【研報】交通運輸行業：傳統與創新的碰撞（22頁）.pdf

1、創新：數字時代，全鏈協同數字經濟的本質是通過邊際成本更低的信息來模擬物質，即“原子世界比特化”。但我們認為貨代信息化、數字化與智能化應當是循序漸進的過程。長鏈數字化進而實現長鏈協同的難度非常大(整體最優)，短鏈數字化提升效率并積累資產或是可行的商業模式。DSV 標準產品整合實現規模效應降低成本，K+N 高毛利的標準化定制服務對沖高費用?？缇畴娚涛锪麈溨髑耙?買方=>賣方)，帶來“干”、“配”、“倉”全鏈路投資機會。參考中國國內快遞業發展史，我們期待本土國際貨代延伸產業鏈，成為“產品集成商”。全鏈數字化與全鏈協同化我們認為貨代信息化、數字化、智能化應當是循序漸進的過程，以拖車跟蹤為例：1)

2、未信息化：同司機電話溝通位置、到達時間等。2)信息化：司機通過手機 APP/小程序確認任務節點上傳系統，但節點之間仍需電話詢問。3)數字化：GPS/北斗實時跟蹤車輛位置信息，物聯網設備自動識別任務狀態。4)智能化：AI 系統任務控制，無人駕駛車輛完成運輸。國際物流涉及工廠、貿易商、貨代、拖車、海關、碼頭、承運商等眾多環節。全鏈數字化意味著操作流程、監測管理、供需匹配等全程線上化;貨代僅需監控各項指標、協調處理各種異常。國內單鏈信息化程度相對較高，癥結在于信息孤島，亟需通過開放與連接提升數字化水平。而境外大部分國家(除歐美)信息化程度很低，全鏈數字化更是無從談起。根據原色咨詢的研究，短鏈數字化應

3、用在國內物流并不少見，但要驅動變革進而形成獨立的商業模式頗為困難;國際物流規模更大，鏈路更長，專業壁壘更高，短鏈數字化形成商業模式的機會更大。但實際操作中，由于船公司、港口等關鍵節點數字化進展緩慢，相關增值環節的數字化升級也難以突破，并容易降維到“技術變革”而非數字化商業模式。原色咨詢認為“全程可視”和“在線化”是傳統貨代數字化轉型的首選產品：1)提升客戶體驗;2)對現有業務運營沖擊不大。另一方面，即使短鏈數字化商業模式仍需借助全鏈數字化改善，在短鏈上提升效率并積累數字化資產(技術/商業/用戶)。我們將物流業劃分為操作層、產品層、產品集成商、合同物流和供應鏈服務五層，標準化程度依次下降。國內快

4、遞在產品集成層實現全鏈數字化與全鏈協同：1)電子面單(結合地址庫、語義識別、三段碼邏輯等)奠定了快遞行業信息化的基礎;2)菜鳥指數為代表的快遞評價體系建立了服務標準;3)加盟制實現網絡的快速擴張，并建立全網共識機制。雖然國際物流全鏈數字化遠未實現，但傳統貨代及承運商已嘗試探索“端到端”全程物流業務。DHL、DSV、K+N 等大型貨代通過多元化產品及收購上下游企業，實現空海運代理及物流全程服務。2019 年，馬士基宣布通過全球端到端解決方案連接和簡化客戶供應鏈，在客戶全產品周期中提供陸運、報關代理、海運、倉庫管理和分銷等綜合服務。另一方面，國際物流數字化企業可分為多種運輸方式、單一運輸方式、傳統企業轉型升級、工具類企業四大類。在運輸服務領域，國內較多企業切入單一運輸方式，而較少進入門檻更高的綜合物流領域。工具類企業中，較多參與者選擇國際物流系統作為突破口，其中不乏一些較成熟的企業，如 Cargowise(未上市)等。