德勤：鋰電白皮書系列之三：鋰電回收未來可期（2022）（34頁）.pdf

《德勤：鋰電白皮書系列之三：鋰電回收未來可期（2022）（34頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《德勤：鋰電白皮書系列之三：鋰電回收未來可期（2022）（34頁）.pdf（34頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、鋰電回收，未來可期鋰電回收，未來可期中國鋰電行業發展德勤觀察中國鋰電行業發展德勤觀察3.0 3.0 德勤管理咨詢德勤管理咨詢|2022|2022年年1111月月 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2核心觀點核心觀點動力電池回收利用的兩種主要方式為梯次梯次利用和拆解利用和拆解回收回收，受限于安全性顧慮、市場規范不足、惡性競爭沖擊和行業標準缺失等因素，梯次利用的規?；l展面臨較大的挑戰，技術和商業應用更成熟的拆解回收預計是中長期內的主導方式技術和商業應用更成熟的拆解回收預計是中長期內的主導方式。在拆解回收流程中，火法和濕法是主流的電池級原材料提純再生工藝，該環節具有較高的技術和規模壁壘火法

2、和濕法是主流的電池級原材料提純再生工藝，該環節具有較高的技術和規模壁壘，而創造的經濟效益也更高，領先企業需要解決前端電池回收渠道的供貨穩定性，并積極布局原料再生環節產能以實現更高的商業價值。隨著全球新能源汽車產業的快速發展，上游資源約束是行業發展亟待解決的問題，動力電池回收利用行業煥發出蓬勃的生機，而各國在碳中和要求下持續深化的動力電池回收政策體系，以及即將到來的動力電池退役潮都將進一步驅動動力電池回收利用行業的發展。從技術發展、商業模式以及產業鏈協同技術發展、商業模式以及產業鏈協同方面來看，動力電池回收利用市場前景較為可觀，同時也仍存在不少關鍵挑戰：上游鋰電及新能源汽車行業的技術和市場趨勢，

3、如電池的材料創新、集成化技術、電池銀行等給動力電池回收行業帶來影響，機遇與挑戰并存。以產業鏈上下游企業組成的產業聯盟為回收產業聯盟為回收主體或主體或為理論上較為理論上較理想的模式理想的模式，各成員企業可以取長補短，互利共贏，但由于涉及產業鏈環節較長，利益方眾多，在實際商業化運營層面該模式仍在探索階段在實際商業化運營層面該模式仍在探索階段。在技術發展技術發展方面，動力電池回收的工藝技術路線相對清晰，基于商業實際預計中長期內回收方式將以拆解回收主導基于商業實際預計中長期內回收方式將以拆解回收主導：在商業模式商業模式方面，第三方回收模式和電池生產商回收模式第三方回收模式和電池生產商回收模式已有成熟實

4、踐，回收網絡和再利用閉環回收網絡和再利用閉環構建構建是重要的成功因素：在產業鏈協同產業鏈協同方面，鋰電及新能源汽車產業鏈各環節已展現出以不同形式、不同程度向動力電池向動力電池回收利用環節延伸回收利用環節延伸的趨勢：市場機制是動力電池回收行業市場機制是動力電池回收行業目前發展的主要目前發展的主要挑戰挑戰，回收主體企業需要應對挑戰，提升規模，突破營利瓶頸。第三方回收企業具備回收技術優勢回收技術優勢，而電池生產商和整車企業具備渠道優勢渠道優勢；在當前的動力電池回收市場，商業模式成功的關鍵在于回收渠道網絡的回收渠道網絡的建設和回收材料再利用生態閉環的構建建設和回收材料再利用生態閉環的構建。2022。欲

5、了解更多信息，請聯系德勤中國。3 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。3010203 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。4 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。4 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。5上游資源約束鋰電行業發展，動力電池回收勢在必行上游資源約束鋰電行業發展，動力電池回收勢在必行上游資源緊缺長期將掣肘下游應用市場的發展，鋰資源供需缺口預計在2025年之后出現并呈逐漸擴大的趨勢，2030年將達145萬噸碳酸鋰當量，電池回收有望在一定程度上緩解資源供需不平衡對行業發展的約束來源：中國汽車工業協會，五礦證券，公開信息，德勤分析供給側：上游資源壓力供給側：上游資

6、源壓力需求側：下游市場爆發需求側：下游市場爆發國內國內資源緊缺資源緊缺國內高品質原材料礦物資源相對稀缺，以鋰為例，中國優質的硬巖鋰礦資源較少，而鹽湖提鋰技術及產能有待突破國外供給不定國外供給不定動力電池海外原材料供給集中且產量波動大，新冠疫情、俄烏沖突等突發事件加劇了全球供應鏈的不確定性擴產周期長擴產周期長原材料礦產開發周期較長，上游擴產周期在4年左右，而動力電池擴產周期在1年左右，供需錯配時間拉長終端需求旺盛終端需求旺盛作為鋰資源的主要應用場景，新能源汽車市場已進入快速增長期，2021年中國新能源汽車銷量同比增長超過150%電池化學體系迭代慢電池化學體系迭代慢動力電池的研發難度大，化學體系迭

7、代周期長，中長期內仍將以鋰電池為主，對上游原材料資源的需求較固定，短期內難有替代激烈競爭刺激產能擴建激烈競爭刺激產能擴建動力電池行業競爭日趨激烈，電池企業保持快速擴產的節奏以搶占市場份額，拉動對上游資源的需求全球鋰資源供需平衡預測（萬噸，碳酸鋰當量）全球鋰資源供需平衡預測（萬噸，碳酸鋰當量）2029E2026E2022E 2023E 2024E2027E2025E2028E2030E全球鋰供應量全球鋰需求量100200300400-37%-1%2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。6全球動力電池回收市場發展即將提速，預計在未來五年突破千億規模，其中鋰資源的回收市場空間最為可觀全球全球動力電

8、池回收市場規模展望動力電池回收市場規模展望來源：安信證券，Wind，公開信息，德勤分析備注：1.基于理論可回收的鎳鈷鋰錳金屬量及金屬價格進行測算全球動力電池回收市場規模預測全球動力電池回收市場規模預測1單位：億元2,30020212026E2022E63%2025E2027E2023E61%2024E2028E2029E63%2030E8695571%2223043845881,2331,7132,99763%67%62%62%62%+81%+38%鋰鎳錳鈷 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。7日韓日韓從立法層面規范行業從立法層面規范行業海外發達國家經過多年發展電池回收相關政策及立法配

9、套較完備；國內在過去十年間電池回收政策出臺密度顯著提升，旨在推動回收利用體系的建設，引導行業的規范化、一體化發展動力電池回收市場驅動動力電池回收市場驅動因素因素宏觀政策引導宏觀政策引導來源：各政府部門官網，光大證券，公開信息，德勤分析新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法2020年工業節能與綜合利用工作要點關于加快推動工業資源綜合利用實施方案的通知工業領域碳達峰實施方案北美北美歐洲歐洲七部委七部委 20182018落實生產者責任延伸制度責任延伸制度，明確電池回收主體責任承擔者三部委三部委20222022將制定出臺新能源汽車動力電池回收利用管理辦法回收利用管理辦法等部門規章八部委八部委2022

10、2022要求推進產業產業鏈上下游合作共鏈上下游合作共建回收建回收渠道渠道工信部工信部 20202020將推動推動新能源汽車動力蓄電池回收利用體系建設體系建設，培育動力蓄電池回收利用骨干企業中中國國海外政策引導起步海外政策引導起步早，目前政策及立法體系已相對成熟早，目前政策及立法體系已相對成熟新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規定工信部工信部 20182018建立“溯源綜合管理平臺溯源綜合管理平臺”，對動力電池生產到再生利用全過程進行信息采集新型儲能項目管理規范（暫行）能源局能源局20212021提出建立電池一致性管理電池一致性管理，對梯梯次利用次利用儲能項目評估、監測、監督等環節做出要求

11、聯邦至地方層級聯邦至地方層級政策政策完備完備要求提升且監管力度加強要求提升且監管力度加強逐步完善政策體系的建立，加強規范和政策落地逐步完善政策體系的建立，加強規范和政策落地國內近年政策引導力度不斷強化國內近年政策引導力度不斷強化美國國家鋰電發展藍圖2021-2030歐歐 盟盟20222022電池法規提案設定了與動力電池回收相關的目標，對電池的回收回收措施措施和電池金屬材料回收率金屬材料回收率做出了更嚴格的要求歐盟電池與廢電池法規修訂德德 國國20212021賦予管理機構廣泛的責任以整治電池制造市場，并對各回收系統的收集與回收率進行檢查監督收集與回收率進行檢查監督新電池法案(BattG2)日本國

12、會日本國會20012001制造企業應履行生產的廢舊產品回收處理的責任，遵循3R原則，倡導使用者將廢棄電池送至專門將廢棄電池送至專門回收場所回收場所日本日本省廳省廳20042004由日本兩大中央省廳共同授權的日本電池回收中心(JBRC)旨在全面推進廢舊充電電池原材料回全面推進廢舊充電電池原材料回收利用收利用美國能源部美國能源部20212021提出要實現鋰電池報廢再利用和關鍵原材料的規?；厥?，規劃完整的鋰電池回收價值鏈鋰電池回收價值鏈的建設和布局，推動回收技術發展推動回收技術發展瑞瑞 士士20222022聯邦環境署發布的廢物指南明確了車用鋰電池回收規則，鼓勵汽車制造商實施環保處置系統FOEN廢物

13、指南韓國國會韓國國會20212021取消以往登記車輛的電池強制回收，允許出售汽車報廢電池，提提高廢舊動力電池的二次利用率高廢舊動力電池的二次利用率美國環保署美國環保署19961996為固體廢物的適當管理創建了回創建了回收框架收框架，其中包括可充電電池、鋰離子汽車電池等資源保護和回收法修訂美國各州政府美國各州政府對廢舊回收的類型、處置方法、押金等作出規定，鼓勵鼓勵產業鏈各方協同助力電池正確回收電池正確回收，資源有效利用促進法大氣環境保護法修訂 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。8動力電池回收市場驅動因素動力電池回收市場驅動因素動力電池退役潮將至動力電池退役潮將至動力電池退役潮推動可回收電

14、池廢料逐步釋放，未來十年報廢電池及生產廢料量預計以43%的復合年均增長率攀升，驅動全球鋰電回收市場發展；領跑全球新能源汽車市場的中國市場在鋰電回收領域預計也將迎來可觀的發展2021年中國動力電池裝機量全球占比年中國動力電池裝機量全球占比來源：SNE Research，中國汽車動力電池產業創新聯盟，Wind，安信證券，公開信息，德勤分析備注：1.折算為可生產動力電池量2027E3252023E1,11920212022E2024E2028E2025E2026E2029E2030E611041562274536218401,483+43%鋰電池報廢量鋰電池生產邊角料正極材料生產邊角料單位：GWh隨

15、著全球新能源汽車市場的蓬勃發展，動力電池裝機量迅速攀升，新能源車用動力電池的使用年限在5-8年左右，第一批投入市場的動力電池已經迎來“退役潮”，尤其是在2015年起新能源汽車產銷爆發、動力電池加速放量的中國市場更為顯著。報廢電池是鋰電回收利用的主要“原料”，動力電池退役潮的到來將持續為鋰電回收利用行業提供可回收廢料。中國裝機量154.5 GWh全球可回收報廢全球可回收報廢鋰鋰電池及鋰電池生產廢料預測電池及鋰電池生產廢料預測52.1%1全球其他國家及地區中國 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。9電池結構特性的差異決定了電池報廢后的回收利用方式、價值及其市場空間，磷酸鐵鋰電池的梯次利用發展

16、受現行條件制約，未來回收市場預計將由營利性更高的三元電池拆解回收為主來源：中金公司，光大證券，天風證券，公開信息，德勤分析備注：1.基于預測的各金屬當年均價進行測算不同化學體系電池回收展望不同化學體系電池回收展望單位：億元不同化學體系電池對比不同化學體系電池對比中國不同化學體系電池金屬回收市場空間預測中國不同化學體系電池金屬回收市場空間預測1 1三元電池的發展起步較磷酸鐵鋰晚，回收量提速也將略滯后于磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰動力電池退役后更適合梯次利用，然而當前梯次利用尚未實現技術攻關，難以形成規?；?、商業化，預計中短期內三元鋰電池的回收市場空間將持續保持領先三元鋰電池的回收市場空間將持續保持領先。磷

17、酸鐵鋰磷酸鐵鋰因其材料造價低，穩定性較好，循環壽命長，更適合梯次利用更適合梯次利用三元電池三元電池因其材料造價高，穩定性較差，循環壽命短，更適合直接拆解回收更適合直接拆解回收回回收收相相關關特特性性對對比比磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰三三元（鎳鈷錳）元（鎳鈷錳）回收價值回收價值不含稀有金屬，理論回收價值約為每噸0.93萬元含鎳鈷錳等稀有金屬，理論回收價值約為每噸4.29萬元循環壽命循環壽命平均循環次數在4000次左右，容量呈緩慢衰減趨勢平均循環次數為2000次左右安全性安全性放熱緩慢，在高溫環境下穩定性好在高溫環境下三元材料會發生溶解，易發生自燃、爆炸磷酸鐵鋰和三元電池的特性決定了其適合的回收利用方法不同

18、：5144505749245711212513820232022202120242025三元電池拆解回收磷酸鐵鋰電池梯次利用磷酸鐵鋰電池拆解回收 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。10梯次利用場景退役動力電池退役動力電池動力電池回收動力電池回收方式方式梯次利用和拆解回收是動力電池回收利用的兩種主要方式，梯次利用規?；l展遇挑戰，動力電池回收或將在中長期內以拆解回收主導梯次利用：對退役電池的梯次利用：對退役電池的降級降級應用應用拆解回收：對退役電池的拆解回收：對退役電池的資源化再生利用資源化再生利用來源：中國汽車工業協會，安信證券，公開信息，德勤分析回回收收利利用用方方式式優優勢勢劣劣勢

19、勢 適用局限適用局限：不適用于三元電池，目前以試點項目為主，尚未形成規模效益 效率效率低下低下：退役電池評估環節耗時長，效率低 安全安全隱患隱患：退役電池內部安全隱患隱蔽性強，放大電池單體間不一致性，一定程度上影響了電池組的壽命和安全性外觀識別分選性能特性分析內部結構檢測可用可用電池包電池包可用可用模塊模塊可用可用單體單體拆解回收拆解回收化學儲能低速動力負極材料負極材料石墨、硅基材料正極材料正極材料鋰、鈷、鎳、錳等金屬氧化物，通過物理法、化學法、生物法回收電解液電解液通過萃取法回收其他材料其他材料金屬外殼、電極材料通過拆解、粉碎、分選回收 提升價值提升價值：提高電池的利用價值，實現價值最大化

20、降低成本：降低成本：降低儲能、低速電動車等相關行業的成本，促進行業發展 減少污染：減少污染：有效地減少廢舊鋰離子電池污染，減少資源浪費廢舊電池廢舊電池 成本難題：成本難題：火法工藝前期設備投入大且能耗高，而濕法工藝回收周期長 環境污染：環境污染：化學回收工藝容易對環境造成污染，對污染治理的要求高 不確定性：不確定性：生物回收、超臨界CO2萃取法等新興工藝尚在起步階段，對工作環境要求高，存在諸多不確定性 回收率高：回收率高：退役動力電池拆解回收在技術上則相對成熟，資源回收率高 流程簡單：流程簡單：流程較梯次利用更為簡單，無需進行一致性篩選和安全評估 工藝工藝互補：互補：可采用聯合回收工藝，顯著提

21、升回收的經濟效益，有效解決能耗問題不間斷電源 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。11梯次利用現階段發展局限性和瓶頸較顯著，在政策體系完善和行業標準建立之前，下游應用發展預計較緩慢梯次利用：發展局限性因素梯次利用：發展局限性因素來源：各政府部門官網，公開信息，德勤分析市場現狀：市場現狀：當前商業化案例少，目前開展的梯次利用項目大多處于試點階段，且僅有少數具備梯次利用資質的正規軍企業參與試點項目，如格林美、中國鐵塔等；當前梯次利用市場尚未規范，亂象叢生，已進入企業陷入與小作坊的競爭困境，對未進入企業的吸引力下降，短期內難以形成規?；?。政策因素政策因素市場因素市場因素技術因素技術因素需求需求

22、側市場潛力不確定：側市場潛力不確定：下游市場接受度較低：下游市場接受度較低：由于行業標準和監管體系不清晰，過去頻發的梯次電池儲能事故導致下游用戶對梯次電池安全性和一致性感到擔憂，接受度較低潛在潛在替代產品沖擊替代產品沖擊：鈉離子電池、燃料電池等技術興起可能替代并擠壓磷酸鐵鋰電池梯次利用市場空間供給側競爭激烈亂象叢生：供給側競爭激烈亂象叢生：電池回收小作坊“劣幣驅逐良幣”電池回收小作坊“劣幣驅逐良幣”：在監管缺位的情況下，眾多不合規的小作坊長期盤踞在梯次利用市場，高投入的正規企業難以在惡性競爭中凸顯優勢小小作坊作坊無危廢物貯存資質無需開設發票回收階段回收階段舍棄檢測/環保處理環節低產線投入再利用

23、階段再利用階段低成本低成本低質量低質量關鍵環節技術待突破關鍵環節技術待突破，行業標準待建立：行業標準待建立：電池全生命周期溯源管理和行業標準體系待建立，梯次利用技術流程中多個關鍵環節仍存在技術問題評估分選評估分選-電池規格繁雜，壽命評估難檢測篩選檢測篩選-缺少電池使用記錄，檢測技術難重組重組-電池一致性管理技術壁壘高產品認證產品認證-為形成行業標準，產品認證難電池收集評估分選拆解檢測篩選重組產品認證梯次梯次利用流程利用流程關鍵技術難點環節梯次利用梯次利用管理制度仍待完善：管理制度仍待完善：目前針對動力電池梯次利用的政策管理體系仍處于建立初期，監管制度的完善以及地方的落地實施仍需要時間政策導向保

24、持中等積極態度：政策導向保持中等積極態度：政策對梯次利用雖有推動意向，但同時也表明了需對梯次利用的安全性等問題嚴格管理的態度，對動力電池在新型儲能場景的梯次態度則更為謹慎八部委八部委加快推動工業資源綜合利用實施方案加快推動工業資源綜合利用實施方案要求完善廢舊動力電池回收利用體系和管理制度，強化電池全生命周期溯源管理，推進廢舊動力電池在備電、充換在備電、充換電等領域電等領域安全梯次應用能源局能源局新型儲能項目管理規范（暫行）新型儲能項目管理規范（暫行）要求新建梯次利用儲能項目建立退役電池一致性管理和溯建立退役電池一致性管理和溯源系統源系統，并取得資質機構出具的電池安全評估報告2022.02202

25、1.09 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。12動力電池拆解回收主要挑戰在于前端電池回收渠道供應不穩定導致后端原料提煉難以規?；a拆解回收：動力電池拆解回收：動力電池拆解拆解回收流程回收流程示意圖示意圖來源：公開信息，德勤分析前端電池回收渠道分散混亂帶來的高成本和供應高成本和供應不穩定不穩定、以及電池包規格繁多帶來的預處理困難預處理困難是拆解回收流程上的兩個主要難點環節鋰化合物鋰化合物鈷鈷化合物化合物鎳化合物鎳化合物錳錳化合物化合物石墨石墨電解質溶液電解質溶液廢舊電芯廢舊電池包黑粉（含鋰、鎳、鈷、錳等金屬）拆解、粉碎及篩選拆解、粉碎及篩選濕法濕法冶金冶金工藝工藝火法冶金工藝火法冶金工

26、藝放電及拆卸放電及拆卸電解液修復電解液修復廢舊電解液塑料、銅箔、鋁箔等塑料、銅箔、鋁箔等電池級原材料提取精煉電池級原材料提取精煉物理拆解回收物理拆解回收回收預處理回收預處理典型回收處理步驟聯合工藝可采用步驟回收產物經過對電池包的預處理后的物理物理拆解和原材料提純兩個關鍵拆解和原材料提純兩個關鍵環節的技術已經相對成熟環節的技術已經相對成熟，可實現從廢舊動力電池為到再次利用的高純原材料的有效轉化；特別是在當前鋰金屬原材料價格大幅上漲的情況下，只需要有穩定的廢舊電池供應，規?；纳a，以及穩定的下游客戶，即可獲得可觀的經濟回報 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。13通過高溫焚燒，將電池中的金

27、屬及其化合物氧化、還原、分解、蒸汽揮發，通過冷凝方法進行收集?；鸱ɑ厥盏募嫒菪暂^高，適合大規模處理種類繁雜的廢舊鋰電池。通過各種酸堿性溶液將金屬離子從電極材料中浸出，再通過離子交換、沉淀、吸附等手段，分離提取金屬鹽及氧化物。濕法回收適合中小規模廢舊鋰離子電池的回收。拆解回收企業主要通過濕法或火法對廢舊動力電池中的價值金屬進行提純冶煉，路線較清晰，技術成熟度較高，其他如生物法、超臨界CO2萃取法等新興工藝仍在研發初期階段；目前國內動力電池回收企業工藝以濕法為主拆拆解解回收：主流電池級材料再生工藝技術回收：主流電池級材料再生工藝技術濕法濕法工藝特點工藝特點來源：安信證券，東莞證券，公開信息，德勤分

28、析代表企業代表企業設備設備/能耗成本能耗成本回收效率回收效率/周期周期工藝復雜度工藝復雜度污染治理污染治理設備成本、能耗成本低回收率和純度高，但回收周期長復雜，不同類型的電池需專門的濕法工藝污水治理對環保的要求高簡單，普通火法工藝不適用磷酸鐵鋰電池回收率中等，能回收汞、鋅等多種重金屬設備成本、能耗成本高尾氣處理對環保的要求高火火法法 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。14 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。14 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。15鋰電產業鋰電產業鏈向鏈向電池回收環節電池回收環節延伸延伸隨著行業向市場主導發展轉變，鋰電及新能源汽車產業將從鏈狀形態進一步

29、演化為行業內合作深化的網狀生態，其中產業鏈各環節展現出以不同形式、不同程度向電池回收利用環節延伸的趨勢鋰電及新能源汽車產業鏈發展趨勢鋰電及新能源汽車產業鏈發展趨勢來源：公開信息，德勤分析產業鏈環節產業鏈流向產業鏈環節延伸方向多個環節企業向電池回收利用延伸多個環節企業向電池回收利用延伸 技術型延伸技術型延伸：資源冶煉企業和電池正負極原材料制造企業具備回收冶煉技術同源性，驅動其向回收環節延展。資源型延伸資源型延伸：電池、整車企業以及電池銀行等換電服務企業在電池回收利用領域處于資源方地位，驅動其利用資源優勢進入回收領域，構建循環體系。電池電池回收回收利用企業向其他環節延伸利用企業向其他環節延伸 回收

30、企業通過對廢舊電池拆解，延伸到基礎原料和電池正極材料制造等環節，自建回收材料再利用體系，形成閉環發展。電池制造電池制造整車整車制造制造充換電設施及生態充換電設施及生態礦山礦山/鹽湖等鹽湖等資源開采資源開采電池原料提煉電池原料提煉電池回收利用電池回收利用電池電池正正負極材料制造負極材料制造 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。16第三方回收企業第三方回收企業電池生電池生產企業產企業車車企主導企主導產業聯盟產業聯盟鋰電回收作為鋰電后周期行業，發展勢頭強勁，業內企業利用自身資源優勢開拓上下游合作，逐步延伸產業鏈覆蓋，嘗試形成從電池生產到電池再制造的閉環來源：各公司官網，公開信息，德勤分析動力電

31、池回收產業鏈動力電池回收產業鏈格林美Li-CycleCirba SolutionsRedwood Materials天奇股份/金泰閣比亞迪由回收利用向產業兩端延伸通過自建/收購，向鋰電全產業鏈延伸（除整車生產）通過自建/產業聯盟，形成全產業鏈閉環廢舊電池提供廢舊電池提供電池評估電池評估/篩選篩選梯次利用梯次利用拆解回收拆解回收電池材料再制造電池材料再制造整車生產整車生產電池生產電池生產產業鏈產業鏈玩家玩家商業模式商業模式特點特點電電池池銷銷售售整整車車報報廢廢拆拆卸卸運運輸輸可可用用電電池池報報廢廢電電池池再再生生原原料料專注于商業化回收利用方案，以形成規模效應回收利用回收利用寧德時代邦普循環

32、寧德時代國軒高科國軒高科特斯拉特斯拉優美科 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。17商業商業模式：第三方回收模式模式：第三方回收模式第三方回收企業作為電池回收主體，自主建立回收網絡完成從電池回收到資源化利用全過程的商業模式第三方回收模式圖解第三方回收模式圖解整車生產企業動力電池生產企業第三方回收處理企業第三方回收處理企業（自建回收網絡）（自建回收網絡）消費者汽車拆解報廢企業經銷商車輛報廢電池部件銷售整車銷售第三方回收模式分析第三方回收模式分析來源：中信證券，光大證券，天風證券，公開信息，德勤分析模式特點模式特點優勢優勢劣勢劣勢代表企業代表企業第三方回收企業作為廢舊電池回收主體第三方回收企

33、業作為廢舊電池回收主體，一般由該類企業接受電池生產商和汽車制造商的委托后，完成廢舊電池的運輸、回收和后續的資源化利用回收工藝高度成熟，專業性強回收工藝高度成熟，專業性強，能夠實現更高效的廢舊電池資源化，因此應用較為廣泛需要自主建立回收服務網絡需要自主建立回收服務網絡，存在回收費用大、運輸存儲難、再銷售渠道限制等難題廢舊電池流向生產銷售鏈 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。18格林美注重回收網絡和產業合作生態建設，同時致力于打造新能源全生命周期價值鏈，在動力電池回收業務領域建立起了產業鏈優勢第三方回收第三方回收代表企業分析：格林美（代表企業分析：格林美（1/21/2）來源：公司官網，公司

34、年報，公開信息，德勤分析循環循環經濟的先鋒企業，堅守雙軌驅動戰略，實現定向循環模式經濟的先鋒企業，堅守雙軌驅動戰略，實現定向循環模式格林美，成立于2001年，專注于廢棄鈷鎳鎢資源與電子廢棄物的處理回收。公司的主營業務包括回收處理廢舊動力電池、電子廢棄物、報廢汽車、廢塑料與鎳鈷鋰鎢戰略資源，多年來致力于“城市礦山+新能源材料”的雙軌驅動戰略發展。關鍵成功要素二：打通新能源關鍵成功要素二：打通新能源全生命周期價值鏈全生命周期價值鏈28.9%71.1%廢物循環業務電池材料業務“循環“循環+再造”再造”公司大力建設上下游循環產業鏈體系，從廢物回收升級為新能源材料制造，形成雙軌驅動，電池電池材料制造收入

35、比重由材料制造收入比重由2016 2016 年的年的26.5%26.5%上升上升為為2021 2021 年年 的的 71.1%71.1%為打造動力電池全生命周期價值鏈閉環，公司攻克了多項回收技術難題，并聚焦于新能源關鍵原料的定向循環模式，保障了新能源材料再造原料供應體系的安全，實現了從廢料到原料到高端品牌產品的循環再造和精深加工模式關鍵成功要素一：關鍵成功要素一：保障資源保障資源渠道，構建回收網絡渠道，構建回收網絡整車廠合作伙伴整車廠合作伙伴公司通過深化產業鏈上下游協同發展不斷拓寬渠道，廣泛布局回收基地，并與合作方攜手成功在南非、韓國、印尼布局動力電池回收基地、實驗室等，預計在2022年在歐洲

36、布局回收工廠，輻射全球與國內外超超500500家家整車和電池廠商簽署了回收合作協議，如：穩定的資源穩定的資源渠道渠道電池廠合作伙伴電池廠合作伙伴廣泛的回收網絡廣泛的回收網絡2N2兩大電池回收處置電池回收處置中心兩大資源化利用資源化利用中心其他回收處置基地及社會回收網絡，覆蓋區域新能源汽車保有量占全國占全國60%60%以上以上整合網絡資源，積極打造動力電池回收業務的“2+N+2”模式：20212021年格林美業務占比年格林美業務占比 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。19近年來格林美電池回收產能及業務收入實現快速增長，公司將“做大回收”列入其發展戰略之一，伴隨電池退役潮的來臨，未來公司動

37、力電池綜合利用規模將進一步擴大第三方回收代表企業分析：格林美第三方回收代表企業分析：格林美（2/22/2）格林美電池回收綜合利用產能快速攀升格林美電池回收綜合利用產能快速攀升電池綜合利用業務將成為增長引擎之一電池綜合利用業務將成為增長引擎之一1,0544,4258,407201920202021+182%9,32115,06620202021+61.6%單位：噸單位：萬元單位：GWh2021年，格林美動力電池綜合利用業務同比增長在公司廢棄資源綜合利用業板塊中排名第一，超過排名第一，超過總營收總營收54.83%54.83%的增速的增速公司持續深耕前沿核心技術，提前進行技術儲備，提高動力電池綜合回

38、收利用能力。2025年公司回收目標是2021年回收處理量的20倍以上，隨著電池退役潮的到來，預計動力電池回收及梯次利用業務將成為公司未來營收主力貢獻者。格林美動力電池回收與梯級利用量展現出強勁增長勢頭，預計2022年動力電池回收量達到3萬噸，梯次利用量接近2Gwh目前已披露動力電池回收的產能設計總拆解處理能力為21.5萬噸/年，拆解再生利用規劃產能總量接近70萬噸/年，梯次利用產能規劃超11GWh來源：公司官網，公司年報，公開信息，德勤分析0.10.61.1202120192020+210%動力電池回收量動力電池回收量梯次利用量梯次利用量電池綜合利用業務營收電池綜合利用業務營收 2022。欲了

39、解更多信息，請聯系德勤中國。20通過創新的回收解決方案和上下游的協同合作支持鋰離子電池材料供應鏈，并聚焦于全球“綠色能源”的轉型與可持續發展第三方回收代表企業分析第三方回收代表企業分析：Li-Cycle（1/21/2）來源：公司官網，公司年報，公開信息，德勤分析備注：1.與直接從自然資源開采精煉相比健全的回收網絡、創新環保的回收技術助力可持續的高質量發展健全的回收網絡、創新環保的回收技術助力可持續的高質量發展Li-Cycle成立于2016年，是北美鋰離子電池資源回收的行業領導者，目前主營業務包括回收鋰離子電池和生產電池級材料，通過提供經濟可行的商業化鋰離子資源回收解決方案，采用先進電池回收與資

40、源回收技術，生產出電池級最終產品，支持全球的電動化轉型。關鍵成功要素一：圍繞資源渠道搭建回收網絡關鍵成功要素一：圍繞資源渠道搭建回收網絡布局清晰：布局清晰：當前公司將企業增長戰略的重心放在北美和歐洲，與全球領先的產業鏈上下游客戶需求保持一致，為產業鏈配套提前布局深化深化合作：合作：公司針對每個回收工廠的地理位置分布，與每個地區的多個客戶在供應和承購安排方面建立商業合作伙伴關系，進一步穩定回收和銷售渠道已投入使用Spoke建設中SpokeLi-Cycle北美回收網絡分布北美回收網絡分布盡管面臨市場競爭加劇和日益嚴格的環境法規的挑戰，Li-Cycle技術的高環境效益仍能滿足客戶對質量和可持續性的要

41、求，并對專注于ESG的客戶有更大的吸引力生產一噸電池材料生產一噸電池材料1關鍵成功要素二關鍵成功要素二：創新：創新技術保障環保優勢技術保障環保優勢相比火法工藝，顯著減少了溫室氣體排放，并且避免了全氟和多氟烷基化合物(PFAS)污染的問題二氧化碳排放減少二氧化碳排放減少74%水資源水資源利用減少利用減少97%氮氧化合物氮氧化合物排放減少排放減少92%硫氧化合物硫氧化合物排放減少排放減少92%原材料環境效益更高原材料環境效益更高提純工藝更環保提純工藝更環?！暗吞肌暗吞?無氟”無氟”相比其他濕法工藝，Li-Cycle的濕法工藝，實現廢水零排放，幾乎不產生固體廢物，及低尾氣排放有害物低排放有害物低排放

42、 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。21Li-Cycle具備從廢舊電池到再生材料創造的全流程回收技術，同時加速布局回收產能實現資源垂直一體化第三方回收代表企業分析第三方回收代表企業分析：Li-Cycle（2/22/2）來源：公司官網，公司年報，公開信息，德勤分析Li-Cycle正積極布局Spoke工廠和Hub工廠以提升電池回收業務規模，計劃到2025年建成并投入使用20個Spoke工廠，3個三元鋰電池Hub工廠1個磷酸鐵鋰電池Hub工廠，最先投入使用的紐約州羅切斯特Hub工廠預計每年將能夠處理相當于22.5萬輛電動汽車的電池材料。工廠類型工廠類型建成時間建成時間位置位置狀態狀態電池回收

43、產能規劃電池回收產能規劃（噸（噸/年）年）Spoke工廠2019加拿大安大略省投入使用5,000Spoke工廠2020美國紐約州投入使用5,000Spoke工廠2021美國亞利桑那州投入使用10,000Spoke工廠2022美國阿拉巴馬州建設中10,000Hub工廠2023美國紐約州建設中90,000Spoke工廠待定挪威規劃中10,000Spoke工廠待定德國規劃中10,000Spoke工廠待定美國俄亥俄州規劃中15,000貼近回收貼近回收渠道渠道分區域分區域布局，電池布局，電池回收產能建設回收產能建設提速提速電池回收電池回收業務業務分段式布局實現全流程覆蓋分段式布局實現全流程覆蓋Li-Cy

44、cle通過“Spoke&Hub”模式將回收業務分段式布局，為客戶提供生命周期結束解決方案鋰離子電池，同時創建關鍵電池材料的二次供應。Spoke工廠：輕量化布局廢舊電池拆解網絡工廠：輕量化布局廢舊電池拆解網絡回收完整鋰電池，將回收的電池經過粉碎、分選等物理拆解過程，生成創造主要經濟價值的黑粉Spoke工廠以其輕輕量化量化的特點，能夠貼近回收網絡和資源渠道所在地靈活布局Hub工廠：中心化處理電池級原材料提純工廠：中心化處理電池級原材料提純將回收的黑粉通過濕法冶金工藝，提純出電池級純度水平的原材料，包括硫酸鎳，硫酸鈷和碳酸鋰等Hub作為中心化中心化的提純工廠，前期投入高，環保要求高，但相應的產能規模

45、和經濟效益也更高 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。22電池生產企業作為電池回收主體，利用渠道優勢打造對電池材料的閉環回收與廢舊電池梯次利用的商業模式商業模式：電池生產商回收模式商業模式：電池生產商回收模式來源：中信證券，光大證券，天風證券，公開信息，德勤分析整車生產企業動力電池生產企業動力電池生產企業（自主回收）（自主回收）回收處理企業消費者汽車拆解報廢企業經銷商車輛報廢電池部件銷售整車銷售廢舊電池流向生產銷售鏈電池生產商電池生產商回收模式圖解回收模式圖解梯次利用企業電池生產商回收模式分析電池生產商回收模式分析模式特點模式特點優勢優勢劣勢劣勢代表企業代表企業電池生產商作為廢舊電池回收

46、主體電池生產商作為廢舊電池回收主體，電池廠商通過成立子公司、收購回收處理企業、合作等方式布局回收網絡，形成廢舊電池的閉路循環利用，實現電池材料回收降本，提高對上游原料商的議價能力多元回收渠道和銷售渠道多元回收渠道和銷售渠道，能夠有效把控廢舊電池定向循環，降低動力電池的生產和回收成本自主回收存在技術限制自主回收存在技術限制，關鍵回收技術依賴于回收處理企業，模式運行效率較低模式運行效率較低，難以形成規模效應，2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。23邦普循環企業簡介邦普循環企業簡介廣東邦普是目前國內領先的廢舊鋰電池回收處理及高端電池材料生產的國家級高新科技企業之一。邦普循環總部位于廣東省佛山市

47、，目前在全球已設立廣東佛山、湖南長沙、寧德屏南、寧德福鼎、湖北宜昌、印尼莫羅瓦利、印尼緯達貝七大生產基地。寧德時代近年來進一步完善公司在鋰電新能源產業的戰略布局，發揮產業協同優勢，前瞻性布局回收業務以增強公司電池材料供應的保障電池生產商電池生產商回收代表企業分析：回收代表企業分析：寧德時代（寧德時代（1/21/2）來源：公司官網，公司年報，公開信息，德勤分析提前布局回收，提前布局回收，深化產業深化產業合作，合作，增強供應鏈保障增強供應鏈保障寧德時代（CATL）致力于通過先進的電池技術，為全球綠色能源應用，提供高效的能源存儲解決方案。2015年起，公司已在電池回收領域進行前瞻性布局，多年來以興建

48、工廠、企業合作多種方式參與電池回收行業技術開發和投資，旨在減少對上游資源的依賴，保障供應鏈穩定，實現降本生產20152015年年20212021年年9 9月月寧德新能源動力（ATL）電池業務部獨立，寧德時代正式成立20212021年年1010月月20112011年年持股廣東邦普52.88%的股份，寧德時代提前布局動力電池回收，打造了上下游優勢互補的電池全產業鏈循環體系公司與德國巴斯夫建立戰略合作關系，拓展歐洲回收市場，推進回收業務快速發展公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產業園項目，主要建設具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰、三元前驅體等集約化、規?；纳a基地，公司在鋰電回收產業的戰略布局初顯

49、規模20222022年年控股控股廣東邦普，布局回收領域廣東邦普，布局回收領域戰略布局初具規模戰略布局初具規模開拓海外市場開拓海外市場持續深化海外業務持續深化海外業務與合作方印尼ANTAM和IBI簽署協議共同投資建設印度尼西亞動力電池產業鏈項目，包括從紅土鎳礦開發、火法冶煉、濕法冶煉、三元電池材料到電池回收的全產業鏈項目正式成立正式成立 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。24邦普循環“一核兩翼”的產業布局，助力寧德時代形成電池關鍵材料的內部循環，提高自身供應鏈成本優勢電池生產商回收代表企業分析：電池生產商回收代表企業分析：寧德時代（寧德時代（2 2/2/2）來源：公司官網，公司年報，公開

50、信息，德勤分析依托邦普循環，攜手打造依托邦普循環，攜手打造“電池生產電池生產使用使用梯次利用梯次利用回收與資源再生”的生態回收與資源再生”的生態閉環閉環據寧德時代統計，2022年第一季度，共有2.132.13萬噸萬噸廢舊電池被回收，并用于公司1.81.8萬噸萬噸電池前體的生產，內循環體系優勢將逐漸突顯。邦普一體化產業園的建立有利于進一步完善寧德時代在鋰電新能源產業的戰略布局，發揮產業協同優勢，保障電池材料供應。預計2035年之后，寧德時代將能夠通過回收退役電池材料來滿足很大一部分原材料需求，實現閉環供應鏈。電池設計電池設計電池供應電池供應車電分離車電分離電池電池報廢報廢梯次利用梯次利用金屬原料

51、金屬原料再生處理再生處理退役電池退役電池 邦普循環現有的資源循環產能和關鍵金屬回收率均屬亞洲前列，其中120,000120,000噸噸/年年99.3%99.3%90%90%廢舊廢舊電池回收產能總量電池回收產能總量鎳、鈷和鎳、鈷和錳回收率錳回收率鋰回收率鋰回收率 邦普循環“一核兩翼”產業布局助力寧德時代構建生態閉環以回收業務為企業核心業務，建立生態閉環關鍵環節的能力上游布局鎳、鈷、鋰等礦產資源，支撐寧德時代的資源供應鏈安全；下游材料業務內化再生資源，生產用于電池正極材料制造的關鍵材料一核一核兩翼兩翼換電換電服務服務 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。25產業聯盟模式是理論上較為理想的一種

52、商業模式，多由整車企業牽頭，運用產業鏈上下游各成員企業的經銷服務網絡和回收技術實現回收業務的增效降本、減少市場惡性競爭，但在實際商業化運營層面仍在初步嘗試階段商業模式商業模式：整車：整車企業企業主導的聯盟主導的聯盟回收模式回收模式來源：中信證券，光大證券，天風證券，公開信息，德勤分析產業聯盟產業聯盟回收模式圖解回收模式圖解產業聯盟產業聯盟回收模式分析回收模式分析模式特點模式特點優勢優勢劣勢劣勢代表企業代表企業由行業上下游成員組成的聯盟作為廢舊電池回收主體，由行業上下游成員組成的聯盟作為廢舊電池回收主體，是生產者責任延伸制度的要求，也是由經濟性推動的上下游協同合作模式。整車生產企業多采用此模式，

53、通過聯盟的形式構建回收網絡，形成產業鏈閉環?；厥涨缽V，技術專業性強回收渠道廣，技術專業性強，通過產業鏈上下游協同合作，減少了市場惡性競爭，有效降低了整車生產、電池制造和材料回收的成本，提升了整體回收效率和模式運行效率風險共擔問題風險共擔問題在該模式中較為顯著，各成員通過產業聯盟互相捆綁，企業需要承擔電池回收鏈條上其他成員可能帶來的潛在風險整整車生產企業車生產企業動力電池生產企業動力電池生產企業回收利用企業回收利用企業消費者汽車拆解報廢企業經銷商車輛報廢整車銷售廢舊電池流向生產銷售鏈產業聯盟產業聯盟 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。26比亞迪依托對電池核心技術的把握和電池裝機規模的優

54、勢，自建電池回收的關鍵產業鏈環節，完成產業鏈閉環來源：中信證券，光大證券，天風證券，乘聯會，中國汽車動力電池產業創新聯盟，高工鋰電，德勤分析弗迪電池消費者可用材料銷售比亞迪回收模式圖解比亞迪回收模式圖解比亞迪核心競爭優勢比亞迪核心競爭優勢電池銷售比亞迪汽車山東梯次回收利用中心（在建）合作伙伴（中國鐵塔、格林美、伊藤忠商事）梯次利用授權經銷商自有回收網點回收電池惠州材料工廠合作伙伴（格林美）拆解回收寶龍工廠電池評估/篩選整車銷售通過檢測比亞迪電池回收產業鏈比亞迪電池回收產業鏈整整車企業回收代表企業分析車企業回收代表企業分析：比亞迪：比亞迪產業鏈閉環產業鏈閉環電池回收規模電池回收規模依托自有品牌新

55、能源汽車銷售放量，比亞迪的動力電池裝機量穩步攀升，自自有品牌退役電池回收即可形成規模有品牌退役電池回收即可形成規模比亞迪銷量比亞迪銷量及電池裝機表現及電池裝機表現(2022Q1)432%432%新能源乘用車銷量同比增長比亞迪在自身生態內部打造了“電池生產整車生產電池回收篩選評估再生利用”的完整完整端端到到端的端的產業產業鏈閉環鏈閉環-在回收渠道回收渠道方面，比亞迪在全國設有由5151家專門電池回收網點和授權經商家專門電池回收網點和授權經商組成的退役電池回收網絡-在評估篩選評估篩選方面，比亞迪旗下的寶寶龍工廠龍工廠對退役電池進行拆解評估，選擇合適方式對電池進行綜合再生利用，憑借對閉環價值鏈帶來的

56、核心技術把控，實現高效的精細高效的精細化拆解化拆解回收回收-在拆解回收拆解回收方面，比亞迪旗下的惠州材料工廠惠州材料工廠統一負責回收正極材料，此外于2015年與格林美格林美在拆解回收方面達成了戰略協作10.5GWh10.5GWh動力電池裝機量(含出口)Top3Top3全球動力電池裝機總量排名報廢廢舊電池 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。27 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。27 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。28在動力電池回收產業鏈各個環節依然存在不少亟待解決的問題，技術挑戰與市場機制挑戰并存，動力電池回收市場的健康發展仍需宏觀政策規范引導和產業鏈上各方玩家的共

57、同努力動力電池回收行業仍面臨挑戰動力電池回收行業仍面臨挑戰來源：德勤分析回收渠道建設難題回收渠道建設難題建立穩定暢通的回收渠道是回收企業最重要的成功因素之一，上游廢舊電池持有企業與下游回收企業之間信息不對稱導致回收渠道建立難題凸顯回收成本挑戰回收成本挑戰廢舊電池回收目前缺乏定價機制，交易透明度差，甚至出現廢舊電池回收價格倒掛新電池的情況缺乏標準缺乏標準動力電池品類繁多，從電池材料到內部結構、組裝方式等方面差異可以非常大，缺乏統一標準給廢舊電池的評估帶來挑戰數據壁壘數據壁壘第三方企業難以從整車企業或電池廠獲取廢舊電池的壽命等數據，增加對電池壽命和安全性評估的難度重組利用成本高重組利用成本高達到梯

58、次利用標準的廢舊電池仍需經過拆解、篩選、重新集成等環節才能進行二次使用，加上電池管理和物流運輸等一系列成本導致利潤空間有限安全安全隱患導致隱患導致下游需求不確定下游需求不確定受限于梯次利用的適用場景和應用企業對電池二次利用安全隱患的擔憂，動力電池梯次利用量不及預期電池多樣性帶來的技術挑戰電池多樣性帶來的技術挑戰拆解回收技術工藝直接影響高價值金屬的回收率，電池的多樣性同樣會帶來技術上的困難，同時還需要解決工藝的能耗、環境影響等問題回收渠道不穩定導致規?；щy回收渠道不穩定導致規?；щy拆解回收前期產能建設投入大，如果廢舊電池回收量沒有達到一定規模，企業將面臨較大的盈利壓力原材料價格的波動原材料價

59、格的波動回收再生材料的價格受到廢舊電池回收成本和回收流程中各環節成本的疊加影響，金屬原材料價格的頻繁波動也會影響再生材料的吸引力，價格的不確定性或將給再生材料的下游應用帶來挑戰 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。29作為動力電池回收的上游產業，鋰電及新能源汽車行業的技術和市場趨勢與下游回收環節息息相關上游鋰上游鋰電及新能源電及新能源汽車行業趨勢對動力電池回收的影響汽車行業趨勢對動力電池回收的影響來源：公開信息，德勤分析原材料價格原材料價格持續走高持續走高電池化學體系電池化學體系快速迭代快速迭代電池包及整車電池包及整車制造技術升級制造技術升級電池服務及電池服務及生態建設加速生態建設加速上

60、游金屬資源開采產能提速不及下游應用增速，資源供需錯配資源供需錯配問題顯著，金屬價格波動三元電池高鎳去鈷化、無鈷電池和鋰基電池替代品的研發火熱，通過材料創新降低對貴金屬的依賴降低對貴金屬的依賴磷酸磷酸鐵鐵鋰鋰電池因其成本和安全優勢裝機裝機量激增量激增無模組技術(CTP)和電池底盤一體化技術(CTC)等集成技術集成技術提升空間利用率和續航能力，實現增效降本或整車企業青睞整車平臺和電池包模塊化標準化模塊化標準化趨勢呼聲高但落地緩慢BaaS電池銀行等新型換電模式換電模式對電池進行租賃、維護等集中化的全生命周期運營管理電池制造關鍵金屬可從廢舊電池中回收提取，有效補充資源短缺，從需求端推動從需求端推動回收

61、行業發展電池技術的快速創新和規格的多樣性提高了電池拆解的難度電池拆解的難度電池的降本趨勢對回收行業的盈利空間盈利空間或將帶來挑戰，促進回收企業發展更高效的回收技術和回收模式發展更高效的回收技術和回收模式電芯與整車集成技術更新增加增加了電池后期拆了電池后期拆解難度和回收技術解難度和回收技術壁壘壁壘，整車企業及其合作伙伴將承擔更大的責任電池包標準化長期將利好電池拆解流程的自動化和標準化自動化和標準化發展隨著電池服務的興起，回收渠道將回收渠道將更加更加集中，易形成集中，易形成規模規模效應效應電池銀行、換電站等形式有利于加強電池全生命周期的信息追電池全生命周期的信息追溯和溯和管理管理，把握電池退役時機

62、，提高回收效率和再提高回收效率和再利用利用價值價值動力電池回收上游行業相關趨勢動力電池回收上游行業相關趨勢對動力電池回收行業的影響對動力電池回收行業的影響 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。30對對回收利用企業回收利用企業的啟示的啟示基于動力電池回收利用行業的發展趨勢，回收利用領軍企業需要從戰略高度思考以下問題：整體整體戰略規劃戰略規劃（Where to play)在回收利用業務立足哪些環節？主要業務布局涉及梯次利用或拆解回收？企業采用哪種商業模式？核心優勢和盈利關鍵點是什么？是否考慮產業鏈上下游的整合延伸或閉環構建，還是做回收環節的專精？能力建設與能力建設與產業鏈協同產業鏈協同(Ho

63、w to win)自身能力建設：自身能力建設：渠道渠道-如何建設和布局自有回收網絡，保障資源充足且穩定的回收渠道？整合并購、戰略合作或交換協議？技術技術-選取哪種回收工藝路線？如何通過技術創新提高回收利用率、降低回收成本？產產能能-未來3-5年如何規劃布局回收產能的提升，以實現規模效應？產業鏈協同：產業鏈協同：上游上游-如何應對上游鋰電及新能源汽車行業快速變化的技術和市場趨勢？如何與具備渠道優勢的電池及整車企業合作？下游下游-是否考慮延伸至回收產物再利用的環節，自建前驅體等電池原材料產能？如何與鋰鹽生產等金屬原料企業競爭？2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。31對對鋰電及電池企業鋰電及電

64、池企業的啟示的啟示基于動力電池回收利用行業的發展趨勢，鋰電及電池領軍企業需要從戰略高度思考以下問題：整體整體戰略規劃戰略規劃（Where to play)能力建設與能力建設與產業鏈協同產業鏈協同(How to win)企業是否考慮進入回收業務領域？基于什么背景和原因需要涉足電池回收？核心商業目的是什么？如果進入回收領域，計劃布局哪些回收環節？如何借力自身原有業務的優勢？企業采用哪種商業模式？發展自主回收能力還是立足于當前業務整合上下游發展？自身能力建設：自身能力建設：渠道渠道-如何利用自身銷售網絡建成逆向物流回收渠道，形成廢舊電池閉環利用？技術技術-如何利用現有電池制造技術進行回收技術轉型？回

65、收技術自研創新或專利購買以提升回收利用率？產能產能-未來3-5年如何規劃布局回收產能的提升，實現產業化以循環利用反哺自身原有業務？產業鏈協同：產業鏈協同：上游上游-通過布局回收能否實現資源補充，以提高對上游資源的議價能力？下游下游-與回收企業以供應關系為主還是建立其他合作關系？或通過兼并收購等資本方式整合具有技術優勢的回收企業？在回收閉環構建中如何與整車企業這一關鍵角色合作？2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。32對對整車企業整車企業的啟示的啟示基于動力電池回收利用行業的發展趨勢，整車領軍企業需要從戰略高度思考以下問題：整體整體戰略規劃戰略規劃（Where to play)能力建設與能力

66、建設與產業鏈協同產業鏈協同(How to win)基于企業的戰略考量和自身能力現狀，企業考慮是否進入回收業務領域？如果進入回收領域，涉及梯次利用或拆解回收？企業自身有哪些能力可以應用于電池回收？布局哪些環節？核心商業目的是什么？是通過構建自身能力還是通過上下游合作？自身能力建設：自身能力建設：渠道渠道-如何提升現有銷售網絡利用率，建設來源穩定、質量保障的退役電池回收渠道？避免流失到其他第三方渠道？技術技術-評自身能力現狀，包括電池回收技術能力差距，自身退役電池供應，判斷其介入電池回收的深度？經經濟性濟性-基于可能的商業模式成本效益，以進一步決策實現技術能力建設的途徑：自研、合作、還是兼并收購？

67、產業鏈協同：產業鏈協同：上游上游-如果布局回收業務是否能緩解上游材料的供應緊張？是否尋求上游電池、材料企業合作以獲取技術能力？下游下游-是否和下游第三方回收企業開展合作，以補充電池回收網絡？待技術和商業模式成熟，是否和能源電力企業合作，拓展梯次利用場景？2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。33聯系我們聯系我們周令坤周令坤Andy Zhou德勤中國汽車行業主管合伙人特別鳴謝特別鳴謝溫志杰溫志杰Terry Wen德勤管理咨詢中國總監王美灃王美灃Mavis Wang德勤管理咨詢中國助理經理我們想要借此機會對德勤管理咨詢團隊所有參與本次研究的人員表示誠摯的感謝！特別感謝以下團隊成員為本次報告編制

68、做出的貢獻：陸偉陸偉 Chris Lu，德勤管理咨詢中國 經理孔奕皓孔奕皓Neil Kong，德勤管理咨詢中國 分析師鄭思一鄭思一Steve Cheng德勤管理咨詢中國合伙人關于德勤Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成員所網絡和它們的關聯機構（統稱為“德勤組織”）。德勤有限公司（又稱“德勤全球”）及其每一家成員所和它們的關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體，相互之間不因第三方而承擔任何責任或約束對方。德勤有限公司及其每一家成員所和它們的關聯機構僅對自身行為及遺漏承擔責任，而對相互的行為及遺漏不承擔任何法律責任。德勤有限公司并不向客戶提供服務。請參閱 了解更多信

69、息。德勤是全球領先的專業服務機構，為客戶提供審計及鑒證、管理咨詢、財務咨詢、風險咨詢、稅務及相關服務。德勤透過遍及全球逾150個國家與地區的成員所網絡及關聯機構（統稱為“德勤組織”）為財富全球500強企業中約80%的企業提供專業服務。敬請訪問 cnzhsocial-media，通過我們的社交媒體平臺，了解德勤在中國市場成就不凡的更多信息。本通訊中所含內容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成員所網絡或它們的關聯機構（統稱為“德勤組織”）并不因此構成提供任何專業建議或服務。在作出任何可能影響您的財務或業務的決策或采取任何相關行動前，您應咨詢合資格的專業顧問。我們并未對本通訊所含信息的準確性或完整性作出任何（明示或暗示）陳述、保證或承諾。任何德勤有限公司、其成員所、關聯機構、員工或代理方均不對任何方因使用本通訊而直接或間接導致的任何損失或損害承擔責任。德勤有限公司及其每一家成員所和它們的關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體。2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。