2019年宏觀經濟形勢與產業發展環境.pdf

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1、宏觀經濟形勢與產業發展環境宏觀經濟形勢與產業發展環境宏觀經濟形勢與產業發展宏觀經濟形勢與產業發展環境：環境：提綱提綱2 宏觀經濟走勢：數字及其背后 促進形成強大國內市場 居民消費基本形勢辨析 一、2019宏觀經濟形勢宏觀經濟形勢 供給側促消費 線上線下渠道融合 生鮮流通業 冷鏈物流業政策環境 二、當前二、當前冷鏈物流的發展環境冷鏈物流的發展環境2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后為什么要看宏觀經濟數據經濟發展的慣性（預測）對發展趨勢的判斷（預期）3公眾經濟預期預期與經濟運行預期管理2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后為什么要看宏觀經濟數據經濟發展

2、的慣性（預測）對發展趨勢的判斷（預期）4新媒體來了觀點多元化時代選擇性閱讀與分享感性印證 OR 理性預期公眾經濟預期預期與經濟運行預期管理2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后如何認識宏觀經濟數據整體與局部指標間關系 5“有用”的宏觀形勢分析不僅是簡單的好壞判斷與數字預測結合自身行業在經濟運行中的角色怎樣“辨識”各種觀點基本經濟常識資料素材處理分析思辨邏輯 2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后數據來源：國家統計局（若無說明，下同）602468102015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017

3、Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3國內生產總值（GDP）第二產業批發和零售業交通運輸、倉儲和郵政業 GDP增速變化：中高速增長 商貿業增速：高于GDP增速到低于GDP增速 物流業增速：高于GDP增速 第二產業增速：低于GDP增速2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后7如何認識如何認識GDP增速下降？增速下降？從從GDP看中國在世界經濟中的位置看中國在世界經濟中的位置GDP規模：2005年到2017年間，中國GDP占世界比重從4.81%逐年增加到15.12%，基本每年遞增1個百分點。與此同時，發達

4、國家經濟比重逐漸下降，美國從27.57%到23.9%；歐盟28國從30.39%到21.40%；日本從10.01%到6.03%。人均GDP：2005年到2017年間，中國年均增長率為8.74%，美國為0.86%，日本為0.84%，歐盟發達經濟體為1.01%，世界平均為1.57%。pGDP增速下降本身不是問題，關鍵在于能否轉向高質量發展增速下降本身不是問題，關鍵在于能否轉向高質量發展即便沒有外部環境影響，GDP基數增大后也會進入增速下降階段但高速增長階段轉向高質量發展階段并非必然2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后 采購經理人指數（PMI）消費者信心指數8484950515

5、2535455562017年1月2017年4月2017年7月2017年10月2018年1月2018年4月2018年7月2018年10月2019年1月2019年4月2019年7月2019年10月制造業PMI非制造業PMI綜合PMI產出指數1001051101151201251302017年1月2017年3月2017年5月2017年7月2017年9月2017年11月2018年1月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1月2019年3月2019年5月2019年7月2019年9月消費者信心指數消費者滿意指數消費者預期指數2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀

6、經濟形勢：數字及其背后 社會消費品零售總額社會消費品零售總額 網上零售額網上零售額9678910111213142018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2018年11月2018年12月2019年1-2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月社會消費品零售總額糧油、食品類商品零售類值01020304050602018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2018年11

7、月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月網上零售額累計增長(%)吃類實物商品網上零售額累計增長(%)同比增長(%)累計增長(%)2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后 居民消費價格指數（CPI）生產者價格指數（PPI）1096981001021041061081101122017年1月2017年3月2017年5月2017年7月2017年9月2017年11月2018年1月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1月

8、2019年3月2019年5月2019年7月2019年9月CPI食品煙酒類衣著類居住類生活用品及服務類交通和通信類教育文化和娛樂類醫療保健類其他用品和服務類（上年同月=100）96981001021041061081101122017年1月2017年3月2017年5月2017年7月2017年9月2017年11月2018年1月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1月2019年3月2019年5月2019年7月2019年9月購進價格指數出廠價格指數生產資料出廠價格指數生活資料出廠價格指數（上年同月=100）2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數

9、字及其背后 固定資產投資增速 進出口增速11-50510152025302017年1-2月2017年4月2017年6月2017年8月2017年10月2017年12月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1-2月2019年4月2019年6月2019年8月2019年10月固定資產投資民間固定資產投資第一產業固定資產投資第二產業固定資產投資第三產業固定資產投資累計增長(%)-25-15-55152535452017年2月2017年4月2017年6月2017年8月2017年10月2017年12月2018年2月2018年4月2018年6月2018年8月2018

10、年10月2018年12月2019年2月2019年4月2019年6月2019年8月2019年10月進出口總值出口總值進口總值同比增長(%)2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后 財 政 收 支 就 業 情 況124.64.74.84.955.15.25.35.42018年1月2018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月全

11、國城鎮調查失業率(%)31個大城市城鎮調查失業率(%)-10-505101520252017年3月2017年5月2017年7月2017年9月2017年11月2018年1月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1-2月2019年4月2019年6月2019年8月國家財政收入國家財政支出(不含債務還本)累計增長(%)2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后 人均可支配收入 人均消費支出134567892016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q3201

12、8Q42019Q12019Q22019Q3居民人均可支配收入居民人均可支配收入中位數農村居民人均可支配收入城鎮居民人均可支配收入累計增長(%)02468102016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3居民人均消費支出農村居民人均消費支出城鎮居民人均消費支出累計增長(%)中位數平均值眾數2019宏觀經濟形勢：數字及其背后宏觀經濟形勢：數字及其背后2019 年前三季度，全球經濟貿易增速持續放緩，中國經濟運行總體穩定，穩中趨緩；就業比較充分，韌性較好；豬肉價格大幅上

13、漲，核心物價走勢平穩；進口增速降幅超過出口，國際收支改善；貨幣流動性基本適度，金融市場信用分化。14財經智庫CASS今后一段時期需要繼續關注中美經貿摩擦的影響，貿易緊張局勢帶來的新增潛在就業壓力，國內豬肉價格上漲和CPI 走勢，財政金融與房地產領域風險等。預計2019 年中國經濟增長6.1%，CPI 上漲2.8%；2020 年經濟增長6.0%，CPI 上漲3.4%左右。2019宏觀經濟形勢：促進形成強大國內市場宏觀經濟形勢：促進形成強大國內市場國際背景國際背景世界經濟不確定性上升國際市場需求持續疲軟作用與目的作用與目的穩定經濟運行推動供給側結構性改革實現高質量發展實現高質量發展15國內市場國內

14、市場經濟平穩運行的有效支撐創新活動的持續動力來源提升價值鏈分工地位的基礎促進形成強大國內市場：提出過程促進形成強大國內市場：提出過程2018年中央經濟工作會議（年中央經濟工作會議（12月月19-21日）：日）：會議確定，明年要抓好以下重點工作任務重點工作任務。二是促進形成強大國內市場二是促進形成強大國內市場。我國市場規模位居世界前列，今后潛力更大。要努力滿足最終需求，提升產品質量，加快教育、育幼、養老、醫療、文化、旅游等服務業發展，改善消費環境，落實好個人所得稅專項附加扣除政策，增強消費能力，讓老百姓吃得放心、穿得稱心、用得舒心。我國發展現階段投資需求潛力仍然巨大，要發揮投資關鍵作用，加大制造

15、業技術改造和設備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度，補齊農村基礎設施和公共服務設施建設短板，加強自然災害防治能力建設。促進形成強大國內市場：提出過程促進形成強大國內市場：提出過程 2019年政府工作報告（年政府工作報告（3月月5日）：日）：2019年政府工作任務：（四）促進形成強大國內市場，持續釋放內需潛力。充分發揮消費的基礎作用、（四）促進形成強大國內市場，持續釋放內需潛力。充分發揮消費的基礎作用、投資的關鍵作用，穩定國內有效需求，為經濟平穩運行提供有力支撐。投資的關鍵作用，穩定國內有效需求，為經濟平穩運行提

16、供有力支撐。推動消費穩定增長。要順應消費需求的新變化，多渠道增加優質產品和服務供給。發展消費新業態新模式，促進線上線下消費融合發展，培育消費新增長點。加強消費者權益保護，讓群眾放心消費、便利消費。合理擴大有效投資。促進形成強大國內市場：廣闊空間促進形成強大國內市場：廣闊空間居民消費升級將進一步激發內需潛力。構建現代產業體系將持續形成市場動能。關鍵核心技術裝備補短板將不斷創造投資需求。城鄉區域協調發展將繼續釋放發展勢能。公共服務和基礎設施補短提質將顯著增強發展后勁。促進形成強大國內市場有著巨大的空間和潛力。我國是世界第一人口大國，世界上最大規模的中等收入群體正在崛起。隨著我國經濟轉向高質量發展階

17、段，現代化產業體系構建、重大技術裝備補短板等內涵式發展需求更為迫切，人民日益增長的美好生活需要不斷為國內市場發展拓展空間，新的市場增長點正在加快孕育并不斷破繭而出，國內市場具有增長速度快、發展潛力大、持續成長性好、帶動能力強的鮮明特點。何立峰（2019）促進形成強大國內市場：廣闊空間促進形成強大國內市場：廣闊空間居民消費升級將進一步激發內需潛力。構建現代產業體系將持續形成市場動能。關鍵核心技術裝備補短板將不斷創造投資需求。城鄉區域協調發展將繼續釋放發展勢能。公共服務和基礎設施補短提質將顯著增強發展后勁。社會消費品零售總額由1978年的1559億元增長到2018年的超過38萬億元，年均增速約為1

18、5%，消費對經濟增長的貢獻率自2015年以來保持在50%以上，消費能力提升帶動消費升級的趨勢日益明顯。促進形成強大國內市場：廣闊空間促進形成強大國內市場：廣闊空間居民消費升級將進一步激發內需潛力。構建現代產業體系將持續形成市場動能。關鍵核心技術裝備補短板將不斷創造投資需求。城鄉區域協調發展將繼續釋放發展勢能。公共服務和基礎設施補短提質將顯著增強發展后勁。以信息網絡技術加速創新與滲透融合為特征的新一輪產業革命正在全球范圍內興起，與我國產業轉型升級形成歷史性交匯，為我國全面優化升級產業體系、促進全產業鏈整體躍升提供了機遇窗口。傳統產業加速向數字化、網絡化、智能化方向延伸拓展，需要加大技術改造力度，

19、全面提高產品、技術、工藝等水平。促進形成強大國內市場：廣闊空間促進形成強大國內市場：廣闊空間居民消費升級將進一步激發內需潛力。構建現代產業體系將持續形成市場動能。關鍵核心技術裝備補短板將不斷創造投資需求。城鄉區域協調發展將繼續釋放發展勢能。公共服務和基礎設施補短提質將顯著增強發展后勁。關鍵核心技術裝備代表新一輪科技革命和產業變革的戰略方向，是硬本領、硬能力，具有推動生產資料分配方式、社會生產方式全面變革的特質，決定著企業競爭乃至國際競爭的成敗。我國在自主創新能力上還存在不少短板弱項，不少關鍵技術、高端裝備以及核心零部件和元器件仍依賴進口。促進形成強大國內市場：廣闊空間促進形成強大國內市場：廣闊

20、空間居民消費升級將進一步激發內需潛力。構建現代產業體系將持續形成市場動能。關鍵核心技術裝備補短板將不斷創造投資需求。城鄉區域協調發展將繼續釋放發展勢能。公共服務和基礎設施補短提質將顯著增強發展后勁。城鄉區域協調發展既是從不平衡達成平衡的動態過程，也是在更高水平上達成平衡的過程，發展結構將更趨優化，市場容量也將不斷擴大。公共基礎設施在智能化、網絡化、配套連接和利用效率上改進空間很大，交通、水利、能源、生態環保、農業農村、市政、防災減災等重點領域和薄弱環節建設需要進一步增加投入。促進形成強大國內市場：時代要求促進形成強大國內市場：時代要求依托國內市場能夠更好實現創新引領依托國內市場能夠更好實現創新

21、引領創新是的基石，“需求引致創新”是提升創新能力的重要機制，而國內需求相對國外需求在引致創新能力方面具有內在優勢。本土企業在國內市場上擁有成本優勢、信息優勢、文化優勢，作為主要需求的消費者通常也具有知識本土化特性。幾乎所有世界著名品牌都是依托國內需求，在國內市場的激烈競爭中慢慢地成長并被成功推向世界的。p大國國內需求被廣泛認為是本土企業發展的“國家特定優勢”。促進形成強大國內市場：時代要求促進形成強大國內市場：時代要求依托國內市場能夠更好實現創新引領依托國內市場能夠更好實現創新引領n本土市場效應（克魯格曼）本土市場效應（克魯格曼）在一個存在報酬遞增和貿易成本的世界中，那些擁有相對較大國內市場需

22、求的國家將成為凈出口國。延伸拓展：延伸拓展：較大市場規模在帶來較大生產規模的同時，也將對競爭與創新活動產生促進。2008年獲諾貝爾經濟學獎得主保羅克魯格曼（Paul R.Krugman）促進形成強大國內市場：時代要求促進形成強大國內市場：時代要求依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位價值鏈分工價值鏈分工：過去由一個企業、一家工廠甚至一個車間完成的制造生產和配套服務被細致地分解成若干片段，然后根據要素成本、進入壁壘、市場規模等因素在各個地區進行布局。誰來主導？跨國公司誰來主導？跨國公司。中國制造業缺乏品牌塑造能力與動力，也缺乏新產品、新技術創新的動力，只能被動滿足海

23、外市場需求，在全球產業價值鏈中處于低端環節（微笑曲線微笑曲線），并以低勞動力成本與低生態成本參與國際競爭。促進形成強大國內市場：時代要求促進形成強大國內市場：時代要求依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位p“瀑布效應瀑布效應”（價值鏈主導效應）在各個產業部門，擁有技術和營銷能力的世界領先公司主動在它們的供應商中挑選最能干的公司作為“聯盟供應商”；為全球巨型公司提供商品和服務的公司受到壓力而進行購并，發展在全球的領先地位，這同時又給這些公司的供應商們帶來巨大壓力進行變革，結果在全球范圍內各個層次為系統集成者提供商品和服務的產業出現了高速的集中過程。p“低端鎖定低端鎖

24、定”：難以實現功能升級和價值鏈的升級。價值鏈升級：工藝升級產品升級功能升級鏈的升級促進形成強大國內市場：時代要求促進形成強大國內市場：時代要求依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位依托國內市場能夠提升價值鏈分工地位p如何改變這種狀況？利用好國內消費需求轉型升級帶來的發展機遇，注重品牌建設，以科技創新、產品創新滿足國內需求。在這一過程中，逐步占據以研發、設計以及營銷為主的產業鏈高價值環節，并形成主導全球價值鏈體系的能力。中國在互聯網技術應用等方面的用戶與市場基礎將有望為這種價值鏈提升創造條件。促進形成強大國內市場：把握內涵促進形成強大國內市場：把握內涵既要強調數量規模也要注重質量提升既要強調消費市場

25、也要關注上游供給既要強調追趕發展也要突出高端引領既要強調國內市場也要推動對外開放 國內市場仍面臨諸多需要破解的難題。面對“百年未有之大變局”，需要主動作為、化危為機，將外部壓力轉變為發展動力。至少應當從四個方面把握“促進形成強大國內市場”的內涵，使國內市場發揮推動中國經濟健康發展的長期作用。促進形成強大國內市場：把握內涵促進形成強大國內市場：把握內涵既既要要強調數量規模，也強調數量規模，也要要注重質量提升注重質量提升市場之大“大而不強”“強大”市場中國近14億人口的大市場必將成為世界經濟的增長之源、活力之源。我國是世界第一人口大國，人口數量超過全球發達經濟體的總和，世界上最大規模的中等收入群體

26、正在崛起。低端無效供給過剩和中高端有效供給不足。上學難、看病難、養老難、消費者維權難等問題食品安全、信息安全、假冒偽劣、商業欺詐等問題?！耙M足最終需求，提升產品質量”“加快教育、育幼、養老、醫療、文化、旅游等服務業發展”“讓老百姓吃得放心、穿得稱心、用得舒心”。加快發展現代服務業，努力提升生產性服務業的專業化、差異化、高端化水平，以及生活性服務業的精細化、品質化、便利化水平。提高投資品質量，調整投資結構和轉換投資方式，提高經濟運行的質量。促進形成強大國內市場：把握內涵促進形成強大國內市場：把握內涵既要強調消費市場，也要關注上游供給既要強調消費市場，也要關注上游供給消費市場中等收入群體興起

27、和整體收入水平提高，正推動我國由大眾消費時代向個性消費時代過渡，為建設強大國內市場提供新動能促進大眾消費在縱向升級中深度擴容，促進個性消費在橫向拓展中快速成長供給與投資 發揮投資對優化供給結構的關鍵性作用。政府投資要突出精準。要為社會資本提供新的投資渠道，帶動合理有效投資，激發市場活力一些重要消費領域出現消費者不能消費、不愿消費和不敢消費的情況，影響了消費升級和消費創新，抑制了消費熱點、亮點的持續壯大和擴張。促進形成強大國內市場：把握內涵促進形成強大國內市場：把握內涵既要強調追趕發展，也要突出高端引領既要強調追趕發展，也要突出高端引領“追趕式追趕式”發展發展 農村：農村：補齊農村基礎設施和公共

28、服務設施建設短板；推動農村居民消費梯次升級，鼓勵和引導農村居民增加交通通信、文化娛樂、汽車等消費；健全農村流通網絡，支持電商和快遞發展。區域：區域：促進區域協調發展；實施好區域協調發展戰略，推進跨行政區域重大基礎設施建設。高端引領作用高端引領作用 消費者的高端需求能夠催生本土企業的“工匠精神”，并且國內高端需求引致創新功能，對于擺脫對發達國家的技術依賴也具有關鍵作用?！跋M包括剛性消費和改善性消費，剛性消費是基本穩定的，真正擴大消費，要在改善性消費上做文章”。隨著收入提高和閑暇時間的增加，文化旅游體育方面的消費支出大幅度增加。促進形成強大國內市場：把握內涵促進形成強大國內市場：把握內涵既既要要

29、強調國內市場，也強調國內市場，也要提高要提高開放開放水平水平強調國內市場強調國內市場 沒有充分依托國內市場基礎、牢牢把握創新主動權的外向型發展，難以應對市場變化帶來的風險，難以有力推動經濟發展的質量變革、效率變革、動力變革。只有發展國內市場，滿足國內消費需求，才能實現包容增長的實質，完成發展為民，發展惠民的目標。提高開放水平提高開放水平 在消費者已經走出國門的今天，我們決不能孤立地看待國內市場，而要以需求國際化為契機，通過開放來促進企業提升國際競爭力，推動國內市場的升級與擴容。只有發揮生產企業的主導作用，瞄準國際先進生產水平，持續技術創新，提高產品質量、降低生產成本、形成品牌優勢，才能真正實現

30、可持續的國內市場升級擴容。2019宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析居民消費，升級or降級33什么是消費升級？高品質、多樣化滿足更高需求層次消費便利化需支付的價格更加實惠什么是消費降級？低品質、單一化只能滿足較低需求層次消費更加不便需支付的價格難以接受消費結構優化消費結構優化消費結構惡化消費結構惡化2019宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析居民消費運行發展的基本規律34宏觀經濟中的“慢變量”與投資、進出口等容易受到政策影響的因素相比，居民消費及其增速變化總是較為緩慢的?？傇谧非蟾邔哟蔚乃?總的來看，城鄉居民總是在自身原有消

31、費發展程度的基礎上，追求更高水平的消費體驗，滿足更高層次的需求。易上難下：“棘輪效應”人的消費習慣形成后有不可逆性，易于向上調整、難于向下調整，這在短期中表現得尤為明顯2019宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析如何從消費規律的角度認識這些現象？35社會消費品零售總額增速下降增速下降負增長基數變大后增速下降不反映內部結構“拼多多”火了電商企業品牌推廣社交電商模式創新農村消費相對升級某些股票漲了銷售收入上升情緒放大效應其他市場因素2019宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析居民消費形勢發展的基本動向36高品質、多樣化、便利化、更高需

32、求層次低價格收入（預期）降低支出（預期）增加消費結構調整增量與存量兩方面供給：能否滿足？需求不斷升級2019宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析宏觀經濟形勢：居民消費基本形勢辨析從居民消費發展動向認識供給環節的變化37充分發展高度細分在內容、質量、價格等多個維度包含多個層次匹配匹配消費市場消費市場供給體系供給體系企業企業選擇恰當的定位，為不同目標群體提供商品或服務構成構成 不論是價格親民的社區菜店，還是基于社交網絡的“拼團”“砍價”，都是要通過豐富供給形式豐富供給形式來滿足多樣化消費需求，以創新模式、提高效率、降低成本、方便顧客來促進消費質量和顧客體驗提升。當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費當

33、前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費從供給和需求同時發力，是當前消費促進政策的一個重要特點。38消費消費增加增加銷售銷售增長增長企業企業獲利獲利研發研發投入投入產品產品優化優化企業企業居民居民生產生產消費消費外國外國政府政府投資投資儲蓄儲蓄投資投資消費消費債務債務消費消費生產生產（宏觀）（宏觀）（微觀）（微觀）當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費為什么要注重供給側促消費？為什么要注重供給側促消費？影響居民消費的因素39產生消費需要產生消費需要 需要需求：需求是有購買能力的需要 基本需要（生存需要）發展需要：追求更好的生活本身就不滿足于現狀而要求改變（內生）接觸

34、到了更好的狀態而要求改變（外生）形成消費能力形成消費能力 收入與消費的關系生命周期：年輕人、老年人儲蓄要求：未來消費（養老）預防性儲蓄（疾病、災害）收入分配與居民消費的關系消費傾向遞減實施消費活動實施消費活動 商品供給品種、品質、價格 消費活動的成本消費方式（實體店、互聯網、移動端）節假日當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費為什么要注重供給側促消費？為什么要注重供給側促消費？影響居民消費的因素40 收入：居民收入、收入分配能消費能消費 社會保障、醫療衛生、子女教育、房貸敢消費敢消費 產品供給、消費便利、消費方式 休閑時間想消費想消費當前冷鏈物流的發展環境：供

35、給側促消費當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費需求側促消費與供給側促消費需求側促消費與供給側促消費 需求方面的政策內容提高居民收入脫貧攻堅（提高貧困人口收入，改善收入分配）勞動就業（收入來源）社保、養老、醫療等（未來支出預期）房地產市場健康發展41需求側的政策：居民消費增長與提升的必要條件，但不是充分條件企業企業居民居民生產生產消費消費外國外國政府政府投資投資儲蓄儲蓄投資投資消費消費債務債務消費消費生產生產當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費當前冷鏈物流的發展環境：供給側促消費需求側促消費與供給側促消費需求側促消費與供給側促消費 供給方面的政策內容42促進產品創新促進產品創新 做大做強新興產業

36、集群，實施大數據發展行動，加強新一代人工智能研發應用，在醫療、養老、教育、文化、體育等多領域推進“互聯網+”。發展智能產業，拓展智能生活，建設智慧社會。助力品質提升助力品質提升 支持社會力量增加醫療、養老、教育、文化、體育等服務供給。推動網購、快遞健康發展。對各類侵害消費者權益的行為，要依法懲處、決不姑息。優化流通體系優化流通體系 加快連鎖便利店發展，優化社區便民服務設施。加快發展農村流通體系，促進形成以鄉鎮為中心的農村流通服務網絡；擴大電子商務進農村覆蓋面，優化快遞服務和互聯網接入，擴大農村消費。完善基礎設施完善基礎設施 將智能化、品牌化連鎖便利店納入城市公共服務基礎設施體系建設。改造提升農

37、村流通基礎設施。改造提升商業步行街。發展夜間經濟，在交通、電力供應等方面提供保障。當前冷鏈物流的發展環境：線上線下融合當前冷鏈物流的發展環境：線上線下融合國內零售業發展趨勢：線上與線下關系演變43實體零售時代 連鎖經營 擴張門店 選址為王 零供沖突電商興起時代 網上購物 線下看貨 價格競爭 渠道沖突實體上網時代 網上開店 整合營銷 供應鏈整合 O2O渠道電商落地時代“新零售”大數據支撐 體驗為王 深度挖潛當前冷鏈物流的發展環境：線上線下融合當前冷鏈物流的發展環境：線上線下融合國內零售業發展趨勢線上線下整合與消費深度挖潛44 人口紅利時代 藍海戰略農村、欠發達地區擴大顧客規模 規模微利時代 紅海

38、戰略差異化、低成本挖掘消費潛力門店擴張促銷引流社群裂變渠道引流場景優先個性定制當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業近年來，包含全渠道模式在內的生鮮電商發展迅速。452013-2018H1中國生鮮電商GMV及增速資料來源：www.100EC.cn生鮮電商及生鮮電商及O2O的主要特點的主要特點 訂單線上完成、隨時可以購買 可送貨上門、出行條件影響小主要顧客群：主要顧客群：上班族 居家老人（年輕人代買）照看兒童人士 宅當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業流通行業的發展應當以社會經濟需求為導向。46數據來源：中國衛生和計劃生育統計年鑒中國

39、人口的年齡與性別結構（中國人口的年齡與性別結構（20142014）技術產業社會資料來源：日本經濟產業省新産業構造（2017）當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業當前冷鏈物流的發展環境：生鮮流通業生鮮電商滲透率快速提升，但下沉發展空間依然可觀。47資料來源：前瞻產業研究院 中泰證券研究所使顧客產生品質信心，是形成生鮮電商消費基礎的重點。生鮮消費的特點生活必需品，日常性購買品質要求，健康理念提升當前冷鏈物流的發展環境：總體形勢當前冷鏈物流的發展環境：總體形勢48物流行業尋求高質量發展物流活動效率既關系到工業生產領域的成本高低，也影響著消費者能夠獲得的商品品質。目前，中國物流行業內部差異明顯，發展不平

40、衡現象也較為突出。當前冷鏈物流的發展環境：市場認知當前冷鏈物流的發展環境：市場認知49市場對冷鏈物流在物流行業中的認知 在多數投資者看來，冷鏈行業屬于新興物流產業中具有較好發展前景的領域。冷鏈物流發展的主要瓶頸在于規?；顿Y所需要的成本投入較大。當前冷鏈物流的發展環境：總體形勢當前冷鏈物流的發展環境：總體形勢冷鏈行業是當前政府高度重視，給予重點關注與支持的領域。502019年年12月月1日，日，疫苗管理法疫苗管理法正式施行正式施行疫苗上市許可持有人、疾病預防控制機構自行配送疫苗應當具備疫苗冷鏈儲存、運輸條件，也可以委托符合條件的疫苗配送單位配送疫苗。疫苗在儲存、運輸全過程中應當處于規定的溫度環

41、境，冷鏈儲存、運輸應當符合要求，并定時監測、記錄溫度。2019年年7月，中央政治局會議月，中央政治局會議穩定制造業投資，實施城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程，加快推進信息網絡等新型基礎設施建設。關于推動物流高質量發展關于推動物流高質量發展 促進形成強大國內市場的意見（促進形成強大國內市場的意見（2019年年2月）月）聚焦農產品流通“最先一公里”，加強農產品產地冷鏈物流體系建設，鼓勵企業利用產地現有常溫倉儲設施改造或就近新建產后預冷、貯藏保鮮、分級包裝等冷鏈物流基礎設施，開展分揀、包裝等流通加工業務。鼓勵企業創新冷鏈物流基礎設施經營模式，開展多品種經營和“產銷雙向合

42、作”，提高淡季期間設施利用率。國務院辦公廳關于加快發展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的意見（國務院辦公廳關于加快發展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的意見（2017年年4月）月）國務院關于印發國務院關于印發“十三五十三五”國家科技創新規劃的通知（國家科技創新規劃的通知（2016年年7月）月）關于加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見（關于加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見（2015年年2月）月）關于進一步促進冷鏈運輸物流企業健康發展的指導意見（關于進一步促進冷鏈運輸物流企業健康發展的指導意見（2014年年12月）月）物流業發展中長期規劃（物流業發展中長期規劃（2014年年9月

43、）月）國務院關于加快發展生產性服務業促進產業結構調整升級的指導意見（國務院關于加快發展生產性服務業促進產業結構調整升級的指導意見（2014年年8月）月）觀點小結：宏觀經濟形勢與冷鏈物流發展環境觀點小結：宏觀經濟形勢與冷鏈物流發展環境當前，冷鏈物流產業正逐漸進入發展機遇期。當前，冷鏈物流產業正逐漸進入發展機遇期。短期可能存在一些約束，但積極因素是主要方面，這是長期趨勢決定的。經濟結構轉型與居民消費升級對不同行業的影響是不同的。經濟結構轉型與居民消費升級對不同行業的影響是不同的。生鮮食品品質化、便利化的消費需求為冷鏈物流業發展提供了廣闊空間。中國經濟存在一定的下行壓力和風險挑戰，但總體趨勢并不悲觀。中國經濟存在一定的下行壓力和風險挑戰，但總體趨勢并不悲觀。國內大市場為經濟發展提供了堅實基礎，對未來形勢應當有足夠的自信。新媒體下，微觀預期對宏觀形勢的影響機制發生了變化新媒體下，微觀預期對宏觀形勢的影響機制發生了變化。理性的趨勢研判應結合企業自身經營環境，以如何實現更好發展為目的。51宏觀經濟形勢與產業發展環境感謝關注！52