妙可藍多：乘乳制品消費升級之東風奶酪龍頭業績加速兌現（62頁）.pdf

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1、日韓復盤：初期再制奶酪創新本土化口味切入市場，大單品邏輯凸顯日韓奶酪行業復盤：行業起步+消費者教育先行，爆發核心是本土化以日韓看亞洲固態乳消費升級之路：固態乳消費升級，奶酪先行。經過多年消費習慣的培育，日韓乳制品經歷了“從奶粉到液態乳到固態乳”的消費升級之路，固態乳消費量持續增長。到 2021 年，日本固態乳消費量達到近 60 萬噸，50 多年增長超 300%;韓國固態乳則在2021 年消費量超20 萬噸，較 20 多年前，增長超 600%?？v觀日韓固態乳消費升級之路，奶酪作為固態乳最重要的支撐產品，在這一過程中發揮了不可忽視的作用。日韓奶酪消費占固態乳的比例皆有大幅增長，日本在1964 年，

2、奶酪占固態乳消費10%，到2021年，奶酪占固態乳消費比例已躍升至 60%;韓國2021 年奶酪占固態乳消費80%以上，20多年來占比增加了 40%。奶酪在日韓固態乳消費升級中皆發揮了先導作用，以日韓觀亞洲，奶酪將引領整個亞洲固態乳消費升級，前瞻指導性凸顯。日本奶酪行業發展階段：國際盛會開啟消費者教育，本土化口味創新引燃爆發。1875-1962 年：奶酪引入階段，核心是生產端啟蒙。1)生產端：奶酪生產工藝引入， 1875 年，日本國內天然奶酪首次試生產于北海道地區;酪聯成立，開始合作生產，1925年，全北海道的奶農和乳業公司共同成立了北海道乳制品合作社(酪聯)。2)產品端：早期產品問世，民眾罕

3、有問津。1933 年到1962 年，森永、雪印和 QBB 先后推出莫里納加奶酪、6P 奶酪、卡蒙貝爾奶酪和奶酪棒等早期產品。3)消費者教育端：二戰后西式文化創造契機，奶酪重獲進口。二戰后，日美經濟合作、軍事交流增多，西式飲食文化開始傳入，推動奶酪重獲進口。1963-1979 年：大規模消費者教育下的迅速增長階段，核心是消費者教育引燃爆發。1964年，日本奶酪消費量約 1.6 萬噸，到 1979 年，日本奶酪消費量已達約 7.5 萬噸。這一階段日本奶酪消費量迅速增長，最高達到 70%的同比增速。1)生產端：11 家本土廠商聯合成立日本奶酪促進委員會。1973 年，11 家日本本地奶酪生產商聯合組建“日本奶酪促進委員會”，致力于奶酪產品推介活動，主動將奶酪產品推廣，促進市場滲透。2)產品端：西餐料理流行促進國產切片奶酪問世。