【研報】銀行業以摩根大通銀行為例：洞見財富管理業務-210131（41頁）.pdf

1、洞見財富管理業務洞見財富管理業務 -以摩根大通銀行為例以摩根大通銀行為例 2021年年1月月31日日 證券研究報告證券研究報告 | 行業深度行業深度 銀行業銀行業| 推薦評級推薦評級 - 2 - 摩根大通銀行財富管理概況摩根大通銀行財富管理概況 摩根大通何以成財富管理業務之典范？摩根大通何以成財富管理業務之典范？ 國內財富管理業務發展現狀與展望國內財富管理業務發展現狀與展望 投資建議：經濟較強復蘇，春季行情有望繼續投資建議：經濟較強復蘇，春季行情有望繼續 目錄目錄 qRpRsNqNqQsPqOvMtOmNpP7N9RaQmOmMtRpOlOmMnPlOnNnM6MpPwPNZpMxOMYsPn

2、O - 3 - 海外主要銀行高度重視財富管理海外主要銀行高度重視財富管理。海外主要銀行往往將財富管理作為一級業務板塊， 與零售、對公與投行并列。而國內上市銀行往往將財富管理作為零售大板塊的一部分。 財富管理為摩根大通四大業務板塊之一財富管理為摩根大通四大業務板塊之一。當前，摩根大通銀行下設消費者和社區銀行 （CCB: Consumer & Community Banking) 、公司和投資銀行(CIB: Corporate & Investment Bank)、商業銀行(CB: Commercial Banking)、資產和財富管理(AWM: Asset & Wealth Management

3、)四個主要業務板塊。 標題XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 1.1 1.1 財富管理是財富管理是JP MorganJP Morgan四大業務板塊之一四大業務板塊之一 圖：摩根大通銀行的四大板塊業務結構 數據來源：JP Morgan年報，招商證券 - 4 - 摩根大通財富管理業務框架可分為三塊：資產管理（AM）、財富管理（WM）及美國財富管理（U.S. Wealth Management）。其中，美國財富管理unit位于CCB板塊，為非高凈值個人客戶提供財富管理服 務等。 AM提供全面的全球投資服務，包括資產管理、養老金分析、資產負債管理和積極的風險預算策略。 摩根大通公司全資控股的資產管理子公司JP Morgan Asset Management Holdings Inc. 負責整 個資產管理板塊的業務管理。旗下還有眾多子公司，在美國通過JP摩根投資管理公司，在英國通