什么是風險加權資產，計算方法及銀行增速分析

1、什么是風險加權資產

風險加權資產計算系統是中國銀行業實施巴塞爾協議的重要組成部分，具有非常重要的作用。同時也是指對銀行的資產進行分類，根據不同類別的資產風險進行劃分不同的風險系數。以這種風險系數作為權重的資產，銀行業的總資產有很多是零風險權重的，但是同時也有很多是風險權重極高的，這個是根據銀行的資產負債結構進行配置的。因此風險權重越高收益也是對等的。但具體的風險權重列表是根據央行和銀監會查詢關于銀行資本充足率管理的辦法進行的，例如，國債就是零風險權重的，而外國的國債評級一般是在AA-以下的，也就是說風險權重是100%，評級在AA-以上的國家企業債務風險權重則是50%。

2、風險加權資產的計算方法

(1)對于信用風險資產的銀行可以采用內部評級法、外部評級法及標準法等用來計算風險加權資產。

(2)對于市場風險資產的銀行可以采用標準法和內部模型法計算風險加權資產。

(3)對于操作風險資產的銀行來說可以采用基本指標發、標準法和高級計量法來計算風險加權資產。

其中信用風險主要是用衡量資產組合或單筆資產所承受的風險總量，而對于銀行良好的銀行來說，信用風險資產進行分類，可以根據不同的資產類別確定不同的風險權重，億風險權重來對資產進行加權，這就是信用風險權重。

市場風險權重是市場的價格、利率、匯率、股票價及商品的價格不利于變動的情況下，從而使得商業銀行的外表和表外業務發生了風險。

操作風險加權資產是由不完善或者有問題的內部程序、員工及信息科技系統在外部時間所造成的損失分析。其中包含了法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險等。

3、配股+轉債可以支撐江蘇銀行未來 5年風險加權資產復合增速在 14.5%

在資本充裕的環境下，規模在不斷的擴張，而配股+轉債可以支撐江蘇銀行未來5 年風險加權資產復合增速在14.5%，在20年ROE11.91%，分紅率20%，當前ROE 水平、不補充外部資本的條件下，可以支撐公司風險加權資產規模增長9.5%。在21年1月完成配股，補充資本148億，靜態測算，核心一級資本充足率較3Q20提升1.02%到9.47%。若200億轉債轉股，核心一級資本充足率將在此基礎上再度提升1.37%到10.84%。我們假設配股+轉債補充的348億資本在未來5年充足使用，同時公司保有核心一級資本充足率8.5%作為安全墊下限，則超出8.5%部分的資本在未來5 年能額外支撐的風險加權資產復合增速在5 個百分點，疊加內生支撐的9.5%增速，預計未來5年RWA復合增速可在14.5%，規模增長空間打開。

從不同的結構來看，銀行的利率情況都各不相同。其中從信貸的結構來看公貸款利率高于可比同業主要為制造業、批零等中小企業居多的行業信貸占比遠超可比同業，一定程度拉高貸款收益率。從2013年的2013 年鋼貿、光伏等產業爆雷以來，銀行也在逐漸的調整信貸結構，但是對于公端逐漸往基建傾斜，信貸結構更為均衡，同時改過去制造業+批零業占總貸款50%這個占比過高的局面，因而隨著風險偏好下行，對公貸款利率也有所下降。到了2016年之后，個人貸利率在逐漸上升，各同行之間的差值在逐漸收斂，主要由于銀行發力相對高收益的消費信貸，一定程度縮小了與可比同業的差距。

數據來源《【公司研究】江蘇銀行-深耕江蘇擁有高端制造、中小企業貸款的護河-210309(43頁).pdf》

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