和以往技術周期不同，當前光模塊的應用場景和市場規模出現巨大“突破缺口”，迭代提速的同時，上游傳統光芯片等材料供應緊張。短期視角，24Q2 以太網光模塊全球銷售額同比增長超 100%（Light Counting 數據，左下圖），大部分增長來自 400G 和 800G 的強勁需求，且多代產品同步爆發。值得注意的是，盡管光通信不同速率產品的迭代在歷史上呈現“脈沖式”增長，但在本輪周期中，高速光模塊銷售額的絕對值和增速，均超過了歷史平均水平。中長期視角，24-29 年全球光模塊市場規模預計持續增長（Light Counting數據，右下圖），這一情形亦顯著區別于過去五年及歷史幾輪光通信周期。