什么是養老金融？相關政策有哪些？

1 什么是養老金融

養老金融，是研究養老金如何在金融市場上進行投資，從而實現養老金保值增值的目的。養老金融的基本要求是保證資金的絕對安全，在安全收益內實現增值。

2006 年，英國學者 Blank 在其《養老金金融》一書中首次界定了養老金金融，即養老金金融主要研究養老金投資于金融資產、衍生金融工具、不動產等，通過政府制度的安排如何實現養老資產的保值增值。

2 養老金融的內涵

養老金融要包含四個層面的內涵，一要實現養老金融的基本職能，即養老資金的籌集和有效管理，在保證本金安全的前提下，實現養老金的增值;二要為新技術注入資金，與新技術融合發展，利用大數據技術精準的將資金投入到老年人真實需要的產品和服務上，實現資金和產品的最優配置，增強有效供給，避免無效投資;三要利用資本的杠桿效應，更好的“量產”，實現規模經濟，降低養老產業成本;四要實現資本的合理退出，在確保產業安全的情況下，完成資金的“撤離”。

3 養老金融的延伸

(1)養老金金融

養老金金融即預先儲備養老金，而在此過程中所開展的相關金融活動，經體系化的模式儲蓄養老資產，同時確保其在一定范圍內的增值。

其內容涵蓋兩方面，首先，構建養老金體系，在社會老齡化趨勢中，既有的養老金體系無法適應現狀，因此要掙脫既有體系的束縛，重構多方聯合的綜合體系，以此弱化下行壓力，在一定程度上規避風險。其次，是針對養老金資產的增值，而增值要在安全性的基礎上進一步投資運作，進而提高收益率。

(2)養老服務金融

養老服務金融是經創新金融的途徑確保養老產業的綜合服務需求，對于涉及養老產業的相關領域提供相應的金融服務。其中主要涵蓋下述兩點：首先即管理養老財富，囊括了初期為后續養老而儲蓄的資金、理財投資，如養老金、信托等相關產品。其次是對老年群體提供便捷服務，其中包括了為適應老年群體設計的軟、硬件銀行設備。

(3)養老產業金融

養老產業金融即有關支持養老產業發展的金融活動。養老產業的興起是由常規家庭養老功能的減弱，以機構養老、社區養老為基礎的新型養老形式，針對金融投融資會產生相應的需求，并要滿足養老產業的相關投融資需求。養老產業金融業態的產生在一定程度上是因為家庭養老功能逐漸弱化，同時社會化養老功能正處于上升期，而且養老產業需求持續增加。不過，因為養老產業具有投資量大、收益周期長等特性，所以需要金融行業支持。

4 養老金融的相關政策

2018年2月6日人社部、財政部啟動建立養老保險第三支柱工作。

2018年3月2日《養老目標證券投資基金指引(試行)》中規定養老目標基金的目的、資產配置策略、運作方式和選擇標準。鼓勵采用目標風險策略或目標日期策略，設立基金中基金對接養老資金理財需求。

2018年5月7日﹐《個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引》中詳細規定了經營要求、產品設計原則、要素及管理收費模式等。

2019年6月11日人社部表示多類金融產品均可參與養老保險第三支柱。擬考慮采取賬戶制，符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品

2020年1月13日國務院新聞發布會中稱，將加快第三支柱改革的頂層設計，建立個人養老金制度，把第三支柱的發展作為國家重點戰略，納入到十四五規劃中

2020年10月21日2020年金融街論壇中提出養老金改革“兩條腿走路”總方針，大力發展專業養老產品。

2020年11月6日銀保監會國務院政策例行會議中表示第三支柱是利用金融手段增加養老保障供給的有效形式，將加快第三支柱改革發展。

2020年12月9日國務院常務會議中提出將商業養老保險納入養老保障第三支柱加快建設。

2020年12月16日中央經濟工作會議中提出規范發展第三支柱養老保險。