近一年的均值達到 0.88，且絕大多數基金的 R 均在 0.8 以上，可以說凈值回歸模型對轉債策略基金的收益解釋效果較好。從模型得到的 alpha 來看，在不同時期基金 alpha 的均值基本在 0 附近波動，基金之間的 alpha 有較明顯的差異，具有一定的區分度。