養老金融產品有哪些？如何投資養老金融產品？

1 養老金融產品有哪些

(1)保險系養老產品

保險系養老產品種類較多，包括多功能型養老年金、個稅遞延型養老保險產品、理財型養老產品

①多功能型養老年金又包括純養老年金、分紅型養老金和附加萬能功能型養老金和可選重疾保障型養老年金。

其中純養老金是以年金險形式特地針對退休人士設定的，分紅型養老年金在純養老年金的基礎上加入分紅功能，分紅(浮動收益)與保險公司的投資 收益率掛鉤，附加萬能功能的養老年金保險更多是蹭了“養老”概念，即在年金的領取上附加年齡限制。

年金+萬能賬戶的形式也是險企近幾年大力推行的。將純養老年金與健康險結合，就成了附加健康保障功能的養老年金。一般為重疾保障，保險期間可報銷投保人部分符合條件的醫療費用。

②個稅遞延型養老保險產品

個稅遞延型養老保險是指個人收入中用于購買商業補充養老保險部分，其應繳個人所得稅延期至將來提取商業養老保險金時再繳納。根據銀保監會發布的《個人稅收遞延型商業養老保險業務管理暫行辦法》，稅延養老保險產品可以根據積累期養老資金的收益類型，分為收益確定型、收益保底型、收益浮動型三類，分別對應 A、B、C 三款產品，其中 B 類產品按結算頻率可細分為兩款：B1(每月結算)、B2(每季度結算)

③理財型養老產品

養老保障管理產品是養老保險公司或養老金管理公司，向個人或機構發售的理財產品。由于其沒有保險保障功能，也就沒有猶豫期，所以是一種更為靈活的投資工具?？煞譃榉忾]式和開放式，最低申購額在 1000 元至 300 萬元不等，開放式產品的認購額相對較低，而封閉式基金的最低認購額在 1 萬元以上，最高達300 萬元。

按照資產配置風格，養老保障管理產品可分為混合型、債券型和另類投資型?；旌闲椭饕顿Y于上市公司股票、股票型基金、混合型基金、銀行定期存款、協議存款、國債、金融債等;債券型主要投資于流動性資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品和其他金融資產(如信托產品);而另類投資型主要投資于信托產品等，其余為定期存款，債券等固定收益類資產和貨幣基金等流動性資產。開放式養老保障產品以混合型投資風格為主，而封閉式養老保障產品以債券型投資風格為主。

(2)公募基金養老產品

公募基金養老產品主要有目標日期基金、目標風險基金以及其他，其中目標日期基金是指隨著投資者所處生命周期階段的變化而動態調整權益資產占比，以達到預定風險收益目標的一類基金。不同退休日的投資者可選擇相應的目標日期產品，比如目標日期2035年是適合接近2035年退休人群的養老產品;

目標風險基金是指讓資產組合始終處于事先設定好的風險水平下，并依據風險目標確定組合中的各類資產配置權重。投資者可依據自身風險偏好選擇“穩健型”“平衡型”等多種風險水平的產品。目標風險基金給投資者更大的自主權、養老目標日期基金是貫穿一輩子的“養老套餐”;除了在產品設計上專為養老服務的養老目標基金，一些具有高分紅特性的公募基金也可以作為養老投資的標的，其穩定、頻繁分紅的特點也符合養老所要求的穩定年金的特征。

(3)銀行系養老產品

銀行系養老產品主要有理財產品、養老儲蓄產品和養老信托產品，其中截至2021年，發行養老理財產品的銀行主體有 17 家，理財子公司 5 家，產品數量共有 389 只。養老儲蓄產品在市面上種類較少，最典型的代表是興業銀行推出的“安愉人生”系列產品的儲蓄產品，包括“安愉分期付息儲蓄存款”和“安愉智能定期儲蓄存款”。而市場上以養老為目的的信托產品較少，國內首款金融養老信托產品是興業銀行推出的安愉人生系列產品(安愉信托)

2 如何投資養老金融產品

(1)就目前而言，養老年金是最符合養老目標的產品，該類產品風險低、收益穩定、定期領取年金等優勢與退休人員的養老需求相符合

(2)養老保障管理產品和養老理財產品如無定期分紅條款，則與一般的基金或理財產品差不多。它們的“養老”功能不明顯，更多是作為固定收益類投資工具，更適合有閑置資金且已經退休的投資者，但需要注意的是選擇時需謹慎，勿盲目輕信宣傳噱頭。

(3)養老儲蓄產品可選種類很少，但該類產品收益穩定、分期付息，附加保險服務，適合風險承受能力弱、有一定財富積累的投資者。

(4)養老目標基金產品風險高，收益率相對較高。建議投資者在無法保證能夠持有目標日期基金到退休日的情況下，選擇靈活度更高目標風險基金。

(5)開放式公募基金發展時間長，投資經驗豐富，可供觀察的歷史投資收益數據較長，有利于產品篩選。

來源：《【研報】非銀行金融行業深度分析：養老金融產品如何選擇？-20200820（32頁）.pdf》