2025年IPO報告合集（共43套打包）

1、證券研究報告證券研究報告 （優于大市優于大市，維持），維持） 海通教育：海通教育：A股首家教育類股首家教育類IPO過會，傳智教過會，傳智教 育專注育專注IT培訓培訓 2020年年12月月27日日 概覽概覽 請務必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明請務必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明 2 1.本周看點本周看點 2.行業觀點行業觀點 3. A股行情回顧：股行情回顧：6家上漲，家上漲，21家下跌家下跌 4.港股行情回顧：港股行情回顧：13家上漲，家上漲，11家下跌家下跌 5.美股行情回顧：美股行情回顧：6家上漲，家上漲，10家下跌家下跌 6.A股公司估。

2、務?IPO? ?研? 2018 2019.01 ?務? Copyright? CONTENTS 中國企業IPO分市場分析 中國企業IPO行業和地域分析 VC/PE機構IPO戰績 中國企業十大熱門IPO 年度IPO總結與展望 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息 務? IPO? 01/ 全球市場IPO募資規模實現增長；A股市場受 監管影響規模數量雙下跌；港股推行IPO改革 制度全球募資規模最高；全年IPO市場數量分 布港股占絕對優勢，規模分布港股下半年占比 突出，反超A股 A股審核的嚴格性，直接導致了今年IPO數量的全面 下降，但是數量的下降并沒有帶來規模上的減少， 一方面由于今年港交所出臺相關政。

3、務?IPO? ?研? 2018.11 2018.12 ?務? Copyright? CONTENTS 務?IPO? 務?IPO? 務?IPO? 11? 12?IPO? 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息 務?IPO ? 01/ ?務?務?IPOIPO?A A?IPOIPO? ? ?36%36%? Copyright 投中信息 ? 2018?11?IPO? ?36%?6? 4?2? ?A? ?研A? ?IPO?11? IPO? ?IPO? 471 266 241 196 349 61 157 553 584 640 677 236 150 54 45 36 32 34 16 20 23 42 13 32 22 20 0 10 20 30 40 50 60 0? 100? 200? 300? 400? 500? 600? 700? 800? IPO?(?)IPO? 2017?11?-2018?11?IPO? ?研?CVSource?2018.12 Copyright 投中信息 A?IPO? 2018?11?A?。

4、中國企業IPO市場 數據報告 2018.10 2018.11 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 中國企業IPO分市場分析 中國企業IPO重點案例分析 中國企業IPO行業和地域分析 10月政策熱點回顧 01/ 02/ 03/ 04/ Copyright 投中信息 中國企業IPO 分市場分析 01/ 全球中企IPO數量小幅回落；A股市場IPO創 年度新低；港股市場新股數量趨于穩定，募資 規模直線下降，環比降幅近80%。 Copyright 投中信息 全球市場數量小幅回落 2018年10月，全球中企IPO數量出現小幅回落，環比降幅 約為30%。募資規模繼6月份以來連續4個月的增長后，首 次出現大幅下降，不足。

5、2018年年 中企中企IPOIPO市場回顧市場回顧 與前瞻報告與前瞻報告 目目 錄錄 CONTENT 0101 0202 0303 0404 0505 2018年中企全球IPO市場回顧 2018年中企境內IPO市場回顧 2018年中企香港IPO市場回顧 2018年中企美國IPO市場回顧 2019年中企IPO發展趨勢前瞻 附表：2018年各市場中企IPO名單 01 20182018年中企全球年中企全球IPOIPO市場回顧市場回顧 中企全球IPO市場概況 中企全球IPO市場規模 中企全球IPO市場格局 資料來源：wind 前瞻產業研究院整理 中企中企全球全球IPOIPO市場市場概況：概況：A股整體發行市場不佳，港股IPO數量占優勢，美股有。

6、中國內地及香港中國內地及香港IPO市場市場 全國上市業務組，2018年12月17日 2018年回顧與2019年前景展望 2018。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2 導致導致2018年資本巿場一度波動的環球重大政治經濟事件概覽年資本巿場一度波動的環球重大政治經濟事件概覽 資本巿場波動資本巿場波動 環球重大政治環球重大政治 經濟事件經濟事件 中國中國 中美貿易摩擦不斷升級，甚至白熱化至貿易戰階段，期間關稅措施不斷升級，目前休戰至明年3月 2018年第三季度中國GDP增長再次出現下滑 地方債問題進一步擴大，有報道指現時地方債規模大概是4萬億元人民。

7、2018年12月 36氪研究院 2018新經濟 AI、大數據成主力，集體IPO破募資困局 目 錄 Contents 一、 新經濟概念與行業綜述 1.1 新經濟概念 1.2 新經濟下消費群體變化 1.3 新經濟下的“獨角獸“走勢 二、 驅動新經濟的典型科技行業分析 三、新經濟領域募資困局與上市之路 2.1 海量數據、運力、算法驅動下的AI行業 2.2 “垂直行業應用”的大數據行業 2.3 萬物互聯的物聯網行業 2.4 從1到N，掘金“區塊鏈”領域 3.1 一級市場募資困境迫使新經濟企業另尋渠道 3.2 IPO成獨角獸募資重點渠道 3.3 新經濟企業IPO路程中的新特征變化 3.4 新經濟企業IPO后。

8、總 / 有 / 夢 / 想 / 可 /以 / 投 / 中 中企IPO 2017年11月統計報告 投中研究院 王慧穎 1 Copyright 投中信息 2 關鍵發現 Key Findings 賬面回報 309.91 億元，環比小幅回 落，賬面回報率有所回升 機構：深創投 參與最多中企IPO 行業：制造業 企業數量與募資規模 雙雙領先 地區：上海、浙江、廣東最為活躍 本月之最：閱文集團 港交所上市， 募資規模 63.51 億元 11月份 54 家中企IPO，募資規模 470.72 億元，整體顯著回溫 A股市場 平穩運行，H股 穩步增長 市場 案例 分布 退出 Copyright 投中信息 3 1 全球市場顯著回溫 A股有序增長 Copyr。

9、總 / 有 / 夢 / 想 / 可 /以 / 投 / 中 中企IPO 2017年7月統計報告 投中研究院 王慧穎 1 Copyright 投中信息 2 關鍵發現 Key Findings 賬面回報總額 64.95 億元，環比6 月規模 翻倍 明星機構 深創投：3家投資企業本 月創業板上市 退 出 分 布 案 例 市 場 行業：制造業 與 金融 分別為企業 數量與募資規模首位 地區：廣東省 數量規模雙雙領跑 IPO月度之最：中原銀行 以募資 規模 73.5 億港元位居第一 本月 54 家中企IPO，募資規模 268.68 億元，整體穩步增長 A股整體持續下滑，H股數量爆發 Copyright 投中信息 3 247.89 353.10 663.68 503。

10、總 / 有 / 夢 / 想 / 可 /以 / 投 / 中 中企IPO 2017年8月統計報告 投中研究院 王慧穎 1 Copyright 投中信息 2 關鍵發現 Key Findings 賬面回報總額 59.04 億元，平均回 報率 顯著回升 機構：國信弘盛 表現亮眼 行業：制造業 與 綜合 分別為企業數 量與募資規模首位 地區：浙江、廣東 最為活躍 IPO月度之最：秦港股份 以募資規 模 13.06 億元位居第一 本月 39 家中企IPO，募資規模 170.51 億元，整體出現回落 A股 回暖，H股僅 1 家中企上市 市場 案例 分布 退出 Copyright 投中信息 3 1 A股回暖，港股僅1家中企上市 Copyright 投中信息 4 。

11、Global Technology IPO Review Q1 2017 Global Technology IPO Review Q1 2017 1 Led by two Unicorns, global tech IPO market starts on an optimistic note in Q1 2017 Raman Chitkara Partner and Global Technology Industry Leader PricewaterhouseCoopers LLP After a challenging 2016 for technology initial public offerings (IPOs), 2017 is off to a good start in the first quarter and that bodes well for the rest of the year. Welcome to the Q1 2017 issue of PwCs Global Technology IPO Review. With 18 technolog。

12、Global Technology IPO Review Full-year and Q4 2016 Global Technology IPO Review Full-year and Q4 2016 1 Global tech IPOs in 2016 dropped to their lowest level in the decade amidst macroeconomic and geopolitical turmoil, but a stream of high-profile companies in the pipeline will likely create a resurgence in 2017* Raman Chitkara Partner and Global Technology Industry Leader PricewaterhouseCoopers LLP On the heels of two strong years, 2016 ended with the fewest global technology IPOs of any year 。

13、中國內地及香港IPO市場 2020年回顧與2021年前景展望 全國上市業務組，2020年12月16日 2 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 2020年全球宏觀經濟與地緣政治概況年全球宏觀經濟與地緣政治概況 3 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 全球新冠肺炎確 診病例超6,000 萬宗 受新冠肺炎疫情 影響，今年全球 經濟預計將下降 4.2% 未來新冠疫苗投 入使用將有助于 提振市場信心 國際油價近日呈 現向上突破趨勢 主要產油國就明 年逐步提高產量 達成一致 經合組織預計中 國將是2020年唯 一實現經濟增長 的主要經濟體 人民幣匯率上漲 全年新增。

14、2020.12 投中研究院 2 Copyright 投中信息 3 Copyright 投中信息 4 Copyright 投中信息 5 Copyright 投中信息 6 CONTENTS 01/ 02/ 04/ 05/ 7 03/ Copyright 投中信息 01/ 8 Copyright 投中信息 9 Copyright 投中信息 02/ 10 中國企業IPO市場全景樹圖 11 490家 募資總規模 7490億元 港股 112家 2407億 元 A股 341家 4164億元 2020 1-11月 IPO樹圖 美股 37家 920億元 中芯 國際 金龍魚 奇安信 京滬 高鐵 中金 公司 制造業 醫療 健康 江蘇 IT 及信息化 北京 廣東 ， 上海 浙江 Copyright 投中信息 12 2020年1-11月各交易板塊IPO數量及規模統。

15、中國內地和香港 2020年回顧： IPO及其他 資本市場 發展趨勢 1 2020 畢馬威會計師事務所香港合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司(“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有， 不得轉載。中國香港印刷。 前言 新冠疫情爆發、政治、社會與經濟等不確定因素，對今年整體的市場情緒和投資者信心有一定影響。盡管如 此，全球IPO市場展現出其韌力，雖然上半年IPO市場放緩，但下半年已收復失地，2020全年募資金額預計較去 年增加超過23。募資金額的增長，主要受惠于中國內地、香港和美國的IPO市場。

16、請務必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請務必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明 - 2 - 新股研究報告新股研究報告 目目 錄錄 1、智能制造領軍，積極擁抱“工業 4.0” . - 4 - 1.1、深耕智能制造廿載，漸成世界級領軍 . - 4 - 1.2、經營業績持續較快增長，財務質量高 . - 6 - 1.3、擬 IPO 募資 16 億元，加碼研發投入 . - 9 - 2、領跑成長型賽道，市場份額有望提升 . - 10 - 2.1、DCS 是成長型賽道，國內市場前景較好 . - 10 - 2.2、行業集中度持續提升，龍頭地位較穩固. - 12 - 2.3、工業 3.0 產品線完善，技術儲備較深厚 . - 14 - 3、工。

17、1 1 本報告版權屬于安信國際證券本報告版權屬于安信國際證券(香港香港)有限公司。有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 螞蟻螞蟻集團集團 全球領先的全球領先的金融科技金融科技龍頭龍頭 報告摘要報告摘要 公司概覽公司概覽 螞蟻集團是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是全球領先的金 融科技開發平臺，致力于以科技和創新推動包括金融服務業在內的全球現 代服務業的數字化升級。按總支付交易規模及數字金融交易規模計，公司 是中國領先的數字支付提供商和領先的數字金融平臺。公司的支付寶App 服務超過1。

18、證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 IPO 高峰高峰帶來帶來的的階段性階段性調整料調整料將結束將結束 物業管理行業專題研究報告2020.10.26 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 陳聰陳聰 首席基地產業分析 師 S1010510120047 張全國張全國 地產分析師 S1010517050001 李金哲李金哲 地產分析師 S1010520090001 2020 年年四季度龐大的新股發行規模，四季度龐大的新股發行規模，直接誘發直接誘發了板塊的調整。不過了板塊的調整。不過我們我們認為，認為， 板塊板塊的的結構性分化雖然是長期的，結構性分化雖然是長期的，。

19、海外行業海外行業報告報告 | 行業專題研究行業專題研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 互聯網互聯網 證券證券研究報告研究報告 2020 年年 10 月月 13 日日 作者作者 文浩文浩 分析師 SAC 執業證書編號：S1110516050002 夏昌盛夏昌盛 分析師 SAC 執業證書編號：S1110518110003 藍仝藍仝 分析師 SAC 執業證書編號：S1110520090001 螞蟻集團螞蟻集團梳理梳理：金融科技巨頭：金融科技巨頭、全球最大規模全球最大規模 IPO 日漸臨近日漸臨近 螞蟻集團為中國最螞蟻集團為中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是中國領先的金大。

20、科技先鋒系列科技先鋒系列報告報告143 嘀嗒出行：中國最大順風車平臺，擬赴港嘀嗒出行：中國最大順風車平臺，擬赴港IPO 許英博許英博 首席科技產業分析師首席科技產業分析師 陳俊云陳俊云 前瞻研究高級分析前瞻研究高級分析師師 陳俊斌陳俊斌 首席首席制造產業分析師制造產業分析師 中信證券研究部 前瞻研究 2020年10月10日 資料來源：公司官網 1 嘀嗒出行嘀嗒出行整體概要整體概要 rQtMtMtPqOmQtPmRsQtNoR6M9R7NnPrRoMoOeRrQrRjMrQpN9PmMyRuOnMyQxNnPqN 2 2 2014年，公司成立，并成立中國運營實體北京暢行，同年推出順風車平臺同年推出順。

21、中國內地和香港 2020年前三季度回顧： IPO及其他資本市場 發展趨勢 1 2020畢馬威會計師事務所香港合伙制事務所，是與瑞士實體畢馬威國際合作組織（“畢馬威國際”）相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國香港印刷。 前言 盡管包括新冠病毒爆發在內的政治、社會與經濟等不確定性因素的影響，2020年前三季度全球IPO募資金 額較去年同期錄得超過30的增長。此增長主要受惠于于亞洲市場（特別是上海證券交易所）募資金額的 大幅增長，抵消了歐洲市場募資金額的跌幅。2020年前三季度，中國內地、香港和美國仍然是全球主要。

22、中國內地及香港中國內地及香港IPO市場市場 全國上市業務組，2020年9月23日 2020年第三季度回顧與前景展望 2 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 2020年前三季度全球宏觀經濟年前三季度全球宏觀經濟 與地緣政治概況與地緣政治概況 rQtMqPrNpRmQqMtOmOsMpQ7NbPaQnPpPmOrRjMqQwPjMoMrO7NnNuNNZtPqRvPtOmO 3 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 中國經濟數據表現持續向穩中國經濟數據表現持續向穩 英國“脫歐”新一輪談判遇阻英國“脫歐”新一輪談判遇阻 美聯儲宣布維持零利率政策不變，并美聯儲宣布維持零利率政策不變，并 有可能。

23、科技先鋒系列科技先鋒系列報告報告127 小鵬汽車赴美小鵬汽車赴美IPO，募募資資14.96億美元億美元 許英博許英博 首席科技產業分析師首席科技產業分析師 陳俊云陳俊云 前瞻研究高級分析前瞻研究高級分析師師 陳俊斌陳俊斌制造產業首席分析師制造產業首席分析師 尹欣馳尹欣馳汽車汽車分析師分析師 中信證券研究部中信證券研究部前瞻研究前瞻研究 20202020年年8 8月月2828日日 圖片來源：公司官網 1 1 投資投資要點要點 公司公司概述概述：紐交所：紐交所IPO上市成功上市成功，籌資達籌資達14.96億億美元美元。1）美國時間8月27日，小鵬汽車于。

24、1 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 首批創業板注冊公司中首批創業板注冊公司中 7 7 家家為新三板 “轉板” ，為新三板 “轉板” ， 2 2020020 年年 IPOIPO 過會過會 271271 家中家中三板公司三板公司為為 8585 家家：8 月 24 日創業板注冊制首批 18 企業正式掛 牌上市，其中美暢新材，康泰醫學、天陽科技、捷強裝備、安克創新、 金春股份、鋒尚文化等 7 只曾在新三板掛牌。2020 年過會 IPO 公司 中三板公司為 85 家（主板中小板過會三板公司。

25、中國科技媒體通信行業 (TMT) IPO回顧與前瞻 2020年上半年 2020年8月 普華永道 1.中國TMT行業IPO回顧3 2.總結及展望17 目錄 2 pOtQrMqNpNnMqMtOzRwPtQ6M9R7NpNpPpNqQeRpPzRlOnPoP8OpOsMxNpNwPwMmPqM 中國TMT 行業IPO回顧 1 普華永道 2020年上半年，中國內地TMT公司的上市勢頭相對地并未受到新冠肺 炎疫情太大的影響，在中概股回歸香港二次上市以及科創板的帶動下， 依然保持了活躍的表現。2020年上半年內地TMT企業IPO數量較2019 年下半年的74起下降至55起，融資總額由2019年下半年的約人民幣 1,553億元下降至約人民幣972億元。 2020年上半。

26、證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 小鵬小鵬汽車汽車(XPEV)在美遞交在美遞交 IPO，將，將成成中國第三家上市造車中國第三家上市造車 新勢力新勢力 前瞻研究系列報告 832020.8.12 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 許英博許英博 首席科技產業 分析師 S1010511080004 陳俊云陳俊云 前瞻研究高級 分析師 S1010517080001 陳俊斌陳俊斌 制造產業首席 分析師 S1010512070001 尹欣馳尹欣馳 汽車分析師 S1010519040002 小鵬成立于小鵬成立于 2014 年，當前共推出年，當前共推出 G3（SUV）和）和 P7（轎跑）兩款電動車型，。

27、證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 小鵬在美遞交小鵬在美遞交 IPO，將，將成成中國第三家上市造車新勢力中國第三家上市造車新勢力 前瞻研究系列報告 832020.8.12 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 許英博許英博 首席科技產業 分析師 S1010511080004 陳俊云陳俊云 前瞻研究高級 分析師 S1010517080001 陳俊斌陳俊斌 制造產業首席 分析師 S1010512070001 尹欣馳尹欣馳 汽車分析師 S1010519040002 小鵬成立于小鵬成立于 2014 年，當前共推出年，當前共推出 G3（SUV）和）和 P7（轎跑）兩款電動車型，（轎跑）兩款電動。

28、中國內地和香港 2019年回顧： IPO及其他資本市場 發展趨勢 1 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。 環球IPO市場面面觀 美國、香港和中國內地仍然是全球IPO市場的主要動力，以募資總額計位居榜首。盡管今年的市場氛圍和 投資者信心受到中美貿易摩擦、英國脫歐及主要經濟體增長放緩等因素影響，但全球IPO市場表現依然強 勁，其中沙特阿美在當地交易所集資256億美元，為全球史上最大的IPO，而阿里巴巴在香港作第二上市， 集資1。

29、中國內地及香港中國內地及香港IPO市場市場 全國上市業務組，2019年12月13日 2019年回顧與2020年前景展望 22019。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 英國英國 英國首相于6月換任，12月12日舉行大 選，大選成績或可促使英國于2020年1月 31日成功脫歐 英女王簽字批準英國國會阻止無協議脫歐 法案 10月歐盟峰會期間，英國與歐盟達成脫歐 協議，但協議仍有待大選后方才知道能否 于英國國會通過 英鎊價格追隨英國政局狀況以及對脫歐協 議狀況的預期浮動 歐元區歐元區 歐洲央行于9月擴大維持5年的負利率措 施；并從11月起再度啟動量化寬松計 劃，。

30、中國內地及香港中國內地及香港IPO市場市場 全國上市業務組，2020年6月16日 2020年上半年回顧與前景展望 2 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 2020年上半年全球宏觀經濟年上半年全球宏觀經濟 與地緣政治概況與地緣政治概況 3 2020。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 資本市場飽受疫情大流行與 全球經濟或步入衰退的恐慌 情緒影響，多國與組織推出 措施試圖拯救經濟困局與舒 緩疫情狀況，但是仍然有部 分國家疫情狀況未受控，歐 美的量化寬松措施或延長至 資本市場飽受疫情大流行與 全球經濟或步入衰退的恐慌 情緒影響，多國與組織推。

31、中國內地及香港中國內地及香港IPO市場市場 全國上市業務組，2019年9月23日 2019年第三季度回顧與前景展望 2 2019。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。 中美貿易戰對全球經濟及資本市場穩定性影響深遠，加上英國 脫歐變化多異，歐元區經濟持續疲弱，令整體宏觀狀況加劇 中美貿易戰對全球經濟及資本市場穩定性影響深遠，加上英國 脫歐變化多異，歐元區經濟持續疲弱，令整體宏觀狀況加劇 中美貿易戰9月升溫，兩國就對方進出口商品互相加征關稅稅率 兩國各自分別表示會更多手段出臺，包括命令美國公司撤出中國 、設立“不可靠實體列表”制度、。