什么是供應鏈融資？融資模式有哪些？

1 什么是供應鏈融資

供應鏈融資是核心企業為供應鏈上的中小企業融資提供信用擔保，通過將現貨質押、票據保理和未來貨權進行質押等方式進行融資的一種新興渠道。它不僅優化了融資渠道，還打通了供應鏈鏈條上的每個環節，從采購環節、生產環節到分銷環節，最后將產品運輸到用戶的手中，將供應鏈上下游企業和消費者最終形成一個穩定的整體。其融資服務不僅涵蓋了鏈上的多個企業，還對不同的融資需求設計了多種融資方案，提升了整個供應鏈的整體價值。

2 供應鏈融資模式

(1)應收賬款融資模式

在應收賬款融資業務中，首先需要確定核心企業具備的信用資質，然后核心企業通過信息共享的方式和與供應鏈上上下游企業的交易情況可以詳細的了解上游企業的資質和財務情況，根據這些詳細的企業信息為中小企業提供融資信用擔保。

其次，上游供應商向金融機構提出融資申請前必須和核心企業簽訂購銷合同，具備真實的貿易往來。核心企業、上游供應商和金融機構等參與方簽訂融資協議，上游供應商以應收核心企業的貨款為質押向銀行提出融資需求的方案和相關條款。

另外，金融機構還需要進一步審核應收賬款的真實性，根據上游供應商和核心企業的交易情況和信用資質來確定是否上游企業具備融資的條件和具體融資額度。核心企業最后根據應收賬款的賬期，到期支付給金融機構，銀行根據融資協議的規定扣除融資費用，將剩余的貨款支付給上游企業，最后三方簽訂的融資協議自融資業務結束自動解除，完成應收賬款融資業務的整個過程。

(2)預付賬款融資模式

預付賬款融資模式的融資對象是銷售端的下游企業，該模式的應用有助于解緩解下游企業資金周轉不足的問題，銀行基于供應鏈的運行情況和核心企業的良好信用資質，預先支付給下游企業部分貨款的融資方式。

預付賬款融資包括兩種形式，一種是上游公司在供應鏈中占據劣勢地位，為了保證其自身的生產運營需要提前收到貨款，而上游公司通過這種融資服務可以保證原材料來源的穩定性。

另外一種形式是上游企業占據核心地位，具有較強的話語權，通常要求下游企業提前支付部分貨款。

預付賬款融資模式的本質就是通過整個供應鏈的信用為依據對融資企業進行評估和審核，銀行在保證控制貨物所有權的同時以買家的身份提前支付部分貨款給上游企業，核心企業在融資過程中擔任受托保管貨物的職責。

目前從國內供應鏈融資市場來看，預付賬款融資模式的使用較為廣泛。預付賬款融資業務的實施可以有效的改善下游企業的營運能力和現金流狀況。還可以達到批量銷售的效果，提高核心企業的創收能力和營運能力。

(3)存貨質押融資模式

存貨質押融資發生在企業的運營階段，該融資業務是指融資需求方將自有的產品或原材料質押給銀行，銀行通過評估質押品進行融資放款。中小企業在供應鏈融資應用中，需要供應鏈上的核心企業提供信用擔保，并且需要承擔融資企業發生違約后向銀行代償貸款和回購質押物的責任。

該模式的基本流程為：中小企業在向銀行提出融資申請時需要將自有貨物質押給銀行，銀行通過評估存貨的價值確定融資額度，融資企業按照融資協議如期歸還貸款后，銀行便將質押的存貨歸還給融資企業。

在此模式下，銀行需要和第三方物流倉儲公司合作，倉儲公司負責保管、運輸融資企業質押的存貨。該融資模式的優點之一是可以為買方提供融資便利，進而可以有效的解決買方的資金困難問題，另一個優點是維護了各個參與方的利益，加速了資金回籠。

參考資料：李會彥《XL 公司供應鏈融資實施效果分析》

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