1）異地分支機構布局較為充分，市占率提升空間較大。截至 2024 年末，常熟銀行在江蘇省內的10 個地級市均有分支機構布局，包括分行 7 家、支行 54 家，數量顯著領先可比同業，考慮到目前中小銀行跨區域展業受到較為嚴格的限制，常熟銀行的前瞻性布局奠定了更大的增長空間。我們測算，近年來常熟銀行在省內其他地區的貸款市占率逐漸提升，但截至2022年末絕對水平僅有0.74%（在常熟的貸款市占率為 15.4%），仍有較大提升空間。