什么是smart beta指數基金，美國及國內現有Smart Beta ETF策略分布

2021-05-18 15:22:08 作者：X-iao 2238

隨著科技技術的進步，指數基金也開始科技的進步逐漸演變，很多人可能不知道smart beta指數基金是什么。下面是我們對smart beta指數基金的解釋及美國與國內現有smart betaETF策略分布介紹。

1、什么是smart beta指數基金

Smart beta指數基金簡稱為SB基金近兩年來炙熱可手。SB基金最直白的中文名稱應該是“策略指數”，而在跟蹤某個既定指數的基礎上，紀律性地使用某種策略數進行增強，以求取得超額收益。其中Smart Beta基金應當是作為Alpha基金與Beta基金的補充。從經濟學的角度而言，人的需求是永無止境的，永遠都會不斷產生更高更新的需求。Beta基金的收益率太低了，而Alpha基金相當于賭人，基金經理的擇時能力不僅不靠譜，還容易產生風格漂移的問題。對于部分基民，無論是完美復制指數收益的Beta基金，或是做得再好的Alpha基金，都無法滿足他們的需求。這時，很聰明的Smart Beta基金應運而生。

指數基金

2、美國及國內現有Smart Beta ETF策略分布

Smart Beta策略

Smart Beta是以非市值加權為代表，通過透明的、基于規則或量化的方法，投資特定領域或目標，實現捕捉風險溢價、降低風險、提高分散度等目標的策略。從2005年提出以來，Smart Beta產品在過去十幾年間獲得了極大的發展，備受全球市場關注。隨著學術研究的不斷推進，小市值溢價、價值溢價、質量溢價等現象不斷被發現，為實踐Smart Beta策略提供了重要方向。Smart Beta指數優化了傳統的按市值加權進行指數編制方式，增加更有利于篩選出更優秀股票的編制條件，追求在傳統的指數投資基礎上獲得相應的超額收益。

據數據顯示分析，2020年美國市場新發Smart Beta ETF產品105只，其中權益類的有93只。同時，美國Smart Beta ETF產品數量達到929只，規模首次突破萬億美元，同比增長17.97%。2017年以后低波、質量因子相關指數產品在國內迅速發展，產品數量占到新成立Smart Beta 產品的近一半。根據策略指數基金數據，國內規模最大的是紅利策略，其次價值、紅利低波等策略的數量和規模也較大。與境外市場相比，境內Smart Beta ETF還有較大的發展空間。在市場有效性不斷提升，投資者機構化程度不斷加深的背景下，Smart Beta ETF作為重要方向之一，正在受到越來越多的基金管理人關注。

由此可見，從美國及中國新發的Smart Beta ETF策略分布中紅利是最多的，相信在未來發展將繼續持續增長。

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