“植發第一股”赴港上市，雍禾醫療股權結構及主營業務簡介

1 雍禾醫療簡介

2021年12月13日，雍禾醫療集團有限公司(股票簡稱“雍禾醫療”代碼02279.HK)在香港聯交所主板成功上市。擬發行9442.4萬股，還有15%超額配股權。聯席保薦人是摩根士丹利和中金公司，公開發售獲約160倍超額認購。雍禾醫療成為我國植發行業首家上市企業，這標志著該公司成為國內“植發第一股”，正式駛入國際資本市場。

2 雍禾醫療發展歷程

雍禾植發的創始人張玉因為在北京的一家報社做個報社拉廣告的銷售工作使得其接觸到了愿意投放廣告的醫美公司，也發現了行業的暴利。植發領域就是他瞄準的方向，植發的門檻比較低，但很多外科醫生覺得沒有技術含量就不太愿意做，張玉則抓住了這個不被人看好的機會。2005年張玉正式進入植發領域，他在雍和宮附近的雍和家園小區租下一個房子，這里也成為了雍禾植發故事的起點。

2010年張玉正式推出“雍禾”品牌，2013年規劃全國范圍內的連鎖化經營，2017年引入「雍享」高端服務團隊，提供個性化植發醫療服務;2017年12月，收購全球毛發修復品牌“史云遜”的中國內地業務;2019年立足于收購的“史云遜”品牌而推出醫療養固業務，形成植發+養固雙驅動的業務模式。截至2021年11月22日，運營53家植發醫療機構，遍布中國52個城市，2021年5月，收購美國顯赫植發的香港業務，業務開拓至中國內地之外

3 雍禾醫療股權結構

雍禾此次在2021年12月13日正式上市后，創始人張玉通過家族信托平臺及上海予諾科技共間接持有公司34.92%股份，弟弟張輝通過家族信托平臺持有公司4.62%股權。中信產業基金是公司最大外部機構股東，通過磐茂上海間接持有公司17.67%股份，中信系下的CITICPE也通過CYH間接持有雍禾發行后17.67%的股權。雍禾公司設立有員工激勵平臺郅?？萍?，持有公司2.31%股份。

4 雍禾醫療高管董事

張玉：首席執行官，2005年進入植發領域，于2010年以“雍禾”的品牌名稱開展自家的植發事業，自2018年9月起擔任中國非公立醫療機構協會皮膚專業委員會毛發醫學與頭皮健康管理學組副組長。

徐洋：運營總監兼首席、執行官助理，負責公司的日常營運及行政事宜，曾在百度擔任產品經理一職，以及曾擔任知名醫美機構伊美爾旗下一家醫院院長。

韓志梅：財務總監，負責本集團融資、會計、預算控制、內控、財務管理，韓女士于會計及公司財務方面擁有超過23年經驗，1998年7月取得中國北京輕工業學院(現稱北京工商大學)會計學學士學位，2003年9月獲得財政部頒發的中級會計專業技術資格證書。

李小龍：總醫療服務總監，負責本集團醫療質量監控及程序規范化，于1987年7月取得陸軍軍醫大學(前稱第三軍醫大學)臨床醫學學士學位，2011年5月獲得解放軍總參謀部衛生局頒發的執業醫師資格證書，2015年12月獲得解放軍總參謀部頒發的主任醫師專業資格，2011年3月至2013年6月擔任解放軍總參謀部管理保障部衛生局副局長，2015年3月至2018年3 月，擔任解放軍第309醫院副院長。

黃東紅：營銷總監，負責本集團整體品牌、銷售及營銷管理，自2012年畢業于中國傳媒大學以來，其一直任職于本公司。

5 雍禾醫療發展現狀和主營業務

雍禾醫療的收入來源于植發醫療服務和醫療養固服務。醫療養固服務一般指由持牌醫療機構提供的非手術治療，以解決各種頭皮及毛發問題，如脫發、發質細軟、頭皮瘙癢等。醫療養固服務能夠滿足更大患者群的各種頭皮及毛發問題的多樣化需求，包括但不限于脫發。

2020年，雍禾醫療的注冊醫生數、醫療機構數及就診植發患者人數在國內植發連鎖機構中均排名第一，在植發醫療服務/醫療養固服務領域的市占率分別達到10.5%/4.3%。 2021年以來，繼續擴張開店規模，截至2021年11月22日，旗下共運營53家植發醫療機構，覆蓋中國內地26個省及中國香港在內的52個城市，其中4個一線城市、15個新一線城市及25個二線城市。公司的醫療團隊規模也進一步增加，截至2021年11月22日，建立了1233人組成的專業醫療團隊，其中246名注冊醫生，超越行業第二和第三的總和。

來源：《醫美行業毛發醫療產業專題研究系列：從雍禾醫療看毛發醫療機構的發展機遇-211213（50頁）.pdf》