畢馬威(KPMG)：2022年市場洞察力調查報告.pdf(附下載)

畢馬威(KPMG)發布了《2022年市場洞察力調查報告》。

畢馬威Coalition Greenwich合作，于2021年9月和10月采訪了120家美國和英國的私募股權公司和投資組合公司，通過一系列定量和定性的問題，深入探討了價值創造和價值規劃的相關問題。

該研究揭示了以下六個關鍵觀點：

1.很少有私募股權公司能夠發揮其投資的全部潛力。

? 只有大約10%的私募股權投資公司認為其投資在90%或更多的時間里已經充分發揮了投資潛力。

? 原因包括延遲價值創造過程，過于依賴傳統的價值創造杠桿，以及未能充分認識到隨著經濟數字化轉型背景下商業模式轉變的機會和速度。

2.價值創造規劃起步早、走深、決策影響大。

? 管理資產(AUM)超過100億美元的私募股權投資公司中，有50%在交易過程中比三年前更早地啟動了其價值創造計劃。

? 超過80%的公司在做出投資決策時(或之前)積極參與了價值創造計劃，五分之三的大公司甚至在交易評估開始時就開始制定計劃。

3.高級分析和復雜的價值創造計劃，正推動更具競爭力的交易流程，以獲取有吸引力的資產。

? 在資產管理規模在100-1000億美元的企業中，有80%的企業認為，適當的規劃能夠提高它們在拍賣中的競爭力。

? 近一半的投資組合公司高管認為，他們為業務付出的代價受到特定價值創造假設的支撐。

4.出人意料的是，“購買和建設”和“人力與人才”仍然是最大的價值創造杠桿，但“技術投資與數字轉型”正迅速上升為首選策略。

? 具有回顧性和前瞻性的“購買與建造”以及“人力和人才”，是所有規模的私募股權基金中使用的兩大最具價值的創造杠桿。

? 技術和數字轉型正在迅速取得進展，將重點關注客戶，面對數字轉型、數據分析和網絡安全，預計將成為未來第三大重要的杠桿。

5.ESG正成為交易的重要考慮因素，但尚未成為創造價值的一種既定手段。

? ESG因素越來越多地被視為交易前的考慮因素，而此前，它們是交易后的考慮因素。

? 90%以上資產管理規模超過100億美元的公司因ESG標準而拒絕投資。

? 然而，ESG尚未被視為是創造價值的五大杠桿之一。

6.私募股權投資公司正在更早地引入外部顧問，以幫助其充分實現投資價值。

? 私募股權投資公司在初始盡職調查之前或期間聘請外部顧問的情況超過60%。

? 當選擇外部顧問來幫助領導制定價值創造計劃時，美國公司更喜歡有深度的行業專業知識，而英國公司更注重業績記錄。

數據來源 《畢馬威(KPMG)：2022年市場洞察力調查報告(英文版)(27頁)》