大規模設備更新政策東風已至，更新替換市場增長動力不可忽視。2024年2月23日，習近平主持召開中央財經委員會第四次會議，強調推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，有效降低全社會物流成本。大規模設備更新政策的提出，意味著軌交作為長期資本開支增長有限的行業將直接受益。長周期視角下，更新替換市場正在成為驅動軌交行業新一輪增長的重要后坐力。根據Wind，從每年的鐵路固定資產投資構成來看，更新改造投資規模悄然崛起，每年更新技改投資額超過1000億元。