日本證券行業的交易收入在過去的近 30 年里經歷了起伏波動，總體上呈現出先增長后下降的趨勢，占營收比重未超過 30%，2023 年占比下降到 15.29%。在初期，交易收入總體增長，2005 達到了階段性高點。但 2006 年通過《金融商品交易法》（Financ ial Instruments and Exchange Act, FIEA），2007 年 9 月開始正式實施，開始加強對金融市場的監管，包括外資券商，導致其業務受限，業務規模逐步收縮。2010 年后，日本央行極為寬松的貨幣政策以及大量買入，2012 年隨著安倍執政，推動安倍經濟學，股市走強，推動了交易規模的不斷擴大。簡單來說，日本證券行業的交易收入經歷了一段快速增長期，隨后進入了相對平穩階段。