【研報】有色金屬行業光伏和儲能篇：有色碳中和②新能源新動能2025年或將拉動銅需求7%-210409（15頁）.pdf

1、儲能：2025 年儲能銅需求或達 4 萬噸，五年復合增速約 39%1 趨勢：再生能源市場和配儲比同步提升，儲能將迎高速發展可再生能源增長可期，儲能市場迎來發展機遇。如下圖所示，儲能在電力系統的應用非常廣闊，尤其是在發電側風電、光伏配套的應用領域，雖然新能源汽車的動力電池也屬于儲能電池在用戶側的主要應用，但未免重復，我們此處討論的儲能電池均不包括新能源汽車電池。在 3 月 26 日發布的有色碳中和：新能源新動能，銅、稀土將迎需求成長和上節中，我們對風電、光伏未來的發展趨勢和規模做了定量和定性的判斷，可以看出，發電側新能源在電力市場的占比將快速提升，在電力系統將起到舉足輕重的作用。然而，相比傳統化

2、石能源，風電、光伏等可再生能源更具波動性、隨機性和區域性，在以往的儲能系統基礎之上提出了新的要求，一方面需增加儲能容量，另一方面對快速響應性能和動態調節能力的要求也有所提高。電化學儲能技術成熟、響應速度快，將成為配套新能源儲能的主流。按照不同能量轉換方式，電力系統中主流的儲能技術就兩類：抽水儲能和電化學儲能，兩者均具備技術成熟度高和儲能規模大的特點。傳統電力系統對儲能的需求是重容量、輕頻率，抽水儲因使用成本低且規模大，順勢成為裝機規模最大的類型。但隨著新能源在電力系統重要性的提升，其自身的波動性和不確定性可能會導致系統有功出力與負荷之間的動態不平衡，造成系統頻率偏差，嚴重時會導致系統頻率越限，

3、進而危及電網安全運行，抽水儲能由于響應速度相對較慢(分鐘級)并不能妥善解決這一問題。而電化學儲能相對于抽水儲能的最重要的優勢就在于此，其快速的響應特性(毫秒級)能提高新能源電力系統的穩定性，新能源配套電化學儲能也因此成為共識的解決方案，尤其是鋰離子電池，憑借較優的能量密度和循環性在電化學儲能領域能已占主導地位，將隨著新能源裝機迎來發展契機。配儲比例和充放電時長同步提升，儲能累計裝機量未來 20 年的復合增速或達 23-25%。2020 年儲能電池新裝機已達 5.3GW/10.7GWh，同比增加 55.9%/57.4%，累計裝機規模達 17.7 GW /34.5 GWh。雖然增速較快，但折合至新

4、能源單位裝機容量，配置比例仍較低，根據 2020 年底的光伏和風電累計裝機量，可以測算出當前新能源發電的配儲比不到 1%，儲能時長約 2 小時，仍有較大提升空間。彭博新能源財經(BNEF)預計到 2040 年儲能累計裝機規模達 1095 GW /2850 GWh，相當于未來 20 年均復合增速約 23%/25%，按照該增速可以推斷出到 2030 年累計裝機規?；蜻_350 GW /911GWh。我們從風電和光伏裝機量預測數據對此進行交叉驗證，根據之前的分析，風電和光伏累計規模在 2030 年預計達 5853GW，相較于 2020 年新增 4368GW，按照 BNEF 對儲能裝機規模的預測，2020-2030 年儲能將新增 332.3GW/876.5GWh，相當于新增風電光伏的儲能配置比為 7.6%，儲能時長約 2.6 小時，與目前部分省份提出的配置比例要求(在 5%30%之間)相符，也吻合一般電化學儲能滿功率連續充放電時間(在 14 小時之間)，我們將以此作為儲能領域銅需求的測算依據。