中微公司-投資價值分析報告：半導體設備平臺型龍頭技術全球領先-210823（58頁）.pdf

1、股權架構：國資入股，股權激勵覆蓋超9 成員工股權結構：多家知名投資機構入股，技術團隊專業背景豐富。公司股東較為分散， 2020 年定增發行后(2021 年 7 月發行完畢)，公司第一大股東上海創投持股比例為15.67%，目前無實際控制人，重要決策均屬于各方共同參與決策。國資入股彰顯長期信心，上海市國資委通過上海創投持有公司 15.67%股份，國家集成電路產業投資基金通過巽鑫投資持有公司 15.17%股份，國家集成電路產業投資基金二期參與公司定增并持有3.97%股份;國開行間接持有公司 1.97%股份;南昌智微、中微亞洲、GRENADE、 BOOTES 為公司員工持股平臺，合計持股 12.69%

2、，其他員工持股平臺還包括勵微投資、芃徽投資，尹志堯等 7 位高管直接持有公司 2.68%股份;此外，公司獲得眾多國內外知名股權投資基金和機構入股，如置都投資、興橙投資、和諧錦弘、華登國際、美國高通等。股權激勵：覆蓋 9 成以上員工，調動員工積極性并實現利益協同，公司穩定成長明確。公司通過限制性股權激勵計劃、股票增值權激勵計劃，實現公司、管理層、員工間的利益協同。根據公告，公司層面歸屬/行權比例根據未來年度營收情況實行考核，員工最終獲得的股權數量仍要考慮員工個人層面業績考核。2020 年限制性股權激勵計劃中。首次授予部分覆蓋 700 位員工，在授予時公司全部員工中占比 91.86%，覆蓋核心技術人員以及中層管理人員及骨干、優秀基層員工，授予數量合計 670 萬股，占公司當前總股本的 1.09%;預留部分已授予 103.989 萬股，占當前總股本的 0.17%。2020 年股票增值權激勵計劃中，授予對象包括公司董事、總經理尹志堯先生等 6 位高管，共計 54.68 萬份股票增值權，占當前總股本的 0.102%。2020 年公司因股權激勵確認的股份支付費用約 1.24 億元，預計 2021 年為 1.91 億元，隨后逐年呈下降趨勢。