請務必閱讀正文之后的免責條款部分 守正 出奇 寧靜 致遠3.1 需求端：AI基礎建設高景氣，覆銅板量價齊升?800G交換機有望迎來結構性出貨爆發。國產替代根據IDC數據，2024年交換機出貨量接近9億臺，高速交換機市場受AI算力需求爆發及大模型訓練對網絡架構的升級驅動。其中，800G交換機升級換代，有望迎來結構性出貨爆發。根據Dell’Oro Group數據，23年800G交換機市場處于早期階段，出貨量約1.5萬臺，伴隨國內外大廠陸續布局，預計到25年800G交換機的出貨量將超過400G端口成為主流，占400G+800G合計比例預計達到3/4。