什么是創業投資基金？特點有哪些？

1 創業投資基金是什么

創業投資基金則指通過長期持有具有高成長性初創期企業股權，并在投資期內為企業提供持續性的增值服務，以期使該企業獲得快速發展，從而獲得投資價值增值的一種私募投資基金。

2017年8月，國務院法制辦在《私募投資基金管理暫行條例(征求意見稿)》中第九章明確界定了創業投資基金:創業投資基金是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性企業進行股權投資，通過股權轉讓獲得資本增值收益的私募股權投資基金。

2 創業投資基金的特點

(1)投資對象不同

創業投資基金的主要投資對象為高新技術小微企業，因為創業投資看重的是這些企業的高成長性，并以期通過長期持有企業股權未來在退出中獲取高額回報。這些投資對象往往具有產品核心競爭力不足、市場占有率低、未來發展方向不明確等特點。不同于股權投資基金，投資對象相對成熟，投資風險相對來說更小一些。

(2)高收益和高風險

由于投資對象不同，相比于其他投資資金，創業投資具有高風險性，因為其關注點往往為初創期發展尚未成熟的科技型中小企業，這些企業往往被認為具有較強的成長性，雖然投資初創期企業的發展具有一定的不確定性且失敗率較高，但是如果投資成功，將為創業投資基金帶來豐厚的投資收益。

(3)投資期限較長

由于創業投資主要投資于初創型企業，這些企業從創業投資投入到企業、盈利直至企業上市需要經歷多個階段，之后可能還需要度過禁售期才能退出獲得收益，因而一個投資期往往不少于三年，乃至十年，創業投資基金具有相對較低的流動性和較長的投資周期。

(4)權益性投資

創業投資基金對于企業的投資主要以獲得股權的方式進行，因而屬于權益性投資，其主要目的是追求長期持有股權而產生的增資收益，并不是為了對企業享有一定的控制權。創業投資的投資對象由于具有一定的風險性，因而大部分企業都在面臨融資難的困境，而創業投資通過權益性投資的方式給予企業資本支持，增強了企業的現金流，正是這些小微企業迫切需要得到的幫助。

(5)提供增值服務

創業投資基金不同于普通的投資機構，除了對企業提供資金支持外，還會在整個投資過程中為企業提供增值服務，如給予初創期企業提供資金運作、發展規劃、財務管理建議等，為企業解決后續在運營中遇到的融資難等問題。創業投資基金會完全參與到投資企業的管理運營中去，在一定條件下，通過積極的方式促進企業快速發展。

3 創業投資基金的發展階段

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