《明樹數據：中國PPP市場發展分析（2014-2017）（28頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《明樹數據：中國PPP市場發展分析（2014-2017）（28頁）.pdf（28頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、明樹數據w w w . b r id a t a . c o m 摘摘 要要 中國 PPP 市場的火熱情況引人矚目。根據明樹數據的統計，截至 2017 年 6 月底，全國 PPP 項目成交總金額達到了 5.57 萬億元， 成交項目個數達到了 3774 個。 市場盛況使得人們對 PPP 項目的關注從 “落地難”轉變為“過于火熱” 。本報告從中國 PPP 市場的整體成交狀況、參與者、市場競爭和項目執行等角度對中國2014-2017 年 PPP 市場的發展趨勢、市場結構和投資人結構等進行了分析： 整體成交整體成交額漸增，行業差異化發展明顯額漸增，行業差異化發展明顯 從整體成交狀況來看，2014 年至

2、今，全國范圍內 PPP 項目市場無論是項目成交總量還是項目成交額都呈現了明顯的上漲態勢。 從行業角度來看， 各行業落地情況差異明顯， 行業內涵豐富的市政公用類項目和單體規模較大的交通運輸類項目居于領先地位。 政府政府參與參與程度程度提升提升，國企民企格局奠定國企民企格局奠定 從政府角度看，各地政府都積極響應號召大力推進 PPP 項目，全國 PPP 項目落地速度不斷加快。從社會資本角度看，國企與民企投資的 PPP 項目數量相當，各占半壁江山；國企與民企投資的 PPP 項目投資額呈現出明顯的差異，可以發現國有企業成為了社會資本的主力軍，在全部投資額中占比超過四分之三。 市場競爭市場競爭日趨激烈日趨

3、激烈，回報空間回報空間整體下滑整體下滑 市場的火熱也加劇了 PPP 領域的競爭。對明樹數據搜集的 PPP 項目回報率和建安工程費下浮率進行統計，可以發現 2014 至 2017 年間全國不同行業、不同規模、不同期限的 PPP 項目平均投資回報率整體逐年下降，建安工程費下浮率整體逐年上升。市場競爭加劇導致的回報空間整體下滑現象開始顯現。 項目執行逐步推進，效率考核亟待完善項目執行逐步推進，效率考核亟待完善 從 2014 年至 2017 年 6 月底，已經選定社會資本的項目中有 54.2%的項目成立了項目公司；另一方面，社會資本從中標公示到成立項目公司的平均歷時為 78.8 天，項目執行效率總體有

4、待提升。從社會資本的所有制背景來看，國有企業和民營企業在推動項目落地的效率上呈現出了差異化的特征，最終實施效果有待市場檢驗。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m 1 1 整體成交狀況整體成交狀況 1 1 1.1.1 1 市場趨勢市場趨勢 2014 年 1 月至今， 中國 PPP 市場無論是成交總量還是月度成交規模都呈現出較為明顯的增長趨勢， PPP市場正在日趨火熱。 圖 1：PPP 項目月度成交額 1.1.2 2 行業概況行業概況 根據財政部 PPP 項目庫的分類指引，本報告將 PPP 項目分為交通運輸、農林水利與環境保護、社會事業與其他、 市政公用事業和綜合開發

5、五類項目2。 根據明樹數據的統計， 已成交項目中落地項目總金額占比最大的為市政公用類項目，共成交 2.06 萬億，占比 37%；成交規模占比第二大的為交通運輸類行業，共成交 1.65 萬億，這類型項目主要為高速公路、一級公路以及二級公路等，項目單體規模較大，故總成交規模也較大；落地項目總金額和數量均占比較低的為農林水利與環境保護類型的項目，這類項目包括農業、林業、水利領域的基礎設施建設，大氣、水、土壤等環境污染防治、濕地、森林、海洋等生態保護等。詳細數據如下一頁圖 2 所示： 1本報告以明樹數據收集的國內截止到 2017 年 6 月 30 日已落地 （完成招投標） PPP 項目為數據分析基礎。

6、 2五類項目中， “交通運輸”包括財政部 PPP 項目庫行業分類中的交通運輸； “農林水利與環境保護”包括農業、林業、水利建設、生態建設和環境保護； “社會事業與其他”包括教育、科技、旅游、社會保障、體育、文化、養老、醫療衛生、其他； “市政公用事業”包括市政工程、能源、政府基礎設施； “綜合開發”包括保障性安居工程、城鎮綜合開發。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m1 2 2 PPPPPP 領域的參與者領域的參與者 2.12.1 地方政府地方政府 從全國范圍來看，PPP 項目落地速度正在不斷加快，單月成交額已經連續穩定在千億元級別，但不同地區在推進方面仍然存在差

7、異。分省的數據顯示（如下一頁圖 3 所示） ，部分省份成交規模爆發式增長，但也有部分省份原地踏步甚至成交規模有所下滑。 云南、 四川、 河北、 山東、 浙江、 貴州、 江蘇和河南均突破 3000億，其中云南省總成交規模達到 4640 億元，領先全國。排名靠后的省份（直轄市）有天津、西藏、上海和黑龍江，2015 年至 2017 年落地的 PPP 項目總金額均小于 300 億。如按照東、中、西區域劃分，如圖 4 所示，東部和西部地區的成交金額分別為 2.1 萬億元和 2.2 萬億元，要領先于中部地區的 1.3 萬億元。 圖 4：東中西部 PPP 項目中標情況 圖 2：不同行業落地 PPP 項目投資

8、規模分布 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m2 圖 3：各地區落地 PPP 項目投資規模排序 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m3 2.22.2 社會資本社會資本 社會資本的熱情參與也是推動 PPP 市場火熱的一個重要因素。本節按照所有制背景和行業背景區分，分析不同背景社會資本在 PPP 項目實施過程中的表現。 （1 1）所有制所有制背景背景 根據明樹數據的統計， 國有企業在近兩年 PPP 項目的市場競爭中斬獲頗豐， 成交金額達到 41139 億元，金額占比約為 74%；在規模上民營企業與國有企業相比仍有差距，但民營企業在參與項目數量

9、上與國有企業差距較小，占比約為 48%；而外資企業落地 PPP 項目規模僅有 100 億左右，具體如圖 5 所示。牽頭中標的社會資本中有 11 家企業入選世界 500 強，有 39 家企業入選中國 500 強。社會資本當中包含了 14 個以高校作為控股方的企業， 同時也包含部分具有軍工背景的企業， 例如中國船舶重工集團公司第七一九研究所、 中國電子科技集團公司第十四研究所。 圖 5：不同所有制背景牽頭人中標 PPP 項目規模占比情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m4 （2 2）行業背景行業背景 從行業背景來看，社會資本的類型主要包括建筑承包商、運營商、金融機構

10、、投資機構等，如圖 6 所示。根據明樹數據統計，無論是項目金額還是項目數量，建筑承包商都是主力軍，運營商則緊隨其后。如下一頁圖 7 所示，近兩年來 PPP 市場的參與者主要為建筑承包商和運營商。無論是以聯合體形式還是單獨中標，建筑承包商和運營商參與的項目總金額占比排名均靠前。值得關注的是金融機構在 PPP 項目中扮演著越來越重要的角色，金融機構通過獨立投標或聯合體投標參與 PPP 項目的熱情相較于 2015 年有了很大的提升。 圖 6：社會資本行業分類圖 說明:明樹數據關于社會資本的行業屬性分類遵循如下的原則：社會資本為上市公司的，根據 Wind 披露的營業收入構成，以占比最高的收入領域劃分對

11、應的行業。若為非上市公司，則綜合根據評級報告（若有） 、工商信息系統、企業網站等信息來源綜合判斷。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m5 圖 7：不同類型企業落地 PPP 項目規模分布情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m6 3 3 市場競爭狀況市場競爭狀況 隨著行業成交規模的上升， PPP 領域的市場競爭激烈程度也在加劇。 本節從投資回報率和建安費下浮率的演變趨勢對市場競爭激烈程度進行分析。 3.13.1 投資回報率投資回報率 （1 1）投資回報率整體走勢）投資回報率整體走勢 3774 個落地的項目中共有 1138 個項目公布了回

12、報率3,2015 年 PPP 項目的平均投資回報率為 8.00%、2016 年為 6.69%、 2017 年為 6.37%。 PPP 項目的平均投資回報率， 2016 年較 2015 年下降了 1.31 個百分點。PPP 市場激烈的競爭導致 PPP 項目的回報率進一步下降，市場競爭激烈程度正在不斷加劇。 圖 8：PPP 項目投資回報率情況 3本報告所指的回報率一般指明確公布確定數值的，并以投資回報率、回報率、年度投資回報率、年度融資回報率、基準利率上浮率等口徑計算的中標條件。內部收益率、折現率等因為計算口徑不一致，在缺乏足夠計算依據的情況下報告未將上述指標納入分析范圍。此外，報告已剔除 13

13、個不具代表性的回報率過高（20%）或過低（0.01%和 0%）的項目，這些項目回報率屬于極值將會影響平均值水平，導致擾動。且由于2014 年的項目較少，其中有具體回報率信息的項目僅有 1 個，也未納入分析范圍。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m7 （2 2）不同行業不同行業 PPPPPP 項目項目的回報率走勢的回報率走勢 根據明樹數據的統計，不同行業 PPP 項目投資回報率在兩年間發生了一些改變。2016 年投資回報率最高的為綜合開發類項目，平均投資回報率為 7.18%，但其在 2017 年的回報率僅為 6.78%，下降了 0.4 個百分點， 下降幅度在五類項目

14、中較大。 農林水利與環境保護類項目的投資回報率在兩年內的變化幅度最小， 從2016 年的 6.50%下降到 2017 年的 6.36%，下降幅度為 8.41%，此類型的項目具有一定的公益性，并不過于注重運營，回報方式一般為使用者付費和可行性缺口補助，所以投資回報率下降最小。 圖 9：不同行業 PPP 項目投資回報率變化情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m8 （3 3）不同不同合同期限合同期限 PPPPPP 項目的回報率走勢項目的回報率走勢 本節進一步分析不同期限 PPP 項目回報率的差異。剔除 145 個合同期限信息不詳的項目后，根據項目合同期限分為 10 年

15、以下的短期項目、10 年至 15 年的中期項目和 15 年以上的長期項目，如圖 10 所示，可以發現不同合同期限的項目從 2016 年到 2017 年回報率有不同幅度的下降。下降幅度最大的為期限在 10 年及 10 年以下的短期項目，從 7.00%下降到 6.48%，下降約 0.5 個百分點，降幅為 7.4%；而期限在 10 至 15 年的項目回報率下降幅度最小，15 年以上的重運營項目回報率下降幅度中等，這些項目包括污水處理、城市供水、醫院學校的新建或拆遷、地下綜合管廊、軌道交通和高速公路等類型的項目。此類重運營的項目經營期較長，回報方式一般為使用者付費，兩年來的投資回報率有所下降。 圖 1

16、0：不同期限 PPP 項目投資回報率變化情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m9 （4 4）不同不同規模規模 PPPPPP 項目的回報率走勢項目的回報率走勢 根據明樹數據的統計， 在剔除 45 個沒有規模信息的項目后， 本節將剩余項目按照規模大小分成四類 （5億以下、5 億至 10 億、10 億至 30 億、30 億以上）,各規模范圍內的項目回報率均有小幅度的下降，不同規模項目投資回報率變化情況如圖 11 所示。下降幅度最大的為 5 億到 10 億的小型項目，從 2016 年的回報率6.78%下降到 2017 年的 6.24%，下降 0.5 個百分點，降幅為 8

17、%，這類規模較小的項目主要包括道路改造、污水處理、 學校拆遷、 小區綜合整治等； 年平均回報率下降幅度最小的為規模在 30 億以上的大型項目， 2016年的平均回報率為 6.45%，2017 年的平均回報率為 6.26%，下降僅 0.2 個百分點?？赡艿脑蚴且恍撛诘纳鐣Y本在經歷 2015 年的觀望之后， 開始逐步介入 PPP 項目， 10 億元以下的小項目面臨的競爭情況往往更加激烈，導致回報率下滑最為明顯。 圖 11：不同規模 PPP 項目投資回報率變化情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m10 （5 5）不同區域不同區域 PPPPPP 項目的回報率走勢項

18、目的回報率走勢 上海、天津兩個地區的項目較少，且沒有具體的中標回報率信息，故在分析中暫未考慮。其余省份（直轄市）PPP 落地項目兩年來的平均回報率情況如圖 12 所示。其中回報率較高的地區有四川、河北和山西，平均回報率均超過了 7.5%，回報率較低的地區有青海和黑龍江，平均回報率分別為 4.12%和 5.3%。 圖 12：各地區 PPP 項目平均投資回報率情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m11 3 3. .2 2 建安工程費下浮率建安工程費下浮率 建設成本作為 PPP 項目的重要成本組成，歷來也是社會資本競爭報價的重點。根據明樹數據的統計，不同行業 PPP

19、項目的建安工程費下浮率整體表現為上升趨勢，顯示競爭激烈程度進一步加劇。其中市政公用事業類的項目 2016 年至 2017 年上升幅度最大，從 5.81%上升到 6.91%，上浮 1.1 個百分點；綜合開發類項目 2016 年到 2017 年有所下降，2016 年為 4.83%，2017 年為 3.99%，下降約 1 個百分點。 圖 13：不同行業建安工程費下浮率變化情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m12 4 4 PPPPPP 項目項目執行狀況執行狀況 國內絕大多數 PPP 項目都成立了項目公司，并通過簽訂正式合同實施項目，成立項目公司可以看作項目正式進入實施

20、階段的一個里程碑。而從中標到項目公司成立所用時間則一定程度上反映了項目執行效率。因此，本節分別從項目公司成立情況和簽約時間間隔兩個角度分析項目推進進度和推進效率。 4 4. .1 1 PPPPPP 項目公司成立情況項目公司成立情況 根據明樹數據的統計，截至 2017 年 6 月底，已經公布成交的 3774 個項目中共有 2044 個項目成立了項目公司，比例為 54.2%。社會資本從中標公示到成立項目公司平均歷時 78.8 天。本小節從區域、行業、社會資本等角度對項目執行狀況進行分析如下。 （1 1）不同區域不同區域 PPPPPP 項目公司項目公司成立成立情況情況 按省份統計，成立項目公司數量從

21、多到少排序，各省已成立項目公司在已成交的 PPP 項目占比最高的為上海和海南，總落地項目分別為 7 個和 72 個，項目公司成立占比為 86%和 85%；項目公司成立占比較高的為重慶，共中標 35 個項目，成立項目公司 27 家，占比 77%；成立項目公司較少的地區中，成立率最低 的為廣西省，落地的 69 個 PPP 項目中，僅有 13 個項目已經成立項目公司，占比為 19%。詳細數據如下一頁圖 14 所示。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m13 圖 14：各地區落地項目成立項目公司數量 （2）不同行業不同行業 PPPPPP 項目公司項目公司成立情況成立情況 從

22、行業的角度來看， 各類型的項目在成立項目公司的進度上也存在一些差異， 其中市政公用事業、 綜合開發類、交通運輸類和農林水利與環境保護類項目在執行上較為順利，已經成立項目公司的項目占比均大于 55%。各行業落地 PPP 項目成立項目公司情況如下一頁圖 15 所示。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m14 圖 15：各行業落地 PPP 項目成立項目公司情況 （3）不不同同所有制所有制背景社會資本背景社會資本 PPPPPP 項目公司項目公司成立成立情況情況 國有企業牽頭的中標項目中， 已成立項目公司的項目共有 1055 個， 占所有國企已經中標項目的 54.0%；民營企

23、業牽頭中標的 PPP 項目已成立項目公司的有 979 個，占比為 54.5%，因此國有企業在中標 PPP 項目的后續工作中整體落地率與民營企業相差不大，國有企業在基礎設施投資市場上累計的先發優勢和行業經驗，可以幫助他們快速適應 PPP 項目的實施流程，從而提升整體的執行率。 圖 16：不同所有制背景牽頭人中標項目成立項目公司情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m15 從不同地區成立項目公司的情況來看，由國有企業牽頭成立的項目公司個數多于民營企業的地區有：安徽、北京、福建、貴州、海南、河南、湖北、湖南、江蘇、遼寧、陜西、上海、四川、西藏、云南、浙江和重慶，其余的省

24、份如甘肅、廣東、河北、黑龍江、吉林、江西、內蒙、寧夏、青海、山東和新疆成立的 PPP項目公司中由民營企業牽頭的數量較多。 圖 17：各地區不同所有制背景牽頭人成立項目公司情況 （4）政府參股政府參股 PPPPPP 項目公司情況項目公司情況 在所有已經成立的 PPP 項目公司中，政府直接或間接參股的共有 1614 個，占比為 71%，大多數落地項目成立的項目公司里均有政府的參與。 圖 18：政府參股 PPP 項目公司情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m16 在政府參股的 1614 個項目公司中，有 1018 個項目公司有具體的股東占比情況，其中個數最多的為占比區

25、間在 10%至 20%的項目，政府占比具體情況如下圖所示： 圖 19：政府參股 PPP 項目公司比例情況 4. .2 PPPPPP 項目執行效率分析項目執行效率分析 根據統計，在已成立項目公司的 2044 個 PPP 項目中，從項目中標到成立項目公司平均歷時 79 天，其中歷時最長的為廣東省的某項目， 共 441 天， 歷時最短的個別項目公司在公示中標當天就成立了項目公司，以下為項目公司成立歷時分布的情況。 圖 20：PPP 項目公司成立歷時分布情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m17 （1）不同區域不同區域 PPPPPP 項目執行效率項目執行效率 明樹數據進

26、一步分析各?。ㄖ陛犑校┏闪㈨椖抗镜淖钚v時、平均歷時以及最大歷時的情況，其中平均歷時較低的地區有海南和青海等，從中標到成立項目公司歷時分別為 58 天和 49 天；平均歷時較高的大于 100 天的地區有湖北、上海、天津、西藏和重慶，其中平均歷時最高的為西藏，平均歷時為 178 天。具體如圖 21 所示： 圖 21：各地區成立項目公司歷時情況 （2）不同行業不同行業 PPPPPP 項目執行效率項目執行效率 不同類型的 PPP 項目成立項目公司歷時情況大致接近，交通運輸、市政公用、綜合開發和社會事業四類項目成立項目公司用時較長且相差不大，平均用時分別為 85 天、81 天和 75 天；農林水利類

27、項目項目公司成立較快，平均歷時 70 天?？梢钥闯?，五種不同行業的項目在成立項目公司時用時差別不大，交通運輸類和市政公用類項目種類較多落地數量也較多，故各項目成立項目公司用時差別較大。 圖 22：各行業成立項目公司歷時情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m18 （3）不同不同所有制所有制背景社會資本背景社會資本 PPPPPP 項目執行效率項目執行效率 PPP 項目中標人中由國有企業牽頭或者國有企業單獨中標的項目，從中標日到成立 PPP 項目公司平均歷時 93 天， 相較來說， 中標人為民營企業牽頭或者民營企業單獨中標的項目， 成立項目公司歷時相對較短，平均為 7

28、1 天，說明民營企業相較于國有企業在推進項目合同談判和項目公司成立上更有效率。 圖 23：不同所有制背景牽頭人成立項目公司歷時情況 （4）跨區域跨區域投資情形下的投資情形下的 PPPPPP 項目項目執行效率執行效率 國有企業在基礎設施和公共服務領域的探索和成就領先民企甚多，因此此輪 PPP 浪潮中不少央企、國企跨地域參與了大量的 PPP 項目。對地方投資環境的熟悉程度無疑也是影響項目推進效率的重要因素，因此將國有企業投資的項目分為在注冊地的項目和不在其注冊地的項目，從項目中標到成立項目公司歷時的情況來看，國有企業對其注冊地地區的項目把控較好，成立項目公司需要用的時間較短，約為 82 天，在其余

29、較不熟悉的地區推進項目使用的時間較長，約為 91 天。民營企業在注冊地投資的 PPP 項目效率高于國有企業，平均領先 15 天，在跨地域投資時候則效率更高，平均領先了近 17 天?？傮w而言，民營企業體現出了更強的適應性和實施效率。 圖 24：不同所有制背景企業區域成立項目公司歷時情況 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m19 5 5 結語結語 自 2014 年國內開展 PPP 項目的大規模實踐以來，明樹數據一直在持續跟蹤市場成交趨勢。本報告從整體成交狀況、市場參與者、市場競爭趨勢和項目執行進展等角度對 2014 年至 2017 年 6 月底的中國 PPP 成交數據進

30、行了統計分析。 從整體成交狀況來看，2014 年至今，全國范圍內 PPP 項目的月度成交量總體大幅上漲，月度同比增長較快。分行業來看，子行業豐富的市政公用類項目和單體規模較大的交通運輸類項目落地情況領先于其他行業。 從政府角度看，各地政府都積極響應號召積極推進 PPP 項目，但不同省份在推進 PPP 項目落地方面表現出一定程度的差異，整體來看東部和西部地區要領先于中部地區。 從社會資本角度看，國有企業成為近兩年 PPP 項目中社會資本的主力軍，斬獲了超過 75%的 PPP 項目投資額。民營企業雖然在規模上落后較多，但在數量上差異較小，實施了近一半的 PPP 項目，而外資企業幾乎缺席本輪 PPP

31、 熱潮。從行業背景看，建筑承包商和運營商仍然是社會資本的主力軍，開發商、金融機構和投資機構的參與度正在逐漸提升。 市場的火熱也加劇了 PPP 領域的競爭，根據明樹數據的統計，以成交投資回報率和建安工程費下浮率的走勢來看，2014 年至 2017 年間，市場整體競爭情況逐漸加劇，表現為投資回報率中值下滑、建安費下浮率上升，不同行業、不同期限和規模的 PPP 項目基本都面臨著上述情形。 從 2014 年至 2017 年 6 月底，已經選定社會資本的 3774 個項目中共有 2044 個項目成立了項目公司，比例為 54.2%，項目落地進程符合預期，且各地區、各行業的數據較為一致。另一方面，社會資本從

32、中標公示到成立項目公司的平均歷時為 78.8 天。對不同所有制背景社會資本 PPP 項目執行效率的統計發現，民營企業在推動項目落地的效率上優于國有企業，民營企業體現出了更強的適應性和實施效率。 明樹數據w w w . b r id a t a . c o m2 0往期報告往期報告 中國 PPP 發展歷程及特征分析（1984-2017） http:/ 縱觀 PPP 模式在我國 30 余年的發展歷程，從早期對西方模式的亦步亦趨，到逐步獨立自主，并創新開拓。發展至今，形成了獨具中國特色的 PPP 模式，走出了一條具有鮮明特點的 PPP 發展之路。本報告回顧了中國 PPP 的發展歷程并對其發展特征進行

33、了分析。中國 PPP 市場需求情況分析（2014-2017） http:/ 隨著一系列相關政策的發布，我國 PPP 發展逐漸走上正軌。根據明樹數據相關統計，截至 2017 年 6 月 30日，全國申請進入財政部和發改委 PPP 項目庫的項目數量穩步增加，現階段 PPP 發展在區域、行業以及運作模式方面的需求存在明顯差異性，體現在以下 3 個方面：PPP 項目區域需求不均衡性強、PPP 項目行業需求差異性顯著、 PPP 項目各類需求多元而復雜。 中國 PPP 宏觀政策分析（1984-2017） http:/ 1984 年我國出現第一批 BOT 項目，在項目實踐的基礎上中央政府陸續出臺政策文件鼓勵

34、和規范類 PPP 模式的發展。從 2014 年開始，中央革新 PPP 模式內涵，重視其內在“物有所值”性，通過政策規范 PPP 模式的實施。PPP 政策出臺時間的緊密程度，側面反映中央政府對我國 PPP 模式發展的重視程度。本報告對 1984年至今中國 PPP 的宏觀政策進行了梳理和分析。2017 年 7 月全國 PPP 項目市場動態 http:/ 北京明樹數據科技有限公司獨家每月向市場發布全國 PPP 市場的最新動態，數據包括項目成交金額、分區域項目成交狀況、分行業項目成交狀況、當月十大項目和十大社會資本，以及民營企業參與 PPP 的數據專欄，并提供最新 PPP 相關政策文件介紹和 PPP 重要活動介紹明樹數據w w w . b r id a t a . c o m