行業巴氏奶龍頭，2018 年后市占率逐步回升。公司巴氏奶產品包含基礎牛奶、優倍、新鮮牧場、致優等系列，覆蓋低、中、高端。公司是中國巴氏奶龍頭，2021 年市占率 19.3%，為第 2 名蒙牛的兩倍（歐睿數據）。從銷售額來看，公司在 2018 年后巴氏奶銷售增速有所加快，2017-2021 年 CAGR 為 16.74%（同期行業 CAGR 為 12.93%），較快增速推動下公司市占率有所回升，從 2018 年的 16.4%增長到 2021 年的 19.3%，增加 2.9Pcts。