瑞爾競達：招股說明書（申報稿）（更新稿）.pdf

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1、1-1-1 證券簡稱：證券簡稱：瑞爾競達瑞爾競達 證券證券代碼代碼：874327 安徽省滁州市明光市工業園區安徽省滁州市明光市工業園區 明光瑞爾競達科技股份有限公司明光瑞爾競達科技股份有限公司招股說明書（申報稿）招股說明書（申報稿）本公司的發行申請尚未經中國證監會注冊。本招股說明書申報稿不具有據以發行股票的法律效力，投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為投資決定的依據。本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險

2、及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。明光瑞爾競達科技股份有限公司 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-2 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。明光瑞爾競達科技股份有限公

3、司 招股說明書 1-1-3 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交

4、易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-4 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 本次發行的股票數量不超過 4,435.00 萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下）；不超過 5,100.25 萬股（全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%

5、（即不超過 665.25 萬股），最終發行數量由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況協商，并經中國證監會注冊后確定。本次發行全部為新股發行，不進行老股轉讓 每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 定價方式定價方式 通過發行人和主承銷商在發行前自主協商采用直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等方式確定發行價格。最終定價方式將由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 每股發行價格每股發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價 預計發行日期預計發行日期-發行后發行后總股本總股本-保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 開源證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期

6、明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-5 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：一、本次公開發行股票并在北京證券交易所上市的安排及風險一、本次公開發行股票并在北京證券交易所上市的安排及風險 公司本次公開發行股票完成后，將申請在北京證券交易所上市。公司本次公開發行股票獲得中國證監會注冊后，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響；同時，發行完成后，若公司無法滿足北京證券交易所上市的條件，均可能導致本次發行失敗。公司在北京證券交易所上市后，投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，

7、自行承擔因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。二、本次發行有關重要承諾的說明二、本次發行有關重要承諾的說明 公司及相關責任主體按照中國證監會及北京證券交易所等監管機構的要求，出具了與本次發行相關的重要承諾，具體承諾事項詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”。三、關于發行前滾存利潤的分配安排三、關于發行前滾存利潤的分配安排 為兼顧新老股東的利益，公司本次公開發行股票前所形成的累計未分配利潤全部由本次公開發行后的新老股東按發行后的持股比例共同享有。四、特別風險提示四、特別風險提示 公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書“第三節 風險因素”中的全部內容，并特別注意下

8、列事項：1、國家形勢或國際關系緊張的風險國家形勢或國際關系緊張的風險 報告期內，公司營業收入中境外銷售金額分別為 8,725.00 萬元、13,175.81 萬元、13,217.89 萬元，占營業收入的比例分別為 21.66%、28.19%、27.75%。公司產品境外銷售區域主要包括俄羅斯、土耳其、韓國、越南等地區。公司境外銷售業務受到我國與出口目的地之間國際關系、外貿政策，以及出口目的地自身經濟狀況、政治環境和供求關系等多方面因素的影響。如果國際關系、地區局勢出現緊張，將對公明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-6 司境外銷售業績產生一定不利影響。2、應收賬款發生壞賬的風險、應收

9、賬款發生壞賬的風險 報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 15,588.65 萬元、21,079.87 萬元、23,898.66 萬元，占流動資產的比例分別為 26.52%、32.14%、35.22%。隨著公司經營規模的不斷擴大，應收賬款規?？赡苓€會進一步增加，應收賬款管理難度也將隨之增加。雖然公司應收賬款賬齡主要在 1 年以內，并且已按企業會計準則和相關會計政策合理計提了壞賬準備，但如果下游客戶的經營狀況發生重大不利變化，可能導致應收賬款不能按期收回或無法收回，將會對公司經營業績、現金流量、資金周轉等正常的生產經營運轉產生不利影響。3、毛利率下降風險、毛利率下降風險 報告期內，公司主營業

10、務毛利率分別為 32.06%、36.06%、36.76%，存在一定范圍內的波動。公司主營業務毛利率受原材料價格波動、產品價格及結構變化、下游客戶需求等多重因素共同影響。若未來市場競爭加劇或下游客戶需求下降導致產品銷售價格有所下降，或原材料價格出現較大波動，“降本增效”舉措不能有效對沖價格下行的不利影響，則公司主營業務毛利率可能面臨下降的風險。4、實際控制人不當控制的風險、實際控制人不當控制的風險 公司實際控制人為徐瑞圖、徐瀟晗父女二人。截至本招股說明書簽署日，徐瑞圖、徐瀟晗直接、間接合計控制公司 88.3158%的表決權；另外，徐瑞圖還擔任公司董事長職務，徐瀟晗擔任公司副董事長、董事會秘書、副

11、總經理（分管采購）職務。本次發行后，徐瑞圖、徐瀟晗持有的股份比例仍然較高。盡管公司已建立健全了與公司治理、內部控制相關的各項制度，但如果未來實際控制人通過行使表決權或其他方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能會對公司及中小股東造成一定損害，因此，公司存在實際控制人不當控制的風險。五、財務審計截止日后主要經營狀況五、財務審計截止日后主要經營狀況 1、財務報告審計截止日后主要財務信息、財務報告審計截止日后主要財務信息 公司財務報告審計截止日為 2024 年 12 月 31 日，審計截止日后，和信會計師事務所（特殊普通合伙）對公司 2025 年 3 月 31 日的合

12、并及母公司資產負債表、2025明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-7 年 1-3 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、2025 年 1-3 月合并及母公司股東權益變動表以及財務報表附注進行了審閱，并出具了編號為和信專字（2025）第 000345 號的審閱報告。經和信會計師事務所（特殊普通合伙）審閱，截至 2025 年 3 月 31 日，公司資產總額為 77,405.70 萬元，負債總額為 16,804.13 萬元，歸屬于母公司所有者的股東權益為 60,601.58 萬元。2025 年 1-3 月，公司營業收入為 10,130.27 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為

13、 1,889.28 萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為 1,854.36 萬元。具體內容詳見本招股說明書“第八節 管理層討論與分析”之“八、發行人資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項”之“（一）財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況”。2、財務報告審計截止日后經營狀況、財務報告審計截止日后經營狀況 自財務報告審計截止日后至本招股說明書簽署日，公司主營業務、經營模式未發生重大變化，客戶結構穩定，主要供應商合作情況良好，產業及稅收政策未發生重大不利變化，管理層及主要核心業務人員保持穩定，其他可能影響投資者判斷的重大事項均未出現重大不利變化的情形。明光瑞爾競達科技股份有限

14、公司 招股說明書 1-1-8 目目 錄錄 聲明聲明.3 本次發行概況本次發行概況.4 重大事項提示重大事項提示.5 第一節第一節 釋義釋義.9 第二節第二節 概覽概覽.11 第三節第三節 風險因素風險因素.23 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.28 第五節第五節 業務和技術業務和技術.83 第六節第六節 公司治理公司治理.162 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.176 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.222 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.339 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.365 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.366 第十二節

15、第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.376 第十三節第十三節 備查文件備查文件.385 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-9 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 本公司、公司、股份公司、瑞爾競達、明光瑞爾、發行人 指 明光瑞爾競達科技股份有限公司 瑞爾有限 指 明光瑞爾非金屬材料有限公司，系公司前身 北京瑞爾 指 北京瑞爾非金屬材料有限公司，系公司全資子公司 成都瑞爾 指 成都瑞爾非金屬材料有限公司，系北京瑞爾全資子公司 香港瑞爾 指 北京瑞

16、爾（香港）有限公司，系北京瑞爾全資子公司 越南瑞爾 指 VIETNAM REAL NONMETALLIC MATERIALS COMPANY LIMITED，系香港瑞爾全資子公司 競達新能源 指 明光瑞爾競達新能源商貿有限公司，系北京瑞爾全資子公司 北京瑞爾上海分公司 指 北京瑞爾非金屬材料有限公司上海分公司 北京瑞爾南京分公司 指 北京瑞爾非金屬材料有限公司南京分公司 順之科技 指 順之（明光）科技有限責任公司，系公司控股股東 香港競達 指 競達（香港）有限公司，系公司實際控制人控制的其他關聯企業 龍驤合伙 指 明光龍驤企業管理咨詢合伙企業（有限合伙），系員工持股平臺 競達合伙 指 明光競達

17、企業管理合伙企業（有限合伙），系員工持股平臺 中鋼洛耐 指 中鋼洛耐科技股份有限公司，于 2022 年 6 月在上海證券交易所科創板上市，證券簡稱：中鋼洛耐，證券代碼：688119，系公司同行業可比公司 濮耐股份 指 濮陽濮耐高溫材料（集團）股份有限公司，于 2008 年 4 月在深圳證券交易所上市，證券簡稱：濮耐股份，證券代碼：002225，系公司同行業可比公司 北京利爾 指 北京利爾高溫材料股份有限公司，于 2010 年 4 月在深圳證券交易所上市，證券簡稱：北京利爾，證券代碼：002392，系公司同行業可比公司 瑞泰科技 指 瑞泰科技股份有限公司，于 2006 年 8 月在深圳證券交易所

18、上市，證券簡稱：瑞泰科技，證券代碼：002066，系公司同行業可比公司 俄羅斯北方鋼鐵 指 PAO SEVERSTAL，成立于 1955 年，俄羅斯四大鋼鐵公司之一，系公司境外客戶 俄羅斯 NLMK 鋼鐵 指 Novolipetsk Steel，成立于 1931 年，俄羅斯四大鋼鐵公司之一，系公司境外客戶 韓國五星鋼鐵 指 OSUNG STEEL CO,.LTD，成立于 2001 年，系公司境外客戶 越南臺塑 指 Formosa Ha Tinh Steel Corporation，成立于 2008 年，越南臺塑是越南最大的外國直接投資企業，系公司境外客戶 土耳其 ISDERMIR 鋼鐵 指 I

19、SKENDERUN DEMIR VE CELIK A.S.TURKEY，成立于 1970 年，土耳其當地最大的鋼廠，系公司境外客戶 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-10 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 股東大會 指 明光瑞爾競達科技股份有限公司股東大會 董事會 指 明光瑞爾競達科技股份有限公司董事會 監事會 指 明光瑞爾競達科技股份有限公司監事會 公司章程 指 明光瑞爾競達科技股份有限公司章程 財政部 指 中華人民共和國財政部 商務部 指 中華人民共和國商務部 國家發改委、發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 中國證監會 指 中國

20、證券監督管理委員會 北交所 指 北京證券交易所 全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 保薦機構、承銷機構、開源證券 指 開源證券股份有限公司 律師、錦天城律師 指 上海市錦天城律師事務所 會計師、和信會計師 指 和信會計師事務所（特殊普通合伙）報告期 指 2022 年度、2023 年度、2024 年度 報告期各期末 指 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 專業名詞專業名詞釋義釋義 耐火材料 指 耐火度在 1580以上的一種無機非金屬材料，包括天然礦石（耐火原

21、料）及根據一定的目的和要求，按照一定的工藝流程加工制成的各種產品（耐火制品），具有一定的高溫力學性能、良好的體積穩定性，是各種高溫設備必需的材料 煉鐵 指 將鐵礦石還原成金屬鐵的冶煉過程 高爐 指 利用鼓入的熱風促使焦炭燃燒并將鐵礦石還原熔煉成為金屬鐵的熱工設備 剛玉 指 礦物名稱，主要化學成分為 AlO 莫來石 指 礦物名稱，主要化學成分為 AlO和 SiO，化學式為 3AlO2SiO 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-11 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、一、發行人發行人基本情況基本情況 公司名稱公

22、司名稱 明光瑞爾競達科技股份有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91341100769023375A 證券簡稱證券簡稱 瑞爾競達 證券證券代碼代碼 874327 有限有限公司成立日期公司成立日期 2004 年 12 月 27 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2022 年 11 月 29 日 注冊資本注冊資本 133,045,400.00 元 法定代表人法定代表人 徐瑞圖 辦公地址辦公地址 安徽省滁州市明光市工業園區 注冊地址注冊地址 安徽省滁州市明光市工業園區 控股股東控股股東 順之（明光）科技有限責任公司 實際控制人實際控制人 徐瑞圖、徐瀟晗 主辦券商主辦券商 開源證券 掛牌掛

23、牌日期日期 2023 年 12 月 8 日 上市公司行業分類上市公司行業分類 C 制造業 C30 非金屬礦物制品業 管理型行業分類管理型行業分類 C 制造業 C30 非金屬礦物制品業 C308 耐火材料制品制造 C3089 耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造 二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況 （一）控股股東情況（一）控股股東情況 截至本招股說明書簽署日，順之科技直接持有公司 60.1299%股權，為公司持股比例超過 50%的單一股東，其所享有的表決權足以對股東大會的決議產生重大影響，因此，順之科技系公司控股股東。（二）實際控制人情況（二）實際控制人情

24、況 截至本招股說明書簽署日，徐瑞圖、徐瀟晗分別直接持有公司 22.5487%、3.0065%的股份，通過順之科技、龍驤合伙、競達合伙間接控制公司 62.7606%的表決權，徐瑞圖、徐瀟晗直接、間接合計控制公司 88.3158%的表決權；另外，徐瑞圖擔任公司董事長職務，在公司經營決策中具有重要作用，徐瀟晗擔任公司明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-12 副董事長、董事會秘書、副總經理（分管采購）職務，參與公司生產經營和決策。因此，公司實際控制人為徐瑞圖、徐瀟晗父女二人。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 公司作為一家專業為高爐煉鐵系統提供長壽技術方案及關鍵耐火材料的高新技

25、術企業，主要從事煉鐵高爐高效、長壽、節能、綠色、環保等技術與所需耐火材料的研發、生產和銷售。根據國家統計局頒發的戰略性新興產業分類（2018）工業戰略性新興產業分類目錄（2023），公司所處行業屬于新材料領域的“新型耐火材料制造”，屬于國家重點支持的戰略性新興產業，符合國家產業政策和北交所定位。公司作為一家高新技術企業，擁有安徽省工業和信息化廳評選的“安徽省企業技術中心”和安徽省人力資源和社會保障廳批準設立的“安徽省博士后科研工作站”，還被評選為國家級專精特新“小巨人”企業（第六批）、安徽省“專精特新”中小企業、安徽省創新型中小企業。公司子公司北京瑞爾被評選為北京市“專精特新”企業、北京市“小

26、巨人”企業，并被北京市科學技術委員會、中關村科技園區管理委員會授予“瞪羚”企業。截至本招股說明書簽署日，公司及子公司已取得專利 70 項，其中發明專利 16 項、實用新型專利 54 項。2024 年 9 月，公司及子公司北京瑞爾聯合完成的“煉鐵高爐用鐵水及有害元素阻斷型整體式陶瓷杯的開發與應用”項目榮獲“2023 年度安徽省科學技術進步獎（三等獎）”；2024 年 3 月，北京瑞爾參與完成的“特大型高爐精益快速大修關鍵技術創新與應用”項目榮獲“2023 年度山西省科學技術進步獎（二等獎）”。公司經過多年的經營發展，現已形成囊括技術、產品及服務的產業鏈條，積累了豐富的技術優勢和產品經驗，從高爐冶

27、煉與工藝裝備技術支持，到關鍵耐火材料的研發、設計、生產，能夠為下游客戶提供質量穩定的產品和優質的服務。公司部分核心管理層擁有博士學歷，具有鋼鐵冶金工藝和新材料研發的實踐背景和經驗，個別技術人才還享受國務院特殊津貼。相較于僅從事耐火材料研發的一般技術人員，公司管理層對鋼鐵冶金工藝及其所需的適配性高性能耐火材料理解更加深刻，進而促使公司的產品技術策略更多是從產品使用者的角度出發，針對高爐冶煉過程明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-13 的痛點開展專門的耐火材料結構設計和產品研發，為高爐冶煉使用者提供適配的技術、產品和服務。高素質、專業化的人才隊伍是公司核心技術優勢及技術創新的堅實保障

28、。憑借較強的技術優勢、穩定可靠的產品質量以及優質的客戶服務，公司在行業內樹立了良好的品牌形象，獲得了下游客戶的廣泛認可，為公司的業務拓展奠定了堅實基礎。公司產品已廣泛應用于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河鋼集團、沙鋼集團、安豐鋼鐵等國內知名鋼鐵企業，與之保持著長期穩定的合作關系；另外，公司產品還出口至俄羅斯、韓國、越南、土耳其等多個國家或地區，包括俄羅斯NLMK 鋼鐵、俄羅斯北方鋼鐵、越南臺塑、土耳其 ISDERMIR 鋼鐵等國外知名企業。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 20242024年年1212月月3131日日/2024

29、2024年度年度 20232023年年1212月月3131日日/20232023年度年度 20222022年年1212月月3131日日/20222022年度年度 資產總計(元)756,779,976.81 705,523,808.16 625,401,847.33 股東權益合計(元)587,892,471.05 498,952,481.74 402,364,960.49 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)587,892,471.05 498,952,481.74 402,364,960.49 資產負債率（母公司）（%）9.11 20.62 33.83 營業收入(元)476,247,294.16

30、 467,358,870.26 402,753,764.70 毛利率（%）39.72 37.74 32.26 凈利潤(元)84,843,734.31 92,266,243.57 59,850,286.30 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)84,843,734.31 92,266,243.57 59,850,286.30 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)79,448,614.65 77,211,032.06 54,963,322.30 加權平均凈資產收益率（%）15.67 20.65 16.57 扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）14.68 17.28 15.22 基本每股

31、收益（元/股）0.6377 0.6935 0.5947 稀釋每股收益（元/股）0.6377 0.6935 0.5947 經營活動產生的現金流量凈額111,348,076.47-18,369,600.89 29,321,515.16 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-14(元)研發投入占營業收入的比例（%）4.60 3.58 3.74 五、五、發行決策發行決策及及審批審批情況情況 （一）本次發行已獲得的授權和批準（一）本次發行已獲得的授權和批準 2024 年 12 月 6 日，公司召開第一屆董事會第十五次會議，審議通過關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市的

32、議案等與本次發行相關的議案。2024 年 12 月 24 日，公司召開 2024 年第二次臨時股東大會，審議通過關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市的議案等與本次公開發行相關的議案，并同意授權董事會辦理與公司本次發行并上市有關的具體事宜。2025 年 3 月 6 日，公司召開第一屆董事會第十八次會議，審議通過關于調整公司向不特定合格投資者公開發行股票募集資金投資項目及其可行性的議案，對募集資金投資項目擬投入募集資金金額進行相應調減。（二）本次發行尚需履行的決策程序及審批程序（二）本次發行尚需履行的決策程序及審批程序 本次發行尚需經北交所及中國證監會履行相應程序。在獲得中

33、國證監會同意注冊之前，公司將不會實施本次發行方案。六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 本次發行的股票數量不超過 4,435.00 萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下）；不超過 5,100.25 萬股（全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的15%（即不超過 665.25 萬股），最終發行數量由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況協商，并經中國證監會注冊后確定。本次發行全部為新股發行，不進行老股轉讓

34、 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-15 發行股數占發行后總股本的比例-定價方式 通過發行人和主承銷商在發行前自主協商采用直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等方式確定發行價格。最終定價方式將由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 發行后總股本-每股發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價 發行前市盈率（倍）發行后市盈率（倍）發行前市凈率（倍）發行后市凈率（倍）預測凈利潤（元）發行前每股收益（元/股）發行后每股收益（元/股）發行前每股凈資產（元/股）發行后每股凈資產（元/股）發行前凈資產收益率（%）發行后凈資產收益率（%）本次發行股票上市流通情況 根

35、據北京證券交易所的相關規定辦理 發行方式 采用向戰略投資者配售、網下向符合條件的詢價對象配售發行與網上按市值資金申購定價發行相結合的方式，或中國證監會、北交所認可的其他發行方式 發行對象 已開通北交所上市公司股票交易權限的合格投資者（法律、法規和規范性文件禁止認購的除外）戰略配售情況 預計募集資金總額 預計募集資金凈額 發行費用概算 承銷方式及承銷期 余額包銷，承銷期為招股說明書在中國證監會、北交所指定報刊刊登之日至主承銷商停止接受投資者認購款之日 詢價對象范圍及其他報價條件 優先配售對象及條件 七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構 （一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 開源

36、證券股份有限公司 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-16 法定代表人 李剛 注冊日期 1994 年 2 月 21 日 統一社會信用代碼 91610000220581820C 注冊地址 陜西省西安市高新區錦業路 1 號都市之門 B 座 5 層 辦公地址 陜西省西安市高新區錦業路 1 號都市之門 B 座 5 層 聯系電話 029-88365835 傳真 029-88365835 項目負責人 鄭媛 簽字保薦代表人 張馮苗、鄭媛 項目組成員 李鳳偉、徐坤、劉芳名、王曉東、于寧、胡吉陽 （二）（二）律師律師事務所事務所 機構全稱 上海市錦天城律師事務所 負責人 沈國權 注冊日期 1999

37、 年 4 月 9 日 統一社會信用代碼 31310000425097688X 注冊地址 上海市浦東新區銀城中路 501 號上海中心大廈 11、12 辦公地址 上海市浦東新區銀城中路 501 號上海中心大廈 11、12 聯系電話 021-20511000 傳真 021-20511999 經辦律師 李亞男、趙玉剛、陳文 （三）（三）會計師會計師事務所事務所 機構全稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 王暉 注冊日期 2013 年 4 月 23 日 統一社會信用代碼 913701000611889323 注冊地址 濟南市歷下區文化東路 59 號鹽業大廈 7 層 辦公地址 濟南市歷下區文化東路

38、59 號鹽業大廈 7 層 聯系電話 0371-69191795 傳真 0371-69191795 經辦會計師 李變利、劉方微、羅川 （四）（四）資產資產評估機構評估機構 適用 不適用 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-17（五）（五）股票登記股票登記機構機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表人 黃英鵬 注冊地址 北京市西城區金融大街 26 號 5 層 33 聯系電話 010-58598980 傳真 010-58598977 （六）（六）收款銀行收款銀行 戶名 開源證券股份有限公司 開戶銀行 中國銀行西安尚德路支行 賬號 103287586700 （七）

39、（七）申請上市交易所申請上市交易所 交易所名稱 北京證券交易所 法定代表人 周貴華 注冊地址 北京市西城區金融大街丁 26 號 聯系電話 010-63889755 傳真 010-63884634 （八）（八）其他與其他與本次發行有關的機構本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人發行人與本次發行與本次發行有關有關中介機構權益關系的說明中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書簽署日，公司與本次發行有關的保薦機構、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間均不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征 公司長期深耕于現代高爐煉鐵

40、領域，致力于現代煉鐵高爐系統在高效、長壽、節能、綠色等方面的技術研發，不斷結合高爐煉鐵工藝的換代更新，進行關鍵耐火明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-18 材料在煉鐵高爐中的研發創新。公司研發團隊依靠堅實的專業背景、豐富的技術積淀和客戶服務經驗，積極自主創新，建立了較為完善的技術、產品體系，并在應用過程中不斷對已有技術、產品進行升級，保持了產品與技術的創新性，具體體現如下：1、高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）、高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）公司高爐功能性消耗材料特指煉鐵高爐用炮泥，主要用于高爐煉鐵過程中出鐵口的開堵環節。高爐用炮泥是由近 20 種不同化學成分和粒

41、度分布的固體顆粒料（主要原料有金屬氮化物、高鋁氧化物、碳化硅、碳質材料以及納米級活性材料等）構成，經加入結合劑（主要有樹脂或者相互配伍而成的綜合性液體），使用專用設備碾壓而成的塑性膠泥。炮泥的不同化學組分、粒級組成、物理特性以及超微粉體的調節均會對炮泥的使用效果產生重要影響。高爐冶煉過程是個連續過程，高爐出鐵口每天需要重復多次打開和封堵，炮泥作為高爐冶煉過程所必須的功能性消耗材料，其性能的差異對于高爐的穩定運行和連續生產具有重要影響。除了作為高爐冶煉過程的功能性消耗材料之外，炮泥使用性能的好壞對于高爐爐前操作的工作強度、勞動條件、環境保護和不可再生資源的合理使用均有重要影響。炮泥的使用效果與高

42、爐容積大小、生產效率、裝備水平、渣鐵性狀、爐內狀態與爐前操作等諸多因素緊密相關，關鍵在于其與目標高爐的適配性，需要根據具體使用高爐的特性進行專門設計和定制化生產，在實際使用過程中還要根據高爐狀況的變化對炮泥的特性進行適時調整。炮泥屬于配方型產品，合理的配方是決定炮泥特性的關鍵。公司憑借多年研發、生產和應用高爐炮泥的實踐經驗和積累的大量基礎數據，基于運籌學原理建立了“高爐炮泥最優化配制計算模型平臺”。利用該模型平臺，可以對涉及高爐炮泥配方設計的有關化學組分、物理特性、應用需求、生產工藝和原料成本等近 50 項參數進行最優化選擇，從而獲得在滿足特定高爐適配需求條件下，實現炮泥配方的最優設置。另外，

43、炮泥使用效果與高爐容積大小、生產效率、裝備水平、渣鐵性狀、爐內狀態與爐前操作等諸多因素緊密相關，關鍵在于其與目標高爐的適配性，需要根據具體使用高爐的特性進行專門設計和定制化生產，在實際使用過程中還要根據高爐明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-19 狀況的變化對炮泥的特性進行適時調整。公司尤其注重炮泥在客戶現場的場景應用，會在客戶現場配置現場服務人員，并對客戶使用現場進行技術指導，確保炮泥與高爐的最優適配性，實現炮泥產品的最佳使用效果。公司炮泥產品具有操作性能好、鐵口侵蝕速率慢、鐵口無噴濺、單次出鐵時間長等優點，可以將噸鐵水炮泥消耗量（即每生產 1 噸鐵水所消耗的炮泥數量）下降至較

44、低水平。借助上述綜合優勢，公司炮泥產品已被廣泛應用于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河北鋼鐵、燕鋼、包鋼、安豐鋼鐵等鋼鐵集團及其下屬子公司，同時出口到俄羅斯、韓國、越南等國家和地區的大型鋼鐵企業，擁有穩定的優質客戶資源。根據中國耐火材料行業協會出具的關于明光瑞爾競達科技股份有限公司產品市場占有率的說明（中耐協函20256 號），“根據協會掌握的情況和瑞爾競達提供的自身銷售數據，瑞爾競達應用于中大型高爐的高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用高端環保無水炮泥）最近三年（2022-2024 年）在國內市場占有率均高于 10%，在安徽省內的市場占有率和產銷量排名第一。2、高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合

45、內襯）、高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合內襯）公司高爐本體內襯包括陶瓷杯（由于選用了陶瓷質材料，又類似“杯子”結構，故業界取其名為“陶瓷杯”，主要由底部的“陶瓷墊”和側壁的“陶瓷杯壁”構成）和風口組合內襯，主要應用于高爐爐缸的最內層區域。通常情況下，爐缸的使用壽命決定了高爐爐齡，而高爐本體內襯作為爐缸最內層結構，對爐缸的使用壽命起著至關重要的作用。公司核心技術團隊既包括長期從事煉鐵工藝過程研究的專業研究人員，也包括多年從事煉鐵高爐工藝設計的專業設計人員，還包括專業從事高爐冶煉操作的作業專家，同時又有專門從事耐火材料研發的技術人員，能夠將高爐的工藝、結構、痛點體驗和適配材質進行跨學科知識結合，

46、構成了公司高爐爐缸耐火材料內襯結構設計和材料研發的基礎。公司通過深入研究高爐內襯耐火材料的襯侵蝕機理和不同結構和材質在高爐中耐侵蝕行為的試驗探索，形成煉鐵高爐內襯結構與材料集成的高爐長壽節能綜合技術與關鍵耐火材料，具體包括：（1）公司自主開發的剛玉材質預制型陶瓷杯壁，具有大塊和內鎖結構特點，明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-20 具有結構穩定、縫隙密閉、降低熱損失和抗高溫渣鐵侵蝕能力強等特征，既能保證陶瓷杯壁的長期存在，抵御高溫渣鐵的物理侵蝕，又能有效阻止爐內有害元素向爐缸內襯滲透，顯著減少爐缸襯體的化學侵蝕。由于采用了導熱性顯著低于傳統爐缸側壁材料的陶瓷材質，既減少了爐缸冷卻

47、系統的冷卻強度，又可以將大量的爐缸物理熱留在爐內，提高了鐵水熱焓（焓：熱學上表示物質系統能量狀態的參數），降低流出高爐的熱損失，故在延長高爐爐缸壽命、節約能耗方面發揮了重要作用。（2）公司自主開發的莫來石質預制型陶瓷墊，具有大塊、雙向錯臺的結構特點，在使用中既能夠長期抵御高溫鐵水的侵蝕，又具有持續穩定和縫隙密閉的結構特征，解決了通常陶瓷墊存在的結構易漂浮和鐵水易滲透的痛點，顯著提高了陶瓷墊的使用壽命。（3）公司自主開發的剛玉材質預制型風口組合磚，具有大塊、柔性調整與鐵口同心度的結構特點和優良的高溫耐磨性。與傳統的由大量小塊異型磚構成的風口組合磚相比，公司風口組合磚還具有易于控制加工精度、穩定的

48、理化指標等特性，縮短現場施工時間的同時還能夠保證施工質量。根據工信部公示的鋼鐵行業規范條件企業名單及裝備情況（截至第六批），全國規范鋼鐵企業 2,000m以上大型煉鐵高爐共 148 座，其中已使用公司高爐本體內襯的高爐共 82 座，細分市場占有率為 55.41%，在高爐大型化、高效化的發展趨勢下，公司高爐本體內襯具有明顯的市場競爭優勢。2024 年 9 月，公司及全資子公司北京瑞爾聯合完成的“煉鐵高爐用鐵水及有害元素阻斷型整體式陶瓷杯的開發與應用”項目榮獲“2023 年度安徽省科學技術進步獎（三等獎）”；2024 年 3 月，公司子公司北京瑞爾參與完成的“特大型高爐精益快速大修關鍵技術創新與應

49、用”項目榮獲“2023 年度山西省科學技術進步獎（二等獎）”。3、智慧主溝（具有溫度監測功能的渣鐵主溝預制永久襯）智慧主溝（具有溫度監測功能的渣鐵主溝預制永久襯）公司已為包括沙鋼 5,860m高爐在內的多條高爐渣鐵溝提供關鍵技術和耐火材料，對高爐運行期間渣鐵主溝所存在的潛在燒穿危險源具有深刻認知。為解決客戶痛點并進一步滿足客戶節能降耗需求，公司結合深耕耐火材料領域多年的知識積累和始終堅持自主創新的進取意識，依據多年為客戶服務的經驗，自主研發了智慧主明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-21 溝產品。公司智慧主溝擁有多項核心技術，具體包括：渣鐵主溝永久層大塊耐火制品制造與砌筑結構技術

50、、渣鐵主溝溫度監視及侵蝕量推測數學模型、渣鐵主溝冷卻方法及關鍵耐材制品制造技術、高通鐵量渣鐵主溝工作層澆注料制造技術等，其中部分核心技術已取得專利保護。公司智慧主溝具有“數智化”和“定制化”特征，現已在多座 4,000m以上特大型高爐（包括馬鋼、武鋼、寶鋼等）的渣鐵主溝得到應用，均取得預期效果。隨著鋼鐵行業產能置換的逐步實施及安全生產意識的進一步加強，公司智慧主溝產品和技術將會得到進一步推廣應用，助力行業轉型升級的同時，提高公司產品的綜合市場競爭力。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 公司擬選擇北京證券交易所股票上市規則（簡稱“股票上市規則”）第 2.

51、1.3 條第（一）款上市標準：“預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500 萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤不低于 2,500 萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%?！惫?2023 年度、2024 年度歸屬于母公司股東的凈利潤（扣除非經常性損益前后孰低數）分別為 7,721.10 萬元、7,944.86 萬元，符合“最近兩年凈利潤均不低于1,500 萬元”的標準；公司 2023 年度、2024 年度的加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益前后孰低數）分別為 17.28%、14.68%，符合“加權平均凈資產收益率平均不低于 8%”的標準；結合同

52、行業可比上市公司、行業整體估值以及北交所上市公司發行市盈率等情況，預計公司公開發行股票后的總市值不低于 2 億元。綜上，公司符合股票上市規則第 2.1.3 條第（一）款的規定。十一、十一、發行人發行人公司治理特殊安排等重要事項公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，公司在治理方面不存在特別表決權股份、協議控制明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-22 架構或類似特殊安排等重要事項。十二、十二、募集資金募集資金運用運用 經公司第一屆董事會第十五次會議、第一屆董事會第十八次會議及 2024 年第二次臨時股東大會審議通過，公司本次發行股票募集資金在扣除發行費用后的凈額，將投資

53、于以下項目：單位：萬元 序號序號 募投項目名稱募投項目名稱 子項目名稱子項目名稱 項目總投資項目總投資 擬投入募集資金擬投入募集資金 1 冶金過程碳捕集新工藝與節能長壽新材料智能化裝備基地暨研發中心建設項目 冶金過程碳捕集新工藝與節能長壽新材料智能化裝備基地建設項目 29,350.42 26,052.71 2 冶金過程碳捕集工藝與節能長壽材料研發中心建設項目 5,205.40 4,846.34 3 復合金屬相炮泥生產線技改擴建項目 2,720.12 2,599.05 合計合計 37,275.94 33,498.10 募集資金到位前，公司將根據項目進度需要，通過銀行借款、自有資金等方式籌集資金支

54、付相關募投項目投資款項，募集資金到位后，可用募集資金置換項目前期投入的自籌資金。公司本次實際募集資金不能滿足上述項目投資需要的部分由公司通過銀行貸款或其他方式自籌解決。若實際募集資金超過預計資金使用需求，公司將根據中國證監會及交易所相關規定，將超募資金用于其他與主營業務相關的營運資金。關于募集資金投資項目的具體情況，詳見招股說明書“第九節 募集資金運用”。十三、十三、其他事項其他事項 無 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-23 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素。下述風險因素的排序并

55、不代表風險因素的重要程度或風險因素依次發生。公司存在的風險因素如下：一、經營風險一、經營風險 1、宏觀經濟、產業政策及下游行業周期波動的風險、宏觀經濟、產業政策及下游行業周期波動的風險 公司產品廣泛應用于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河鋼集團、沙鋼集團、安豐鋼鐵、俄羅斯 NLMK 鋼鐵、俄羅斯北方鋼鐵、越南臺塑、土耳其 ISDERMIR鋼鐵等國內外大型鋼鐵企業。鋼鐵行業的景氣度對公司的經營業績存在重大影響，一方面影響公司業務增長與盈利能力，另一方面也影響公司應收賬款的回收速度。鋼鐵行業與國家宏觀經濟、產業政策支持力度以及行業周期波動息息相關，若出現宏觀經濟整體增速放緩、產業政策趨嚴或者鋼鐵行業

56、出現周期性下行趨勢，則會導致客戶需求下降，對公司生產經營產生負面影響，進而影響公司整體經營業績。2、市場競爭加劇的風險、市場競爭加劇的風險 從產品應用來看，公司所處行業屬于耐火材料行業。根據國家統計局及行業協會數據顯示，2022 年規模以上耐火材料企業數量從 2019 年的 1958 家縮減至 1426家，耐火材料主營業務收入超過 20 億元的企業 8 家，超過 30 億元的企業僅 3 家，國內耐火材料行業生產規模相對分散，整體集中度較低，市場競爭較為激烈。隨著國家各項環保政策的落地實施，國內耐火材料行業整合速度加快。若公司未來不能采取積極有效措施應對日益激烈的競爭格局，或未能及時根據客戶需求

57、變化調整經營策略，未來將面臨業務增長放緩及市場份額下降的風險。3、原材料價格波動風險、原材料價格波動風險 公司原材料主要為氮化硅鐵、碳化硅、樹脂、棕剛玉、氧化鋁等重要原料。上述原材料受環保治理及行業整頓力度的影響，耐火材料上游礦石開采行業可能存在地域性或階段性的限產、停產情況，從而可能導致耐火材料的原材料價格呈現不同明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-24 幅度的波動。報告期內，原材料成本在公司生產成本中所占比例較大，原材料價格的上漲或下降，會導致公司成本相應增加或降低。如果未來主要原材料出現上漲趨勢，將會給公司帶來一定的成本壓力，進而影響到公司的經營業績。4、國家形勢或國際關系

58、緊張的風險、國家形勢或國際關系緊張的風險 詳見本招股說明書“重大事項提示”之“四、特別風險提示”。5、匯率波動風險、匯率波動風險 公司海外業務主要采用人民幣、美元、歐元、越南盾作為結算貨幣。報告期內，公司因匯率波動確認的匯兌損益分別為-93.11 萬元、-181.11 萬元、-76.17 萬元，存在一定波動?？梢?，公司面臨一定的匯率波動風險，若公司未能采取有效措施規避匯率風險，將對公司經營業績產生一定影響。二、財務風險二、財務風險 1、應收賬款發生壞賬的風險、應收賬款發生壞賬的風險 詳見本招股說明書“重大事項提示”之“四、特別風險提示”。2、毛利率下降風險、毛利率下降風險 詳見本招股說明書“重

59、大事項提示”之“四、特別風險提示”。3、稅收優惠政策變動風險、稅收優惠政策變動風險 報告期內，公司及子公司北京瑞爾均為高新技術企業，享受高新技術企業所得稅優惠政策，企業所得稅稅率為 15%。高新技術企業證書到期后，公司能否繼續獲得該項認證取決于公司是否仍然滿足高新技術企業認定管理辦法規定的有關條件，若公司未來不能持續滿足高新技術企業條件或者相關稅收優惠政策發生重大變化，則可能將無法繼續享受相關稅收優惠，所得稅費用將會有所增加，進而對公司經營業績產生不利影響。三、內控風險三、內控風險 1、實際控制人不當控制的風險、實際控制人不當控制的風險 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-25

60、詳見本招股說明書“重大事項提示”之“四、特別風險提示”。2、經營規模擴大帶來的管理風險經營規模擴大帶來的管理風險 報告期內，公司資產規模和營業收入逐年增長。本次發行完成后，隨著募集資金的到位和募投項目的逐步實施，公司的資產規模、業務規模和人員規模將會進一步擴大，這將對公司的經營管理水平和內部控制規范等提出更高的要求。若公司未能建立與規模相適應的高效管理體系和經營管理團隊，可能會增加公司的管理成本，影響公司的經營效率。3、內控風險內控風險 報告期內，公司存在關聯方資金拆借、票據找零等財務不規范情形，截至本招股說明書簽署日，公司已完成上述事項的整改。公司如不能按照企業內部控制基本規范等法律法規和自

61、身內部控制的要求，持續加強內部控制并嚴格規范執行，將會對公司的公司治理和財務規范性造成不利影響。四、技術風險四、技術風險 1、產品研發及技術創新風險、產品研發及技術創新風險 隨著鋼鐵行業的技術進步，下游客戶對耐火材料供應商的技術配套、品種多樣化、現場施工水平和現場應用技術服務水平等方面提出了更高的要求，形成了更高的技術壁壘。為保證公司產品技術能夠持續符合市場需求，公司需要不斷推進產品技術創新及新產品的開發。若公司不能對技術、產品和市場需求的發展趨勢做出正確判斷，或將導致新項目研發失敗或者新產品不能滿足客戶需求，進而對公司的長遠發展和競爭優勢產生不利影響。2、核心人才流失的風險、核心人才流失的風

62、險 公司的長期發展需要堅實的研發基礎、持續的創新能力、優良的技術工藝、高效的運營管理和對行業發展的準確把握，因此公司高度重視核心人才和研發技術團隊的穩定。雖然公司不斷完善人才培養、激勵和約束機制，但如果公司無法儲備相應的人才以適應公司資產和經營規模擴大后的需求，或公司主要管理人員及技術人員流失，則可能造成公司生產管理及研發水平下降的風險。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-26 3、核心技術泄密的風險、核心技術泄密的風險 公司產品的核心競爭力主要體現在配方的研發、工藝技術的改進等方面。公司多年來積累的專業技術基礎、生產技術經驗、工藝技術訣竅和現場服務經驗，若由于核心人才流失、第三

63、方惡意竊取等方式導致相關核心技術泄密，被競爭對手獲知或模仿，將會對公司的競爭優勢及生產經營造成不利影響。五、募投項目風險五、募投項目風險 1、募集資金投資項目風險、募集資金投資項目風險 本次募集資金投資項目的可行性分析基于當前經濟形勢、市場環境、行業發展趨勢及公司研發優勢做出。盡管公司已經對募集資金投資項目進行了詳細的必要性分析及可行性論證、經濟效益的審慎測算，確認公司募投項目前景和收益良好，但在項目實施的過程中，若宏觀經濟環境、市場態勢、產業政策、技術進步、項目進度、經營情況等方面發生重大不利變化，將對募投項目的實施進度、投資回報和經濟效益等產生不利影響，導致募投項目可能存在無法按計劃順利實

64、施或收益無法達到預期的風險。2、募投項目產能消化風險、募投項目產能消化風險 公司募投項目的實施可以提高公司生產能力、研發水平、生產效率，符合公司整體發展戰略。盡管本次募集資金投資項目系圍繞公司主營業務，并根據市場需求以及公司目前發展現狀和模式確定，但由于新增產能是否能夠得到有效利用存在不確定性，如果市場環境發生不利變化、公司的市場開拓情況未達預期，或者公司募集資金投資項目生產的產品無法滿足市場需求，本次募集資金投資項目增加的產能存在消化不足的風險。3、本次公開發行攤薄即期回報的風險、本次公開發行攤薄即期回報的風險 本次發行后，公司資金實力將進一步增強，凈資產和股本規模將較發行前出現較大規模增長

65、，由于募投項目從資金投入到產生預期效益需要一定時間，募投項目效益的實現存在滯后性，因此公司凈利潤立即實現大規模增長存在一定困難，本次發行后公司每股收益和凈資產收益率等指標可能較發行前出現一定幅度的下降，短明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-27 期內公司即期回報存在被攤薄的風險。六、發行失敗風險六、發行失敗風險 本次公開發行的發行結果，將受到證券市場整體情況、投資者對公司價值的判斷及認可等多種因素影響。本次公開發行可能存在投資者認購不足、發行對象人數不足或發行后總市值未能達到北交所發行上市條件以及觸發相關法律法規規定的其他發行失敗的情形，公司將面臨發行失敗的風險。明光瑞爾競達科技

66、股份有限公司 招股說明書 1-1-28 第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 明光瑞爾競達科技股份有限公司 英文全稱 REALJD Tech.Co.Ltd.證券代碼 874327 證券簡稱 瑞爾競達 統一社會信用代碼 91341100769023375A 注冊資本 133,045,400.00 法定代表人 徐瑞圖 成立日期 2004 年 12 月 27 日 辦公地址 安徽省滁州市明光市工業園區 注冊地址 安徽省滁州市明光市工業園區 郵政編碼 239400 電話號碼 0550-8132566 傳真號碼 0550-8132566 電子信箱 公司

67、網址 https:/ 負責信息披露和投資者關系的部門 證券事務部 董事會秘書或者信息披露事務負責人 徐瀟晗 投資者聯系電話 0550-8105758 經營范圍 一般項目：工程和技術研究和試驗發展；新材料技術研發；碳減排、碳轉化、碳捕捉、碳封存技術研發；耐火材料生產；耐火材料銷售；特種陶瓷制品制造；特種陶瓷制品銷售；資源再生利用技術研發；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；技術進出口；貨物進出口（除許可業務外，可自主依法經營法律法規非禁止或限制的項目）。許可項目：發電業務、輸電業務、供（配）電業務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部

68、門批準文件或許可證件為準）主營業務 主要從事煉鐵高爐高效、長壽、節能、綠色、環保等技術與所需耐火材料的研發、生產和銷售 主要產品與服務項目 高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）、高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）、智慧主溝、熱風爐非金屬爐箅子及支柱、其他不定形耐火制品（包括澆注料、搗打料、噴涂料、耐火泥漿）等 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-29（一）（一）掛牌時間掛牌時間 2023 年 12 月 8 日（二）（二）掛牌地點掛牌地點 全國中小企業股份轉讓系統（三）（三）掛牌期間受到處罰的情況掛牌期間受到處罰的情

69、況 自全國股轉系統掛牌至今，公司不存在受到處罰的情形。（四）（四）終止掛牌情況終止掛牌情況 適用 不適用 （五）（五）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 自掛牌以來，公司主辦券商為開源證券，未發生變動。（六）（六）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 報告期內，公司年報審計機構為和信會計師事務所（特殊普通合伙），未發生過變動。（七）（七）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 自掛牌以來，公司股票交易方式為集合競價交易，截至本招股說明書簽署日，公司股票交易方式未發生變更。（八）（八）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司歷次增資均發

70、生在新三板掛牌以前；公司新三板掛牌后，未通過發行股票進行融資。公司在新三板掛牌以前的增資情況如下：1、2022 年年 5 月，瑞爾有限第月，瑞爾有限第一一次增資次增資 2022年3月22日，瑞爾有限作出股東會決議，同意瑞爾有限注冊資本由8,000.00萬元增加至 12,000.00 萬元，新增注冊資本 4,000.00 萬元由徐瑞圖、徐瀟晗、周文明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-30 鴻、童小平（TONG XIAOPING）以貨幣形式認繳，其中：徐瑞圖以貨幣資金 3,000.00萬元認購新增注冊資本 3,000.00 萬元，徐瀟晗以貨幣資金 400.00 萬元認購新增注冊資本

71、400.00 萬元，周文鴻以貨幣資金 400.00 萬元認購新增注冊資本 400.00 萬元，童小平（TONG XIAOPING）以貨幣資金 200.00 萬元認購新增注冊資本 200.00 萬元，上述增資款全部計入注冊資本。2022 年 5 月 24 日，瑞爾有限在滁州市市場監督管理局完成工商變更登記，瑞爾有限由內資企業變更為外商投資企業。本次增資后，瑞爾有限的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 注冊資本注冊資本（萬（萬元元）持股持股比例比例 1 順之科技 8,000.00 66.6667%2 徐瑞圖 3,000.00 25.0000%3 徐瀟晗 400.00 3.3333%4 周文鴻

72、 400.00 3.3333%5 童小平（TONG XIAOPING）200.00 1.6667%合計合計 12,000.00 100.0000%本次增資前順之科技為瑞爾有限唯一股東，本次增資系引入順之科技全部股東作為直接持股，將順之科技全體股東按其在順之科技的持股比例平移部分股權至公司層面直接持股，改變單一股東持股模式、優化股權結構。本次增資前后徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平（TONG XIAOPING）穿透計算后持有瑞爾有限的股權比例不變，故本次增資價格為 1 元/股具有合理性，不存在損害其他股東利益的情形。2、2022 年年 6 月，瑞爾有限第月，瑞爾有限第二二次增資次增資 2022 年

73、 5 月 26 日，瑞爾有限作出股東會決議，同意瑞爾有限注冊資本由12,000.00 萬元增加至 12,954.54 萬元，新增注冊資本 954.54 萬元由童小平（TONG XIAOPING）、何汝生、曹永國以貨幣形式認繳，其中：童小平（TONG XIAOPING）以貨幣資金 610.904 萬元認購新增注冊資本 436.36 萬元，何汝生以貨幣資金 310.908萬元認購新增注冊資本 259.09 萬元，曹永國以貨幣資金 310.908 萬元認購新增注冊資本 259.09 萬元，上述增資款中 954.54 萬元計入注冊資本，其余 278.18 萬元計入資本公積。明光瑞爾競達科技股份有限公司

74、 招股說明書 1-1-31 2022 年 6 月 28 日，瑞爾有限在滁州市市場監督管理局完成工商變更登記。本次增資后，瑞爾有限的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 注冊資本注冊資本（萬（萬元元）持股持股比例比例 1 順之科技 8,000.00 61.7544%2 徐瑞圖 3,000.00 23.1579%3 童小平（TONG XIAOPING）636.36 4.9123%4 徐瀟晗 400.00 3.0877%5 周文鴻 400.00 3.0877%6 何汝生 259.09 2.0000%7 曹永國 259.09 2.0000%合計合計 12,954.54 100.0000%本次增資中

75、，童小平（TONG XIAOPING）的增資價格為 1.4 元/股，何汝生、曹永國的增資價格為 1.2 元/股，存在同次增資、不同價格的情形，主要系本次增資實為一次股權激勵，童小平（TONG XIAOPING）、何汝生、曹永國分別于 2015 年、2003 年、1997 年加入公司，童小平（TONG XIAOPING）在公司的任職時間短于何汝生、曹永國，故增資價格略高于何汝生、曹永國。上述增資價格系股東協商一致的結果，公司此時處于有限公司階段，同次增資、不同價格的行為不存在違反公司法中關于有限公司股東出資的相關規定。鑒于本次增資價格低于每股凈資產，存在明顯偏低的情形，構成股份支付，公司已按照企

76、業會計準則股份支付相關規定進行會計處理，具體股份支付情況詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項”部分。3、2022 年年 12 月，月，整體改制后整體改制后第一次增資第一次增資 2022 年 12 月 20 日，公司召開 2022 年第一次臨時股東大會，審議通過：公司注冊資本由 12,954.54 萬元增加至 13,304.54 萬元，新增注冊資本 350.00 萬元由競達合伙、龍驤合伙等 2 個員工持股平臺以貨幣形式認繳，其中：競達合伙以貨幣資金450.00 萬元認購新增注冊資本 125.00 萬元，龍驤合伙以貨幣資金 810.00 萬元

77、認購新增注冊資本 225.00 萬元，上述增資款中 350.00 萬元計入注冊資本，其余 910.00萬元計入資本公積。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-32 2022 年 12 月 28 日，公司在滁州市市場監督管理局完成工商登記。本次增資后，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 注冊資本注冊資本（萬（萬元元）持股持股比例比例 1 順之科技 8,000.00 60.1299%2 徐瑞圖 3,000.00 22.5487%3 童小平（TONG XIAOPING）636.36 4.7830%4 徐瀟晗 400.00 3.0065%5 周文鴻 400.00 3.0065%

78、6 何汝生 259.09 1.9474%7 曹永國 259.09 1.9474%8 龍驤合伙 225.00 1.6912%9 競達合伙 125.00 0.9395%合計合計 13,304.54 100.0000%本次增資價格為 3.60 元/股，顯著高于每股凈資產，不存在明顯偏低的情形，故本次增資不構成股份支付。（九）（九）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司未發生重大資產重組。（十）（十）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報告期內，公司不存在控制權變動的情形。（十一）（十一）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 報告期內，公司股利分配均發生在新三板

79、掛牌以前；新三板掛牌后，公司未曾實施過股利分配。公司掛牌以前的股利分配情況如下：1、第第 1 次股利分配次股利分配 2022 年 3 月 9 日，瑞爾有限召開董事會，決議如下：對未分配利潤中的 13,000.00萬元按照投資比例分配給股東（其中：順之科技持股 100.00%，應取得 13,000.00萬元）。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-33 公司實施第 1 次股利分配主要是為了實現以下目標：（1）本次股利分配前，公司僅有順之科技 1 名股東，為優化公司股權結構、改變單一股東持股模式，公司管理層考慮擬將順之科技的全體股東按其在順之科技的持股比例平移部分股權至公司層面成為直接

80、股東，本次股利分配可以為順之科技的全體股東提供增資資金；（2）公司管理層擬通過員工持股計劃方式實施股權激勵，鑒于公司未分配利潤和每股凈資產相對較高，若按照每股凈資產進行增資，則會導致增資價格相對較高，公司管理層出于公司長遠發展及員工激勵的實施效果考慮，決定通過實施利潤分配降低每股凈資產。順之科技取得第 1 批股利分配金額 6,700.00 萬元后，全部分配給順之科技的股東徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平（TONG XIAOPING）等四人，扣除 1,300.00萬元的個人所得稅后，上述四人實際取得稅后分紅款合計 5,400.00 萬元，其中：上述四人以增資方式合計向公司支付增資款 4,000.0

81、0 萬元。順之科技取得的第 2 批股利分配金額 6,300.00 萬元主要用于購買銀行理財。2、第第 2 次股利分配次股利分配 2023 年 5 月 19 日，公司召開股東大會，決議如下：對未分配利潤中的 300.00萬元按照投資比例分配給股東（其中：順之科技持股 60.1299%，應取得 180.39 萬元；徐瑞圖持股 22.5487%，應分得 67.65 萬元；徐瀟晗持股 3.0065%，應分得 9.02萬元；周文鴻持股 3.0065%，應分得 9.02 萬元；童小平（TONG XIAOPING）持股4.7830%，應分得 14.35 萬元；曹永國持股 1.9474%，應分得 5.84 萬

82、元；何汝生持股 1.9474%，應分得 5.84 萬元；龍驤合伙持股 1.6912%，應分得 5.07 萬元；競達合伙持股 0.9395%，應分得 2.82 萬元）。2022 年，公司實現營業收入 40,275.38 萬元，相比 2021 年增長 16.54%。公司通過實施第 2 次股利分配，向全體股東利潤分配 300.00 萬元，可以讓股東享受公司收入增長帶來的紅利。綜上，公司報告期內股利分配具有真實交易背景和商業合理性。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-34 三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司股權結構圖如下：四、四、發行人股東及實際控制人

83、情況發行人股東及實際控制人情況 （一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 公司控股股東為順之科技，實際控制人為徐瑞圖、徐瀟晗父女二人。1、控股股東、控股股東 截至本招股說明書簽署日，順之科技直接持有公司 60.1299%股權，為公司第一大股東，順之科技具體情況如下：公司名稱公司名稱 順之（明光）科技有限責任公司 成立日期成立日期 2021 年 11 月 16 日 注冊資本注冊資本 400 萬元人民幣 實收資本實收資本 400 萬元人民幣 法定代表人法定代表人 徐瑞圖 注冊地址和主要生產經注冊地址和主要生產經營地營地 安徽省滁州市明光市安居小區文化局綜合樓由東向西第肆間 明光

84、瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-35 股東構成股東構成及控制情況及控制情況 徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平（TONG XIAOPING）四名自然人分別持股 75%、10%、10%、5%經營范圍經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；軟件開發；智能控制系統集成；工程和技術研究和試驗發展；工程管理服務；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）（除許可業務外，可自主依法經營法律法規非禁止或限制的項目）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務主營業務的關系的關系 目前主要為投資，與發行人主營業務無關 主要主要財務數據（萬元）財務數據（萬元）項

85、目項目 2024 年年 12 月月 31 日日/2024 年度年度 2023 年年 12 月月 31 日日/2023 年度年度 總資產 15,182.27 14,973.92 凈資產 14,806.92 14,962.26 凈利潤-151.26 6,480.07 審計情況 未經審計 2、實際控制人、實際控制人 公司實際控制人為徐瑞圖、徐瀟晗父女二人。截至本招股說明書簽署日，徐瑞圖、徐瀟晗直接、間接合計控制公司 88.3158%的表決權；另外，徐瑞圖擔任公司董事長職務，在公司經營決策中具有重要作用，徐瀟晗擔任公司副董事長、董事會秘書、副總經理（分管采購）職務，參與公司生產經營和決策。綜上，公司實

86、際控制人認定準確、合理。公司實際控制人基本情況如下：徐瑞圖，男，1954 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為1101081954*，畢業于北京科技大學冶金專業，博士學歷。1988 年 6 月至1992 年 10 月，歷任中國國際科技促進會項目經理、分管公司總經理、常務副總經理；1988 年 7 月至 1992 年 10 月，任中國科促會競達新技術開發公司總經理；1991年 8 月至 1992 年 10 月，任中國科促會華苑科技拓展公司常務副總經理；1992 年10 月至 2002 年 4 月，任法國圣戈班集團沙佛埃耐火材料公司中國代表；2001 年 8月至 2011 年

87、8 月，任歐亞希乃吉（EAS）香港有限公司北京代表處首席代表；2002年 4 月至 2023 年 9 月，任北京瑞爾董事長兼總經理；2023 年 9 月至今，任北京瑞爾董事長；2003 年 5 月至今，任成都瑞爾執行董事；2003 年 11 月至今，任香港競達董事；2021 年 10 月至今，任順之科技執行董事兼總經理；2022 年 12 月至今，任龍驤合伙、競達合伙執行事務合伙人；2004 年 12 月至 2022 年 11 月，任瑞爾有明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-36 限董事長；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達董事長。徐瀟晗，女，1985 年 1 月出生，中國國

88、籍，無境外永久居留權，身份證號碼為1101041985*，畢業于北京理工大學通信工程專業、美國普渡大學工程學專業、倫敦大學學院 MBA 專業，研究生學歷。2009 年 8 月至 2013 年 4 月，任江蘇原力電腦動畫制作有限公司（現更名為“江蘇原力數字科技股份有限公司”）北京分公司主管；2013 年 7 月至今，任北京造物者科技有限公司監事；2013 年 8 月至今，歷任北京瑞爾客服部主管、采購總監；2017 年 4 月至今，任成都瑞爾監事；2021年 11 月至今，任順之科技監事；2023 年 9 月至今，任北京瑞爾總經理；2017 年 9月至 2022 年 11 月，任瑞爾有限監事；20

89、22 年 11 月至今，任瑞爾競達副董事長、董事會秘書、副總經理。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，除控股股東、實際控制人之外，公司不存在其他直接持股 5%以上股東的情況。（三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人的股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（四）（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東不存在其他控制的企業。公司實際控

90、制人控制的企業包括順之科技、龍驤合伙、競達合伙、香港競達，各企業實際經營情況如下：1、順之科技、順之科技 順之科技除作為投資主體持股公司以外，不存在實質經營業務。順之科技基本情況詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”之“1、控股股東”。2、龍驤合伙、龍驤合伙 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-37 龍驤合伙作為員工持股平臺，截至本招股說明書簽署日，基本情況如下：企業企業名稱名稱 明光龍驤企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91341182MA8PRMJX26 成立日期成立日期 2022 年 12 月 5 日

91、 注冊資本注冊資本 810.00 萬元 執行事務合伙人執行事務合伙人 徐瑞圖 企業企業類型類型 有限合伙企業 主要經營場所主要經營場所 安徽省滁州市明光市興業路 8 號天水湖商住小區 3 棟 8-3-3 室 經營范圍經營范圍 一般項目：企業管理；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；社會經濟咨詢服務；企業管理咨詢（除許可業務外，可自主依法經營法律法規非禁止或限制的項目）龍驤合伙的出資人均為公司及子公司在冊員工，截至本招股說明書簽署日，龍驤合伙的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額出資額（萬（萬元元）出資出資比例比例 公司公司職務職務 1 徐瑞圖

92、 普通合伙人 10.80 1.3333%董事長 2 徐瀟晗 有限合伙人 68.40 8.4444%副董事長、董事會秘書、副總經理 3 王偉 有限合伙人 54.00 6.6667%副總經理 4 姚舜 有限合伙人 43.20 5.3333%監事、數字化部經理 5 曹寶琴 有限合伙人 36.00 4.4445%總經理助理 6 李文博 有限合伙人 36.00 4.4445%總經理助理 7 郭旭 有限合伙人 36.00 4.4445%營銷部骨干 8 李東 有限合伙人 36.00 4.4445%生產經理 9 張曉明 有限合伙人 36.00 4.4445%綜合管理部骨干 10 嚴斌 有限合伙人 36.00

93、4.4445%綜合管理部骨干 11 韓施方 有限合伙人 36.00 4.4445%項目主管 12 宋牮 有限合伙人 28.80 3.5556%項目經理 13 張勇 有限合伙人 28.80 3.5556%子公司副總經理 14 丁艷姣 有限合伙人 28.80 3.5556%財務經理 15 梁任貴 有限合伙人 28.80 3.5556%技術部經理 16 吳敏 有限合伙人 28.80 3.5556%副總工程師 17 陳光偉 有限合伙人 21.60 2.6667%研究院骨干 18 孫娟 有限合伙人 18.00 2.2222%財務部骨干 19 陳永武 有限合伙人 18.00 2.2222%質保部骨干 20

94、 謝交欣 有限合伙人 10.80 1.3333%技術部骨干 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-38 21 胡剛 有限合伙人 10.80 1.3333%技術部骨干 22 宋舒平 有限合伙人 10.80 1.3333%研究院骨干 23 張清泉 有限合伙人 10.80 1.3333%采購經理 24 韓超 有限合伙人 10.80 1.3333%營銷部項目經理 25 張新龍 有限合伙人 10.80 1.3333%營銷部項目經理 26 李海洋 有限合伙人 10.80 1.3333%營銷部項目經理 27 王全臻 有限合伙人 10.80 1.3333%營銷部項目經理助理 28 段豪帥 有限合伙

95、人 10.80 1.3333%營銷部項目經理 29 楊碩 有限合伙人 10.80 1.3333%項目經理助理 30 羅真偉 有限合伙人 10.80 1.3333%生產部科長 31 郭延東 有限合伙人 10.80 1.3333%生產部副科長 32 李曉茹 有限合伙人 10.80 1.3333%財務部骨干 33 張俊榮 有限合伙人 10.80 1.3333%財務部骨干 34 尤殿斌 有限合伙人 7.20 0.8889%綜合管理部骨干 35 王建軍 有限合伙人 7.20 0.8889%生產部骨干 36 馬莉 有限合伙人 3.60 0.4444%客服部骨干 37 陳光 有限合伙人 3.60 0.444

96、4%技術部骨干 38 鐘安亮 有限合伙人 3.60 0.4444%技術工程部骨干 39 梁晨 有限合伙人 3.60 0.4444%國際貿易部骨干 合計合計 810.00 100.0000%3、競達合伙、競達合伙 競達合伙作為員工持股平臺，截至招股說明書簽署日，基本情況如下：企業企業名稱名稱 明光競達企業管理合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91341182MA8PRMK76H 成立日期成立日期 2022 年 12 月 5 日 注冊資本注冊資本 450.00 萬元 執行事務合伙人執行事務合伙人 徐瑞圖 企業企業類型類型 有限合伙企業 主要經營場所主要經營場所 安徽省滁州市明光

97、市興業路 8 號天水湖商住小區 3 棟 8-3-3 室 經營范圍經營范圍 一般項目：企業管理；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；社會經濟咨詢服務；企業管理咨詢（除許可業務外，可自主依法經營法律法規非禁止或限制的項目）競達合伙的出資人均為公司及子公司在冊員工，截至本招股說明書簽署日，競達合伙的合伙人及其出資情況如下：明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-39 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額出資額（萬（萬元元）出資出資比例比例 公司公司職務職務 1 徐瑞圖 普通合伙人 10.80 2.40%董事長 2 徐瀟晗 有限合伙人 66.60 14.80%副董

98、事長、董事會秘書、副總經理 3 李軍 有限合伙人 18.00 4.00%生產部骨干 4 孟廣勝 有限合伙人 18.00 4.00%財務部骨干 5 紀廣明 有限合伙人 18.00 4.00%技術部骨干 6 韓松 有限合伙人 18.00 4.00%生產部科長 7 張慶國 有限合伙人 18.00 4.00%生產部骨干 8 丁艷 有限合伙人 18.00 4.00%財務部骨干 9 王立志 有限合伙人 14.40 3.20%技術部骨干 10 李靜輝 有限合伙人 14.40 3.20%生產部骨干 11 程進禮 有限合伙人 14.40 3.20%生產部骨干 12 劉言偉 有限合伙人 14.40 3.20%采購

99、部骨干 13 徐翠云 有限合伙人 14.40 3.20%綜合管理部骨干 14 王敏 有限合伙人 14.40 3.20%綜合管理部骨干 15 趙文忠 有限合伙人 14.40 3.20%生產部科長 16 王秀偉 有限合伙人 10.80 2.40%技術部骨干 17 李靜 有限合伙人 10.80 2.40%生產部骨干 18 許良海 有限合伙人 10.80 2.40%綜合管理部骨干 19 詹華琴 有限合伙人 10.80 2.40%技術部骨干 20 諶麗麗 有限合伙人 10.80 2.40%生產部骨干 21 朱梅 有限合伙人 10.80 2.40%財務部骨干 22 李永濤 有限合伙人 7.20 1.60%

100、技術部骨干 23 宋亮 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 24 何家剛 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 25 何汝生 有限合伙人 7.20 1.60%董事 26 李福春 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 27 董建軍 有限合伙人 7.20 1.60%技術部骨干 28 郭峰 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 29 胡曉明 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 30 戴勇 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 31 孫文寶 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 32 楊夕兵 有限合伙人 7.20 1.60%生產部骨干 33 卞昌江 有限合

101、伙人 5.40 1.20%生產部骨干 34 李偉 有限合伙人 3.60 0.80%技術部骨干 35 陳維兵 有限合伙人 3.60 0.80%生產部骨干 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-40 36 謝國世 有限合伙人 3.60 0.80%生產部骨干 37 陳廣輝 有限合伙人 3.60 0.80%生產部骨干 合計合計 450.00 100.00%4、香港競達、香港競達 截至本招股說明書簽署日，香港競達基本情況如下：企業企業名稱名稱 競達（香港）有限公司 成立日期成立日期 2003 年 11 月 7 日 注冊資本注冊資本 10,000 港元 法定代表人法定代表人 徐瑞圖 主要經營場

102、所主要經營場所 Unit 507，5/F，New East Ocean Centre，No.9 Science Museum Road，Tsim Sha Tsui East，Kowloon，Hong Kong 與 發行人 主 營與 發行人 主 營業務的關系業務的關系 主要從事國際離岸貿易和代理業務，2022 年 6 月以前，公司存在通過關聯方香港競達向境外客戶進行銷售產品的情形；自 2022 年 6 月起，香港競達已無實質經營業務，截至 2024 年 8 月末，香港競達的銀行賬戶已全部注銷關閉，2025 年 2 月 6 日，香港稅務局發出根據（第 112章）第 88B 條提出的要求，確認不反對

103、公司注冊處的撤銷注冊，2025年 2 月 13 日，公司注冊處簽收香港競達提交的私人公司或擔保有限公司撤銷注冊申請書 股權結構股權結構 徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平（TONG XIAOPING）分別持有香港競達 75%、10%、10%、5%的股權比例 五、五、發行人股本情況發行人股本情況 （一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 本次發行前，公司總股本為 133,045,400 股，本次擬公開發行人民幣普通股不超過 44,350,000 股（未考慮超額配售選擇權），占發行后總股本的比例不低于 25%。假設公司本次公開發行人民幣普通股 44,350,000 股，本次發行

104、前后股本情況如下：序號序號 股東股東名稱名稱/姓名姓名 發行前發行前 發行后發行后 股數股數（股股）持股比例持股比例 股數股數（股股）持股比例持股比例 1 順之科技 80,000,000 60.1299%80,000,000 45.0970%2 徐瑞圖 30,000,000 22.5487%30,000,000 16.9114%3 童 小 平（TONG XIAOPING）6,363,600 4.7830%6,363,600 3.5872%4 徐瀟晗 4,000,000 3.0065%4,000,000 2.2549%5 周文鴻 4,000,000 3.0065%4,000,000 2.2549

105、%明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-41 6 何汝生 2,590,900 1.9474%2,590,900 1.4605%7 曹永國 2,590,900 1.9474%2,590,900 1.4605%8 龍驤合伙 2,250,000 1.6912%2,250,000 1.2684%9 競達合伙 1,250,000 0.9395%1,250,000 0.7046%10 社會公眾股-44,350,000 25.0006%合計合計 133,045,400 100.0000%177,395,400 100.0000%（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況

106、 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 擔任職務擔任職務 持股數量（萬持股數量（萬股）股）限售數量（萬限售數量（萬股）股）股權比例股權比例（%）1 順之科技-8,000.00 8,000.00 60.1299 2 徐瑞圖 董事長 3,000.00 3,000.00 22.5487 3 童小平（TONG XIAOPING）董事、總經理 636.36 636.36 4.7830 4 徐瀟晗 副董事長、董事會秘書、副總經理 400.00 400.00 3.0065 5 周文鴻 董事、財務負責人、副總經理 400.00 400.00 3.0065 6 何汝生 董事 259.09 259.09 1.94

107、74 7 曹永國 公司核心骨干人員 259.09 259.09 1.9474 8 龍驤合伙-225.00 225.00 1.6912 9 競達合伙-125.00 125.00 0.9395 合計合計 -13,304.54 13,304.54 100.0000（三）（三）主要股東間關聯關系的具體情況主要股東間關聯關系的具體情況 序號序號 關聯方股東名稱關聯方股東名稱 關聯關系描述關聯關系描述 1 徐瑞圖、徐瀟晗 徐瑞圖、徐瀟晗系父女關系 2 順之科技、徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平（TONG XIAOPING）徐瑞圖、徐瀟晗、周文鴻、童小平分別持有順之科技 75%、10%、10%、5%股權 3

108、競達合伙、徐瑞圖、徐瀟晗、何汝生（1）徐瑞圖系競達合伙的普通合伙人及執行事務合伙人，持有競達合伙 2.4000%的財產份額；（2）徐瀟晗為持有競達合伙 14.8000%財產份額的有限合伙人；（3）何汝生為持有競達合伙 1.60%財產份額的有限合伙人 4 龍驤合伙、徐瑞圖、徐瀟晗、嚴斌（1）徐瑞圖系龍驤合伙的普通合伙人及執行事務合伙人，持有龍驤合伙 1.3333%的財產份額；（2）徐瀟晗為持有龍驤合伙 8.4444%財產份額的有限合伙人；明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-42（3）龍驤合伙的有限合伙人之一嚴斌系徐瑞圖兄弟的配偶 5 間接股東李軍、李東、李福春、李靜（1）競達合伙的

109、有限合伙人李軍與龍驤合伙的有限合伙人李東系兄弟關系；（2）競達合伙的有限合伙人李福春、李靜系父子關系（四）（四）其他披露事項其他披露事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在需披露的其他事項。六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項 （一）本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排情況（一）本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排情況 為進一步完善公司治理結構，健全激勵機制，充分調動優秀員工的工作積極性，公司對部分管理層和優秀業務骨干通過直接或間接持股的方式總共實施了 2 次股權激勵，具體情況如下：1、第一次股權激勵、第一

110、次股權激勵（1）本次股權激勵基本情況）本次股權激勵基本情況 2022 年 5 月，瑞爾有限作出股東會決議，同意童小平（TONG XIAOPING）、何汝生、曹永國等 3 人通過增資方式成為瑞爾有限直接股東，其中：童小平（TONG XIAOPING）以 610.904 萬元認購新增注冊資本 436.36 萬元，增資價格為 1.4 元/股；何汝生以 310.908 萬元認購新增注冊資本 259.09 萬元，增資價格為 1.2 元/股；曹永國以 310.908 萬元認購新增注冊資本 259.09 萬元，增資價格為 1.2 元/股。截至本招股說明書簽署日，童小平（TONG XIAOPING）、何汝生、

111、曹永國等3 人分別直接持有公司 4.7830%、1.9474%、1.9474%的股權。（2）本次股權激勵價格公允性）本次股權激勵價格公允性 本次增資價格低于每股凈資產，屬于對核心團隊成員的股權激勵，公司已按照公允價值 3.6 元/股（參考上市公司 Pre-IPO 輪融資價格對應的市盈率）對差額部分確認股份支付，根據增資協議及補充協議約定的服務期，按 5 年分攤確認。公司本次股權激勵對應的股份支付費用核算過程如下：激勵對象激勵對象 激勵激勵數量數量認購價格認購價格公允價值公允價值股份支付金股份支付金服務期限服務期限各年度確認各年度確認股份股份明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-43

112、（萬萬股）股）（元（元/股）股）（元（元/股）股）額（萬元）額（萬元）（年）（年）支付支付金額金額（萬元）（萬元）童小平 436.36 1.40 3.60 959.99 5 192.00 曹永國 259.09 1.20 3.60 621.82 5 124.36 何汝生 259.09 1.20 3.60 621.82 5 124.36 合計合計 954.54 2,203.62 440.72 公司本次股權激勵 2022 年 6 月完成工商登記，公司自 2022 年 7 月起按月攤銷確認股份支付費用，2022 年、2023 年、2024 年攤銷期分別為 6 個月、12 個月、12個月，故各期分別確認

113、股份支付費用 220.36 萬元、440.72 萬元、440.72 萬元。（3）股份鎖定期）股份鎖定期 根據增資協議及補充協議，自本次增資通過瑞爾有限股東會決議之日起，增資方童小平（TONG XIAOPING）、何汝生、曹永國應全職為公司或其控股子公司服務滿 5 年。自本次增資完成之日起至服務期滿之日，增資方不得轉讓本次增資過程中取得的明光瑞爾股權（包括后續該等股權折股對應的股份或未來送股等），不得對該等股權（或股份）設置任何抵押、質押等權利限制，亦不得委托他人或受他人委托代為持有明光瑞爾的股權（或股份）。2、第二次股權激勵第二次股權激勵（1）本次股權激勵基本情況）本次股權激勵基本情況 202

114、2 年 12 月，公司召開 2022 年第一次臨時股東大會，審議通過2022 年員工股票激勵計劃及增資擴股等議案，同意向龍驤合伙、競達合伙兩個員工持股平臺合計發行 350.00 萬股普通股，其中：龍驤合伙以 810.00 萬元認購新增注冊資本225.00 萬元；競達合伙以 450.00 萬元認購新增注冊資本 125.00 萬元。截至本招股說明書簽署日，龍驤合伙、競達合伙等 2 個員工持股平臺分別直接持有公司 1.6912%、0.9395%的股權。（2）員工持股平臺基本情況員工持股平臺基本情況 龍驤合伙、競達合伙基本情況詳見本節“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（四）控股股東、實際控制人所控

115、制的其他企業情況”。（3）本次股權激勵價格公允性本次股權激勵價格公允性 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-44 公司本次通過員工持股平臺實施股權激勵事宜，開始籌劃于 2022 年 7 月，考慮到本次增資激勵對象范圍較廣、人數較多以及各激勵對象資金狀況等因素，本次員工持股平臺增資時間跨度相對較長，最終于 2022 年 12 月工商登記辦理完畢。公司本次員工持股平臺增資價格參考第一次股權激勵確定的公允價值（即3.60元/股），定價公允，不存在應確認但未確認股份支付的情形。（4）本次股權激勵資金來源）本次股權激勵資金來源 龍驤合伙、競達合伙各合伙人出資均為自有或自籌資金（向其親戚朋友

116、借款），不存在資金來源于公司控股股東、實際控制人、董監高的情形，不存在股權代持或其他利益安排，不存在股權糾紛或潛在糾紛，資金來源合法、合規。（二）發行人及其控股股東、實際控制人與公司其他股東之間曾經存在的對賭（二）發行人及其控股股東、實際控制人與公司其他股東之間曾經存在的對賭協議等特殊協議或安排協議等特殊協議或安排 截至本招股說明書簽署日，公司及其實際控制人與公司其他股東之間不存在對賭協議等可能導致股權結構發生變化的特殊協議或安排。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況 （一）（一）控股子公司情況控股子公司情況 適用 不適用 1、北京瑞爾北京瑞

117、爾 子公司名稱子公司名稱 北京瑞爾非金屬材料有限公司 成立時間成立時間 1994 年 8 月 13 日 注冊資本注冊資本 48,000,000.00 元 實收資本實收資本 48,000,000.00 元 注冊地注冊地 北京市海淀區北三環西路 32 號恒潤商住中心 601 室 主要生產經營地主要生產經營地 北京市海淀區北三環西路 32 號恒潤商住中心 601 室 主要產品或服務主要產品或服務 新型耐火材料 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 開發、銷售新型耐火材料，系發行人的主要銷售主體，與發行人屬于上下游關系 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持有北

118、京瑞爾 100%股權 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 截至 2024 年 12 月 31 日，總資產為 60,398.13 萬元 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-45 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 截至 2024 年 12 月 31 日，凈資產為 26,269.28 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2024 年度，凈利潤為 1,551.88 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）2、成都瑞爾成都瑞爾 子公司名稱子公司名稱 成都瑞爾非金屬材料有限公司 成立時間成立時間 2003

119、 年 5 月 15 日 注冊資本注冊資本 8,000,000.00 元 實收資本實收資本 8,000,000.00 元 注冊地注冊地 四川省成都經濟技術開發區東航路 426 號 主要生產經營地主要生產經營地 四川省成都經濟技術開發區東航路 426 號 主要產品或服務主要產品或服務 新型耐火材料 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 生產、研發、銷售新型耐火材料，與發行人主營業務相同 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 北京瑞爾持有成都瑞爾 100%股權 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 截至 2024 年 12 月 31 日，總資產為 2,391.

120、76 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 截至 2024 年 12 月 31 日，凈資產為 2,335.91 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2024 年度，凈利潤為 165.65 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）3、競達新能源競達新能源 子公司名稱子公司名稱 明光瑞爾競達新能源商貿有限公司 成立時間成立時間 2011 年 4 月 7 日 注冊資本注冊資本 500,000.00 元 實收資本實收資本 500,000.00 元 注冊地注冊地 安徽省明光市工業園區（洪武路 20 號）主要生產經營地主要生產

121、經營地 安徽省明光市工業園區（洪武路 20 號）主要產品或服務主要產品或服務 碳黑油 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 碳黑油的無倉儲經營，為發行人原料供應商，與公司屬于上下游關系 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 北京瑞爾持有競達新能源 100%股權 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 截至 2024 年 12 月 31 日，總資產為 400.77 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 截至 2024 年 12 月 31 日，凈資產為 153.15 萬元 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-46 最近一年及一期最近

122、一年及一期凈利潤凈利潤 2024 年度，凈利潤為 35.66 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）4、香港瑞爾香港瑞爾 子公司名稱子公司名稱 北京瑞爾（香港）有限公司 成立時間成立時間 2022 年 1 月 7 日 注冊資本注冊資本 200,000.00 美元 實收資本實收資本 200,000.00 美元 注冊地注冊地 香港葵涌葵豐街 33 號華豐工業中心 1 座 A 棟 3 樓 主要生產經營地主要生產經營地 香港葵涌葵豐街 33 號華豐工業中心 1 座 A 棟 3 樓 主要產品或服務主要產品或服務 新型耐火材料 主營業務及其與發行人主

123、營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 銷售耐火材料，系發行人境外銷售主體之一 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 北京瑞爾持有香港瑞爾 100%股權 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 截至 2024 年 12 月 31 日，總資產為 5,799.56 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 截至 2024 年 12 月 31 日，凈資產為 3,725.95 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2024 年度，凈利潤為 741.44 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）5、越南瑞爾越南瑞爾

124、子公司名稱子公司名稱 VIETNAM REAL NONMETALLIC MATERIALS COMPANY LIMITED 成立時間成立時間 2018 年 8 月 30 日 注冊資本注冊資本 4,645,404,980.00 越南盾 實收資本實收資本 4,645,404,980.00 越南盾 注冊地注冊地 越南河內市紙橋郡后望埸坊維新街 9 號越亞大樓第 6 層 主要生產經營地主要生產經營地 越南河內市紙橋郡后望埸坊維新街 9 號越亞大樓第 6 層 主要產品或服務主要產品或服務 新型耐火材料 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 銷售耐火材料，系發行人境外銷售主

125、體之一 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 香港瑞爾持有越南瑞爾 100%股權 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 截至 2024 年 12 月 31 日，總資產為 2,047.53 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 截至 2024 年 12 月 31 日，凈資產為 648.78 萬元 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-47 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2024 年度，凈利潤為 153.12 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 和信會計師事務所（特殊普通合伙）（二）（二）參股公司情況參股公司情況 適用 不適用

126、 八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況 （一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、董事會成員、董事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會由 8 名董事組成，其中獨立董事 3 名。公司董事會成員均由股東大會選舉產生，任期 3 年，任期屆滿可連選連任。公司董事會成員基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任職期限本屆任職期限 1 徐瑞圖 董事長 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 2 徐瀟晗 副董事長 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 3 童小平（TONG XIAOPING）董事 20

127、22 年 11 月至 2025 年 11 月 4 周文鴻 董事 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 5 何汝生 董事 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 6 孫加林 獨立董事 2023 年 7 月至 2025 年 11 月 7 解天智 獨立董事 2023 年 7 月至 2025 年 11 月 8 吳長波 獨立董事 2023 年 7 月至 2025 年 11 月 上述董事的簡歷如下：（1）徐瑞圖，簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（2）徐瀟晗，簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本

128、情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（3）童小平（TONG XIAOPING），男，1959 年 4 月出生，法國國籍，擁有中國境內永久居留權，畢業于北京科技大學冶金專業、法國巴黎 Ecole Centrale 大學特殊冶金與材料專業、加拿大 McMaster 大學材料科學與工程專業，博士學歷。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-48 1990年10 月至 1999 年 7月，歷任法國圣戈班里昂沙坤埃耐火材料公司研發工程師、項目經理；1999 年 8 月至 2003 年 2 月，任圣戈班陶瓷材料（連云港）有限公司、圣戈班陶瓷材料（青海）

129、有限公司總經理；2003 年 3 月至 2012 年 7 月，任圣戈班高功能塑料（中國）總經理；2012 年 8 月至 2015 年 7 月，任圣戈班高功能耐火材料亞太地區總經理；2015 年 8 月至今，任北京瑞爾執行總裁、銷售總監；2015 年 8月至 2022 年 11 月，任瑞爾有限董事、總經理；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達董事、總經理。（4）周文鴻，女，1965 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于首都經濟貿易大學金融專業，本科學歷。1987 年 8 月至 1989 年 3 月，任北京市西城區審計局科員；1989 年 3 月至 1990 年 7 月，任中國音

130、樂報社會計；1990 年 8 月至 1994 年 7 月，任中國國際科技促進會華苑科技拓展公司財務；1994 年 8 月至 2004年 10 月，任北京瑞爾財務經理；1997 年 9 月至 2004 年 11 月，任北京市瑞爾競達技術開發有限公司總經理；2003 年 11 月至今，任香港競達董事；2004 年 10 月至今，任北京瑞爾董事、財務總監、綜合管理部經理；2004 年 10 月至 2022 年 11 月，任瑞爾有限董事、財務總監、綜合管理部經理；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達董事、副總經理、財務總監、綜合管理部經理。（5）何汝生，男，1961 年 4 月出生，中國國籍，無境外

131、永久居留權，畢業于東北大學煉鐵專業，本科學歷。1982 年 10 月至 1998 年 5 月，歷任冶金部重慶鋼鐵設計研究院（現更名為“中冶賽迪集團有限公司”）煉鐵設計室助理工程師、工程師、高級工程師、主任工程師；1998 年 5 月至 2003 年 4 月，歷任鄭州華宇耐火材料集團公司總工程師、副總經理、總經理；2003 年 5 月至今，歷任北京瑞爾銷售部經理、技術工程部經理、總經理助理、總工程師；2022 年至今，任瑞爾競達董事。（6）孫加林，男，1956 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于東北大學冶金專業，博士學歷。1982 年 3 月至 1995 年 3 月，任鞍山鋼鐵學院教師；

132、1995年 4 月至 1997 年 4 月，北京科技大學擔任博士后；1997 年 5 月至 2021 年 11 月，任北京科技大學教師；2019 年 8 月至 2022 年 7 月，任中鋼集團洛陽耐火材料研究院有限公司技術顧問；2021 年 4 月至今，任河北國亮新材料股份有限公司獨立董事；2022 年 8 月至今，任北京科耐博研高溫材料技術有限公司技術顧問；2023 年 7 月至今，任瑞爾競達獨立董事。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-49（7）解天智，男，1957 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于北京科技大學煉鐵專業及安徽工業大學工商管理專業，研究生學歷。1982

133、 年 2 月至 1997年 2 月，歷任冶金部馬鞍山鋼鐵設計研究院（后改制為“中冶集團馬鞍山鋼鐵設計研究總院”）助理工程師、工程師、高級工程師、團委副書記、團委書記、人事教育處副處長；1997 年 2 月至 2004 年 7 月，歷任中冶集團馬鞍山鋼鐵設計研究總院組織人事處處長、副院長兼土建室副書記、副主任兼建筑設計院院長、教授級高級工程師；2002 年 5 月至 2016 年 3 月，任馬鞍山市家和房地產開發有限責任公司（現更名為“馬鞍山市家和投資管理有限責任公司”）董事長；2004 年 7 月至 2019 年6 月，任中冶華天工程技術有限公司副總經理、高級顧問、教授級高級工程師；2019年

134、 6 月，退休；2023 年 7 月至今，任瑞爾競達獨立董事。（8）吳長波，男，1973 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于哈爾濱理工大學會計學及中國人民大學工商管理專業，研究生學歷。1997 年 9 月至 2000年 12 月，任徐工集團工程機械股份有限公司財務部會計；2001 年 1 月至 2002 年 7月，任北京金山辦公軟件股份公司財務部會計；2002 年 9 月至 2009 年 12 月，任北京華旗資訊數碼科技有限公司（現更名為“愛國者數碼科技有限公司”）財務部主管、經理；2010 年 1 月至 2024 年 6 月，歷任亞太（集團）會計師事務所（特殊普通合伙）項目經理、合伙

135、人；2012 年 3 月至今，任北京方達偉業信息工程有限公司執行董事、經理；2021 年 9 月至今，任北京京西文化旅游股份有限公司獨立董事；2024 年 7 月至今，任北京國府嘉盈會計師事務所（特殊普通合伙）合伙人；2023年 7 月至今，任瑞爾競達獨立董事。2、監事會成員、監事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名監事組成，其中股東代表監事 1名，職工代表監事 2 名。股東代表監事由股東大會選舉產生，職工代表監事由公司職工通過職工代表大會選舉產生。公司監事會成員任期 3 年，任期屆滿可連選連任。公司現任監事會成員基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任職期限本屆任職

136、期限 1 張建來 監事會主席 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 2 金明 職工代表監事 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 3 姚舜 職工代表監事 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-50 上述監事的簡歷如下：（1）張建來，男，1958 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于北京科技大學冶金專業，本科學歷。1982 年 1 月至 1997 年 10 月，歷任冶金部馬鞍山鋼鐵設計研究院（現改制為“中冶集團馬鞍山鋼鐵設計研究總院研究院”）職員、煉鐵室主任；1997 年 10 月至 2019 年

137、 5 月，任北京瑞爾技術顧問；2019 年 5 月，退休；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達監事會主席。（2）金明，男，1959 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于北京科技大學煉鐵專業及江蘇省委黨校經濟管理專業，研究生學歷。1982 年 2 月至2019 年 5 月，歷任上海梅山鋼鐵股份有限公司科協副主席、秘書長；2019 年 5 月，退休；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達職工代表監事。（3）姚舜，男，1988 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，先后畢業于北京科技大學機械制造及自動化專業、美國伍斯特理工學院電氣與計算機工程專業、北京科技大學冶金工程專業，博

138、士學歷。2013 年 10 月至 2016 年 8 月，任北京城建興云房地產有限公司工程部科員；2016 年 9 月至 2022 年 1 月，博士在讀；2022年 1 月至今，任北京瑞爾數字化部經理、總經理助理；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達職工代表監事。3、高級管理人員、高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，公司共有 4 名高級管理人員，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任職期限本屆任職期限 1 童小平（TONG XIAOPING）總經理 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 2 徐瀟晗 董事會秘書、副總經理 2022 年 11 月至 2025 年 11 月

139、 3 周文鴻 財務負責人、副總經理 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 4 王偉 副總經理 2022 年 11 月至 2025 年 11 月 上述高級管理人員簡歷情況如下：（1）童小平（TONG XIAOPING），簡歷詳見本招股說明書之“第四節 發行人基本情況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-51（2）徐瀟晗，簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（3）周文鴻，簡歷詳見本招股

140、說明書“第四節 發行人基本情況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。（4）王偉，男，1978 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于四川工業學院機械電子工程專業，本科學歷。2002 年 7 月至 2003 年 4 月，任上海泰利福汽車零部件有限公司（現更名為“康斯博格汽車零部件（上海）有限公司”）生產研發部職員；2003 年 5 月至 2006 年 8 月，任成都瑞爾工程陶瓷有限責任公司生產部職員；2006 年 9 月至今，歷任成都瑞爾生產設備科科長、副總經理、總經理；2018 年 8 月至今，任越南瑞爾副經理

141、；2022 年 11 月至今，任瑞爾競達副總經理。（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 姓名姓名 職位職位 關系關系 直接持股數直接持股數量（股）量（股）間接持股數間接持股數量（股）量（股）無限售股數無限售股數量（股）量（股）其中被質押或其中被質押或凍結股數凍結股數 徐瑞圖 董事長 徐瀟晗之父 30,000,000 60,060,048 0 0 徐瀟晗 副董事長、董事會秘書、副總經理 徐瑞圖之女 4,000,000 8,375,005 0 0 童小平（TONG XIAO PING）董事、總經理-6,363,600 4,000,003 0 0 周文鴻 董事、財

142、務負責人、副總經理-4,000,000 8,000,006 0 0 何汝生 董事-2,590,900 20,000 0 0 王偉 副總經理-0 149,942 0 0 姚舜 監事-0 120,002 0 0 張曉明 辦公室主任 監事會主席張建來配偶的妹妹 0 100,004 0 0 嚴斌 會計 徐瑞圖兄弟之配偶 0 100,004 0 0 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-52（三）（三）對外投資對外投資情況情況 單位：元 姓名姓名 在發行人處職務在發行人處職務 對外投資單位名稱對外投資單位名稱 投資金額投資金額 投資比例投資比例 徐瑞圖 董事長 順之科技 3,000,000.

143、00 75.00%龍驤合伙 108,000.00 1.3333%競達合伙 108,000.00 2.40%共青城聞藝致馨投資管理合伙企業（有限合伙）2,000,000.00 3.7859%香港競達 7,500.00 港元 75.00%徐瀟晗 副董事長、董事會秘書、副總經理 順之科技 400,000.00 10.00%龍驤合伙 684,000.00 8.4444%競達合伙 666,000.00 14.80%北京造物者科技有限公司 60,000.00 1.20%香港競達 1,000.00 港元 10.00%童小平（TONG XIAO PING）董事、總經理 順之科技 200,000.00 5.00

144、%香港競達 500.00 港元 5.00%周文鴻 董事、財務總監、副總經理 順之科技 400,000.00 10.00%香港競達 1,000.00 港元 10.00%何汝生 董事 競達合伙 72,000.00 1.60%姚舜 職工代表監事 龍驤合伙 432,000.00 5.3333%王偉 副總經理 龍驤合伙 540,000.00 6.6667%吳長波 獨立董事 北京方達偉業信息工程有限公司 2,000,000.00 100.00%北京國府嘉盈會計師事務所（特殊普通合伙）200,000.00 1.4925%（四）（四）其他披露事項其他披露事項 1、董事、董事、監事、高級管理人員之間的親屬關系、

145、監事、高級管理人員之間的親屬關系 公司董事長徐瑞圖與副董事長、董事會秘書兼副總經理徐瀟晗為父女關系。除此之外，截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員之間不存在親屬關系。2、董事、監事、高級管理人員的兼職情況、董事、監事、高級管理人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員在除公司及其子公明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-53 司以外的其他單位兼職情況如下：序號序號 姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位兼職單位 兼任職務兼任職務 與本公司關系與本公司關系 1 徐瑞圖 董事長 順之科技 執行董事兼總經理 公司控股股東 2 龍驤合伙 執行事務

146、合伙人 公司員工持股平臺 3 競達合伙 執行事務合伙人 公司員工持股平臺 4 香港競達 董事 實際控制人控制的關聯企業 5 徐瀟晗 副董事長、董事會秘書、副總經理 順之科技 監事 公司控股股東 6 北京造物者科技有限公司 監事 無其他關聯關系 7 周文鴻 董事、財務總監、副總經理 香港競達 董事 實際控制人控制的關聯企業 8 孫加林 獨立董事 河北國亮新材料股份有限公司 獨立董事 無其他關聯關系 9 北京科耐博研高溫材料技術有限公司 技術顧問 無其他關聯關系 10 吳長波 獨立董事 北京國府嘉盈會計師事務所（特殊普通合伙）合伙人 無其他關聯關系 11 北京京西文化旅游股份有限公司 獨立董事 無

147、其他關聯關系 12 北京方達偉業信息工程有限公司 執行董事、經理 無其他關聯關系 3、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況（1）薪酬組成、確定依據及所履行的程序）薪酬組成、確定依據及所履行的程序 在公司任職的董事（獨立董事除外）、監事（外部監事除外）、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由工資、獎金和福利補貼組成，工資根據其在公司擔任的職務、承擔的責任和實際履行情況確定，獎金根據公司業績完成情況和個人完成情況確定。公司獨立董事自被選聘后開始在公司領取獨立董事津貼。公司董事、監事、高級管理人員的薪酬均按照公司章程、薪酬管理制度等內部治理制度履行內部考核程序確定，不存

148、在其他特殊安排。（2）報告期內薪酬總額占發行人各期利潤總額的比重）報告期內薪酬總額占發行人各期利潤總額的比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額占當期利潤總額的比例情明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-54 況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 薪酬總額 623.43 485.52 430.92 利潤總額 9,683.72 10,475.03 6,838.54 薪酬總額占利潤總額的比例 6.44%4.64%6.30%4、報告期內董事、監事、高級管理人員變動情況、報告期內董事、監事、高級管理人員變動情況（1）董事變動情

149、況）董事變動情況 2022 年初至 2022 年 11 月，瑞爾有限董事會成員共 3 名，分別為徐瑞圖、童小平（TONG XIAOPING）、周文鴻。2022 年 11 月 22 日，公司召開創立大會暨第一次股東大會，選舉徐瑞圖、徐瀟晗、童小平（TONG XIAOPING）、周文鴻、何汝生等 5 人為公司第一屆董事會成員。2023 年 7 月 26 日，公司召開 2023 年第 2 次臨時股東大會，選舉孫加林、解天智、吳長波等 3 人為公司獨立董事。（2）監事變動情況）監事變動情況 2022 年初至 2022 年 11 月，瑞爾有限未設監事會，監事由徐瀟晗擔任。2022 年 11 月 22 日

150、，公司召開創立大會暨第一次股東大會，選舉張建來為股東監事，與職工代表大會選舉的金明、姚舜共同組成第一屆監事會。（3）高級管理人員變動情況）高級管理人員變動情況 2022 年初至 2022 年 11 月，童小平（TONG XIAOPING）擔任瑞爾有限總經理。2022 年 11 月 22 日，公司召開第一屆董事會第一次會議，審議通過：聘任童小平（TONG XIAOPING）為公司總經理；聘任徐瀟晗為公司董事會秘書兼副總經理；聘任周文鴻為公司財務負責人兼副總經理；聘任王偉為公司副總經理。綜上，公司上述董事、監事、高級管理人員變動系為了完善治理結構，未影響公司管理層的穩定性，符合公司經營管理和未來戰

151、略發展的需要，且履行了必要的法律程序，不屬于重大不利變化，未對公司持續經營構成不利影響。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-55 九、九、重要承諾重要承諾 （一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始承諾開始日期日期 承諾結承諾結束日期束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)控股股東、實際控制人、持有股份的董事、監事、高級管理人員、其他股東 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于股份鎖定及減持的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“1、關于股份鎖定及減持的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、

152、董事（不含獨立董事）、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于遵守穩定股價預案的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“2、關于遵守穩定股價預案的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于發行申請文件不存在 虛 假 記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾事項及相應約束措施的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“3、關于發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾事項及相應約束措施的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、董事（不含獨立董事）、高級管理人員 20

153、25 年 3月 1 日 長期有效 關于被攤薄即期回報的填補措施的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“4、關于被攤薄即期回報的填補措施的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于利潤分配政策的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“5、關于利潤分配政策的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、股東、董事、監事、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于未履行公開承諾事項的約束措施的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“6、關于未履行公開承諾事項的約束措施的承諾”控股

154、股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、全體股東 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于避免同業競爭的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“7、關于避免同業競爭的承諾”控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、全體股東 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于規范和減少關聯交易的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“8、關于規范和減少關聯交易的承諾”控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、全體股東 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于避免關聯方資金占用、關聯擔詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“9、關于避免關

155、聯方資金占用、關聯擔保的承明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-56 保的承諾 諾”發行人、控股股東、實際控制人 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于不存在以欺騙手段騙取發行注冊的承諾函 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“10、關于不存在以欺騙手段騙取發行注冊的承諾函”控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于未在退市企業任職或持股情況的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“11、關于未在退市企業任職或持股情況的承諾”發行人、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員 2025 年 3月 1 日 長

156、期有效 關于掛牌期間不存在違法違規情形的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“12、關于掛牌期間不存在違法違規情形的承諾”發行人 2025 年 3月 1 日 長期有效 關于股東信息披露的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“13、關于股東信息披露的承諾”（二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始承諾開始日期日期 承諾結承諾結束日期束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、其他股東 2023 年 9月 20 日 長期有效 關于減少和避免同業競爭的承諾函 詳見本節“九、

157、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“14、前期公開承諾”之“（1）關于減少和避免同業競爭的承諾函”控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、其他股東 2023 年 9月 20 日 長期有效 關于減少和規范關聯交易的承諾函 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“14、前期公開承諾”之“（2）關于減少和規范關聯交易的承諾函”控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、其他股東 2023 年 9月 20 日 長期有效 關于避免資金、資產占用的承諾函 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“14、前期公開承諾”之“（3）關于避免資金、資產占用的承諾函”全體股東 2

158、023 年 9月 20 日 長期有效 關于股份鎖定、自愿限售的承諾函 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“14、前期公開承諾”之“（4）關于股份鎖定、自愿限售的承諾函”全體股東、董事、監事及高級管理人員 2023 年 9月 20 日 長期有效 關于未履行承諾時的約束措施的承諾 詳見本節“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“14、前期公開承諾”之“（5）關于未履行承諾時的約束措施的承諾”（三）（三）承諾具體承諾具體內容內容 1、關于股份鎖定及減持的承諾、關于股份鎖定及減持的承諾 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-57（1）控股股東）控股股東“1、自本承諾函簽

159、署之日至公司本次發行上市完成之日，本單位不減持公司股份。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 24 個月內（下稱“鎖定期”），本單位不轉讓或者委托他人管理本次發行上市前本單位直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。3、若因公司進行權益分派等導致本單位持有的公司股份發生變化的，本單位仍將遵守上述承諾。4、本單位所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價。5、自公司股票在北京證券交易所上市之日起六個月內，如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價（如發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項，價格做相應調整，下同），或者北京證券交易所上市之日后六個月期末（

160、如該日不是交易日，則該日后第一個交易日）收盤價低于發行價，本單位所持有公司股份的鎖定期限在上述鎖定期的基礎上自動延長六個月。6、若公司上市后涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 6 個月內，本單位自愿限售直接或間接持有的股份；若公司上市后，本單位涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 12 個月內，本單位自愿限售直接或間接持有的股份。7、若公司上市當年較上市前一年凈利潤（以扣除非經常性損益后歸母公司凈利潤為準，下同）下滑 50%以上的，延長本單位屆時所持股份鎖定期限 6 個月；若公司上市第二年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前項基礎上延長本單位屆時所持

161、股份鎖定期限 6 個月；若公司上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前兩項基礎上延長本單位屆時所持股份鎖定期限 6 個月。8、本單位承諾嚴格遵守中國證監會、北京證券交易所發布實施的、須適用的關于股份鎖定、減持和信息披露的法律、法規、規章、規范性文件。本單位將嚴格遵守上述承諾。如因本單位未履行上述承諾事項給公司或者其他明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-58 投資者造成損失的，本單位將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任?！保?）實際控制人）實際控制人“1、自本承諾函簽署之日至公司本次發行上市完成之日，本人不減持公司股份。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 24

162、個月內（下稱鎖定期），本人不轉讓或者委托他人管理本次發行上市前本人直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。3、若因公司進行權益分派等導致本人持有的公司股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾。4、本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價。5、自公司股票在北京證券交易所上市之日起六個月內，如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價（如發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項，價格做相應調整，下同），或者北京證券交易所上市之日后六個月期末（如該日不是交易日，則該日后第一個交易日）收盤價低于發行價，本人所持有公司股份的鎖定期限在上述鎖定期的基礎上自動延長六個

163、月。6、若公司上市后涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 6 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份；若公司上市后，本人涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份。7、上述股份鎖定期屆滿后，在本人就任（公司董事、監事或高級管理人員）時確定的任職期間，本人每年轉讓的公司股份不超過本人所持有的公司股份總數的25%，因司法強制執行、繼承、遺贈、依法分割財產等導致股份變動的除外；本人在離職后 6 個月內，不轉讓或者委托他人代為管理本人所持有的公司股份。8、若公司上市當年較上市前一年凈利潤（以扣除非經常性損益后歸母公司凈利潤

164、為準，下同）下滑 50%以上的，延長本人屆時所持股份鎖定期限 6 個月；若公司上市第二年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前項基礎上延長本人屆時所持股份鎖定期限 6 個月；若公司上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前兩項基礎上延長本人屆時所持股份鎖定期限 6 個月。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-59 9、本人承諾嚴格遵守中國證監會、北京證券交易所發布實施的、須適用的關于股份鎖定、減持和信息披露的法律、法規、規章、規范性文件。本人將嚴格遵守上述承諾，且不會因本人在公司擔任的董事、高級管理人員職務變更而免予履行上述承諾。如因本人未履行上述承諾事項給公司或者其

165、他投資者造成損失的，本人將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任?！保?）直接或間接）直接或間接持有公司股份的董事、監事、高級管理人持有公司股份的董事、監事、高級管理人員員（除實際控制人）（除實際控制人）“1、自本承諾函簽署之日至公司本次發行上市完成之日，本人不減持公司股份。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 24 個月內（下稱“鎖定期”），本人不轉讓或者委托他人管理本次發行上市前本人直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。3、若因公司進行權益分派等導致本人持有的公司股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾。4、上述鎖定期屆滿后，在就任時確定的任職期間，本人每年轉讓的公司股份不超過

166、本人所持有的公司股份總數的 25%，因司法強制執行、繼承、遺贈、依法分割財產等導致股份變動的除外；本人在離職后 6 個月內，不轉讓或者委托他人代為管理本人所持有的公司股份。5、本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價。6、若公司上市后涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 6 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份；若公司上市后，本人涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行為被發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份。7、自公司股票在北京證券交易所上市之日起六個月內，如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價（如發生派息、送股、資

167、本公積轉增股本等除權除息事項，價格做相應調整，下同），或者北京證券交易所上市之日后六個月期末（如該日不是交易日，則該日后第一個交易日）收盤價低于發行價，本人所持有公司股份的鎖定期限在上述鎖定期的基礎上自動延長六個月。8、本人承諾嚴格遵守中國證監會、北京證券交易所發布實施的、須適用的關于股份鎖定、減持和信息披露的法律、法規、規章、規范性文件。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-60 本人將嚴格遵守上述承諾，且不會因本人在公司擔任的董事、監事、高級管理人員職務變更而免予履行上述承諾。如因本人未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本人將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任。

168、”（4）其他股東）其他股東“1、自本承諾函簽署之日至公司本次發行上市完成之日，本人、本單位不減持公司股份。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 24 個月內（下稱鎖定期），本人、本單位不轉讓或者委托他人管理本次發行上市前本人、本單位直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。3、若因公司進行權益分派等導致本人、本單位持有的公司股份發生變化的，本人、本單位仍將遵守上述承諾。4、本人、本單位所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價。5、自公司股票在北京證券交易所上市之日起六個月內，如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價（如發生派息、送股、資本公積轉增股本等除

169、權除息事項，價格做相應調整，下同），或者北京證券交易所上市之日后六個月期末（如該日不是交易日，則該日后第一個交易日）收盤價低于發行價，本人、本單位所持有公司股份的鎖定期限在上述鎖定期的基礎上自動延長六個月。6、本人、本單位承諾嚴格遵守中國證監會、北京證券交易所發布實施的、須適用的關于股份鎖定、減持和信息披露的法律、法規、規章、規范性文件。本人、本單位將嚴格遵守上述承諾。如因本人、本單位未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本人、本單位將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任?！?、關于遵守穩定股價預案的承諾、關于遵守穩定股價預案的承諾（1）發行人）發行人“1、公司將嚴格按照穩定股價預

170、案之規定，全面且有效的履行在穩定明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-61 股價預案項下的各項義務和責任。2、公司將極力敦促其他相關方嚴格按照穩定股價預案之規定，全面且有效的履行在穩定股價預案項下的各項義務和責任。3、在啟動穩定股價措施的條件滿足時，如公司未采取穩定股價預案規定的穩定股價的具體措施，公司接受以下約束措施：（1）公司將在股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未采取穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉，給投資者造成損失的，公司將依法承擔賠償責任；（2）實際控制人未采取穩定股價預案規定的穩定股價的具體措施的，公司有權將實際

171、控制人應當用于實施穩定股價措施的等額資金在應付現金分紅中予以扣留或扣減；（3）如董事（不含獨立董事）、高級管理人員未采取穩定股價預案規定的穩定股價的具體措施的，公司有權將非獨立董事及高級管理人員應當用于實施穩定股價措施的等額資金在應付其薪酬及現金分紅中予以扣留或扣減；（4）若公司新聘任董事（不含獨立董事）、高級管理人員，公司將要求新聘任的董事、高級管理人員履行公司上市時董事、高級管理人員就穩定股價預案作出的相應承諾?！保?）控股股東、實際控制人）控股股東、實際控制人“本人、本企業將嚴格遵守并執行發行人審議通過的穩定股價預案。1、若公司未采取穩定股價的具體措施的，則本人、本企業直接或間接持有的公

172、司股份將不得轉讓（因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外），直至公司按穩定股價預案的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。2、若本人、本企業未采取穩定股價的具體措施的，本人、本企業將在公司股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未采取穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。3、若本人、本企業未采取穩定股價的具體措施的，則本人、本企業直接或間明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-62 接持有的公司股份不得轉讓（因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外），并將自前述事實發生之日起停止在公司處

173、領取股東分紅，直至按穩定股價預案規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢?！保?）董事（不含獨立董事）、高級管理人員）董事（不含獨立董事）、高級管理人員“本人將嚴格遵守并執行發行人審議通過的穩定股價預案。1、若本人未采取穩定股價的具體措施的，本人將在發行人股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未采取穩定股價措施的具體原因并向發行人股東和社會公眾投資者道歉。2、如未采取穩定股價的具體措施的，將在前述事項發生之日起，停止在發行人領取薪酬，同時所持有的發行人股份不得轉讓（因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外），直至按穩定股價預案的規定采取相應的

174、股價穩定措施并實施完畢?！?、關于發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購、關于發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾事項及相應約束措施的承諾承諾事項及相應約束措施的承諾（1）發行人）發行人“1、公司本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，公司對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任；2、若公司發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將及時提出股份回購預案，并提交董事會、股東會討論和審議，依法回購本次發行的全部新股，回購價格按照發行價（若公司股票在此期間發

175、生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份回購時，如法律、法規、公司章程等另有規定的，從其規定；3、若因公司發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，公司將依法賠償投資者損失；4、若公司發行申請文件被中國證監會或司法機關認定為有虛假記載、誤導性明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-63 陳述或者重大遺漏，在公司收到相關認定文件后 2 個交易日內，公司及相關各方應就該等事項進行公告，并在前述事項公告后及時公告相應的公司回購新股、賠償損失的方案的制

176、定和進展情況；5、若上述公司回購新股、賠償損失承諾未得到及時履行，公司將及時進行公告，并將在定期報告中披露公司及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員關于公司回購新股、賠償損失等承諾的履行情況以及未履行承諾時的補救及改正情況?！保?）控股股東、實際控制人）控股股東、實際控制人“1、本單位、本人承諾公司提交的有關本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本單位、本人對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任；2、若公司發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本單位、本人將依法購回已轉讓的原限售股份（如

177、有），依法督促公司回購本次發行并上市的全部新股?；刭弮r格按照發行價（若公司股票在此期間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份回購時，如法律、法規、公司章程等另有規定的，從其規定；3、若因公司發行申請文件被有權機關認定為存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本單位、本人將依法賠償投資者損失，賠償金額依據監管部門或司法機關認定的金額確定；4、本單位、本人承諾切實履行上述承諾，若違反該等承諾并給投資者造成損失的，本單位、本人愿意依法承擔對投資者的賠償責任?！保?

178、）董事、監事、高級管理人員）董事、監事、高級管理人員“1、本人承諾公司提交的有關本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本人對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任；2、若因公司發行申請文件被有權機關認定為存在虛假記載、誤導性陳述或者明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-64 重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失，賠償金額依據監管部門或司法機關認定的金額確定；3、本人承諾切實履行上述承諾，若違反該等承諾并給投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對投資者的賠償責任；4、本人保證不因其職務變更、離職等原因而拒不履行或者放棄履行承諾?！?、

179、關于被攤薄即期回報的填補措施的承諾、關于被攤薄即期回報的填補措施的承諾（1）發行人）發行人“本次發行完成后，由于募投項目效益短期內無法充分體現，而隨著募集資金投入公司將新增成本支出等，因此，本次發行后公司每股收益、凈資產收益率將會出現一定程度的下降，合理預計基本每股收益或稀釋每股收益均存在下降趨勢，公司即期回報被攤薄。為保障股東利益，公司擬通過加強經營管理和內部控制、加快募投項目建設進度、完善利潤分配政策等方式，大力開拓客戶和市場，積極提升公司盈利能力，填補被攤薄的股東即期回報，具體如下：1、積極穩妥實施募集資金投資項目，提高募集資金使用效率 募集資金到位前，公司將根據項目實際進度需要，通過銀

180、行借款、自有資金等方式籌集資金支付相關募投項目投資款項，募集資金到位后，可用募集資金置換項目前期投入的自籌資金。本次募集資金擬投資項目實施后，將有助于公司主營業務生產能力的穩步提升，進一步擴大公司業務規模和增強行業地位，同時拓展公司核心技術和工藝在新領域的應用，多維度提升公司的盈利能力、技術創新能力和抗財務風險的能力，強化公司核心競爭力，促進現有業務向更高層次發展，滿足公司未來發展戰略的需要。本公司將積極推進募投項目的投資建設，在募集資金的計劃、使用、核算和風險防范方面加強管理，促使募集資金投資項目效益回報最大化，提升公司中長期的盈利能力及對投資者的回報能力。2、加強經營管理和內部控制 公司將

181、進一步提高經營管理水平，加強企業經營管理和內部控制，提升公司的明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-65 整體盈利能力。公司將努力提高資金的使用效率，完善并強化投資決策程序，設計合理的資金使用方案，合理運用各種融資工具和渠道，控制公司資金成本，節省財務費用支出。同時，公司也將繼續加強企業內部控制，加強成本管理并強化預算執行監督，全面有效地控制公司經營和管控風險。3、保障穩定持續的利潤分配政策，強化投資者回報機制 公司上市后將按照法律法規、公司規章制度的相關規定，繼續實行可持續、穩定、積極的利潤分配政策，并結合公司實際情況，廣泛聽取投資者尤其是獨立董事、中小股東的意見和建議，重視與強

182、化對投資者的回報，完善利潤分配政策，增加分配政策執行的透明度，維護全體股東利益。4、完善公司治理結構 公司將嚴格遵守公司法證券法上市公司治理準則等法律、法規和規范性文件的規定，不斷完善治理結構，確保股東能夠充分行使權利，確保董事會能夠按照法律、法規和公司章程的規定行使職權，作出科學、迅速和謹慎的決策，確保獨立董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，確保監事會能夠獨立有效地行使對董事、高級管理人員及公司財務的監督權和檢查權，維護公司全體股東的利益。公司承諾將積極采取上述措施填補被攤薄即期回報，保護中小投資者的合法利益，同時承諾若違反上述措施或拒不履行上述措施，公司將在股

183、東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，按照中國證券監督管理委員會和北京證券交易所等證券監管機構制定或發布的有關規定、規則，接受對公司作出相關處罰或采取相關監管措施。若公司違反該等承諾并給投資者造成損失的，公司愿意依法承擔對投資者的補償責任?！保?）控股股東、實際控制人）控股股東、實際控制人“1、任何情形下，本人、本單位均不會濫用控股股東、實際控制人地位，均不會越權干預公司經營管理活動，不會侵占公司利益；2、本人、本單位不會向其他單位或者個人輸送利益，也不會采用任何方式損明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-

184、66 害公司利益；3、本人、本單位承諾將嚴格遵守公司的預算管理，本人、本單位的任何職務消費行為均將在為履行本人、本單位職責之必須的范圍內發生，并嚴格接受公司監督管理，避免浪費或超前消費；4、本人、本單位承諾不動用公司資產從事與本人、本單位履行職責無關的投資、消費活動；5、本人、本單位承諾將積極推動公司薪酬制度的完善，使之更符合填補被攤薄即期回報的要求；支持公司董事會在制訂、修改補充公司的薪酬制度時與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；6、本人、本單位承諾在本承諾出具后實施公司股權激勵（如有）時，應使股權激勵行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；7、在中國證監會、北京證券交易所另行發布填補被

185、攤薄即期回報的措施及其承諾的相關意見及實施細則后，如果公司的相關規定及本人、本單位承諾與該等規定不符時，本人、本單位承諾將立即按照中國證監會及北京證券交易所的規定出具補充承諾，并積極推進公司作出新的承諾或措施，以符合中國證監會及北京證券交易所的要求；8、本人、本單位承諾全面、完整、及時履行公司制定的有關填補被攤薄即期回報的措施以及本人、本單位對此作出的任何有關填補被攤薄即期回報的措施的承諾。若本人、本單位違反該等承諾，給公司或者股東造成損失的，本人、本單位愿意：（1）在股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開作出解釋并道歉；（2）依法承擔對公司、股東的補償責任；（3）

186、無條件接受中國證券監督管理委員會、北京證券交易所等證券監管機構按照其制定或發布的有關規定、規則，對本人、本單位作出的處罰或采取的相關監管措施?！保?）董事（不含獨立董事）、高級管理人員承諾）董事（不含獨立董事）、高級管理人員承諾 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-67“1、本承諾人不會向其他單位或者個人輸送利益，也不會采用任何方式損害公司利益；2、本承諾人承諾將嚴格遵守公司的預算管理，本承諾人的任何職務消費行為均將在為履行本承諾人職責之必須的范圍內發生，并嚴格接受公司監督管理，避免浪費或超前消費；3、本承諾人承諾不動用公司資產從事與本承諾人履行職責無關的投資、消費活動；4、本承

187、諾人承諾積極推動公司薪酬制度的完善，使之更符合填補被攤薄即期回報的要求；支持公司董事會在制訂、修改補充公司的薪酬制度時與公司填補被攤薄即期回報的措施的執行情況相掛鉤；5、本承諾人承諾在本承諾出具后實施公司股權激勵（如有）時，應使股權激勵行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；6、在中國證監會、北京證券交易所另行發布填補被攤薄即期回報的措施及其承諾的相關意見及實施細則后，如果公司的相關規定及本承諾人承諾與該等規定不符時，本承諾人承諾將立即按照中國證監會及北京證券交易所的規定出具補充承諾，并積極推進公司作出新的承諾或措施，以符合中國證監會及北京證券交易所的要求；7、本承諾人承諾全面、完整、及時

188、履行公司制定的有關填補被攤薄即期回報的措施以及本承諾人對此作出的任何有關填補被攤薄即期回報的措施的承諾。若本承諾人違反該等承諾，給公司或者股東造成損失的，本承諾人愿意：（1）在股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開作出解釋并道歉；（2）依法承擔對公司、股東的補償責任；（3）無條件接受中國證監會、北京證券交易所等證券監管機構按照其制定或發布的有關規定、規則，對本承諾人作出的處罰或采取的相關監管措施。8、上述承諾事項不因本承諾人的職務變換或離職而改變或導致無效?！泵鞴馊馉柛傔_科技股份有限公司 招股說明書 1-1-68 5、關于利潤分配政策的承諾、關于利潤分配政策的承諾（

189、1）發行人）發行人“公司重視對投資者的合理投資回報，制定了向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后適用的明光瑞爾競達科技股份有限公司章程明光瑞爾競達科技股份有限公司利潤分配管理制度及明光瑞爾競達科技股份有限公司關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內股東分紅回報規劃，完善了公司利潤分配制度，對利潤分配政策尤其是現金分紅政策進行了具體安排。公司承諾將嚴格按照上述制度進行利潤分配，切實保障投資者收益權。若公司未能執行上述承諾內容，將采取下列約束措施：1、公司將在股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因，并向公司

190、股東和社會公眾投資者道歉。2、若因公司未執行該承諾而給投資者造成直接經濟損失的，公司將在該等事實被中國證券監督管理委員會或有管轄權的人民法院作出最終認定或生效判決后，依法賠償投資者損失。本公司將嚴格履行上述承諾，自愿接受監管機構、社會公眾等的監督，若違反上述承諾依法承擔相應責任?！保?）控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員）控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員“1、本人、本單位將督促公司嚴格執行為向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后適用的明光瑞爾競達科技股份有限公司章程明光瑞爾競達科技股份有限公司利潤分配管理制度及明光瑞爾競達科技股份有限公司關于公司向不特

191、定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內股東分紅回報規劃。2、在審議發行人利潤分配預案的股東會/董事會/監事會上，本人將對符合利潤分配政策和分紅回報規劃要求的利潤分配預案投贊成票。3、本人、本單位保證將嚴格履行本承諾函中的承諾事項。若本人、本單位作出的承諾未能履行，本人、本單位承諾將采取下列約束措施：明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-69（1）及時、充分披露本人、本單位承諾未能履行的具體原因；（2）若因本人、本單位未履行承諾事項給投資者造成直接經濟損失的，本人、本單位將在該等事實被中國證券監督管理委員會、北京證券交易所或有管轄權的人民法院作出最終認定或生效判決后，

192、依法賠償投資者損失。本人、本單位將嚴格履行上述承諾，自愿接受監管機構、社會公眾等的監督，若違反上述承諾依法承擔相應責任?！?、關于未履行公開承諾事項的約束措施的承諾、關于未履行公開承諾事項的約束措施的承諾（1）發行人）發行人“1、本公司將嚴格履行所作出的各項公開承諾事項中的各項義務和責任，不得無故變更承諾內容或者不履行承諾，并積極接受社會監督。2、如因非不可抗力原因導致本公司承諾未能履行、承諾無法履行或無法按期履行的，本公司將視具體情況采取如下一項或多項措施：（1）及時、充分披露未履行承諾的具體情況、原因及解決措施并向股東和社會公眾投資者道歉；（2）在有關監管機關要求的期限內予以糾正或及時作出

193、合法、合理、有效的補充承諾或替代性承諾；（3）對公司該等未履行承諾的行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員調減或停發薪酬或津貼；（4）不得批準未履行承諾的董事、監事、高級管理人員的主動離職申請，但可以進行職務變更；（5）因本公司未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將按中國證券監督管理委員會、北京證券交易所或其他有權機關的認定向投資者承擔賠償責任；（6）在有關監管機關要求的期限內予以糾正；有違法所得的，按相關法律法規處理；（7）其他根據屆時規定可以采取的措施。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-70 3、如因不可抗力原因導致本公司承諾未能履行、承諾無法履

194、行或無法按期履行的，本公司將采取如下措施：（1）及時、充分披露本公司承諾未能履行、承諾無法履行或無法按期履行的具體原因及不可抗力的具體情況；（2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護本公司和本公司投資者的利益，本公司還應說明原有承諾在不可抗力消除后是否繼續實施，如不繼續實施的，本公司應根據實際情況向投資者及時作出合法、合理、有效的補充承諾或替代性承諾，以盡可能保護投資者的權益?！保?）控股股東、實際控制人、股東、董事、監事、高級管理人員）控股股東、實際控制人、股東、董事、監事、高級管理人員“1、本單位、本人將嚴格履行就本次發行所作出的各項公開承諾事項，積極接受社會監督，如

195、發生本單位、本人未能履行、無法履行或無法按期履行公開承諾事項中的各項義務和責任，本單位、本人將通過公司及時、充分披露本單位、本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因，并向公司股東和社會公眾投資者道歉。2、如本單位、本人非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責任，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1）在股東會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向公司的股東和社會公眾投資者道歉；（2）不得

196、以任何方式減持本單位、本人直接、間接持有的公司股份（如適用），因繼承、被強制執行為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；（3）作為公司的股東，在本單位、本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，暫不領取公司分配利潤中歸屬于本單位、本人的部分；（4）作為公司的董事、監事、高級管理人員，在本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，不得主動要求離職；（5）作為公司的董事、監事、高級管理人員，在本人完全消除未履行相關承明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-71 諾事項所產生的不利影響之前，不得以任何方式要求公司為本人增加薪資或津貼，且亦不得以任何形式接受公司增加支

197、付的薪資或津貼；（6）如果本單位、本人因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有；（7）公司有權對負有個人責任的本人、本單位采取暫扣分紅款、停發薪酬等措施；如公司或投資者因信賴本單位、本人承諾事項進行交易而遭受損失，本單位、本人將依據主管部門或司法機關認定的責任、方式及金額，以自有資金補償公司或投資者因依賴該等承諾而遭受的直接損失。3、如本單位、本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢:（1）在股東會、北京證券交易所及中國證券

198、監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因；（2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益。上述承諾在本單位、本人作為瑞爾競達的控股股東、實際控制人、股東、董事、監事和高級管理人員期間持續有效且不可變更或撤銷。本單位、本人將切實履行上述承諾，如本單位、本人違反上述承諾，因此給瑞爾競達或其他投資者造成損失的，本單位、本人將向瑞爾競達或其他投資者依法承擔賠償責任?！?、關于避免同業競爭的承諾（控股股東、實際控制人、全體股東、董事、監、關于避免同業競爭的承諾（控股股東、實際控制人、全體股東、董事、監事、高級管理人員）事、高級管理人員）“1、自本承諾函出

199、具之日起，不存在本單位、本人及本單位、本人投資、控制的除瑞爾競達及其子公司外的其他企業從事與瑞爾競達及其子公司相同或類似業務的情形，相互間不具有同業競爭關系。2、自本承諾函出具之日起，本單位、本人不直接或間接投資控股業務與瑞爾競達相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-72 3、自本承諾函出具之日起，如本單位、本人直接或間接參股的公司、企業從事的業務與瑞爾競達有競爭，則本單位、本人將作為參股股東或促使本單位、本人控制的參股股東對此等事項行使否決權。4、自本承諾函出具之日起，本單位、本人不向其他業務與瑞爾競達相同、類似或在任何

200、方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織或個人提供瑞爾競達的專有技術或銷售渠道、客戶信息等商業秘密。5、自本承諾函出具之日起，若瑞爾競達及其子公司未來進一步擴展業務范圍，本單位、本人及本單位、本人控制的除瑞爾競達及其子公司外的其他企業將不與瑞爾競達及其子公司擴展后的業務相競爭；若與瑞爾競達及其子公司拓展后的業務產生競爭，則本單位、本人及本單位、本人控制的除瑞爾競達及其子公司外的其他企業將以停止經營相競爭的業務、將相競爭的業務納入瑞爾競達經營或者將相競爭業務轉讓給無關聯關系的第三方的方式避免同業競爭。6、自本承諾函出具之日起，如本單位、本人或本單位、本人所控制的其他企業獲得的商業機會與瑞爾競達主

201、營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本單位、本人承諾將上述商業機會通知瑞爾競達，在通知中所指定的合理期間內，如瑞爾競達作出愿意利用該商業機會的肯定答復，則本單位、本人及本單位、本人控制的其他企業將放棄該商業機會，以確保瑞爾競達及其全體股東利益不受損害；如果瑞爾競達在通知中所指定的合理期間內給予否定的答復，則視為放棄該商業機會。上述承諾在本單位、本人作為瑞爾競達的控股股東、實際控制人、股東、董事、監事、高級管理人員期間持續有效且不可變更或撤銷。本單位、本人將切實履行上述承諾，如本單位、本人違反上述承諾，因此給瑞爾競達或其他投資者造成損失的，本單位、本人將向瑞爾競達或其他投資者依法承擔賠償責任

202、。本單位、本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位、本人愿意對此承擔相應的法律責任?！?、關于規范和減少關聯交易的承諾（控股股東、實際控制人、全體股東、董、關于規范和減少關聯交易的承諾（控股股東、實際控制人、全體股東、董事、監事、高級管理人員）事、監事、高級管理人員）“1、本單位、本人將嚴格按照公司法等法律法規以及公司章程等制度的規定行使權利，杜絕一切非法占用公司資金、資產的行為，在任何情況下均不明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-73 要求公司違規為本單位、本人提供任何形式的擔保。2、本單位、本人將盡量減少和避免本單位、本人與

203、公司之間的關聯交易。對于無法避免或有合理原因而發生的關聯交易，本單位、本人將遵循公平、公正、公允和等價有償的原則和市場規則進行，本著一般的商業原則，簽訂書面的交易合同，根據市場公認的合理價格確定交易價格，按相關法律、法規、規范性文件及公司章程關聯交易管理制度等的規定履行交易審批程序及信息披露義務，必要時聘請中介機構對關聯交易進行評估、咨詢，提高關聯交易公允性及透明度，切實保護公司及公司股東利益，保證不通過關聯交易損害公司及公司股東的合法權益。3、本單位、本人保證將按照法律、法規和公司章程的規定切實遵守公司召開董事會、股東會進行關聯交易表決時相應的回避程序，不利用本單位、本人股東、董事、監事、高

204、級管理人員的身份，為本單位、本人或本單位、本人控制的其他企業在與公司交易中謀取不正當利益。本單位、本人將切實履行上述承諾。如本單位、本人違反上述承諾，因此給瑞爾競達或其他投資者造成損失的，本單位、本人將向瑞爾競達或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位、本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位、本人愿意對此承擔相應的法律責任?！?、關于避免關聯方資金占用、關聯擔保的承諾（控股股東、實際控制人、全、關于避免關聯方資金占用、關聯擔保的承諾（控股股東、實際控制人、全體股東、董事、監事、高級管理人員）體股東、董事、監事、高級管理人員）“1、截至本承諾出具

205、之日，本人、本單位、本人關系密切的家庭成員及上述主體直接或間接控制的或擔任董事、高管的其他企業目前不存在違規占用公司資金（資源）的情況，不存在公司違規為本單位/本人及本單位/本人控制的其他企業或其他組織進行擔保的情況，亦不存在以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式違規變相占用公司資金（資源）的情況；2、自本承諾出具之日起，本人、本單位將嚴格遵守國家有關法律、法規、規范性文件以及公司股票上市后實施的公司章程關聯交易管理制度對外擔保管理制度防范控股股東、實際控制人及其關聯方資金占用制度等相關規章制度的規定，堅決預防和杜絕本人、本單位、本人關系密切的家庭成員及上述主體直接或間接控制的或擔任董事、高管

206、的其他企業對公司非經營性占用資金情況發明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-74 生，不以任何方式違規占用或使用公司的資金或其他資產、資源，不要求公司為本單位/本人及本單位/本人控制的其他企業或其他組織提供任何形式的違法違規擔保，不以任何直接或者間接的方式從事損害或可能損害公司及其他股東利益的行為；3、本人、本單位將切實履行上述承諾及其他承諾，如未能履行承諾的，本人、本單位將承擔相應的法律責任，包括但不限于賠償因本人、本單位違反承諾給公司造成的全部損失。本承諾在公司存續且依照中國證監會或證券交易所相關規定本人、本單位被認定為公司關聯方期間內持續有效且不可撤銷?！?0、關于不存在以欺

207、騙手段騙取發行注冊的承諾函、關于不存在以欺騙手段騙取發行注冊的承諾函（1）發行人）發行人“公司本次發行上市符合發行上市相關條件，不存在以欺騙手段騙取發行注冊的情形。如公司不符合發行上市條件，以欺騙手段騙取發行注冊并已經發行上市的，公司將在中國證券監督管理委員會、證券交易所或司法機關等有權部門認定公司構成欺詐發行并作出責令回購決定書 2 個交易日內披露有關信息，并在責令回購決定書要求的期限內，根據相關法律規定及責令回購決定書的要求制定股票回購方案，并在制定股票回購方案后 2 個交易日內公告，向中國證監會和證券交易所報送股票回購方案，并按照方案發出回購要約。公司或者被認定負有責任的控股股東、實際控

208、制人應當在股票回購方案實施完畢后 2 個交易日內，公告回購方案的實施情況，并向中國證監會報告。若上述公司以欺騙手段騙取發行注冊的相關承諾未得到及時履行，公司將及時進行公告，并將在定期報告中披露公司及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員關于公司回購新股、賠償損失等承諾的履行情況以及未履行承諾時的補救及改正情況?！保? 2）控股控股股東、實際控制人股東、實際控制人 “公司本次發行上市符合發行上市相關條件，不存在以欺騙手段騙取發行注冊的情形。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-75 如公司不符合發行上市條件，以欺騙手段騙取發行注冊并已經發行上市的，公司將在中國證券監督管理委

209、員會、證券交易所或司法機關等有權部門認定公司構成欺詐發行并作出責令回購決定書 2 個交易日內披露有關信息，如本單位、本人被認定負有責任的，應當在收到責令回購決定書后 2 個交易日內披露有關信息，并在責令回購決定書要求的期限內，根據有關法律規定及責令回購決定書的要求制定股票回購方案。且本單位、本人應當在制定股票回購方案后 2 個交易日內公告，向中國證監會和證券交易所報送股票回購方案，并按照方案發出回購要約，并應當在股票回購方案實施完畢后 2 個交易日內，公告回購方案的實施情況，并向中國證監會報告。本單位、本人承諾切實履行上述承諾，若違反該等承諾并給投資者造成損失的，本單位、本人愿意依法承擔對投資

210、者的賠償責任?！?1、關于未在退市企業任職或持股情況的承諾（控股股東、實際控制人、董事、關于未在退市企業任職或持股情況的承諾（控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員）高級管理人員）“1、本人作為公司的實際控制人、董事、高級管理人員，最近 36 個月內不存在擔任因規范類和重大違法類強制退市情形被終止上市企業的董事、高級管理人員，且對觸及相關退市情形負有個人責任的情形。2、本單位/本人作為公司的控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員，最近 36 個月內不存在因作為規范類和重大違法類強制退市情形被終止上市企業的控股股東、實際控制人且對觸及相關退市情形負有個人責任的情形。本單位/本人保證本承諾函所

211、述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導陳述、遺漏或隱瞞，本單位、本人愿意對此承擔相應的法律責任?！?2、關于掛牌期間不存在違法違規情形的承諾（發行人、控股股東、實際控制、關于掛牌期間不存在違法違規情形的承諾（發行人、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員）人、董事、高級管理人員）“公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌期間，公司及控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員均不存在組織、參與內幕交易、操縱市場等違法違規行為或者為違法違規交易本公司股票提供便利的情形。本人/本單位保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-76

212、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，公司愿意對此承擔相應的法律責任?！?3、關于股東信息披露的承諾（發行人）、關于股東信息披露的承諾（發行人）“1、公司的直接或間接股東均具備持有公司股份的主體資格，不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有公司股份的情形。2、本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持有公司股份或其他權益的情形。3、公司股東以及公司股東的直接及間接出資人不存在委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，也不存在以公司股份進行不當利益輸送的情形。4、公司不存在股東入股交易價格明顯異常的情況。5、公司及公司股東已及時向本次發行的中介機構提供了真實、準確、完整的資料，積

213、極和全面配合了中介機構開展盡職調查，依法在本次發行的申報文件中真實、準確、完整地披露了股東信息，履行了信息披露義務。公司保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，公司愿意對此承擔相應的法律責任?！?4、前期公開承諾、前期公開承諾（1）規范或避免同業競爭的承諾）規范或避免同業競爭的承諾 為了避免同業競爭，維護公司利益，控股股東、實際控制人、其他股東及董事、監事、高級管理人員出具了規范或避免同業競爭的承諾，內容如下：A、實際控制人承諾“1、在本承諾函出具之日，本人投資/擁有權益的企業均未生產任何與公司及其控股子公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品。2、

214、自本承諾函出具之日起，本人投資/擁有權益的企業將不生產任何與公司及其控股子公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品。3、自本承諾函出具之日起，本人投資/擁有權益的企業將不與公司及其控股子公司拓展后的產品或業務相競爭；若與公司及其控股子公司拓展后的產品或業務產生競爭的，本人擁有權益的企業將以停止生產或經營相競爭的產品或業務的方式，明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-77 或者將相競爭的業務納入到公司及其控股子公司經營的方式，或者將相競爭的業務轉讓給無關聯關系的第三人的方式避免同業競爭。4、在本人持有公司股票期間，本承諾函均為有效。如上述承諾被證明是不真實的或未被遵守，本人將向公司

215、賠償一切直接或間接的損失，并承擔相應的法律責任?！盉、控股股東、其他股東、董事、監事、高級管理人員承諾“1、自本承諾函出具之日起，不存在本單位/本人及本單位/本人投資、控制的除明光瑞爾及其子公司外的其他企業從事與明光瑞爾及其子公司相同或類似業務的情形，相互間不具有同業競爭關系。2、自本承諾函出具之日起，本單位/本人不直接或間接投資控股業務與公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織。3、自本承諾函出具之日起，如本單位/本人直接或間接參股的公司、企業從事的業務與公司有競爭，則本單位/本人將作為參股股東或促使本單位/本人控制的參股股東對此等事項行使否決權。4、自本承諾函出具之日

216、起，本單位/本人不向其他業務與公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織或個人提供公司的專有技術或銷售渠道、客戶信息等商業秘密。5、自本承諾函出具之日起，若明光瑞爾及其子公司未來進一步擴展業務范圍，本單位/本人及本單位/本人控制的除明光瑞爾及其子公司外的其他企業將不與明光瑞爾及其子公司擴展后的業務相競爭；若與明光瑞爾及其子公司拓展后的業務產生競爭，則本單位/本人及本單位/本人控制的除明光瑞爾及其子公司外的其他企業將以停止經營相競爭的業務、將相競爭的業務納入明光瑞爾經營或者將相競爭業務轉讓給無關聯關系的第三方的方式不免同業競爭。6、自本承諾函出具之日起，如本單位/本人或本單位

217、/本人所控制的其他企業獲得的商業機會與公司主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本單位/本人承諾將上述商業機會通知公司，在通知中所指定的合理期間內，如公司作出愿意利用該商業機會的肯定答復，則本單位/本人及本單位/本人控制的其他企業將放棄該商明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-78 業機會，以確保公司及其全體股東利益不受損害；如果公司在通知中所指定的合理期間內給予否定的答復，則視為放棄該商業機會。本單位/本人將切實履行上述承諾，如本單位/本人違反上述承諾，因此給明光瑞爾或其他投資者造成損失的，本單位/本人將向明光瑞爾或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位/本人保證本承諾函所述內容

218、真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位/本人愿意對此承擔相應的法律責任?！保?）關于減少和規范關聯交易的承諾函）關于減少和規范關聯交易的承諾函 控股股東、實際控制人、其他股東及董事、監事、高級管理人員出具了關于減少和規范關聯交易的承諾函，具體內容如下：“1、本單位/本人將嚴格按照公司法等法律法規以及公司章程等制度的規定行使權利，杜絕一切非法占用公司資金、資產的行為，在任何情況下均不要求公司違規為本人提供任何形式的擔保。2、本單位/本人將盡量避免和減少本單位/本人與公司之間的關聯交易。對于無法避免或有合理原因而發生的關聯交易，本單位/本人將遵循公平、公正、公允和等價

219、有償的原則和市場規則進行，本著一般的商業原則，簽訂書面的交易合同，根據市場公認的合理價格確定交易價格，按相關法律、法規、規范性文件及公司章程關聯交易管理制度等的規定履行交易審批程序及信息披露義務，必要時聘請中介機構對關聯交易進行評估、咨詢，提高關聯交易公允性及透明，切實保護公司及公司股東利益，保證不通過關聯交易損害公司及公司股東的合法權益。3、本單位/本人保證將按照法律、法規和公司章程的規定切實遵守公司召開董事會、股東大會進行關聯交易表決時相應的回避程序，不利用本單位/本人股東的身份，為本單位/本人或本單位/本人控制的其他企業在與公司交易中謀取不正當利益。本單位/本人將切實履行上述承諾。如本單

220、位/本人違反上述承諾，因此給明光瑞爾或其他投資者造成損失的，本單位/本人將向明光瑞爾或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位/本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位/本人愿意對此承擔相應的法律責任?！泵鞴馊馉柛傔_科技股份有限公司 招股說明書 1-1-79（3）關于避免資金、資產占用的承諾函）關于避免資金、資產占用的承諾函 控股股東、實際控制人、其他股東及董事、監事、高級管理人員出具了關于避免資金、資產占用的承諾函，具體內容如下：“1、截至本承諾函出具之日，本單位/本人及控制的其他企業不存在占用公司資金、資產的情況。2、自承諾函出具之日起，本單位

221、/本人及控制的其他企業承諾將嚴格遵守有關法律、法規和規范性文件及公司章程的要求及規定，確保公司不得以墊付、承擔工資、福利、保險、廣告等費用等方式將資金、資產和資源直接或間接地提供給股東及關聯方使用，也不得互相代為墊付、承擔成本和其他支出。3、自承諾函出具之日起，本單位/本人及控制的其他企業不得以下列方式直接或間接地使用公司提供的資金、資產：（1）有償或無償地拆借公司的資金給控股股東、實際控制人及其關聯方使用；（2）通過銀行或非銀行金融機構向控股股東、實際控制人及其關聯方提供委托貸款；（3）委托控股股東、實際控制人及其關聯方進行投資活動；（4）為控股股東、實際控制人及其關聯方開具沒有真實交易背景

222、的商業承兌匯票；（5）代控股股東、實際控制人及其關聯方償還債務；（6）中國證監會認定的其他方式。4、若本單位/本人以及控制的其他企業違反上述承諾，本單位/本人須立即賠償公司所遭受的所有損失，同時退還因違反上述承諾所取得的一切收益。本單位/本人將切實履行上述承諾。如本單位/本人違反上述承諾，因此給明光瑞爾或其他投資者造成損失的，本單位/本人將向明光瑞爾或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位/本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位/本人愿意對此承擔相應的法律責任?！泵鞴馊馉柛傔_科技股份有限公司 招股說明書 1-1-80（4）關于股份鎖定、自愿限售

223、的承諾函）關于股份鎖定、自愿限售的承諾函 全體股東出具了關于股份鎖定、自愿限售的承諾函，具體內容如下：“1、遵守全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌規則第六十八條規定，即公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除限售，每批解除限售的數量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除限售的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前 12 個月以內申請掛牌公司控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進行過轉讓的，該股票的限售安排按照前款規定執行，主辦券商為開展做市業務取得的做市初始庫存股票除外。因司法裁決、繼承等原因導致有限售期的股票持有人發生變更的，后續持有人應繼續執行股票限售安排。2

224、、遵守公司法第一百四十一條規定：“發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定”。3、遵守全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)第 2.8 條規定：“掛牌公司控股股東

225、及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉讓限制，每批解除轉讓限制的數量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個月以內控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進行過轉讓的，該股票的管理按照前款規定執行，主辦券商為開展做市業務取得的做市初始庫存股票除外。因司法裁決、繼承等原因導致有限售期的股票持有人發生變更的，后續持有人應繼續執行股票限售規定?！?、遵守公司章程關于股份轉讓的限制性規定。5、自公司于全國股轉系統掛牌并公開轉讓的申請獲受理之日起至公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市之日期間，不轉讓本單位/本人持有的公司

226、股份，且不委托他人管理本單位/本人持有的公司股份。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-81 上述承諾在本單位/本人作為明光瑞爾的股東期間持續有效且不可變更或撤銷。本單位/本人將切實履行上述承諾，如本單位/本人違反上述承諾，因此給明光瑞爾或其他投資者造成損失的，本單位/本人將向明光瑞爾或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位/本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位/本人愿意對此承擔相應的法律責任?！保?）關于未履行承諾時的約束措施的承諾）關于未履行承諾時的約束措施的承諾 全體股東、董事、監事及高級管理人員出具了關于未履行承諾時的約束

227、措施的承諾，具體內容如下:“1、本單位/本人將嚴格履行就公司本次掛牌所作出的各項公開承諾事項，積極接受社會監督。2、如本單位/本人非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責任，本單位/本人需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1）在股東大會、全國中小企業股份轉讓系統指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向公司的股東和社會公眾投資者道歉；（2）不得以任何方式減持直接或間接持有的公司股份，因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情

228、形除外；（3）如果本單位/本人因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有；（4）如公司或公眾投資者因信賴本單位/本人承諾事項進行交易而遭受損失，本單位/本人將依據證券監管部門或司法機關認定的責任、方式及金額，以自有資金補償公司或投資者因依賴該等承諾而遭受的直接損失。3、如本單位/本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-82（1）在股東大會、全國中小企業股份轉讓系統指定的披露媒

229、體上公開說明未履行承諾的具體原因；（2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益。本單位/本人將切實履行上述承諾，如本單位/本人違反上述承諾，因此給明光瑞爾或其他投資者造成損失的，本單位/本人將向明光瑞爾或其他投資者依法承擔賠償責任。本單位/本人保證本承諾函所述內容真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述、遺漏或隱瞞，本單位/本人愿意對此承擔相應的法律責任?！笔?、十、其他事項其他事項 無 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-83 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況

230、 （一）主營業務（一）主營業務 公司作為一家專業為高爐煉鐵系統提供長壽技術方案及關鍵耐火材料的高新技術企業，主要從事煉鐵高爐高效、長壽、節能、綠色、環保等技術與所需耐火材料的研發、生產和銷售。公司主要產品包括：高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）、高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）、智慧主溝（即：具有溫度檢測功能的渣鐵主溝預制永久襯）、熱風爐非金屬爐箅子及支柱、其他不定形耐火制品（包括澆注料、搗打料、噴涂料、耐火泥漿）等。根據國家統計局頒發的戰略性新興產業分類（2018）工業戰略性新興產業分類目錄（2023），公司主營產品屬于重點產品目錄中的“3.4.5.6 新型耐火材料制造”。公司作

231、為一家高新技術企業，擁有安徽省工業和信息化廳評選的“安徽省企業技術中心”和安徽省人力資源和社會保障廳批準設立的“安徽省博士后科研工作站”，還被評選為國家級專精特新“小巨人”企業（第六批）、安徽省“專精特新”中小企業、安徽省創新型中小企業。公司子公司北京瑞爾被評選為北京市“專精特新”企業、北京市“小巨人”企業，并被北京市科學技術委員會、中關村科技園區管理委員會授予“瞪羚”企業。截至本招股說明書簽署日，公司及子公司已取得專利 70 項，其中發明專利 16 項、實用新型專利 54 項。2024 年 9 月，公司及子公司北京瑞爾聯合完成的“煉鐵高爐用鐵水及有害元素阻斷型整體式陶瓷杯的開發與應用”項目榮

232、獲“2023 年度安徽省科學技術進步獎（三等獎）”；2024 年 3 月，北京瑞爾參與完成的“特大型高爐精益快速大修關鍵技術創新與應用”項目榮獲“2023 年度山西省科學技術進步獎（二等獎）”。公司經過多年的經營發展，現已形成囊括技術、產品及服務的產業鏈條，積累了豐富的技術優勢和產品經驗，從高爐冶煉與工藝裝備技術支持，到關鍵耐火材料的研發、設計、生產，能夠為下游客戶提供質量穩定的產品和優質的服務。公司核心管理層擁有博士學歷，具有鋼鐵冶金工藝和新材料研發的實踐背景和經驗，個別技術人才還享受國務院特殊津貼。相較于僅從事耐火材料研發的一般技術人員，公明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-

233、84 司管理層對鋼鐵冶金工藝及其所需的適配性高性能耐火材料理解更加深刻，進而促使公司的產品技術策略更多是從產品使用者的角度出發，針對高爐冶煉過程的痛點開展專門的耐火材料結構設計和產品研發，為高爐冶煉使用者提供適配的技術、產品和服務。高素質、專業化的人才隊伍是公司核心技術優勢及技術創新的堅實保障。公司憑借較強的技術優勢、穩定可靠的產品質量以及優質的客戶服務，不斷加深對高爐煉鐵領域關鍵耐火材料的研究，形成了產品研制與應用創新相結合的技術體系，在行業內樹立了良好的品牌形象，獲得了下游客戶的廣泛認可，為公司業務拓展奠定了堅實基礎。公司產品已廣泛應用于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河鋼集團、沙鋼集團、安

234、豐鋼鐵等國內知名鋼鐵企業，與之保持著長期穩定的合作關系；另外，公司產品還出口至俄羅斯、韓國、越南、土耳其等多個國家或地區，包括俄羅斯 NLMK 鋼鐵、俄羅斯北方鋼鐵、越南臺塑、土耳其 ISDERMIR 鋼鐵等國外知名企業。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。（二）（二）主要產品或服務主要產品或服務 公司主營產品屬于耐火材料范疇，對應戰略性新興產業分類（2018）工業戰略性新興產業分類目錄（2023）重點產品目錄中“3.4 先進無機非金屬材料”大類下的“3.4.5.6 新型耐火材料制造”，屬于新材料領域，主要服務于鋼鐵高溫工業領域。公司主營產品作為煉鐵高爐的關鍵內襯結構材料和煉鐵生產過程的高溫

235、消耗性材料，構成高爐煉鐵系統的重要基礎和支撐材料，對鋼鐵工業煉鐵高爐的長壽、高效、優質、低耗和節能減排具有十分重要的作用。鋼鐵冶金工藝流程相對較長，主要包括：煉鐵環節、煉鋼環節（又包括煉鋼、二次冶煉、連鑄等）和軋鋼環節。公司產品主要應用于煉鐵環節，屬于鋼鐵冶金領域較前端環節。鋼鐵冶金工藝流程圖如下（圖中“煉鐵高爐”系公司主要產品的具體應用環節）：明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-85 煉鐵高爐作為鋼鐵冶金生產流程中的最大工作單元，其冶煉過程屬于連續過程。煉鐵高爐單體單日的產量大、產值高，同時作為后續生產工序投產的前端基礎環節，在全鋼鐵生產流程中發揮著中流砥柱的作用。公司主要產品

236、應用環節具體包括：高爐本體（包括高爐本體內襯、高爐出鐵口炮泥）、爐前渣鐵主溝、熱風爐，其中：高爐本體系煉鐵環節最重要的主體裝備，主要作用是將含鐵礦物原料通過在高爐本體內進行化學還原反應形成鐵水、爐渣；爐前渣鐵主溝是煉鐵工藝過程中最終產品高溫鐵水和爐渣產出的唯一通道，渣鐵主溝的主要作用是對高爐本體出鐵口流出的高溫熔融液體進行渣鐵分離，分離出的鐵水依次通過后續的鐵溝、擺動流槽、鐵水罐或混鐵車輸送至煉鋼廠；熱風爐系煉鐵高爐系統的主要配套設備，是高溫熱風的唯一來源，主要作用是為高爐本體持續不斷的提供高溫熱風，通常情況下，一座高爐需配備 34 座熱風爐。公司交付給客戶的主要產品具體細分情況如下：序序號號

237、 細分產品類別細分產品類別 應用環節應用環節 占主營占主營收入收入比例比例 1 高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）高爐本體（出鐵口）50%左右 2 高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）高爐本體（內襯）35%左右 3 智慧主溝（即：具有溫度檢測功能的渣鐵主溝預制永久襯）渣鐵主溝 2%左右 4 熱風爐非金屬爐箅子及支柱 熱風爐 1%左右 5 其他不定形耐火制品（包括：澆注料、搗打料、噴涂料、耐火泥漿等）高爐本體、渣鐵主溝 13%左右 煉鐵煉鐵礦石原料煉鐵高爐煉鐵高爐鐵水包煉鋼煉鋼廢鋼轉爐電弧爐二次冶煉二次冶煉精煉爐連鑄連鑄連鑄機軋鋼軋鋼加熱爐成品連軋機熱風爐熱風爐高爐本體高爐本體渣鐵主溝渣

238、鐵主溝為高爐提供高溫熱風鐵水從出鐵口流至渣鐵主溝明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-86 1、高爐、高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用炮泥）煉鐵高爐用炮泥是由近 20 種不同化學成分和粒度分布的固體顆粒料（主要原料有金屬氮化物、高鋁氧化物、碳化硅、碳質材料以及納米級活性材料等）構成，經加入結合劑（主要有樹脂或者相互配伍而成的綜合性液體），使用專用設備碾壓而成的塑性膠泥。炮泥的不同化學組分、粒級組成、物理特性以及超微粉體的調節均會對炮泥的使用效果產生重要影響。高爐冶煉過程是個連續過程，高爐出鐵口每天需要重復多次打開和封堵，炮泥作為高爐冶煉過程所必

239、須的功能性消耗材料，其性能的差異對于高爐的穩定運行和連續生產具有重要影響。除了作為高爐冶煉過程的功能性消耗材料之外，炮泥使用性能的好壞對于高爐爐前操作的工作強度、勞動條件、環境保護和不可再生資源的合理使用均有重要影響。炮泥屬于配方型產品，合理的配方是決定炮泥特性的關鍵。公司憑借多年研發、生產和應用高爐炮泥的實踐經驗和積累的大量基礎數據，基于運籌學原理建立了“高爐炮泥最優化配制計算模型平臺”。利用該模型平臺，可以對涉及高爐炮泥配方設計的有關化學組分、物理特性、應用需求、生產工藝和原料成本等近 50 項參數進行最優化選擇，從而獲得在滿足特定高爐適配需求條件下，實現炮泥配方的最優設置。另外，炮泥使用

240、效果與高爐容積大小、生產效率、裝備水平、渣鐵性狀、爐內狀態與爐前操作等諸多因素緊密相關，關鍵在于其與目標高爐的適配性，需要根據具體使用高爐的特性進行專門設計和定制化生產，在實際使用過程中還要根據高爐明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-87 狀況的變化對炮泥的特性進行適時調整。公司尤其注重炮泥在客戶現場的場景應用，會在客戶現場配置現場服務人員，并對客戶使用現場進行技術指導，確保炮泥與高爐的最優適配性，實現炮泥產品的最佳使用效果。公司炮泥產品具有操作性能好、鐵口侵蝕速率慢、鐵口無噴濺、單次出鐵時間長等優點，可以將噸鐵水炮泥消耗量（即每生產 1 噸鐵水所消耗的炮泥數量）下降至較低水平。

241、借助上述綜合優勢，公司炮泥產品已被廣泛應用于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河北鋼鐵、燕鋼、包鋼、安豐鋼鐵等鋼鐵集團及其下屬子公司，同時出口到俄羅斯、韓國、越南等國家和地區的大型鋼鐵企業，擁有穩定的優質客戶資源。2、高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）高爐本體自上而下分為爐喉、爐身、爐腰、爐腹、爐缸（含爐底）。公司陶瓷杯（由于選用了陶瓷質材料，又類似“杯子”結構，故業界取其名為“陶瓷杯”，主要由底部的“陶瓷墊”和側壁的“陶瓷杯壁”構成）及風口組合內襯主要應用于高爐爐缸的最內層區域，與鐵水直接進行接觸，避免炭磚與鐵水的直接接觸，從結構設計上緩解了鐵水對炭磚的

242、侵蝕及沖刷破壞；同時，還具有隔熱作用，降低炭磚溫度，減少熱能損失。通常情況下，決定一代高爐使用壽命的關鍵在于其盛裝所產生高溫鐵水的爐缸的壽命，而高爐本體內襯作為爐缸最內層結構，對爐缸的使用壽命起著至關重要的作用。隨著耐火材料技術的不斷發展，單純的耐火材料材質本身已不再是影響爐缸使用壽命的關鍵，而結構設計的合理性和選擇材料的適配性則是高爐實現長壽節能的明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-88 關鍵所在。公司通過深入研究高爐內襯耐火材料的內襯侵蝕機理和不同結構、材質在高爐中耐侵蝕行為的試驗探索，形成了煉鐵高爐特有“陶瓷杯”內襯結構與專用耐火材料集成的高爐長壽節能技術與關鍵耐火材料。公

243、司自主開發的高爐本體內襯具有大塊、異形特征，需要結合客戶不同高爐內型圖、技術參數、產品性能、配套材料等要求進行技術方案設計和產品制造。公司高爐本體內襯不僅可以節能降耗，還可以改善炭磚層溫度分布，有效延長了爐缸使用壽命。（1）陶瓷杯壁陶瓷杯壁 公司自主開發的剛玉材質預制型陶瓷杯壁，具有大塊和內鎖結構特點，具有結構穩定、縫隙密閉、降低熱損失和抗高溫渣鐵侵蝕能力強等特征，既能保證陶瓷杯壁的長期存在，抵御高溫渣鐵的物理侵蝕，又能有效阻止爐內有害元素向爐缸內襯滲透，顯著減少爐缸襯體的化學侵蝕。由于采用了導熱性顯著低于傳統爐缸側壁材料的陶瓷材質，既減少了爐缸冷卻系統的冷卻強度，又可以將大量的爐缸物理熱留在

244、爐內，提高了鐵水熱焓（焓：熱學上表示物質系統能量狀態的參數），降低流出高爐的熱損失，故在延長高爐爐缸壽命、節約能耗方面發揮了重要作用。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-89 （2）陶陶瓷杯墊瓷杯墊 公司自主開發的莫來石質預制型陶瓷墊，具有大塊、雙向錯臺的結構特點，在使用中既能夠長期抵御高溫鐵水的侵蝕，又具有持續穩定和縫隙密閉的結構特征，解決了通常陶瓷墊存在的結構易漂浮和鐵水易滲透的痛點，顯著提高了陶瓷墊的使用壽命。（3）風口組合內襯風口組合內襯 風口組合內襯主要應用于高爐爐缸上部的風口位置，處于高爐本體中溫度最高、壓力最大的區域，因該區域屬于氣流回旋區、燃料燃燒區、堿金屬富集區

245、，故對耐火材料要求較高，需要有良好的抗堿性能以及密閉性等功能。公司自主開發的剛玉材質預制型風口組合磚，具有大塊、柔性調整與鐵口同心度的結構特點和優良的高溫耐磨性。與傳統的由大量小塊異型磚構成的風口組合磚相比，公司風口組合磚還具有易于控制加工精度、穩定的理化指標等特性，縮短現明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-90 場施工時間的同時還能夠保證施工質量。3、智慧主溝（具有溫度監測功能的渣鐵主溝預制永久襯）智慧主溝（具有溫度監測功能的渣鐵主溝預制永久襯）渣鐵主溝從內到外一般由工作層、永久層組成，其中：永久層既要保護其背后的鋼殼避免長期高溫運行導致的形變，又要對高溫渣鐵的工作層給予堅實的

246、支撐。公司已為包括沙鋼 5,860m 高爐在內的多條高爐渣鐵溝提供關鍵技術和耐火材料，對高爐運行期間渣鐵主溝所存在的潛在燒穿危險源具有深刻認知。為解決客戶痛點并進一步滿足客戶節能降耗需求，公司結合深耕耐火材料領域多年的知識積累和始終堅持自主創新的進取意識，依據多年為客戶服務的經驗，自主研發了智慧主溝產品。公司自主開發的永久層預制件具有大塊、異形的特征，具有整體性好、抗機械沖擊與振動能力強和整體密閉等優點。公司還通過在永久層襯體中配備由測溫熱電偶、溫度采集系統和 PLC 等集成的溫度檢測系統，建立采集溫度的數據庫并自主開發了專用二維數學模型，用于對襯體溫度的實時監視和對內襯侵蝕形貌的模擬顯示。利

247、用數字化智慧管理系統，操作人員通過終端顯示不僅可以了解大塊永久層襯明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-91 體實時溫度，還可以實時掌握工作層襯體侵蝕深度、侵蝕趨勢，使其能夠及時、準確掌握渣鐵主溝安全狀態，保證了渣鐵主溝的安全生產能力，提高了渣鐵主溝的通鐵量。4、熱風爐非金屬爐箅子及支柱熱風爐非金屬爐箅子及支柱 爐箅子屬于熱風爐重要構成部件，位于熱風爐蓄熱室下部，主要作用是為熱風爐的進出氣流提供通道、均勻布風，并承載全部蓄熱體（格子磚或耐火球）的荷重，具有承受載荷大、環境溫度高、材質要求嚴、形位公差小、裝配精度高等特點。由于爐箅子長期在較高溫度下工作，其結構形式、材料性能對熱風爐有

248、直接影響。相比于傳統的金屬爐箅子及支柱，公司自主開發的非金屬爐箅子及支柱擁有更高的耐蝕性與安全使用溫度，可以承受更高的溫度工況，使熱風爐蓄熱體上下溫度均勻，延長送風時間，提高高爐冶煉效率，減少運行過程中的燃料消耗及碳排放量。5、其他不定形耐火制品其他不定形耐火制品 公司其它不定型耐火制品包括澆注料、搗打料、噴涂料以及耐火泥漿等等，主要用于現場施工以實現對目標對象的耐火保護，具有施工靈活的特點。公司不定形耐火制品的主要用途及其特點和應用場景如下：產品產品 用途及特點用途及特點 應用場景應用場景 澆注料 由耐火原料加入一定量結合劑制成的粒狀和粉狀材料，具有流動性高，施工性能好、高溫強度好、耐侵蝕性

249、等特征，通常以澆注方式成型，按材質不同可以分為碳化硅質澆注料、剛玉質澆注料、剛玉-碳化硅質澆注料、高鋁質澆注料、粘土質澆注料等；按施工方式分為澆注料、自流澆注料、泵送澆注料等 應用于高爐本體、渣鐵主溝 搗打料 采用電熔剛玉、高純碳化硅、超細粉為主原料，以樹脂為結合劑制成的耐火材料，具有搗打（人工或機械）性能好、施工便捷、結合性強、強度高、耐渣鐵侵蝕、抗沖刷能力高、無需烘烤等特點，按材質不同可細分為剛玉質搗打料、剛玉-碳化硅質搗打料、碳化硅搗打料等 應用于高爐本體、渣鐵主溝 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-92 噴涂料 以剛玉、焦寶石、礬土等為主原料，具有反彈率低、襯體致密等噴

250、涂性能，噴涂襯體無裂紋、強度高、抗侵蝕性能好，按材質細分為剛玉質噴涂料、剛玉-碳化硅質噴涂料、高鋁質噴涂料等；按噴涂方式細分為濕法噴涂料、半干法噴涂料等 應用于高爐本體、渣鐵主溝 耐火泥漿 采用復合多品種樹脂結合劑，配以適當的硬化劑與耐火骨料等制成，具有流動性強、填充性能好、固化后體積穩定、密封性好、結合性強等特點 應用于高爐本體、渣鐵主溝（三）主營業務收入的主要構成（三）主營業務收入的主要構成 報告期內，公司主營業務收入的主要構成情況，詳見本招股說明書“第八節管理層討論與分析”之“三、盈利情況分析”之“（一）營業收入分析”。（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、盈利模式盈利模式 公司始終

251、堅持以“嚴格控制品質細節乃生存的保證，持續改進產品質量為立業之根本，不斷滿足用戶需求是發展的源泉”為經營理念，不斷通過工藝改進、配方調整等方式改進材料性能、強化產品質量，通過向客戶提供優質的產品獲取銷售收入，并在滿足客戶需求的前提下降低成本費用，進一步提升生產效率和盈利能力。2、研發模式研發模式 為充分發揮人才、技術等優勢，保障研發投入，推動關鍵技術突破，提升核心競爭力，經過多年建設，公司逐步形成了公司總部與子公司、內部與外部共同聯動的技術研發體系。公司通過各種渠道，如資料收集、現場咨詢及行業交流會，結合行業發展趨勢及客戶市場需求，研發設計新產品、新工藝、新配方，以此解決行業普遍痛點或部分客戶

252、的特殊痛點。此外，公司還與高?；蚩蒲袡C構建立了良好的合作關系，積極開展合作研發，不斷提高產品性能、拓寬產品細分領域、延伸產業鏈。3、采購模式采購模式 公司生產產品所需的原材料主要包括氮化硅鐵、碳化硅、樹脂、棕剛玉、氧化鋁等，市場供應較為充足。公司一般采取“以銷定產、以產定購”的采購模式，根據客戶訂單進行采購，具體包括制訂采購計劃、下達采購訂單、交貨驗收以及入庫付款等環節。針對價格明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-93 波動明顯的原材料，公司會與供應商簽訂批量采購合同，并在采購實施之前對其未來價格進行預測，如當下價格處于合理區間并預計低于未來采購價格，公司會進行適量備貨，以平滑原

253、材料價格波動對公司帶來的不利影響。公司建立了完善的采購管理制度，嚴格執行供應商準入及考核管理、采購申請及審批、采購合同及訂單審批、原材料質檢入庫及應付賬款管理等，上述制度有效保證了公司采購流程的實施高效。4、生產模式生產模式 公司主要采取“以銷定產”的生產模式，即以客戶需求為導向，根據客戶已簽訂的合同或訂單，制定生產計劃并組織生產。針對簽訂年度供貨合同的客戶，公司會根據該類客戶整體銷量、分批交貨計劃，結合與客戶及時溝通的交貨要求，進行必要的儲備性生產，以確?？蛻粝逻_交貨通知后能夠及時交付，合理平衡不同客戶需求和公司整體生產能力。為保證產品質量，公司設立質量部，依據GB/T19001-2016/

254、ISO9001:2015 標準等質量管理體系保證產品生產質量的規范化。產品生產過程中及完成后，公司質量部會對產品質量進行檢驗，檢驗合格的產品進行包裝入庫，檢驗不合格的產品進行回收再生產或作為廢品進行報廢處理。5、銷售模式銷售模式 公司營銷部門負責國內外客戶的開發與維護，包括銷售計劃的制訂與實施、產品銷售全流程管理、產品市場銷售情況分析以及客戶關系維護等。公司產品銷售采取“直銷為主、貿易銷售為輔”的模式，其中：直銷模式又可以分為產品直接銷售模式、噸鐵結算模式兩種。報告期內，公司通過直銷模式實現的銷售收入占主營業務收入的比例超過 90%。公司主要產品對應的銷售模式如下：序號序號 產品類別產品類別

255、主要銷售模式主要銷售模式 1 高爐功能性消耗材料 產品直接銷售、噸鐵結算、貿易銷售 2 高爐本體內襯 產品直接銷售 3 智慧主溝 產品直接銷售 4 熱風爐非金屬爐箅子及支柱 產品直接銷售 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-94 5 其他不定形耐火制品 產品直接銷售、噸鐵結算、貿易銷售（1）直銷）直銷模式模式 產品直接銷售模式產品直接銷售模式 產品直接銷售模式：即公司通過自身銷售渠道向境內外客戶直接銷售產品的模式。公司與客戶直接簽訂購銷合同，明確約定合同標的、技術參數（如有）、銷售數量、銷售價格、銷售金額、結算方式、交貨期限等要素，并按照合同約定組織生產、發貨、結算、回款等。噸鐵

256、結算模式噸鐵結算模式 噸鐵結算模式，實質上屬于一種承包銷售模式。公司與客戶之間的結算單價（即：噸鐵材料消耗單價）通常為固定價格，結算數量是以客戶實際產量或出鐵量為依據。噸鐵結算模式下的銷售收入=客戶實際出鐵量噸鐵結算單價，其中：噸鐵結算單價系客戶每生產一噸鐵水所能給予的公司產品消耗價格 噸鐵結算模式使公司和下游客戶的分工更為細致和明確，能夠最大限度的發揮各自專業特長，節約生產成本，提高整體經濟效益，實現公司和客戶的雙贏。對下游客戶而言，由于耐火材料采購額與出鐵量掛鉤，噸鐵結算模式能夠有效降低耐火材料的采購成本和管理成本；對公司而言，噸鐵結算模式有利于發揮公司技術優勢，合理降低耐火材料消耗，促進

257、公司技術進步，努力通過改進產品質量和應用的適配性降低單位炮泥消耗，從而可以在固定的噸鐵結算價格下獲得更多的經濟效益。（2）貿易銷售貿易銷售 公司貿易模式主要適用于部分境外客戶及境內個別客戶。報告期初至 2022 月 5月，公司存在通過關聯方香港競達向境外客戶（包括土耳其、韓國、越南等）銷售產品的情形。自 2022 年 6 月開始，為避免同業競爭，減少關聯交易，公司不再通過香港競達向境外客戶銷售產品，而是通過全資子公司香港瑞爾向境外客戶直接銷售產品。報告期內，公司與香港競達之間的關聯交易情況，詳見本招股說明書“第六節 公司治理”之“七、關聯方、關聯關系和關聯交易情況”之“（二）關聯交易”之“2、

258、經常性關聯交易”。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-95 6、采用目前經營模式的主要原因及影響經營模式的關鍵因素、經營模式影響、采用目前經營模式的主要原因及影響經營模式的關鍵因素、經營模式影響因素的變化情況及未來變化趨勢因素的變化情況及未來變化趨勢 公司目前的經營模式是在長期發展和生產實踐過程中形成的，符合行業及自身業務特點。公司目前的經營模式主要考慮自身業務發展歷程、戰略規劃、技術和管理團隊、產品特點、核心技術等因素，結合國家戰略、行業產業政策、未來發展趨勢、市場競爭格局以及產業鏈上下游等因素綜合確定。公司目前經營模式符合自身發展需要，契合行業發展趨勢。報告期內，上述影響公司

259、經營模式的關鍵因素未發生重大變化，未來一段時期內亦不會發生重大變化。（五）公司設立以來主營業務、主要產品和服務、主要經營模式演變情況（五）公司設立以來主營業務、主要產品和服務、主要經營模式演變情況 公司自設立以來主要從事煉鐵高爐高效、長壽、節能、綠色、環保等技術與所需關鍵耐火材料的研發、生產和銷售。自設立以來，公司主營業務、主要產品經歷了產品結構不斷完善、應用領域不斷深化的發展歷程。報告期內，公司主營業務、主要產品和服務、主要經營模式未發生重大變化。（六）主要產品和服務的工藝流程圖（六）主要產品和服務的工藝流程圖 1、高爐本體內襯、智慧主溝、熱風爐非金屬爐箅子及支柱、高爐本體內襯、智慧主溝、熱

260、風爐非金屬爐箅子及支柱（1）技術服務流程）技術服務流程 （2）產品生產制造流程）產品生產制造流程 確定技術方案簽訂商務合同及技術協議公司開展產品設計客戶技術交流客戶再次確認詳細設計方案公司進行產品生產制造產品合格檢驗包裝、運輸、貨物交付提供現場技術指導提供售后服務及技術建議明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-96 2、高爐功能性消耗材料、高爐功能性消耗材料（1）技術服務流程）技術服務流程 （2）產品生產制造流程）產品生產制造流程 振動成型（*關鍵工序）熱處理（*關鍵工序）細粉預混合顆粒主原料結合劑原料分別稱重后混合混煉干燥脫模預安裝包裝發貨添加液體利用模具確定工藝料比（*關鍵工序

261、）公司對客戶進行現場調研確定炮泥使用方案簽訂商務合同及技術協議公司開展炮泥配方設計公司進行產品生產制造產品合格檢驗包裝、運輸、貨物交付配合客戶提供爐前作業指導產品應用跟蹤及售后服務優化產品配方及客戶適配性明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-97 3、其他不定形耐火制品（包括澆注料、搗打料、噴涂料、耐火泥漿等）、其他不定形耐火制品（包括澆注料、搗打料、噴涂料、耐火泥漿等）（七）安全生產與環境保護情況（七）安全生產與環境保護情況 1、安全生產情況、安全生產情況（1）安全生產許可）安全生產許可情況情況 根據中華人民共和國安全生產法和國務院頒布的安全生產許可證條例等法規，公司不屬于礦山企

262、業、建筑施工企業和危險化學品、煙花爆竹、民用爆破器材等生產企業，現有業務經營無需取得相關部門安全生產許可證?；诤罄m業務開拓及產業鏈延伸考慮，公司子公司北京瑞爾于 2023 年 12 月 29日取得北京市住房和城鄉建設委員會頒發的編號為（京）J 安許證字20231060868的安全生產許可證，許可范圍為建筑施工，有效期為 2023 年 12 月 29 日至 2026年 12 月 28 日。（2）安全生產合規情況）安全生產合規情況 公司已建立有效的安全生產、安全風險防范的制度，嚴格貫徹執行中華人民共和國安全生產法等國家各項安全法規、制度和標準，落實安全防護措施，切實壓實成塊混碾（*關鍵工序）細粉

263、預混合顆粒主原料結合劑原料分別稱重后混合按重量切分包裝陳化發貨加熱確定工藝料比（*關鍵工序）液體添加劑細粉預混合顆粒主原料結合劑原料分別稱重后混合稱量包裝發貨確定工藝料比（*關鍵工序）明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-98 保障操作員工生命安全。報告期內，公司未發生安全生產事故，不存在因違反有關安全生產與管理方面的法律法規而受到行政處罰的情形。2、環境保護情況、環境保護情況（1）公司不屬于重污染行業）公司不屬于重污染行業 公司主要從事煉鐵高爐高效、長壽、節能、綠色、環保等技術與所需耐火材料的研發、生產和銷售。根據企業環境信用評價辦法（試行）（環發2013150號）相關規定，重污

264、染行業包括火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造紙、釀造、制藥、發酵、紡織、制革和采礦業等。公司所處行業屬于“C30 非金屬礦物制品業”，不屬于上述重污染行業。公司產品亦不屬于環境保護綜合名錄（2021 年版）中列明的“高污染、高環境風險”產品。（2）生產經營中主要污染物及處理措施情況）生產經營中主要污染物及處理措施情況 公司及子公司生產過程中會產生廢氣、廢水、固體廢棄物和噪聲等污染物，主要污染物具體名稱、產生環節、主要處理措施及處理效果情況如下：類別類別 污染物名稱污染物名稱 產生環節產生環節 主要處理措施主要處理措施 處理效果處理效果 廢水 生活污水 辦公生活 經化糞池

265、處理后排入市政污水管網，最后排入污水處理廠集中處理 符合 污水排入城鎮下水道水質標準（GB31962-2015）相關標準 廢氣 顆粒物 產品上下料、粉狀原料混合 通過集氣罩有組織地收集顆粒物，經脈沖布袋除塵器處理后，再通過排氣筒高空排放 符合 大氣污染物綜合排放標準（GB16297-1996）相關標準 有機廢氣（非甲烷總烴）粘度調配、碾泥 經風機引至集氣罩收集后，經活性炭吸附裝置處理后，再通過排氣筒高空排放 符合 大氣污染物綜合排放標準（GB16297-1996）相關標準 固體廢棄物 危險廢物 廢活性炭 委托具有相應資質的第三方單位進行處理 達標排放 一般固廢 邊角料、脈沖布袋除塵器收塵 集中

266、收集后回收再利用-生活垃圾 辦公生活 委托環衛部門清運處理 達標排放 噪聲 設備噪音 生產設備、輔助設備運轉時產生的噪音 合理布局設備，選用低噪音設備，采取隔聲、消聲等適當措施 符合 工業企業廠界噪聲排放標準（GB12348-2008）中相關標準 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-99（3）固定污染源排污登記回執辦理情況）固定污染源排污登記回執辦理情況 根據中華人民共和國環境保護法 排污許可管理辦法（試行）排污許可管理條例 固定污染源排污許可分類管理名錄（2019 年版）等相關規定，公司無需申請取得排污許可證。截至招股說明書簽署日，公司及子公司固定污染源排污登記信息如下：持證單

267、位持證單位 登記回執編號登記回執編號 有效期有效期 明光瑞爾 91341100769023375A001X 2020-11-14 至 2025-11-13 成都瑞爾 915101127497076304001Y 2020-06-28 至 2025-06-27（4）環保合法合規，不存在環保違規事項）環保合法合規，不存在環保違規事項 報告期內，公司環境保護設施正常運行，日常生產經營中污染物排放符合國家和地方規定的相關排放標準，未發生過污染事故、違規排放或超標排放等違反國家和地方環境保護法律、法規的行為，亦未受到過行政處罰。（5）排污達標檢測和環保部門現場檢查情況）排污達標檢測和環保部門現場檢查情況

268、 報告期內，公司針對生產過程中的污染物排放采取了嚴格治理措施，并委托具備專業能力的第三方環保檢測機構對排污情況進行檢測，公司廢水、廢氣、噪聲等污染物排放檢測結果符合國家和地方環保要求的排放限值標準。報告期內，相關部門在檢查中，未發現公司主要生產基地明光瑞爾及成都瑞爾存在違反國家和地方環保法規要求的違法行為。二、二、行業基本情況行業基本情況 （一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 1、根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所處行業屬于“C30 非金屬礦物制品業”之“C3089 耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造”。2、根據國家統計局頒發的戰略

269、性新興產業分類（2018）工業戰略性新興產業分類目錄（2023），公司所處行業屬于“3 新材料產業”之“3.4 先進無機非金屬材料”之“3.4.5.6 新型耐火材料制造”。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-100（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規和政策（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規和政策 1、行業主管部門及監管體制行業主管部門及監管體制（1）行業主管部門及職能）行業主管部門及職能 公司行業主管部門為國家發改委和工信部，其中：國家發改委承擔宏觀管理職能，主要負責相關產業政策的研究制定、行業的管理與規劃，擬定并組織實施國民經濟和社會發展戰略和中長期規劃，統籌協調

270、經濟社會發展；工信部主要負責擬定并組織實施行業規劃、產業政策和標準，推進產業結構戰略性調整和優化升級，推動重大技術裝備發展和自主創新等。（2）行業自律管理機構）行業自律管理機構 公司所處行業實行行業自律管理，由中國耐火材料行業協會承擔行業指導和服務職能。中國耐火材料行業協會成立于 1990 年，主要職責為：協助政府主管部門加強宏觀調控和行業管理，制訂行業發展規劃和行業標準，分析國內外行業形勢并提供咨詢建議，組織開展與國際同業組織、境外企業的交流與合作，在政府部門和企業間起橋梁和紐帶作用。2、行業主要法律法規和政策、行業主要法律法規和政策（1）與新材料領域相關的主要法律法規和政策）與新材料領域相

271、關的主要法律法規和政策 新材料作為我國七大戰略新興產業和“中國制造 2025”重點發展的十大領域之一，國家及地方政府對新材料產業發展均給予高度重視，先后出臺了一系列指導政策，主要包括：序號序號 政策名稱政策名稱 頒布時間頒布時間 頒布單位頒布單位 相關內容相關內容 1 安徽省支持新材料產業發展若干政策 2022 年 11月 安徽省政府 支持新材料產業研發創新，建立高校、科研院所等高水平創新成果跟蹤對接和服務機制，支持新材料企業實施設備數字化、網絡化、智能化改造，涵蓋原始技術研發、成果產業化、推廣應用、產業集聚、產業生態等全鏈條 2 鼓勵外商投資產業目錄（2022 年版）2022 年 10月 發

272、改委 水泥、電子玻璃、陶瓷、微孔炭磚等窯爐用長壽命節能環保（無鉻化）耐火材料生產入選鼓勵外商投資產業目錄；耐火材料生產入選安徽、重慶、青海外商投資優勢產業目錄 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-101 3 安徽省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要 2021 年 2月 安徽省人民政府 圍繞提高關鍵基礎材料自主保障能力，重點發展高性能金屬新材料、化工新材料、無機非金屬新材料、先進復合材料和醫藥新材料 4 產業關鍵共性技術發展指南（2017 年）2017 年 10月 工信部 將“新型高效、安全、環保型隔熱耐火材料產業化技術”選入關鍵性技術 5 新材料產業發展指

273、南 2017 年 1月 工信部、發改委、科技部、財政部 提出突破重點應用領域急需的新材料包括：開發綠色建材部品及新型耐火材料、生物可降解材料 6 中國制造 2025 2015 年 5月 國務院 提出大力推動重點領域突破發展，新材料以特種金屬功能材料、高性能結構材料、功能性高分子材料、特種無機非金屬材料和先進復合材料為發展重點，加強基礎研究和體系建設，突破產業化制備瓶頸；高度關注顛覆性新材料對傳統材料的影響，加快基礎材料升級換代 7 耐火材料行業規范條件（2014 年本）2014 年 12月 工信部 控制新增產能，鼓勵企業實施產能置換，鼓勵生產和推廣不定形耐火材料，優化產業結構，提高生產集中度；

274、在工藝與裝備方面通過以新帶老，全面提升企業管理信息化、生產自動化水平；原料及制品的產品質量要達到相應的國家或行業標準；在清潔生產方面嚴格要求，建立環境管理體系和突發環境事件的應急預案；在節能降耗和綜合利用方面，開展節能評估與審查 8 促進耐火材料產業健康可持續發展的若干意見 2013 年 3月 工信部 圍繞高溫工業和新興產業發展需求，發展優質合成、改性原料和長壽命、無污染、節能型耐火材料；開發適用于高溫工業先進工藝裝備關鍵部位的結構功能一體化的長壽命新型耐火材料、微孔結構高效隔熱材料，施工便利的高性能不定形耐火材料，防止重金屬污染的無鉻耐火材料等高端產品（2）與高爐煉鐵領域相關的主要法律法規和

275、政策）與高爐煉鐵領域相關的主要法律法規和政策 公司產品及服務主要應用于鋼鐵冶金中的高爐煉鐵體系。近年來針對鋼鐵冶煉領域相關的主要政策如下：序號序號 政策名稱政策名稱 頒布時間頒布時間 頒布單位頒布單位 相關內容相關內容 1 關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見 2022 年 2月 工信部、發改委、生態環境部 對于確有必要新建和搬遷建設的鋼鐵冶煉項目，必須按照先進工藝裝備水平建設；開展鋼鐵行業智能制造行動計劃，推進 5G、工業互聯網、人工智能、商用密碼、數字孿生等技術在鋼鐵行業的應用，在鐵礦開采、鋼鐵生產領域突破一批智能制造關鍵共性技術，遴選一批推廣應用場景，培育一批高水平專業化系統解明光瑞爾競

276、達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-102 決方案供應商 2“十四五”原材料工業發展規劃 2022 年 1月 工信部、科技部、自然資源部 加快產業發展綠色化；積極實施節能低碳行動，制定石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材等重點行業碳達峰實施方案，加快推進企業節能低碳改造升級，鼓勵有條件的行業、企業率先達峰；加速產業轉型數字化；加快制造過程智能化，推進數字化基礎設施建設，鼓勵有條件的企業應用5G等新一代信息技術對網絡進行升級，建設泛在感知互聯的工廠運行環境，提高生產智能化水平，加快企業管理體系變革 3 產業結構調整指導目錄（2019年本）2021 年修訂 發改委 將鋼鐵行業超低排放技術，以及副產物

277、資源化、再利用化技術列為鼓勵類項目 4 產業關鍵共性技術發展指南（2017 年）2017 年 10月 工信部 將“基于生產過程大數據和生產經驗的高精度生產模型和知識庫”“高爐爐缸爐身工作狀態判斷與修復技術”選入關鍵性技術 5 中國制造 2025 2015 年 5月 國務院 支持重點行業、高端產品、關鍵環節進行技術改造，引導企業采用先進適用技術，優化產品結構，全面提升設計、制造、工藝、管理水平，促進鋼鐵、石化、工程機械、輕工、紡織等產業向價值鏈高端發展；研究制定重點產業技術改造投資指南和重點項目導向計劃，吸引社會資金參與，優化工業投資結構；圍繞兩化融合、節能降耗、質量提升、安全生產等傳統領域改造

278、，推廣應用新技術、新工藝、新裝備、新材料，提高企業生產技術水平和效益 3、行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響、行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響 隨著國家出臺多項節能減排產業政策，下游高溫工業的產業結構持續調整，技術不斷進步，對耐火材料產品品質和性能的要求不斷提高，推動了耐火材料行業的技術進步和產業升級，為高技術含量、高附加值的新型耐火材料提供了更為廣闊的市場空間和盈利前景。同時，為貫徹落實新材料產業“十四五”發展規劃的要求，針對新材料產業的結構調整、轉型升級，促進新材料產業高質量發展的相關政策不斷出臺，新型耐火材料的研究開發和產業化發展也成為新興戰略產業發展的重要組成部分

279、。上述一系列鼓勵新型耐火材料及下游高溫工業行業發展的規劃、政策和指導意見，直接或間接為行業的發展提供全方位政策支持，為公司的發展帶來了良好的生產經營環境和發展機遇，有助于促進行業和公司的進一步發展。（三）行業概況及發展趨勢（三）行業概況及發展趨勢 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-103 1、行業整體狀況行業整體狀況（1）耐火材料產品簡介耐火材料產品簡介 耐火材料一般指耐火度在 1580 C 以上，能夠承受相應物理化學變化和機械作用的無機非金屬材料，是以天然礦石（如耐火粘土、硅石、高鋁礬土、菱鎂石、鋯英砂等）或某些工業原料（如工業氧化鋁、氧化鋯等）以及人工合成原料（如碳化硅、合

280、成莫來石、合成堇青石、合成尖晶石等）加工制造的產品。耐火材料廣泛應用于鋼鐵、有色金屬、玻璃、水泥、陶瓷、石化、機械、輕工、電力、軍工等國民經濟的各個領域，屬于高溫工業窯爐和設施的基礎材料，在高溫工業生產發展中起著不可替代的關鍵作用，其中：鋼鐵行業是耐火材料下游應用占比最大的消費領域。（2）耐火材料上下游產業鏈耐火材料上下游產業鏈 耐火材料上游主要為耐火原料采掘、加工制造業，主要包括鋁礬土、剛玉、石英、菱鎂礦、白云石等天然礦物原料開采、冶煉以及氮化物、碳化硅、莫來石、棕剛玉、樹脂等耐火原料的合成。耐火材料下游主要為高溫工業，具體包括鋼鐵、建材（水泥、玻璃、陶瓷等）、有色金屬、化學、電力、軍工等領

281、域。耐火材料主要用作高溫裝備的內襯結構材料、耐高溫元件和消耗材料，支撐高溫工業的順利運行，是所有高溫工業新工藝和新技術實施的重要基礎和支撐材料，對高溫工業產品質量提升與品種開發、高效生產、節能減排具有重要作用。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-104 （3）耐火材料行業發展現狀耐火材料行業發展現狀 全國產量及增長情況全國產量及增長情況 21 世紀以來是我國耐火材料行業高速發展階段，在下游鋼鐵、水泥、玻璃等高溫行業快速發展的拉動下，耐火材料行業產銷兩旺，行業高速發展，企業裝備水平不斷升級，市場競爭力不斷提高，出口市場遍及東南亞、美洲、歐洲等 150 個國家和地區，產量和出口量穩居

282、世界前列。自 2011 年進入優化發展階段以來，行業日益發展壯大，在體系建設、產業規模等方面取得了顯著成就。從統計數據來看，近年來我國耐火材料產量總體保持穩定。2014-2017 年呈小幅下降趨勢，2017 年達到近年來最低值，產量下降的主要原因包括：下游產業產能嚴重過剩，處于去產能的關鍵期，整體需求量有所下降；產業調整和保護政策限制或取締了大量落后或環保不達標的小型耐火材料企業，耐火材料技術革新和質量提升使得產品壽命延長。2018-2020 年，受行業政策持續利好的影響及鋼鐵等下游產業發展的帶動，國內耐火材料產量逐漸回升。2020-2023 年，國內耐火材料產量雖略有下降，但整體相對較為穩定

283、。截至 2023 年末，我國耐火材料制品產量為 2,298.00萬噸。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-105 數據來源：中國耐火材料行業協會 出口出口情況情況 從進出口情況來看，我國耐火材料以出口為主。由于近年來耐火原料價格波動較大，導致出口貿易額存在一定波動，其中：2024 年耐火原料及制品出口貿易總額為 45.54 億美元，相比 2023 年增幅 54.39%數據來源：中國海關（4）上游原材料供應情況上游原材料供應情況 耐火材料產業鏈上游主要為耐火原料采掘、加工制造業，上游市場參與者為耐明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-106 火原材料供應商，耐火原材料可

284、分為天然原料與合成原料兩大類。天然原料主要包括鋁礬土、石英、白云石、菱鎂礦等礦物原料以及利用這些礦物原料經燒結、電熔、加工而成的粗加工原料，如氧化鋁、剛玉、鎂砂等。合成原料是將一種或多種天然原料經過一定的工藝手法加工復合而成，并在性能上得到優化的原料，包括氮化物、碳化硅、莫來石、棕剛玉等。耐火原材料供應商數量眾多，通常分布在礦石資源所在地附近，存在明顯的地域性特征。公司生產過程中主要天然原料為氧化鋁，主要合成原料為棕剛玉、碳化硅、氮化硅鐵等，其中：氧化鋁主要由鋁礬土加工而成，棕剛玉的主要制備原料也是鋁礬土，我國鋁土礦約占世界資源總量的 3.5%，主要分布在山西、河南、貴州、廣西等地；碳化硅以石

285、英、石墨和焦炭為原料制備而來，我國石英礦資源儲量豐富，僅安徽省鳳陽縣就探明石英礦資源量 50 億噸；氮化硅鐵通常以硅鐵合金或單質硅為原料合成，2023 年我國硅鐵產量達 556 萬噸，主要集中在內蒙、寧夏、青海、陜西、甘肅等省份，其產量占比分別為 29%、24%、20%、16%、8%。由此可見，我國鋁土礦、石英砂和石墨等礦石資源儲量豐富，其他合成原料所需材料供應充足，為耐火原材料供應商提供了充分的原料保障，有利于耐火材料行業的持續發展。（5）下）下游市場需求情況游市場需求情況 鋼鐵行業為耐火材料主要應用領域鋼鐵行業為耐火材料主要應用領域 耐火材料產業鏈下游主要涉及鋼鐵、建材（水泥、玻璃、陶瓷等

286、）、有色金屬、化學、電力、環保、軍工等領域。根據中國耐火材料行業協會統計，從我國耐火材料需求結構看，鋼鐵行業是耐火材料的最大消耗領域，占總量的 65%左右，水泥、玻璃、陶瓷、化工、有色金屬領域的耐火材料占比分別為 10%、7%、5%、4%和 3%左右。公司產品下游應用領域主要為鋼鐵行業。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-107 數據來源：中國耐火材料行業協會 耐火材料行業與其下游行業是一種互為依存、相互促進的關系。高溫工業的技術升級，推動著耐火材料行業技術的發展與更新，同時，耐火材料的性能與品質在高溫工業的發展中也發揮著關鍵作用。鋼鐵行業作為耐火材料的主要應用領域，其發展景氣程

287、度直接決定了耐火材料產品的需求：一方面，若下游行業前景較好，產能不斷擴大，新建生產線將大規模使用耐火材料，耐火材料需求量也隨之增加；另一方面，若下游行業整體產量提升，其生產產品過程中耗用的耐火材料數量將有所增加，耐火材料需求也會隨之增加。目前我國經濟進入轉型階段，鋼鐵行業供給側結構性改革也全面推進，鋼鐵行業供給側改革的主要目的是控制鋼鐵行業新增產能，淘汰在環保、能耗等方面未達標的產能，而非單純的限制鋼鐵產量和需求量。2010-2024 年，國內生鐵年產量平均為 75,776 萬噸；2019-2024 年，國內生鐵年產量連續六年均超過 8 億噸。經濟的平穩增長為鋼鐵行業的發展提供了可靠保障，鋼鐵

288、行業的穩定發展又保障了耐火材料行業的穩定需求。明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-108 數據來源：國家統計局 碳達峰、碳中和對于鋼鐵行業影響深遠碳達峰、碳中和對于鋼鐵行業影響深遠 鋼鐵行業作為全球碳排放的主要行業之一。目前，我國粗鋼產量規模巨大，長流程占比高，碳排放量約占我國碳排放總量的 15%左右。隨著國家“碳達峰、碳中和”戰略目標的實施，綠色低碳發展將倒逼鋼鐵行業在工藝流程、品種結構、節能減排等方面的進步。為滿足下游行業綠色低碳要求，鋼鐵行業內企業將不斷追求長壽化、功能化、輕量化、智能化、綠色化的新型耐火材料；解決基礎材料產品同質化、低值化，環境負荷重、能源效率低、資源瓶頸

289、制約等重大共性問題；突破基礎材料的設計開發、制造流程、工藝優化及智能化、綠色化改造等關鍵技術和國產化裝備，進行耐火材料技術科研的多維創新?！疤歼_峰、碳中和”國家戰略的推進，在促進耐火材料企業轉型升級的同時，會進一步加強耐火材料企業與鋼鐵企業之間的聯系。耐火材料企業不僅考慮制造過程中自身的碳排放問題，還要考慮如何降低鋼鐵生產過程中的碳排放，積極把握碳減排帶來的發展機遇，與下游行業積極互動、相互支撐、相得益彰，最終形成互利共贏的和諧價值鏈。2、行業未來發展趨勢、行業未來發展趨勢 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-109 公司所處的耐火材料行業細分產品種類眾多，隨著高溫工業的技術升級

290、及政策要求，下游客戶對耐火材料供應商的技術配套服務、品種多樣化、現場服務水平等方面提出較高差異化需求。公司所處行業未來發展趨勢主要體現為：（1）政策趨嚴，產業集中度進一步提高）政策趨嚴，產業集中度進一步提高 近年來，隨著環保監管和安全監督趨嚴，政府部門出臺了各類政策對耐火材料的產業結構調整和節能環保生產工藝建設進行引導，對上游礦產資源的開采進行規范，設定多種門檻淘汰落后產能。在此背景下，國內龍頭企業迅速調整發展戰略，轉為技術導向，部分中小企業由于技術壁壘和缺乏創新技術人才，無法找到相適應的發展之路而關閉，為優勢企業集中市場資源提供了條件，促使產業集中度進一步提高。預計未來期間，我國耐火材料行業

291、將進一步通過產業升級、并購重組等方式不斷提升行業集中度，優化行業競爭環境。（2）新型、綠色、高性能耐火材料需求增長）新型、綠色、高性能耐火材料需求增長 隨著耐火材料行業的技術進步、產品功能的不斷提升、行業產能的不斷擴大，以及下游應用領域的產業升級，耐火材料企業需不斷從產品創新、技術提升、產業鏈延伸、增加下游產業等需求中尋找新的增長點。耐火材料的下游應用以鋼鐵為主，在鋼鐵冶煉過程中，耐火材料是貫穿于全流程的消耗品，相較于水泥和玻璃耐材，鋼鐵企業耐火材料更換周期較短，帶來了較大消耗性需求。隨著“雙碳”戰略目標的提出及實施，國內大型鋼鐵集團已紛紛響應國家號召制定實施計劃，實施路徑包括增添 CCUS

292、技術設備、生產電氣化、優化原料結構、改進工藝、提高能源效率等。在此背景下，國內鋼鐵行業冶煉技術從長流程轉換為短流程，以及隨著氫能冶煉等技術的成熟及運用，必然也將促使相適應的新型綠色耐火材料需求增長。從短期來看，鋼鐵行業嚴控碳排放，力爭在 2030 年前實現“碳達峰”。最重要措施就是壓減粗鋼產量，淘汰落后產能、嚴控新增產能。為實現鋼鐵行業綠色低碳發展，高爐大型化、現代化已是必然趨勢，對于高爐用耐火材料的節能、綠色、環保等性能亦將提出更高要求。（3）滿足內需的前提下，進一步擴大海外市場）滿足內需的前提下，進一步擴大海外市場 未來在滿足內需的前提下，國際海外市場的拓展將成為我國耐火材料行業的增明光瑞

293、爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-110 長點之一。國家倡議的“一帶一路”等政策為國內工業行業走出國門，拓展國際海外市場創造了條件，也為我國耐材企業的發展提供了重大市場機遇。鋼鐵、有色、建材、石化行業已經開始大力拓展海外市場，進軍非洲、中東、東南亞等地，也為我國耐火材料企業開拓海外市場開辟了新的途徑，耐火材料企業將緊跟下游行業的發展步伐，擴大海外市場營銷。國際市場客戶對耐火材料品質通常具有較高要求，隨著耐火材料行業不斷整合，技術實力出眾的耐火材料企業在開拓海外市場競爭中將具有較強優勢。3、行業壁壘、行業壁壘（1）技術經驗壁壘）技術經驗壁壘 耐火材料產品種類眾多，傳統的粘土磚等低端產品

294、技術門檻較低，但不定形耐火制品、定形耐火制品、預制件功能性耐火材料等產品存在較高技術壁壘，主要體現在配方、生產工藝、應用技術等方面。另外，由于耐火材料產品供貨體系復雜，在不同冶煉環節，耐火材料的種類和用量都因客戶、生產工藝而異，下游客戶對耐火材料供應商的技術配套服務、品種多樣化、現場服務水平等方面要求較高，形成了一定的技術壁壘。同時，由于高溫工業的技術升級及政策要求，對耐火材料企業的持續研發創新能力也提出了較高要求。（2）客戶資源壁壘）客戶資源壁壘 鋼鐵行業正在向大型化和集中化方向發展，產能逐漸向少數優勢企業集中，耐火材料的使用對高溫工業產品質量影響很大，因此大型企業對上游供應商的選擇較為謹慎

295、，通常需要較長時間的接觸與驗證，對上游耐火材料企業的歷史穩定供貨年限、獨立供貨能力、生產規模、預交保證金等方面均有考核，進入門檻較高，只有具備足夠規模和技術實力的企業才有可能成為其長期供貨商。并且，下游鋼鐵客戶一旦確定供應商后，會與耐火材料企業建立穩定的合作關系并不斷加深雙方合作，后期不易更換，進而為潛在進入者形成客戶資源壁壘。（3）人才壁壘）人才壁壘 耐火材料正逐漸向高技術材料方向發展，下游應用領域廣泛且工藝流程相對復雜，大部分產品逐漸趨向定制化需求，因此產品創新升級不僅對非金屬材料的配方和技術研發能力深度依賴，更需要對下游應用系統及工藝流程有深刻理解，對技術明光瑞爾競達科技股份有限公司 招

296、股說明書 1-1-111 人員的專業素質要求較高，新進入該行業的企業難以在短期內培養出一批具備技術開發實力并擁有行業實踐經驗儲備的專業技術隊伍。另外，除技術研發人員外，鋼鐵企業在產品使用過程中，需要耐火材料供應商提供技術支持和指導，由此對企業的技術服務能力也提出了更高的要求，為潛在進入者形成人才壁壘。4、行業特有的經營模式、行業特有的經營模式 行業內企業普遍采用“產品直接銷售”、“整體承包銷售”（即：噸鋼或噸鐵結算模式）相結合的經營模式，其中：（1）產品直接銷售：即耐火材料供應商向客戶直接銷售產品的模式。（2）整體承包銷售：即耐火材料供應商負責客戶所需耐火材料整體從生產銷售、使用維護、用后處理

297、等工作，為客戶提供高溫設備運行所需耐火材料和服務，使用結束后再按照客戶產品產量和合同約定的噸產品耐材消耗單價進行結算。公司經營模式與行業普遍現象基本保持一致，不存在重大差異。5、行業周期性、區域性或季節性特征、行業周期性、區域性或季節性特征 公司所處行業自身無明顯的周期性、區域性及季節性特征，其發展態勢與國家宏觀經濟走勢、產業政策支持導向、行業固定資產投資規模變化密切相關，同時也受全球經濟大環境的直接或間接影響。（四）發行人市場地位及行業競爭情況（四）發行人市場地位及行業競爭情況 1、行業競爭格局行業競爭格局 從全球市場來看，2019 年全球耐火材料企業營業收入中，奧地利奧鎂集團（RHI Ma

298、gnesita）、比利時維蘇威（VESUVIUS）、法國益瑞石（IMERYS）分別以 228.4億元、156.5 億元、154.4 億元位列前三名。奧鎂集團（RHI Magnesita）和維蘇威（VESUVIUS）在歐洲的市場占有率超過 60%；日本黑崎播磨株式會社（KROSAKI）和日本品川（SHINAGAWA）株式會社在日本的市場占有率達到 50%，可見，國外市場集中度相對較高。從國內市場來看，根據前瞻產業研究院數據，2020 年我國耐火材料行業 CR3企業營業收入集中度為 6.16%，產量集中度為 6.70%。整體而言，我國耐火材料行業市場集中度較低，市場份額較為分散，企業呈現小而多的特

299、點。國內企業在規模、明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-112 技術水平、產品結構等方面與國際先進水平仍存在較大差距，市場話語權和定價權相對較低，亟需培育具有較強綜合實力的大型耐材企業。隨著耐火材料下游鋼鐵等行業整合速度加快，以及高溫工業發展對耐火材料產品不斷做出更高的質量要求，耐火材料行業亟需提高市場集中度，以大型綜合實力強的企業推動產品迭代革新，提高生產效率，淘汰落后產能。未來，國內耐火材料行業整合將成為重要趨勢。2、行業內主要企業行業內主要企業（1）國外企業國外企業 序號序號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 基本情況基本情況 經營規模經營規模 上市地上市地 1 奧鎂集團

300、（RHI Magnesita）1834 年 全球領先的高品質耐火材料產品、系統和服務供應商，致力于 1200 攝氏度以上的耐火材料創新，提供從采礦到生產的全方位服務解決方案，主要生產不定形耐火材料及水泥、鋼鐵用堿性耐火材料，廣泛應用于鋼鐵、水泥、有色金屬、玻璃等行業，在中國擁有六家工廠、1 個礦場、一個貿易公司 擁有超過14,000名員工和 50 多個生產和服務基地，2023 年實現 銷 售 收 入35.72 億歐元 倫敦證券交易所 2 比利時維蘇威（VESUVIUS）1916 年 全球最大的綜合耐火材料和技術解決方案供應商之一，主要生產功能耐火材料和配套裝置，為高溫冶金控流技術提供解決方案，

301、主要應用領域為鋼鐵、鑄造、太陽能光伏產業等行業，在江蘇蘇州、遼寧營口擁有生產基地 擁有超過10,000名員工和100多個生產和服務基地，2023 年收入為 19.30 億英鎊 倫敦證券交易所 3 法國益瑞石（IMERYS）1880 年 全球領先的礦物解決方案供應商，提供高性能礦物材料的開發、加工和分銷服務。業務涵蓋多個行業，包括建筑、造紙、塑料、涂料和陶瓷等 在全球擁有超過230個生產工廠和礦山，2023年收入為 37.94億歐元 巴黎證券交易所 4 日本黑崎播磨株式會社（KROSAKI）1908 年 日本綜合性耐火材料生產企業，面對以鋼鐵產業為主的材料產業，生產和銷售各種耐火材料，運用所擁有

302、的“工業陶瓷”以及“熱”相關技術，研發制造半導體、電子零部件產業相關的精細陶瓷產品 擁有超過 4,500多 名 員 工，2022-2023 財年實現銷售收入1,652.02 億日元 東京證券交易所 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-113 5 日本品川耐火材料株式會社 1923 年 作為耐火材料解決方案的領先供應商，主要產品包括異型耐火材料、不定形耐火材料、連鑄用功能材料、陶瓷纖維、精細陶瓷等，主要為鋼鐵、有色金屬、玻璃、水泥等行業提供耐火材料和技術服務 擁有超過 2,800多 名 員 工，2022-2023 財年實現銷售收入1,249.63 億日元 東京證券交易所 注：日本黑

303、崎播磨株式會社（KROSAKI）和日本品川耐火材料株式會社 2022-2023 財年銷售收入，分別為其 2022 年 4 月 1 日2023 年 3 月 31 日期間的收入。（2）國內企業國內企業 序號序號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 基本情況基本情況 經營規模經營規模 上市板塊上市板塊 1 中鋼洛耐 2006 年 以中高端耐火材料的研發、制造、銷售和服務為核心業務，致力于為高溫工業提供全方位、全過程、個性化和精益化服務，主要產品包括硅質系列制品、鎂質系列制品、高鋁系列制品、復合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預制件制品 8個系列的多品種耐火產品，廣泛應用于鋼鐵、有色

304、金屬、石油和煤化工、建材、電力、節能環保和國防軍工等高溫領域 2024 年實現銷售收入21.88 億元，凈利潤-0.59 億元，擁有員工人數 2,677 人 2022 年 6月上交所科創板上市 2 濮耐股份 1988 年 專業從事高溫工業用耐火材料系統解決方案的服務商，主要產品包括透氣磚類、座磚類、散料類、滑板水口類、三大件類、鎂碳/鋁鎂碳類等 20多個系列、200 多個品種的耐火材料，廣泛應用于鋼鐵、有色冶煉、電力、石化、鑄造等行業 2024 年實現銷售收入51.92億元，凈利潤1.35億元，擁有員工人數4,007 人 2008 年 4月深交所主板上市 3 北京利爾 2000 年 主營業務為

305、鋼鐵、有色、石化、建材等高溫工業用耐火材料的開發、生產、銷售等，并承擔高溫熱工裝備用耐火材料的整體設計、配置配套、安裝施工、使用維護與技術服務為一體的“全程在線服務”的整體承包業務 2024 年實現銷售收入63.27億元，凈利潤3.19億元，擁有員工人數2,011 人 2010 年 4月深交所主板上市 4 瑞泰科技 2001 年 集研發、生產、銷售和綜合服務為一體綜合型耐火材料服務商，為玻璃、水泥、鋼鐵、有色、電力、石化、煤化工、2024 年實現銷售收入43.52億元，凈利潤0.57億元，擁有員工人數2,891 人 2006 年 8月深交所主板上市 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1

306、-1-114 危廢處理等行業高溫窯爐提供耐火技術、耐火材料、施工安裝等綜合服務 5 鞏義市第五耐火材料總廠 2006 年 一家煉鐵系統用耐火材料的大型專業生產商，主要產品包括高爐熱風爐用低蠕變系列產品、高爐陶瓷杯系列產品、微孔模壓碳磚、燒成微孔鋁碳磚、莫來石磚及各種不定形耐火材料等，廣泛用于冶金、建材、陶瓷、石化、機械等行業的高溫窯爐 年產耐火材料 20 余萬噸，根據公開資料，擁有員工 2,000 余人 未上市 6 北京金隅通達耐火技術有限公司 2006 年 為金隅集團（601992）全資子公司，現有服務于建材、冶金、能源、環保等國民經濟基礎行業的綠色、節能、長壽命系列耐火材料共 200 余種

307、產品 耐火材料產能 25.5 萬噸/年，2024 年工商年報中披露社保繳納人數 164 人 未上市 7 山東耐材集團魯耐窯業有限公司 2001 年 隸屬于山東鋼鐵集團，是山東耐材集團的全資子公司，產品涵蓋鋁硅系耐火材料、復合氧化物耐火材料、碳復合耐火材料、特種耐火材料、高檔輕質耐火材料、不定形耐火材料等范圍，被廣泛應用于高爐、熱風爐、焦爐、干熄焦、石墨化爐、鐵水運輸及預處理、鋼包中間包、加熱爐、廢棄物資源化處理爐、輕型高溫工業窯爐、石灰窯、鎂還原爐等高溫領域 年生產能力 10 萬噸，2023 年工商年報中披露社保繳納人數640人 未上市 8 河南宏宇新材料科技有限公司 2003 年 主要從事耐

308、火材料和有色金屬原料的研發、生產、銷售、施工，產品包括無水炮泥、鐵溝料等煉鐵用不定形耐火材料，其中：主要是為 3000m及以下高爐提供無水炮泥 無水泡泥產能 6 萬噸/年，根據公開資料，其年產煉鐵系列、煉鋼系列耐材 10 萬余噸，年銷售收入 2 億元，擁有員工 300 余人 未上市 9 鞏義市富康耐材有限公司 2002 年 主要生產環保型無水炮泥、新型高強耐磨澆注料、高強陶瓷耐磨料、風管澆注料等不定形耐火材料 年產不定形耐火材料3.5 萬噸，2023 年工商年報中披露社保繳納人數 29 人 未上市 10 洛陽盛鐵耐火材料有限公司 2007 年 專業生產耐火材料及冶金輔料的企業，主要產品包括高爐

309、護爐炮泥、無水泡泥、澆注料、耐火磚等 年產不定形耐火材料10 萬噸，預制件 1 萬噸，冶金輔料 8 萬噸，2023 年工商年報中披露社保繳納人數186人 未上市 11 江蘇寶宜瑞新材料有限公司 2002 年 主要生產環保型無水炮泥和不定形高爐出鐵溝系列澆注料產品 年產不定形耐火材料12 萬噸，2023 年工商年報中披露社保繳納未上市 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-115 人數 145 人 12 上海寶九和耐火材料有限公司 1991 年 由中冶寶鋼技術服務有限公司和日本九筑工業株式會社的中外合資企業，主要生產不定形耐火材料，應用于鋼鐵企業各類冶金爐窯 2023 年工商年報中披

310、露社保繳納人數 18 人 未上市 13 上海齊鑫耐火材料有限公司 2000 年 專業生產、開發不定形耐火材料和工業爐窯檢修、施工，主要生產碳化硅制品、氧化鋁制品、耐火澆注料、耐火磚等產品，廣泛應用于冶金、化工、電力、建筑等 2023 年工商年報中披露社保繳納人數 53 人 未上市 14 長興煤山新型爐料有限公司 2001 年 主要生產冶金和石化行業的特種耐火材料和不定型耐火材料，煉鐵領域用耐材包括：澆注料、無水炮泥、護爐造壁炮泥、免烘烤搗打料、修補料等 擁有全自動耐火材料生產線 3 條，全自動炮泥生產線 3 條，2023年工商年報中披露社保繳納人數 58 人 未上市 3、發行人市場地位、發行人

311、市場地位 公司長期致力于現代煉鐵高爐系統在高效、長壽、節能、綠色等方面的技術研發，立足于耐火材料行業，向客戶提供高爐系統關鍵部位的技術設計方案及其所需關鍵耐火材料，在各類主營產品細分領域均具有獨特技術優勢。經過多年技術沉淀及客戶積累，公司研發創新能力、結構設計能力、生產工藝水平、快速響應客戶需求能力不斷提升，在煉鐵高爐系統用耐火材料解決方案細分市場具有較高品牌知名度和綜合競爭力。報告期內，公司收入占比較高的兩類產品高爐功能性消耗材料、高爐本體內襯的市場占有率及市場地位情況分別如下：（1）高爐功能性消耗材料）高爐功能性消耗材料 根據冶金工業規劃研究院發布的2024 年中國鋼鐵企業競爭力（暨發展質

312、量）評級顯示，18 家中國鋼鐵企業屬于 A+級，達到或接近世界一流水平，其中寶武集團、鞍鋼集團、中信泰富特鋼集團、首鋼集團、河鋼集團、南京鋼鐵集團、湖南鋼鐵集團、日照鋼鐵、三鋼集團、柳鋼集團、敬業集團、包頭鋼鐵（集團）等 12家鋼鐵集團或其子公司系公司高爐功能性消耗材料產品服務客戶。根據中國耐火材料行業協會出具的關于明光瑞爾競達科技股份有限公司產品市場占有率的說明（中耐協函20256 號），“根據協會掌握的情況和瑞爾競明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-116 達提供的自身銷售數據，瑞爾競達應用于中大型高爐的高爐功能性消耗材料（即：煉鐵高爐用高端環保無水炮泥）最近三年（2022-

313、2024 年）在國內市場占有率均高于 10%，在安徽省內的市場占有率和產銷量排名第一。（2）高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）高爐本體內襯（即：陶瓷杯和風口組合磚）根據工信部公示的鋼鐵行業規范條件企業名單及裝備情況（截至第六批），全國規范鋼鐵企業 2,000m以上大型煉鐵高爐共 148 座，其中已使用公司高爐本體內襯的高爐共 82 座，細分市場占有率為 55.41%，在高爐大型化、高效化的發展趨勢下，公司高爐本體內襯具有明顯的市場競爭優勢。4、發行人競爭優勢、發行人競爭優勢（1）產品開發及技術創新能力突出）產品開發及技術創新能力突出 耐火材料行業的技術發展主要集中在對目前各生產工藝的改進，

314、并最終體現在原材料及能源利用效率的提升上。與傳統耐火材料企業相比，公司更加注重技術創新，持續發展新技術、新工藝，致力于為高溫工業提供更加長壽、低耗、綠色、節能的耐火材料產品及技術解決方案，為社會可持續發展創造價值。公司作為一家高新技術企業，擁有安徽省工業和信息化廳評選的“安徽省企業技術中心”和安徽省人力資源和社會保障廳批準設立的“安徽省博士后科研工作站”，還被評選為國家級專精特新“小巨人”企業（第六批）、安徽省“專精特新”中小企業、安徽省創新型中小企業。公司擁有一批具有行業相關學術背景的專業團隊，核心成員均擁有鋼鐵冶金、材料學等相關專業學術背景。長期以來，公司不斷加深對高性能耐火材料產品及解決

315、方案的研究，并因此取得了一定科研成果，包括相關專利 70 項，其中發明專利 16 項、實用新型專利 54 項。（2）全流程覆蓋的技術應用及服務能力）全流程覆蓋的技術應用及服務能力 公司核心管理人員均擁有鋼鐵冶金行業相關學術背景和技術經驗，對鋼鐵冶金工藝及其所需關鍵耐火材料理解較為深刻。經過多年的發展，公司現已形成了一支具備鋼鐵冶金工藝及耐火材料經驗的綜合型跨界隊伍，能夠為客戶提供定制化適配技術以及產品應用服務。公司能夠派駐專業、成熟的技術服務團隊，為客戶提供各項現場指導服務，根據不同客戶實際生產環境、設備及工藝的需求，提供針對性的產品使用和指導建議。公司能夠依托產品和技術優勢，為客戶提供從現場

316、調研、技明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-117 術方案設計、產品制造、現場指導、售后跟蹤服務等全流程技術服務和解決方案。（3）優質的客戶資源及良）優質的客戶資源及良好的品牌形象好的品牌形象 公司承擔了國內外多個大型煉鐵高爐的方案設計及配套耐火材料提供，為煉鐵高爐的長壽、減排、節能和綠色耐火材料的研發和技術集成做出了突出貢獻，在耐火材料行業細分市場具有一定的競爭優勢。經過多年的發展，“瑞爾”品牌已成為下游客戶及市場認可度相對較高的品牌之一。公司積極拓展國內外市場，憑借突出的設計能力、可靠的產品質量、豐富的技術積累，產品廣泛服務于寶武集團、首鋼集團、鞍鋼集團、河鋼集團、沙鋼集團、

317、安豐鋼鐵、俄羅斯 NLMK 鋼鐵、俄羅斯北方鋼鐵、越南臺塑、土耳其 ISDERMIR鋼鐵等國內外大型鋼鐵集團及其下屬子公司，并與其建立了長期、穩定合作關系，在行業內樹立了良好的品牌形象。（4）豐富的生產技術經驗及完善的生產管理、產品質量管控制度）豐富的生產技術經驗及完善的生產管理、產品質量管控制度 公司在長期經營中積累了豐富的生產技術經驗，制定了完備的生產管理制度體系。在產品質量、環境及職業健康安全管控方面，公司通過了 ISO9001:2015 質量管理體系認證、ISO14001:2015 環境管理體系認證、ISO45001:2018 職業健康安全管理體系認證等眾多認證。此外，公司依照內部運營

318、實際情況，制定了完善的管理體系，以推動公司在研發、采購、生產、銷售等環節的規范化、流程化，加強公司管理運營能力，保證供產銷的穩定性。5、發行人競爭劣勢、發行人競爭劣勢（1）融資渠道單一）融資渠道單一 公司在行業中的主要競爭對手大多為上市公司，資本實力雄厚、融資渠道多樣。公司尚未進入資本市場，融資渠道較為單一，開展業務所需資金主要依靠自身經營積累、股本融資及銀行貸款補給，現有融資規模和融資效率一定程度上制約了公司的進一步發展和新業務開拓。（2）產品應用范圍有待進一步拓展）產品應用范圍有待進一步拓展 公司現有產品主要應用領域為高爐煉鐵體系，應用范圍相對單一。雖然國家對鋼鐵行業綠色化、智能化、數字化

319、提出了更高要求，為公司提供了廣闊的市場空間，明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-118 但從長期來看，產品應用范圍單一性降低了公司抵御宏觀環境不利影響變化的能力。目前，公司積極進行產品下游應用范圍的拓展及新技術、新產品的研發，擬將相關技術和產品應用范圍從單純的高爐領域進一步拓展至熱風爐、石灰窯等領域，通過資本市場提升資金實力成為公司拓展產品應用范圍的必然選擇。（3）生產設備自動化程度仍需提升）生產設備自動化程度仍需提升 公司成立時間較早，盡管近年來注重生產設備的更新及改造升級，但受制于生產工藝及產品特性，現有設備仍存在自動化、智能化程度不高的問題，一定程度上制約了公司的生產效率，

320、未來公司將持續加大對生產設備的投入，通過改造進一步提升裝備自動化水平，以提升整體生產效益。（4）規模效應不明顯）規模效應不明顯 公司自成立以來致力于為高爐煉鐵提供解決方案，包括相關技術研發及關鍵耐火材料的研發、生產、銷售。經過多年發展，公司在細分市場中占據了一定的優勢地位，但與行業的國內外龍頭企業相比，規模仍相對較小，公司的規模效益仍存在提升空間。6、發行人面、發行人面臨的機遇臨的機遇（1）產業政策機遇）產業政策機遇 新材料作為國民經濟先導性產業。隨著我國工業的快速發展，新材料已成為制造業必不可少的基礎性材料，并在很大程度上影響了制造業的整體升級，因此成為我國重點發展的領域之一，產業政策也由此

321、經歷了從無到有，從一般性政策到逐漸形成帶有針對性的專項扶持政策。不斷出臺的利好政策體現了國家對新材料行業扶持的決心，為新材料行業提供了良好的政策環境。公司將緊抓產業政策機遇，以技術為支撐，致力于提供更加優質的耐火材料產品及服務，助力高溫工業的轉型升級與快速發展。（2）產業集中度提升帶來的機遇）產業集中度提升帶來的機遇 國務院、發改委和工信部出臺了多個關于鋼鐵行業發展的規劃文件，對耐火材料的下游行業提出了整合與節能要求，明確將提高行業集中度和淘汰落后產能作為行業發展目標。目前，國內耐火材料生產企業雖然數量眾多，但在國內耐火材料行明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-119 業準入政策

322、日益趨嚴的背景下，行業內技術落后、能耗大、規模小的企業將逐步被淘汰或兼并，具備一定規模和技術實力、品牌影響力的企業將得到進一步扶持和壯大，市場將呈現不斷向行業領先企業集中的趨勢。公司將通過持續研發投入，不斷進行技術積累，并積極進行成果轉化，形成具有獨特競爭力的高性能產品和優質的服務，以此搶占市場份額、擴大公司業務規模，抓住行業集中度不斷提高的機遇。（3）長壽節能環保型耐火材料需求不斷提升）長壽節能環保型耐火材料需求不斷提升 隨著鋼鐵行業供給側改革的逐步實施，對高溫工業降本增效提出了更高要求，明確引導鋼鐵行業往長壽、節能方向發展，以此達到淘汰落后產能、提高整體經濟效益的目標。另一方面，“碳達峰、

323、碳中和”的雙碳政策，意在引導相關產業往綠色制造方向轉變，鋼鐵行業作為其中主要行業之一，在面臨較大發展壓力的同時，也迎來了產業結構迭代更新的機遇。公司一直以來始終圍繞綠色發展理念，持續專注于長壽節能環保產品的開發，目前已具備長壽節能環保型耐火材料的研發設計及加工制造能力，同時，公司亦將立足現有技術，不斷進行產品技術創新，為鋼鐵工業提供更加優質的產品及服務，以抓住產業結構迭代更新帶來的機遇。7、發行人面臨的挑戰、發行人面臨的挑戰（1）上游原材料資源供應需求變化）上游原材料資源供應需求變化 耐火材料上游原料（主要為大宗礦產資源）受開采量以及耐火材料行業生產規模、市場變化、行業政策等因素影響，近幾年部

324、分原材料價格跌宕起伏，呈現出不同幅度的波動。若原材料采購價格出現大幅度的波動，將向耐火材料行業傳導，導致生產成本有所增加，進而影響耐火材料企業的盈利空間。另一方面，隨著各國對礦山資源的保護，加上前期的開采消耗，國內外耐火材料資源日趨減少，以致于資源短缺，使得耐火材料企業的生產成本進一步提高。（2）行業集中度低，國內外競爭激烈）行業集中度低，國內外競爭激烈 國內市場方面，我國耐火材料行業市場集中度較低，市場份額較為分散，整體呈現“大行業、小公司”的特點，不同企業提供的產品質量參差不齊，市場競爭較明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-120 為激烈。國際市場方面，世界領先的耐火材料集團

325、如奧鎂集團（RHI Magnesita）、品川耐火材料株式會社、日本黑崎播磨株式會社（KROSAKI）等陸續在我國投資建廠，這些跨國公司在技術、設備、管理等方面具有很強的競爭力，將進一步加劇我國耐火材料行業的市場競爭。8、上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢、上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢 經過多年發展，公司在行業內已經逐步建立了一定的競爭優勢，并擁有較高的市場知名度和穩定的客戶基礎。報告期內，公司持續進行研發投入，擴大產品細分應用領域，提高生產質量與效率，在不斷開拓新客戶的同時保持與優質存量客戶的深入合作，為公司未來發展夯實基礎。報告期內，上述關鍵因素對公司經營的影

326、響未發生重大變化，預計未來也不會發生重大變化。（五）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心（五）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況 1、可比公司選取標準及基本情況、可比公司選取標準及基本情況 公司作為一家專業為高爐煉鐵系統提供長壽技術方案及關鍵耐火材料的高新技術企業，行業內與公司存在直接競爭關系的企業暫未上市或屬于已上市公司的子公司，相類似業務或產品占比很小，相關財務數據均無法取得。為進一步對比分析，公司從耐火材料這一行業大類出發，選擇與公司在行業分類、客戶類

327、型、銷售模式等方面存在相類似的上市企業作為參考對象，并結合財務數據可獲得性，最終選擇中鋼洛耐（688119.SH）、濮耐股份（002225.SZ）、北京利爾（002392.SZ）、瑞泰科技（002066.SZ）作為可比公司進行對比分析。公司與可比公司在行業分類、客戶類型、銷售模式等方面對比情況如下：公司名稱公司名稱 行業分類行業分類 下游客戶類型下游客戶類型 銷售模式銷售模式 中鋼洛耐 非金屬礦物制品業（C30）鋼鐵、有色、建材等類型企業 產品直接銷售、噸鋼結算、工程服務、外購產品直接銷售 濮耐股份 非金屬礦物制品業（C30）鋼鐵、水泥、玻璃等類型企業 直接銷售、整體承包 北京利爾 非金屬礦物

328、制品業（C30）鋼鐵、有色、建材等類型企業 直接銷售、整體承包 瑞泰科技 非金屬礦物制品業（C30）鋼鐵、水泥、玻璃等類型企業 直接銷售、總包銷售、窯爐砌筑 明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-121 發行人 非金屬礦物制品業（C30）主要為鋼鐵企業 直銷（又可以分為產品直接銷售模式、噸鐵結算模式）、貿易銷售 注：中鋼洛耐的噸鋼結算模式與濮耐股份、北京利爾、瑞泰科技的整體承包模式雖然術語不同，但實質內容相同，均系相關主體負責客戶所需耐火材料整體從生產銷售、使用維護、用后處理等工作，為客戶提供高溫設備運行所需的耐火材料和服務，使用結束后再按照客戶產品產量乘以合同約定的噸產品耐材消耗

329、單價進行結算。公司與可比公司均屬于非金屬礦物制品業（C30），主要客戶群體多為鋼鐵企業，部分可比公司還包括水泥、玻璃、建材、有色等領域客戶；在銷售模式上，直接銷售和整體承包模式較為普遍，與公司銷售模式具有較強相似性。2、公司與同行業可比公司主要經營情況及市場地位對比、公司與同行業可比公司主要經營情況及市場地位對比 報告期內，公司與同行業可比公司主要經營數據對比情況如下：單位：億元 項目項目 公司名稱公司名稱 2024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 資產總額 中鋼洛耐 52.10 56.69 62.01 濮耐股份 82.65 82.20 75.26 北京利爾 90.08 86

330、.17 75.77 瑞泰科技 51.01 48.48 43.98 平均值平均值 68.96 68.39 64.26 發行人發行人 7.57 7.06 6.25 營業收入 中鋼洛耐 21.88 25.12 26.88 濮耐股份 51.92 54.73 49.36 北京利爾 63.27 56.49 47.19 瑞泰科技 43.52 46.29 48.19 平均值平均值 45.15 45.66 42.91 發行人發行人 4.76 4.67 4.03 歸屬于母公司的凈利潤 中鋼洛耐-0.59 0.70 2.33 濮耐股份 1.35 2.48 2.30 北京利爾 3.19 3.90 2.56 瑞泰科技

331、0.57 0.73 0.66 平均值平均值 1.13 1.95 1.96 發行人發行人 0.85 0.92 0.60 數據來源：上市公司定期報告、招股說明書等公開披露資料 從經營規模、收入規模層面看，公司與同行業可比公司存在一定差距，主要系：明光瑞爾競達科技股份有限公司 招股說明書 1-1-122 同行業可比公司均為已上市企業，且部分可比公司上市時間相對較早，比如：濮耐股份 2008 年 4 月上市、北京利爾 2010 年 4 月上市、瑞泰科技 2006 年 8 月上市，可比公司在上市后資本實力有所加強，可以通過非公開發行股票、并購重組等方式不斷擴大經營規模。從凈利潤層面來看，公司盈利能力較強

332、，主要系：公司與同行業可比公司雖然均處于同一行業，但細分領域產品存在一定差異，公司以解決客戶需求為導向，專注研發高爐冶煉技術工藝及關鍵耐火材料在煉鐵高爐中的應用，致力于為客戶提供產品質量更穩定、性能更優的“專業化”產品，而同行業可比公司業務范圍更為多元化，下游應用領域和范圍相對較多。戰略定位差異導致公司能夠在細分垂直領域憑借自身技術優勢和品牌影響力與同行業可比上市公司形成良性競爭關系。報告期內，上述四家可比公司中濮耐股份、北京利爾子公司（內蒙古包鋼利爾高溫材料有限公司）、瑞泰科技子公司（瑞泰馬鋼新材料科技有限公司）均存在向公司采購耐火制品的情形。3、公司與同行業可比公司技術實力對比、公司與同行

333、業可比公司技術實力對比 公司與同行業可比公司技術實力和技術創新對比情況如下：公司名稱公司名稱 知識產權情況知識產權情況 研發人員情況研發人員情況 研發投入占比研發投入占比 中鋼洛耐 截止 2024 年末，有效授權專利582項（其中發明專利323項）2024 年末，擁有研發人員 335 人，占員工總數的比例為 12.51%5.78%濮耐股份 截止 2024 年末，有效授權專利 649 項（其中發明專利 84項）2024 年末，擁有研發人員 585 人，占員工總數的比例為 14.60%4.94%北京利爾 截止 2024 年末，有效授權專利814項（其中發明專利239項）2024 年末，擁有研發人員 546 人，占員工總數的比例為 27.15%3.89%瑞泰科技 2024年新增授權專利39項，其中發明專利 28 項 2024 年末，擁有研發人員 366 人，占員工總數的比例為 12.66%3.6