風險投資運作流程是怎樣的？與傳統投資的區別分析

1.風險投資運作流程

風險投資的運作流程主要包括四個階段，即資本籌集、尋找項目并談判進入項目、投后管理和退出風險企業。

(1)風險資本籌集

風險資本作為一種特殊的資本，由貨幣、人力和信用這三種要素復合形成。風險資本的募集方式包括私募與公募設立。私募設立即由風險投資機構發起，吸收金融機構的資金。公募設立即直接向社會公眾發行，采取的方式包括發行股票、向產品用戶集資、發行債券等。

(2)尋找項目并談判進入項目

尋找投資項目是一個雙向的過程，其一，風險投資機構可以通過公開發布投資信息，獲取各類企業主動提交的項目申請，風險投資機構再對項目申請展開評估，從中選擇合適的項目進入;其二，通過市場中介組織，如投資銀行等，由它們將風險投資機構和風險企業聯系在一起;其三，通過社會網絡關系、貿易活動、會議或專家討論等方式獲得項目。

但風險投資機構并不是對所有申請項目都進行投資，而是要對其進行選擇。風險投資機構每年收集到的投資建議，風險投資機構只能從中挑選出1%左右的投資機會。風險投資機構在對某個項目進行分析時，主要分析以下幾個指標：創業者的素質、市場的潛力、技術創新的可行的性以及管理水平。風險投資機構與風險企業通過一系列談判得出一致后便簽訂風險投資協議，協議達成后，風險投資機構便按協議向風險企業注入資金。為了保證資金的高效利用和控制風險，風險投資機構一般將預計投資于某風險企業的資金切塊，按實際需要分階段投入。

(3)投后管理

風險投資機構監控風險企業的目的是分析判斷風險企業的經營結果、預測風險企業可能出現的問題，并通過提供及時的決策信息、提供管理咨詢或采取強制性措施，解決風險企業經營過程中已經出現的問題，控制風險企業可能出現的風險，規范風險企業行為。

(4)撤資退出

風險投資的最后階段是撤資退出。如果說風險投資的進入是為了取得未來收益，那么退出則是為了實現收益，風險投資的退出是風險投資和利潤回收的關鍵環節。風險投資的退出包括時間與方式的選擇。高新技術企業在快速擴張與發展之后，發展的步伐將逐漸放緩，企業收入增速也漸漸降低，大部分風險投資機構將在風險企業快速擴張期結束的時候撤資，并取得投資收益。

2.風險投資與傳統投資的區別

風險投資是權益資本，是風險投資家將閑置資金投入到具有高風險且未來發展前景被看好的企業中的一種投資行為。風險投資面臨的高風險、高收益使得其與傳統的投資業相比，有以下區別：

(1)風險投資是一種投資風險很高的經濟活動，以購買股權的方式參與到被投資企業的運作中;

(2)不擁有被投資企業的所有權，對被投資企業提供一系列的增值服務以幫助企業的發展壯大;

(3)風險投資由專業的投資團隊對各項風險投資項目進行循環投資，單項的投資成功率低，但成功后獲得的收益很高，足以彌補投資失敗的損失;

(4)風險投資一般都是一個中長線的長期投資，從被投資企業的創業期就投入資金，在企業發展成熟后才撤出風險資本;

(5)投資對象一般都是擁有新興技術且具有很大商業前景的中小企業，這些企業的產品技術含量往往被市場看好，有巨大的發展潛力;

(6)和傳統投資相比，風險投資具有階段性投資的特性，一般風險資本的投入伴隨著被投資企業的整個成長運營過程。

以上梳理了風險投資的運作流程及其與傳統投資的區別，希望對你有所幫助，如果你想了解更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目。

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