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1、請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1 1電力設備及新能源電力設備及新能源山證產業研究山證產業研究-新能源新能源山西持續鼓勵新能源項目建設山西持續鼓勵新能源項目建設2022 年年 11 月月 29 日日行業行業研究研究/行業月度報告行業月度報告電力設備及新能源電力設備及新能源板塊近一年市場表現板塊近一年市場表現數據來源：最聞科技相關報告：【山證太陽能】1-10 月光伏累計裝機同比增長 98.7%，電池片價格依然堅挺-行業周報（20221121-20221127）2022.11.28分析師：分析師：李召麒執業登記編碼：S0760521050001電話：

2、010-83496307郵箱：核心內容核心內容：山西月度經濟數據山西月度經濟數據可再生能源發電量持續提升可再生能源發電量持續提升。11 月份,總發電量 344.8 億千瓦時，同比增長 3.8%；其中，火電發電量 295.2 億千瓦時，同比增長 8.2%；水力發電量2.4 億千瓦時，同比減少-20%；風力發電量 37.8 億千瓦時，同比減少 16.4%；太陽能發電量 9.39 億千瓦時，同比減少 14.4%?？稍偕茉窗l電量累計發電量占比 12.65%，較去年下降 1.18pct?？稍偕茉粗酗L力發電占比最多，達到 69.24%，太陽能發電量占比 23.90%。利用率方面，目前省內風電與光伏利用

3、率均較高，目前風電累計利用率 98.1%，光伏累計利用率 99.4%。新能源產業快速增長勢頭延續新能源產業快速增長勢頭延續。1-11 月份，全省規模以上工業增加值同比增長 8.2。11 月份，全省規模以上工業增加值增長 5.5。從行業看，新興產業穩步壯大。全省規模以上工業中，工業戰略性新興產業增長 16.4，其中新能源汽車增長 75.2，節能環保產業增長 40.3，均快于全省規上工業增速。各地市新能源車銷量快速增長。各地市新能源車銷量快速增長。11 月，山西各地市新能源車銷售火爆，銷量排行前三分別為太原、運城、臨汾。太原銷售 3166 輛，環比下降 2.04%，同比增長 74.49%，當月滲透

4、率達到 32.69%，相當于每萬人當月購買 5.97 輛。運城銷售 1476 輛，環比增長 322.92%，同比增長 80.45%，當月滲透率達到36.27%，相當于每萬人當月購買 3.09 輛。臨汾銷量 750 輛，環比增長 6.84%，同比增長 40.90%，當月滲透率達到 36.43%，相當于每萬人當月購買 1.89 輛。山西新能源產業新聞山西新能源產業新聞山西：大力支持和鼓勵民營企業參與全省新能源倍增發展山西：駐晉央企和省屬國有企業、高耗能企業要帶頭使用綠電超 500 輛美錦氫燃料汽車投運 率先形成最具規模運營范本山西兆瓦級飛輪儲能參與電網一次調頻方面達國際領先水平山西新能源產業重點項

5、目 10 月中期調整（詳見正文）風險提示：風險提示：政策大幅調整、原材料價格變化、疫情反復、技術路線改變。行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2 2目錄目錄1.山西月度經濟數據分析山西月度經濟數據分析.61.1 山西發電量.61.2 山西工業企業主要經濟指標.71.3 風電光伏利用率.91.4 山西光伏電池產量.91.5 山西新能源車產量.101.6 山西分地市新能源車銷量.102.新能源產業上下游分析新能源產業上下游分析.122.1 上游原材料價格.122.1.1 鋰電池.122.1.2 光伏.162.2

6、下游市場分析.172.2.1 動力電池產銷量.172.2.2 新能源車銷量.192.2.3 光伏電池.203.山西新能源產業相關政策與新聞山西新能源產業相關政策與新聞.213.1 山西新能源產業相關政策.213.2 本月山西新能源產業新聞.244.山西新能源產業重點項目山西新能源產業重點項目.264.1 重點工程項目名單.264.2 首批新能源+儲能.325.風險提示風險提示.380VpXfZiXfUpOyQoM8OcMaQpNnNmOsQlOrQpNjMpMqQ8OoOuMuOqNqRxNmOpM行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后

7、一頁股票評級說明和免責聲明3 3圖表目錄圖表目錄圖圖 1：山西整體發電量占比山西整體發電量占比.6圖圖 2：山西可再生能源發電量占比山西可再生能源發電量占比.6圖圖 3：山西整體發電量（萬千瓦時）山西整體發電量（萬千瓦時）.6圖圖 4：山西可再生能源發電量（萬千瓦時）山西可再生能源發電量（萬千瓦時）.6圖圖 5：山西可再生能源發電量及增速（萬千瓦時）山西可再生能源發電量及增速（萬千瓦時）.7圖圖 6：山西可再生能源累計發電量（萬千瓦時）山西可再生能源累計發電量（萬千瓦時）.7圖圖 7：山西工業企業增加值當月同比與累計同比山西工業企業增加值當月同比與累計同比(%).7圖圖 8：山西分產業山西分產

8、業 GDP 及增速（億元及增速（億元,%）.7圖圖 9：山西工業企業單位數山西工業企業單位數.8圖圖 10：山西工業企業虧損企業單位數（個，山西工業企業虧損企業單位數（個，%）.8圖圖 11：山西工業企業營業收入累計值（億元山西工業企業營業收入累計值（億元,%）.8圖圖 12：山西工業企業營業利潤累計值（億元山西工業企業營業利潤累計值（億元,%）.8圖圖 13：風電利用率風電利用率(%).9圖圖 14：光伏利用率光伏利用率(%).9圖圖 15：光伏電池產量累計增速光伏電池產量累計增速.9圖圖 16：山西新能源車產量及增速山西新能源車產量及增速(輛，輛，%).10圖圖 17：山西新能源車累計產量

9、及增速山西新能源車累計產量及增速(輛，輛，%).10圖圖 18：山西地市新能源車當月銷量與累計銷量（輛）山西地市新能源車當月銷量與累計銷量（輛）.10圖圖 19：山西地市新能源車當月銷量與環比同比增速（輛）山西地市新能源車當月銷量與環比同比增速（輛）.10圖圖 20：山西地市新能源車當月滲透率山西地市新能源車當月滲透率.11圖圖 21：鋰資源（萬鋰資源（萬元元/噸噸）.13行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明4 4圖圖 22：前驅體價格（萬前驅體價格（萬元元/噸噸）.13圖圖 23：三元正極（萬元三元正極（萬

10、元/噸）噸）.13圖圖 24：負極材料負極材料（萬元（萬元/噸）噸）.13圖圖 25：六氟磷酸鋰（萬元六氟磷酸鋰（萬元/噸）噸）.14圖圖 26：電解液價格電解液價格（萬元（萬元/噸）噸）.14圖圖 27：隔膜隔膜（元（元/平米）平米）.14圖圖 28：磷酸鐵鋰電池主要材料成本（萬元磷酸鐵鋰電池主要材料成本（萬元/噸）噸）.14圖圖 29：磷酸鐵鋰電池主要材料成本占比磷酸鐵鋰電池主要材料成本占比.14圖圖 30：三元鋰電池主要材料成本（萬元三元鋰電池主要材料成本（萬元/噸）噸）.15圖圖 31：三元鋰電池主要材料成本占比三元鋰電池主要材料成本占比.15圖圖 32：磷酸鐵鋰正極成本構成磷酸鐵鋰正

11、極成本構成（萬元（萬元/噸）噸）.15圖圖 33：磷酸鐵鋰正極成本占比磷酸鐵鋰正極成本占比.15圖圖 34：三元正極材料成本構成（萬元三元正極材料成本構成（萬元/噸）噸）.16圖圖 35：三元正極材料成本占比三元正極材料成本占比.16圖圖 36：多晶硅價格（元多晶硅價格（元/千克）千克）.16圖圖 37：硅片價格（元硅片價格（元/片）片）.16圖圖 38：電池片價格（元電池片價格（元/W）.17圖圖 39：組件價格（元組件價格（元/W）.17圖圖 40：3.2mm 光伏鍍膜玻璃價格（元光伏鍍膜玻璃價格（元/平米）平米）.17圖圖 41：EVA 價格（元價格（元/噸）噸）.17圖圖 42：動力電

12、池分種類產量（兆瓦時）動力電池分種類產量（兆瓦時）.18圖圖 43：動力電池分種類產量占比動力電池分種類產量占比.18圖圖 44：動力電池分種類裝車量（兆瓦時）動力電池分種類裝車量（兆瓦時）.18行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明5 5圖圖 45：動力電池分種類裝車量動力電池分種類裝車量.18圖圖 46：動力電池分企業裝車量動力電池分企業裝車量(GWh).19圖圖 47：動力電池分企業裝車占比動力電池分企業裝車占比.19圖圖 48：新能源汽車產銷數據（萬輛，新能源汽車產銷數據（萬輛，%）.20圖圖 49：新

13、能源汽車累計產銷數據（萬輛，新能源汽車累計產銷數據（萬輛，%）.20圖圖 50：國內硅片、電池片產量國內硅片、電池片產量.20表表 1：電池原材料價格（單位：萬元電池原材料價格（單位：萬元/噸，元噸，元/平米，元平米，元/瓦時）瓦時）.12表表 2：山西新能源產業相關政策山西新能源產業相關政策.21表表 3：2022 年省級重點工程項目名單年省級重點工程項目名單(中期調整前中期調整前)（產業類）（產業類）.26表表 4：2022 年省級重點工程退出項目名單（年省級重點工程退出項目名單（2022 年年 10 月月 8 日日）（產業類）（產業類）.30表表 5：2022 年省級重點工程增補項目名單

14、（年省級重點工程增補項目名單（2022 年年 10 月月 8 日日）（產業類）（產業類）.31表表 6：山西省首批山西省首批“新能源新能源+儲能儲能”試點示范項目技術類型情況試點示范項目技術類型情況.32行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明6 61.山西月度經濟數據分析山西月度經濟數據分析1.1 山西發電量山西發電量11 月份,總發電量 344.8 億千瓦時，同比增長 3.8%；其中，火電發電量 295.2 億千瓦時，同比增長 8.2%；水力發電量 2.4 億千瓦時，同比減少-20%；風力發電量 37.8 億

15、千瓦時，同比減少 16.4%；太陽能發電量 9.39億千瓦時，同比減少 14.4%。1-11 月,總發電量 3736.5 億千瓦時，同比增長 7.2%；其中，火電發電量 3220 億千瓦時，同比增長 9.0%；水力發電量 28.7 億千瓦時，同比減少 10.4%；風力發電量 348.0 億千瓦時，同比減少 6.4%；太陽能發電量139.9 億千瓦時，同比增長 9.0%?？稍偕茉窗l電量累計發電量占比 12.65%，較去年下降 1.18pct。圖 1：山西整體發電量占比圖 2：山西可再生能源發電量占比資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所可再生能源中風力發電占比

16、最多，達到 69.24%，太陽能發電量占比 23.90%。圖 3：山西整體發電量（萬千瓦時）圖 4：山西可再生能源發電量（萬千瓦時）行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明7 7資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所圖 5：山西可再生能源發電量及增速（萬千瓦時）圖 6：山西可再生能源累計發電量（萬千瓦時）資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所1.2 山西工業企業主要經濟指標山西工業企業主要經濟指標1-11 月份，全省規模以上工業增加值同比增長 8

17、.2。11 月份，全省規模以上工業增加值增長 5.5。從行業看，新興產業穩步壯大。全省規模以上工業中，工業戰略性新興產業增長 16.4，其中新能源汽車增長 75.2，節能環保產業增長 40.3，均快于全省規上工業增速。圖 7：山西工業企業增加值當月同比與累計同比(%)圖 8：山西分產業 GDP 及增速（億元,%）資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明8 8從產品看，能源保供扎實推進，部分新產品產量快速增長。全省堅定扛起保障國家能源安全重大使

18、命，持續推進能源增產保供任務落實，煤、氣、電持續安全穩定供應。全省規上原煤產量 119560.7 萬噸，增長8.9；非常規天然氣產量增長 20.7，發電量增長 7.2，其中外送電量增長 18.0。新能源汽車產量增長1.8 倍，光伏電池產量增長 10.5。圖 9：山西工業企業單位數圖 10：山西工業企業虧損企業單位數（個，%）資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所從效益看，工業企業效益較快增長。1-10 月份，全省規模以上工業企業營業收入增長 20.3，利潤總額增長 25.8。圖 11：山西工業企業營業收入累計值（億元,%）圖 12：山西工業企業營業利潤累計值（

19、億元,%）資料來源：國家統計局，山西證券研究所資料來源：國家統計局，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明9 91.3 風電光伏利用率風電光伏利用率目前省內風電與光伏利用率均較高，目前風電累計利用率 98.1%，光伏累計利用率 99.4%。圖 13：風電利用率(%)圖 14：光伏利用率(%)資料來源：全國新能源消納監測預警中心，山西證券研究所資料來源：全國新能源消納監測預警中心，山西證券研究所1.4 山西光伏電池產量山西光伏電池產量1-11 月，山西光伏電池累計產量同比增長 10.50%，較上月下

20、降 0.70pct，近一年產量穩步增長。圖 15：光伏電池產量累計增速資料來源：山西省統計局，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明10101.5 山西新能源車產量山西新能源車產量1-11 月，山西累計生產新能源車 118289 輛，累計同比增長 180%，山西新能源車產量持續高速增長。圖 16：山西新能源車產量及增速(輛，%)圖 17：山西新能源車累計產量及增速(輛，%)資料來源：山西省統計局，山西證券研究所資料來源：山西省統計局，山西證券研究所1.6 山西分地市新能源車銷量山西分地市新能源車銷

21、量11 月，山西各地市新能源車銷售火爆，銷量排行前三分別為太原、運城、臨汾。太原銷售 3166 輛，環比下降 2.04%，同比增長 74.49%，當月滲透率達到 32.69%，相當于每萬人當月購買 5.97 輛。運城銷售 1476輛，環比增長 322.92%，同比增長 80.45%，當月滲透率達到 36.27%，相當于每萬人當月購買 3.09 輛。臨汾銷量 750 輛，環比增長 6.84%，同比增長 40.90%，當月滲透率達到 36.43%，相當于每萬人當月購買 1.89 輛。圖 18：山西地市新能源車當月銷量與累計銷量（輛）圖 19：山西地市新能源車當月銷量與環比同比增速（輛）資料來源：交

22、強險，山西證券研究所資料來源：交強險，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1111圖 20：山西地市新能源車當月滲透率資料來源：交強險，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明12122.新能源產業上下游分析新能源產業上下游分析2.1 上游原材料價格上游原材料價格2.1.1 鋰電池鋰電池目前三元材料 523 市場價格在 35.15 萬元/噸；三元材料 111 市場價格在 36.25 萬元/噸；三元材料

23、622 市場價格在 37.55 萬元/噸；高鎳 811 材料市場成 40.05 萬元/噸；鈷酸鋰市場延續弱穩現狀，企業重心有所下移。目前鈷酸鋰 4.35v 價格 45.5 萬元/噸，整體較上周價格下滑 0.75 萬元/噸，目前部分企業滿產。目前前驅體 523 市場價格在 11 萬元/噸；前驅體 622 市場價格在 12.2 萬元/噸；前驅體 811 市場價格在 13.72 萬元/噸。需求方面：四季度，下游訂單增多，三元市場供應量繼續增多。企業市場供應量持續上漲，龍頭企業生產積極性較高。表 1：電池原材料價格（單位：萬元/噸，元/平米，元/瓦時）種類種類最新價格最新價格一周前價格一周前價格一個月

24、前價格一個月前價格一年前價格一年前價格月環比變化月環比變化同比變化同比變化碳酸鋰52.5055.1056.7026.40-7.41%+98.86%氫氧化鋰54.5055.2056.0021.50-2.68%+153.49%前驅體:磷酸鐵2.242.242.242.25+0.00%-0.44%前驅體:硫酸鎳3.883.934.133.65-6.17%+6.16%前驅體:硫酸鈷4.905.106.0010.60-18.33%-53.77%前驅體:硫酸錳0.670.660.661.00+0.76%-33.50%前驅體：電解鈷33.3033.2035.1048.65-5.13%-31.55%前驅體：三

25、元 622 11.5511.6512.3014.00-6.10%-17.50%前驅體：三元 523 10.3010.5011.1513.30-7.62%-22.56%六氟磷酸鋰24.6024.6026.5056.50-7.17%-56.46%電解液：磷酸鐵鋰5.505.506.3711.03-13.66%-50.14%電解液：三元圓柱6.606.607.3512.15-10.20%-45.68%正極：62237.6038.5038.7526.55-2.97%+41.62%正極：81135.4535.4535.4528.25+0.00%+25.49%正極：磷酸鐵鋰16.9017.2017.701

26、0.10-4.52%+67.33%人造石墨：高端7.157.157.157.15+0.00%+0.00%人造石墨：中端5.305.305.305.15+0.00%+2.91%人造石墨：低端2.402.402.402.40+0.00%+0.00%隔膜：干法0.750.750.750.95+0.00%-21.05%隔膜：濕法1.451.451.451.35+0.00%+7.41%PVDF40.0043.0043.0023.00-6.98%+73.91%磷酸鐵鋰電芯0.830.820.820.63+0.61%+30.95%行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責

27、聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1313三元電芯0.920.920.920.79+0.00%+16.46%資料來源：wind，山西證券研究所圖 21：鋰資源（萬元/噸）圖 22：前驅體價格（萬元/噸）資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所圖 23：三元正極（萬元/噸）圖 24：負極材料（萬元/噸）資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1414圖 25：六氟磷酸鋰（

28、萬元/噸）圖 26：電解液價格（萬元/噸）資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所圖 27：隔膜（元/平米）資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所圖 28：磷酸鐵鋰電池主要材料成本（萬元/噸）圖 29：磷酸鐵鋰電池主要材料成本占比行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1515資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所圖 30：三元鋰電池主要材料成本（萬元/噸）圖 31：三元鋰電池主要材料成本占比資料來源：wind

29、，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所圖 32：磷酸鐵鋰正極成本構成（萬元/噸）圖 33：磷酸鐵鋰正極成本占比資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1616圖 34：三元正極材料成本構成（萬元/噸）圖 35：三元正極材料成本占比資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所資料來源：wind，百川盈孚，山西證券研究所2.1.2 光伏光伏多晶硅價格：多晶硅價格：根據 PV-InfoLink 數據，

30、本周多晶硅致密料均價 255 元/kg，較上周下跌 7.9%。目前硅片環節已開啟價格戰模式，對多晶硅用料需求急速萎縮。隨著前期訂單陸續完成履約和交付，部分硅料廠商逐漸面臨缺乏新訂單的困境，上游硅料企業開始尋找新的商務合作模式。當下，不同硅料企業報價區間持續擴大，二、三線硅料企業降價也難以促進成交，由于周轉速率放緩，已出現明顯的異常庫存堆積；預計至月底，頭部企業也將面臨一定的庫存壓力。圖 36：多晶硅價格（元/千克）圖 37：硅片價格（元/片）資料來源：PV-InfoLink，山西證券研究所資料來源：PV-InfoLink，山西證券研究所硅片價格：硅片價格：根據 PV-InfoLink 數據，本

31、周 150um 的 182mm 單晶硅片均價 5.5 元/片，較上周下跌 10.6%。硅片環節競爭激烈，主流規格價格進入“加速下跌”區間，龍頭企業隆基綠能最新公告的產品價格較上次下調幅度超過 27%，硅片環節對上游硅料價格下跌幅度的訴求持續增強。雖然價格快速下殺，當前硅片環節庫存水平依然居高不下，且稼動率因需求不足而被迫下降，預計當前局面在春節之前難以好轉。電池片價格：電池片價格：根據 PV-InfoLink 數據，本周 M10 電池片（轉換效率 22.9%+）均價 1.15 元/W，較上周下跌6.5%。M6、G12 尺寸落在 1.15 元/W 和 1.14-1.17 元/W 的價格水平。由于

32、組件拉貨需求較低，而電池廠家稼動水平維持在高位，導致電池片價格持續下降；此外，采購方維持以天為單位的小量體采買，也對成交行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1717價格造成影響。短期來看，若電池環節稼動水平維持在當下水平，價格可能會進一步下探；但長期來看，當終端需求釋放時，大尺寸高效電池片供給限制下，仍會有較好的盈利能圖 38：電池片價格（元/W）圖 39：組件價格（元/W）資料來源：PV-InfoLink，山西證券研究所資料來源：PV-InfoLink，山西證券研究所組件價格：組件價格：根據 PV-Info

33、Link 數據，本周 182mm 單面 PERC 組件均價 1.91 元/W，較上周下跌 1%。182mm雙面 PERC 組件均價 1.93 元/W，較上周下跌 1%。截至本周，組件前期高價訂單已大多執行完畢。由于雙旦來臨，本周終端需求快速收縮，成交量縮減，組件廠家也開始收尾出清庫存為年底結算準備，因此報價持續呈現混亂態勢。從新簽訂單來看，受產業鏈上游價格快速下降影響，2023 年 Q1 海內外報價均持續下滑，并有擴大趨勢。圖 40：3.2mm 光伏鍍膜玻璃價格（元/平米）圖 41：EVA 價格（元/噸）資料來源：PV-InfoLink，山西證券研究所資料來源：PV-InfoLink，山西證券

34、研究所2.2 下游市場分析下游市場分析2.2.1 動力電池產銷量動力電池產銷量產量方面：11 月我國動力電池產量共計 63.4GWh，同比增長 124.6%，環比增長 0.9%。其中三元電池產量 24.2GWh，占總產量 38.2%，同比增長 133.0%，環比下降 0.2%;磷酸鐵鋰電池產量 39.1GWh，占總產量 61.7%，同比增長 119.7%，環比增長 1.4%。1-11 月，我國動力電池累計產量 489.2GWh，累計同比增長行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1818160.1%。其中三元電池

35、累計產量 190.0GWh，占總產量 38.8%，累計同比增長 130.6%;磷酸鐵鋰電池累計產量 298.5GWh，占總產量 61.0%，累計同比增長 183.4%。圖 42：動力電池分種類產量（兆瓦時）圖 43：動力電池分種類產量占比資料來源：wind，山西證券研究所資料來源：wind，山西證券研究所裝車量方面：11 月，我國動力電池裝車量 34.3GWh，同比增長 64.5%，環比增長 12.2%。其中三元電池裝車量 11.0 GWh，占總裝車量 32.2%，同比增長 19.5%，環比增長 2.0%;磷酸鐵鋰電池裝車量 23.1GWh，占總裝車量 67.4%，同比增長 99.5%，環比增

36、長 17.4%。1-11 月，我國動力電池累計裝車量 258.5GWh,累計同比增長 101.5%。其中三元電池累計裝車量 99.0GWh,占總裝車量 38.3%，累計同比增長 56.5%;磷酸鐵鋰電池累計裝車量 159.1GWh,占總裝車量 61.5%，累計同比增長 145.5%。圖 44：動力電池分種類裝車量（兆瓦時）圖 45：動力電池分種類裝車量資料來源：wind，中國汽車動力電池產業創新聯盟，山西證券研究所資料來源：wind，中國汽車動力電池產業創新聯盟，山西證券研究所11 月，我國新能源汽車市場共計 42 家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期減少 1 家。排名前 3 家、前 5 家

37、、前 10 家動力電池企業動力電池裝車量分別為 28.3GWh、30.4GWh 和 32.9GWh,占總裝車量比分別為 82.5%、88.7%和 96.0%。1-11 月，我國新能源汽車市場共計 56 家動力電池企業實現裝車配套，較去年同行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明1919期增長 1 家，排名前 3 家、前 5 家、前 10 家動力電池企業動力電池裝車量分別為 201.3GWh、219.6GWh和 244.7GWh，占總裝車量比分別為 77.9%、85.0%和 94.7%。圖 46：動力電池分企業裝車

38、量(GWh)圖 47：動力電池分企業裝車占比資料來源：wind，中國汽車動力電池產業創新聯盟，山西證券研究所資料來源：wind，中國汽車動力電池產業創新聯盟，山西證券研究所2.2.2 新能源車銷量新能源車銷量根據中國汽車工業協會統計，2022 年 11 月，新能源汽車產銷分別完成 76.8 萬輛和 78.6 萬輛，同比分別增長 65.6%和 72.3%，市場占有率達到 33.8%。2022 年 1 至 11 月，新能源汽車產銷分別完成 625.3 萬輛和 606.7 萬輛，同比均增長 1 倍，市場占有率達到 25%。2022 年 11 月，在新能源汽車主要品種中，與上月相比，插電式混合動力汽車

39、產銷微降，其余兩類產銷呈不同程度增長；與上年同期相比，上述三大類繼續保持快速增長。2022 年 1 至 11 月，在新能源汽車主要品種中，與上年同期相比，純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車產銷繼續保持高速增長。行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2020圖 48：新能源汽車產銷數據（萬輛，%）圖 49：新能源汽車累計產銷數據（萬輛，%）資料來源：wind，中汽協，山西證券研究所資料來源：wind，中汽協，山西證券研究所2.2.3 光伏電池光伏電池根據 SMM 調研，11 月國內硅片產量預計將達到 3

40、6GW 左右，環比 10 月增加 9.42%，增速進一步擴大。造成國內硅片 11 月產量繼續增加的原因主要在于一方面，硅料供應的增加，11 月國內雖有硅料廠有檢修計劃，但在新增產能爬坡影響下，產量仍將維持增長，預計硅料產量將達到 9 萬噸左右，疊加進口的補充，將支撐硅料產量達到約 37GW 左右。硅料卡脖子情況的緩解對硅片產量起到一定支撐左右。另一方面，2022 年國內硅片產能的大幅增加。據 SMM 統計，截至年底，國內硅片產能將達到 590GW左右，環比 2021 年產能增速達到 47%，而同一時期，電池片產能僅為 520GW 左右，供需的不匹配一定程度上導致了硅片產量的過剩，同時，由于目前

41、硅片仍保持一定利潤，以 182mm 為例，目前 P 型硅片利潤仍能保持在 0.7-0.9 元/片，廠家仍有一定生產積極性，開工率隨即保持在較高位置。在此情況下，隨著硅片供應的進一步過剩，硅片價格不乏有再度走跌的可能。圖 50：國內硅片、電池片產量資料來源：上海有色網，山西證券研究所行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明21213.山西新能源產業相關政策與新聞山西新能源產業相關政策與新聞3.1 山西新能源產業相關政策山西新能源產業相關政策表 2：山西新能源產業相關政策發布日期發布機構政策名稱核心內容2022-07

42、-22山西省人民政府辦公廳山西省重點產業鏈及產業鏈鏈長工作機制實施方案發展目標發展目標聚焦 10 條重點產業鏈，建立“鏈長+鏈主”的工作推進體系，通過產業鏈高質量發展帶動“鏈主”做強做優、“鏈核”企業提質增效，著力提升國內、省內配套水平，重點培育產業鏈“鏈主”企業 20-30 戶。到 2025 年，10 條重點產業鏈規模效應初步顯現，營業收入突破 8400 億元，培育形成 6 條千億級產業鏈、4 條 500億級產業鏈，產業核心競爭力、市場占有率、抗風險能力全面提升。重點產業鏈重點產業鏈（一）特鋼材料產業鏈。圍繞“原材料開采加工特殊鋼、精品鋼冶煉及壓延零部件加工及裝備制造”成鏈，重點解決產業鏈上

43、游原料支撐能力不足，下游深加工能力偏弱、消納特鋼材料能力不足等短板，打造精品鋼、高端冷軋硅鋼、極薄無取向硅鋼、車軸鋼等高附加值產品，構建具備世界級核心競爭力的特鋼材料產業鏈。（二）新能源汽車產業鏈。圍繞“車用原材料零部件系統總成整車配套基礎設施”成鏈，重點解決生產規模較小、相關配套零部件企業數量偏少、配套能力較弱等短板，打造動力電池負極材料、新能源汽車驅動電機、大功率快速充電設備、智能化電動重卡及乘用車等高水準特色產品，構建產品種類較為完備的新能源汽車產業鏈。（三）高端裝備制造產業鏈。圍繞“原材料關鍵部件、系統總成軌道交通制造、智能煤機、工程機械”成鏈，重點解決產業鏈整體競爭力不強的短板，打造

44、客運電力機車、快速掘進煤機成套裝備、全地面大型特種起重機等拳頭產品，構建輻射帶動力強、具有國際競爭力的高端裝備制造產業鏈。（四）風電裝備產業鏈。圍繞“零部件及原材料整機設備制造風電場開發運營”成鏈，重點解決上游葉片、軸承、電控等配套企業缺失，中游整機、塔筒企業競爭優勢不明顯，下游電力企業多而散，產業鏈整體競爭力不強等短板，打造大功率風力發電機、風電塔筒、風電整機等成套產品，構建國內一流的風電裝備產業鏈。（五）氫能產業鏈。圍繞“綠色煉焦焦爐煤氣制高純氫制、儲、運、加氫等設備及產品”成鏈，重點解決上游產能不足，下游氫能利用率不足、應用場景不多等短板，打造氫燃料電池電堆、氫氣壓縮機、固態儲氫設備、氫

45、能源車輛等氫能應用關鍵產品，構建安全高效的氫能產業鏈。（六）鋁鎂精深加工產業鏈。圍繞“鋁土礦氧化鋁電解鋁鋁精深加工”“煉鎂用白云巖金屬鎂鎂合金鎂精深加工”成鏈，重點解決鋁鎂精深加工能力不夠的短板，打造航空航天精密鑄件、鋁鎂合金汽車輪轂、輕量化部件等高精尖產品，構建綠色循環的鋁鎂精深加工產業鏈。（七）光伏產業鏈。圍繞“工業硅多晶硅拉棒切片電池輔材組件”行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2222成鏈，重點解決上游多晶硅、拉棒、切片環節基本缺失，中下游電池組件產業尚未形成規模優勢等短板，打造新一代 N 型光伏電池

46、、高效光伏組件等行業領先產品，構建具有較強國際競爭力的光伏產業鏈。（八）現代醫藥產業鏈。圍繞“制藥原材料醫藥研發醫藥制造”成鏈，重點解決創新能力不足、高附加值品種缺乏、產品同質化嚴重等短板，打造道地中藥材、特色原料藥、經典中成藥、生物創新藥等具有山西特色的醫藥產品，構建具備差異化競爭優勢的現代醫藥產業鏈。（九）第三代半導體產業鏈。圍繞“材料裝備芯片封裝應用”成鏈，重點解決缺乏上下游配套、技術研發能力薄弱等短板，打造大尺寸碳化硅襯底、高端晶圓檢測設備、高效深紫外 LED 芯片等進口替代產品，構建國內先進的第三代半導體產業鏈。（十）合成生物產業鏈。圍繞“玉米加工合成生物單體合成生物高分子材料工業絲

47、、民用絲、工程塑料加工”成鏈，重點解決下游配套企業數量不足、產能不能及時消化等短板，打造戊二胺、生物基聚酰胺、長鏈二元酸等技術領先的產品，構建具有國際影響力的合成生物產業鏈。2022-08-18晉發改高新處山西省推進氫能產業發展工作方案1出臺山西省氫能產業發展中長期規劃（20222035 年）。根據國家規劃研究制定我省氫能產業發展中長期規劃，統籌氫能生產、儲運、加注設施建設發展布局，引導氫能產業規范有序發展。2022 年 7 月底前出臺。（責任單位：省發展改革委牽頭，省工信廳、省能源局等部門配合）2成立山西省氫能產業聯盟。推動氫能產業鏈“鏈主”“鏈核”企業聯合省內高校、科研院所等發起成立山西省

48、氫能產業聯盟，發揮聯盟優勢嫁接、成果催化等橋梁紐帶作用，加快推進氫能產業創新、布局、市場、管理、人才等方面的協同發展。2022 年 9 月底前成立。（責任單位：省發展改革委牽頭，省工信廳、省能源局配合）3積極爭取納入國家燃料電池汽車示范城市群。學習借鑒先進省市成功經驗，積極開展申報國家燃料電池汽車示范城市群工作，力爭 2023 年底前納入國家燃料電池汽車示范城市群。（責任單位：省財政廳牽頭，省工信廳、省發展改革委、省科技廳、省能源局配合）4制定促進氫能產業發展的相關政策。制定氫能產業鏈圖譜清單。結合我省氫能產業發展實際，重點研究因地制宜拓展氫能應用場景的舉措及補貼政策。2022 年 9月底前出

49、臺。（責任單位：省工信廳牽頭，省財政廳、省發展改革委、省能源局等部門配合）5制定加氫站建設運營管理辦法。堅持安全為先，節約集約利用土地資源，依法依規利用現有加油、加氣和充電站基礎建設油氣氫電綜合一體站。2022 年 10 月底前出臺。（責任單位：省住建廳牽頭，省發展改革委、省工信廳、省商務廳、省自然資源廳、省生態環境廳、省應急廳、省市場監管局等部門配合）6實施氫能產業關鍵核心技術裝備攻關。實施氫能關鍵核心技術攻關。以推動能源革命、實現碳達峰碳中和目標重大需求為牽引，系統布局氫能綠色制取、安全致密儲輸和高效利用等關鍵核心技術攻關，加快先進適用技術創新成果轉化應用。高質量建設重點實驗室、技術創新中

50、心等科技創新平臺，積極培育新型研發機構，持續加大支持力度，提升氫能領域科技戰略支撐力量。持續推進。（責任單位：省科技廳牽頭，省發展改革委、省教育廳、省工信廳等部門配合）7合理布局制氫設施。結合我省資源稟賦和產業布局，因地制宜合理推動氫氣制備產業。在大同、朔州、忻州、呂梁等風光資源豐富地區，開展可再生能源制氫和行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2323儲能示范。在太原、呂梁、陽泉、長治等工業園區（礦區）集聚區域，以不新增碳排放為前提，充分利用工業副產氫，鼓勵就近消納，帶動運輸、焦化、化工、氯堿等行業轉型升級。

51、持續推進。（責任單位：省工信廳、省能源局按職責分工）8有序推進交通領域示范應用。在運營強度大、行駛線路固定的工業園區（礦區），開展氫燃料電池重卡短倒運輸示范應用。謀劃開展城市公交車、物流配送車、環衛車等燃料電池商用車試點。持續推進。（責任單位：省工信廳、省交通廳、省住建廳）9穩妥推進工業領域替代應用。探索推廣開展以氫作為還原劑的氫冶金技術應用，率先打造氫能冶金示范應用試點。擴大工業領域氫能替代化石能源應用規模，積極引導合成氨、合成甲醇等行業由高碳工藝向低碳工藝轉變。持續推進。（責任單位：省工信廳）10開展氫能產業鏈招商。制定重點園區或產業區塊清單、產業鏈招商任務清單。2022 年 8 月底前完

52、成。整合招商力量，提升專業化招商水平，開展產業鏈招商，引進落地一批優質配套企業和產業項目。持續推進。（責任單位：省商務廳、省投資促進局）11健全氫能產業標準體系。圍繞氫能制、儲、輸、用，積極實施有關國家、行業標準，支持龍頭企業積極主導或參與國際、國家及行業標準的研制工作。持續推進。（責任單位：省市場監管局牽頭，省應急廳、省發展改革委、省工信廳、省能源局、省生態環境廳等部門配合）12加強全鏈條安全監管。加強氫能安全管理制度研究，建立健全氫能全產業安全規范，落實企業安全生產主體責任和部門安全監管責任，落實地方政府氫能產業發展屬地管理責任，提高安全管理能力水平。加強應急能力建設，研究制定應急預案，提

53、高突發事件的處置能力。持續推進。（責任單位：省應急廳牽頭，省相關行業管理部門配合）2022-08-05晉發改高新處山西省氫能產業發展中長期規劃（2022-2035年）發展目標到 2025 年，形成較為完善的氫能產業發展制度政策環境，協同創新能力進入全國前列，基本構建較為完備的產業鏈體系。氫能示范應用取得明顯成效，在不新增碳排放的前提下，初步建立以工業副產氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應體系。燃料電池汽車保有量達到 1 萬輛以上（全國約 5 萬輛），部署建設一批加氫站，應用規模全國領先?？稍偕茉粗茪淞匡@著增長，成為新增氫能的重要組成部分，有力推動二氧化碳減排。到 2030 年，燃料電池

54、汽車保有量達到 5 萬輛，可再生能源制氫在交通、儲能、工業等領域實現多元規?；瘧?，形成布局合理、產業互補、協同共進的氫能產業集群，有力支撐我省實現碳達峰。到 2035 年，形成國內領先的氫能產業集群?？稍偕茉粗茪湓诮K端能源消費中的比重大幅提升，為我省能源綠色低碳轉型提供堅強支撐。2022-10-17山西省發展和改革委員會山西省能源局山西省可再生能源發展“十四五”規劃規劃提出，到 2025 年，全省可再生能源發電裝機達到 8300 萬千瓦以上。其中，風電 3000 萬千瓦左右、光伏 5000 萬千瓦左右、水電（含抽蓄）224 萬千瓦以上、生物質發電 100 萬千瓦以上，新型儲能裝機將達到 6

55、00 萬千瓦左右，實現新能源和清潔能源裝機容量占比達到 50%的目標。到 2030 年，全省新能源和清潔能源裝機容量占比達到 60%以上。2022-11-21山西省發2022 年 風省能源局發布了2022 年風電、光伏發電開發建設競爭性配置工作方案（以下簡行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2424展和改革委員會山西省能源局電、光伏發電開發建設競爭性配置工作方案稱工作方案），明確指出，綜合考慮全省全社會用電量、外送電量、電網消納能力、可再生能源消納責任權重目標等因素，安排風電、光伏發電保障性并網年度規模 10

56、00 萬千瓦，獎勵規模 146 萬千瓦。工作方案就行業發展引導提出，鼓勵基地化規?；l展項目；鼓勵煤電和新能源項目聯營發展項目；鼓勵以混合所有制方式開發建設項目。鼓勵國有企業拿出1015（但不限于）的項目股權吸引民營企業參股；鼓勵風電光伏項目與風電光伏等相關裝備制造業協同發展；鼓勵風光儲和源網荷儲一體化、風光同場、“農光互補”、“牧光互補”、“林光互補”等融合發展項目；鼓勵實施鄉村振興戰略的產業重點幫扶縣、太行革命老區振興發展項目。工作方案要求申報項目土地必須符合國家對風電、光伏發電用地政策，符合國土空間規劃，不涉及生態保護紅線、自然保護區、風景名勝區、森林公園、濕地公園、基本農田等禁止建設區

57、域，并落實用地情況，明確項目用地性質、有光伏方陣土地租賃協議等。資料來源:山西省人民政府辦公廳，山西發改委，山西證券研究所3.2 本月山西新能源產業新聞本月山西新能源產業新聞山西：大力支持和鼓勵民營企業參與全省新能源倍增發展山西：大力支持和鼓勵民營企業參與全省新能源倍增發展12 月 14 日，山西省政府新聞辦舉行新聞發布會，深入解讀關于進一步促進民間投資的實施意見，山西省能源局副局長王茂盛出席并解答能源領域民間投資和強化項目用能支持方面有哪些政策舉措。王茂盛表示，關于能源領域的民間投資主要集中在新能源領域。截至 2022 年 10 月底，全省風電裝機 2290.15 萬千瓦，太陽能裝機 159

58、2.09 萬千瓦，風光發電裝機占全省總裝機比重 32.3%。民營企業等主體投資建設風電占全省風電裝機的 30%左右、太陽能占比約 60%左右，這是目前的情況。在今年組織的競爭性配置項目中，民營企業和混改企業投資建設項目占比達 40%左右。為推動全省新能源領域擴大民間投資，將嚴格執行山西省關于加快風電光伏新能源產業高質量發展的指導意見。按照意見要求，積極創造條件，支持民營企業參與新能源項目開發建設，鼓勵駐晉央企、省屬能源企業和裝備制造企業組成多種形式的聯合體參與新能源項目開發建設。日期：2022-12-14來源：山西省政府山西：駐晉央企和省屬國有企業、山西：駐晉央企和省屬國有企業、高耗能企業要帶

59、頭使用綠電高耗能企業要帶頭使用綠電山西省能源局近日印發2023 年全省電力市場交易工作方案，在落實消納責任權重制度方面，工作方案要求各市場主體應完成所承擔的可再生能源消納責任權重任務，鼓勵售電公司和電力用戶消費綠電，駐晉央企和省屬國有企業、高耗能企業要帶頭使用綠電。企業可再生能源消費量以本企業持有的當年度綠證作為相關核算工作的基準，鼓勵企業購買省內新能源企業的綠證。日期：2022-12-21來源：北極星碳管家網超超 500 輛美錦氫燃料汽車投運輛美錦氫燃料汽車投運 率先形成最具規模運營范本率先形成最具規模運營范本行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明

60、請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2525呂梁交城美錦工業園區 150 輛氫燃料電池重卡投運。交城經濟開發區黨工委書記、管委會主任陳向東，副縣長王向前及市縣相關部門負責人，美錦能源總裁姚俊卿、美錦能源副總裁姚錦城等領導出席儀式。日期：2022-12-19來源：北極星氫能網山西兆瓦級飛輪儲能參與電網一次調頻方面達國際領先水平山西兆瓦級飛輪儲能參與電網一次調頻方面達國際領先水平從國網山西省電力公司獲悉，由國網山西電科院研發的“飛輪+鋰電”混合儲能調頻方案，在兆瓦級飛輪儲能參與電網一次調頻方面達國際領先水平，為構建新型電力系統實現關鍵技術突破。2022 年 11 月，山西呂梁石樓縣“飛輪(50

61、 兆瓦)+鋰電(50 兆瓦)”混合儲能調頻項目的“用地預審與選址意見書”批復完成。該項目是目前全球擬建的規模最大的飛輪儲能陣列，采用了國網山西電科院研發的“飛輪+鋰電”混合儲能調頻方案。日期：2022-12-19來源：中國新聞網行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明26264.山西新能源產業重點項目山西新能源產業重點項目4.1 重點工程項目名單重點工程項目名單表 3：2022 年省級重點工程項目名單(中期調整前)（產業類）序號項目名稱建設地點（一）新裝備（31 項）1山西華陽中來年產 16GW 高效單晶電池智能

62、工廠項目太原市（山西綜改示范區）2太重退城入園智能高端裝備生產線升級改造項目太原市（山西綜改示范區）3太重智能高端液壓挖掘機產業項目太原市（山西綜改示范區）4禧佑源航空國產民機完工（交付）中心一期項目太原市（山西綜改示范區）5晉鋼機電裝備產業園項目晉城市6永濟市中輛新能源有軌電車總裝基地項目運城市7美錦氫燃料電池動力系統及氫燃料商用車零部件生產一期項目晉中市8臨汾經開區智能制造產業園汽車配件生產項目臨汾市9運城經開區亞新科汽車零部件制造基地一期項目運城市10臨猗縣華恩年加工 30 萬件汽車零部件生產線項目運城市11氫馳動力新能源甲醇重整制氫燃料電池項目晉城市12山西華儲光電 5GW 高效光伏組

63、件制造項目陽泉市13大同隆基 1.5GW 單晶組件制造項目大同市14山西誠榮年產 20 萬噸精密鑄件項目臨汾市15廣靈合晶精密機械制造與鑄鍛件項目大同市16華翔年產 15 萬噸精密零件和 2 億件機加工件項目臨汾市17忻州智能裝備制造產業園項目忻州市18山西中工航天材料成型智能精密制造項目忻州市19雅生科技人工智能工業機器人及智能網聯汽車研發生產項目晉中市20運城經開區新建凹版印刷電子雕刻版輥及壓紋版輥自動化智能 制造生產線項目運城市21中國電科（山西）新型顯示裝備智能制造產業基地一期項目太原市（山西綜改示范區）22晉元通 5G 智慧電力科技基地項目臨汾市23高科華興電子新建 LED 封裝項目

64、長治市24山西金晟源年產 1 萬噸一體化精密儀器機械生產加工項目忻州市25山西中兵鑄造有色金屬鑄造基地項目大同市26晉能年產 3GW 太陽能高效組件項目呂梁市27鹽湖區耐卡恩年產 3000 臺/套中央空調項目運城市28金燁鋼鐵金屬增材制造材料項目長治市29夏縣暢達科技交通設備制造項目運城市30山西英特麗 EMS 智能制造生產基地項目晉城市31平陸新環精密年產 3000 萬件太陽能光伏設備產業化項目運城市（二）新材料（52 項）32凱賽（太原）生物 240 萬噸/年玉米深加工及 500 萬噸/年生物發 酵太原市（山西綜改示范區）行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級

65、說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明2727液項目33凱賽（太原）生物年產 50 萬噸生物戊二胺及 90 萬噸生物基聚酰 胺項目太原市（山西綜改示范區）34凱賽（太原）生物 40000 噸/年生物法癸二酸項目太原市（山西綜改示范區）35太鋼不銹高端冷軋取向硅鋼二期?；嵯淳€項目太原市36山西尚太年產 12 萬噸鋰離子電池負極材料一體化生產項目晉中市37山西厚生鋰離子電池隔膜項目太原市（山西綜改示范區）38山西華芯晶圖半導體晶體材料產業基地年產 720 萬片藍寶石平 片項目太原市（山西綜改示范區）39山西矽盛光電年產 12GW 高效單晶硅棒片項目太原市（山西綜改示范區）40大同

66、錫純新材料半導體芯片材料生產項目大同市41山西星心半導體封裝一期項目晉城市42永濟市藍科途年產 5 億平方米鋰電池隔膜項目運城市43山西華舜年產 6 萬噸鋰電池負極材料項目晉中市44河津華輝杰年產 6 萬噸高效活性炭項目運城市45山西恒科年產 6 萬噸鋰電池負極材料項目朔州市46山西優沃特年產 3 萬噸直徑 600 毫米及以上超高功率電極項目大同市47山西丹源遷建年產 2 萬噸石墨（質）化陰極生產線項目晉中市48垣曲聚能純化石墨化爐 16000KVA 生產線項目運城市49芮城縣證道年產 10 萬噸鋰離子電池負極材料項目運城市50絳縣博翔匯良年產 3 萬噸碳基新材料（特種石墨）項目運城市51稷山

67、縣梅山湖年產 3 萬噸鋰電池石墨負極材料項目運城市52稷山縣永東化工煤焦油精細加工及特種炭黑綜合利用項目運城市53山西恒通年產 3 萬噸負極材料項目晉中市54山西藍晨年產 3 萬噸鋰離子電池負極材料項目長治市55山西洋碩年產 3 萬噸鋰電池負極材料項目長治市56山西立新物理冶金法年產 1 萬噸多晶硅項目長治市57山西宸晟 45 萬噸/年煤焦油精制聯產 5 萬噸/年色素特種炭黑項 目長治市58長治創普斯年產 8 萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目長治市59同德科創 PBAT 新材料產業鏈一體化項目忻州市60大同尚鎂年產 3 萬噸高性能鎂合金材料、部件及 100 萬只鎂合金 輪轂項目大同市61呂梁建龍優質棒

68、線材項目呂梁市62長治鑫磁非晶帶材產業鏈項目長治市63山西晉南鋼鐵年產 120 萬噸優鋼線材項目臨汾市64山西通才工貿年產 65 萬噸熱軋優質合金鋼中寬帶鋼生產線項目臨汾市65山西建邦年產 30 萬噸高純生鐵及 20 萬噸鑄鐵型材新材料技術 改造項目臨汾市66運城經開區北銅新材料高性能壓延銅帶箔和覆銅板項目運城市67運城經開區運威銅基新材料基地銅線桿生產線項目運城市68垣曲縣華創舜耕年產 1 萬噸超細高純鐵量產基地項目運城市69五臺縣云海鎂業年產 10 萬噸高性能鎂基輕合金及深加工項目忻州市70太鋼先進復合材料項目太原市行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和

69、免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明282871新絳縣高義年產 200 萬噸高速棒材生產線項目運城市72新絳縣高義年產 150 萬噸優特帶鋼生產線項目運城市73山西日盛達 21000TD 光伏玻璃生產線及配套深加工項目長治市74山西科創無尾鋼化真空玻璃產業園項目太原市（山西綜改示范區）75山西藺鑫 20 萬噸/年甲醇聯產 6 萬噸/年合成氨項目臨汾市76山西潞寶興海 5 萬噸錦綸 6 高性能工業纖維二期項目長治市77運城經開區其龍高端包裝新材料研發及生產項目運城市78芮城縣合豐新材料年產 6 萬噸高檔耐火材料項目運城市79山西華創年產 80 萬噸石英砂提純及硅質耐火材料科技園區項目

70、臨汾市80運城經開區鑫隆植物纖維復合新材料項目運城市81陽泉多氟多陽福年產 2 萬噸高純晶體六氟磷酸鋰項目陽泉市82新絳同華年產 5000 噸 LED 封裝用環氧樹脂項目運城市83山西閩光年產 4 萬噸碳負極材料及配套項目臨汾市（三）能源革命（82 項）98渾源抽水蓄能電站項目大同市99垣曲抽水蓄能電站項目運城市100河津市抽水蓄能電站項目（前期）運城市101絳縣抽水蓄能電站項目（前期）運城市102垣曲抽水蓄能電站二期項目（前期）運城市103華電蒲縣抽水蓄能電站項目（前期）臨汾市104西龍池抽水蓄能電站二期項目（前期）忻州市105三峽能源盂縣抽水蓄能電站項目（前期）陽泉市106沁源縣抽水蓄能電

71、站項目（前期）長治市107沁水縣抽水蓄能電站項目（前期）晉城市108長子縣抽水蓄能電站項目（前期）長治市109代縣黃草院抽水蓄能電站項目（前期）忻州市110右玉 400MW/800MWh 獨立儲能項目朔州市111山西鼎輪能源 30MW 飛輪儲能項目長治市112國網時代華電大同熱電儲能工程項目大同市113天鎮福光源網荷共享儲能電站項目大同市114晉能控股大同新型儲能電站示范一期項目大同市115繁峙 100MW/200MWh 共享儲能電站項目忻州市116晉中 50MW/100MWh 共享儲能基地試點示范項目晉中市117朔州市金風潤航 150MW/300MWh 共享儲能一期 50MW 項目朔州市11

72、8古交市 100MW 獨立儲能電站綜合利用示范項目太原市119山西展源儲能 50MW/100MWh 獨立調峰調頻儲能項目運城市120山西盛弘玖方古交共享儲能示范站一期項目太原市121大同啟迪云岡井田 50MW 壓縮空氣儲能項目大同市122襄垣經開區增量配電網鋰離子電池超級電容混合儲能試點示 范項目長治市123臨汾經開區烯谷能源 50MW/200MWh 獨立儲能電站項目臨汾市124浮山“源網荷儲低（零）碳”智慧產業園項目臨汾市125太原陽曲凌井店鄉 100MW 風力發電10儲能項目太原市行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說

73、明和免責聲明2929126大同市新能源發電和配套儲能項目（含 4 個子項目）大同市127朔州市新能源發電和配套儲能項目（含 9 個子項目）朔州市128忻州市新能源發電和配套儲能項目（含 2 個子項目）忻州市129呂梁市新能源發電和配套儲能項目（含 2 個子項目）呂梁市130晉中市新能源發電和配套儲能項目（含 9 個子項目）晉中市131陽泉市新能源發電和配套儲能項目（含 5 個子項目）陽泉市132長治市新能源發電和配套儲能項目（含 4 個子項目）長治市133晉城市新能源發電和配套儲能項目（含 2 個子項目）晉城市134臨汾市新能源發電和配套儲能項目（含 6 個子項目）臨汾市135運城市新能源發電

74、和配套儲能項目（含 3 個子項目）運城市136晉北采煤沉陷區大型風光基地項目（前期）大同市、朔州市137鄂東氣田石樓西區塊永和 45永和 18 井區天然氣 12 億方/年、永和 30 井區致密氣開發項目臨汾市、呂梁市138中聯臨興西區氣田開發項目呂梁市139中國石油沁水煤層氣田鄭莊區塊 5.5 億方產能開發調整項目晉城市140山西藍焰和順橫嶺區塊煤層氣開發項目晉中市141沁水盆地馬必區塊南區煤層氣資源開發項目晉城市、臨汾市142中聯神木安平煤層氣管道（陜西山西段）工程項目呂梁市143吉縣延長輸氣管道一期工程項目臨汾市144沁水聚力民生京津冀 LNG 調峰儲備中心項目晉城市145國電電力大同湖東

75、電廠 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目大同市146國家能源集團太原城南 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目（前 期）太原市147大唐中煤大同 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目（前期）大同市148晉能控股大同 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目（前期）大同市149晉能控股陽光二期 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目（前期）陽泉市150華能山陰 2100 萬千瓦“上大壓小”煤電項目（前期）朔州市151華潤寧武 2350MW 低熱值煤發電項目忻州市152華陽建投陽泉熱電西上莊 2660MW 低熱值煤發電項目陽泉市153壽陽明泰 2350MW 低熱值煤發電項目晉中市154山煤集團 235

76、0MW 低熱值煤發電項目忻州市155中煤平朔安太堡 2350MW 低熱值煤發電項目朔州市156晉能控股東大礦井及選煤廠項目晉城市157中煤華晉里必礦井及選煤廠項目晉城市158晉能控股龍灣礦井及選煤廠項目晉城市159山西離柳礦區錦源煤礦項目呂梁市160山西大土河煤業 240 萬噸/年礦井項目呂梁市161山西鄉寧礦區譚坪煤礦一期項目臨汾市162山西晉煤三交一號煤礦項目呂梁市163山西汾西礦業靈北煤礦項目晉中市164山西汾西礦業吳家峁煤礦項目呂梁市165霍州煤電中峪煤礦項目長治市166陽泉煤業七元煤礦項目晉中市167山西陽泉礦區泊里煤礦項目晉中市行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最

77、后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明3030168國網山西電力“西電東送”通道調整系列工程項目（含 7 個子項 目）朔州市、大同市、長治市、晉中市、陽泉市、呂梁市169國網山西電力服務“三個一批”電網基建系列工程項目（含 17 個 子項目）晉城市、晉中市、呂梁市、臨汾市、太原市、忻州市、大同市170國網山西電力服務“碳達峰、碳中和”配套新能源匯集工程及電廠送出工程項目（含 21 個子項目,前期）大同市、朔州市、忻州市、呂梁市、陽泉市、太原市、晉中市、臨汾市171國網山西電力電鐵配套外部供電工程項目（含 6 個子項目,前期）大同市、朔州市、忻州市172山西省特高壓

78、外送電通道項目（含 5 個子項目,前期）臨汾市、長治市、大同市、運城市173山西路橋綠色智慧交通換電站項目全省174山西森康新能源充電站換電站儲能站建設項目全省175山西鋼瑞太鋼峨礦 30MW 農林生物質熱電聯產項目忻州市176太原武宿（國際）機場三期改擴建工程供熱制冷項目太原市、晉中市177山西朔州新建民用機場和高鐵站地熱能冷熱雙供項目（含 2 個子 項目）朔州市178太原理工大學 4000 米深層裂縫型熱儲地熱開發與規模供暖示范 項目（前期）太原市179山西晉北煤制油氣戰略基地建設項目（前期）大同市、朔州市、忻州市資料來源:山西省人民政府辦公廳，山西證券研究所表 4：2022 年省級重點工

79、程退出項目名單（2022 年 10 月 8 日）（產業類）序號項目名稱建設地點1太原市東峰路北延工程太原市2太原市泥向線北延工程太原市3山西西山華通粉煤灰綜合利用項目太原市4太原市城市規劃博物館項目太原市5山西中藥產業基地項目太原市（山西綜改示范區）6太原理工大學 4000 米深層裂縫型熱儲地熱開發與規模供暖示 范項目（前期）太原市7大同市御東第二污水處理廠及配套管網項目大同市8忻州市中醫院國家中醫特色重點醫院項目忻州市9山西汾西礦業吳家昴煤礦項目呂梁市10臨縣種養加綠色生態循環項目呂梁市11山西藍晨年產 3 萬噸鋰離子電池負極材料項目長治市12長治創普斯年產 8 萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目長治

80、市13臨汾經開區烯谷能源 50MW/200MWh 獨立儲能電站項目臨汾市14臨汾市智慧氣象+產業園區服務示范項目臨汾市15山西華創年產 80 萬噸石英砂提純及硅質耐火材料科技園區項 目臨汾市16山西展源儲能 50MW/10MWh 獨立調峰調頻儲能項目運城市行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明313117芮城縣邦威滅火劑生產線項目運城市18聞喜縣建龍 100 萬噸鋼管項目運城市資料來源:山西省人民政府辦公廳，山西證券研究所表 5：2022 年省級重點工程增補項目名單（2022 年 10 月 8 日）（產業類）序

81、號項目名稱建設地點2山西瑞君年產 10 萬噸高性能鋰電負極材料產業化項目長治市3華陽 200 噸，年高性能碳纖維制造一期項目大同市4山西晉南鋼鐵集團（翼城基地）熱連軋精品鋼材料及配套項目臨汾市5凱松電子科技產業園項目長治市6山西幸福人年產 50 萬噸生物基復合材料及其下游產品項目忻州市7山西龍星碳基新材料循環經濟產業項目長治市8滬硅集團半導體硅片材料生產基地項目（前期）太原市9寧德時代電池材料產業項目（前期）太原市10中國寶武太鋼集團碳減排工程朔州項目（前期）朔州市11中煤平朔煤基烯炷新材料及下游深加工一體化項目（前期）朔州市12海納半導體硅單晶生產基地項目（前期）太原市（山西綜改示范區）13

82、航宇增材制造和航空航天高端精密鋁材制造項目（含 2 個子項目）呂梁市14山西中燁鋰電石墨負極材料項目陽泉市15山西華陽新材料 6 萬噸/年 PBAT 項目陽泉市16山西華鈉芯能鈉離子電芯項目陽泉市17山西寶航重工年產 10 萬噸風電法蘭生產線項目忻州市18中航蘭田搬遷改造專用汽車零部件生產基地項目晉中市19太重（太忻）工程起重機智能制造項目（前期）太原市20深圳惠科電子新材料、顯示器模組生產基地及 5 副清潔 能源電站項目（前期）太原市21太原通澤先進成型裝備及精鍛特材產業園項目（前期）太原市22山西眾立法蘭新建鋁合金軋制旋壓一體成型生產線項目忻州市23夏縣廣浙機械汽車零部件加工項目運城市24

83、晉城潘莊區塊煤層氣資源開發項目晉城市25永和縣天然氣（煤層氣）液化儲氣調峰提氮制氫項目臨汾市26全省抽水蓄能電站規劃儲備項目（含 10 個子項目，前期）太原呂梁晉中晉城27山西信創產業園（云時代）項目（前期）太原市28山西奧凱達化工創新節能優化項目呂梁市29山西潞寶興海己內酰胺技術改造項目長治市30山西大地華基大宗固體廢棄物綜合利用基地項目臨汾市31太忻一體化經濟區杏花嶺高端肉?，F代農業產業園項目太原市32陽高縣都市型智慧現代化設施農業創新示范園一期項目大同市行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明323233山

84、西東輝牧業年產 10 萬噸牛肉制品冷鏈項目晉中市34太谷先正達現代農業科技產業示范園項目晉中市35晉之風堯山生態園一期項目臨汾市36山西道地草藥國際交易中心項目（前期）太原市37大同古城西北隅（戶部角）休閑文化綜合體項目大同市38太忻奇村國際康養文旅綜合體項目（前期）忻州市39太鋼尖山鐵礦王家掌尾礦庫項目（前期）太原市40太鋼袁家村鐵礦戰略資源保障能力提升項目（前期）呂梁市資料來源:山西省人民政府辦公廳，山西證券研究所4.2 首批新能源首批新能源+儲能儲能首批試點總規模為 78.07 萬千瓦。15 個試點示范項目的技術類型，除了常見的磷酸鐵鋰電池之外，還有包括全釩液流電池、鋰離子電池、飛輪儲能

85、、壓縮空氣儲能等。更多的是采用兩種技術混合模式，磷酸鐵鋰+飛輪儲能、磷酸鐵鋰+全釩液流電池、鈉離子+飛輪儲能、鋰離子電池+超級電容。表 6：山西省首批“新能源+儲能”試點示范項目技術類型情況技術類型技術類型項目數量項目數量 建設規模建設規模（萬干瓦）（萬干瓦）磷酸鐵鋰640磷酸鋰+全釩液流電池315磷酸鐵鋰+飛輪儲能 210鋰離子電池+超級電容15壓縮空氣15飛輪儲能13鈉離子+飛輪儲能10.07合計1578.07資料來源:能源發展處，能源電力說，山西證券研究所此次首批“新能源+儲能”中，國家電網以 15 萬千瓦規模領先第一。金風科技、晉能、華朔能源、清華大學、陜西永恒釩業集團、山西展源儲能科

86、技、盛弘玖方、北京道威儲能技術、山西福光新能源、晶能智慧新能源、山西襄礦集團、宏迅福源等，均為 5 萬千瓦。詳細名單：詳細名單：行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明33331、鼎輪能源科技、鼎輪能源科技(山西山西)有限公司有限公司 30MW 飛輪儲能項目飛輪儲能項目項目進展：總投資 3.8 億，項目業主股東為山西威瀚科技有限公司（65%）和貝肯新能源有限公司（35%），飛輪技術大概率來自貝肯公司繼承的加拿大 Temporal Power 飛輪技術。據貝肯宣稱該項目為世界最大的飛輪儲能電站，可承擔省級電網 AC

87、E 聯絡線偏差調節和快速調峰任務。暫時沒有更近一步的消息。建設地點：長治市屯留區項目單位：鼎輪能源科技(山西)有限公司建設規模：30MW技術類型：飛輪儲能示范效應：唯一單獨采用飛輪儲能技術，實現調頻輔助服務的項目2、金風潤航新能源有限公司朔州市、金風潤航新能源有限公司朔州市 150MW/300MWh 共享儲能項目共享儲能項目項目進展：總投資約 6 億元，去年 6 月 29，一期項目開工。今年 3 月 16 日，項目 EPC 總承包工程監理中標候選人進行了公示。建設地點：朔州市平魯區項目單位：金風潤航新能源有限公司建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰+全釩液流電池示范效應：與國潤儲能科技有限公司

88、簽訂戰略合作框架協議，帶動本省關聯產業發展、且前期工作成熟：6月 29 日舉行開工奠基儀式。3、朔州市華朔新能右玉技術有限公司右玉縣、朔州市華朔新能右玉技術有限公司右玉縣 400MW/800MWh 獨立儲能項目獨立儲能項目項目進展：去年 7 月 28 日，項該目 EPC 總承包工程進行招標并公示。分三期建設，一期工程主要建設附屬用房、基礎設施建設、重卡充換電站及 100MW/200MWh 儲能設施；二期建設 100MW/200MWh 儲能站設施；三期建設 200MW/400MWh 儲能站設建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰+全釩液流電池示范效應：按照能源互聯網“1+3+N”總體布局，在三個試

89、點市選取園區/企業級試點優先開展建設，該項目屬于朔州市園區/企業級能源互聯網優先試點項目。行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明34344、古交市、古交市 100MW 獨立儲能電站綜合利用示范項目獨立儲能電站綜合利用示范項目項目進展：3 月 28 日，項目順利完成接入系統方案審查，將接入古交地區新能源電站。建設地點：太原市古交市項目單位：山西豐源儲能科技有限公司建設規模：5 萬千瓦技術類型：磷酸鐵鋰+全釩液流電池示范效應：企業已在陜西省山陽縣永恒釩業集團廠區內，建設光儲充冷熱電一體化園區綜合能源管控項目，包括

90、1MWh 全釩液流儲能系統.同時，將與太原理工大學省級實驗室合作，推動全釩液流儲能技術研究。5、山西展源儲能科技有限公司、山西展源儲能科技有限公司 50MW/100MWh 獨立調峰調頻儲能項目獨立調峰調頻儲能項目項目進展：據全新 4 月消息，該項目已經開始建設，屬于在建狀態。后續入選省重點項目，暫時沒有新動態。建設地點：運城市芮城縣項目單位：山西展源儲能科技有限公司建設規模：5 萬千瓦技術類型：磷酸鐵鋰+飛輪儲能示范效應：填補我省電化學儲能和機械儲能大規?；旌蟽δ艿目瞻?。6、玖方古交共享儲能示范站項目、玖方古交共享儲能示范站項目(一期一期)項目進展：總投資 16 億元，2022 年 3 月 2

91、8 日，一期項目正式開工奠基。建設地點：太原市古交市項目單位：山西盛弘玖方新能源有限公司建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰+飛輪儲能示范效應：擁有自主知識產權共享儲能運營技術，在全國多地有新型儲能項目案例。7、大同啟迪云岡井田、大同啟迪云岡井田 50MW 壓縮空氣儲能項目壓縮空氣儲能項目項目進展：投資約 5 億元，2020 年 8 月正式開工建設，去年 11 月透平發電機廠房也進入建設。建設地點：大同市云岡區行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明3535項目單位：大同啟迪儲能科技有限責任公司建設規模：50MW

92、技術類型：壓縮空氣示范效應：利用廢棄礦井巷道開展壓縮空氣儲能技術示范應用：并已列入 2021 年省級重點工程項目名單。8、繁峙道威儲能技術有限公司繁峙、繁峙道威儲能技術有限公司繁峙 100MW/200MWh 共享儲能電站共享儲能電站項目進展：暫時沒有更多進展消息建設地點：忻州市繁峙縣項目單位：繁峙道威儲能技術有限公司建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：與內蒙古林河露天煤業股份有限公司山西分公司、洪洞縣協合光伏發電有限公司等多家企業簽訂共享儲能電站合作協議，帶動相關產業項目投資，該項目建設在晉北風電基地和雁門關-江蘇800kV特高壓外送通道電源點區域，可有效促進新能源消納，增加外送通道

93、可再生能源電量占比。9、國網時代華電大同熱電儲能工程、國網時代華電大同熱電儲能工程項目進展：由寧德時代與國網綜能合資公司國網時代及華電公司投資建設，總投資約 12 億元，去年 7 月10 日，項目正式開工，采用最新一代的全戶外預制艙設計，計劃在去年 12 月底已經投運。建設地點：大同市云岡區項目單位：國網時代(大同)儲能發展有限公司建設規模：150MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：利用退役火電機組既有廠址和輸變電設備，深化與火電項目合作，壓縮成本和工期，實現互利共贏.同時，項目前期工作較成熟，已取得電網接入意見。10、天鎮源網荷共享儲能電站項目、天鎮源網荷共享儲能電站項目項目進展：暫時沒有更多進

94、展建設地點：大同市天鎮縣項目單位：天鎮福光儲能有限責任公司行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明3636建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：與中聯數據公司簽訂合作協議，解決新能源發電直供數據中心的波動性、隨機性、問歇性問題，提升數據中心綠電使用比例，促進大數據產業發展。11、晉中市、晉中市 100MW/200MWh 共享儲能基地試點示范項目共享儲能基地試點示范項目項目進展：暫時沒有更多進展建設地點：晉中市昔陽縣項目單位：山西普邦儲能發展有限公司建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：擬引進鋰電池

95、系統及關健部件生產商落戶山西。12、晉能控股電力集團大同新型儲能電站示范項目、晉能控股電力集團大同新型儲能電站示范項目項目進展：暫時沒有更多進展建設地點：大同市云岡區項目單位：晉能控股山西電力股份有限公司塔山三期項目籌備處建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：項目布局有效銜接晉北風力發電基地、光伏領跑者基地等，有效提升電網調節能力，促進新能源消納。13、襄垣經濟技術開發區增量配電網鋰離子電池十超級電容混合儲能試點示范項目、襄垣經濟技術開發區增量配電網鋰離子電池十超級電容混合儲能試點示范項目項目進展：暫時沒有更多進展建設地點：長治市襄垣經濟技術開發區項目單位：山西襄礦集團售電有限公司建設

96、規模：50MW技術類型：鋰離子電池+超級電容示范效應：依托襄垣經濟技術開發區增量配電網改革試點，建設“鋰離子電池+超級電容”混合儲能電站，為行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明3737裹垣經開區電網提供應急備用電源和調峰調頻輔助服務。14、光儲網充示范工程、光儲網充示范工程項目進展：目前，鈉離子電池項目按計劃正常推進，預計于 2022 年一季度末建成投產。建設地點：太原市小店區華陽集團研發中心項目單位：山西新陽清潔能源有限公司建設規模：0.7MW技術類型：鈉離子+飛輪儲能示范效應：我省首個“光伏+混合儲能”的

97、光儲網充示范工程，由華陽集團與中科院物理研究所合作，布局無煙煤制鈉離子電池負極材料和鈉離子電池正極材料生產線，延伸鈉離子電芯產業鏈。15、臨汾經濟開發區烯谷能源有限公司、臨汾經濟開發區烯谷能源有限公司 50MW/200MWh 獨立儲能電站獨立儲能電站項目進展：投資 22.7 億元，分兩期實施，一期項目投資 2.27 億元，于 2021 年 11 月 22 日，在甘亭新型工業園區竣工投產。建設地點：臨汾經濟開發區項目單位：臨汾經濟開發區烯谷能源有限公司建設規模：50MW技術類型：磷酸鐵鋰示范效應：帶動已建成年產 50 億瓦時烯炭復合動力鋰電池項目及 PACK 生產線滿負荷運行，并拉動上游產業臨汾

98、市中貝新材料有限公司建設 10 萬噸磷酸錳鐵鋰電池正極材料項目。行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明38385.風險提示風險提示政策風險：政策風險：市場對于補貼進一步退坡，可能會導致銷量不及預期；國家部分地區實施的環保政策可能會對產業鏈部分環節造成沖擊。市場風險：市場風險：新能源產業鏈市場競爭加劇，廠商銷量不及預期；產業鏈上游原材料價格漲幅過大，之后價格的波動會對相關公司利潤產生重大影響。疫情反復對生產與銷售造成影響。技術風險：技術風險：產業技術快速迭代，未跟上市場前沿的企業面臨淘汰。行業研究行業研究/行業月

99、度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明3939分析師承諾：分析師承諾：本人已在中國證券業協會登記為證券分析師，本人承諾，以勤勉的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。本人對證券研究報告的內容和觀點負責，保證信息來源合法合規，研究方法專業審慎，分析結論具有合理依據。本報告清晰準確地反映本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點直接或間接受到任何形式的補償。本人承諾不利用自己的身份、地位或執業過程中所掌握的信息為自己或他人謀取私利。投資評級的說明：投資評級的說明：以報告發布日后的 6-12 個月內公司股價（或行業

100、指數）相對同期基準指數的漲跌幅為基準。其中：A 股以滬深 300 指數為基準；新三板以三板成指或三板做市指數為基準；港股以恒生指數為基準；美股以納斯達克綜合指數或標普 500 指數為基準。無評級：因無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預見的結果的重大不確定事件，或者其他原因，致使無法給出明確的投資評級。（新股覆蓋、新三板覆蓋報告及轉債報告默認無評級）評級體系：評級體系：公司評級買入：預計漲幅領先相對基準指數 15%以上；增持：預計漲幅領先相對基準指數介于 5%-15%之間；中性：預計漲幅領先相對基準指數介于-5%-5%之間；減持：預計漲幅落后相對基準指數介于-5%-15%之間；賣出：預計漲幅落

101、后相對基準指數-15%以上。行業評級領先大市：預計漲幅超越相對基準指數 10%以上；同步大市：預計漲幅相對基準指數介于-10%-10%之間；落后大市：預計漲幅落后相對基準指數-10%以上。風險評級A：預計波動率小于等于相對基準指數；B：預計波動率大于相對基準指數。行業研究行業研究/行業月度報告行業月度報告請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明請務必閱讀最后一頁股票評級說明和免責聲明4040免責聲明：免責聲明：山西證券股份有限公司(以下簡稱“公司”)具備證券投資咨詢業務資格。本報告是基于公司認為可靠的已公開信息，但公司不保證該等信息的準確性和完整性。入市有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本報告

102、中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，公司不對任何人因使用本報告中的任何內容引致的損失負任何責任。本報告所載的資料、意見及推測僅反映發布當日的判斷。在不同時期，公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。公司或其關聯機構在法律許可的情況下可能持有或交易本報告中提到的上市公司發行的證券或投資標的，還可能為或爭取為這些公司提供投資銀行或財務顧問服務?？蛻魬斂紤]到公司可能存在可能影響本報告客觀性的利益沖突。公司在知曉范圍內履行披露義務。本報告版權歸公司所有。公司對本報告保留一切權利。未經公司事先書面授權，本報告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷貝、復印件或

103、復制品，或再次分發給任何其他人，或以任何侵犯公司版權的其他方式使用。否則，公司將保留隨時追究其法律責任的權利。依據發布證券研究報告執業規范規定特此聲明，禁止公司員工將公司證券研究報告私自提供給未經公司授權的任何媒體或機構；禁止任何媒體或機構未經授權私自刊載或轉發公司證券研究報告?？d或轉發公司證券研究報告的授權必須通過簽署協議約定，且明確由被授權機構承擔相關刊載或者轉發責任。依據發布證券研究報告執業規范規定特此提示公司證券研究業務客戶不得將公司證券研究報告轉發給他人，提示公司證券研究業務客戶及公眾投資者慎重使用公眾媒體刊載的證券研究報告。依據證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定和證券經營機構及其工作人員廉潔從業實施細則規定特此告知公司證券研究業務客戶遵守廉潔從業規定。山西證券研究所：山西證券研究所：上海上海深圳深圳上海市浦東新區楊高南路 799 號陸家嘴世紀金融廣場 3 號樓 802 室廣東省深圳市福田區林創路新一代產業園 5 棟 17 層太原太原北京北京太原市府西街 69 號國貿中心 A 座 28 層電話：0351-8686981http:/北京市西城區平安里西大街 28 號中海國際中心七層電話：010-83496336