碳中和推薦標的情況分析

寧德時代電新行業推薦標的全球鋰電絕對龍頭;明年國內外需求加速:國內份額維持50%+，預計三年內海外份額提至20-25%;遠期空間大，25年預計出貨350gwh+。

隆基股份電新行業推薦標的硅片全球寡頭，21年市占率50%+，成本優勢顯著，大尺寸結構改善優化毛利率;組件同樣全球龍頭，產業鏈延伸極高一體化率+高端高效+出口結構優秀。

三峽水利公用事業推薦標的得州大停電及國內四川、湖南限電事件表明，風電光伏大發展的同時，電網投資必須要跟上，國網盈利能力持續下降，投資強度持續增強，只有引入社會化資本，強推唯一可能承接國網優質存量資產的標的

盈峰環境環保行業推薦標的環衛裝備龍頭，電動提振&服務衍生新成長。

瀚藍環境環保行業推薦標的垃圾焚燒剛性增長現金流改善，商業模式優化 CCER 附加收益確定性增強。

寶鋼股份鋼鐵行業推薦標的環保效益高，能受益碳中和;母公司寶武集團產能多，產能目前稀缺具備資源屬性，寶鋼有望受益平臺優勢。

昊華科技化工行業推薦標的具備碳捕集技術應用潛力，碳捕集作為“碳中和”產業鏈關鍵環節有望迎來大發展。

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