,066.99 27,663.7727,663.77 26,484.3526,484.35 24,189.4224,189.42 21,504.8221,504.82 重疊客戶收入占比（重疊客戶收入占比（=C/D=C/D）53%53%76%76%87%87%75%75%70%70%61%61%注：注：同一控制下客戶按合并口徑進行統計同一控制下客戶按合并口徑進行統計，博瑞特系相關主體不作為重疊客戶統計博瑞特系相關主體不作為重疊客戶統計。如上表所示如上表所示，收購前后收購前后，發行人與博瑞特系相關主體的重疊客戶數量

228、未發發行人與博瑞特系相關主體的重疊客戶數量未發生顯生顯著變化著變化。主要重疊客戶為奧瑞金、昇興集團、中糧包裝、嘉美包裝、福貞。主要重疊客戶為奧瑞金、昇興集團、中糧包裝、嘉美包裝、福貞集團等，均為下游食品飲料金屬包裝行業主要廠商，其余重疊客戶的交易額較集團等，均為下游食品飲料金屬包裝行業主要廠商，其余重疊客戶的交易額較小，由于報告期以來個別小客戶不再交易，重疊客戶數量呈下降趨勢。小，由于報告期以來個別小客戶不再交易，重疊客戶數量呈下降趨勢。從重疊客戶收入占比來看，收購后從重疊客戶收入占比來看，收購后 20182018 年的重疊客戶收入占比有所上升年的重疊客戶收入占比有所上升，但主要是但主要是珠海

229、博瑞特珠海博瑞特 20182018 年年新增了向寶鋼包裝的銷售，導致寶鋼包裝進入雙方新增了向寶鋼包裝的銷售，導致寶鋼包裝進入雙方重疊客戶范圍。寶鋼包裝一直為公司主要客戶之一，系國有企業和上市公司，重疊客戶范圍。寶鋼包裝一直為公司主要客戶之一，系國有企業和上市公司，早在早在 20102010 年就與公司建立業務合作關系，并非因本次收購而新引入的客戶。年就與公司建立業務合作關系，并非因本次收購而新引入的客戶。20182018年公司向寶鋼包裝銷售涂料的金額年公司向寶鋼包裝銷售涂料的金額達到達到 4,645.554,645.55 萬元萬元，該客戶進入重疊客戶范，該客戶進入重疊客戶范圍導致公司當期圍導致

230、公司當期重疊客戶收入金額較上年增加較多重疊客戶收入金額較上年增加較多。剔除該項影響后，。剔除該項影響后，20182018 年年重疊客戶收入金額為重疊客戶收入金額為 19,372.2019,372.20 萬元，占比為萬元，占比為 70%70%，相較上年，相較上年并未出現明顯上升并未出現明顯上升。20202020 年年 1 1-6 6 月月，由于由于寶鋼包裝未進入當期重疊客戶范圍（寶鋼包裝未進入當期重疊客戶范圍（博瑞特系相關主博瑞特系相關主體當期未向寶鋼包裝銷售體當期未向寶鋼包裝銷售），導致重疊客戶收入下降較多；此外，發行人對重疊），導致重疊客戶收入下降較多；此外，發行人對重疊客戶昇興集團的銷售額

231、有所下降，占比從客戶昇興集團的銷售額有所下降，占比從 20192019 年的年的 11.18%11.18%下降至下降至 20202020 年年 1 1-6 6月的月的 3.38%3.38%，綜合導致了綜合導致了 20202020 年年 1 1-6 6 月月重疊客戶收入占比下降至重疊客戶收入占比下降至 53%53%。收購前后博收購前后博瑞特瑞特系相關主體向重疊客戶銷售的收入占比系相關主體向重疊客戶銷售的收入占比 收購收購前后前后，博瑞特系相關主體向，博瑞特系相關主體向上述與發行人重疊客戶的銷售金額占各公上述與發行人重疊客戶的銷售金額占各公司當期營業收入的比例如下司當期營業收入的比例如下：單位單位

232、：萬元萬元 公司名稱公司名稱 項目項目 收購后收購后 收購前收購前 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 山東博瑞特山東博瑞特 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 23,910.2623,910.26 47,474.6247,474.62 53,590.0553,590.05 47,197.1447,197.14 43,034.0943,034.09 40,151.0240,151.02 重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 97.60%97.60%94

233、.73%94.73%93.66%93.66%93.46%93.46%95.695.68%8%97.09%97.09%珠海博瑞特珠海博瑞特 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 13,736.7313,736.73 23,203.5923,203.59 17,205.7917,205.79 13,412.4013,412.40 10,990.1410,990.14 7,601.167,601.16 重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 40.14%40.14%29.01%29.01%29.88%29.88%28.29%28.29%36.26%36.26%26.59%26.59%江蘇揚瑞新型材料股份有限公

234、司 招股說明書 1-1-63 公司名稱公司名稱 項目項目 收購后收購后 收購前收購前 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 福建博瑞特福建博瑞特 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 5,635.365,635.36 13,264.8913,264.89 8,912.068,912.06 1,637.481,637.48 736.57736.57 1,098.991,098.99 重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 33.40%33.40%37.26%3

235、7.26%22.68%22.68%3.97%3.97%1.75%1.75%2.24%2.24%常州博瑞特常州博瑞特 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 290.07290.07 448.03448.03 -重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 5.41%5.41%3.00%3.00%-東鄉博瑞特東鄉博瑞特 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 91.9491.94 82.8682.86 -重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 100.00%100.00%99.63%99.63%-注：同一控制下客戶按合并口徑進行統計，博瑞特系相關主體不作為重疊客戶統計。注：同一控制下客戶按合并口徑進行統計，博瑞特系相關主體不

236、作為重疊客戶統計。山東博瑞特山東博瑞特 山東博瑞特與發行人的主要重疊客戶為奧瑞金、嘉美包裝、娃哈哈等，收山東博瑞特與發行人的主要重疊客戶為奧瑞金、嘉美包裝、娃哈哈等，收購前后重疊客戶收入金額變動主要是由于山東博瑞特向上述客戶的銷售額波動購前后重疊客戶收入金額變動主要是由于山東博瑞特向上述客戶的銷售額波動所致，如所致，如 20182018 年較年較 20172017 年重疊客戶收入金額增長年重疊客戶收入金額增長，主要是向奧瑞金和娃哈哈主要是向奧瑞金和娃哈哈的銷售額增長的銷售額增長所致，但總體上收購前后山東博瑞特的重疊客戶收入占比未發生所致，但總體上收購前后山東博瑞特的重疊客戶收入占比未發生顯著變

237、化。顯著變化。珠海博瑞特珠海博瑞特 珠海博瑞特與發行人的主要重疊客戶為奧瑞金珠海博瑞特與發行人的主要重疊客戶為奧瑞金、中糧包裝中糧包裝、福貞集團福貞集團，收，收購后重疊客戶收入金額有所增長，主要是隨著珠海博瑞特自身業務快速發展，購后重疊客戶收入金額有所增長，主要是隨著珠海博瑞特自身業務快速發展，與下游主要客戶奧瑞金、中糧包裝的合作關系加深，銷售額快速增長所致，但與下游主要客戶奧瑞金、中糧包裝的合作關系加深，銷售額快速增長所致，但收購后的收購后的 20182018 年年、20192019 年年重疊客戶收入占比與收購前的重疊客戶收入占比與收購前的 20172017 年重疊客戶收入年重疊客戶收入占比

238、相近占比相近，并未發生顯著變化；，并未發生顯著變化；20202020 年年 1 1-6 6 月月，受疫情影響，非重疊客戶（包，受疫情影響，非重疊客戶（包括博瑞特集團內其他公司）銷售金額有所下降，導致重疊客戶收入占比提升至括博瑞特集團內其他公司）銷售金額有所下降，導致重疊客戶收入占比提升至40.14%40.14%。福建博瑞特福建博瑞特 福建博瑞特與發行人的主要重疊客戶為昇興集團、中糧包裝、太平洋制罐，福建博瑞特與發行人的主要重疊客戶為昇興集團、中糧包裝、太平洋制罐，收購前后收購前后福建博瑞特的重疊客戶收入占比從原來的福建博瑞特的重疊客戶收入占比從原來的 5%5%以下水平上升至以下水平上升至 22

239、%22%以上以上，主要是主要是 20182018 年起公司新增對太平洋制罐的銷售，導致太平洋制罐進入雙方重疊年起公司新增對太平洋制罐的銷售，導致太平洋制罐進入雙方重疊客戶范圍客戶范圍。太平洋制罐一直為福建博瑞特的主要客戶之一，。太平洋制罐一直為福建博瑞特的主要客戶之一，20182018 年年、20192019 年年及及20202020 年年 1 1-6 6 月月，福建博瑞特對其銷售額分別為福建博瑞特對其銷售額分別為 6,254.466,254.46 萬元萬元，9,137.499,137.49 萬元萬元及及 4,012.404,012.40 萬元萬元。而發行人自。而發行人自 20201818 年

240、起開始與太平洋制罐合作年起開始與太平洋制罐合作，銷售規模始銷售規模始終較小終較小，20182018 年年、20192019 年年及及 20202020 年年 1 1-6 6 月月銷售額分別僅為銷售額分別僅為 13.1313.13 萬元萬元、59.2259.22江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-64 萬元和萬元和 19.3619.36 萬元。因此，雖然因太平洋制罐進入重疊客戶統計范圍，從關聯萬元。因此，雖然因太平洋制罐進入重疊客戶統計范圍，從關聯方角度統計的重疊客戶收入金額增長較多，但該客戶對發行人的收入貢獻較小。方角度統計的重疊客戶收入金額增長較多，但該客戶對發行人的收入貢獻較

241、小。此外，此外，20192019 年下游行業并購步伐加速年下游行業并購步伐加速，奧瑞金收購了原奧瑞金收購了原波爾亞太旗下的波爾亞太旗下的 4 4家公司家公司，昇興集團收購昇興集團收購及及托管了原太平洋制罐旗下的托管了原太平洋制罐旗下的 6 6 家公司，家公司，上述被收購主上述被收購主體納入相應客戶的統計范圍，也導致福建博瑞特的重疊客戶收入金額及占比增體納入相應客戶的統計范圍，也導致福建博瑞特的重疊客戶收入金額及占比增長。長。若剔除上述太平洋制罐、波爾亞若剔除上述太平洋制罐、波爾亞太的影響，收購前后福建博瑞特與發行人太的影響，收購前后福建博瑞特與發行人重疊客戶收入金額及占比如下：重疊客戶收入金額

242、及占比如下：單位單位：萬元萬元 項目項目 收購后收購后 收購前收購前 20202020 年年 1 1-6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 20152015 年度年度 重疊客戶收入金額重疊客戶收入金額 1,516.491,516.49 3,638.243,638.24 2,657.602,657.60 1,637.481,637.48 736.57736.57 1,098.991,098.99 重疊客戶收入占比重疊客戶收入占比 8.99%8.99%10.22%10.22%6.76%6.76%3.97%3.9

243、7%1.75%1.75%2.24%2.24%如上表所示，按可比口徑進行統計，收購后福建博瑞特的重疊客戶收入及如上表所示，按可比口徑進行統計，收購后福建博瑞特的重疊客戶收入及占比較收購前雖然有所增加，但幅度占比較收購前雖然有所增加，但幅度不大，主要是福建博瑞特向原有重疊客戶不大，主要是福建博瑞特向原有重疊客戶昇興集團、中糧包裝、聯合制罐的銷售金額增長所致。昇興集團、中糧包裝、聯合制罐的銷售金額增長所致。常州博瑞特常州博瑞特 常州博瑞特的投產時間為常州博瑞特的投產時間為 20182018 年年，無收購前可比數據。常州博瑞特目前與，無收購前可比數據。常州博瑞特目前與發行人重疊客戶的收入規模不大，不構

244、成重大影響。發行人重疊客戶的收入規模不大，不構成重大影響。東鄉博瑞特東鄉博瑞特 東鄉博瑞特的投產時間為東鄉博瑞特的投產時間為 20192019 年年，無收購前，無收購前可比數據。東鄉博瑞特目前與可比數據。東鄉博瑞特目前與發行人重疊客戶的收入規模不大，不構成重大影響。發行人重疊客戶的收入規模不大，不構成重大影響。綜上所述綜上所述，收購前后，收購前后發行人與博瑞特系相關主體的交易金額發行人與博瑞特系相關主體的交易金額、占比有所下占比有所下降降，主要是山東博瑞特不再從事卷材印涂業務導致采購需求下降所致，收購前，主要是山東博瑞特不再從事卷材印涂業務導致采購需求下降所致，收購前后發行人向博瑞特系相關主體

245、銷售產品后發行人向博瑞特系相關主體銷售產品的交易定價基本一致，重疊客戶數量未的交易定價基本一致，重疊客戶數量未發生顯著變化，發行人及關聯方對重疊客戶收入金額及占比的波動具有合理的發生顯著變化，發行人及關聯方對重疊客戶收入金額及占比的波動具有合理的原因，不存在利益輸送的情形。原因，不存在利益輸送的情形。6 6、結合發行人與關聯方存在較多客戶重疊的情形，說明實際控制人及其、結合發行人與關聯方存在較多客戶重疊的情形，說明實際控制人及其控制的關聯方不存在替發行人承擔成本、費用的情形控制的關聯方不存在替發行人承擔成本、費用的情形 （1 1）實際控制人或其控制的關聯方不存在替發行人承擔成本、費用的情形）實

246、際控制人或其控制的關聯方不存在替發行人承擔成本、費用的情形 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-65 根據發行人報告期內銀行流水和采購明細表、營業成本和期間費用科目明根據發行人報告期內銀行流水和采購明細表、營業成本和期間費用科目明細、應收應付或其他應收應付科目明細，發行人嚴格執行相關內控制度，從采細、應收應付或其他應收應付科目明細，發行人嚴格執行相關內控制度，從采購、付款、費用報銷等諸方面采取了有效措施防范成本、費用歸集不準確、不購、付款、費用報銷等諸方面采取了有效措施防范成本、費用歸集不準確、不完整的情形出現。報告期內，發行人營業成本結轉及時，期間費用入賬完整，完整的情形出現。

247、報告期內，發行人營業成本結轉及時，期間費用入賬完整，不存在實際控制人或其控制的關聯方替發行人承擔成本、費用的情況。不存在實際控制人或其控制的關聯方替發行人承擔成本、費用的情況。同時同時，根據根據對實際控制人控制的關聯方包括山東博瑞特、常州博瑞特、東對實際控制人控制的關聯方包括山東博瑞特、常州博瑞特、東鄉博瑞特、福建博瑞特、珠海博瑞特及其子公司報告期內財務報表、銀行流水、鄉博瑞特、福建博瑞特、珠海博瑞特及其子公司報告期內財務報表、銀行流水、采購明細表、員工花名冊等資料以及實際控制人陳勇及其配偶陳雪春的銀行流采購明細表、員工花名冊等資料以及實際控制人陳勇及其配偶陳雪春的銀行流水進行核查，實際控制人

248、及其控制的關聯方不存在替發行人支付供應商貨款、水進行核查，實際控制人及其控制的關聯方不存在替發行人支付供應商貨款、人員薪酬或承擔其他應由發行人承擔的費用的情形。人員薪酬或承擔其他應由發行人承擔的費用的情形。（2 2）博瑞特集團向與發行人重疊客戶銷售的價格公允，不存在利益輸）博瑞特集團向與發行人重疊客戶銷售的價格公允，不存在利益輸送情送情形形 博瑞特集團主要經營易拉蓋業務，易拉蓋主要由馬口鐵、鋁材等大宗原材博瑞特集團主要經營易拉蓋業務，易拉蓋主要由馬口鐵、鋁材等大宗原材料經加工制成，屬于標準化產品，易拉蓋的價格基于成本加成方法確定，因此料經加工制成，屬于標準化產品，易拉蓋的價格基于成本加成方法確

249、定，因此易拉蓋的采購價格受到馬口鐵、鋁材等原材料的市場價格波動影響較大，通常易拉蓋的采購價格受到馬口鐵、鋁材等原材料的市場價格波動影響較大，通常根據馬口鐵、鋁材的期貨交易價格，由下游客戶與易拉蓋廠確定每月的易拉蓋根據馬口鐵、鋁材的期貨交易價格，由下游客戶與易拉蓋廠確定每月的易拉蓋采購價格。而金屬包裝涂料會根據下游客戶包裝罐內含物特性由涂料供應商進采購價格。而金屬包裝涂料會根據下游客戶包裝罐內含物特性由涂料供應商進行配方調整和定制，為非標產品。涂料采購在合同有效期（如一年）內通常執行配方調整和定制，為非標產品。涂料采購在合同有效期（如一年）內通常執行合同價格，涂料采購價格通常一年調整一次。因此，

250、金屬包裝涂料和易拉蓋行合同價格，涂料采購價格通常一年調整一次。因此，金屬包裝涂料和易拉蓋是兩類產品特性、定價模式完全不同是兩類產品特性、定價模式完全不同的產品，發行人與博瑞特集團與奧瑞金各的產品，發行人與博瑞特集團與奧瑞金各自簽署銷售合同，博瑞特集團不存在通過調節銷售價格而為發行人輸送利益的自簽署銷售合同，博瑞特集團不存在通過調節銷售價格而為發行人輸送利益的情形。情形。發行人與博瑞特集團重疊的客戶主要為奧瑞金、昇興集團、中糧包裝、嘉發行人與博瑞特集團重疊的客戶主要為奧瑞金、昇興集團、中糧包裝、嘉美包裝、福貞集團，均為下游食品飲料金屬包裝行業主要廠商。其中，奧瑞金、美包裝、福貞集團，均為下游食品

251、飲料金屬包裝行業主要廠商。其中，奧瑞金、嘉美包裝向博瑞特集團采購主要易拉蓋產品的價格與其他同類供應商的采購價嘉美包裝向博瑞特集團采購主要易拉蓋產品的價格與其他同類供應商的采購價格對比如下：格對比如下：表表 1 1-1 1：奧瑞金向山東博瑞特采購主要易拉蓋產品的價格比較表奧瑞金向山東博瑞特采購主要易拉蓋產品的價格比較表 【發行人已對此表格申請豁免披露】【發行人已對此表格申請豁免披露】表表 1 1-2 2：奧瑞金向珠海博瑞特采購主要產品的價格比較表：奧瑞金向珠海博瑞特采購主要產品的價格比較表 【發行人已對此表格申請豁免披露】【發行人已對此表格申請豁免披露】江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書

252、1-1-66 表表 2 2：嘉美包裝向不同供應商采購易拉蓋價格比較表：嘉美包裝向不同供應商采購易拉蓋價格比較表 公司名稱公司名稱 20182018 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 采購金額采購金額 （萬元）（萬元）平均單價平均單價 （元（元/只）只）采購金額采購金額 （萬元）（萬元）平均單價平均單價 （元（元/只）只）采購金額采購金額 （萬元）（萬元）平均單價平均單價 （元（元/只）只）天津嘉順制蓋有天津嘉順制蓋有限公司限公司 7,751.337,751.33 0.0820.082 5,810.535,810.53 0.0870.087 6,164.946,1

253、64.94 0.0850.085 博瑞特集團博瑞特集團 4,898.644,898.64 5,375.505,375.50 5,492.435,492.43 廈門保灃實業有廈門保灃實業有限公司限公司 8,355.928,355.92 4,183.044,183.04 5,717.305,717.30 廣東柏華包廣東柏華包裝股裝股份有限公司份有限公司 2,214.862,214.86 3,859.623,859.62 7,272.707,272.70 佛山寶潤金屬制佛山寶潤金屬制品有限公司品有限公司 10,039.9510,039.95 0.0830.083 5,292.795,292.79 0

254、.0920.092 7,704.417,704.41 0.0870.087 數據來源：嘉美包裝（數據來源：嘉美包裝（002969002969）招股說明書）招股說明書，僅更新至僅更新至 20182018 年年。博瑞特博瑞特集團向與發行人重疊的主要客戶奧瑞金集團向與發行人重疊的主要客戶奧瑞金、嘉美包裝供應金屬易拉蓋的嘉美包裝供應金屬易拉蓋的價格與同類產品其他供應商不存在顯著差異，價格與同類產品其他供應商不存在顯著差異，博瑞特博瑞特集團集團向上述重疊客戶銷售向上述重疊客戶銷售的價格具有公允性的價格具有公允性，不存在通過不存在通過轉移定價向發行人轉移定價向發行人輸送利益的情形輸送利益的情形。除此之外除

255、此之外，發行人與博瑞特集團的主要重疊客戶奧瑞金發行人與博瑞特集團的主要重疊客戶奧瑞金、昇興集團昇興集團、中糧中糧包裝包裝、嘉美包裝嘉美包裝、福貞集團福貞集團均出具了確認函，確認均出具了確認函，確認如下如下：“：“揚瑞新材不存在通過揚瑞新材不存在通過其他方式向本公司其他方式向本公司及本公司下屬子公司及本公司下屬子公司補償利益（例如通過其股東、其他關聯補償利益（例如通過其股東、其他關聯單位或個人向本公司及本公司下屬子公司、本公司股東、本公司董事、監事、單位或個人向本公司及本公司下屬子公司、本公司股東、本公司董事、監事、高級管理人員和關鍵經辦人員補償利益），從而要求本公司高級管理人員和關鍵經辦人員補

256、償利益），從而要求本公司及本公司下屬子公司及本公司下屬子公司提供更優惠合同條款的情況。提供更優惠合同條款的情況。八、發行人股本情況八、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況（一）本次發行前后的股本情況 本次發行前發行人總股本 3,600 萬股，本次擬公開發行不超過 1,200 萬股流通股，發行后總股本不超過 4,800 萬股。假設本次發行新股 1,200 萬股，則本次發行前后的股本情況如下：股東類別及名稱股東類別及名稱 發行前發行前 發行后發行后 股數（股）股數（股）比例比例 股數（股）股數（股）比例比例 一、本次發行前股東 陳勇 21,636,000 60.10%21,636,000 4

257、5.08%鄭麗珍 6,552,000 18.20%6,552,000 13.65%江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-67 股東類別及名稱股東類別及名稱 發行前發行前 發行后發行后 股數（股）股數（股）比例比例 股數（股）股數（股）比例比例 方雪明 2,700,000 7.50%2,700,000 5.63%鴻暉新材 1,764,000 4.90%1,764,000 3.68%朱正元 1,188,000 3.30%1,188,000 2.48%錢玉虎 1,080,000 3.00%1,080,000 2.25%胡逢吉 1,080,000 3.00%1,080,000 2.25%二

258、、本次向社會公眾發行股份-12,000,000 25.00%合計合計 36,000,000 100.00%48,000,000 100.00%（二）本次發行前的前十名股東持股情況（二）本次發行前的前十名股東持股情況 截至本招股說明書簽署日，本次公開發行前發行人共有 7 名股東，具體持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例 1 陳勇 21,636,000 60.10%2 鄭麗珍 6,552,000 18.20%3 方雪明 2,700,000 7.50%4 鴻暉新材 1,764,000 4.90%5 朱正元 1,188,000 3.30%6 錢玉虎 1

259、,080,000 3.00%7 胡逢吉 1,080,000 3.00%合計合計 36,000,000 100.00%（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處所擔任的主要職務（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處所擔任的主要職務 本次發行前，發行人自然人股東在發行人處的任職情況如下：序號序號 名稱名稱 所任職務所任職務 1 陳勇 董事長、總經理 2 鄭麗珍 無 3 方雪明 董事、副總經理、研發總監 4 朱正元 采購總監 5 錢玉虎 監事會主席、行政總監 6 胡逢吉 董事、銷售總監 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-68（四）發行人股本中國有股份和外資股份的情況（

260、四）發行人股本中國有股份和外資股份的情況 發行人本次發行前的股本中無國有股份或外資股份。（五）最近一年發行人新增股東情況（五）最近一年發行人新增股東情況 截至本招股說明書簽署日，最近一年發行人無新增股東。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，發行人各股東之間不存在關聯關系。九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員（一）董事（一）董事 根據公司章程，公司董事會由 7 名董事組成，其中獨立董事 3 名。董事經股東大會選舉產生或更換，任期三年。董事任期屆

261、滿，可連選連任。董事會設董事長 1 名，由董事會以全體董事的過半數選舉產生。公司現任董事的基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司任職在公司任職 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期間本屆任職期間 1 陳勇 董事長 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 2 方雪明 董事 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 3 胡逢吉 董事 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 4 宋琛 董事 2020 年第一次臨時股東大會 董事會 2020.1.21-2022.12.1 5 姜

262、峰 獨立董事 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 6 吳斌 獨立董事 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 7 蔡蘇文 獨立董事 2019 年第一次臨時股東大會 董事會 2019.12.2-2022.12.1 公司董事簡歷如下：1、陳勇簡歷參見本節之七、發行人股東及實際控制人的基本情況之（二）發行人控股股東及實際控制人。2、方雪明，男，1970 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，大連理工大學精細化工專業。1993 年 9 月至 1995 年 3 月，擔任蘇州油墨廠技術員；1995 年 4

263、月至 1999 年 6 月，擔任考陶爾茲聚合物有限公司研發主管；江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-69 1999 年 7 月至 2001 年 3 月，擔任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司產品經理；2001年 4 月至 2002 年 3 月，擔任蘇州阿克蘇諾貝爾新勁汽車修補漆（蘇州）有限公司實驗室經理；2002 年 4 月至 2004 年 5 月，擔任卜內門漆油（中國）有限公司（目前更名為：阿克蘇諾貝爾太古漆油（廣州）有限公司）包裝涂料部技術經理；2004 年 6 月至 2006 年 5 月，自由職業；2006 年 6 月至 2016 年 12 月，擔任揚瑞有限研發總監；2016

264、年 12 月至今，擔任發行人董事、副總經理兼研發總監。3、胡逢吉，男，1975 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，蘇州大學化學工程專業。1998 年 8 月至 2003 年 5 月，擔任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司銷售主管；2004 年 1 月至 2006 年 6 月，擔任蘇州嘉爾新材料有限公司銷售經理；2007 年 1 月至 2016 年 12 月，擔任揚瑞有限銷售總監；2016 年 12月至今，擔任發行人董事兼銷售總監。4、宋琛，男，1988 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，國際銀行與金融專業。2009 年 11 月至 2011 年 5 月

265、，擔任中信建投證券分析師；2011 年 5 月至 2013 年 5 月，擔任昆吾九鼎投資管理有限公司投資經理；2013 年 6 月至 2014 年 3 月，擔任北京瑞林控股有限公司董事長助理；2014年 4 月至 2015 年 4 月，擔任北京東銀財富資產管理有限公司總經理；2015 年 4月至 2016 年 7 月，擔任昆吾九鼎投資管理有限公司董事總經理；2016 年 7 月至2016 年 12 月，擔任揚瑞有限董事會秘書；2016 年 12 月至今，擔任發行人副總經理兼董事會秘書；2020 年 1 月至今，擔任發行人董事。5、姜峰，男，1969 年2 月出生，中國國籍，香港居民身份，無境外

266、永久居留權，本科學歷，高分子材料專業，工程師。1991 年 8 月至2000 年 10 月擔任青島海信電器股份有限公司塑料制品廠副廠長、廠長；2000 年10 月至 2001 年3 月，擔任南京港泰電子有限公司蘇州分公司常務副總經理；2001 年 3 月至今擔任英杰精密模塑股份有限公司董事長兼總經理；2015 年10 月至2016 年11 月期間擔任沈陽英聯精密模塑有限公司董事；2015 年9 月至2017 年8 月擔任上海永利帶業股份有限公司（股票代碼：300230）監事，2017 年 10 月至今擔任上海永利帶業股份有限公司副總裁；2015 年 12 月至今擔任青島英聯精密模具有限公司董事

267、；2014 年 4 月至今擔任蘇州日知企業管理服務有限公司執行董事兼總經理；2014 年 4 月至今擔任蘇州華泰信息咨詢有限公司執行董事兼總經理；2014 年 5 月至今擔任南京英利模塑有限公司董事長；2014 年8 月至今擔任上海英杰制模有限公司董事長；2014 年7 月至今擔任泰州江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-70 英杰注塑有限公司董事長兼總經理；2015 年 10 月至 2020 年 6 月擔任北京三五汽車配件有限公司董事；2016年3月至2020年6月擔任滄州三五汽車配件有限公司董事；2016 年12 月至今擔任昆山海匯精密模具工業有限公司董事；2017 年10 月

268、至今擔任蘇州華益盛汽車零部件有限公司董事；2016 年12 月至今擔任發行人獨立董事。6、吳斌，男，1965 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，管理科學與工程專業，教授。1982 年 7 月至 2000 年 3 月，擔任南京交通高等?？茖W校管理系財會教研室主任，副教授；2000 年 4 月至今，擔任東南大學經濟管理學院財務與會計系教授；2014 年 11 月至至 2 2020020 年年 1 10 0 月月，擔任蘇寧環球股份有限公司（股票代碼：000718）獨立董事；2015 年 4 月至今，擔任國聯信托股份有限公司獨立董事；2016 年 8 月至今，擔任南京科遠智慧

269、科技集團股份有限公司（股票代碼：002380）獨立董事；2017 年 2 月至今，擔任人民交通出版社股份有限公司獨立董事；2017 年 4 月至今，擔任發行人獨立董事。7、蔡蘇文，女，1963 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，經濟學專業，教授。1985 年 7 月至 2019 年 11 月，擔任青島科技大學經濟與管理學院國際金融專業教師，歷任講師、副教授、教授，現已退休；2017 年 4月至今，擔任發行人獨立董事。（二）監事（二）監事 根據公司章程，公司監事會由 3 名監事組成，其中職工代表監事 1 名。職工代表監事由職工代表大會選舉產生，其余監事由股東大會選舉或更換，每

270、屆任期三年，任期屆滿可以連選連任。公司現任監事的基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司任職在公司任職 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期間本屆任職期間 1 錢玉虎 監事會主席、非職工代表監事 2019 年第一次臨時股東大會 監事會 2019.12.2-2022.12.1 2 羅小霞 非職工代表監事 2019 年第一次臨時股東大會 監事會 2019.12.2-2022.12.1 3 張琴 職工代表監事 職工代表大會 職工代表大會 2019.12.2-2022.12.1 上述監事簡歷如下：1、錢玉虎，男，1950 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，經濟管理專業，經濟師

271、。1975 年 7 月至 1985 年 9 月，先后擔任江都金屬機江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-71 電化工公司文書、辦公室主任、業務科長、協作科長等職務；1985 年 9 月至 1996年 8 月，擔任江都機電設備公司法定代表人兼總經理；1996 年 8 月至 2003 年 11月，擔任揚州恒瑞貿易有限公司總經理；2003 年 11 月至 2006 年 6 月，擔任臨沂揚瑞經貿有限公司總經理；2006 年 7 月至 2012 年 6 月，擔任揚瑞有限董事長、總經理；2012 年 6 月至 2016 年 12 月，擔任揚瑞有限行政總監；2016 年 12 月至今，擔任發行人

272、監事會主席、行政總監。2、羅小霞，女，1988 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，合肥工業大學高分子化學與物理專業。2013 年 6 月至 2016 年 12 月，擔任揚瑞有限研發工程師；2016 年 12 月至今，擔任發行人研發工程師；2017年 4 月至今，擔任發行人監事。3、張琴，女，1976 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1997 年 5 月至 2003 年 3 月，擔任揚州市富揚對外經濟貿易有限公司文員；2003年 3 月至 2005 年 12 月，由揚州市富揚對外經濟貿易有限公司委派駐馬來西亞工作；2008 年 8 月至 2016

273、年 12 月，擔任揚瑞有限銷售人員；2016 年 12 月至今，擔任發行人職工代表監事、銷售人員。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 公司現任高級管理人員為陳勇、方雪明、宋琛和魏琴。序號序號 姓名姓名 在公司任職在公司任職 選聘情況選聘情況 本屆任職期間本屆任職期間 1 陳勇 總經理 第二屆董事會第一次會議 2019.12.2-2022.12.1 2 方雪明 副總經理兼研發總監 第二屆董事會第一次會議 2019.12.2-2022.12.1 3 宋琛 董事、副總經理兼董事會秘書 第二屆董事會第一次會議 2019.12.2-2022.12.1 4 魏琴 副總經理兼財務總監 第二屆董事會第一次會

274、議 2019.12.2-2022.12.1 上述高級管理人員的簡歷如下：1、陳勇簡歷參見本節之七、發行人股東及實際控制人的基本情況之（二）發行人控股股東及實際控制人。2、方雪明簡歷參見本節之九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之（一）董事。3、宋琛簡歷參見本節之九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之（一）董事。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-72 4、魏琴，女，1967 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，會計學專業，高級會計師。1988 年 7 月至 1992 年 6 月，擔任南京啤酒廠會計；1992 年 7 月至 1995 年 5 月，擔任蘇

275、州建筑防水材料廠會計；1995 年 5 月至 2000年 6 月，擔任蘇州工業園區綜合服務總公司會計主管；2000 年 6 月至 2010 年 9月，在蘇州固锝電子股份有限公司（股票代碼：002079）歷任財務部部長助理兼資金處經理、內審負責人，兼任下屬子公司的董事；2010 年 9 月至 2011 年 6 月，擔任南通富士通微電子股份有限公司（股票代碼：002156，現名為通富微電子股份有限公司）財務部副部長；2011 年 7 月至 2015 年 12 月，擔任江蘇華大離心機股份有限公司財務總監；2016 年 1 月至 2016 年 12 月，擔任蘇州固锝電子股份有限公司財務總監助理；201

276、7 年 1 月至今，擔任發行人副總經理兼財務總監。（四）其他核心人員（四）其他核心人員 發行人現任其他核心人員為方雪明、胡逢吉、徐凱、朱正元、羅小霞，其簡歷如下：1、方雪明，簡歷參見本節之九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之（一）董事。2、胡逢吉，簡歷參見本節之九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之（一）董事。3、徐凱，男，1970 年 4 月 1 日出生，中國國籍，無境外永久居留權，職業高中學歷，化工專業。1989 年 7 月至 1992 年 6 月，擔任蘇州益民化工廠車間班長；1992 年 7 月至 1996 年 3 月，擔任蘇州市胥城大廈餐飲部職員；1996 年 3月至 2

277、014 年 6 月，歷任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司質檢員、生產主管、品控工程師；2014 年 7 月至 2016 年 12 月，擔任揚瑞有限生產總監；2016 年 12 月至今，擔任發行人生產總監。4、朱正元，男，1964 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，有機化工專業。1984 年 7 月至 1994 年 2 月，擔任蘇州樹脂廠涂料車間主任、銷售部涂料科科長；1994 年 3 月至 2000 年 3 月，擔任蘇州 PPG 包裝涂料有限公司采購部主管；2000 年 4 月至 2006 年 4 月，擔任蘇州圣邁包裝涂料有限公司總經理；2007 年 6 月至 2016 年

278、12 月，擔任揚瑞有限采購總監；2016 年 12 月至今，擔任發行人采購總監。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-73 5、羅小霞，簡歷參見本節九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員”之（二）監事。（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況 截至 20202020 年年 6 6 月月 3 30 0 日日，除在發行人及下屬控股子公司任職以外，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位名稱兼職單位名稱 兼職單位兼職單位職務職務 兼職單位與本公兼職單位與本公

279、司的關系司的關系 陳勇 董事長兼總經理 山東博瑞特 執行董事 同一控制下企業 常州博瑞特 董事長 山東博瑞特的控股子公司 東鄉博瑞特 董事長 常州博瑞特的控股子公司 福建博瑞特 執行董事 常州博瑞特的全資子公司 常州凱瑞 董事 發行人參股公司 方雪明 董事、副總經理、研發總監 常州凱瑞 董事 發行人參股公司 胡逢吉 董事、銷售總監 臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）監事 發行人關聯方 宋琛 董事、副總經理兼董事會秘書 常州凱瑞 監事 發行人參股公司 姜峰 獨立董事 上海永利帶業股份有限公司 副總裁 發行人關聯方 昆山海匯精密模具工業有限公司 董事 發行人關聯方 蘇州華益盛汽車零部件有限公司 董事 發

280、行人關聯方 英杰精密模塑股份有限公司 董事長兼總經理 發行人關聯方 青島英聯精密模具有限公司 董事 發行人關聯方 蘇州日知企業管理服務有限公司 執行董事兼總經理 發行人關聯方 蘇州華泰信息咨詢有限公司 執行董事兼總經理 發行人關聯方 南京英利模塑有限公司 董事長 發行人關聯方 上海英杰制模有限公司 董事長 發行人關聯方 泰州英杰注塑有限公司 董事長兼總經理 發行人關聯方 吳斌 獨立董事 東南大學 教授 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-74 姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位名稱兼職單位名稱 兼職單位兼職單位職務職務 兼職單位與本公兼職單位與本公司的關系司的關系 蘇寧環球

281、股份有限公司注注 獨立董事 人民交通出版社股份有限公司 獨立董事 國聯信托股份有限公司 獨立董事 南京科遠智慧科技集團股份有限公司 獨立董事 錢玉虎 監事會主席、行政總監 臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）執行董事兼總經理 發行人關聯方 揚州恒瑞貿易有限公司（吊銷）執行董事兼總經理 發行人關聯方 注注：吳斌先生已于吳斌先生已于 2 2020020 年年 1010 月卸任月卸任蘇寧環球股份有限公司獨立董事蘇寧環球股份有限公司獨立董事。除上述情形外，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他兼職情況。（六）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關系（六）董事、監事、高級管理人員

282、及其他核心人員相互之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，除發行人的監事錢玉虎是發行人的董事長兼總經理陳勇的姑父外，發行人的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在親屬關系。十、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所簽訂的對十、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所簽訂的對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的協議，以及有關協議投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的協議，以及有關協議的履行情況的履行情況 截至本招股說明書簽署日，除獨立董事之外的其他董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均與公司簽訂了勞動合同、保密及知識產權歸屬協議、競業禁止協議，獨立董事均與公司簽署

283、了獨立董事聘用協議。除上述合同或協議外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未與公司簽訂對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的其他合同或協議。截至本招股說明書簽署日，上述合同或協議均正常履行，不存在違約情況。十十一一、公司董事、監事、高級管理人員近兩年內的變動情況、公司董事、監事、高級管理人員近兩年內的變動情況（一）董事變動情況（一）董事變動情況 2020 年 1 月 21 日，發行人 2020 年第一次臨時股東大會通過決議，同意王鎮華因自身原因辭去董事職務，增加選舉宋琛擔任第二屆董事會董事。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-75（二）監事變動情況（二）監事變動情況

284、公司最近兩年內監事未發生變化。（三）高級管理人員變動情況（三）高級管理人員變動情況 公司最近兩年內高級管理人員未發生變化。綜上所述，公司最近兩年內董事、監事、高級管理人員未發生重大變化，上述變動履行了必要的法律程序，符合相關法律、法規和公司章程的規定。十十二二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶以任何方式直接或間接持有公母、配偶的父母、子女、子女的配偶以任何方式直接或間接持有公司股份的情況司股份的情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父董事、監事、高級管理人員

285、、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶以任何方式直接或間接持有公司股份的情況母、子女、子女的配偶以任何方式直接或間接持有公司股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶在本次發行前以任何方式直接或間接持有公司股份的情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 公司職務或與董事、公司職務或與董事、監事、高級管理人員監事、高級管理人員、其他核心人員的關系其他核心人員的關系 直接持股數直接持股數量（萬股）量（萬股）間接持股數間接持股數量（萬股）量（萬股）合計持股合計持股 比例比例 1 陳勇 董事長兼總經理 2,

286、163.60/60.10%2 方雪明 董事、副總經理兼研發總監 270.00/7.50%3 朱正元 采購總監 118.80/3.30%4 錢玉虎 監事會主席、行政總監 108.00/3.00%5 胡逢吉 董事兼銷售總監 108.00/3.00%合計合計 2,768.40/76.90%除上表中所列人員外，公司其他董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶均未直接或間接持有公司股份。（二）（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶所持公司股份的質押、凍

287、結或發生訴訟糾紛等情形母、子女、子女的配偶所持公司股份的質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-76 及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶所持有的公司股份不存在質押或凍結的情況。十十三三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與發行人及其業與發行人及其業務相關的其他務相關的其他對外投資情況對外投資情況 截至 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況如下：姓名姓名 在發行人

288、在發行人 職務職務 投資的企業投資的企業名稱名稱 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）持股比例持股比例 與發行人與發行人關系關系 陳勇 董事長兼總經理 山東博瑞特 3,457.00 直接持有89.99%的股權，配偶陳雪春持有10.01%的股權 發行人關聯方 常州博瑞特 35,000.00 山東博瑞特持有75%的股權 發行人關聯方 東鄉博瑞特 600.00（萬美元）常州博瑞特持有70%的股權 發行人關聯方 福建博瑞特 6,912.67 常州博瑞特持有100%的股權 發行人關聯方 香港金屬包裝制品 1.00（萬港元）福建博瑞特持有100%的股權 發行人關聯方 珠海博瑞特 12,557.6385 福建博

289、瑞特持有100%的股權 發行人關聯方 重慶鼎立 2,000.00（萬港元）福建博瑞特持有 51%的股權，香港金屬包裝制品持有49%的股權 發行人關聯方 鼎立鋁材 0.0001（萬港元）香港金屬包裝制品持有100%的股權 發行人關聯方 CMPG Limited 5.00（萬美元）香港金屬包裝制品持有100%的股權 發行人關聯方 山東鼎立 2,600.00（萬港元）鼎立鋁材持有100%的股權 發行人關聯方 鼎新國際 38.00（萬港元）CMPG Limited 持有100%的股權 發行人關聯方 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-77 姓名姓名 在發行人在發行人 職務職務 投資的企業

290、投資的企業名稱名稱 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）持股比例持股比例 與發行人與發行人關系關系 TSMP Limited注注 5.00（萬美元）鼎新國際持有100%的股權注注 發行人曾曾經經關聯方 臺灣鼎新注注 61,681.846（萬元新臺幣）TSMP Limited 持有100%的股份 發行人曾曾經經關聯方 香港金屬包裝集團注注 501.00（萬港元）臺灣鼎新持有100%的股權 發行人曾曾經經關聯方 臺灣鼎立注注 51,906.00（萬元新臺幣）臺灣鼎新持有92%的股份 發行人曾曾經經關聯方 青島川青院新材料科技有限公司 5,000.00 山東博瑞特持有30%的股權 發行人關聯方 錢玉虎

291、監事會主席 揚州恒瑞貿易有限公司（吊銷）110.00 直接持有56.70%的股權 發行人關聯方 臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）50.00 揚州恒瑞貿易有限公司持有80%的股權 發行人關聯方 胡逢吉 董事、銷售總監 臨沂揚瑞經貿有限公司（吊銷）50.00 直接持有20%的股權 發行人關聯方 姜峰 獨立董事 上海永利帶業股份有限公司 81,620.60 直接持有4.2870%的股份 發行人關聯方 宋琛 董事、副總經理兼董事會秘書 創億谷（北京）科技孵化器有限公司 300.00 直接持有1.67%的股權 無 注：截至本招股說明書簽署日，鼎新國際已將所持注：截至本招股說明書簽署日，鼎新國際已將所持 TS

292、MP LimitedTSMP Limited 的全部股份轉讓給奧瑞金的全部股份轉讓給奧瑞金國際控股有限公司。因此，陳勇不再間接持有國際控股有限公司。因此，陳勇不再間接持有 TSMP LimitedTSMP Limited、臺灣鼎盛、香港金屬包裝集、臺灣鼎盛、香港金屬包裝集團、臺灣鼎立團、臺灣鼎立 4 4 家公司的股權。家公司的股權。發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的上述對外投資情況與發行人不存在利益沖突。除上述列明的投資情況外，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員無其他對外投資。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-78 十十四四、董事、監事、高級管理人員及其他

293、核心人員的薪酬情況、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成 在公司擔任具體生產經營職務的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由工資和獎金組成，按各自所在崗位職務依照公司相關薪酬制度和標準領取。獨立董事領取固定津貼，標準為每人每年 5 萬元（稅前）。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬確定依據及履行的程（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬確定依據及履行的程序序 公司董事、高級管理人員的薪酬方案由公司薪酬與考核委員會提出，經董事會、監事會審議通過

294、后由公司股東大會批準執行；公司監事的薪酬方案由公司股東大會批準執行；其他核心人員的薪酬由公司依據薪酬制度評定并每年考核。（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額占各期利潤總額（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額占各期利潤總額的比重的比重 報告期內報告期內，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額及占利潤總額比例情況如下：單位：萬元 項目項目 2 2020020 年年 1 1-6 6 月月注注 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 薪酬總額 9999.45.45 492.28 508.85 750.07 利潤總額 3,476.7

295、83,476.78 7,879.87 8,073.50 8,757.08 占比 2 2.86.86%6.25%6.30%8.57%注注：2 2020020 年年 1 1-6 6 月薪酬數據月薪酬數據為實際發放口徑為實際發放口徑，尚，尚未包含年終獎未包含年終獎。2017 年，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額較高，主要是公司當年考核的經營目標達成度較好，向管理團隊發放的年終獎較高所致。（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從公司及其關聯企（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從公司及其關聯企業領取收入的情況業領取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退休

296、金計劃等，以及所享受的其他待遇和退休金計劃等 2019 年度，董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在公司及其關聯企業領取薪酬/津貼的情況如下：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 職位職位 薪酬薪酬/津貼津貼 在關聯方領薪情況在關聯方領薪情況 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-79 序號序號 姓名姓名 職位職位 薪酬薪酬/津貼津貼 在關聯方領薪情況在關聯方領薪情況 1 陳勇 董事長兼總經理 129.00 無 2 方雪明 董事、副總經理兼研發總監 31.87 無 3 胡逢吉 董事兼銷售總監 46.36 無 4 宋琛 董事、副總經理兼董事會秘書 78.00 無 5 姜峰 獨立董事 5.

297、00 在永利股份及其下屬子公司領取薪酬。6 吳斌 獨立董事 5.00 無 7 蔡蘇文 獨立董事 5.00 無 8 錢玉虎 監事會主席兼行政總監 43.10 無 9 羅小霞 非職工代表監事 10.32 無 10 張琴 職工代表監事 29.12 無 11 魏琴 副總經理兼財務總監 46.05 無 12 徐凱 生產總監 30.56 無 14 朱正元 采購總監 32.90 無 在發行人領取薪酬的董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員及其他核心人員，除依法享有的社會保險和住房公積金外，不存在其他特殊的福利待遇和退休金計劃，亦未在關聯企業享受其他特殊的福利待遇和退休金計劃。十十五五、本次公開發行申報前已

298、經制定或者實施的股權激勵及相關安、本次公開發行申報前已經制定或者實施的股權激勵及相關安排排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在已經制定且尚未實施的股權激勵計劃，也不存在已經制定且尚在實施中的股權激勵計劃或者其他相關安排。十十六六、發行人員工及其社會保障情況、發行人員工及其社會保障情況（一）正式員工情況（一）正式員工情況 1、員工人數及其變化情況、員工人數及其變化情況 公司及其子公司報告期報告期各期末各期末員工人數變化情況如下：單位：人單位：人 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-80 項目項目 2 2020020年年6 6月月3 30 0日日 2019 年年 12 月月 31日日

299、 2018 年年 12 月月 31日日 2017 年年 12 月月 31日日 正式員工人數 2 20505 190 174 15156 6 報告期內公司員工隊伍穩定并呈現逐年增加趨勢，主要系隨著生產經營規模擴大，公司生產人員和研發人員增加所致。2、員工專業結構、員工專業結構 截至 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日，公司及其子公司正式員工的專業結構如下：專業結構專業結構 人數人數（人（人）占比占比 研發人員 3434 16.59%16.59%生產人員 7575 36.59%36.59%銷售人員 1515 7.32%7.32%行政管理人員 8181 39.51%39.51%合計

300、合計 205205 100.00%100.00%（二）勞務派遣用工情況（二）勞務派遣用工情況 除正式合同員工之外，公司報告期內存在勞務派遣用工情形，主要是針對安保、維修等崗位，公司為保持用工靈活性、降低管理成本，采取勞務派遣作為補充，以解決這類非核心崗位用工需求。此外，自 2018 年底開始，由于訂單較為飽和，公司也采取勞務派遣用工來應對臨時性、季節性的生產輔助崗位用工需求。具體情況如下：（1）報告期內發行人與江蘇龍川保安服務有限公司簽訂協議，約定由其向公司提供保安服務。江蘇龍川保安服務有限公司持有編號為蘇公保服 20140013號保安服務許可證。截至 20202020 年年 6 6 月月末末

301、，該單位派遣的保安人數為 2 人。（2）2018 年 4 月 16 日，揚州博瑞與北京外企德科人力資源服務上海有限公司簽訂勞務派遣協議書，約定由其向公司提供 1 名從事維修服務的勞務派遣員工，時間為自 2018 年 4 月 1 日起至最后一名派遣員工離職且雙方結清約定的全部費用為止。北京外企德科人力資源服務上海有限公司已取得上海市人力資源和社會保障局頒發的編號為滬人社派許字第 00019 號勞務派遣經營許可證，許可經營事項為：勞務派遣。截至 20202020 年年 6 6 月月末末，該單位派遣的維修工人數為 1 人。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-81（3）報告期內發行人與揚

302、州銀河企業管理有限公司簽訂 勞務派遣協議書，約定由其向公司提供臨時用工服務，時間為 2018 年 12 月 19 日至 2020 年 12 月18 日。揚州銀河企業管理有限公司已取得揚州市人力資源和社會保障局頒發的編號為321000201311280007的勞務派遣經營許可證，許可經營事項為：勞務派遣。截至 20202020 年年 6 6 月月末末，該單位派遣的臨時工人數為 7 7 人。截至報告期末，公司勞務派遣用工人數為 1 10 0 人，占公司用工總數的 4 4.65.65%。發行人使用勞務派遣人員占其用工總量的比例低于 10%，且該等勞務派遣人員主要從事臨時性、輔助性或替代性的工作，符合

303、勞動合同法、勞動合同法實施條例及勞務派遣暫行規定等法律法規的相關規定。（三）發行人執行社會保障制度情況（三）發行人執行社會保障制度情況 發行人根據國家和地方政府有關規定，為員工繳納了基本養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險等基本社會保險以及住房公積金。1、報告期末社會保險及住房公積金繳納比例、報告期末社會保險及住房公積金繳納比例 截至報告期末，發行人及子公司社會保險和住房公積金繳納比例情況如下：項目項目 發行人發行人 揚州博瑞揚州博瑞 常州揚瑞常州揚瑞 單位單位 繳納繳納 個人繳納個人繳納 單位單位 繳納繳納 個人繳納個人繳納 單位單位 繳納繳納 個人繳納個人繳納 養老保險-8.0

304、0%-8.00%-8.00%醫療保險 4.50%4.50%2.00%+6 元/人 4.50%4.50%2.00%+6 元/人 4.00%4.00%2.00%失業保險-0.50%-0.50%-0.50%工傷保險-生育保險 0.50%-0.50%-0.80%-住房公積金 8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%注 1：此處僅指發行人及子公司在所在地為員工繳納社會保險和住房公積金的繳納比例，不包含通過上海外服蘇州人力資源服務有限公司在蘇州、上海、北京、佛山、深圳、廣州繳納的比例。注注 2 2：2 2020020 年年以來，為減輕疫情對經濟運行帶來的影響，以來，為減輕疫情對經濟運行

305、帶來的影響，人力資源社會保障部人力資源社會保障部、國家醫保、國家醫保局等多個部門出臺了一系列政策以減局等多個部門出臺了一系列政策以減輕輕企業社會保險費負擔（人社部發企業社會保險費負擔（人社部發202020201111 號、醫號、醫保發保發202020206 6 號）。根據相關規定，自號）。根據相關規定，自 2 2020020 年年 2 2 月起，公司免繳養老保險、失業保險、工月起，公司免繳養老保險、失業保險、工傷保險傷保險三項社會保險三項社會保險單位單位繳納繳納部分，免征期限至部分，免征期限至 2 2020020 年年 1 12 2 月月；此外，職工醫；此外，職工醫保單位繳納保單位繳納部分實行

306、減半征收，免征期限至部分實行減半征收，免征期限至 2 2020020 年年 6 6 月月。2、社會保險繳納情況、社會保險繳納情況 報告期各期末，發行人為正式員工繳納社會保險的情況如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-82 單位：人單位：人 項目項目 2022020 0 年年 6 6 月末月末 2019 年末年末 2018 年末年末 2017 年末年末 正式員工 2 20505 190 174 156 繳納人數 1 18888 173 157 137 未繳人數 1 17 7 17 17 19 注：繳納人數包含發行人通過上海外服蘇州人力資源服務有限公司在蘇州、上海、北京、佛山、深

307、圳、廣州繳納社會保險的情形。報告期各期末，發行人存在部分員工未繳納社會保險的原因具體如下：單位：人單位：人 項目項目 2022020 0年年6 6月末月末 2019 年末年末 2018 年末年末 2017 年末年末 退休返聘人員 9 9 10 11 12 員工尚處于試用期或入職時間較短，未及時繳納 4 4 1 3 5 外聘人員無需在發行人繳納 2 2 2 2 1 臺胞自愿放棄繳納 0 0 1 1 1 因在戶籍所在地繳納新農保而自愿放棄 2 2 3 0 0 合計合計 1 17 7 17 17 19 3、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況 報告期各期末，發行人為正式員工繳納住房公積金的情況如下

308、：單位：人單位：人 項目項目 2022020 0 年年 6 6 月末月末 2019 年末年末 2018 年末年末 2017 年末年末 正式員工 205205 190 174 156 繳納人數 1 18888 172 156 136 未繳人數 1 17 7 18 18 20 注：繳納人數包含發行人通過上海外服蘇州人力資源服務有限公司在蘇州、上海、北京、佛山、深圳、廣州繳納住房公積金的情形。報告期各期末，發行人存在部分員工未繳納住房公積金的原因具體如下：單位：人單位：人 項目項目 2022020 0 年年 6 6 月末月末 2019 年末年末 2018 年末年末 2017 年末年末 退休返聘人員

309、9 9 10 11 12 員工尚處于試用期或入職時間較短，未及時繳納 3 3 1 3 5 外聘人員無需在發行人繳納 2 2 2 2 1 臺胞自愿放棄繳納 0 0 1 1 1 因在發行人所在地無置業計劃3 3 4 1 1 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-83 而自愿放棄 合計合計 1717 18 18 20 4、取得相關部門合法合規證明的情況、取得相關部門合法合規證明的情況 發行人已取得發行人、揚州博瑞、常州揚瑞住所所在地人力資源和社會保障部門出具的相關證明，報告期內上述公司嚴格遵守中華人民共和國勞動及社會保障管理法律法規，依法與員工簽訂勞動合同，為員工足額繳納社會保險（含養老

310、保險、失業保險、醫療保險、生育保險及工傷保險），符合有關法律法規之規定，不存在拖欠應繳納的各項費用的情形，不存在由于違反國家勞動及社會保障法律法規而受到上述公司所在地人力資源和社會保障部門及下屬機關處罰的情形，亦不存在正在進行的因勞動糾紛或爭議引發的勞動仲裁、訴訟事宜。發行人已取得發行人、揚州博瑞、常州揚瑞住所所在地住房公積金管理部門出具的相關證明，報告期內上述公司遵守有關公積金繳納管理相關法律法規的規定，依法及時、足額為公司員工繳納住房公積金，未發生欠繳漏繳住房公積金的情況，不存在因違反有關規定而受到上述公司所在地住房公積金管理部門或下屬機關處罰的情形。5、控股股東、控股股東、實際控制人承諾

311、實際控制人承諾 發行人控股股東、實際控制人陳勇承諾：揚瑞新材及其子公司已按相關規定為員工繳納社會保險金（包括基本養老保險費、基本醫療保險費、失業保險費、工傷保險費、生育保險費）及住房公積金，如應社會保障主管部門要求或決定，揚瑞新材及其子公司需要為員工補繳社會保險金和住房公積金或揚瑞新材及其子公司因未為員工繳納社會保險金和住房公積金而承擔任何罰款或損失，本人愿承擔應補繳的社會保險金、住房公積金和由此產生的滯納金、罰款等費用，保證揚瑞新材不會因此遭受損失。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-84 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、一、公司主營業務、公司主營業務、主要產品主要產品

312、的情況的情況（一）主營業務（一）主營業務、主要產品的基本情況、主要產品的基本情況 1、公司公司主營業務主營業務基本情況基本情況 公司主要從事功能性涂料的研發、生產和銷售，現階段研發、生產和銷售的功能性涂料包括食品飲料金屬包裝涂料、油墨和 3C 涂料。其中食品飲料金屬包裝涂料為公司現階段主要的產品領域，包括三片罐涂料、二片罐涂料和易拉蓋涂料等，最終應用于包括紅牛、養元、露露、旺旺、娃哈哈、銀鷺、加多寶、王老吉、雪花啤酒、百事可樂等知名飲料、啤酒、食品品牌的金屬包裝。公司作為該領域的主要企業之一，與國內食品飲料金屬包裝龍頭企業奧瑞金、寶鋼包裝、中糧包裝、昇興集團、華源控股、嘉美包裝包裝等客戶建立了

313、長期、穩定的合作關系，緊緊抓住消費升級與食品飲料金屬包裝涂料國產化國產化替代替代的市場機遇，徹底打破了國內食品飲料金屬包裝涂料領域原有被 PPG、AkzoNobel 等國際巨頭所壟斷的格局，公司的產品銷售量及銷售收入均居行業前列。除了占據優勢地位的食品飲料金屬包裝涂料產品，公司近年來持續投入新產品的研發、生產和銷售，面向市場推出了油墨、3C 涂料等其他功能性涂料產品。其中，公司的油墨產品主要應用于多種類型的包裝外涂，主要終端客戶為紅牛、白沙、高露潔、云南白藥等知名品牌，3C 涂料產品主要應用于消費電子產品，主要終端客戶為公牛電器，未來將形成公司新的收入和利潤增長點。2、公、公司司主要產品主要產

314、品情況情況 報告期內，公司主要產品包括食品飲料金屬包裝涂料、油墨和 3C 涂料等。其中食品飲料金屬包裝涂料按照金屬罐的制造方法和應用部位劃分可分為三片罐內外涂料、二片罐內外涂料和易拉蓋內外涂料等。公司主要產品分類、主要特點和終端產品應用如下表所示：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-85 一級分一級分類類 二級分二級分類類 主要特點主要特點 終端產品應用終端產品應用案例案例 三片罐 涂料 內涂 耐水煮、耐酸耐硫、與基 材 附 著 性 強、易 涂布、加工性優良、硬度光 澤 高、耐 電 化 學 腐蝕。外涂 色澤飽滿、易著色、耐磨、硬 度 高、附 著 性強、易涂布。二片罐 涂料 內涂

315、耐水煮、耐酸耐硫、與基 材 附 著 性 強、易 噴涂、可揮發有機化合物含量低、環保節能。（報告期內還未形成銷售）外涂 色澤飽滿、易著色、耐磨、硬度高、耐水煮、環保。易拉蓋 涂料 內涂 耐酸耐硫、耐水煮、加工性優良。外涂 耐 磨、硬 度 高、耐 水煮、加工性優良。其他 稀釋劑 一種或多種溶劑組成，為了降低涂料粘度，改善涂料的分散、溶解和消泡等性能，方便下游客戶涂布施工的一類產品，為三片罐涂料、二片罐涂料和易拉蓋涂料等產品的配套產品。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-86 一級分一級分類類 二級分二級分類類 主要特點主要特點 終端產品應用終端產品應用案例案例 油墨 色彩鮮亮、耐遷移

316、性、高透明性。不僅應用于食品飲料金屬罐外部圖案印刷；而且還廣泛應用于煙草、酒 類 等 多 種 金 屬、玻璃、紙 張 等 外 涂 層 領域。3C 涂料 耐候性、耐磨性、耐老化性好，涂裝效率高，提高塑膠金屬等基材外觀色彩、裝飾效果及觸感等。廣泛應用于消費電子產品上。公司主要產品的應用情況如下：（1）三片罐涂料 三片罐涂料主要應用于三片金屬包裝罐（簡稱三片罐），三片罐是指以馬口鐵為基材，由罐身、頂蓋、底蓋三部分組成的金屬罐。按照生產工藝和產品性能的不同，三片罐涂料可細分為金油、全噴涂料、外邊縫涂料、粉末涂料、有機溶膠、罩光油、白底涂、透明涂料等。應用于三片罐內涂的產品主要包括金油、有機溶膠和全噴涂料

317、，按照涂布順序，使用第一層金油打底后再涂第二層金油或有機溶膠，使得兩層間的結構更加緊密且提高產品的各項性能，最后對罐體進行全噴，從而確保罐體和內容物不直接接觸，保證產品的質量。應用于三片罐外涂的產品主要包括外底涂（含白底涂、透明涂料）、油墨和罩光油，按照涂布順序，由于油墨無法直接印在三片罐上，使用第一層外底涂打底可使得油墨附著于罐體上；第二步進行油墨印刷工序，將圖案及文字信息印在罐體上；第三步進行罩光油涂布工序，此步工序使得罐體在儲存時維持外觀上的穩定，保護油墨不被擦傷。公司生產的三片罐涂料的使用效果圖如下：江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-87 由于三片罐是由罐身、頂蓋和底蓋

318、三部分組成的金屬罐，公司產品相應涉及在罐身內、外連接處的涂料。應用于罐身內部的涂料為內邊縫涂料，其使用的產品主要為粉末涂料，起到防腐蝕的作用。應用于罐身外部的涂料為外邊縫涂料，其使用的產品為透明涂料，起到防銹的作用。公司生產的三片罐內、外連接處涂料的使用效果圖如下：外邊縫涂料外邊縫涂料外涂：透明涂料外涂：透明涂料（2）二片罐涂料 二片罐涂料主要應用于二片易拉罐（簡稱二片罐），二片罐是指以鋁材為基材的，由頂蓋和罐體兩部分組成的金屬罐。與三片罐由罐身、底蓋、頂蓋三部分組成不同，二片罐應用沖拔工藝，是由頂蓋和帶底的整體無縫的罐體兩個部分組成的金屬罐。按照生產工藝和產品性能的不同，二片罐涂料可分為全噴

319、涂料、罩光油、白底涂等。公司二片罐涂料業務起步較晚，2016 年研制出初代產品后，江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-88 報告期持續進行產品迭代，目前已陸續通過王老吉等終端客戶的認證，隨著未來募投項目投產，二片罐涂料業務將成為公司未來業務增長點。應用于二片罐內涂的產品為全噴涂料，隔絕內容物與罐體的直接接觸，防止產品變質。應用于二片罐外涂的產品為白底涂、油墨和罩光油，與三片罐外涂產品功能相同。二片罐內、外涂的使用效果圖如下：內涂內涂外涂外涂內內涂：涂：全全噴涂料噴涂料外外涂第一層：涂第一層：白底涂白底涂外外涂第二層：涂第二層：油墨油墨外外涂第三層：涂第三層：罩光油罩光油 截至本招

320、股說明書簽署日，公司已經完成水性二片罐內全噴技術和水性二截至本招股說明書簽署日，公司已經完成水性二片罐內全噴技術和水性二片罐外壁用罩光油技術的研發，擁有片罐外壁用罩光油技術的研發，擁有豐富豐富的二片罐涂料技術儲備，并于的二片罐涂料技術儲備，并于 2 2016016 年年面向市場推出了二片罐外涂產品。面向市場推出了二片罐外涂產品。具體情況如下：具體情況如下：二片罐外涂涂料二片罐外涂涂料 公司于公司于 2 2016016 年完成了二片罐外涂罩光油的實驗室研發，面向市場推出普通年完成了二片罐外涂罩光油的實驗室研發，面向市場推出普通水性罩光油和耐高溫水性罩光油兩大類產品，并進入下游客戶水性罩光油和耐高

321、溫水性罩光油兩大類產品，并進入下游客戶認證認證階段。階段。食品級涂料的新食品級涂料的新產品認證需要經歷產品認證需要經歷包括第三方機構檢測、罐廠試車認證、包括第三方機構檢測、罐廠試車認證、終端客戶包裝測試等若干步驟，在初步認證通過后還要經歷下游罐廠小批量使終端客戶包裝測試等若干步驟，在初步認證通過后還要經歷下游罐廠小批量使用、大批量使用測試之后才能進入穩定供貨期，產品認證周期較為漫長。此外，用、大批量使用測試之后才能進入穩定供貨期，產品認證周期較為漫長。此外，作為一種非標準化產品，涂料產品研發過程并不是一蹴即就的，實驗室研發完作為一種非標準化產品，涂料產品研發過程并不是一蹴即就的，實驗室研發完成

322、僅僅是第一步，產品進入批量應用之前必須在客戶認證過程中不斷結合客戶成僅僅是第一步，產品進入批量應用之前必須在客戶認證過程中不斷結合客戶反饋意見進行研發改進，根據不同客戶的作業環境、內容物特點以及生產反饋反饋意見進行研發改進，根據不同客戶的作業環境、內容物特點以及生產反饋對產品的配方參數作出調整，產品認證和定型過程往往長達對產品的配方參數作出調整，產品認證和定型過程往往長達 1212 年年。報告期內，二片罐外涂產品收入分別為報告期內，二片罐外涂產品收入分別為 860.51860.51 萬元、萬元、82827.327.32 萬元、萬元、1 1,018.92018.92萬元和萬元和 529.3852

323、9.38 萬元，占主營業務收入的比重分別為萬元，占主營業務收入的比重分別為 3.25%3.25%、2.99%2.99%、3.28%3.28%和和3.90%3.90%，占比不高，主要是報告期內產品尚處于陸續的客戶認證階段，部分客戶，占比不高，主要是報告期內產品尚處于陸續的客戶認證階段，部分客戶尚未進入規?；瘧秒A段，訂單潛力尚未充分釋放。尚未進入規?；瘧秒A段，訂單潛力尚未充分釋放。截至本招股說明書截至本招股說明書簽署簽署日，日，公司二片罐外涂罩光油公司二片罐外涂罩光油已完成奧瑞金、寶鋼包已完成奧瑞金、寶鋼包裝、昇興集團、中糧包裝等下游客戶及加多寶、王老吉、雪花啤酒、青島啤酒、裝、昇興集團、中糧

324、包裝等下游客戶及加多寶、王老吉、雪花啤酒、青島啤酒、江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-89 可口可樂等終端客戶的雙重認證。未來隨著可口可樂等終端客戶的雙重認證。未來隨著主要主要下游客戶進入穩定供貨期，訂下游客戶進入穩定供貨期，訂單潛力得到釋放，公司二片罐外涂產品銷售將有望實現快速增長。單潛力得到釋放，公司二片罐外涂產品銷售將有望實現快速增長。二片罐內涂涂料二片罐內涂涂料 公司于公司于 20192019 年完成二片罐內涂年完成二片罐內涂全噴涂料全噴涂料的實驗室研發，但相關產品仍需經的實驗室研發，但相關產品仍需經過下游客戶認證后才能實現商業化銷售，近期已通過了終端啤酒廠商青島啤酒過

325、下游客戶認證后才能實現商業化銷售，近期已通過了終端啤酒廠商青島啤酒的認證，未來將逐步形成銷售。同時，公司產品通過青島啤酒的終端認證，將的認證，未來將逐步形成銷售。同時，公司產品通過青島啤酒的終端認證，將會在下游行業形成良好的帶動作用，有利于加速其他啤酒廠商對于公司產品的會在下游行業形成良好的帶動作用，有利于加速其他啤酒廠商對于公司產品的認證過程。認證過程。隨著公司陸續完成二片罐內涂產品的客戶認證隨著公司陸續完成二片罐內涂產品的客戶認證工作，并發揮募投項目常州工作，并發揮募投項目常州工廠的先進設備優勢，二片罐內涂產品預計將成為公司新的業務增長點。工廠的先進設備優勢，二片罐內涂產品預計將成為公司新

326、的業務增長點。（3）易拉蓋涂料 易拉蓋涂料主要應用于易拉蓋，易拉蓋是指密封帶有拉環的蓋子，主要原材料為鋁或馬口鐵。應用于易拉蓋內部的涂料主要為金油，提高鋁材的使用性能及耐高溫蒸煮性。應用于易拉蓋外部的涂料主要為透明涂料，起到防銹的作用。易拉蓋涂料的使用效果圖如下：內涂內涂內涂：金油內涂：金油 外涂外涂外涂：透明涂料外涂：透明涂料（4）稀釋劑 稀釋劑是由一種或多種溶劑組成，為了降低涂料粘度，改善涂料的分散、溶解和消泡等性能，方便下游客戶涂布施工的一類產品。公司的稀釋劑產品為三片罐涂料、二片罐涂料和易拉蓋涂料等產品的配套產品。（5）油墨 江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-90 油墨

327、是用于印刷的重要材料，主要通過印刷將圖案、文字表現在包裝物上，提供色彩鮮艷、層次豐富的良好視覺效果；同時具有良好的力學性能和成型性能及優良的耐磨性、耐久性。（6）3C 涂料 3C 涂料應用于計算機、通信和消費電子產品表面，具有良好的耐候性、耐磨性、耐老化性，涂裝效率高，能夠提高塑膠金屬等基材外觀色彩、裝飾效果及觸感等。3、主營業務收入構成、主營業務收入構成情況情況 報告期內，公司的主營業務收入主要來自于三片罐涂料、二片罐涂料和易拉蓋涂料等的銷售，具體構成如下：單位：萬元 產品產品大類大類 二級二級 分類分類 20202020 年年 1 1-6 6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度

328、2017 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 三片罐涂料 內涂 8 8,85,853 3.9.90 0 6 65.25.24 4%22,496.19 72.42%21,457.28 77.57%21,782.13 82.25%外涂 4 483.7183.71 3 3.56%.56%1,628.10 5.24%2,019.48 7.30%2,176.57 8.22%小計小計 9 9,3,33737.6.61 1 6 68.88.80 0%24,124.29 77.66%23,476.76 84.87%23,958.70 90.46%二片罐涂料

329、 外涂 5 529.3829.38 3 3.90%.90%1,018.92 3.28%827.32 2.99%860.51 3.25%小計小計 5 529.3829.38 3 3.90%.90%1,018.92 3.28%827.32 2.99%860.51 3.25%易拉蓋涂料 內涂 1 1,793.37793.37 1 13.3.2121%2,358.56 7.59%994.59 3.60%310.04 1.17%外涂 5 57 74.4.8 81 1 4 4.2424%1,517.10 4.88%997.28 3.61%188.79 0.71%小計小計 2 2,368.18,368.18

330、 1 17.45%7.45%3,875.66 12.48%1,991.88 7.20%498.83 1.88%其他 油墨 5 513.6513.65 3 3.78%.78%584.32 1.88%342.21 1.24%150.77 0.57%3C 涂料 1 192.9892.98 1 1.42%.42%233.44 0.75%-稀釋劑 3 382.7182.71 2 2.82%.82%920.30 2.96%879.40 3.18%959.03 3.62%其他 2 24 46 6.7070 1 1.8.82 2%306.44 0.99%144.55 0.52%56.40 0.21%小計小計

331、1 1,33,336 6.0404 9 9.8.84 4%2,044.50 6.58%1,366.15 4.94%1,166.20 4.40%合計合計 1 13,571.213,571.21 1 100.00%00.00%31,063.37 100.00%27,662.12 100.00%26,484.24 100.00%報告期內，三片罐涂料是公司最主要的收入來源，各期三片罐涂料收入分別為 23,958.70 萬元、23,476.76 萬元、24,124.29 萬元和 9 9,3,33737.6.61 1 萬元萬元，占主營業務收入的比例分別為 90.46%、84.87%、77.66%和 6 6

332、8.88.80 0%。江蘇揚瑞新型材料股份有限公司 招股說明書 1-1-91（二）主要經營模式（二）主要經營模式 1、盈利模式、盈利模式 公司主要從事功能性涂料的研發、生產和銷售，現階段主要產品為食品飲料金屬包裝涂料，產品主要應用領域有三片罐、二片罐和易拉蓋等內、外涂層。公司的研發團隊、品管團隊、銷售團隊在產品策略制定和產品開發階段會緊密合作。公司研發團隊定期開展新產品的研發及技術改良，經過研發后的涂料樣品在正式銷售之前，需經過下游食品飲料金屬包裝廠商和終端食品飲料廠商的雙重認證，認證完成才能進入下游客戶的供應商目錄。公司主要以直銷的方式獲取客戶訂單，報告期內，公司直銷收入的占比超過94%94

333、%。銷售部制定銷售計劃并將計劃反饋給生產部和采購部，生產部根據銷售計劃制定生產計劃，采購部根據生產計劃進行原材料的采購，品質管理部對原材料進行進廠檢測，檢驗合格后方可進入倉庫，投入生產。產品完成生產后，由銷售團隊銷售給下游客戶，并與客戶保持溝通，提供后續的產品售后服務。2、采購模式、采購模式 公司采購部與主要供應商以年度框架合同結合單個訂單的方式進行采購，與其余供應商以單個采購合同的方式進行采購。公司根據以銷定采的策略執行原材料采購，同時結合原材料的安全庫存、采購周期和原材料價格變動預期等制定采購計劃。公司須從研發部認證通過的供應商及產品名錄中選取原材料供應商。采購部下單后，供應商按照合同約定將原材料運抵公司后，公司對原材料進行抽樣檢驗，檢驗合格后入庫。3、生產模式、生產模式 公司主要采取按訂單生產的模式，銷售部根據收到的訂單確定生產任務，由生產部安排進行生產。此外，公司也會根據以往銷售情