1、1 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.This document contains highly confidential information and is solely for the use of our client.No part of it may be circulated,quoted,copied or otherwise reproduced without the written consent of China Insights Consultancy.CIC灼識咨詢灼識咨詢中國零食量販行業中國零食

2、量販行業藍皮書藍皮書2灼識咨詢是一家知名咨詢公司。其服務包括IPO行業咨詢、商業盡職調查、戰略咨詢、專家網絡服務等。其咨詢團隊長期追蹤物流、互聯網、消費品、大數據、高科技、能源電力、供應鏈、人工智能、金融服務、醫療、教育、文娛、環境和樓宇科技、化工、工業、制造業、農業等方面最新的市場趨勢，并擁有上述行業最相關且有見地的市場信息。灼識咨詢通過運用各種資源進行一手研究和二手研究。一手研究包括訪談行業專家和業內人士。二手研究包括分析各種公開發布的數據資源，數據來源包括中華人民共和國國家統計局、上市公司公告等。灼識咨詢使用內部數據分析模型對所收集的信息和數據進行分析，通過對使用各類研究方法收集的數據進

3、行參考比對，以確保分析的準確性。所有統計數據真實可靠，并是基于截至本報告發布日的可用信息。若您希望獲取CIC灼識咨詢的詳細資料、與灼識建立媒體/市場合作，或加入灼識行業交流群，歡迎掃碼、致電021-23560288或致函。Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.3目錄目錄中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休閑零食零售帶來新機會閑零食零售帶來新機會零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，將在線下休閑零食零售逐漸展現實力中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，符

4、合消費者新需求零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴展布局地圖，通過規?；由罡偁幜α闶沉控溚婕屹惖乐杏胁糠滞婕乙殉蹙咭幠?，但在進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考目錄目錄Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.4在后疫情時代消費者的零食消費特征發生轉變，固守傳統渠道和模式的零食品牌表現疲軟在后疫情時代消費者的零食消費特征發生轉變，固守傳統渠道和模式的零食品牌表現疲軟39.9億元億元-18.5%11.5億元億元-14.2%58.9億元億元-14.3%17.0億元億元-13.7%28.9億元億元-29.7

5、%7.2億元億元-37.0%45.8億元億元-14.1%11.4億元億元-22.4%21.1億元億元-8.7%9.0億元億元-12.6%30.0億元億元-7.6%12.7億元億元-10.9%18.9億元億元56.5%6.7億元億元47.5%30.1億元億元52.5%10.4億元億元44.7%9.2億元億元49.1%2.4億元億元44.6%14.9億元億元47.9%4.0億元億元52.1%8.2億元億元35.0%2.9億元億元50.7%13.1億元億元35.6%4.8億元億元45.3%2023H1收入收入同比同比2023H1毛利毛利同比同比資料來源：Wind,灼識咨詢2023Q1-Q3收入收入

6、同比同比2023Q1-Q3毛利毛利 同比同比良品良品鋪子、鋪子、三只松三只松鼠、鼠、來來伊伊份等份等傳統傳統渠道和模式的零食渠道和模式的零食品牌業績滑坡品牌業績滑坡鹽鹽津鋪子、勁津鋪子、勁仔仔食食品、甘源食品品、甘源食品經銷經銷渠道收入增長明顯渠道收入增長明顯營業收入和毛利同比增長為負，并有持續下降趨勢經銷部分收入發力明顯，2023年H1和三季度合并數據同比增速均超過35%Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.5傳統傳統零食零食零零售售零食零食量販量販銷售銷售從休閑零食企業端分析，傳統線下渠道增長乏力，線上競

7、爭激烈，零食量販作為線下渠道中的創新模式，為從休閑零食企業端分析，傳統線下渠道增長乏力，線上競爭激烈，零食量販作為線下渠道中的創新模式，為休閑零食品牌商來帶了新的業務增長渠道休閑零食品牌商來帶了新的業務增長渠道三只松鼠“貼牌三只松鼠“貼牌+代工廠”的經營模式受到較大沖擊代工廠”的經營模式受到較大沖擊 代工廠的研發通?！皽\嘗輒止”，新品研發與市面已有產品雷同，缺乏對消費者的吸引力 直播電商為貼牌工廠自主銷售提供便利，且產品價格大幅低于品牌，為品牌帶來威脅良品良品鋪子鋪子、來來伊伊份傳統份傳統零食銷售營收業績滑坡零食銷售營收業績滑坡 產品和品類在消費者心中相對固化，近幾年在零食不斷創新的階段，受到

8、影響較大 兩品牌均重線下，在疫情打擊、消費群體消費理念改變大背景下，傳統線下零食零售經營模式難有增長 甘源、鹽津鋪子、勁仔經銷渠道收入增長明顯；2023年期間，不僅營業收入增長在35%56%，而且毛利同比增速也遠超傳統零食銷售龍頭公司毛利同比增速也遠超傳統零食銷售龍頭公司，這主要得益于零食量販渠道零食量販渠道作為其經銷渠道之一作為其經銷渠道之一，為品牌帶來的賦能和增益 甘源食品的小包裝零食、鹽津鋪子的辣鹵系列、勁仔“過癮”小魚，均為小包爆品產品小包爆品產品，貼合零食零售渠道銷售方式，在零食零售渠道表現可觀 隨著消費者對于線上渠道的習慣和了解，網紅爆品的概念網紅爆品的概念植入更多消費者心中，施行

9、大單品、不斷制造爆款策略的品牌商占據優勢零食量販零食量販成為傳統零成為傳統零食渠道新的食渠道新的增長方向增長方向為品牌在零為品牌在零食市場汪洋食市場汪洋中乘風破浪中乘風破浪提供新方案提供新方案鹽津鹽津鋪子鋪子、勁仔食品、勁仔食品、甘源甘源食品食品風光風光無量無量資料來源：灼識咨詢Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.6零食量販賽道得到資本零食量販賽道得到資本關注關注，熱度一路飆升，熱度一路飆升品牌品牌品牌成立時間品牌成立時間總部總部最新融資時間最新融資時間融資輪次融資輪次融資金額融資金額主要投資方主要投資方零

10、食很忙零食很忙2017湖南長沙2023.12戰略融資10.5億元好想你、鹽津鋪子2023.11合并NA趙一鳴零食2021.4A輪2.4億元紅杉中國、高榕資本聯合領投，啟承資本、明越資本跟投趙一鳴零食趙一鳴零食2019江西宜春2023.11合并NA零食很忙2023.8A輪1.5億元黑蟻資本領投，良品鋪子跟投老婆大人老婆大人2010浙江寧波2023.9收購867.75萬元萬辰集團恰貨鋪子恰貨鋪子2018湖南長沙2023.8戰略融資數千萬元零食很忙零食有鳴零食有鳴2019四川成都2023.5B+輪NA昇望基金領投，嘉御資本跟投零食女孩零食女孩2020浙江杭州2021.12A輪數千萬元上海聯創資本愛零

11、食愛零食2020湖南長沙2021.8天使輪NA銀河系創投、食享會注：品牌按照最新融資年份從近期到早期排列資料來源：IT桔子，灼識咨詢Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.7回望歷史，中國線下休閑零食行業發展壯大，商業模式不斷創新，渠道變革引領行業變革，每一輪渠道迭代回望歷史，中國線下休閑零食行業發展壯大，商業模式不斷創新，渠道變革引領行業變革，每一輪渠道迭代都帶來了新品牌的崛起，如今零食行業量販模式作為創新模式成為行業新方向都帶來了新品牌的崛起，如今零食行業量販模式作為創新模式成為行業新方向資料來源：灼識咨詢

12、發展發展階段階段代表代表企業企業大流通時代大流通時代（1980-2000年）年）1 正值改革開放初期，商品經濟快速發展，線下渠道快速建設，但并未形成大未形成大型連鎖趨勢型連鎖趨勢，以夫妻店、小型超市等流通渠道為主 產品以散稱為主，少有品牌概念，連鎖化率低商超及品牌連鎖崛起商超及品牌連鎖崛起（2000-2010年）年）2 1995年后沃爾瑪、家樂福等海外巨頭進駐，隨后帶動永輝超市、聯華超市、大潤發等內資品牌發展內資品牌發展 洽洽、甘源等洽洽、甘源等企業借助商超等渠道快速鋪貨，實現全國化布局線上渠道崛起線上渠道崛起（2010-2019年）年）3 互聯網紅利下，線上零食線上零食購物渠道快速發展購物渠

13、道快速發展，該時期內出現大量線上零食購物寡頭 三只松鼠、良品鋪子、百三只松鼠、良品鋪子、百草味草味以OEM輕資產運營方式，借助電商紅利實現對傳統品牌的彎道超車線線上線上線下下并行并行發展發展（2019-2021年年）4 線上流量去中心化、線下流量碎片化下，多元渠道布局成行業共識；新生代新生代零食量販店零食量販店迅速崛起迅速崛起 百草味、良品鋪子百草味、良品鋪子發力線下門店，趙一鳴、零食有趙一鳴、零食有鳴鳴等量販品牌成立中國中國休閑零食休閑零食零售渠道發展歷程，零售渠道發展歷程，1990-至今至今019902000201020202023E線下渠道電商渠道2001來伊份成立，直營為主，由華東走向

14、全國2005鹽津鋪子成立，興于商超，2020年以來實現全渠道轉型2012三只松鼠成立，以天貓為主陣地，2016年收入即突破40億，廣泛布局線下店2006良品鋪子成立，加盟為主，全國化發展，2012年布局電商，實現雙輪驅動2010老婆大人成立，平價、多品類、以三方品牌為主2017零食很忙成立2019趙一鳴品牌成立市場規模市場規模2023零食很忙、趙一鳴戰略合并2019百草味回歸線下2010百草味放棄線下轉型線上品牌線下創新線下創新模式大熱模式大熱（2021年至今）年至今）5 隨著互聯網紅利消退，線上渠道增長乏力，零食品牌尋求新的增長點，零食零食量販模式迎來行業風口量販模式迎來行業風口 鹽津鋪子、

15、甘源、勁仔等鹽津鋪子、甘源、勁仔等企業積極擁抱零食量販新興渠道，零食很忙零食很忙等量販品牌迎來發展爆發期2020良品鋪子門店超2,500家2021零食有鳴首家門店開業線下線下約約85%線上線上約約15%Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.8渠道渠道特點特點觸達客群觸達客群零食種類零食種類零食價格零食價格購買效率購買效率代表玩家代表玩家線線下下渠渠道道零食專營店零食專營店 聚焦零食這一垂直品類，品類不斷豐富，連鎖品牌崛起可以觸達所有人群高端會員店高端會員店 瞄準中高收入人群，通過會員費收入和產品價差實現盈利僅

16、限少量付費會員商超商超/便利店便利店 商超面臨客群分流、疫情擾動和成本壓力等多重挑戰可以觸達所有人群其他渠道其他渠道 為下沉市場的核心入口，覆蓋全國85%的人口可以觸達所有人群/線線上上渠渠道道電商平臺電商平臺 近年來電商增速放緩，平臺獲客成本有所提升可以觸達所有網民自建網站自建網站可以觸達所有網民私域運營私域運營僅流量主轉化人群資料來源：灼識咨詢休閑休閑零食零售渠道在不同時代背景下呈現出渠道重心差異，零食零售渠道在不同時代背景下呈現出渠道重心差異，線下渠道始終貫徹其中線下渠道始終貫徹其中，隨著，隨著消費差異化演進消費差異化演進及及場景細分化衍生出了高端會員店、零食專營店等多種新興業態場景細分

17、化衍生出了高端會員店、零食專營店等多種新興業態*：商超/便利店包括KA、BC、CVS等，其他渠道包括夫妻店、社區超市、校園超市等代表由低到高Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.9零食專營零食專營門店門店主要形式主要形式 量販店是一種零食量販店是一種零食品牌集合的零售店，品牌集合的零售店，旨在滿足消費者對旨在滿足消費者對性價比零食的需求，性價比零食的需求，通過供應鏈創新帶來的折扣價格優勢吸引消費者零食零食量販店量販店糖巢零食很忙零食有鳴好想來品牌零食自營連鎖店自營連鎖店零食作為重要的消遣方式，休閑零食零售行業

18、正經歷線下零食專賣渠道轉型，其中主要分為零食作為重要的消遣方式，休閑零食零售行業正經歷線下零食專賣渠道轉型，其中主要分為量販店、量販店、自營連自營連鎖店鎖店以及以及品類店三大主要類別，量販店通過其創新能力，將該品類店三大主要類別，量販店通過其創新能力，將該細分賽道推至零食賽道風口細分賽道推至零食賽道風口 品類店與炒貨店是一種專門銷售固定銷售固定零食品類零食品類，例如炒貨等的線下店鋪。品類店鋪通常提供品類較少品類店品類店薛記炒貨琦王花生皇栗皇粒上皇百草味三只松鼠良品鋪子來伊份 自營連鎖店是一種以主要銷售自營品牌零主要銷售自營品牌零食食，并且采用連鎖經營模式的零售店鋪通常有極廣的品類覆蓋度通常售賣

19、單一品類品類豐富度取決于品牌產品，大品牌品類會較為豐富通常有極廣的品牌覆蓋度品牌覆蓋較少，以自有品牌為主如無品牌合作則只會售賣單個品牌的產品商家通過縮短產品流通環節優化供應鏈，實現產品均價低于平均水平產品均價取決于品類，通常低于品牌店根據品牌調性定價，通常產品價格較高走偏高端路線規范化、數字化門店管理提升門店效率由于品類較少，門店較小，投入及運營成本較低通常需要嚴格的裝修來維持品牌形象，成本較高低成本與低價格帶來的高銷量保證了盈利能力由于品類較少，通常盈利少于多品類門店盈利能力取決于消費者對品牌的忠誠度，較難保證弱強資料來源：灼識咨詢代表性品牌代表性品牌定義定義核心特點核心特點門店形式門店形式

20、品類豐富度品類豐富度品牌豐富度品牌豐富度產品均價產品均價單店成本單店成本單店盈利能力單店盈利能力Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.10目錄目錄目錄目錄中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休閑零食零售帶來新機會零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，將在線下休閑零食零售逐漸展現實力將在線下休閑零食零售逐漸展現實力中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，符合消費者新需求零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴展布局地圖，通過規?；由罡偁幜α闶沉控溚婕屹惖?/p>

21、中有部分玩家已初具規模，但在進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.112.02.22.42.62.83.13.23.53.72014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022萬元萬元 中國人均可支配收入從2014年2萬元，至2022年已經攀升到3.7萬元。其中農村居民和城鎮居民人均可支配收入均有提升 隨著不同城市線級消費者可支配收入提升，更多消更多消費者有能力實現“零食自由”費者有能力實現“零食自由”，有利于零食量販行業的快速發展2

22、014-2022年中國人均可支配收入年中國人均可支配收入產生購買欲望綜合比價網紅種草網上沖浪購買 零食量販行業的主要客群為經濟水平有限的年輕消費者，在日常閑逛和網絡種草中容易迅速產生購買欲望，但由于這部分消費者玩轉網絡，且有大量時間線下閑逛，對各渠道價格十分敏感，更加偏好在零食量販店購買零食水飲對各渠道價格十分敏感，更加偏好在零食量販店購買零食水飲需求端推動：零食量販行業在需求端受到消費能力提升、高性價比零食需求以及下沉市場缺口的多重刺激需求端推動：零食量販行業在需求端受到消費能力提升、高性價比零食需求以及下沉市場缺口的多重刺激下，在中國消費市場中能夠乘風破浪，成為炙手可熱的賽道下，在中國消費

23、市場中能夠乘風破浪，成為炙手可熱的賽道 互聯網發展讓下沉城市信息接受與高線城市統一，但是線下渠道鋪設并未達到高線城市水平，僅能夠通過線上購物解決。零食量販將熱門爆款零食以線上同樣價格在線下售賣，對下沉城市消費者來說可以花同樣價格更快更直接看到產品，吸引力高生活壓力小生活壓力小 相較于一線城市打拼的同齡人群，居住在中線城市的人口工作壓力更小，生活成本上占據絕對優勢工作壓力更小，生活成本上占據絕對優勢，他們擁有更多的時間逛零食店，購買高性價比零食的欲望和能力更強烈，中低線城市的城鎮及農村存在著巨大的零食消費缺口存在著巨大的零食消費缺口信息接收信息接收快快于于渠道鋪設渠道鋪設速度速度資料來源：國家統

24、計局，灼識咨詢1消費消費能力能力提升提升零食零食得以得以自由自由理性理性購買購買高性高性價比價比零食零食需求端需求端下沉下沉市場市場需求需求不容不容忽視忽視中國消費者中國消費者具有更強的具有更強的零食消費的零食消費的經濟實力，經濟實力，且零食量販且零食量販商提供的商提供的高性價比產高性價比產品與消費者品與消費者的零食消費的零食消費取向實現完取向實現完美匹配美匹配Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.12供應端推動：零食量販商在后疫情時代把握時機，洞察供應端在傳統渠道增長疲軟，在電商平臺運營舉步供應端推動：零食

25、量販商在后疫情時代把握時機，洞察供應端在傳統渠道增長疲軟，在電商平臺運營舉步維艱的痛點，維艱的痛點，與零食品牌快速建立積極合作，幫助品牌迅速上量，與零食品牌快速建立積極合作，幫助品牌迅速上量，零食量販行業迎來新的爆發期零食量販行業迎來新的爆發期資料來源：灼識咨詢1980年年2000年年2012年年2020年年 零食飲料品牌已經基本完成多重渠道布局，隨著各渠道運營趨于成熟，品牌收入構成固定，各渠道運營趨于成熟，品牌收入構成固定，品牌商迫切需要尋找新零售渠道刺激業務增長經營收入經營收入平臺抽成產品圖成本客服成本物流成本其他實際收入實際收入 互聯網紅利刺激了大量商家入駐平臺賣貨，電商一時風生水起，但

26、在實際經營中，電商渠道存在較多額外的硬性經電商渠道存在較多額外的硬性經營成本營成本 相較于電商運營，零食量販商通過采用線下渠道，完成“人貨場供的重新匹配”，大幅讓利于消費者，真正做到了完成“人貨場供的重新匹配”，大幅讓利于消費者，真正做到了高性價比消費高性價比消費 零食量販商發源于中高線城市，快速下沉進入低線市場，高效打造規?；牧闶沉控溒放普J知，其快速上量的能力與品牌商增長需求不謀而合，使得品牌商與量販商建立合作提供穩定貨源，為零食量販行業發展保駕護航品牌商與量販商建立合作提供穩定貨源，為零食量販行業發展保駕護航2傳統傳統渠道渠道發展發展成熟成熟急需急需新增新增長點長點電商電商運營運營復雜復

27、雜線下線下經營經營更好更好切入切入供應端供應端中國零售行中國零售行業供應商謀業供應商謀求增長新思求增長新思路，且線上路，且線上零售運營復零售運營復雜，共同促雜，共同促使零食量販使零食量販行業基于線行業基于線下、品牌直下、品牌直供的基本運供的基本運營模式形成營模式形成Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.13模式創新推動：模式創新推動：零食量販模式重塑零食供應鏈，縮短流轉環節，憑借規模優勢和靈活結算方式實現高議零食量販模式重塑零食供應鏈，縮短流轉環節，憑借規模優勢和靈活結算方式實現高議價水平，價水平，此外還此外

28、還通過高效物流體系降低物流成本通過高效物流體系降低物流成本，提升運輸效率，為消費者提供最優惠、最新鮮的零食商品，提升運輸效率，為消費者提供最優惠、最新鮮的零食商品資料來源：灼識咨詢3工廠工廠代工自建工廠品牌品牌消費者消費者總倉總倉/分倉分倉門門店店工廠工廠代工自建工廠消費者消費者經銷商經銷商GTBCKA二批商二批商三批商三批商分揀、打包、配送分揀、打包、配送（供應商承擔）（供應商承擔）分揀、打包、配送分揀、打包、配送（總部承擔）（總部承擔）分揀、零售分揀、零售（總部（總部/加盟商承擔）加盟商承擔）傳統零傳統零食零售食零售模式模式零食量零食量販模式販模式零食量販模式對供應環節進行革新，縮短了中間

29、流通環節零食量販模式對供應環節進行革新，縮短了中間流通環節Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.14持續淘汰持續淘汰銷量較差銷量較差的品類的品類零食量販品牌根據門店銷量數據反饋進行在售產品分析，對銷售表現不佳的產品進行淘汰，積極優化產品線，避免積極優化產品線，避免了庫存的積壓了庫存的積壓根據消費根據消費者喜好持者喜好持續上新續上新通過跟蹤新品在不同類型門店的銷量和消費者反饋，根據根據數據表現決定新品上線可行性及區域數據表現決定新品上線可行性及區域同時，根據數據不斷延伸推出符合消費者需求的產品進行試賣，保證產品

30、的上新的持續性熱門品類熱門品類品牌全面品牌全面覆蓋覆蓋零食量販品牌保證熱門品類的全面覆蓋熱門品類的全面覆蓋，選取大眾化的產品品類以及每種品類前三的品牌，實現“大廠直采”針對熱門品類與零食廠商直接聯系定制獨家商品，實現第第三方品牌與自有品牌結合三方品牌與自有品牌結合零食量販品牌零食量販品牌自有品牌品類頭部品牌零食量販品牌根據三大標準打造選品法則零食量販品牌根據三大標準打造選品法則123保證門店產品所售產保證門店產品所售產品均為品均為熱銷產品熱銷產品熱銷產品的上架熱銷保證單保證單店營收店營收產品銷量的持續提升形成規模效應提升對提升對供應商的議價供應商的議價能力能力選品創新推動：零食量販從消費者端出

31、發，定期更新零食產品，確保門店產品受歡迎度，精準迎合消費者選品創新推動：零食量販從消費者端出發，定期更新零食產品，確保門店產品受歡迎度，精準迎合消費者需求的同時保證庫存的健康，持續保障品牌運營的活躍性為門店帶來營收的提升并形成規模效應降低成本需求的同時保證庫存的健康，持續保障品牌運營的活躍性為門店帶來營收的提升并形成規模效應降低成本資料來源：灼識咨詢12多種品類多種品類海量海量SKU每月上新每月上新熱門產品熱門產品4Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.15過去五年零食量販市場規模實現了爆發式增長，隨著未來門

32、店數量增長，零食量販市場規模也將快速增長，過去五年零食量販市場規模實現了爆發式增長，隨著未來門店數量增長，零食量販市場規模也將快速增長，預計到預計到2027年將達近年將達近1,400億元規模億元規模 零食量販店能夠自建供應鏈，商戶在進貨時，直接與廠家對接，去除傳統渠道中所需的中間環節，可以使供應鏈更加高效，既減少缺貨、延遲交貨等問題。這使得商戶在加盟時能有更優惠的進貨價格以及更穩定的經營，增加加盟商的信心，推動門店數量的發展中國零食中國零食量販量販市場規模市場規模2017-2027E，以銷售額計，以銷售額計億元人民幣9407201720222025E2027E1,0001,400114.6%2

33、7.3%關鍵分析關鍵分析資料來源：灼識咨詢對應門店數量37k+300+13k+預測 同時，低價高周轉，盈利能力強，標準化易復制的核心特點也吸引著加盟商的投入，進一步推動門店數量的增長。隨著零食量販的出現，這種多元化、經濟實惠的零食選購方式的滿足了消費者生活方式和多樣化口味偏好，并快速的吸引了消費者關注。隨著需求加大，零食量販門店數量實現了爆發式增長。2017-2022年是零食量販模式彎道超車階段，以114.6%復合增長率迅迅速占領消費者心智速占領消費者心智2022-2027年零食量販模式將繼續保持高速增長，以27.3%復合增長率持續占據市場持續占據市場28k+Copyright 2023 Ch

34、ina Insights Consultancy.All rights reserved.1699.8%0.2%4.5%95.5%10.4%89.6%零食量販渠道其他休閑零食零售渠道2017年年2022年年2027年年零食量販模式成熟，賽道各玩家虎踞龍盤，零食量販成成為零食零售行業的重要組分為零食零售行業的重要組分線上渠道祛魅，線下傳統渠道增長疲軟，零食量販零食量販玩家異軍突起加速拓張玩家異軍突起加速拓張線上紅利顯現，零食廠商涌入電商渠道，零食零食量販玩家初步布局量販玩家初步布局零食量販渠道零食量販渠道其他休閑零其他休閑零食零售渠道食零售渠道資料來源：中華全國商業信息中心，中國食品工業協會，灼

35、識咨詢中國零食零售市場空間廣闊，零食中國零食零售市場空間廣闊，零食量販量販模式憑借高效運營模式和高性價比購物體驗雙重推進器，在零食零售模式憑借高效運營模式和高性價比購物體驗雙重推進器，在零食零售市場中異軍突起，成為中國零食零售行業的發展趨勢，未來將進一步市場中異軍突起，成為中國零食零售行業的發展趨勢，未來將進一步滲透超滲透超10%的的零食零食零售零售市場市場零食量販渠道零食量販渠道零食量販渠道零食量販渠道零食零售零食零售市場規模市場規模約約0.5萬億元萬億元約約0.9萬億元萬億元約約1.1萬億萬億元元其他休閑零其他休閑零食零售渠道食零售渠道其他休閑零其他休閑零食零售渠道食零售渠道Copyrig

36、ht 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.17目錄目錄目錄目錄中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休閑零食零售帶來新機會零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，將在線下休閑零食零售逐漸展現實力中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，符合消費者新需求符合消費者新需求零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴展布局地圖，通過規?；由罡偁幜α闶沉控溚婕屹惖乐杏胁糠滞婕乙殉蹙咭幠?，但在進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考Copyright 2023 China Insight

37、s Consultancy.All rights reserved.182341好價：實惠零食好價：實惠零食好物：爆品優品好物：爆品優品好買：小包裝好買：小包裝好逛：豐富好逛：豐富SKU 零食量販商通過在各大社交平臺中洞察最新零食消費趨勢最新零食消費趨勢，即時在品類中補充當下流行品牌或品類；對于銷售反響普通銷售反響普通的品類則進行淘汰的品類則進行淘汰 直接從品牌商拿貨，零食產品零食產品品質有保證品質有保證 相對于傳統商超渠道，零食量販商具有約三成價格優勢，在為消費者提供更具性價比產品為消費者提供更具性價比產品的同時，不僅優化了運營的成本結構，也為零食廠商提供了新的渠道，激發了市場活力 一方面能

38、夠憑借豐富產品打造出鱗次櫛比的店面陳列，迅速迅速吸引消費者目光吸引消費者目光；另一方面多元產品有利于零食量販品牌觸觸達不同消費能力及喜好的消費達不同消費能力及喜好的消費者者，有利于品牌形成規模優勢 零食量販商通過提供大量散裝、稱重的零食，幫助消費者解決幫助消費者解決選擇困難的問題選擇困難的問題；消費者在實施多品種少量嘗鮮后，將產生一定品種的長期復購，長期將長期將形成“新品嘗鮮形成“新品嘗鮮+老品復購”的老品復購”的零食消費習慣零食消費習慣零食量販具有“四好”特點零食量販具有“四好”特點零食量販具有“好價”、“好物”、“好逛”零食量販具有“好價”、“好物”、“好逛”、“好買”特點，為消費者帶來極

39、佳的線下休閑零食消費體驗、“好買”特點，為消費者帶來極佳的線下休閑零食消費體驗消費者在零食量販商店體驗到最佳的零食購買樂趣，對零食量販品牌產生較高的品牌忠誠度消費者在零食量販商店體驗到最佳的零食購買樂趣，對零食量販品牌產生較高的品牌忠誠度資料來源：灼識咨詢Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.19好價：零食量販品牌優化零食供應鏈，縮短中間商環節，為消費者提供價格最優惠的一線大牌零食單品，好價：零食量販品牌優化零食供應鏈，縮短中間商環節，為消費者提供價格最優惠的一線大牌零食單品，相較線下傳統和線上電商價格均有優

40、惠相較線下傳統和線上電商價格均有優惠類別類別產品產品零食量販店價格零食量販店價格線下商超價格線下商超價格零食量販折扣率電商價格電商價格零食量販折扣率零食類零食類格力高百醇餅干（48g）5.9元元8.5元69折6.6元89折趣多多曲奇（85g）5.2元元7.5元69折7.3元71折奧利奧生日蛋糕餅干（97g）5.4元元9.0元60折6.9元78折德芙巧克力（43g）6.5元元9.5元68折7.0元92折士力架花生夾心巧克力（35g）2.8元元3.5元80折3.0元93折悠哈特濃牛奶糖（40g）3.9元元6.9元57折5.9元66折好麗友好多魚（33g）3.7元4.9元76折4.3元86折飲品類飲

41、品類怡寶礦泉水（555ml）1.2元元2.0元60折1.3元92折星巴克咖啡（180ml）4.9元元10.8元45折5.5元89折注：零食量販店取自長沙零食很忙，線下商超價格取自長沙全家超市，電商價格取自天貓超市，價格為2023年11月價格，不同時間可能存在差異海海量量知知名名零零食食單單品品零零食食量量販販渠渠道道價價格格最最優優資料來源：灼識咨詢1Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.20好物：零食量販模式是零食零售的創新模式，通過優化供應鏈，重新匹配“人好物：零食量販模式是零食零售的創新模式，通過優化供

42、應鏈，重新匹配“人-貨貨-場場-供”，從而為消費者供”，從而為消費者提供多元化、最受喜愛、高品質、可信賴的優質休閑零食提供多元化、最受喜愛、高品質、可信賴的優質休閑零食資料來源：灼識咨詢2尾尾貨貨折折扣扣模模式式穩定供貨穩定供貨品牌合作品牌合作產品品質產品品質產品選擇產品選擇品牌忠誠度品牌忠誠度零零食食量量販販模模式式供應流程供應流程品牌廠商品牌廠商消費者消費者零售商零售商一級經銷商一級經銷商多級經銷商多級經銷商傳統商超傳統商超多級尾貨經轉多級尾貨經轉尾貨折扣零尾貨折扣零售商售商品牌廠商品牌廠商消費者消費者21臨期產品及尾貨數量品類不定貨源不穩定且貨貨源不穩定且貨量無法保障量無法保障與品牌不構

43、成與品牌不構成直接合作關系直接合作關系主要在流通偏后環節中收集尾貨臨期貨物匯總進行售賣SKU:?沒有穩定的供貨渠道，品牌取決于實時庫存品牌廠商直接供貨，貨源保障出貨量穩定出貨量穩定與品牌方品牌方和一一級經銷商級經銷商直接合作+自有品牌自有品牌SKU:1,200+零售商能夠保障穩定的品類供應，不存在品類斷供問題零售商通過提供高性價比產品高性價比產品+新潮購物體驗新潮購物體驗+打造形象打造形象IP+規?；幠；c消費者建立強有力的情感聯結品牌保證品牌保證可溯源可溯源日期新鮮日期新鮮假貨風險假貨風險不可溯源不可溯源日期不佳日期不佳業務可持續性業務可持續性傳統模式創新傳統模式創新較傳統零食零售

44、小店整合多品類零食，較傳統零食零售大店打造規?；〉?，通過創新吸引消費者供應鏈優化供應鏈優化通過減少供應量環節降低產品價格，讓利消費者，實現雙贏好評產品好評產品產品選擇會根據消費者反饋及時調整更新跟風市場跟風市場沒有穩定的供貨渠道，尾貨臨期產品根據實際市場銷售剩余Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.21好物：“線上種草、線下體驗”購物模式盛行的當下，小紅書、大眾點評、抖音等頭部種草平臺都不乏網好物：“線上種草、線下體驗”購物模式盛行的當下，小紅書、大眾點評、抖音等頭部種草平臺都不乏網友傾情推薦各大零食量販品

45、牌的爆款零食，吸引眾多網友前往線下一探究竟友傾情推薦各大零食量販品牌的爆款零食，吸引眾多網友前往線下一探究竟資料來源：小紅書，大眾點評，抖音，灼識咨詢2Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.22資料來源：灼識咨詢好逛：好逛：零食零食量販網羅超千種零食爆品，量販網羅超千種零食爆品，SKU十分豐富，十分豐富，不同種類均有不同類型品牌可供選擇，滿足不同類不同種類均有不同類型品牌可供選擇，滿足不同類型型消費者的選品喜好和需求，持續加深品牌印象消費者的選品喜好和需求，持續加深品牌印象3其他其他類類膨化類膨化類餅干類餅干

46、類海鮮海鮮/肉類肉類蜜餞蜜餞類類飲品飲品類類超過超過10種零種零食品類食品類超過超過1,600種種零食零食SKU零食量販門店產零食量販門店產品選擇豐富品選擇豐富力大獅豆奶力大獅豆奶可口可樂可口可樂東方樹葉東方樹葉阿華田阿華田德芙德芙士力架士力架樂事薯片樂事薯片可比克薯片可比克薯片好友趣薯片好友趣薯片搞大路豬蹄搞大路豬蹄趣多多趣多多衛龍衛龍珍珠甘栗仁珍珠甘栗仁嘉士利餅干嘉士利餅干奧利奧奧利奧納寶帝麗威化納寶帝麗威化Calbee豌豆脆豌豆脆刺猬阿甘鍋巴刺猬阿甘鍋巴Aji驚奇脆片驚奇脆片王小鹵鳳爪王小鹵鳳爪洽洽香瓜子洽洽香瓜子九道灣鴨掌九道灣鴨掌鹽津鋪子鹽津鋪子嗨豆先生嗨豆先生梅日記鴛鴦半梅梅日記鴛

47、鴦半梅 道吉草香蕉片道吉草香蕉片親喔日式梅片親喔日式梅片木子木子茶茶勁仔小魚勁仔小魚豪味來豬肉條豪味來豬肉條大品牌大品牌經典品經典品海外網海外網紅品紅品地域特地域特色品色品工廠優工廠優質品質品脆升升薯片脆升升薯片品味本鋪薄餅品味本鋪薄餅啃饞你風干鴨脖啃饞你風干鴨脖志輝鞋底志輝鞋底溜溜梅溜溜梅李子園甜牛奶李子園甜牛奶Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.23資料來源：灼識咨詢好逛：好逛：零食零食量販品牌多采用紅黃橙等鮮亮活潑的品牌主題色，給消費者以鮮明、有活力的感官觸動，迅速量販品牌多采用紅黃橙等鮮亮活潑的品牌

48、主題色，給消費者以鮮明、有活力的感官觸動，迅速拉近品牌與消費者之間的距離；始終以實惠零食和整齊的門店陳列竭誠為顧客提供最好的體驗拉近品牌與消費者之間的距離；始終以實惠零食和整齊的門店陳列竭誠為顧客提供最好的體驗3零食分區，貨架排放整齊有序零食分區，貨架排放整齊有序新潮活動，零食社交思路打開新潮活動，零食社交思路打開門店顏色鮮亮，令人眼前一亮門店顏色鮮亮，令人眼前一亮零食量販品牌門店零食量販品牌門店布置大有門道布置大有門道明明亮亮鮮鮮艷艷統統一一整整潔潔提升逛店幸福感，促成購買提升逛店幸福感，促成購買注：圖片來自各品牌公開宣傳文件及官網，如有侵權請聯系刪除潮流潮流IP裝點門面，吸引拍照打卡裝點門

49、面，吸引拍照打卡Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.24資料來源：灼識咨詢好買：好買：零食零食量販品牌滿足不同消費者零食購買的需求，兼顧長期復購和新品嘗鮮的多元需求，打造一站式量販品牌滿足不同消費者零食購買的需求，兼顧長期復購和新品嘗鮮的多元需求，打造一站式買全、好吃不貴、時尚潮流的零食購買首選之地買全、好吃不貴、時尚潮流的零食購買首選之地4復購之前買過、喜歡吃的零食復購之前買過、喜歡吃的零食+嘗試新品種，嘗試新品種，擔心踩雷擔心踩雷一次性買全所有想吃的零食種類一次性買全所有想吃的零食種類想買些喜歡的網紅推

50、薦的零食嘗嘗想買些喜歡的網紅推薦的零食嘗嘗想要在愜意的零食店里放松一下心情想要在愜意的零食店里放松一下心情買給小孩吃，拒絕臟零食、來路不明的零食買給小孩吃，拒絕臟零食、來路不明的零食下班回家路上買點零食回家下班回家路上買點零食回家生活費緊巴巴，想買點好吃又便宜的零食解生活費緊巴巴，想買點好吃又便宜的零食解解饞解饞周末和好朋友去零食店拍照打卡周末和好朋友去零食店拍照打卡*僅列舉部分特征消費者散裝常規規格多重規格包裝滿足多元化購買需求多重規格包裝滿足多元化購買需求零食很忙定制規格超全超全SKU滿足多種購買需求滿足多種購買需求潮流門店潮流門店+創意創意IP+明星代言明星代言最優價格最優價格+最好品質

51、最好品質+最好服務最好服務+最便利選址最便利選址=零食勝地零食勝地廠商直供，縮減其他成本品控實驗室嚴格把關線上門店強管系統學區、商區、廠區選址每月更新百種零食永遠吃不膩每月更新百種零食永遠吃不膩消費者購買數據消費行為數據分析精選好品采購好品門店上架零食零食量販量販品牌品牌憑借產品、服憑借產品、服務以及營銷全務以及營銷全方位布局高效方位布局高效率服務購買零率服務購買零食的消費者食的消費者不同消費者的多樣需求不同消費者的多樣需求帶娃家長帶娃家長學生學生出游好友出游好友上班族上班族其他其他退休居家退休居家*以零食很忙為例Copyright 2023 China Insights Consultanc

52、y.All rights reserved.25總結：總結：Z世代兼具強烈購物欲望與理性選購理念，偏愛線上種草線下挑選的新式零食購買方式，零食量販店世代兼具強烈購物欲望與理性選購理念，偏愛線上種草線下挑選的新式零食購買方式，零食量販店提供超全高性價比零食，打造差異化零食購買體驗，與提供超全高性價比零食，打造差異化零食購買體驗，與Z世代的購買理念不謀而合世代的購買理念不謀而合Z世代出身在物質充足物質充足的時代，零食品種豐富多樣Z世代的零食消費需求世代的零食消費需求零食量販店對零食量販店對Z世代需求的完美匹配世代需求的完美匹配Z世代世代資料來源：灼識咨詢零食種類零食價格零食質量零食份量種草方式購買

53、體驗高頻場所時代背景消費觀念消費水平主要身份零食量販店在疫情期間獲得快速發展疫情期間獲得快速發展以工作族工作族和學生學生為主集合豐富品類和品牌零食的零食零售店零食零售店反感“智商稅”、“包裝稅”及其他隱形費用“智商稅”、“包裝稅”及其他隱形費用主打高性價比、豐富高性價比、豐富SKU滿足消費者的零食需求經濟能力不高但消費欲望強烈消費欲望強烈，偏愛高性價比產品高性價比產品比傳統渠道價格優惠明顯優惠明顯各品類均有喜好各品類均有喜好，尤其偏好口味突出、刺激口味突出、刺激的零食基本提供1,2002,000SKU，涉及至少至少8個品類個品類對零食原料、衛生、有效期等品質高度重視品質高度重視零食品牌直接供貨

54、品牌直接供貨，保障食品安全品質價格對等，注意性價比品質價格對等，注意性價比減少多級運輸、條碼、貨架等成本減少多級運輸、條碼、貨架等成本，讓利于消費者現實生活社恐且尋求多樣化口感，偏好一人食、小一人食、小包裝包裝的零食份量提供大量小份零食選擇大量小份零食選擇，滿足顧客多元選擇需求City Walk出圈，喜歡在時髦繁華街區時髦繁華街區溜達打發時間門店地址選擇成熟商圈或大型社區、學區成熟商圈或大型社區、學區附近喜歡線上通過線上通過VLOG、PLOG等打卡方式等打卡方式種草打造IP建立與顧客的情感聯結，打造個性購物環境個性購物環境在琳瑯滿目的門店邊逛邊選，享受線下逛店的體驗享受線下逛店的體驗超全品類商

55、品陳列整齊，購物體驗強烈滿足強烈滿足注：圖片來自各品牌公開宣傳文件及官網，如有侵權請聯系刪除Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.26目錄目錄目錄目錄中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休閑零食零售帶來新機會零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，將在線下休閑零食零售逐漸展現實力中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，符合消費者新需求零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴展布局地圖，通過規?；由罡偁幜φ共季值貓D，通過規?；由罡偁幜α闶沉控溚婕屹惖乐杏?/p>

56、部分玩家已初具規模，但在進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.27湖北云南安徽福建山東河北廣東江西浙江重慶湖南四川江蘇中國零食量販行業目前處于跑馬圈地階段，品牌發源地主要集中于南方地區，盡管市場競爭激烈、品牌發展難中國零食量販行業目前處于跑馬圈地階段，品牌發源地主要集中于南方地區，盡管市場競爭激烈、品牌發展難度較大，但中國消費市場對多元零食量販業態極大的包容能力使得零食量販仍是優質賽道度較大，但中國消費市場對多元零食量販業態極大的包容能力使得零食量販仍是優質賽道品牌少品

57、牌多中國零食量販品牌布局分析中國零食量販品牌布局分析資料來源：灼識咨詢湖南省湖南省四川省四川省江蘇省江蘇省浙江省浙江省安徽省安徽省福建省福建省廣東省廣東省廣西省廣西省老婆臻品河北省河北省小新很忙湖北省湖北省零食頑家江西省江西省山東省山東省云南省云南省重慶市重慶市品牌多品牌多品牌少品牌少南方地區品牌集中南方地區品牌集中競爭激烈競爭激烈北方地區少量布局北方地區少量布局業態有所業態有所z差異差異南方城市人口密度大，有利于零食量販品牌快速選址，完成客群覆蓋以業態發展最為迅速的湖南為例，湖南坐擁華南最大的集散中心，有利于量販商迅速獲取最佳貨源北方地區相較于南方地區，地域更加遼闊，人口密度略低于南方城市，

58、量販商起步難度大北方大城市的人口密度匹敵南方城市，不少頭部品牌已經開始進軍北方城市Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.28中國零食量販行業在區域內密集開店，總結成功經驗，打造可復刻的標準門店，迅速輻射到周邊城市，為品牌中國零食量販行業在區域內密集開店，總結成功經驗，打造可復刻的標準門店，迅速輻射到周邊城市，為品牌在行業中一鳴驚人夯實基礎在行業中一鳴驚人夯實基礎資料來源：灼識咨詢 零食量販品牌牢牢把握學區、商區、廠區、社區四大人流量大、人流密集的核心觸達區域，大量門店反復出現不斷加深消費者不斷加深消費者的記憶

59、點的記憶點 在區域內高密集度使品牌頻繁出現在消費者的視線中，通過快速占領消費者心智的方式，贏得消費者信任，從而加速消費者加速消費者從“未知”、“認知”到“進店購買”的從“未知”、“認知”到“進店購買”的轉化流程轉化流程 門店的高露出度為促銷以及品牌營銷活動如零食樂園、代言人見面會等活動增加影增加影響力和覆蓋率響力和覆蓋率零食量販品牌著力發展區域優勢，在供應鏈覆蓋范圍內大力拓店，打響品牌名號，掌握區域內的消費者心智，在區域內實現高市場占有率零食量販品牌通過在區域內積累的品牌聲譽以及現金流基礎，在供應端獲在供應端獲取更強勁的議價話語權，在行業內以取更強勁的議價話語權，在行業內以大規模門店數量和高營

60、收強品牌取勝，大規模門店數量和高營收強品牌取勝，從而在消費端正向循環，與消費者建從而在消費端正向循環，與消費者建立堅實的情感紐帶立堅實的情感紐帶在區域中具有極高的知名度不僅保證品牌的市場份額，打造極高的競爭壁打造極高的競爭壁壘壘，使其他品牌進入區域市場變得困難，還有利于總結成功模型，輻射周總結成功模型，輻射周邊城市快速復刻邊城市快速復刻零食量販品牌在擴張策略方面不謀而合，高度貫徹深耕區域發展，零食量販品牌在擴張策略方面不謀而合，高度貫徹深耕區域發展，高效塑造可復制的標準成功模型高效塑造可復制的標準成功模型供應鏈效率優化供應鏈效率優化 低成本低成本+高人效高人效高頻露出，建立豐富品牌記憶網絡高頻

61、露出，建立豐富品牌記憶網絡先實現區域高市占率，提升品牌話語權先實現區域高市占率，提升品牌話語權 同一零食量販品牌的不同加盟店之間的保護距離基本設在500m，高密度的布店有助于實現物流和配送效率提升實現物流和配送效率提升，有利于優化優化倉儲倉儲、物流板塊的運營成本物流板塊的運營成本 零食量販品牌的加盟店規模龐大，為了及及時管控加盟店的服務品質時管控加盟店的服務品質，避免非標操作避免非標操作影響品牌聲譽影響品牌聲譽，因此通過密集開店可以實現門店運營指導在各店鋪間的移動時間更短，保證人員在門店間的靈活調配人員在門店間的靈活調配，使人效達到最優Copyright 2023 China Insights

62、 Consultancy.All rights reserved.29最新行業頭部玩家收購及合并動作頻繁，行業集中度將進一步提高，頭部玩家競爭力將穩定擴展最新行業頭部玩家收購及合并動作頻繁，行業集中度將進一步提高，頭部玩家競爭力將穩定擴展資料來源：灼識咨詢行業頭部玩家收購合并動作頻繁，行業從小而散的玩家分布轉向頭部進一步聚攏情況行業頭部玩家收購合并動作頻繁，行業從小而散的玩家分布轉向頭部進一步聚攏情況萬辰集團將旗下陸小饞、吖嘀吖嘀、好想來、來優品四大品牌合并為“好四大品牌合并為“好想想來”來”，統一面向市場2023年年10月月11日日2023年年11月月10日日零食很忙零食很忙與趙一鳴零食趙一

63、鳴零食開展戰略合并戰略合并，合并后兩公司人員架構不變，且品牌和業務運營仍獨立合并合并/并購并購優勢和目的優勢和目的上市公司萬辰集團（好想來好想來母公司）宣布子公司收購老婆大人收購老婆大人連鎖零食量販2023年年9月月29日日門店數量門店數量拓展拓展供應鏈效供應鏈效率提升率提升快速拓展快速拓展全國版圖全國版圖提升品牌提升品牌影響力影響力增強市場增強市場競爭力競爭力Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.30降低商品價格，降低商品價格，為顧客讓利為顧客讓利購買量增加購買量增加集中較少品牌，將采購數量集分攤到少數單品

64、上規模效益規模效益上游議價能力上游議價能力增強增強進一步降進一步降低成本低成本增強客戶吸引力增強客戶吸引力顧客增多顧客增多規規模?；鲈鲆嬉姝h環234567創新模式降低成本創新模式降低成本打造自有品牌打造自有品牌直接與一級經銷商或品牌商合作減少流通環節加價，并維持供應鏈的長期穩定1數據積累帶來的消費者理解加深消費者喜好把控消費者喜好把控由于規?；瘞淼氖袌稣碱I市場占領帶來的消費者認知提升市場占有度提升市場占有度提升零食量販品牌通過高質低價商品吸引消費者，下游需求的增長反向壓低進貨價格，形成規模效應；能夠進一零食量販品牌通過高質低價商品吸引消費者，下游需求的增長反向壓低進貨價格，形成規模效應；

65、能夠進一步節約成本，繼而反哺到產品端，飛輪效應逐步顯現，實現快速裂變開拓市場步節約成本，繼而反哺到產品端，飛輪效應逐步顯現，實現快速裂變開拓市場資料來源：灼識咨詢零食量販通過模式創新模式創新，開啟規?；鲆姝h開啟行業新業態開啟行業新業態Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.31中國零食量販行業競爭加劇，頭部品牌均已形成規模，在全國性擴張戰略方面基本趨同，即以大本營為核心輻中國零食量販行業競爭加劇，頭部品牌均已形成規模，在全國性擴張戰略方面基本趨同，即以大本營為核心輻射外圍城市，打造標準化模型，在全國范圍復制成

66、功范例，快速擴店提升規模效應及市場搶占射外圍城市，打造標準化模型，在全國范圍復制成功范例，快速擴店提升規模效應及市場搶占資料來源：品牌公開宣傳資料，灼識咨詢中國零食量販行業主要品牌列表中國零食量販行業主要品牌列表注：1.門店數為2023年11月獲取最新數據2.萬辰生物2023年重新宣布整合旗下品牌，推出全新品牌“好想來品牌零食”品牌品牌布局地區布局地區門店數量門店數量加盟要求加盟要求門店面積門店面積品牌成立時間品牌成立時間1公司總部公司總部集團集團/公司公司2017年湖南長沙4,000+家湖南湖南，江西，湖北，貴州，廣西，廣東，河南，重慶，云南，四川10省市120m2/店 輻射5,000戶以上

67、的社區 5萬平方以上商圈 1萬人以上學區或廠區 3萬人以上鄉鎮2019年江西宜春2,500+家江西、廣東、安徽等11個省份150m2/店 單日人流超5萬的商圈核心區域購物街、MALL2023年2江蘇泰州3,000+家覆蓋超6個省份50余市區120m2/店 雙小區及以上的社區 CBD 地鐵、公交、菜場等2010年浙江寧波1,000+家主要集中于浙江省未規定 視加盟商具體情況定2019年四川成都2,500+家布局10+省份70個城市100m2/店 大型社區/成熟商圈 大學城/工業園2011年福建廈門1,500+家福建、廣東、江西福建：100m2/店廣東：130m2/店 3萬人的鄉鎮即可開店合計合計

68、6,500+家家合計合計4,000+家家Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.32主要玩家均具備豐富產品品類和主要玩家均具備豐富產品品類和SKU，同時通過品牌，同時通過品牌IP和統一的門店形象積累用戶心智，提升消費者印象和統一的門店形象積累用戶心智，提升消費者印象資料來源：品牌公開宣傳資料，灼識咨詢中國零食量販行業主要品牌列表中國零食量販行業主要品牌列表品牌品牌集團集團/公司公司1,600+零小忙 門店監管高標準化高標準化，施行月度門店打分制度 加盟門檻中等，有利于快速拓店快速拓店3.0億+1,600+來來兔

69、 產品更新速度較快產品更新速度較快，每月更新200品種 背靠萬辰生物，覆蓋零食全產業鏈NA2,000+鳴寶 每月淘汰100+產品保障老客戶的驚喜體驗 選址要求較高，保障了門店高人流量門店高人流量1.6億+SKU門店形象門店形象品牌品牌IP品牌優勢品牌優勢年度服務人次年度服務人次3,000+無明顯IP宣傳 品牌是500多家零食產品的經銷商，有較強的價格優勢 市場非常下沉市場非常下沉，一個村里有34家店1.0億+無明顯IP宣傳3,000+NA 在浙江省門店密集高度覆蓋各市 背靠萬辰生物，覆蓋零食全產業鏈1,500+呦鳴之鹿 單品精細化管理，每月更新100品種 與投資方戰略合作，有一手貨源優勢有一手

70、貨源優勢NA注：1.根據能夠獲取的最新數據2.門店圖片來自各品牌公開宣傳文件及官網，如有侵權請聯系刪除1Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.33國外國外中國中國國內外情況對比：海外多為硬折扣模式的綜合性商超，整體從趨勢上來看，國內的折扣商超正逐步在向國外國內外情況對比：海外多為硬折扣模式的綜合性商超，整體從趨勢上來看，國內的折扣商超正逐步在向國外的食雜店、折扣店演進，由于中國零食行業的多樣化、合并價值高等特點，零食量販店先一步脫穎而出的食雜店、折扣店演進，由于中國零食行業的多樣化、合并價值高等特點，零食量販

71、店先一步脫穎而出資料來源：灼識咨詢模式及特點模式及特點典型玩家典型玩家產品品類產品品類模式及特點模式及特點典型玩家典型玩家產品品類產品品類基本都是綜合性折扣商超基本都是綜合性折扣商超綜合性折扣商超綜合性折扣商超零食量販門店零食量販門店美妝日化個護美妝日化個護 20%休閑零食休閑零食 30%酒水飲料酒水飲料 20%生鮮蔬菜水果生鮮蔬菜水果 30%20%30%20%30%100%休閑零食休閑零食國內折扣店先從獨立零食市場布局興起國內折扣店先從獨立零食市場布局興起1均為硬折扣模式，非知名或自有品牌為主、不均為硬折扣模式，非知名或自有品牌為主、不提供增值服務提供增值服務實行硬折扣模式，品牌廠商和自有工

72、廠直接供貨實行硬折扣模式，品牌廠商和自有工廠直接供貨 專精零食市場，優選進貨渠道，易于品控專精零食市場，優選進貨渠道，易于品控 門店較小，前期固定資本投入低，周轉快門店較小，前期固定資本投入低，周轉快 發展工廠品牌，加工廠家多，潛力大發展工廠品牌，加工廠家多，潛力大中國零食需求中國零食需求 vs vs 國外零食需求國外零食需求2中國中國國外國外口味需求口味需求國內對零食口味更多，需要更國內對零食口味更多，需要更多風味休閑食品多風味休閑食品國外零食主要集中在甜咸口味品種需求品種需求要求零食品類更全要求零食品類更全零食種類數量一般種草和推廣種草和推廣零食種草，小紅書分享推薦；零食種草，小紅書分享推

73、薦；“網紅零食”的追求“網紅零食”的追求國外社交軟件推薦零食的主題較少渠道和推新渠道和推新國內零食品牌渠道多，創新力國內零食品牌渠道多，創新力度大，有集中整合的需求度大，有集中整合的需求國外渠道少，創新力度一般Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.34目錄目錄目錄目錄中國休閑零食市場風云變幻，零食量販模式為休閑零食零售帶來新機會零食量販在上下游需求的共同驅動下快速發展，將在線下休閑零食零售逐漸展現實力中國零食量販具備好價、好物、好逛、好買特點，符合消費者新需求零食量販市場競爭激烈，各零食量販品牌不斷擴展布局地

74、圖，通過規?；由罡偁幜α闶沉控溚婕屹惖乐杏胁糠滞婕乙殉蹙咭幠?，但在零食量販玩家賽道中有部分玩家已初具規模，但在進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考進一步擴張中仍面對諸多挑戰，值得企業思考Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.35零食量販品牌面對的挑戰包括運營管理難度高、盈利壓力大、資金需求強、地域性差異加大全國化拓張難度、零食量販品牌面對的挑戰包括運營管理難度高、盈利壓力大、資金需求強、地域性差異加大全國化拓張難度、行業競爭激烈等，對玩家的供應鏈及運營管理能力、消費者洞察以及資金能力提出較高的要求行業競

75、爭激烈等，對玩家的供應鏈及運營管理能力、消費者洞察以及資金能力提出較高的要求資料來源：灼識咨詢零食量販店運營難度高零食量販店運營難度高 供應鏈方面供應鏈方面，零食量販店需要與眾多供應商合作并談判進貨價格，對信息打通的要求較高 產品方面產品方面，零食量販店SKU較多，管理與分析的難度較大 門店方面門店方面，零食量販品牌需要監管全國數千家門店，實現標準化經營運營管理運營管理零食量販店資金需求強零食量販店資金需求強 對量販零食品牌來說，門店補貼和跨區發展的硬件投入讓其在現金流方面倍感壓力 零食量販品牌在進貨時在進貨時在資金占用資金占用、渠道費用上讓渡，以換取供應商較低的進貨價格，需要充足的現金進行流

76、轉，支持較短賬期帶來的資金壓力資金能力資金能力地域性差異加大零食量販店地域性差異加大零食量販店全國化拓張難度全國化拓張難度 國內消費者的口味、消費習慣等存在地域性差異 這導致零食量販店在不同地區門店的SKU選擇、供應鏈管理均需做出針對性微調，進而加大了異地擴張的難度地域性差異地域性差異零食量販賽道玩家眾多，競零食量販賽道玩家眾多，競爭激烈，需要打造差異化優爭激烈，需要打造差異化優勢勢 隨著新玩家不斷涌入零食量販行業，競爭日趨激烈 現存玩家之間不斷互相學習，差異被不斷追平，需要持續給市場進行品牌宣傳等 品牌必須不斷基于自身實力，探索新的零售賽道，增加銷售品牌，均衡發力競爭激烈競爭激烈Copyri

77、ght 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.36數字化管理方式面對挑戰：優秀的供應鏈數字化管理方式面對挑戰：優秀的供應鏈管理管理能力助力零食量販品牌向消費者提供高性價比產品；同時，能力助力零食量販品牌向消費者提供高性價比產品；同時，覆蓋采購、倉儲、物流、銷售等環節的全流程數字化系統能夠有效打通業務信息，實現降本增效覆蓋采購、倉儲、物流、銷售等環節的全流程數字化系統能夠有效打通業務信息，實現降本增效資料來源：灼識咨詢商品商品服務服務分分析析消消費費者者偏偏好好收收集集消消費費者者數數據據監監控控人人員員配配備備制制定定備備貨貨計

78、計劃劃數字化系統覆蓋采購、倉儲、物流、銷售等全業務流程，實現降本增效數字化系統覆蓋采購、倉儲、物流、銷售等全業務流程，實現降本增效客戶客戶縮短流通環節縮短流通環節降低進貨價格降低進貨價格打造高性價比產品打造高性價比產品驅動高周轉驅動高周轉倉儲倉儲物流物流訂訂單單信信息息統統計計管管理理供供應應商商信信息息整整合合庫庫存存信信息息貨貨品品運運輸輸追追蹤蹤零食量販零食量販品牌品牌供應商供應商優秀的供應鏈管理能力及數字化系統助力零食量販品牌更好優秀的供應鏈管理能力及數字化系統助力零食量販品牌更好地降本增效，匹配消費者需求，打造核心競爭力地降本增效，匹配消費者需求，打造核心競爭力 零食量販品牌通過規模

79、體量，直接與廠商對接，去除中間環節，使供應鏈更加高效，同時保障供應穩定性直接對接廠商直接對接廠商 零食量販品牌進貨時在資金占用、渠道費用上讓渡，以換取供應商較低的進貨價格降低進貨價格降低進貨價格 零食量販品牌需要對消費者偏好具備深入洞察，及時淘汰不受歡迎的舊品，上新有潛力的新品，從而持續吸引消費者進店洞察洞察客戶偏好客戶偏好 備貨方面，零食量販品牌既需要匹配消費者偏好，同時也要避免庫存過多，資金壓力大，導致資金鏈斷裂調整調整備貨計劃備貨計劃1Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.37資料來源：灼識咨詢門店監控

80、門店監控門店輔導門店輔導供應鏈體系供應鏈體系品控品控供應鏈體系供應鏈體系倉儲物流倉儲物流合理高效的倉庫部署合理高效的倉庫部署，確保商品能夠在短時間按小時內快速送達門店布局智能化的門店布局智能化的門店監控系統，監控系統，來保證全國門店標準化服務的統一輸出給予門店形象、衛生、服務、產品陳列等標標準化運營管理體系準化運營管理體系供應鏈管理體系創新供應鏈管理體系創新門店管理體系創新門店管理體系創新對于產品品質監控建立品控負責系品控負責系統統，并進行抽查核驗抽查核驗保證產品品質智慧倉儲智慧倉儲+智慧物流智慧物流，通過智能化分揀運輸等智能化手段，提升管理和運輸效率零食量販店零食量販店前后端管理體系面對挑戰

81、：零食量販品牌打造“線上遠程督導前后端管理體系面對挑戰：零食量販品牌打造“線上遠程督導+線下實地巡店”門店管理體系，并結合智線下實地巡店”門店管理體系，并結合智慧供應鏈體系與品控管理體系，實現從門店前端到后端的全面創新慧供應鏈體系與品控管理體系，實現從門店前端到后端的全面創新2Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.38經營效率面對挑戰：零食量販品牌通過多重零食產品類型布局在品牌造勢的同時保障了一定的毛利空間；經營效率面對挑戰：零食量販品牌通過多重零食產品類型布局在品牌造勢的同時保障了一定的毛利空間；同時，零食

82、很忙采用大店模型，以降低售價提升銷量的形式實現了更高的門店經營效率同時，零食很忙采用大店模型，以降低售價提升銷量的形式實現了更高的門店經營效率3零食量販零食量販品牌品牌產品結構產品結構 零食量販店側重于布局產品結構，以低價大牌以低價大牌吸引消費者入店，打造低價心智，以中部和工吸引消費者入店，打造低價心智，以中部和工廠品牌聯合轉化消費者成為品牌忠誠客戶廠品牌聯合轉化消費者成為品牌忠誠客戶零食量販店不同類型產品的定位及收益情況零食量販店不同類型產品的定位及收益情況大牌消費者耳熟能詳的品牌，建立信任，更新速度較慢中部盈利主力，更新速度較快工廠品牌SKU差異化，把握零食風頭產品類型類型定位定位占比占比

83、經營效率經營效率零食量販店與傳統零食店的單店模型對比零食量販店與傳統零食店的單店模型對比傳統零傳統零食店食店零食量零食量販店販店大店模型大店模型以價換量以價換量無陳列費等費用無陳列費等費用人流量大人流量大 零食量販店側重于以價換量，以大店為主，選址多在人流量大的地方，坪效為傳統零食坪效為傳統零食店的店的2倍，投資回收期僅需倍，投資回收期僅需1.5-2年年資料來源：灼識咨詢單店面積單店面積（m）客單價客單價（元）（元）門店日營門店日營業額業額（萬元）（萬元）毛利率毛利率凈利率凈利率60300.340%10+%100+300.820%5%Copyright 2023 China Insights

84、Consultancy.All rights reserved.39收入優化面對挑戰：迅速的門店擴張能力及完善的品牌建設，從業務和地區擴展方面助力零食量販品牌打收入優化面對挑戰：迅速的門店擴張能力及完善的品牌建設，從業務和地區擴展方面助力零食量販品牌打造核心競爭優勢，為消費者提供優質低價產品，實現持續盈利造核心競爭優勢，為消費者提供優質低價產品，實現持續盈利4 在零食量販模式下，品牌需要先大規模鋪設線下門店，以獲得較高的議價能力，門店擴張對品牌的資金能力資金能力提出了較高要求 在全國化拓張的過程中，零食量販品牌需要持續進行市場調研及選品，以匹配不同地區消費者的口味和習慣消費者的口味和習慣品牌建

85、設品牌建設 零食量販店需要通過市場宣傳市場宣傳，打造品牌形象 零食量販店散稱產品占比較高，需要嚴嚴格的食品安全管控格的食品安全管控，獲取消費者信任 努力做到“質高品優”，又緊跟市場消“質高品優”，又緊跟市場消費熱潮費熱潮，釋放“年輕態”零食很忙零食很忙定位“人民的零食品牌”定位“人民的零食品牌”零食有鳴自研食材溯源數字化系統零食有鳴自研食材溯源數字化系統擴張能力擴張能力戰略投資戰略投資 +整合并購整合并購 推進全國式門店數量擴張推進全國式門店數量擴張“零食很忙”戰略投資“零食很忙”戰略投資“恰貨鋪子恰貨鋪子”數千萬元數千萬元，共同開發全國市場“愛零食”“愛零食”相繼拿下“胡衛紅”、“胡衛紅”、

86、“恐龍與泰迪”、“零食泡泡”四“恐龍與泰迪”、“零食泡泡”四大零食品牌大零食品牌 很多門店數在很多門店數在100100家左右的本地連鎖家左右的本地連鎖品牌，多在尋求與頭部品牌合作的品牌，多在尋求與頭部品牌合作的機會，一起擴展城市覆蓋機會，一起擴展城市覆蓋好想來持續升級門店形象并優化品牌好想來持續升級門店形象并優化品牌內容。把品牌內容。把品牌 IP生動化，讓消費者生動化，讓消費者感受到品牌樂趣感受到品牌樂趣資料來源：灼識咨詢注：1.部分圖片來自對應品牌，如有侵權請聯系刪除Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.4

87、0全民覆蓋的全民覆蓋的106,000億元市場億元市場化妝品類化妝品類鞋服類鞋服類糧食類糧食類油類油類調味調味類類餅干類餅干類膨化類膨化類海鮮類、肉類海鮮類、肉類飲品類飲品類蜜餞類蜜餞類糖果類糖果類其他零食其他零食10,000億元億元休閑零食休閑零食核心人群高度重疊的核心人群高度重疊的6,000億元市場億元市場咖啡類咖啡類奶茶奶茶類類日用品類日用品類現有門店基礎上的品類拓展現有門店基礎上的品類拓展現有供應鏈基礎上的賽道拓展現有供應鏈基礎上的賽道拓展資料來源：灼識咨詢預制菜類預制菜類未來增長面對挑戰：為了保障品牌活性以及持續保持增長，零食量販品牌可憑借供應鏈優勢、標準門店運未來增長面對挑戰：為了保

88、障品牌活性以及持續保持增長，零食量販品牌可憑借供應鏈優勢、標準門店運營經驗以及現有高密度門店，未來進一步滲透超營經驗以及現有高密度門店，未來進一步滲透超13萬億元市場萬億元市場深耕零食賽道，積累深耕零食賽道，積累門店和供應鏈優勢門店和供應鏈優勢進一步拓展高頻、進一步拓展高頻、必備消費品市場必備消費品市場以供應鏈優勢持續輻以供應鏈優勢持續輻射到更多消費賽道射到更多消費賽道把握規?；瘍瀯?，把握規?；瘍瀯?，營造輕松茶飲氛營造輕松茶飲氛圍圍在現有速食基在現有速食基礎上做精預制礎上做精預制菜菜5Copyright 2023 China Insights Consultancy.All rights reserved.41CIC灼識咨詢灼識咨詢電話：+86 21 2356 0288地址：上海市靜安區普濟路88號靜安國際中心B座10樓如需更多信息，請訪問：敬請致函：掃碼關注公眾號灼識掃碼關注公眾號灼識CIC掃碼添加掃碼添加CIC灼識小助手灼識小助手