2022互聯網行業的發展前景如何？行業發展趨勢分析

1.2022年互聯網行業發展前景

2022年互聯網行業整體呈樂觀情況。從政策角度來看，部分監管政策落地，包括反壟斷處罰等，市場對于互聯網監管的不穩定性擔憂逐漸減小，對于后續監管政策落地，市場反應逐步弱化。從長遠來看，互聯網企業仍具有高效優勢，將成為未來社會和行業數字化轉型和效率提升的核心力量之一。 他們的市場地位和長期投資價值將保持不變。

當前時間點，國內互聯網巨頭的估值安全邊際已經顯現，2022年互聯網板塊的配置機會將具有優勢。 在行業發展和調控階段，預計未來互聯網板塊股價上漲主要受核心業務增長、云計算、智能駕駛推動，建議重點關注優勢穩固、新業務及新市場拓展領先的頭部互聯網公司。

2.互聯網行業發展特點

(1)基礎設施建設骨干網絡建設初步完成，互聯網頂層架構持續推進：骨干網扁平化發展，“富"互聯時代加速到來，“全方位、立體化”網間架構布局初步形成，持續擴展國際互聯網布局。數據中心總體規?？焖僭鲩L，數據服務商以基礎電信運營商為主，數據中心能效水平逐步提高，且不斷在探索應用新技術。

(2)云計算的市場規模增速明顯，生態布局日漸完善：2020年,我國云計算整體市場規模達到1781.8億元,增速為33.6%。其中,公有云市場規模達到990.6億元,同比增長43.7% ,私有云市場規模達791.2億元,同比增長22.6%。

(3)大數據運用場景全面普及，產業增速領跑全球：大數據基礎技術推進了存算分離和能力服務化的實踐，分析應用技術引導數據分析新方向，安全流通技術穩步發展呈現高速發展態勢。

(4)人工智能產業規模平穩增長，產業融合進程加快：2020年中國人工智能產業規模達到3031億元，同比增長15%，略高于全球增速。

(5)物聯網持續深化全球產業鏈布局，多元滲透發力萬物互聯：2020年,我國物聯網產業規模突破1.7萬億元。

(6)車聯網標準體系建設基本完備，基礎設施規?；渴鸩粩嗉訌姡?020年,智能網聯汽車銷量為303.2萬輛,同比增長107% ,滲透率保持在15%左右。

(7)VR/AR產品融合愈加多元與完善，技術創新與商業模式融合演進。

(8)區塊鏈產業主體積極發力布局,系統架構逐步趨于穩定。

(9)工業互聯網網絡項層設計不斷完善,重點技術發展成果顯著。

(10)網絡音視頻創新發展激活市場活力,行業應用模式持續拓展。

3.互聯網行業發展趨勢分析

(1)電商行業：景氣維持但競爭加劇，投資更重阿爾法。

預計2022年電商行業整體增速水平較高，未來五年實物電商符合增長率將達15.7%，在2025年規模能有20.2萬億元。龍頭公司在競爭中具備較大實力。社區團購依舊是競爭激烈的領域，下沉市場社區團購前景較好。內容電商搶奪品宣蛋糕，渠道效率傳統電商仍有優勢。

(2)內容電商：行業仍處紅利滲透期，關注平臺治理和運營能力優化。高質量內容和用戶信任關系是內容電商行業的核心競爭力所在。目前主要平臺均加碼電商與內容融合，內容/直播電商保持高速增長與滲透，根據艾瑞咨詢，2023 年直播電商規模有望達到 4.9 萬億元，市場滲透率預計有望突破 24%。

(3)本地生活行業：用戶重回成長，監管新常態下行穩致遠。本地生活行業用戶增長提速，到店業務仍有較大發展空間，長期來看廣告模式及內容升級的推進值得期待。

(4)互聯網廣告：核心價值不改，中長期增長動力可期。由于政策原因互聯網廣告市場短期承壓，投放數量與金額有所下滑。但未來趨勢仍舊明朗，直播電商、新消費品牌等廣告主的強勁投放需求和意愿將驅動互聯網廣告市場規模持續擴張。

(5)游戲行業：政策監管導向趨于明朗，出海將成為行業未來看點。游戲監管政策趨于嚴厲，但導向逐漸明晰，長遠來看有利于游戲行業健康發展。國家鼓勵游戲廠商出海，海外市場將成為游戲行業發展重點。

(6)網絡文學：看好頭部 IP 跨媒介改編領域的潛力。在線閱讀行業付費模式已較為成熟，以閱文集團為代表，21H1 閱文旗下平臺月活躍用戶 2.22 億(YoY-0.3%)，平均月付費用戶數 930 萬(YoY-12.3%)，對應付費率 4.0%(YoY-0.5pct)，平均 ARPPU 218.4 元(YoY+6.74%)。 動漫、影視對于網文IP需求將會持續增加，有望放大網文價值，隨著內容產業工業化生產能力提升，預計網文平臺迎來長期穩健的增長動能。

(7)在線音樂：短期行業格局重塑，長期看好付費轉化。截至 21Q1，網易云音樂在線音樂付費用戶 2,429 萬人，付費率 13.3%(YoY+5.8pcts)，按年新增 1.161 萬付費用戶。頭部在線音樂平臺付費用戶轉化增長快速，付費墻建設將成為在線音樂平臺發展核心。

(8)長視頻：短期行業生態整頓，長期看好成本優化。2018年“限薪令”開始實行，國家逐漸對長視頻領域進監管，平臺疊加行業工業化制作能力開始逐步提升，整體水平處于改善通道之中。預計未來長視頻仍然具有較強的需求剛性與發展空間，趨勢向好。

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數據來源

《互聯網行業2022年投資策略報告：互聯網行業2022年業績和估值預計將改善-211103(57頁).pdf》

《中國互聯網協會：中國互聯網發展報告(2021)(27頁).pdf》

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