投中：2024年上半年中國企業IPO市場分析報告（34頁）.pdf

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1、投中統計：2024H1募資金額下降超七成中金資本戰績首位2024.07 投中研究院1Copyright 投中信息核心發現 2024年上半年，共55家具有VC/PE背景的中企實現上市，VC/PE機構IPO滲透率為56.70%。中金資本參投7家企業，IPO戰績奪魁；高瓴參投6家，位列第二；紅杉中國、深創投參投5家，并列第三。全球市場IPO募資金額下降超七成，港主板、上主板募資金額超百億；創業板IPO首日表現最佳。電子信息行業IPO數量和募資金額雙奪冠，廣東地區IPO最吸金。前十大IPO項目的募資金額均在10億元以上，占上半年募資總金額約40%，主要集中在電子信息和能源及礦業行業。其中，上交所科創板

2、占四席。2Copyright 投中信息CONTENTSVC/PE機構IPO戰績中國企業IPO分市場分析中國企業IPO行業、地域分析中國企業十大熱門IPO政策熱點回顧01/02/04/05/03/3Copyright 投中信息VC/PE機構IPO戰績01/2024年上半年，共55家具有VC/PE背景的中企實現上市，VC/PE機構IPO滲透率為56.70%，其中電子信息行業獲投數量最多，醫療健康行業賬面退出回報最大。中金資本參投7家企業，IPO戰績奪魁；高瓴參投6家，位列第二；紅杉中國、深創投參投5家，并列第三。42024上半年VC/PE機構IPO戰績一覽Copyright 投中信息IPO數量參投

3、項目機構科創板數量數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 注：圖中僅展現注：圖中僅展現IPOIPO數量超過數量超過(含含)3)3家的機構，以企業家的機構，以企業IPOIPO上市時間為統計口徑，藍色為科創板上市企業上市時間為統計口徑，藍色為科創板上市企業中金資本71美中嘉和 上海合晶連連數字 茶百道一脈陽光 晶泰科技愛迪特高瓴60ArriVentMetagenomi Contineum therapeuticsReddit永臻股份嘀嗒出行紅杉中國50ArriVentAmer Sports連連數字 出門問問晶泰科技深創投50美信科技駿鼎達星宸科技 廣合科技中瑞股份金浦投資4

4、1美中嘉和 龍旗科技連連數字 燦芯股份金石投資41艾羅能源 美中嘉和愛迪特永臻股份華興新經濟基金30速騰聚創汽車街晶泰科技京東30一脈陽光 天聚地合嘀嗒出行君聯資本30趣致集團愛迪特永臻股份騰訊投資30Reddit汽車街晶泰科技越秀產業基金30速騰聚創極氪盛禾生物5電子信息獲投數量多 醫療健康退出回報高2024年上半年，VC/PE機構IPO賬面退出回報為680680億元億元，平均賬面回報倍數為6.07倍。其中6月份賬面退出回報220億元，退出回報總額最大；1月份平均賬面回報倍數為14倍，回報率最高。2024年上半年，電子信息行業獲得VC/PE機構投資的數量為16家，機構參投數量最多；醫療健康行

5、業的賬面退出回報為193.92億元，退出回報金額最大；先進制造行業賬面回報倍數為12.86倍，退出回報倍數最大。Copyright 投中信息 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 賬面回報倍數VC/PE支持企業上市數量行業賬面退出回報（億元）2024H1 VC/PE機構IPO退出賬面回報主要行業統計2023年6月-2024年6月VC/PE機構IPO退出賬面回報醫療健康6193.92 7.44 電子信息16146.56 3.99 先進制造11122.63 12.86 汽車交通467.31 0.71 金融264.49 0.24 能源及礦業442.22 1.00 文娛傳媒1

6、26.67 7.70 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.074013323064951381454191417013739742202.993.753.453.282.20.912.87144.91.933.482.397.1323-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06賬面退出回報（億元）平均賬面回報率（倍數）6Copyright 投中信息2023年6月-2024年6月VC/PE機構IPO滲透率數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 港

7、交所主板企業賬面退出回報最高2024年上半年，共5555家家具有VC/PE背景的中企實現上市，VC/PE機構IPO滲透率為56.70%56.70%。上交所科創板、紐交所VC/PE滲透率均為100%，機構滲透率最高；深交所創業板、深交所主板機構滲透率超七成。在賬面退出回報方面，港交所主板賬面退出回報為393.56億元，占55家中企總退出回報的57.88%，其賬面回報倍數為9.02，亦為所有交易板塊中最高。VC/PE滲透率賬面回報倍數交易板塊股票市場賬面退出回報(億元)2024H1 IPO交易板塊退出分析A股上交所科創板100.00%115.86 4.37 上交所主板62.50%60.75 3.0

8、9 深交所創業板86.67%48.82 1.65 深交所主板75.00%20.85 2.04 北交所60.00%2.98 0.22 港股港交所主板64.29%393.56 9.02 港交所創業板0.00%-美股紐交所100.00%35.59-0.52 納斯達克資本市場5.26%1.95-納斯達克全球市場25.00%-數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07434433321927382582016131581%66%82%78%53%63%61%48%63%55%44%54%87%23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-0

9、1 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06IPO數量（家）VC/PE滲透率7Copyright 投中信息中國企業IPO分市場分析02/2024年上半年，全球市場IPO募資金額下降超七成。創業板IPO首日表現最佳。A股市場IPO受理重啟；港股市場IPO項目持續儲備；美股市場中企IPO數量回升。8Copyright 投中信息中國企業IPO市場全景樹圖 2024H1，共計有97家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，募資總額483億元；IPO募資金額TOP5企業依次為極氪智能、永興股份、茶百道、艾羅能源、達夢數據；IPO集中行業為電子信息、先進制造、能源及礦業、消費、汽車交通；

10、IPO集中地域為廣東、江蘇、浙江、上海、四川。9797家家募資總規模募資總規模483483億億元元港港股股2929家家113113億億元元A A股股4444家家323323億億元元20242024H1H1IPOIPO樹圖樹圖美股美股2424家家4747億億元元極氪智能永興股份艾羅能源茶百道達夢數據電子信息能源及礦業江蘇先進制造上海廣東四川浙江消費汽車交通9全球市場IPO募資金額下降超七成Copyright 投中信息2024年上半年，共計9797家家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數量同比下降下降56.31%56.31%,環比下降下降49.74%49.74%，募資總金額為48348

11、3億元，同比下降下降78.58%78.58%，環比下降下降72.08%72.08%。IPO數量與募資金額創五年新低。4月12日，新國九條發布。6月20日，滬深兩市時隔半年重啟IPO受理。第二季度以來，中企赴港上市腳步加快。6月15日，創投17條發布。2024年上半年，一系列圍繞一級市場與二級市場的政策陸續推出，為資本市場發展蓄力。2019H1-2024H1全球市場中企IPO數量及金額數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 1270387123556253455141303174351422551730483

12、143230188377325288192319222193972019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1H22024H1IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）4784075762211481452321406080586084434433321927382582016131523-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）2023年6月-2024年6月全球市場中企IPO數量及金額10港主板、上主板IPO募資金

13、額超百億Copyright 投中信息從不同交易所看，2024年上半年，港交所上市29家、納斯達克上市23家、深交所上市19家，IPO數量位列前三；上交所募資188.48億元，深交所募資116.4億元、港交所募資113.54億元，IPO募資金額位列前三。從不同交易板塊看，2024年上半年，港交所主板上市28家、納斯達克資本市場上市19家、深交所創業板上市15家，IPO數量位列前三；港交所主板募資112.92億元、上交所主板募資105.12億元，是募資金額超百億的兩個交易板塊。2024H1中企IPO上市交易所及板塊分布數量(家)募資總額(億元)上市板塊交易所上交所上主板8 105.12 科創板7

14、83.36 深交所深主板4 29.19 創業板15 87.21 北交所北交所10 17.96 港交所港主板28 112.92 港創業板1 0.62 紐交所紐交所1 31.32 納斯達克資本市場19 9.71 全球市場4 5.94 全球精選市場-數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0711交易板塊創業板IPO首日表現最佳Copyright 投中信息2024年上半年，共計9797家家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，21家企業首日破發，首日破發率為21.65%。共有29家企業首日漲幅超過1倍，占全部上市中企的比例為29.90%。其中，匯成真空首日漲幅7.53倍，是上半年

15、首日漲幅最大的企業。匯成真空是一家真空鍍膜設備研發商。2024年上半年，首日漲幅TOP5的企業均來自深交所創業板，首日跌幅TOP5的企業來自納斯達克資本市場與港交所主板。數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.072024H1全球市場中企IPO首日漲跌幅分布區間交易板塊跌幅(%)首日跌幅前五首日漲幅前五漲幅(%)2024H1全球市場中企IPO首日漲跌幅TOP5匯成真空752.95%創業板富原集團-51.50%NCM利安科技348.76%創業板偉大奇科技-39.00%NCM肯特股份258.62%創業板天津建發-36.00%港主板宏鑫科技238.16%創業板星圖國際-30.25%

16、NCM中侖新材228.11%創業板中深建業-28.00%港主板數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0712032151012411105101520253035-100%,-50%)-50%,0)0,50%)50%,100%)100%,150%)150%,200%)200%,250%)250%,300%)300%,350%)750%,800%)IPO中企數量（家）12A股市場IPO受理重啟 制度建設持續推進Copyright 投中信息2024年上半年，共計4444家家中國企業在滬、深、北三家交易所IPO，同比下降下降74.5774.57%，環比下降下降68.5768.57

17、%；IPO募資金額共計323323億元，同比下降下降84.39%84.39%，環比下降下降77.92%77.92%。2024年上半年，A股市場IPO數量創5年新低，8.27新政以來IPO發行事實放緩，滬深兩市IPO受理也停止近半年，滬深北三市于6月20日重新開始受理擬IPO企業。隨著新國九條出臺，針對一級市場與二級市場的一系列具體政策也陸續出臺。數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 2019H1-2024H1 A股市場中企IPO數量及金額603188713873237209332333043274220691463323641371182762452361692551

18、73140442019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1H22024H1IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07460 381 576 181 85 92 148 118 58 58 27 8 53 393733211117211461053623-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）2023年6月-2024年6月A股市場中企IPO數量及金額13

19、2024年上半年，A股市場IPO募資金額TOP5合計為94.97億元，同比下降74.53%，其中永興股份、艾羅能源屬于能源及礦業行業，達夢數據、諾瓦星云屬于電子信息行業。兩個行業的上市企業在2023年上半年TOP5中占三席，在2024年上半年TOP5中占四席，在A股IPO募資總金額與單一企業募資金額均大幅下降的情況下，兩個行業維持了相對份額。中企A股市場IPO募資TOP5Copyright 投中信息 募資金額(億元）地區行業股票代碼企業名稱年份2023H1與2024H1中企A股市場募資TOP52023晶合集成688249電子信息安徽99.60 芯聯集成688469電子信息浙江96.27 陜西能

20、源001286公用事業陜西72.00 阿特斯688472先進制造江蘇60.06 湖南裕能301358能源及礦業湖南45.00 總計總計372.93372.932024永興股份601033能源及礦業廣東24.30 艾羅能源688717能源及礦業浙江22.26 達夢數據688692電子信息湖北16.52 諾瓦星云301589電子信息陜西16.29 龍旗科技603341先進制造上海15.60 總計總計94.9794.97數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07142024年上半年，有2929家家中國企業在港交所IPO，IPO數量同比不變，環比下降下降25.64%25.64%，募

21、資金額共計113113億元億元，同期下降下降22.6%22.6%，環比下降54.98%54.98%。優博控股（08529.HK）成為時隔三年半港交所GEM重啟后第一股。晶泰科技（02228.HK）作為港股首家特?？萍脊?，成為港股18C上市第一股。與去年同期相比，港股二級市場回暖。同時，證監會發布5項資本市場對港合作措施，包括支持內地行業龍頭企業赴香港上市。內地企業IPO遞表不斷增加，僅6月28日就有7家企業同日招股。港股市場IPO低位 IPO項目持續儲備Copyright 投中信息2019H1-2024H1港股市場中企IPO數量及金額數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.

22、0755818517372305157489512569214625111363764982445119542939292019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1H22024H1IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0716 25 0 34 62 50 78 19 0 20 28 16 31 467571450636923-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06IPO募資金額（億元）IPO中

23、企數量（家）2023年6月-2024年6月港股市場中企IPO數量及金額152024年上半年，港股市場IPO募資金額TOP5合計為58.02億元，同比下降33.39%。2023H1與2024H1募資金額首位的項目均屬于消費行業，且TOP5募資金額差異也主要來自于首位項目。從募資金額來看，2023H1第3-5位項目與2024H1第2-5位項目募資金額均不足10億元。從分布地區來看，2023H1有三家企業來自上海，2024H1有三家企業來自廣東。中企港股市場IPO募資TOP5Copyright 投中信息 募資金額（億元）地區行業股票代碼企業名稱年份2023H1與2024H1中企港股市場募資TOP52

24、023珍酒李渡06979消費貴州46.81 宏信建發09930建筑建材上海14.85 億華通02402能源及礦業北京9.16 九方財富09636金融上海8.99 來凱醫藥02105醫療健康上海7.29 總計總計87.1087.102024茶百道02555消費四川23.45 晶泰科技02228醫療健康廣東9.01 速騰聚創02498先進制造廣東8.96 米高集團09879化學工業廣東8.33 老鋪黃金06181消費北京8.27 總計總計58.0258.02數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0716Copyright 投中信息美股市場IPO數量回升2019H1-2024H1

25、美股市場中企IPO數量及金額數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 2024年上半年，有2 24 4家家中企在美國資本市場IPO，IPO數量同比上漲20%，環比上漲71.43%，募資金額共計4747億元億元，同比上漲17.5%，環比上漲1.94倍。其中5月份，極氪智能以31.32億元成為近一年來募資金額最大的赴美IPO項目。除此之外，2024年上半年有3家中企通過SPAC方式上市，分別為：路特斯科技、大樹云、昶洧汽車。截至2024年上半年，共有74家中企通過境外上市備案，超百家中企已在SEC遞交招股書。114

26、1332317118860679401647161721193604102014242019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1H22024H1IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）0.00 0.36 5.91 0.93 3.16 5.54 2.98 2.05 2.06 3.83 36 0 01042336248423-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06IPO募資金額（億元）IPO中企數量（家）2023年6月-2024年6月美股市場中企IPO數量

27、及金額17中企美股市場IPO募資TOP5Copyright 投中信息 募資金額（億元）地區行業股票代碼企業名稱年份2023H1與2024H1中企美股市場募資TOP52023禾賽HSAI汽車交通上海12.90 碩迪生物GPCR醫療健康上海10.86 量子之歌QSG教育培訓北京2.75 小i機器人AIXI電子信息上海2.70 ISPRISPR消費廣東1.30 總計總計30.5130.512024極氪智能ZK汽車交通浙江31.32 特海國際HDL消費陜西3.74 中弘光伏SMXT能源及礦業江蘇1.28 偉大奇科技WETH電子信息四川0.77 有家有保UBXG金融北京0.71 總計總計37.8237.

28、82數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.072024年上半年，美股市場IPO募資金額TOP5合計為37.82億元，同比上漲23.96%。從行業來看，2023H1與2024H1中企美股募資金額首位均來自汽車交通行業。從募資金額看，2023H1與2024H1僅有3家企業募資金額超10億元，其余募資金額均不足4億元，且極氪智能募資金額超過2023H1募資金額TOP5總和。從地區分布看，去年有3家企業來自上海，今年上海企業降至0家。18Copyright 投中信息中國企業IPO行業、地域分析03/2024年上半年，電子信息行業IPO數量與募資金額雙奪冠，廣東地區IPO最吸金。19

29、電子信息行業IPO數量與募資金額雙奪冠Copyright 投中信息從IPO數量看，2024年上半年，電子信息電子信息共有1919家家企業IPO，先先進制造進制造共有1818家家企業IPO，是IPO數量前兩位的行業；消費行業9家企業IPO，汽車交通行業8家企業IPO，分列三、四位。從IPO募資金額看，2024年上半年，電子信息、先進制造、能源電子信息、先進制造、能源及礦業及礦業行業IPO募資金額分列前三，合計占全行業募資總金額的60%60%，三個行業募資金額最大的上市公司分別是達夢數據、龍達夢數據、龍旗科技、永興股份旗科技、永興股份。2024H1中企IPO募資金額行業分布（%）數據來源：CVSo

30、urce投中數據 投中研究院，2024.07數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 2024H1中企IPO數量行業分布（家）84444577891819其他建筑建材金融企業服務文娛傳媒傳統制造能源及礦業醫療健康汽車交通消費先進制造電子信息電子信息25%先進制造20%能源及礦業15%消費9%汽車交通9%醫療健康7%傳統制造6%化學工業2%金融2%建筑建材2%文娛傳媒1%其他2%其他9%20先進制造IPO數量增 全行業募資金額降Copyright 投中信息從IPO數量來看，與2023年上半年相比，2024年上半年僅先進制造行業IPO數量上漲，其他主要行業IPO數量均下降，其

31、中傳統制造行業IPO數量下降89.8%，降幅最大。從IPO募資金額來看，與2023年上半年相比，2024年上半年電子信息行業IPO募資金額下降494億元，下降80.48%；傳統制造行業IPO募資金額下降422億元，下降93.14%。降幅排名前兩位。數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07 2023H1與2024H1中企IPO數量分行業比較 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.072023H1與2024H1中企IPO募資金額分行業比較4938211714131212106654411519781829744110480102030405060傳統制造電

32、子信息醫療健康汽車交通先進制造化學工業消費能源及礦業建筑建材企業服務公用事業批發零售物流運輸文娛傳媒其他2023H1 IPO中企數量（家）2024H1 IPO中企數量（家）0 100 200 300 400 500 600 700 電子信息傳統制造醫療健康先進制造能源及礦業汽車交通公用事業化學工業消費批發零售建筑建材金融通信通訊物流運輸其他2023H1 IPO中企募資金額（億元）2024H1 IPO中企募資金額（億元）21廣東地區IPO數量與募資金額最高Copyright 投中信息數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07地區地區募資募資(億元億元)廣東87.31 江蘇78

33、.74 浙江76.42 上海62.95 四川43.36 北京30.58 湖北28.98 其他75.01地區地區數量數量(家家)廣東20 江蘇16 上海10 香港9 北京9 浙江8 四川5 其他202024年上半年，廣東地區廣東地區中企IPO數量為20家，位于榜首，江蘇、上海緊隨其后，分別為16家、10家；募資金額方面，廣東地區廣東地區奪冠，IPO募資金額為87.31億元；江蘇、浙江分別位居第二和第三。2024H1中企IPO數量(左)及募資金額(右)地區分布(%)數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0721%17%10%9%9%8%5%21%廣東江蘇上海香港北京浙江四川其他

34、18%16%16%13%9%6%6%16%廣東江蘇浙江上海四川北京湖北其他22主要地區IPO數量超半數腰斬Copyright 投中信息數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07與2023年上半年相比，2024年上半年僅四川省IPO數量增長、湖北省IPO數量持平，廣東省在本期IPO數量第一的同時降幅僅25.93%，降幅最小，其余主要地區IPO數量均大幅腰斬。與2023年上半年相比，2024年上半年主要地區IPO募資金額均大幅下降，其中安徽地區IPO募資金額下降195.86億元，降幅為97.38%，降幅最大。2023H1與2024H1中企IPO數量分地區比較數據來源：CVSou

35、rce投中數據 投中研究院，2024.072023H1與2024H1中企IPO募資金額分地區比較393027241814117765544211682010931230155113051015202530354045江蘇浙江廣東上海北京山東安徽江西福建重慶湖南湖北四川河南其他2023H1 IPO中企數量（家）2024H1 IPO中企數量（家）0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 江蘇廣東浙江上海安徽北京重慶陜西山東湖南湖北江西貴州福建其他2023H1 IPO中企募資金額（億元）2024H1 IPO中企募資金額（億元）23Copyright 投中信息中國企業十

36、大熱門IPO04/2024年上半年，前十大IPO項目的募資金額均在10億元以上，合計占H1募資總金額約40%，主要集中在電子信息、能源及礦業行業。其中，上交所科創板占四席，上交所主板占三席。24行業募資總額(億元)股票代碼企業名稱地區中企IPO募資金額及當日市值TOP10Copyright 投中信息2024H1中企IPO募資金額TOP10極氪智能ZK汽車交通浙江31.32 永興股份601033能源及礦業廣東24.30 茶百道02555消費四川23.45 艾羅能源688717能源及礦業浙江22.26 達夢數據688692電子信息湖北16.52 諾瓦星云301589電子信息陜西16.29 龍旗科技

37、603341先進制造上海15.60 上海合晶688584電子信息上海15.00 成都華微688709電子信息四川15.00 永臻股份603381能源及礦業江蘇13.85 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.0725行業上市日期企業名稱地區2024H1中企IPO當日市值TOP10 當日市值(億元)極氪智能2024-05-10汽車交通浙江497.55 龍旗科技2024-03-01先進制造上海241.48 廣合科技2024-04-02先進制造廣東219.09 星宸科技2024-03-28電子信息福建202.53 永興股份2024-01-18能源及礦業廣東199.89 諾瓦星云2

38、024-02-08電子信息陜西197.22 達夢數據2024-06-12電子信息湖北183.01 晶泰科技2024-06-13醫療健康廣東179.97 速騰聚創2024-01-05先進制造廣東175.66 茶百道2024-04-23消費四川170.45 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.07極氪智能科技控股有限公司是一家智能電動汽車品牌商，能源動力類型覆蓋純電、混動、燃油，是吉利集團旗下的第九家上市公司。2024年5月10日，極氪智能在紐交所上市。全球中企前十大IPO概覽（一）廣州環投永興集團股份有限公司聚焦于垃圾焚燒發電業務，并逐步拓展生物質處理業務，是廣州市垃圾焚燒

39、發電項目的唯一投資和運營主體。2024年1月18日，永興股份在上交所主板上市。浙江艾羅網絡能源技術股份有限公司是一家光伏儲能系統及產品提供商，向全球客戶提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網逆變器等產品。2024年1月3日，艾羅能源在上交所科創板上市。Copyright 投中信息武漢達夢數據庫股份有限公司是一家數據庫產品開發服務商，主要提供各類數據庫軟件及集群軟件、云計算與大數據等數據庫產品及技術服務。2024年6月12日，達夢數據在上交所科創板上市。四川百茶百道實業股份有限公司是一家茶飲品牌服務商，以“鮮果與中國茶”為定位，堅持原葉現萃，通過茶、鮮果等食材的組合創新推出產品。2024年4月23

40、日，茶百道在港交所主板上市。26西安諾瓦星云科技股份有限公司是一家LED顯示解決方案服務商，應用場景覆蓋會議小間距、舞臺演繹、虛擬影棚、交通誘導、高端消費顯示等。2024年2月8日，諾瓦星云在深交所創業板上市。全球中企前十大IPO概覽（二）上海龍旗科技股份有限公司是一家專注于消費電子領域的智能設計制造服務商，其與華勤技術、聞泰科技并稱國內三大智能產品ODM廠商。2024年3月1日，龍旗科技在上交所主板上市。成都華微電子科技股份有限公司是一家特種領域集成電路產品研發商，產品涵蓋特種數字及模擬集成電路兩大領域。2024年2月7日，成都華微在上交所科創板上市。Copyright 投中信息永臻科技股份

41、有限公司是一家綠色能源結構材料研發商，主要產品包括光伏邊框產品、光伏建筑一體化產品（BIPV）、分布式光伏支架結構件等。2024年6月26日，永臻股份在上交所主板上市。上海合晶硅材料股份有限公司是一家具備從晶體成長、襯底成型到外延生長全流程生產能力的半導體硅外延片一體化制造商。2024年2月8日，上海合晶在上交所科創板上市。27Copyright 投中信息政策熱點回顧05/1+N政策體系：1：4月12日，第三個“國九條”發布；N：與國九條匹配的若干制度規則：嚴把擬上市公司質量關；加強上市公司監管；規范減持業務、優化融券機制；嚴格執行退市制度；促進創投行業發展；深化科創板改革。282024上半年

42、IPO政策盤點（一）Copyright 投中信息政策與熱點 1月28日，證監會進一步優化融券機制，加強對戰略投資者限售股出借的監管，具體包括：全面暫停限售股出借；將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。2月6日，北交所發布推動提高北交所上市公司質量行動方案，該行動方案從優化上市公司結構、完善規則體系、提升治理水平、提高信息披露質量等7個方面入手，開展85項具體工作。3月15日，證監會發布關于加強上市公司監管的意見（試行）、關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）兩項政策，分別聚焦上市企業與擬上市企業。內容包括：加強信息披露監管，嚴懲業績造假；防范

43、繞道減持；加強現金分紅監管；推動上市公司加強市值管理；嚴把擬上市企業申報質量；防范財務造假、欺詐發行；嚴密關注擬上市企業是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形；從嚴監管高價超募；考慮二級市場承受能力，實施新股發行逆周期調節；督促企業按照實際需求合理確定募集資金投向和規模；健全全鏈條監督問責體系。4月12日，國務院發布國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見，是時隔10年國家發布的第三個推動資本市場發展“國九條”。內容涵蓋投資者保護、上市公司質量、行業機構發展、監管能力和治理體系建設等方面?！皣艞l”將與若干配套制度規則形成“1+N”政策體系。旨在通過嚴把上市關、從嚴政策監管，

44、推動中長期投資市場形成，建設高質量發展的資本市場。292024上半年IPO政策盤點（二）Copyright 投中信息政策與熱點 4月12日，證監會發布關于嚴格執行退市制度的意見，主要包括：第一，嚴格強制退市標準；第二，進一步暢通多元退市渠道；第三，削減“殼”資源價值；第四，強化退市監管；第五，落實退市投資者賠償救濟。4月19日，證監會發布資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施。其中第十點：引導私募股權創投基金投向科技創新領域。落實私募基金“反向掛鉤”政策，擴大私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點、份額轉讓試點，拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環。4月19日，證監會發布5項

45、資本市場對港合作措施。一是放寬滬深港通下股票ETF合資格產品范圍；二是將REITs納入滬深港通；三是支持人民幣股票交易柜臺納入港股通；四是優化基金互認安排；五是支持內地行業龍頭企業赴香港上市。4月30日，證監會發布監管規則適用指引北京證券交易所類第1號：全國股轉系統掛牌公司申請在北京證券交易所發行上市輔導監管指引。突出“三個強化”：一是強化輔導監管與持續監管聯動；二是強化中介機構“看門人”責任；三是強化“關鍵少數”誠信合規。4月30日，證監會修改科創屬性評價指引（試行），修改后的指引適度提高了對科創板擬上市企業的研發投入、發明專利數量及營業收入復合增長率要求，旨在引導科創企業更加重視科研投入和

46、科研成果產業化，促進申報企業質量進一步提升。302024上半年IPO政策盤點（三）Copyright 投中信息政策與熱點 5月24日，證監會、上交所、深交所共出臺三項減持業務規則。其中：證監會發布上市公司股東減持股份管理暫行辦法、上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則；上交所發布科創板上市公司股東以向特定機構投資者詢價轉讓和配售方式減持股份業務指引；深交所發布創業板上市公司股東詢價和配售方式轉讓股份業務指引。主要內容包括：增加大股東大宗交易減持前的預披露義務；因離婚分割股票后各方持續共同遵守減持限制；對違規減持可以采取責令購回并向上市公司上繳價差的措施；優化董監高禁止買

47、賣股票的窗口期，年報、半年報窗口期調整為公告前15日內；上交所優化詢價轉讓和配售業務中的交易過戶流程。6月15日，國務院辦公廳發布促進創業投資高質量發展的若干政策措施，包含5大項17條措施，又稱“創投17條”，內容包括：培育多元化創業投資主體；多渠道拓寬創業投資資金來源；加強創業投資政府引導和差異化監管；健全創業投資退出機制；優化創業投資市場環境。6月19日，證監會發布關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施，內容包括：強化科創板“硬科技”定位；開展深化發行承銷制度試點；優化科創板上市公司股債融資制度；更大力度支持并購重組；完善股權激勵制度；完善交易機制；加強科創板上市公司全

48、鏈條監管；積極營造良好市場生態。3115223633813115為方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率換算進行說明：數據來源數據來源本報告圖表數據來源均為CVSource投中數據。統計口徑統計口徑 中國企業：A股市場為于上海證券交易所及深圳證券交易所成功上市企業；港股市場為業務主要地區在中國（含港澳臺）的企業，特別提示的是，業務主要地區與上市公司總部所在地存在不一致情況；美股市場為公司總部地址位于中國（含港澳臺）的企業。此外，報告中關于內地企業的統計口徑為滿足上述中國企業的前提下按照公司總部所在地進行的劃分。全球市場：A股、港股、美股及全球范圍內剩余其他證券交易市場，重點在前三個市

49、場且本報告圖表數據均僅涵蓋該部分市場。上市類型：僅包含新股發行情況，不包含港股中介紹上市、轉板上市，并且IPO募資規模統計已剔除港股中銷售股份而非新股發售部分募資金額。匯率換算匯率換算報告中所有涉及的港股與美股IPO募資總額均已按上市當日匯率換算為人民幣進行統計。數據說明Copyright 投中信息32ABOUT US總有夢想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行業的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈條的信息資源與專業化整

50、合服務，以期讓出資者更加了解股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公室。媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投資行業權威的信息發布平臺。研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據，聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專業的服務與研究成果。金融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見，輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦公平臺。會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響力。33電 話：+86-010-53821708郵 編：100022Email： 網 站：地 址：北京市朝陽區建國路118號招商局大廈14層34