《信和研究院：2019年小微企業融資模式研究報告（27頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《信和研究院：2019年小微企業融資模式研究報告（27頁）.pdf（27頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、2019年小微企業融資模式研究2019/2/21主要結論我國小微企業數量多、抗風險能力差，融資需求大，小微企業融資的風控效果難提升，成本效果難兼顧除供應鏈金融外，稅務信息、支付信息貸款兩種模式是當下解決中小企業融資難的最佳模式，預計未來將高速增長。其中稅務信息覆蓋的信息維度多，準確度和集中度高；支付信息全面滲透微型商戶的經營信息，且自動化程度高雖然目前“資金-風控-獲客” 仍均由銀行主導，但預計未來這三個環節將分別由銀行、第三方風控機構以及流量平臺獨立主導隨著技術及行業的發展，未來的競爭要素趨于多元化。涉足企業應根據額度差異錯位競爭，通過自身綜合金融科技實力的加強，提升風控能力典型企業未來趨勢

2、主要模式010203我國小微企業的主要特征：數量多、分布廣、融資風險高我國的小微企業數量近年來持續增加，并且分布的區域廣泛，城市、鄉鎮和農村都有不少小微企業數量多、分布廣自有資金不足，資產規模小，經營范圍狹窄，因而小微企業有大量的融資需求，但融資風險較高融資風險高公司治理結構不完善，管理落后，缺乏長遠規劃。大部分小微企業目前也存在經營管理上的問題，因而其主營業務受眾多因素影響管理落后以加工制造、零售貿易、服務等行業為主，小微企業經營狀況差異比較大經營差異大組織結構靈活，適應性強，主營業務具有一定的差異性。小微企業市場容量有限，因而其結構能夠靈活調整，主營產品適合企業自身的發展目標，能適應市場需

3、求，具有創新能力適應性強小微企業因管理不完善、報表不規范，其信用水平難以評估，要很好地評估其信用水平，就需要融資提供方在獲取信息的廣度、豐富度以及授信算法等方面有所提升。同時，風控效果的提升與耗費的成本呈“蹺蹺板”的關系，要實現兩者兼顧，需要在信息獲取、業務開展模式上向自動化轉變傳統方式中獲取的資金鏈、物流、信息流等信息可在一定程度上解決風控效果的問題；電商、信息系統服務商等通過自動化的信息處理，在一定程度上減少了成本與效果之間的矛盾小微企業融資難的主要原因是風控效果難提升，成本效果難兼顧風控效果提升和成本控制的不同組合催生了不同的融資模式傳統信息模式依靠對需融資企業信息的深入挖掘，將信息作為

4、風控輸入供應鏈金融除企業信息外，納入企業在供應鏈中的資金流、物流等信息純手工模式依靠人工信息收集、風控判斷半自動模式人工與自動化系統結合全自動模式完全依靠系統進行信息收集、風控判斷半自動傳統信息模式銀行引入評分卡實現半自動純手工、半自動供應鏈金融模式銀行、產業鏈核心企業主導半自動供應鏈金融模式電商平臺、ERP系統商主導風控效果提升角度風控成本控制角度純手工傳統信息模式銀行主導，覆蓋全國風控效果提升和成本控制的不同組合催生了不同的融資模式稅務信息模式除企業信息外，納入稅務信息支付信息模式除企業信息外，納入支付信息半自動模式人工與自動化系統結合全自動模式完全依靠系統進行信息收集、風控判斷半自動稅務

5、信息模式半自動支付信息模式銀行主導，如POS貸半自動支付信息模式第三方支付機構主導風控效果提升角度風控成本控制角度傳統信息模式發展已久，其風險判斷邏輯是其他模式的基礎純手工模式半自動模式IPC模式信貸工廠評分卡依靠業務員進行信息收集、風險判斷。在客戶獲取、客戶服務方面具備優勢，但對人力依賴過高，難以控制成本和規?；J前信息收集與之后的風控環節相分離，貸前由客戶經理負責收集信息，審批部門授信判斷。在IPC模式的基礎上分工更明確，效率有提高，但對人力依賴同樣較高將信貸工廠中審批部門的部分工作由系統來替代，系統通過評分卡模型輸出結果，再交由人工審核。節省部分人力、提高效率，風險依靠人工最終判斷，規避

6、系統可能存在的不完善，但系統開發投入高稅務信息模式利用稅務信息征信，稅務局主導“銀稅互動”“銀稅互動”的兩類平臺模式地方稅務局自建平臺第三方金融科技平臺銀行稅務局稅務信息稅務局銀行第三方平臺風控稅務信息平臺上推出可供中小微企業申請的銀行信貸產品平臺推出可供銀行作為風控信息輸入的企業征信報告平臺推出可供中小微企業申請的銀行信貸產品 國家稅務總局在2015年96號文中提出建立稅務部門、銀監會派出機構和銀行業金融機構合作的“銀稅互動” “銀稅互動”主要有兩種模式，一是由稅務局自建平臺與銀行合作推出地方小微信貸產品 二是第三方金融科技平臺連接稅務局與銀行，開展小微信貸業務。主要產品包括：基于稅務信息輸

7、出風控模型處理后的企業征信報告；與銀行合作推出信貸產品、為銀行提供風控技術 典型的第三方平臺包括微眾稅銀、東方微銀等信息來源：稅務局網站及網絡搜集稅務信息模式信息集中度高，可覆蓋所有規模企業稅務信息覆蓋度遞減主體類型覆蓋企業規模及其數據顆粒度稅務局覆蓋中小微所有規模企業的稅務信息。大部分企業稅務信息包含經營交易的詳細信息；部分微型企業以申報等方式繳稅，這部分稅務信息僅有企業一段時間整體經營情況、維度較粗稅控系統服務商稅務局稅務信息的子集，具體而言，覆蓋使用稅控系統企業的稅務信息，不能覆蓋網絡發票信息、以申報等形式繳稅的部分微型企業。掌握的稅務信息均為包含交易信息的詳細數據電子發票服務平臺稅控系

8、統服務商稅務信息的子集，僅覆蓋使用稅控系統企業的發票中電子化發票的信息信息來源：稅務局網站及網絡搜集信息的廣度信息的豐富度信息的可靠性成本與效果兼顧風控效果提升正常情況下，稅務信息可以覆蓋到所有規模的企業，以及企業的所有經營活動。企業在經營活動中均需要繳稅，但是部分微型企業以及個體戶以申報的方式繳稅，稅務信息的顆粒度就會相對較粗稅務信息用于小微企業融資時，可輸出的企業信息維度包括企業的主營商品信息、采購商品信息、銷售額排名、水電支出數據等信息，信息維度與風控效果相關度較高我國吸取國際先進經驗，運用高科技手段結合國內增值稅管理實際設計的高科技管理系統“金稅工程”，通過稅控系統對稅務信息進行驗證及

9、加密，有效增加了可靠性稅務信息通過“金稅工程”所建立的網絡、系統進行信息的電子化收集和存儲，用于小微企業融資時，可實現全自動化信息收集處理。在信息豐富度上，需補充線下信息時會采用半自動模式稅務信息模式信息維度廣，兼顧風控效果與成本支付信息貸款模式分為銀行卡刷卡及第三方支付兩類鏈條信息的廣度信息的豐富度成本與效果兼顧風控效果提升具備支付資質的機構、話語權較大的支付機構在支付業務中能夠積累商戶豐富的信息，包括商戶基本信息、經營流水、商品類型等信息第三方支付主導的線下支付自2016年起高速發展，微型商戶能夠以非現金方式進行收付款。這些線上化的支付信息使得小微企業的經營狀況能夠被自動化地識別，從而使得

10、對商戶貸款風險有了衡量手段支付信息的收集自動化水平較高，支付信息已經完全線上化，信息收集環節無需人工介入，極大地節省了成本支付信息貸款模式微型商戶全覆蓋，支付信息高度集中其他模式營銷信息、訂單信息貸款模式蘇寧、新美大等平臺為小微企業提供營銷等服務，基于小微企業在這些平臺上留下的信息對其授信優勢：信息線上化程度高，并能反映部分經營情況劣勢：企業覆蓋廣度不夠，企業經營信息僅能部分覆蓋營銷信息貸款基于小微企業線上/線下訂單信息，對其進行授信優勢：信息線上化程度高，可以較好覆蓋企業經營細節劣勢：覆蓋企業廣度不夠，對單個企業僅能覆蓋部分經營信息訂單信息貸款其他模式資產質押、融資擔保模式以小微企業的資產作

11、為質押進行融資的模式優勢：可利用資產控制風險劣勢：小微企業可供質押的資產有限；且需要人工對資產進行評估，對人力依賴較大，因此成本也較高資產質押擔保機構充當第三方保證人，促使貸款業務的達成2018年9月，國家融資擔?；鹫竭\營，以再擔保為主要業務，將形成“國家融資擔?；?省級擔保再擔保機構-轄內融資擔保機構”三級機構與銀行共同參與的風險分擔機制融資擔保典型企業未來趨勢主要模式010203稅務信息貸款模式微眾稅銀工商、經營、供應商數據20個以上省級國稅超70家銀行貸款風控征信報告技術服務深圳微眾稅銀信息服務有限公司，于2015年獲得企業征信資質，微眾稅銀以小微企業稅務信息為基礎，同時引入工商、

12、經營及供應商數據等信息為銀行提供小微企業貸款風控業務。微眾稅銀連接了20個以上的省級國稅，簽約超70家銀行，累計服務180萬用戶、累計授信額度400億元、累計放款金額超千億元信息來源：微眾稅銀官網及網絡搜集稅務信息貸款模式平安發票貸產品優勢 無需擔保、抵押，企業只需以增值稅發票數據即可獲得融資 線上、線下均可申請 最高授信1000萬資質要求 企業成立2年以上，有連續18個月開票記錄即可申請最高300萬 企業成立3年以上，與平安銀行認可的買方合作滿2年（且至少1家滿3年），可申請最高1000萬 法人授信需進行應收賬款質押線上（公眾號）申請實例信息來源：平安公司業務公眾號支付信息貸款模式阿里小貸信

13、息來源：阿里小貸官網及網絡搜集2017年2月，支付寶推出“收錢碼”，商家不用購置掃碼槍就可以進行移動支付的快速收款無現金支付打破交易的不透明性，讓每一筆支付都能轉化成為數據，并可被記錄和追溯，通過無現金支付可以為原本沒有征信數據的小微企業建立起信用體系，解決小微企業貸款難題“收錢碼”獲取信用信息阿里小貸授信放貸阿里小貸采用信用貸款模式，審核速度快，額度在2-100萬所需資料申貸條件注冊時間滿6個月的阿里巴巴誠信通會員或中國供應商會員（如果從普通會員轉成付費會員，從注冊成為普通會員的時間算起）申請人為年齡在18-65周歲的中國公民（不含港澳臺），且為企業法定代表人（個體版誠信通為實際經營人）企業

14、資金的銀行流水（可從所在網上銀行下載）企業法定代表人經過實名認證的個人支付寶賬戶企業法定代表人的銀行借記卡卡號（必須為阿里小貸允許的10家銀行的借記卡）信用報告授權查詢委托書依據一：交易量、網上信用評價等依據二：企業自身經營的財務健康狀況訂單信息貸款模式蘇寧信速融信息來源：蘇寧信速融官網及網絡搜集“數據金礦”“背靠”蘇寧精準把控智能授信蘇寧有長達20多年的零售經驗，不僅對供應鏈以及供應商有著深刻理解，而且與上下游供應商、開放平臺商戶、超市商戶有大量的貿易記錄通過大數據和云計算的支持，蘇寧金融建立了一個巨大的“數據金礦”，可以快速反應、支持客戶的融資需求“數據金礦”快速調用小微企業在蘇寧的資產信

15、息和貿易數據作為蘇寧金融對其授信的依據；根據企業在“數據金礦”的訂單、庫存、配送、資金來往等情況，蘇寧金融對企業信息流、資金流和物流數據有全面的把握，給予數額不等的授信額度蘇寧金融通過大數據獲取小微企業資信、經營狀況，對他們的貸款用途及債務人的償還能力等也有著十分精準的把控，風險控制能力較銀行有顯著優勢，貸款邊際成本趨向于零，能夠為中小企業最大程度地減輕融資負擔優勢產品概況 為蘇寧云臺商戶提供基于店鋪經營情況的信用貸款 最高可貸200萬，最快5分鐘放款，按日計息，訂單款自動還款的日利率為萬分之三點五，隨借隨還，款項直接發放至商戶的易付寶賬戶中 貸款的全流程可在線操作，包括：申貸信息的填寫、貸款

16、合同的確認以及賬號綁定和收款操作等 申請店鋪需為正常經營狀態，當前貸款不存在逾期，且一年內在蘇寧云臺無嚴重違規第三方信息提供方愛信諾征信愛信諾征信有限公司由航天信息股份有限公司注冊、全資控股，是一家專業從事大數據企業征信業務的互聯網公司。愛信諾征信有限公司基于航天信息股份有限公司十幾年來從事電子政務、電子商務方面的業務資源、數據資源、渠道服務資源。愛信諾征信擁有3000萬余戶企業信用數據，覆蓋了大多數在冊企業信息來源：愛信諾征信官網典型企業未來趨勢主要模式010203未來小微融資將獲得政策持續支持，創新模式也將不斷出現小微企業融資難題與我國經濟的下行壓力相疊加，在流動性短缺使得資金供給不足的大

17、環境下，預計該難題在未來幾年將繼續存在難題長期存在監管層未來將持續出臺各項政策支持小微企業融資業務，除此之外，預計以融資擔?；馂榇淼亩喾N資金、模式上的支持也將陸續出臺政策持續支持財稅信息模式中，電子發票正在逐步普及；支付信息模式中，原本僅能由第三方支付機構掌握的支付信息將同步由網聯或銀聯掌握現有模式發展趨勢產業互聯網等新業態的推進，將帶來模式創新，科技機構云平臺將積累更多維度的風控依據探索新模式信息來源：未央網、艾瑞等網絡搜集未來產業鏈“資金-風控-獲客”三環節將由不同主體分別主導當前未來銀行銀行資金風控獲客主導風控的機構資金風控、獲客銀行主導風控的機構風控銀行風控銀行主導風控的機構風控流

18、量場景或流量平臺資金小微企業融資產業鏈未來變遷趨勢由于銀行在資金規模、資金成本等方面具備優勢，而支付信息貸款模式中第三方支付機構等機構在風控、獲客方面具備優勢，因而產業鏈正處在向“資金-風控與獲客”量環節分化演化的進程中此外，參考消費金融行業過去幾年的產業鏈變遷歷程，在資金、風控能力逐步構建完善后，獲客將成為新的競爭點，因此預計未來小微企業貸款產業鏈將分化成為“資金-風控-獲客”三環節行業競爭要素未來趨勢未來競爭要素將趨于多元化，企業應根據貸款額度差異錯位競爭資金風控獲客資金規模、成本響應速度資產管理水平風控效果提升水平風控自動化水平風控能力品牌流量規模轉化率場景化水平未來短期未來長期傳統信息模式供應鏈金融稅務信息模式支付信息模式銀行核心企業電商平臺銀行“銀稅互動”稅控服務商銀行收單機構第三方支付銀行大額小額未來行業競爭格局未來企業應加強金融科技綜合實力建設，提升風控能力以蘇寧金融為借鑒信息來源：蘇寧金融官網及網絡搜集附錄：小微企業融資政策匯總信息來源：政府網站及網絡搜集