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1、ceosurvey.pwc民營企業趨勢報告2019第22期全球CEO調研趨勢系列影響民營企業CEO信心的外部波動因素1. 真切的現狀我們上一次的調研顯示，全球高管們對2018年全球增長前景的樂觀情緒高漲，而且這種情緒在各地區之間也有顯示。然而今年這項調研顯示的情況跟之前相反，悲觀情緒大幅度提高，近 30% 的CEO預測全球經濟增長將有所下降，降幅超出上年的 5%。CEO們還反饋說，在短期 (12個月) 和中期 (3年) 期間，對自己公司的收入前景的信心顯著下降。如果CEO們的信心指標確能代表經濟活動的晴雨表，那這將預示全球經濟增長在2019年是放緩的節奏。2. 自省與外拓的挑戰隨著席卷全球的強

2、烈民族主義和民粹主義情緒，在整個調查中，CEO們透露了渴望在一個穩定安全的大環境下謀求發展的主要觀念。比起過去的幾年，他們認為，今年最緊迫的威脅并不突顯 (如恐怖主義，氣候變化)，攪擾因素更多是來自其經營的市場 (如過度監管、政策不確定性、關鍵技能的提供、貿易沖突)。當被詢問何處是最具吸引力的外國投資市場時，CEO們正在縮小選擇范圍，表達了更多的遲疑。3. 信息與技能的斷層除了地緣政治上存在發展的斷層線，CEO們還在努力彌合自身能力的差距。管理層正在努力將大量數據轉化為更好的決策依據。但是苦于缺乏從大數據中清理、整合和提取價值的熟練人才，以期能夠從蹣跚學步的數據初級整合階段邁入真正的AI時代。

3、今年調查中更引人注目的一個發現是，盡管在企業高管進行了數十億美元的投資和優先定位，但在過去十年中，CEO們所需的信息與獲得的信息之間的差距并沒有縮小。執行摘要CEO們對未來一年的看法是什么？第22期全球CEO調研報告，對全球90多個地區的1,378名CEO進行了訪問，深入探討了CEO們對未來一年的看法及其他有關全球商業環境的問題。這次調研于2018年9月至10月期間進行，研究CEO們對他們最關注的課題的看法，如：增長、數據分析和人工智能。如需瀏覽完整的全球CEO調研報告或者其他相關行業報告，請前往：ceosurvey.pwc。第22期全球CEO調研報告2 | 民營企業趨勢報告 2019 第22

4、期全球CEO調研趨勢系列民營企業洞察800多位民營企業CEO對第22期全球CEO調研的回應中有兩個值得注意的結果：首先，民營企業的CEO 其中約四分之一的家族企業 對公司的成長信心比起同行來說不足。其次，他們對全球經濟增長也不太樂觀。因此，民營企業CEO們更傾向于向內看有機增長 通過運營效率和新產品或提升服務實現企業增長 而不是開拓新市場。3 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列收入或者保持國家戰略方針的法寶。民營企業，尤其是不善于利用海外業務架構來分散風險的企業，將在政策變動時更易受到全面沖擊。倘若民營企業自身結構缺乏彈性，其自由現金流又有限，在遭受其他類型的外部干

5、擾（如網絡犯罪，民粹主義，貿易不平衡和監管范圍擴大）時，其回旋余地也比股份公開交易的同行少。在我們的CEO調研中顯示出民營企業對一些大趨勢應變的免疫力不足，特別是在人才和技術的關鍵領域。面對這些相互沖突的現實，民營企業的領導者在制定當前環境下的增長戰略時應該保持警醒。換句話說，最好的方法是主動謀劃應對而不是躲避風險 在紛繁擾亂中抓住發展契機并創造突破口。盡管這樣的立場是可以理解的，但可否公平地試問：這種對風險承擔的厭惡實際上是否掩蓋了競爭優勢和增長的戰略機遇？如果您是一位民營企業的CEO，您是否必須在安穩保守和勇于承擔之間做出選擇？民營企業享有結構性若干優勢，其中一些在外界動蕩時期尤顯價值。從

6、許多方面來看，他們比股份公開交易的同行更有能力應對挑戰并找到競爭優勢。他們有獨特的架構比如利益相關者較少、擁有已建立的信任關系、穩定的資本來源，最重要的是，戰略觀點，不是受制于業績季度公告的壓力，而是以世代傳承來衡量 使他們既更有耐心，也更靈活。但是，民營企業通常更容易受到政府政策的影響。一般來說，稅收政策因其具有的激勵、抑制導向性，及復雜性和稅率可變性，通常被政府用作建立競爭優勢、補充財政4 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列在調查對象中，民營企業CEO占 59%；他們對未來12個月收入增長的信心低于上市公司同行圖表 1 解析訪談題目您對貴公司未來12個月的收入增

7、長前景有多大信心？資料來源：第22期全球CEO調研報告 基于：民營企業 CEO (811)；上市公司 CEO (567)1%0%3%2%不知道民營企業上市企業非常自信有些自信不是非常自信一點也不自信48%45%38%33%12%18%5 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列悲觀保守并非是應對策略 其只是一種情緒在上一次的全球CEO調研中，民營企業受訪者對未來持樂觀態度。但這一次明顯不同；外部波動導致公司增長前景變緩 特別是與上市公司相比 民營企業對宏觀經濟增長有更多的悲觀情緒。只有33的民營企業CEO表示，他們對未來12個月的收入增長非常有信心，而上市公司的高管反饋為

8、38（見圖表1）。雖然43的民營企業CEO預計全球經濟在未來12個月內會有所改善，但另有多達30的人預計會下降，而上一次的調研報32%43%的民營企業CEO預測企業并購活動將在未來12個月內推動經濟增長。的上市企業CEO們預測企業并購活動將在未來12個月內推動經濟增長。告顯示持此態度的CEO高管只有6。我們密切關注這些前瞻性觀點：因為多年來我們的全球調研發現：CEO們的冷暖感知一直被視為未來全球經濟增長的晴雨表。面對風險和不確定性，悲觀保守并不等于是一種應對策略 其只是一種情緒。而且太過保守謹慎可能會阻礙未來民營企業發展潛力。與上市公司的受訪者（分別為32和43）相比，考慮可能尋求并購的民營企

9、業比例大幅下降。這種自封的立場是不利的嗎？靈活的民營企業能否在尋求收購目標時找到扭轉局面的契機 特別是如果它能夠控制資本結構和調整債務狀況？在這種情況下，提供進入具有業務整合關聯度的并購機會可能是有戰略意義的，特別是當競爭對手于此時缺乏魄力猶豫不前。 6 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列直視問題，不容錯過每個環節然而恰在此時，民營企業不應該變得固步自封，悲觀保守，而應該利用這段不確定的時期，為可能在不久的將來決定公司能在商業格局中產生重大轉變做準備。特別是對于總部設在西方發達國家的家族企業來說，未來十年將發生歷史上最大的代際變化，接力棒將從嬰兒潮一代的創始人傳遞到

10、他們的千禧年代接班人。這一轉變將給這類公司帶來動蕩；一些企業可能會由此主動抑或被動而成為收購的目標對象，而另一些為未來奠定好舞臺的企業可能會突破重圍，變得更加強大。在我們的全球調研中，多年來CEO的觀點被證明是未來全球經濟增長的主要預測指標。我們在本CEO調研的眾多議題中提煉出兩個相互關聯的主旨，民營企業應圍繞這兩項主旨，謀劃其在未來幾年中支撐著事業攀升不敗，使自己處于有利地位。7 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列1. 得當的人才配置，幫您發揮致勝作用在今年的CEO調研中，人才危機是最重要的問題。近三分之二的民營企業CEO發現招募人才更加困難，超過三分之一的人“非

11、常擔心”關鍵技能的實施落地的成效（見圖表2）。民營和上市公司的受訪CEO表示，這種短缺最終會影響創新，客戶體驗以及公司的凈回報 尤其是在人力資源的成本增長超過預期的環境中。然而，在物色最優秀的人才和匹配的技能時，民營企業恰恰可以很好地利用其自身固有的優勢。對于保留人才，首先要考慮您已經與員工建立的共享價值的公平性：在民營企業中，更容易開發忠誠度和信任度。通過不斷培訓他們，“提升”他們并獎勵他們，長遠地支持員工的發展（也包括您自身），力爭企業保持源源不斷的動力來追求成功。對于招募人才，積極征求您員工的認同（并通過他們作為鏈接點）。利用您在社區中雇主的主打地位與相關的技能培訓學校和商業組織合作，量

12、身訂制地幫助您培養員工需要的技能和人才。提供靈活的工作安排，以吸引經驗豐富，但尚處休眠狀態的人才重返職場，作為CEO，為吸引住那些愿意長期服務于公司且忠誠度很高的人才，您還可以考慮采用頗具競爭力的薪酬激勵方案。而且特別是 （但并非唯一的），如果您是一個家族圖表 2 解析民營企業CEO們認為“關鍵技能的實施落地的成效”的不足是對其業務組織增長前景的重大威脅資料來源：第22期全球CEO調研報告基于：民營企業 CEO (811)；上市公司 CEO 567)34%28%25%20%19%18%關鍵技能的實施落地的成效網絡威脅技術迭代的速度波動的物價消費行為改變多變的能源成本訪談題目您有多關注以下對公司

13、增長前景構成潛在業務威脅的問題？(顯示那些回答 “極度關注” 的人)8 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列民營企業應該利用這 段 不 確 定 的 時期，為可能在不久的將來決定公司能在商業格局中產生重大轉變做準備。企業 在吸引本土人才培訓他們成長的同時，您也應不懈地努力推動發展您下一代家族成員的領導力。 2. 技術創新可以重塑您的業務模式 積極尋求下一代人才的另一個好處是，對于擁有資長一輩領導團隊的民營企業而言，這可能會產生特殊共鳴：數字原生代中技術嫻熟人才的崛起?，F實地講，對于所有公司而言，保持領先優勢 無論是更上一層樓還是保持既有實力，都不是輕而易舉的。技術工具，

14、例如AI和數據分析，以及與技術相關的威脅等，隨著網絡攻擊和IP盜竊，其變化速度遠遠超過您的員工技能的更新。雖然民營企業享有一定程度的靈活性可以支持創新，但這是一個上市公司通常比同行更具優勢的領域 民營企業CEO都意識到這個事實，即使他們暫且仍略顯懷疑AI可以為本企業提供的價值。代代相傳的變化和交接為企業的現代化和改善帶來了機會。當前大環境下，新一代接班人本質上更適合在一個快速技術迭代與業務運作各方面密不可分的背景下推動企業發展。而且，盡管大多數傳統的家族和民營企業不需要過度使用有限資源來獲取最新和最好的數字工具，但他們應該認識到這些工具可能隨時上線，并應準備在適合的階段做有關的投入。事實上，人

15、才和技術是相互映射的。在許多時候，最好的技術投資就是在人才方面。您越能吸引并投資于那些對最新技術具有深刻洞察力，并對其成本效益比率有精細掌握的人才，您就越能減少不必要或不合算的數字工具的投資。民營企業在其特有的結構性優勢和缺陷之間的拉鋸戰中，您會走在前面嗎？即使在不確定的大環境下，許多民營企業在未來幾年最重要的挑戰中也有決定性的優勢。這包括在人才培養、為企業啟用實施恰到好處的技術、快速靈活地抓住機遇以及用長期的眼光看待大環境的波動等。這些優勢是許多民營企業基業長青和保有挫不敗的韌勁的原因?，F在還不是放棄的時候！9 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列作者和聯系人澳大利

16、亞David Wills全球科創與民營企業服務主管合伙人澳大利亞+61-3-8603-波蘭Piotr Wyszogrodzki波蘭科創與民營企業服務CEE主管合伙人+48-5-0218-美國 Kenneth Esch美國合伙人+1-312-403-最近其他有關民營企業的刊物：2018年全球家族企業調研全球報告 價值觀效應 https:/ (European Private Business Survey: Domestic red tape worries entrepreneurs more than EU bureaucracy as skills shortage looms large

17、) https:/ clients/european-private-business-survey.html解密獨角獸 - 共筑中國未來新經濟 https:/ (Next Gen Study 2017: Same passion, different paths) https:/ study.html更多我們的行業洞察，請訪問： https:/ | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列 網絡聯系人 Sanjiv Jeraj澳大利亞科創與民營企業服務主管 合伙人+61-3-8603-Saul Plener加拿大科創與民營企業服務主管 合伙人+1-905-418-Piotr

18、 Wyszogrodzki波蘭科創與民營企業服務CEE主管合伙人+48-502-184-Elton Huang中國科創與民營企業服務聯合主管 合伙人+86-21-2323-Stephen Wong中國科創與民營企業服務聯合主管 合伙人+86-10-6533-Paul A. Terrington英國科創與民營企業服務主管 合伙人+44-0-28-9041-Peter Bartels歐洲和德國科創與民營企業服務主管合伙人，德國 +49-40-6378-2170 David Wills全球科創與民營企業服務主管合伙人， 澳大利亞+61-3-8603-Scott McLiver 新西蘭科創與民營企業服

19、務主管 合伙人數字創新+64-21-820-Sian Steele全球家族企業辦公室主管合伙人， 英國+44-0-1223-552-Peter Englisch德國，全球與歐洲、中東和非洲家族 企業服務主管合伙人+49-201-438-吳紹均 科創與民營企業服務亞太區主管合伙人， 新加波+65-6236-Shawn Panson美國科創與民營企業服務主管 合伙人+1-646-471-11 | 民營企業趨勢報告 2019 第22期全球CEO調研趨勢系列關于 全球CEO調研報告于2018年9月和10月對全球90多個地區的1,378名CEO進行了訪問。我們的樣本按國家國內生產總值加權計算，確保所有地

20、區CEO的意見得到均衡的體現。采訪也分散在多個行業。民營企業有811名受訪者，39的民營企業CEO報告年收入超過10億美元。注釋： 并非所有數字加起來都達到 100%，這是由于四舍五入的百分比和排除 “都不是” 和 “不知道” 的結果。 在2018年下半年，我們還與五大洲的CEO們和思想領袖進行了面對面、深入的訪談。采訪集錦可以在 ceosurvey. pwc 上找到。 該研究由研究中心進行，該研究中心是我們的主要研究和循證咨詢服務的全球卓越中心：www.pwc.co.uk/pwcresearch。您可以在這里找到其他有關的CEO 調研報告：ceosurvey. pwc在，我們的使命是解決重要問題，營造社會誠信。我們各成員機構組成的網絡遍及158個國家和地區，有超過23萬名員工，致力于在審計、咨詢及稅務領域提供高質量的服務。如有業務需求或欲知詳情，請瀏覽 。本文僅為提供一般性信息之目的，不應用于替代專業咨詢者提供的咨詢意見。 2019 中天會計師事務所（特殊普通合伙）。 版權所有。系指網絡中國成員機構，有時也指網絡。每家成員機構各自獨立。詳情請進入