江蘇晟楠電子科技股份有限公司招股說明書（344頁）.PDF

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1、 證券簡稱：證券簡稱：晟楠科技晟楠科技 證券證券代碼代碼：837006 保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）廣東省廣州市黃埔區中新廣州知識城騰飛廣東省廣州市黃埔區中新廣州知識城騰飛一街一街 2 號號 618 室室 本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。江蘇省泰州市泰興城東工業園區科創路 1 號 江蘇晟楠電子科技股份有限江蘇晟楠電子科技股份有限公司公司招股說明書招

2、股說明書 江蘇晟楠電子科技股份有限公司 1-1-1 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-2 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記

3、載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤

4、導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 本次初始發行的股票數量為2,000.00萬股（含本數，不考慮超額配售選擇權）；不超過2,300.00 萬股（含本數，全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下）。公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票 數 量 不 得 超 過 本 次 發 行 股 票 數 量 的15.00%，即不超過 300.00 萬股（含本數）每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 定價方式定價方式 發行人和主承銷商自主協

5、商選擇直接定價方式確定發行價格 每股發行價格每股發行價格 8.40 元/股 預計發行日期預計發行日期 2023 年 5 月 5 日 發行后發行后總股本總股本 8,728.72 萬股 保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 廣發證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2023 年 4 月 28 日 注：行使超額配售選擇權之前發行后總股本為 8,728.72 萬股，若全額行使超額配售選擇權則發行后總股本為 9,028.72 萬股 1-1-4 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，

6、并認真閱讀招股說明書正文內容：容：一、本次發行相關主體作出的重要承諾一、本次發行相關主體作出的重要承諾 公司提示投資者認真閱讀公司、控股股東、實際控制人、董事、監事及高級管理人員等所作出的重要承諾以及未能履行承諾的約束措施，具體參見本招股說明書“第四節發行人基本情況”之“九、重要承諾”。二、本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險二、本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險 公司本次公開發行股票完成后，將申請在北交所上市。公司本次公開發行股票注冊申請獲得中國證監會同意后，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響；同時，發行完成后，若公司無法滿足北交所發行上市

7、條件，均可能導致本次發行失敗。公司在北交所上市后，投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。三、關于發行前滾存利潤的分配安排三、關于發行前滾存利潤的分配安排 為兼顧新老股東的利益，公司在本次公開發行股票完成后，滾存的未分配利潤將由新老股東按持股比例共同享有。四、特別風險提示四、特別風險提示 發行人特別提醒投資者關注本招股說明書“第三節風險因素”中的下列風險，并認真閱讀本招股說明書“第三節風險因素”中的全部內容：（一）經營業績波動的風險（一）經營業績波動的風險 1、暫定價格與審定價格差異導致業績波動的風險、暫定價格與審定價格差

8、異導致業績波動的風險 根據軍品定價議價規則（試行）的規定，國內軍品的銷售價格由軍方審價確定，由于軍方對新產品的價格批復周期較長，針對尚未審價確定的產品，交易雙方按照合同暫定價格入賬，在軍方批價后對差額進行調整。發行人軍品審價周期和進度主要受到有關審查部門1-1-5 的進度影響，距離最終完成審價獲取審價批復的時間存在不確定性，尚未完成審價的產品存在未來某期間集中根據軍審定價的結果調整當期收入的可能性。發行人主要產品尚未獲得軍方審價批復，因此，公司存在因軍品暫定價格與審定價格存在差異導致收入及業績波動的風險。審定價格的確定將受材料成本、人工成本等諸多因素的影響，因此難以合理預估暫定價格與審定價格的

9、差異大小。為對審定價格的不確定性進行量化分析，對于按照暫定價格確認的收入，假設審定價格較暫定價格的差異在 5%、8.97%（自掛牌至 2022 年末數據均值）、10%及 15%，模擬測算對于發行人營業收入的影響金額具體如下：單位：萬元 情景情景 調整金額調整金額 占比占比 2022 年度營業收入年度營業收入 占比占比 2022 年度利潤總額年度利潤總額+15%5,978.71 43.04%112.51%+10%3,985.80 28.69%75.01%+8.97%3,575.27 25.74%67.28%+5%1,992.90 14.35%37.50%-5%-1,992.90-14.35%-3

10、7.50%-8.97%-3,575.27-25.74%-67.28%-10%-3,985.80-28.69%-75.01%-15%-5,978.71-43.04%-112.51%注：本表以發行人自設立以來以暫定價格確認收入的金額為基數測算。其中 2021 年 5 月航空減速控制器和航空阻尼器暫定價格發生變動，發行人已將本次暫定價格變動累計影響數于2021 年進行確認，上述兩款產品以變動后暫定價格為基數參與上表測算。據此，審定價格的不確定性可能會導致審價完成當期的經營業績的波動加大。2、暫定價格調整導致的盈利波動風險、暫定價格調整導致的盈利波動風險 由于軍品審價批復周期一般較長，在軍方未批價前，

11、發行人向客戶交付的價格按雙方協商的合同暫定價格入賬，出于會計核算謹慎性考慮，為保證收入確認的準確性和及時性，發行人根據取得的最新證據對暫定價格進行調整，同時對暫定價格調整的累積影響在當期進行確認。2021 年，發行人航空機械類產品航空減速控制器和航空阻尼器暫定價格下調 23.10%，并對應調減營業收入 3,996.24 萬元。因此，公司存在暫定價格調整導致收入及盈利水平波動的風險。3、毛利率下降的風險、毛利率下降的風險 公司 2020 年、2021 年以及 2022 年主營業務毛利率分別為 63.04%、56.16%和 66.86%，1-1-6 毛利率水平相對較高。未來，若原材料成本和人力成本

12、大幅上升，或者主要產品軍方批復價格降低，公司面臨毛利率水平下降的風險。4、項目制合作結束影響持續經營能力的風險、項目制合作結束影響持續經營能力的風險 發行人主要產品的最終用戶為軍工企業等，由于軍工行業最終為軍方服務，由于軍方項目導向較強，發行人與客戶開展的大部分合作是基于某型武器裝備或者某型武器系統而進行的項目制合作。若發行人出現研發方向選擇偏差，產品質量不符合要求或者對于市場未來發展信息獲取不充分等問題，將會導致與客戶在現有項目制合作結束后，公司無法獲取其他項目，對公司持續經營能力產生不利影響。5、未來無法持續獲取新客戶的風險、未來無法持續獲取新客戶的風險 發行人主要產品的最終用戶為軍工企業

13、等，由于相關產品系“非標準化”的個性化定制產品，其研制通常需經過立項、方案論證、工程研制、設計鑒定等階段，從研制到實現銷售的周期較長。且訂單的下達由軍方審批程序、研發采購計劃等多種因素決定，導致發行人對于新客戶訂單的獲取具有一定的不確定性。如果發行人對新技術方向選擇出現偏差、對新客戶的需求把握不準、產品質量不能持續改善、新產品或改進型產品不能吸引客戶，公司可能在獲取新客戶的過程中面臨競爭失敗的風險，將對公司未來業績增長帶來不利影響。（二）應收賬款發生壞賬的風險（二）應收賬款發生壞賬的風險 2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司應收賬款凈額分別為 10,535.36 萬元、12,

14、814.35萬元和 11,713.07 萬元，占當期末流動資產的比重分別為 64.04%、53.21%和 56.13%。受公司業務規模擴大、軍品業務的結算特點及對主要客戶收入規模上升的影響，公司報告期各期末應收賬款余額相對較高。隨著公司航空機械類產品和綜合電源類產品的業務規模的進一步擴大，公司應收賬款規?？赡軙M一步增加，公司可能出現應收賬款不能按期收回或者無法收回的情況，這將對公司的經營活動現金流量、生產經營和業績產生不利影響。（三）（三）涉密信息的特殊披露方式影響投資者對公司價值判斷的風險涉密信息的特殊披露方式影響投資者對公司價值判斷的風險 公司業務主要為軍品業務，部分生產、銷售和技術信息

15、屬于涉密信息，根據中華人民共和國保守國家秘密法及軍工企業對外融資特殊財務信息披露管理暫行辦法的相關規1-1-7 定，公司涉密信息應采取脫密處理的方式進行披露，部分無法進行脫密處理或者進行脫密處理后仍存在泄密風險的信息，應取得國防科工局批復同意后豁免披露。根據 軍工企業對外融資特殊財務信息披露管理暫行辦法 的規定，國防科工局于 2022年 11 月 1 日出具國防科工局關于江蘇晟楠電子科技股份有限公司上市特殊財務信息豁免披露有關事項的批復（科工財審2022866 號），公司據此在向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市的過程中對可能導致國防秘密泄漏的信息進行豁免披露或脫密處理后匯總披

16、露。投資者將因上述涉密信息豁免披露或脫密披露而無法獲知公司的部分信息，可能影響投資者對公司價值的精確判斷。（四四）涉密信息泄露的風險涉密信息泄露的風險 根據武器裝備科研生產單位保密資格認定辦法，擬承擔武器裝備科研生產任務的具有法人資格的企事業單位，均須經過保密資格審查認證。發行人已取得保密資格，存在因一些意外情況發生導致有關涉密信息泄露的風險，如果發生嚴重泄密事件，可能會導致發行人喪失保密資格，不能繼續開展軍工涉密業務，進而對公司的生產經營產生嚴重不利影響。（五五）對中航工業依賴程度較高且客戶集中度較高的風險對中航工業依賴程度較高且客戶集中度較高的風險 我國軍工企業普遍面臨客戶集中的情況，這是

17、由我國軍工行業高度集中的經營模式導致的。發行人的主要客戶包括以中航工業、航天科工、中國兵器、航天科技等為代表的國內大型軍工集團、軍隊所屬單位以及其他軍工企業。2020 年、2021 年和 2022 年，以同一控制下合并口徑計算，發行人來自前五大客戶的營業收入占比在 90%以上，發行人存在客戶集中度較高的風險。發行人對前五大客戶依賴程度較高，其生產經營可能會受到不利影響：一方面，若軍工行業未來整體發展政策以及預算水平發生變化，導致軍工集團等客戶產品需求大幅減少，將會對公司業績產生不利影響；另一方面，客戶集中度過高對公司的議價能力也存在一定的不利影響。此外，報告期內發行人來自中航工業的營業收入占比

18、分別為 79.80%、68.69%和 90.95%，對中航工業依賴程度較高。如果未來中航工業產品需求因軍工行業政策、國防預算等產生不利變化，可能導致中航工業及其下屬單位對于公司的采購減少甚至停止，將會使公司收入出現大幅下滑的風險，對公司生產經營狀況產生重大不利影響。（六六）不能持續取得軍工資質的風險不能持續取得軍工資質的風險 1-1-8 公司收入和利潤的絕大部分來源于軍品業務，公司已經取得了相關軍品承制所需的必要資質，包括武器裝備科研生產單位三級保密資格證書武器裝備科研生產許可證裝備承制單位資格證書和國軍標質量管理體系認證證書，該等資質每過一定年限需要進行重新認證。如果未來公司不能持續取得上述

19、全部資質，將有可能無法從事相關軍品的生產，進而對公司生產經營造成重大不利影響。（七）競爭加劇風險（七）競爭加劇風險 隨著國家戰略的深化推進，民參軍、競爭性采購逐步放開，或者新的跨界競爭者的加入將使產業競爭逐漸加劇，原有市場格局可能出現變化，公司可能面臨新的競爭對手帶來的競爭風險。若公司或公司產品不能適應日趨激烈的市場競爭，未來公司產品可能被行業內新增競爭對手的競品所取代。（八八）行業政策風險行業政策風險 自 2007 年關于非公有制經濟參與國防科技工業建設的指導意見下發以來，軍工業務逐步向民營企業開放。2017 年 8 月科技部、軍委科技委聯合印發“十三五”科技軍民融合發展專項規劃，部署“十三

20、五”期間推進科技軍民融合發展有關工作。2021 年 8 月20 日，陸軍裝備部發布 關于加快推動陸軍裝備高質量高效益高速度低成本發展的倡議書，倡議要堅持質量至上、效益優先，堅持以高質量為前提的低成本、以低成本為導向的高質量，全力推動高質量與低成本有機統一。若國家對軍工業務向民營資本開放的相關政策或軍方采購政策發生變化，將可能對公司業務造成不利影響。（九九）實際控制人控制不當的風險）實際控制人控制不當的風險 公司實際控制人葉學俊、蘇梅、葉楠合計直接持有公司 47,526,696 股股份，占公司股本總額的 70.63%；通過福晟投資間接控制公司 3,627,504 股股份的表決權，占公司股本總額的

21、5.39%。盡管公司建立了較為完善的內部控制、公司治理等制度，公司實際控制人仍可能利用其控制地位，通過行使表決權對公司的發展戰略、人力資源、經營決策等重大事項進行不當控制，從而損害公司及其他股東的利益。（十十）規模擴大引致的管理風險）規模擴大引致的管理風險 公司成立以來業務規模不斷擴大，管理層積累了豐富的經營管理經驗，公司治理結構得1-1-9 到不斷完善，形成了有效的內部管理機制。隨著本次發行后募投項目的實施，公司資產和業務規模將大幅提高，對公司的人才、技術、內部控制等諸多方面的管理將提出新的更高的要求。如果公司的管理能力不能適應公司規模持續擴張的需要，管理體制未能隨著公司規模的擴大而及時調整

22、、完善，公司存在規模迅速擴張導致的管理風險。（十一十一）稅收優惠政策和政府補助變化的風險）稅收優惠政策和政府補助變化的風險 公司于 2019 年 11 月 7 日取得高新技術企業證書，有效期為 3 年，發行人最近 2019年至 2021 年適用 15%的企業所得稅優惠稅率。2022 年 12 月，公司通過高新技術企業資格復審，并獲取高新技術企業證書，發證日期為 2022 年 12 月 12 日，有效期為三年。2020 年至 2022 年，公司獲得的政府補助分別為 261.42 萬元、351.48 萬元和 147.48 萬元，占同期公司利潤總額的 11.40%、11.05%和 2.78%。未來如

23、果國家調整相關的稅收優惠政策，或發行人稅收優惠資格不被核準，或公司因各種原因不能繼續享受相關稅收優惠政策，或者相關政府獎勵政策發生變化，將對公司經營業績產生不利影響。（十二十二）新型冠狀病毒疫情導致的經營風險）新型冠狀病毒疫情導致的經營風險 2022 年初，上海地區新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，致使華東地區經濟遭受嚴重影響。由于公司主要業務系為國家軍品生產任務進行配套，公司的客戶主要為中航工業等軍工集團、科研院所、軍隊研究所等軍方單位，訂單較為穩定。如果疫情進一步加重、國內工廠大面積停工、國家的軍工產業政策受產業鏈傳導出現較大不確定性，依然可能導致公司營業收入和凈利潤下降、應收賬款回款速度減慢，削

24、弱公司的經營能力。（十（十三三）全球經濟周期性波動和貿易政策、貿易摩擦的風險）全球經濟周期性波動和貿易政策、貿易摩擦的風險 目前全球經濟仍將處于周期性波動當中，尚未出現經濟全面復蘇趨勢，依然面臨下滑的可能。公司原材料中存在原產于境外的原材料，若未來貿易摩擦持續加深，或相關國家貿易政策變動、對相關原材料進行出口管制等導致貿易摩擦加劇，可能會對公司產品銷售產生不利影響，進而影響到公司未來經營業績，若相關供應商存在供貨延遲或無法按時供貨的風險，對公司未來生產經營狀況亦會產生一定不利影響。（十（十四四）發行失敗風險）發行失敗風險 1-1-10 公司目前股東人數較少、公眾股東持股比例較低，且市場環境和發

25、行價格存在一定的不確定性，如果公司本次公開發行的發行結果存在發行股份數量、發行對象人數、發行后股東人數、公眾股東持股比例等不符合進入北京證券交易所上市條件或者北京證券交易所規定的其他情形，則為發行失敗。發行人本次公開發行存在發行失敗的風險，提請投資者注意。發行失敗后公司將在創新層繼續掛牌。1-1-11 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義.12 第二節第二節 概覽概覽.15 第三節第三節 風險因素風險因素.25 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.35 第五節第五節 業務和技術業務和技術.87 第六節第六節 公司治理公司治理.151 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.171 第八節第

26、八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.203 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.307 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.325 第十一節第十一節 投資者投資者保護保護.330 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.334 第十三節第十三節 備查文件備查文件.343 1-1-12 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 晟楠科技、公司、本公司、股份公司、發行人 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司 上海航聯 指 上海航聯電子科技有限公司 成都晟楠

27、 指 成都晟楠電子科技有限公司 中兵航聯 指 中兵航聯科技股份有限公司 福晟投資 指 泰興市福晟投資中心（有限合伙）江蘇環球 指 江蘇環球企業管理有限公司 江蘇高材 指 江蘇高材智業研究院有限公司 江蘇興晟 指 江蘇興晟智能科技有限公司 江蘇百晟 指 江蘇百晟特種電機科技有限公司 江蘇武專 指 江蘇武?？萍加邢薰?陜西武專 指 陜西武?？萍加邢薰?鄭州華軍 指 鄭州市華軍電器設備有限公司 中航華星 指 北京中航華星科技有限責任公司 浩天電子 指 泰興市浩天電子科技有限公司 海暉實驗 指 泰興市海暉實驗設備有限公司 天津諾坤 指 天津諾坤電子科技有限公司 西安友騰 指 西安友騰電子科技有限公

28、司 成都康力特 指 成都康力特科技有限公司 中航工業 指 中國航空工業集團有限公司 中國兵器 指 中國兵器工業集團有限公司 航天科工 指 中國航天科工集團有限公司 中國電科 指 中國電子科技集團有限公司 航天科技 指 中國航天科技集團有限公司 中國船舶 指 中國船舶集團有限公司 國務院 指 中華人民共和國國務院 全國人大常委會 指 全國人民代表大會常務委員會 國防科工局 指 國家國防科技工業局 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 軍代室 指 軍事代表辦事處系統內的機構 軍代表 指 軍方在地方上的全權代表人員，主要負責代表軍方，在駐地的軍工廠

29、內監控、協調產品質量、生產工藝、保密工作、產品交期等工作 本次發行上市/本次發行 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市 股東大會 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司股東大會 股東會 指 江蘇晟楠電子科技有限公司股東會 1-1-13 監事會 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司監事會 控股股東 指 葉學俊 實際控制人 指 葉學俊、蘇梅、葉楠 三會 指 股東大會、董事會、監事會 三會議事規則 指 股東大會議事規則 董事會議事規則 監事會議事規則 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 業務規則 指 全國中小企業股份轉讓系統業務規

30、則（試行）公司章程 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后將適用的章程 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 全國股轉系統、新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統 全國股轉公司、股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 北交所 指 北京證券交易所 本招股說明書 指 江蘇晟楠電子科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市招股說明書 廣發證券、主辦券商、保薦機構、保薦人、主承銷商 指 廣發證券股份有限公司 會計師事務所、審計機構 指 中審眾環會計師事務所

31、（特殊普通合伙）律師事務所 指 北京市康達律師事務所 元、萬元、億元 指 非特別說明，均指人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 報告期 指 2020 年、2021 年、2022 年 報告期各期末 指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12月 31 日 A 股 指 每股面值 1.00 元人民幣之普通股 專業名詞專業名詞釋義釋義 軍品 指 用于軍事活動或由軍方使用的物資產品 定型 指 國家軍工產品定型機構按照軍工產品定型工作規定確定的權限和程序，對研制、改進、改型、技術革新和仿制的軍工產品進行考核，確認其達到研制總要求和規定標準的活動 伺服系統 指 以物

32、體的位移和角度、速度、加速度為控制量組成的能夠跟蹤目標任意運動規律變化的自動化控制系統 機床 指 加工機械零部件的設備的統稱 數控機床 指 用數字化指令控制刀具按給定的工作程序、運動速度和軌跡進行自動加工的機床 DC/DC 指 將一個固定的直流電壓變換為可變的直流電壓，也稱為直流斬波器 蝸輪蝸桿 指 常用來傳遞兩交錯軸之間的運動和動力。蝸輪與蝸桿在其中間平面內相當于齒輪與齒條 1-1-14 扭矩 指 使物體發生轉動的一種特殊的力矩 天饋、天饋系統 指 指天線向周圍空間輻射電磁波的一種集成系統 天饋伺服系統 指 指天饋系統中的伺服電機相關子系統 輔助動力裝置(APU)指 航空器上主動力裝置（發動

33、機）之外可獨立輸出壓縮空氣或供電的小型輔助動力裝置。一般是小型的燃氣渦輪發動機（Auxiliary Power Unit）三相 指 一種多相交流電系統，也分對稱三相和不對稱三相。對稱三相系統中，各相電動勢振幅相等且相鄰兩相相位相差 1/3 周期。具有便于傳輸電能的優點。是供電和輸電的基本方式 單相 指 在交流電力線路中具有的單一交流電動勢。對外供電時一般有兩個接頭。在日常生活中廣泛使用單相供電方式 UPS 指 不間斷電源（Uninterruptible Power Supply）D 類放大器 指 通過控制開關單元的 ON/OFF，驅動揚聲器的放大器 渦輪 指 在汽車或飛機的引擎中的風扇，通過利

34、用廢氣把燃料蒸汽吹入引擎，以提高引擎的性能。渦輪是一種將流動工質的能量轉換為機械功的旋轉式動力機械。它是航空發動機、燃氣輪機和蒸汽輪機的主要部件之一 三防 指 對電子產品進行“防霉菌、防潮濕、防鹽霧”處理 戰斗機的劃代 指 一般只對二戰后的噴氣式戰斗機進行代際劃分，目前各國服役的戰斗機主要是第二、三代，而第四代戰斗機具有高雷達隱身性能、超機動性、超音速巡航、高度信息化等特點；目前俄羅斯、美國（新標）將本文中的第四代戰斗機劃分為第五代戰斗機 注：本招股說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上可能存在差異，這些差異是由于計算過程中的四舍五入尾差所致。1-1-15 第二節第二節 概覽概覽 本概

35、覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。全文。一、一、發行人發行人基本情況基本情況 公司名稱公司名稱 江蘇晟楠電子科技股份有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913212005502971603 證券簡稱證券簡稱 晟楠科技 證券證券代碼代碼 837006 有限有限公司成立日期公司成立日期 2010 年 2 月 4 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2015 年 12 月 10 日 注冊資本注冊資本 67,287,200 元 法定代表人法定代表人 葉學俊 辦公地址辦公地址 江

36、蘇省泰州市泰興城東工業園區科創路 1 號 注冊地址注冊地址 江蘇省泰州市泰興城東工業園區科創路 1 號 控股股東控股股東 葉學俊 實際控制人實際控制人 葉學俊、蘇梅、葉楠 主辦券商主辦券商 廣發證券 掛牌掛牌日期日期 2016 年 4 月 25 日 證監會行業分類證監會行業分類 C 制造業 C37 鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業 管理型行業分類管理型行業分類 C 制造業 C37 鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業 C374 航空、航天器及裝備制造 C3743 航 空 航天相關設備制造 二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況 葉學俊持有公

37、司 25,667,400 股股份，占公司股本總額的 38.15%，為公司的控股股東。葉學俊、蘇梅、葉楠三人合計持有公司 47,526,696 股股份，占公司股本總額的 70.63%，通過福晟投資間接控制公司 3,627,504 股股份的表決權，占公司股本總額的 5.39%，且三人均為公司董事會成員。報告期內，葉學俊、蘇梅、葉楠三人在股東會和董事會中的表決均保持一致行動，且該三人于 2015 年 10 月 25 日簽署了一致行動協議，約定“協議各方繼續作為一致行動人，在對公司行使經營管理決策權及在公司股東（大）會上行使表決權時，協議各方（含其委派、授權出席股東會、股東大會的人員）相互間保持一致”

38、“協議各方在公司董事會上進行表決時，協議各方（含其提名或委派人員擔任的董事）相互間保持一致”“協議各方同意，在本協議有效期內，在任一方擬就有關事項向董事會、股東（大）會提出議案之前，或在董事會、股東（大）會行使上述表決權之前，協議各方內部先對相關議案或表決事項協調出一致意見；出現意見不一致時，以一致行動人中所持股份最多的股東的意見為協1-1-16 議各方的一致意見”“本協議自協議各方簽字之日生效。本協議有效期為自協議各方簽字之日起至協議各方中的任何一方（含協議各方首次且以協議方式轉讓股權時的受讓者）不再持有公司股權之日止”。綜上，葉學俊、蘇梅、葉楠三人共同為晟楠科技的實際控制人。三、三、發行人

39、主營業務情況發行人主營業務情況 公司主要從事航空裝備制造、軍用電源領域相關產品的研發、生產和銷售。主要產品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機械類產品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產品。公司產品主要應用于軍用航空等國防軍工領域。經過多年的發展，公司與多家軍工企業建立了長期的合作關系，在航空機械以及綜合電源的軍工配套產品領域積累了豐富的行業經驗。由于公司軍工產品的特殊性，需要具備相應資質，公司已具備生產軍品所需的全部資質，產品符合軍工產品質量技術要求。經過多年的發展，晟楠科技已經成為江蘇省“專精特新”中小企業，江蘇省高新技術產業開發區瞪羚企業、江蘇省省級企業技術中心，其商標“晟楠”已成為

40、泰州市知名商標，同時晟楠科技擁有 1 個高新技術產品，并獲得發明專利 5 項，實用新型專利 39 項，外觀設計專利 4 項。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 2022年年12月月31日日/2022年度年度 2021年年12月月31日日/2021年度年度 2020年年12月月31日日/2020年度年度 資產總計(元)315,824,531.47 312,985,970.74 235,503,842.89 股東權益合計(元)182,059,982.72 144,516,053.44 121,878,293.32 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)179,331,494

41、.56 144,516,053.44 125,029,648.64 資產負債率（母公司）（%）39.85 55.04 47.41 營業收入(元)138,914,538.89 111,026,302.17 89,651,227.86 毛利率（%）66.90 56.12 63.01 凈利潤(元)45,585,650.89 28,088,023.32 18,862,992.10 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)46,963,567.24 24,936,668.00 20,145,397.03 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)46,035,220.23 21,646,175.71

42、19,449,947.55 加權平均凈資產收益率（%）29.03 18.50 17.32 1-1-17 扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）28.46 16.06 16.72 基本每股收益（元/股）0.70 0.37 0.30 稀釋每股收益（元/股）0.70 0.37 0.30 經營活動產生的現金流量凈額(元)10,013,393.61 86,218,867.12 998,761.41 研發投入占營業收入的比例（%）5.51 5.29 7.27 五、五、發行決策發行決策及及審批審批情況情況 （一）（一）本次發行已獲得的授權和批準本次發行已獲得的授權和批準 2022 年 6 月 10 日，發行人

43、召開了第二屆董事會第十一次會議及第二屆監事會第六次會議，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案等與本次發行相關的議案。2022 年 6 月 29 日，發行人召開了 2022 年第三次臨時股東大會，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案等與本次發行相關的議案。2023 年 4 月 7 日，公司召開第二屆董事會第十六次會議，審議通過關于調整公司申請公開發行股票并在北交所上市方案的議案，對發行底價予以調整，調整后的發行底價為2.67 元/股。依據公司股東大會的授權，該議案無需提交股東大會審議。（二）本次發行已經北交所審核通過并已經中國證監會同意注冊（二）本次發行已經北

44、交所審核通過并已經中國證監會同意注冊 本次發行于 2023 年 3 月13 日經北京證券交易所上市委員會 2023年第 12次審議會議審核通過，并于 2023 年 3 月 30 日獲中國證監會“證監許可【2023】696 號”文件同意注冊。六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 本次初始發行的股票數量為 2,000.00 萬股（含本數，不考慮超額配售選擇權）；不超過 2,300.00 萬股（含本數，全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下）。公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發

45、行的股票數量不得超過本次發行股票數量的 15.00%，即不超過 300.00 萬股（含本數）發行股數占發行后總股本的比例 22.91%（超額配售選擇權行使前），不超過 25.47%（若1-1-18 全額行使超額配售選擇權）定價方式 發行人和主承銷商自主協商選擇直接定價方式確定發行價格 發行后總股本 8,728.72 萬股 每股發行價格 8.40 元/股 發行前市盈率（倍）12.28 發行后市盈率（倍）15.93 發行前市凈率（倍）3.15 發行后市凈率（倍）2.23 預測凈利潤（元）不適用 發行前每股收益（元/股）0.68 發行后每股收益（元/股）0.53 發行前每股凈資產（元/股）2.67

46、發行后每股凈資產（元/股）3.77 發行前凈資產收益率（%）29.03 發行后凈資產收益率（%）14.28 本次發行股票上市流通情況 泰興市智光環?？萍加邢薰?、山東國泰資本管理有限公司、華夏基金管理有限公司（華夏北交所創新中小企業精選兩年定期開放混合型發起式證券投資基金）、煙臺添宥添創股權投資基金合伙企業（有限合伙）、青島晨融鼎力私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）、中泰證券股份有限公司、中興盛世投資有限公司參與戰略配售，獲配的股票自本次公開發行的股票在北交所上市之日起 6 個月內不得轉讓 發行方式 本次發行采用向戰略投資者定向配售和網上向開通北交所交易權限的合格投資者定價發行相結合的方式進

47、行 發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定的，已開通北京證券交易所股票交易權限的合格投資者（中國法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）戰略配售情況 本次發行戰略配售發行數量為 400.00 萬股，占超額配售選擇權行使前本次發行數量的 20.00%，占超額配售選擇權全額行使后本次發行總股數的 17.39%預計募集資金總額 16,800.00 萬元（超額配售選擇權行使前）；19,320.00 萬元（超額配售選擇權全額行使后）預計募集資金凈額 14,947.58 萬元（超額配售選擇權行使前）；17,466.92 萬元（超額配售選擇權全額行使后）發行費用概算 1,852.42 萬元（超額配售選擇權行

48、使前）；1,853.08 萬元（超額配售選擇權全額行使后）,其中：1、保薦承銷費用：1,470.75 萬元；2、審計及驗資費用：240.57 萬元；3、律師費用：103.77 萬元；4、信息披露費：14.53 萬元；5、發行手續費用及其他：22.79 萬元（行使超額配售1-1-19 選擇權之前）；23.45 萬元（若全額行使超額配售選擇權）。注：上述發行費用均不含增值稅金額，最終發行費用可能由于金額四舍五入或最終發行結果而有所調整。承銷方式及承銷期 余額包銷 詢價對象范圍及其他報價條件 不適用 優先配售對象及條件 不適用 注 1：發行前市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2022 年

49、度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算；注 2：發行后市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2022 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；注 3：發行前市凈率為本次發行價格除以發行前每股凈資產，發行前每股凈資產按照 2022年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產除以本次發行前總股本計算；注 4：發行后市凈率為本次發行價格除以發行后每股凈資產；發行后每股凈資產按照 2022年12月31日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數除以本次發行后總股本計算；注

50、 5：發行前基本每股收益以 2022 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算；注 6：發行后基本每股收益以 2022 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；注 7：發行前每股凈資產按照 2022 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產除以本次發行前總股本計算；注 8：發行后每股凈資產按照 2022 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數除以本次發行后總股本計算；注 9：發行前凈資產收益率為公司 2022 年加權平均凈資產收益率；注 10

51、：發行后凈資產收益率按照 2022 年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以 2022 年 12 月31 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數計算；注 11：行使超額配售選擇權之前發行后總股本為 8,728.72 萬股，若全額行使超額配售選擇權則發行后總股本為 9,028.72 萬股。七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構 （一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 廣發證券股份有限公司 法定代表人 林傳輝 注冊日期 1994 年 1 月 21 日 統一社會信用代碼 91440000126335439C 注冊地址 廣東省廣州市黃埔區中新廣州知識城騰飛一街 2 號

52、 618 室 辦公地址 廣州市天河區馬場路 26 號廣發證券大廈 聯系電話 020-66338888 傳真 020-87553600 項目負責人 秦睿 簽字保薦代表人 秦睿、但超 項目組成員 盧少陽、張東園、姜明、馮婧、連楊、陳權 1-1-20 （二）（二）律師律師事務所事務所 機構全稱 北京市康達律師事務所 負責人 喬佳平 注冊日期 1988 年 8 月 20 日 統一社會信用代碼 311100004000107934 注冊地址 北京市朝陽區建外大街丁 12 號英皇集團中心 8 層、9 層、11 層 辦公地址 北京市朝陽區建外大街丁 12 號英皇集團中心 8 層 聯系電話 010-50867

53、666 傳真 010-56916450 經辦律師 葉劍飛、王靜迪、侯婕 （三）（三）會計師會計師事務所事務所 機構全稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 石文先 注冊日期 2013 年 11 月 6 日 統一社會信用代碼 91420106081978608B 注冊地址 武漢市武昌區東湖路 169 號 2-9 層 辦公地址 武漢市武昌區東湖路 169 號中審眾環大廈 聯系電話 027-86791215 傳真 027-85424329 經辦會計師 周偉、孫志明 （四）（四）資產資產評估機構評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記股票登記機構機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司

54、北京分公司 法定代表人 周寧 注冊地址 北京市西城區金融大街 26 號 5 層 33 聯系電話 010-58598980 傳真 010-58598977 （六）（六）收款銀行收款銀行 戶名 廣發證券股份有限公司 開戶銀行 中國工商銀行廣州市第一支行 賬號 3602000109001674642 1-1-21 （七）（七）申請上市交易所申請上市交易所 交易所名稱 北京證券交易所 法定代表人 周貴華 注冊地址 北京市西城區金融大街丁 26 號 聯系電話 400-626-3333 傳真 010-63889634 （八）（八）其他與其他與本次發行有關的機構本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行

55、人發行人與本次發行與本次發行有關有關中介機構權益關系的說明中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書簽署之日，發行人與本次發行有關的保薦機構（主承銷商）、律師事務所、會計師事務所等證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征 公司主要從事航空裝備制造、軍用電源領域相關產品的研發、生產和銷售。主要產品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機械類產品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產品等。公司產品主要應用于軍用航空等國防軍工領域。航空零部件開發制造行業為產業結構調整指導目錄（2019 年本）（2021

56、年修改）中鼓勵類產業，企業的競爭主要體現在技術研發、產品質量、成本控制和可靠性等方面。公司始終專注技術創新與產品創新，不斷提高技術水平并豐富產品結構，保持公司在行業內的市場競爭力。（一）技術創新（一）技術創新 公司依靠集成創新的方式，在綜合利用航空機械和綜合電源制造加工的多種基礎制造技術與工藝流程的基礎上，創新研制并生產具有自主知識產權、較高附加值的產品，取得了較為顯著的經濟和社會效益，為我國武器裝備事業提供了一批高質量高可靠性的軍用配套部件。公司視技術創新為企業發展之根本之一，已經建立一套運作良好的研發體系，不斷研制開發新產品，如：航空減速控制器、航空阻尼器、變壓整流器、管路連接器等。公司榮

57、獲江蘇省“專精特新”中小企業，江蘇省高新技術產業開發區瞪羚企業認定、江蘇省省級企業技1-1-22 術中心，泰州市十佳專精特新企業。其商標“晟楠”已成為泰州市知名商標。同時晟楠科技擁有 1 個高新技術產品，并獲得發明專利 5 項，實用新型專利 39 項，外觀設計專利 4 項。公司生產的大部分航空機械與綜合電源產品制造工藝與核心技術具有較強的創新性，公司產品大都被列裝于我國的高端軍用航空器之上，由于軍用航空器作業環境的特殊性，其對配套部件往往要求高可靠性，高穩定性，高性能，輕量化。公司針對該實際需求實施針對性創新，如公司航空減速控制器所對應的核心技術“小型大扭矩減速傳動機構”使得產品在減小體積的同

58、時能夠承受高強度的負載；公司變壓整流器則同時對生產技術和生產工藝進行創新實現最終產品具有體積小、重量輕、散熱好的優良性能等。（二）產品創新（二）產品創新 公司的主要產品亦具有較強的創新性。自設立以來，公司始終專注于航空機械和綜合電源的研發、生產及銷售，建立了一支具備技術研發和創新能力的高素質人才隊伍。公司主要通過自主研發方式掌握了多項核心技術，所有核心技術均屬于集成創新，并廣泛應用到對應產品的批量生產中。公司未來將在研發中繼續貫徹落實創新為本的理念，繼續以高質量的產品為我國國防事業提供更堅實的保障。公司主要核心技術以及技術特點與所應用的產品對應關系如下表所示：序號序號 名稱名稱 來源來源 技術

59、特點技術特點 所處所處階段階段 核心核心 技術技術產品產品 1 高功率密度機載變壓整流技術 自主研發 通過結構設計，在底板上合理布設輸入濾波單元、脈沖變壓器、整流單元和輸出濾波單元，經面板和蓋罩封裝板組成殼體，采用一種復合鋁材料，實現體積小、重量輕、散熱性能好，可靠性高，適應航空工業和國民生產的中大功率整流應用場合。批量生產 變壓整流器 2 鋁箔繞組變壓器繞制工藝 自主研發 變壓器繞組采用鋁箔繞制，使用超聲波焊接技術，將引出銅線與鋁箔焊接在一起，達到窗口填充率和降低變壓器質量的目的。批量生產 變壓整流器 3 小型大扭矩減速傳動機構 自主研發 通過無間隙便拆卸的花鍵傳動設計；采用扇形蝸輪設計，選

60、擇合金結構鋼作為蝸輪材料及采用適當的熱處理使得蝸輪能夠承受重載；采用蜂窩狀箱體的設計以減小體積。批量生產 航空減速控制裝置 4 適合飛機APU 及渦槳發動機減振的橡膠配方研發及該型自主研發 通過在橡膠原料中添加某些特定成分使得減振器能夠適應渦槳發動機及飛機 APU 減振要求。批量生產 航空阻尼器 1-1-23 橡膠與金屬粘接工藝 5 大功率軟硬組合式毀鑰控制盒 自主研發 由導光板殼體組件、功率轉換模塊、開關控制模塊組成，實現對飛機上的電臺密鑰、慣性導航系統等密鑰進行人工燒毀或自動燒毀。體積小、可靠性高。批量生產 毀鑰控制盒 6 無刷直流電機免調試緊湊型霍爾位置傳感器 合作研發 該霍爾位置傳感器

61、具有免調試和緊湊型特點，較好地解決了無刷直流電機霍爾位置傳感器在安裝調試中重新定位的問題，加速了一體化無刷直流電機的研制速度。預研 微型特種 電機 7 高可靠性輕量化繼電器盒的制造技術 自主研發 用于發動機起動、控制系統，燃油和液壓等系統的控制轉換，實現各系統的系統控制和信號轉換功能，實現體積小、質量輕的同時提高了產品的可靠性和維修性。批量生產 繼電器盒 十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 根據北京證券交易所股票上市規則（試行）相關規定，公司選擇的上市標準為：市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500.00 萬元且加權平均凈資產收益率平均

62、不低于 8%，或者最近一年凈利潤不低于 2,500.00 萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%。根據可比公司的估值水平推算，公司預計市值不低于 2 億元；公司 2020 年度、2021 年度及 2022 年度經審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤（扣除非經營性損益前后孰低值）分別為 1,944.99 萬元、2,164.62 萬元和 4,603.52 萬元，加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤孰低計算）分別為 16.72%、16.06%和 28.46%，符合 北京證券證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條的第一款標準。十一、十一、發行人發行人公司治理特殊安排

63、等重要事項公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在治理特殊安排之情形。十二、十二、募集資金募集資金運用運用 為進一步擴大生產經營規模，增強核心競爭力，實現公司的持續健康發展，根據 2022年第三次臨時股東大會審議通過的 關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案關1-1-24 于公司申請向不特定合格投資者公開發行股票募集資金投資項目及其可行性的議案等決議，公司擬公開發行境內人民幣普通股（A 股）不超過 2,000 萬股，發行股份募集資金扣除發行費用后的凈額將按輕重緩急投資于“智能特種裝備擴產項目”“研發試驗中心升級建設項目”及“補充流動資金項目”。項目預計募投總額為 2

64、0,000.00 萬元。本次募集資金投資項目由本公司負責實施，項目符合國家產業政策和公司的發展戰略。本次募集資金擬按輕重緩急用于以下項目：單位：萬元 序序號號 項目名稱項目名稱 項目項目 總投資總投資 募投募投 總額總額 項目代碼項目代碼 環評環評 情況情況 1 智能特種裝備擴產項目 10,642.12 10,000.00 2205-321283-89-02-190387 完成 2 研發試驗中心升級建設項目 5,006.29 5,000.00 2205-321283-89-02-384337 完成 3 補充流動資金項目 5,000.00 5,000.00-合計合計 20,648.41 20,0

65、00.00-本次募集資金將全部用于上述項目，若實際募集資金凈額與項目需要的募集資金投入金額之間存在資金缺口，將由公司自籌資金解決；若實際募集資金凈額超出項目需要的募集資金投入金額，超出部分將按照國家法律、法規及中國證監會的相關規定履行法定程序后做出適當處理。如果本次募集資金到位前公司需要對上述擬投資項目進行先期投入，則公司將用自籌資金或銀行貸款投入，待募集資金到位后將以募集資金置換上述自籌資金或銀行貸款。上述募集資金投資項目的具體情況，見本招股說明書“第九節 募集資金運用”。十三、十三、其他事項其他事項 無。1-1-25 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人此次公開發行股票時，除

66、本招股說明書提供的其他各項資料外，投資者在評價發行人此次公開發行股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發行人及本次發行產生重應特別考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發行人及本次發行產生重大不利影響。發行人提請投資者仔細閱讀本節全文。大不利影響。發行人提請投資者仔細閱讀本節全文。一、行業風險一、行業風險（一）涉密信息的特殊披露方式影響投資者對公司價值判斷的風險（一）涉密信息的特殊披露方式影響投資者對公司價值判斷的風險 公司業務主要為軍品業務，部分生產、銷售和技術信息屬于涉密信息，根據中華人民共和國保守國家秘密法及軍工企

67、業對外融資特殊財務信息披露管理暫行辦法的相關規定，公司涉密信息應采取脫密處理的方式進行披露，部分無法進行脫密處理或者進行脫密處理后仍存在泄密風險的信息，應取得國防科工局批復同意后豁免披露。根據 軍工企業對外融資特殊財務信息披露管理暫行辦法 的規定，國防科工局于 2022年 11 月 1 日出具國防科工局關于江蘇晟楠電子科技股份有限公司上市特殊財務信息豁免披露有關事項的批復（科工財審2022866 號），公司據此在向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市的過程中對可能導致國防秘密泄漏的信息進行豁免披露或脫密處理后匯總披露。投資者將因上述涉密信息豁免披露或脫密披露而無法獲知公司的部分信

68、息，可能影響投資者對公司價值的精確判斷。（二二）涉密信息泄露的風險）涉密信息泄露的風險 根據武器裝備科研生產單位保密資格認定辦法，擬承擔武器裝備科研生產任務的具有法人資格的企事業單位，均須經過保密資格審查認證。發行人已取得保密資格，存在因一些意外情況發生導致有關涉密信息泄露的風險，如果發生嚴重泄密事件，可能會導致發行人喪失保密資格，不能繼續開展軍工涉密業務，進而對公司的生產經營產生嚴重不利影響。（三）市場需求波動的風險（三）市場需求波動的風險 公司直接下游客戶主要是軍品總裝企業，終端客戶為軍方，因為軍工產品涉及國防安全的特殊性，國家對軍品采購實行了嚴格的控制，軍品采購具有高度的計劃性，公司產品

69、的需求整體上受我國軍費預算和裝備采購計劃影響。除軍工產品出口外銷外，我國軍隊是軍品的最終和唯一客戶，導致了軍品采購市場是完全的需方市場，只有軍工企業客戶有需求的1-1-26 產品或項目才可能實現收入。因此，軍方和軍品總裝企業采購需求的變化將直接導致發行人經營業績的波動，未來可能存在經營業績下滑的風險。此外，未來存在由于世界軍事格局、國家國防戰略等發生重大變化，從而導致下游市場需求波動的風險，將對公司的生產經營造成不利影響。（四）對中航工業依賴程度較高且客戶集中度較高的風險（四）對中航工業依賴程度較高且客戶集中度較高的風險 我國軍工市場普遍面臨客戶集中的情況，這是由我國軍工行業高度集中的經營模式

70、導致的。發行人的主要客戶包括以中航工業、航天科工、中國兵器、航天科技等為代表的國內大型軍工集團、軍隊所屬單位以及其他軍工企業。2020 年、2021 年和 2022 年，以同一控制下合并口徑計算，發行人來自前五大客戶的營業收入占比在 90%以上，發行人存在客戶集中度較高的風險。發行人對前五大客戶依賴程度較高，其生產經營可能會受到不利影響：一方面，若軍工行業未來整體發展政策以及預算水平發生變化，導致軍工集團等客戶產品需求大幅減少，將會對公司業績產生不利影響；另一方面，客戶集中度過高對公司的議價能力也存在一定的不利影響。此外，報告期內發行人來自中航工業的營業收入占比分別為 79.80%、68.69

71、%和 90.95%，對中航工業依賴程度較高。如果未來中航工業產品需求因軍工行業政策、國防預算等產生不利變化，可能導致中航工業及其下屬單位對于公司的采購減少甚至停止，將會使公司收入出現大幅下滑的風險，對公司生產經營狀況產生重大不利影響。（五）不能持續取得軍工資質的風險（五）不能持續取得軍工資質的風險 公司收入和利潤的絕大部分來源于軍品業務，公司已經取得了相關軍品承制所需的必要資質，包括武器裝備科研生產單位三級保密資格證書武器裝備科研生產許可證裝備承制單位資格證書和國軍標質量管理體系認證證書，該等資質每過一定年限需要進行重新認證。如果未來公司不能持續取得上述全部資質，將有可能無法從事相關軍品的生產

72、，進而對公司生產經營造成重大不利影響。（六）與可比上市公司所處細分領域存在差異，無法直接將市場地位、技術實力、核（六）與可比上市公司所處細分領域存在差異，無法直接將市場地位、技術實力、核心競爭力進行對比的風險心競爭力進行對比的風險 目前，A 股上市公司中尚不存在同時以航空機械和綜合電源為主營業務的上市公司。雖然發行人選取可比公司時，已充分考慮與發行人財務、業務的可比性，選取了軍工行業中與1-1-27 發行人產業鏈定位相似、下游客戶類型相似，主營業務涉及為軍用航空提供配套產品的制造業公司作為可比公司，選取的可比公司在業務模式和財務指標等方面具有較強的可比性，但發行人與可比公司產品用途及所在細分領

73、域仍存在較大差異且不存在直接競爭，因此發行人與可比公司不具備市場地位上的可比性、發行人技術實力及衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標無法與可比公司直接進行對比。投資者將因無法獲知公司的上述對比信息，從而可能影響投資者對公司價值的精確判斷。（七）競爭加劇風險（七）競爭加劇風險 隨著國家戰略的深化推進，民參軍、競爭性采購逐步放開，或者新的跨界競爭者的加入將使產業競爭逐漸加劇，原有市場格局可能出現變化，公司可能面臨新的競爭對手帶來的競爭風險。若公司或公司產品不能適應日趨激烈的市場競爭，未來公司產品可能被行業內新增競爭對手的競品所取代。（八）（八）行業政策風險行業政策風險 自 2007 年關于非公有制經

74、濟參與國防科技工業建設的指導意見下發以來，軍工業務逐步向民營企業開放。2017 年 8 月科技部、軍委科技委聯合印發“十三五”科技軍民融合發展專項規劃，部署“十三五”期間推進科技軍民融合發展有關工作。2021 年 8 月20 日，陸軍裝備部發布 關于加快推動陸軍裝備高質量高效益高速度低成本發展的倡議書，倡議要堅持質量至上、效益優先，堅持以高質量為前提的低成本、以低成本為導向的高質量，全力推動高質量與低成本有機統一。若國家對軍工業務向民營資本開放的相關政策或軍方采購政策發生變化，將可能對公司業務造成不利影響。（九）全球經濟周期性波動和貿易政策、貿易摩擦的風險（九）全球經濟周期性波動和貿易政策、貿

75、易摩擦的風險 目前全球經濟仍將處于周期性波動當中，尚未出現經濟全面復蘇趨勢，依然面臨下滑的可能。公司原材料中存在原產于境外的原材料，若未來貿易摩擦持續加深，或相關國家貿易政策變動、加征關稅、對相關原材料進行出口管制等導致貿易摩擦加劇，可能會對公司產品銷售產生不利影響，進而影響到公司未來經營業績，若相關供應商存在供貨延遲或無法按時供貨的風險，對公司未來生產經營狀況亦會產生一定不利影響。二、經營風險二、經營風險（一）勞動力成本上升的風險（一）勞動力成本上升的風險 1-1-28 近年來，我國勞動力人口結構發生較大改變，由此引起的勞動力招聘難度加大、勞動力成本持續上升的情況，是國內多數制造企業所面臨的

76、共性問題。公司設計、生產、安裝環節均主要依靠人工，而且上述崗位對勞動力質量和數量亦存在較高要求。隨著客戶訂單的增長，公司未來仍需補充較多的人力資源，因此存在由于客戶訂單增長但公司未能招聘到足夠適合崗位要求員工的風險，繼而將對公司的經營產生不利影響。此外，隨著社會生活水平提高，未來公司員工工資水平可能繼續上升，人工成本支出將相應增加。因此，發行人面臨勞動力成本上升的風險。（二）技術失密的風險（二）技術失密的風險 公司專注于航空機械和綜合電源的工藝、技術和應用研究，經過多年經營，公司積累了大量軍用航空配套裝備研發、設計和生產加工的一系列工藝技術，上述技術信息對于公司經營至關重要。如果公司有關核心技

77、術的保密制度和管理措施未能有效執行，將可能導致核心技術失密的風險。（三）產品質量控制風險（三）產品質量控制風險 軍品要求高可靠性、高安全性和高穩定性，配套產品質量作為軍品總裝企業甄選供應商的重要評判標準之一，一旦產品出現重大質量問題，將嚴重影響公司后續訂單的獲取。同時，由于軍用航空設備的特殊性，造價高昂，且關乎國土安全和官兵生命安全，一旦軍機出現重大事故，若經調查被認定為軍機本身質量問題，則產業鏈上相關生產商都可能被追償或遭受信譽損失。（四）（四）項目制合作結束影響持續經營能力的風險項目制合作結束影響持續經營能力的風險 發行人主要產品的最終用戶為軍工企業等，由于軍工行業最終為軍方服務，由于軍方

78、項目導向較強，發行人與客戶開展的大部分合作是基于某型武器裝備或者某型武器系統而進行的項目制合作。若發行人出現研發方向選擇偏差，產品質量不符合要求或者對于市場未來發展信息獲取不充分等問題，將會導致與客戶在現有項目制合作結束后，公司無法獲取其他項目，對公司持續經營能力產生不利影響。（五）未來無法持續獲取新客戶的風險（五）未來無法持續獲取新客戶的風險 發行人主要產品的最終用戶為軍工企業等，由于相關產品系“非標準化”的個性化定制產品，其研制通常需經過立項、方案論證、工程研制、設計鑒定等階段，從研制到實現銷售1-1-29 的周期較長。且訂單的下達由軍方審批程序、研發采購計劃等多種因素決定，導致發行人對于

79、新客戶訂單的獲取具有一定的不確定性。如果發行人軍用產品的品種、型號等變更、對新技術方向選擇出現偏差、對新客戶的需求把握不準、產品質量不能持續改善、新產品或改進型產品不能吸引客戶，公司可能在獲取新客戶的過程中面臨競爭失敗的風險，將對公司未來業績增長帶來不利影響。（六）機器設備成新率較低的風險（六）機器設備成新率較低的風險 截至 2022 年 12 月 31 日，發行人機器設備整體成新率為 36.19%，若機器設備未按期維護或保養不善，可能存在設備報廢、損壞從而影響生產效率或發生大額維修支出對公司經營業績產生不利影響的風險。三、財務風險三、財務風險（一）經營業績波動的風險（一）經營業績波動的風險

80、1、暫定價格與審定價格差異導致業績波動的風險、暫定價格與審定價格差異導致業績波動的風險 根據軍品定價議價規則（試行）的規定，國內軍品的銷售價格由軍方審價確定，由于軍方對新產品的價格批復周期較長，針對尚未審價確定的產品，交易雙方按照合同暫定價格入賬，在軍方批價后對差額進行調整。發行人軍品審價周期和進度主要受到有關審查部門的進度影響，距離最終完成審價獲取審價批復的時間存在不確定性，尚未完成審價的產品存在未來某期間集中根據軍審定價的結果調整當期收入的可能性。發行人主要產品尚未獲得軍方審價批復，因此，公司存在因軍品暫定價格與審定價格存在差異導致收入及業績波動的風險。審定價格的確定將受材料成本、人工成本

81、等諸多因素的影響，因此難以合理預估暫定價格與審定價格的差異大小。為對審定價格的不確定性進行量化分析，對于按照暫定價格確認的收入，假設審定價格較暫定價格的差異在5%、8.97%（自掛牌至 2022 年末均值）、10%及15%，模擬測算對于發行人營業收入的影響金額具體如下：單位：萬元 情景情景 調整金額調整金額 占比占比 2022 年度營業收入年度營業收入 占比占比 2022 年度利潤總額年度利潤總額+15%5,978.71 43.04%112.51%+10%3,985.80 28.69%75.01%+8.97%3,575.27 25.74%67.28%+5%1,992.90 14.35%37.5

82、0%1-1-30-5%-1,992.90-14.35%-37.50%-8.97%-3,575.27-25.74%-67.28%-10%-3,985.80-28.69%-75.01%-15%-5,978.71-43.04%-112.51%注：本表以發行人自設立以來以暫定價格確認收入的金額為基數測算。其中 2021 年 5 月航空減速控制器和航空阻尼器暫定價格發生變動，發行人已將本次暫定價格變動累計影響數于2021 年進行確認，上述兩款產品以變動后暫定價格為基數參與上表測算。據此，審定價格的不確定性可能會導致審價完成當期的經營業績的波動加大。2、暫定價格調整導致的盈利波動風險、暫定價格調整導致的盈

83、利波動風險 由于軍品審價批復周期一般較長，在軍方未批價前，發行人向客戶交付的價格按雙方協商的合同暫定價格入賬，出于會計核算謹慎性考慮，為保證收入確認的準確性和及時性，發行人根據取得的最新證據對暫定價格進行調整，同時對暫定價格調整的累積影響在當期進行確認。2021 年，發行人航空機械類產品航空減速控制器和航空阻尼器暫定價格下調 23.10%，并對應調減營業收入 3,996.24 萬元。因此，公司存在暫定價格調整導致收入及盈利水平波動的風險。3、毛利率下降的風險、毛利率下降的風險 公司 2020 年、2021 年和 2022 年主營業務毛利率分別為 63.04%、56.16%和 66.86%，毛利

84、率水平相對較高。未來，若原材料成本和人力成本大幅上升，或者主要產品軍方批復價格降低，公司面臨毛利率水平下降的風險。（二）應收賬款發生壞賬的風險（二）應收賬款發生壞賬的風險 2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司應收賬款凈額分別為 10,535.36 萬元、12,814.35萬元和 11,713.07 萬元，占當期末流動資產的比重分別為 64.04%、53.21%和 56.13%。受公司業務規模擴大、軍品業務的結算特點及對主要客戶收入規模上升的影響，公司報告期各期末應收賬款余額相對較高。隨著公司航空機械類產品和綜合電源類產品的業務規模的進一步擴大，公司應收賬款規?？赡軙M一步增加

85、，公司可能出現應收賬款不能按期收回或者無法收回的情況，這將對公司的經營活動現金流量、生產經營和業績產生不利影響。（三三）稅收優惠政策和政府補助變化的風險稅收優惠政策和政府補助變化的風險 公司于 2019 年 11 月 7 日取得高新技術企業證書，有效期為 3 年，發行人最近 2019年至 2021 年適用 15%的企業所得稅優惠稅率。2022 年 12 月公司通過高新技術企業資格復1-1-31 審，并獲取高新技術企業證書，發證日期為 2022 年 12 月 12 日，有效期為三年。2020 年至 2022 年，公司獲得的政府補助分別為 261.42 萬元、351.48 萬元和 147.48 萬

86、元，占同期公司利潤總額的 11.40%、11.05%和 2.78%。未來如果國家調整相關的稅收優惠政策，或發行人稅收優惠資格不被核準，或公司因各種原因不能繼續享受相關稅收優惠政策，或者相關政府獎勵政策發生變化，將對公司經營業績產生不利影響。（四四）存貨余額較大及跌價風險存貨余額較大及跌價風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 1,217.57 萬元、1,981.82 萬元和 3,876.75 萬元，占流動資產的比例分別為 7.40%、8.23%和 18.58%。報告期內，公司存貨余額呈上升趨勢，如未來存貨余額進一步增長，則存貨發生跌價的風險也將進一步增加。若未來公司產品的市場價格出現長期大

87、幅度下跌或原材料、產成品適用的終端型號停產、退役，公司存貨將面臨跌價損失，對公司的財務狀況和經營業績會造成不利影響。（五五）償債風險償債風險 報告期各期末，公司的主要償債指標如下：項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 流動比率（倍）1.56 1.43 1.46 速動比率（倍）1.27 1.32 1.35 資產負債率（母公司）39.85%55.04%47.41%資產負債率（合并）42.35%53.83%48.25%報告期各期末，公司資產負債率（母公司）分別為 47.41%、55.04%和 39.85%，資產負債率水平較高。較高的資產負債率水平一方面使公司面臨

88、一定的償債風險，另一方面，隨著公司生產經營規模持續擴大，資金需求持續增加，較高的資產負債率水平也為公司新增債務融資帶來一定的壓力。四、四、內控及管理風險內控及管理風險（一）實際控制人控制不當的風險（一）實際控制人控制不當的風險 公司實際控制人葉學俊、蘇梅、葉楠合計直接持有公司 47,526,696 股股份，占公司股本總額的 70.63%；通過福晟投資間接控制公司 3,627,504 股股份的表決權，占公司股本總額的1-1-32 5.39%。盡管公司建立了較為完善的內部控制、公司治理等制度，公司實際控制人仍可能利用其控制地位，通過行使表決權對公司的發展戰略、人力資源、經營決策等重大事項進行不當控

89、制，從而損害公司及其他股東的利益。（二）規模擴大引致的管理風險（二）規模擴大引致的管理風險 公司成立以來業務規模不斷擴大，管理層積累了豐富的經營管理經驗，公司治理結構得到不斷完善，形成了有效的內部管理機制。隨著本次發行后募投項目的實施，公司資產和業務規模將大幅提高，對公司的人才、技術、內部控制等諸多方面的管理將提出新的更高的要求。如果公司的管理能力不能適應公司規模持續擴張的需要，管理體制未能隨著公司規模的擴大而及時調整、完善，公司存在規模迅速擴張導致的管理風險。（三）票據使用不規范的風險（三）票據使用不規范的風險 報告期內，公司存在無真實交易背景的票據背書的情況，并由此造成 500 萬元商業承

90、兌匯票詐騙損失。2021 年，發行人與江蘇武專存在無真實交易背景的票據背書 81.84 萬元。無真實交易背景的票據背書違反了中華人民共和國票據法的規定，但不構成票據欺詐、非法經營等應當受到刑事處罰或行政處罰的情形。除上述情形外，公司在報告期內不存在其他票據違規情形。公司已針對上述票據違規情形制定了票據管理辦法，對票據的開具、收取、貼現、背書、到期等流程進行了明確規定，從源頭上杜絕了可能存在的類似情形。公司在報告期內存在的票據違規情形雖然不構成重大違法違規，但上述內控制度的有效運行仍需持續關注。（四）轉貸款風險（四）轉貸款風險 2020 年發行人存在轉貸行為，發行人轉貸行為不符合貸款通則的規定，

91、存在不規范情形，但是發行人在簽訂合同與獲取貸款的過程中不存在欺騙手段，不存在非法占有的目的，轉貸所獲資金均用于公司的日常經營及正規業務開展，未用于國家禁止生產經營的領域或用途，相關行為已停止，發行人通過轉貸取得的借款均已按約還本付息，未發生逾期還款或其他違約情形，資金結算方面無不良記錄，未造成銀行實際損失。雖然公司涉及轉貸的銀行借款已全部清償，且主管機關已證明該轉貸情形不構成重大違法違規，但公司內控機制的有效執行及轉貸導致的責任風險仍需要持續關注。（五）（五）虛開發票的風險虛開發票的風險 2020 年為規避員工個人所得稅，發行人存在通過供應商虛開發票以沖抵備用金的情形，累計沖抵備用金金額 11

92、8.78 萬元。雖然上述事項涉及個人所得稅已經完成補繳，發行人已經進行整改，且主管機關已證明該事項不構成重大違法違規，但公司內控機制的有效執行及虛開發票的責任風險仍需要持續關注。1-1-33（六）（六）整體整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險 截至改制基準日 2015 年 8 月 31 日，公司未分配利潤為-1,048.85 萬元，公司整體變更為股份公司時存在未彌補虧損。主要原因系公司當時尚處于業務開拓及研發投入階段，因此產生了經營虧損。受益于前期的技術沉淀和行業政策支持，公司近年來業務開拓迅速，市場地位和競爭力不斷提升，盈利能力持續增強。截

93、至 2022 年度，公司財務報表的未分配利潤金額為 7,959.45 萬元。因此，公司股改時未分配利潤為負的情形已消除。公司提請投資者注意整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的相關風險。五、研發與技術風險五、研發與技術風險 公司的自主研發系服務于軍方科研項目的前瞻性科研活動，報告期內自主研發投入規模較小且少于軍方科研項目投入，符合當前階段發行人資金規模較小、軍方科研項目需求旺盛以及軍方科研項目的積累更有利于獲取新一代產品的業務機會的背景，由于軍品對于可靠性要求極高，短期內軍用航空設備不會產生較大程度的更新迭代，發行人目前的研發投入可以滿足客戶現有更新迭代的需求。但隨著航空機械和綜合電源類產

94、品的技術、工藝裝備不斷進步，新工藝的應用也在不斷進步，新領域應用產品的開發步伐不斷加快，如果公司在自主研發方面投入不足將可能導致公司在承接基于新工藝、新技術的軍方科研項目或承接軍工產品更新迭代項目時能力不足、競爭力下降；如果公司的研發路線判斷失誤，新技術、新工藝、新材料的開發不及時，或者技術進步不能緊跟行業發展，則將產生技術落后、產品開發能力不足的問題，導致公司參與新型號研制的競爭力削弱，進而面臨被市場淘汰的風險。六、六、募集資金投資項目風險募集資金投資項目風險 本次發行的募集資金主要用于公司產能提升和補充流動資金，其可行性分析是基于當前宏觀經濟形勢、產業發展政策、行業發展趨勢、公司實際經營能

95、力等因素做出的。盡管公司對本次募投項目的經濟效益進行了審慎測算，但募集資金投資項目是否能夠順利建成投產、是否能夠實現預期效益，均具有一定的不確定性。同時，本次募集資金投資項目將產生一定的固定資產折舊，對公司短期內的經營業績可能產生一定影響。七、發行失敗風險七、發行失敗風險 公司目前股東人數較少、公眾股東持股比例較低，且市場環境和發行價格存在一定的不確定性，如果公司本次公開發行的發行結果存在發行股份數量、發行對象人數、發行后股東人數、公眾股東持股比例等不符合進入北交所上市條件或者北交所規定的其他情形，則為發行失敗。發行人本次公開發行存在發行失敗的風險，提請投資者注意。發行失敗后公司將在1-1-3

96、4 創新層繼續掛牌。八、新型冠狀病毒疫情導致的經營風險八、新型冠狀病毒疫情導致的經營風險 2022 年初，上海地區新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，致使華東地區經濟遭受嚴重影響。由于公司主要業務系為國家軍品生產任務進行配套，公司的客戶主要為中航工業等軍工集團、科研院所、軍隊研究所等軍方單位，訂單較為穩定。如果疫情進一步加重、國內工廠大面積停工、國家的軍工產業政策受產業鏈傳導出現較大不確定性，依然可能導致公司營業收入和凈利潤下降、應收賬款回款速度減慢，削弱公司的經營能力。1-1-35 第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 江蘇晟楠電子科技股份有限公司

97、 英文全稱 Jiangsu Shengnan Electronic Technology Co.,Ltd.證券代碼 837006 證券簡稱 晟楠科技 統一社會信用代碼 913212005502971603 注冊資本 67,287,200 元 法定代表人 葉學俊 成立日期 2010 年 2 月 4 日 辦公地址 江蘇省泰州市泰興城東工業園區科創路 1 號 注冊地址 江蘇省泰州市泰興城東工業園區科創路 1 號 郵政編碼 225400 電話號碼 0523-80721921 傳真號碼 0523-87999128 電子信箱 公司網址 http:/ 董事會辦公室 董事會秘書或者信息披露事務負責人 魯君 投

98、資者聯系電話 0523-80721921 經營范圍 電子產品研究、開發與制造；二次電源、混合集成電路、電子對抗設備、發電機、儀器儀表、傳動機械設備、機械減振設備、節能電器、機械配件、電氣仿真設備研究、開發、制造、銷售；專用機電產品銷售；車輛裝備生產、銷售；航空電源系統總體、微波功率模塊的研究、開發與制造。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）一般項目：智能車載設備制造；智能車載設備銷售；伺服控制機構制造；伺服控制機構銷售；光學儀器制造；儀器儀表修理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務 公司主

99、要從事航空裝備制造、軍用電源領域相關產品的研發、生產和銷售 主要產品與服務項目 公司主要產品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機械類產品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產品 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況 （一）（一）掛牌掛牌時間時間 1-1-36 2016 年 4 月 25 日 （二）（二）掛牌掛牌地點地點 全國中小企業股份轉讓系統 （三）（三）掛牌掛牌期間受到處罰的情況期間受到處罰的情況 公司在掛牌期間未受到處罰。（四）（四）終止掛牌終止掛牌情況情況 適用 不適用 （五）（五）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 2016 年 4 月 25 日，經主辦券

100、商華林證券股份有限公司推薦，公司獲準在全國股轉系統掛牌并公開轉讓。掛牌后至 2021 年 12 月 14 日，華林證券股份有限公司擔任公司主辦券商并履行持續督導義務。2021 年 12 月 15 日至本招股說明書簽署日，公司主辦券商為廣發證券。（六）（六）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 報告期內，公司年度報告的審計機構為中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙），未發生變動。（七）（七）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 公司于 2016 年 4 月 25 日在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，股票交易方式為協議轉讓。根據全國股轉系統發布的 關于實施全國中小

101、企業股份轉讓系統股票轉讓方式確定及變更指引 及其過渡期有關事項的問答，公司的股票交易方式自 2018 年 1 月 15 日由協議轉讓自動變更為集合競價交易。1-1-37（八）（八）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司未發行股票進行融資。（九）（九）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司未發生過重大資產重組。（十）（十）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報告期內，公司控制權未發生變動。（十一）（十一）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 公司于 2020 年 5 月 22 日召開的股東大會審議通過的2019 年年度權益分派方案，公司以

102、現有總股本 67,287,200 股為基數，向全體股東每 10 股派人民幣現金 0.40 元，合計派發現金股利 269.1488 萬元。公司于 2021 年 5 月 18 日召開的股東大會審議通過的2020 年年度權益分派方案，公司以現有總股本 67,287,200 股為基數，向全體股東每 10 股派人民幣現金 0.81 元，合計派發現金股利 545.02632 萬元。公司于 2022 年 5 月 20 日召開的股東大會審議通過的2021 年年度權益分派方案，公司以現有總股本 67,287,200 股為基數，向全體股東每 10 股派人民幣現金 1.76 元，合計派發現金股利 1,184.254

103、72 萬元。公司股利分配所履行程序合法合規，不存在程序瑕疵，不存在糾紛。三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至招股說明書簽署日，公司股權結構圖如下：1-1-38 四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況 （一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 1、控股股東、控股股東 葉學俊為公司的控股股東。截至本招股說明書簽署日，葉學俊直接持有公司 25,667,400股股份，占公司股本總額的 38.15%，為公司的控股股東。公司控股股東基本情況如下：葉學俊先生，1962 年 2 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼321025196202*，201

104、5 年 11 月至今，任公司董事；2022 年 3 月至今，任公司董事長。2、實際控制人、實際控制人 葉學俊、蘇梅、葉楠三人為公司的實際控制人。截至本招股說明書簽署日，葉學俊、蘇梅、葉楠三人合計直接持有公司 47,526,696 股股份，占公司股本總額的 70.63%，通過福晟投資間接控制公司 3,627,504 股股份的表決權，占公司股本總額的 5.39%，且三人均為公司董事會成員。葉學俊、蘇梅、葉楠于 2015 年 10 月 25 日簽署了一致行動協議，約定“協議各方繼續作為一致行動人，在對公司行使經營管理決策權及在公司股東（大）會上行使表決權時，協議各方（含其委派、授權出席股東會、股東大

105、會的人員）相互間保持一致”“協1-1-39 議各方在公司董事會上進行表決時，協議各方（含其提名或委派人員擔任的董事）相互間保持一致”“協議各方同意，在本協議有效期內，在任一方擬就有關事項向董事會、股東（大）會提出議案之前，或在董事會、股東（大）會行使上述表決權之前，協議各方內部先對相關議案或表決事項協調出一致意見；出現意見不一致時，以一致行動人中所持股份最多的股東的意見為協議各方的一致意見”“本協議自協議各方簽字之日生效。本協議有效期為自協議各方簽字之日起至協議各方中的任何一方（含協議各方首次且以協議方式轉讓股權時的受讓者）不再持有公司股權之日止”。報告期內，三人在股東大會和董事會中的表決均保

106、持一致行動。一致行動協議自2015 年 10 月 25 日簽署生效以來，葉學俊、蘇梅、葉楠三人均能夠遵守一致行動協議，不存在違反該協議的情形，協議履行未發生爭議或糾紛。公司實際控制人基本情況如下：葉學俊先生，基本情況參見本招股說明書“第四節發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”之“1、控股股東”。蘇梅女士，1968 年 03 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼321025196803*，2015 年 11 月至 2022 年 3 月，任公司董事長；2022 年 3 月至今，任公司董事。葉楠先生，1985 年 10 月出生，中國國籍，

107、無永久境外居留權，身份證號碼321283198510*，2015 年 11 月至今，任公司董事。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，持有公司 5%以上股份或表決權的主要股東為葉學俊、蘇梅、葉楠、王洪平、泰興市福晟投資中心(有限合伙)。除公司控股股東及實際控制人葉學俊、蘇梅、葉楠外，公司 5%以上主要股東具體情況如下：1、王洪平、王洪平 王洪平直接持有公司 4,252,800 股股份，占公司股本總額的 6.32%，其基本情況如下：王洪平先生，1960 年 8 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼1-1-40 110

108、108196008*，2015 年 11 月至今，任公司董事。2、福晟投資、福晟投資 福晟投資直接持有公司 3,627,504 股股份，占公司股本總額的 5.39%，其基本情況如下：企業名稱企業名稱 泰興市福晟投資中心（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91321283346075050W 企業類型企業類型 有限合伙企業 執行事務合伙人執行事務合伙人 蘇梅 成立日期成立日期 2015 年 6 月 18 日 主要經營場所主要經營場所 泰興市城東高新技術產業園科創路 1 號 經營范圍經營范圍 投資管理服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，福晟

109、投資出資情況具體如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱 合伙人類型合伙人類型 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 蘇梅 普通合伙人 444.5008 61.27%2 蘇宏霞 有限合伙人 2.00 0.28%3 吳國慶 有限合伙人 10.00 1.38%4 嚴東華 有限合伙人 5.00 0.69%5 魯君 有限合伙人 20.00 2.76%6 崔懷軍 有限合伙人 10.00 1.38%7 賈建 有限合伙人 1.00 0.14%8 朱慧敏 有限合伙人 30.00 4.14%9 袁穎彪 有限合伙人 2.00 0.28%10 羅飛 有限合伙人 10.00 1.38%11 張金祥 有限合伙人

110、 4.00 0.55%12 周智榮 有限合伙人 30.00 4.14%13 葉軍 有限合伙人 12.00 1.65%14 葉學武 有限合伙人 60.00 8.27%15 葉靜 有限合伙人 10.00 1.38%16 施建社 有限合伙人 5.00 0.69%17 凌敏 有限合伙人 50.00 6.89%18 湯健 有限合伙人 20.00 2.76%合計合計-725.5008 100.00%福晟投資自成立至今僅對公司進行投資，不從事其他對外投資業務，不屬于根據私募投資基金監督管理暫行辦法設立的私募基金。（三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或

111、其他有爭議的情況 1-1-41 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人、持有公司 5%以上股份的股東直接或間接持有的公司股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（四）（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 1、江蘇環球、江蘇環球 江蘇環球是實際控制人葉學俊、蘇梅控制的企業，于 2021 年 3 月 8 日設立，注冊資本5,148.00 萬元，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 江蘇環球企業管理有限公司 成立時間成立時間 2021年3月8日 統一信用代碼統一信用代碼 91321283MA25BWTD34 注冊資本注冊資本 5,148.

112、00萬元 注冊地址注冊地址 泰興高新技術產業園開發區人才科技廣場1號樓301室 法定代表人法定代表人 葉學俊 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 一般項目：企業管理；企業管理咨詢；電機及其控制系統研發；智能機器人的研發；碳纖維再生利用技術研發；機械設備研發；配電開關控制設備研發；新材料技術研發；創業投資（限投資未上市企業）；社會經濟咨詢服務；信息技術咨詢服務；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；工程管理服務；配電開關控制設備銷售；電氣機械設備銷售；電子元器件與機電組件設備制造；電子元器件與機電組件設備銷售；電力電子元器件銷售；專用設備制造

113、（不含許可類專業設備制造）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主主營業務營業務 對外投資 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 葉學俊 4,118.40 80.00%蘇梅 1,029.60 20.00%合計合計 5,148.00 100.00%2、江蘇武專、江蘇武專 江蘇武專是實際控制人葉學俊、蘇梅控制的企業，于 2017 年 2 月 10 日設立，注冊資本1,710.20 萬元，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 江蘇武?？萍加邢薰?成立時間成立時間 2017年2月10日 統一信用代碼統一信用代碼 91321283MA1ND2

114、GU33 注冊資本注冊資本 1,710.20萬元 注冊地址注冊地址 泰興市城東工業園區科創路西側 法定代表人法定代表人 葉學俊 公司類型公司類型 有限責任公司 經營范圍經營范圍 電子產品研究、開發、制造、銷售；模具開發設計、制造、銷售；高分子復合材料、特種金屬材料、屏蔽玻璃、阻尼材料、氟橡膠、硅橡膠、氟硅橡膠、氟醚橡膠、聚硫橡膠及制品的研發、制造、銷售；鐵路專用設備及器材、鐵路專用設備配件的制造、加工、銷售；船用配套設備零件、非金屬船舶的設計、制造、銷售；專用機電產品銷售（以上均不含化工產品）。貨物進出口；金屬基復合材料和陶瓷基復合材料銷售；高1-1-42 性能纖維及復合材料銷售；通信設備制造

115、；通訊設備銷售（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）一般項目：金屬基復合材料和陶瓷基復合材料銷售；高性能纖維及復合材料銷售；通信設備制造；通訊設備銷售；高性能纖維及復合材料制造（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 從事高性能碳纖維研發、生產和銷售 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 江蘇環球企業管理有限公司 1,000.00 58.47%吳兆方 247.00 14.44%泰興武專創大科技中心（有限合伙）147.70 8.64%李杏華 130.00 7.60%王洪平 67.00 3.92%葉楠

116、34.00 1.99%凌敏 34.00 1.99%嚴東華 33.50 1.96%葉峰 17.00 0.99%合計合計 1,710.20 100.00%3、陜西武專、陜西武專 陜西武專是實際控制人葉學俊、蘇梅控制的企業，于 2018 年 12 月 13 日設立，注冊資本 1,000.00 萬元，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 陜西武?？萍加邢薰?成立時間成立時間 2018年12月13日 統一信用代碼統一信用代碼 91610429MA6XUCA16W 注冊資本注冊資本 1,000.00萬元 注冊地址注冊地址 陜西省咸陽市旬邑縣中醫藥健康產業園 法定代表人法定代表人 蘇梅 公司類型公司類型 有限

117、責任公司(自然人投資或控股的法人獨資)經營范圍經營范圍 電子產品研究、開發、制造、銷售；模具開發設計、制造、銷售；高分子復合材料、特種金屬材料、阻尼材料、氟橡膠、硅橡膠、氟硅橡膠、氟醚橡膠、聚硫橡膠及制品的研發、制造、銷售（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 從事高性能玻璃纖維研發、生產、銷售 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 江蘇環球企業管理有限公司 1,000.00 100.00%合計合計 1,000.00 100.00%4、江蘇睿泰飛宇科技有限公司江蘇睿泰飛宇科技有限公司 江蘇睿泰飛宇科技有限公司是實際控

118、制人葉學俊、蘇梅控制的企業，于 2022 年 6 月 21日設立，注冊資本 1,000.00 萬元，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 江蘇睿泰飛宇科技有限公司 成立時間成立時間 2022年6月21日 統一信用代碼統一信用代碼 91321283MABPGLY94W 注冊資本注冊資本 1,000.00萬元 注冊地址注冊地址 泰興高新技術產業開發區人才科技廣場17號樓707 法定代表人法定代表人 王文忠 公司類型公司類型 有限責任公司 1-1-43 經營范圍經營范圍 一般項目：新材料技術研發；合成材料銷售；合成纖維制造；合成纖維銷售；高性能纖維及復合材料制造；高性能纖維及復合材料銷售；玻璃纖維增強塑

119、料制品制造；玻璃纖維增強塑料制品銷售；橡膠制品制造；橡膠制品銷售；塑料制品制造；塑料制品銷售；耐火材料生產；耐火材料銷售；高性能密封材料銷售；石墨烯材料銷售；軌道交通綠色復合材料銷售；金屬基復合材料和陶瓷基復合材料銷售；工程塑料及合成樹脂制造；工程塑料及合成樹脂銷售；密封用填料制造；密封用填料銷售；石墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品銷售；高品質合成橡膠銷售；非金屬礦及制品銷售；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；會議及展覽服務（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 從事高性能纖維及復合材料研發、生產、銷售 股權結構股權結構 股東名稱股

120、東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 江蘇環球企業管理有限公司 600.00 60.00%王文忠 400.00 40.00%合計合計 1,000.00 100.00%5、福晟投資、福晟投資 福晟投資是實際控制人蘇梅控制的有限合伙企業，其基本情況見“第四節發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（二）持有發行人 5%以上股份的其他主要股東”。6、石家莊蘇航科技有限公司石家莊蘇航科技有限公司 石家莊蘇航科技有限公司是實際控制人葉學俊在報告期內曾經控制的企業，于 2019 年4 月 19 日設立，注冊資本 1,000.00 萬元。實際控制人葉學俊于 2022 年 2

121、月 23 日將其認繳的 51%股權轉讓至周琴退出，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 石家莊蘇航科技有限公司 成立時間成立時間 2019年4月19日 統一信用代碼統一信用代碼 91130104MA0DGHTX78 注冊資本注冊資本 1,000.00萬元 注冊地址注冊地址 河北省石家莊市橋西區新石南路6號匯龍公館1-1022 法定代表人法定代表人 朱中華 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 電子產品的研發、技術咨詢、技術轉讓；橡膠制品、電子產品、機械設備（低速電動車除外）的銷售，貨物或技術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）（依法須經批準的項目，經

122、相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 電子產品、機械設備的銷售 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 周琴 510.00 51.00%朱中華 490.00 49.00%合計合計 1,000.00 100.00%注：實際控制人葉學俊退出后，朱中華、周琴于 2022 年 10 月將注冊資本由 100.00 萬元增加至 1,000.00 萬元。7、天津諾坤、天津諾坤 1-1-44 天津諾坤是實際控制人葉學俊在報告期內曾經控制的企業，于 2019 年 4 月 2 日設立，注冊資本 100.00 萬元，于 2020 年 10 月 16 日注銷。公司

123、名稱公司名稱 天津諾坤電子科技有限公司 成立時間成立時間 2019年4月2日 統一信用代碼統一信用代碼 91120118MA06KRC1X4 注冊資本注冊資本 100.00萬元 注冊地址注冊地址 天津自貿試驗區（空港經濟區）國際物流區第三大街8號326號 法定代表人法定代表人 胡強 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 電子產品的研發；連接器、傳感器、五金配套件、線束、電線、電纜、光纜及電工器材、屏蔽玻璃、機載設備、專用機電產品、微波功率模塊、二次電源、電子對抗設備、發電機、儀器儀表、傳動機械設備、機械減振設備、節能電器、機械配件、電氣仿真設備、高分子復合材料、特

124、種金屬材料、阻尼材料、橡膠制品、鐵路專用設備及器材、鐵路專用設備配件、電船用配套設備零件、非金屬船舶的研發及銷售；國際貿易；自營和代理貨物及技術的進出口業務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 無實質性經營 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 葉學俊 51.00 51.00%季程 28.00 28.00%胡強 11.00 11.00%李潤宸 10.00 10.00%合計合計 100.00 100.00%8、西安友騰、西安友騰 西安友騰是實際控制人葉學俊在報告期內曾經控制的企業，于 2019 年 3 月 4 日設立

125、，注冊資本 100.00 萬元，于 2019 年 7 月 17 日注銷。公司名稱公司名稱 西安友騰電子科技有限公司 成立時間成立時間 2019年3月4日 統一信用代碼統一信用代碼 91610131MA6WGD2G3H 注冊資本注冊資本 100.00萬元 注冊地址注冊地址 陜西省西安市高新區細柳街辦長安科技產業園創業大道6號 法定代表人法定代表人 蘇濤 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 電子產品的研發；二次電源、電子對抗設備、發電機、儀器儀表、傳動機械設備、機械減振設備、節能電器、機械配件、電氣仿真設備、高分子復合材料、特種金屬材料、阻尼材料、橡膠制品、鐵路專用

126、設備及器材、鐵路專用設備配件、電連接器、五金配套件、線束、電線、電纜、光纜及電工器材、屏蔽玻璃、機載設備、專用機電產品、微波功率模塊的研發銷售；船用配套設備零件、非金屬船舶的設計、銷售；專用機電產品銷售；貨物與技術的進出口經營（國家限制、禁止和須經審批進出口的貨物和技術除外）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 無實質性經營 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 葉學俊 73.00 73.00%蘇濤 17.00 17.00%1-1-45 崔懷軍 10.00 10.00%合計合計 100.00 100.00%9、成都

127、康力特、成都康力特 成都康力特是實際控制人葉楠在報告期內曾經控制的企業，于 2014 年 3 月 21 日設立，注冊資本 30.00 萬元，于 2019 年 4 月 12 日注銷。公司名稱公司名稱 成都康力特科技有限公司 成立時間成立時間 2014年3月21日 統一信用代碼統一信用代碼 915101050971126730 注冊資本注冊資本 30.00萬元 注冊地址注冊地址 成都市青羊區金祥路2號2層 法定代表人法定代表人 葉楠 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 信息系統集成服務，信息技術咨詢服務，軟件開發，技術推廣服務；銷售：機械設備、五金產品及電子產品（依

128、法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 無實質性經營 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 葉楠 16.50 55.00%趙波 13.50 45.00%合計合計 30.00 100.00%五、五、發行人股本情況發行人股本情況 （一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 截至本招股說明書簽署之日，公司總股本為 6,728.72 萬股，公司本次擬向不特定合格投資者公開發行不超過 2,000.00 萬股新股（不含行使超額配售選擇權所發新股）。發行完成后，公司總股本為 8,728.72 萬股（不含行使超額配

129、售選擇權所發新股），發行后公眾股東持股比例不低于公司股本總額的 25.00%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及公司股東公開發售股份事項。根據截至招股說明書簽署日的公司股東持股情況，假設本次發行 2,000.00 萬股，發行前后公司的股本情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 本次發行前股本結構本次發行前股本結構 本次發行后股本結構本次發行后股本結構 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例 1 葉學俊 25,667,400 38.15%25,667,400 29.41%2 葉楠 13,998,496 20.80%13,998,496 16.

130、04%3 蘇梅 7,860,800 11.68%7,860,800 9.01%4 王洪平 4,252,800 6.32%4,252,800 4.87%5 福晟投資 3,627,504 5.39%3,627,504 4.16%6 潘麗紅 2,886,200 4.29%2,886,200 3.31%1-1-46 7 鄭瓊 2,196,775 3.26%2,196,775 2.52%8 吳兆方 1,849,086 2.75%1,849,086 2.12%9 張東俠 1,658,000 2.46%1,658,000 1.90%10 葉平榮 1,520,000 2.26%1,520,000 1.74%1

131、1 其他投資者 1,770,139 2.63%1,770,139 2.03%12 本次公開發行-20,000,000 22.91%合計合計 67,287,200 100.00%87,287,200 100.00%（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 擔任職務擔任職務 持股數量（萬持股數量（萬股）股）限售數量（萬限售數量（萬股）股）股權比例股權比例（%）1 葉學俊 董事長 2,566.7400 2,566.7400 38.15 2 葉楠 董事 1,399.8496 1,399.8496 20.80 3 蘇梅 董事 786.08

132、00 786.0800 11.68 4 王洪平 董事 425.2800 425.2800 6.32 5 福晟投資-362.7504 362.7504 5.39 6 潘麗紅 監事會主席 288.6200 288.6200 4.29 7 鄭瓊-219.6775 0 3.26 8 吳兆方-184.9086 0 2.75 9 張東俠-165.8000 165.8000 2.46 10 葉平榮 監事 152.0000 152.0000 2.26 11 現有其他股東-177.0139 0 2.63 合計合計-6,728.7200 6,147.1200 100.00 （三）（三）主要股東間關聯關系的具體情況

133、主要股東間關聯關系的具體情況 序號序號 關聯方股東名稱關聯方股東名稱 關聯關系描述關聯關系描述 1 葉學俊、蘇梅、葉楠 葉學俊與蘇梅為夫妻關系，葉楠為葉學俊、蘇梅之子女 2 蘇梅、福晟投資 蘇梅持有福晟投資 61.27%的出資額，為其執行事務合伙人 （四）（四）其他披露事項其他披露事項 1、公司關于股東信息的專項承諾、公司關于股東信息的專項承諾 根據監管規則適用指引關于申請首發上市企業股東信息披露的相關要求，公司承諾，公司股東不存在以下情形：1-1-47“法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份；本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員直接或間接持有發行人股份；以發行人股

134、權進行不當利益輸送?！绷?、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項 （一）發行人已制定或實施的股權激勵情況（一）發行人已制定或實施的股權激勵情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在已經制定或正在實施的股權激勵及相關安排（如限制性股票、股票期權等）。（二）發行人、控股股東、實際控（二）發行人、控股股東、實際控制人或主要股東與其他股東簽署的特殊投資約定制人或主要股東與其他股東簽署的特殊投資約定 發行人及其控股股東、實際控制人、持股的董事、監事、高級管理人員不存在與其他股東簽署的特殊投資約定的情況。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行

135、人的分公司、控股子公司、參股公司情況 （一）（一）控股子公司情況控股子公司情況 適用 不適用 1.上海航聯電子科技有限公司上海航聯電子科技有限公司 子公司名稱子公司名稱 上海航聯電子科技有限公司 成立時間成立時間 2004 年 12 月 1 日 注冊資本注冊資本 2,000.00 萬元 實收資本實收資本 2,000.00 萬元 注冊地注冊地 上海市嘉定區南翔鎮順達路 300 弄 39 號 主要生產經營地主要生產經營地 上海市嘉定區南翔鎮順達路 300 弄 39 號 主要產品或服務主要產品或服務 一般項目：從事電子、機電技術領域內的技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務，電子產品的生產與組裝，電

136、子產品、電器產品、電子設備的銷售，儀器儀表修理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：貨物進出口；技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 從事綜合電源類產品的銷售，系公司主營業務的組成部分 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持股比例為 100.00%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 2021 年末總資產為 79,527,996.82 元，2022 年末總資產為94,323,873.34 元 最近一年及

137、一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2021 年末凈資產為 46,293,449.83 元，2022 年末凈資產為1-1-48 49,002,160.47 元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2021 年凈利潤為 8,025,624.73 元，2022 年凈利潤為2,708,710.64 元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）2.江蘇高材智業研究院有限公司江蘇高材智業研究院有限公司 子公司名稱子公司名稱 江蘇高材智業研究院有限公司 成立時間成立時間 2021 年 7 月 13 日 注冊資本注冊資本 4,888.00 萬元 實收

138、資本實收資本 511.57 萬元 注冊地注冊地 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 208 室 主要生產經營地主要生產經營地 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 208 室 主要產品或服務主要產品或服務 一般項目：科技推廣和應用服務；電機及其控制系統研發；電子專用材料研發；智能機器人的研發；機電耦合系統研發；機械設備研發；新材料技術研發；軟件開發；工程和技術研究和試驗發展；智能基礎制造裝備銷售；合成材料銷售；人工智能基礎軟件開發；人工智能行業應用系統集成服務；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；信息技術咨詢服務；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術

139、推廣；技術推廣服務（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 新業務的研發平臺，系公司主營業務的延伸部分 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持股比例為 51.00%，吳兆方持股比例為 35.00%，謝紅持股比例為 14.00%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 2021 年末總資產為 500,825.54 元，2022 年末總資產為6,945,136.50 元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2021 年末凈資產為 500,825.54 元，2022 年末凈資產為4,210,1

140、07.43 元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2021 年 凈 利 潤 為-599,174.46 元，2022 年 凈 利 潤 為-2,506,418.11 元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）3.江蘇興晟智能科技有限公司江蘇興晟智能科技有限公司 子公司名稱子公司名稱 江蘇興晟智能科技有限公司 成立時間成立時間 2021 年 12 月 2 日 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 260.00 萬元 注冊地注冊地 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 210 室 主要生產經營地主要生產經營地

141、 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 210 室 主要產品或服務主要產品或服務 一般項目：智能機器人的研發；人工智能公共服務平臺技術1-1-49 咨詢服務；機電耦合系統研發；電子元器件與機電組件設備銷售；智能倉儲裝備銷售；工業機器人安裝、維修；信息系統運行維護服務；智能機器人銷售；智能基礎制造裝備銷售；人工智能應用軟件開發；智能控制系統集成；工業自動控制系統裝置銷售；工業機器人銷售；配電開關控制設備研發；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；工程和技術研究和試驗發展；電力電子元器件銷售；服務消費機器人銷售；軟件開發（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開

142、展經營活動）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 工業智能控制系統業務的設計與集成平臺，系公司主營業務的延伸部分 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 江蘇高材持股比例為 64.00%，朱海兵持股比例為 36.00%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 2021 年末籌建設立，2022 年末總資產為 5,300,545.70 元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2021 年末籌建設立，2022 年末凈資產為 2,095,365.83 元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 2021 年末籌建設立，2022 年凈利潤為-504,634.

143、17 元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）4.江蘇百晟特種電機科技有限公司江蘇百晟特種電機科技有限公司 子公司名稱子公司名稱 江蘇百晟特種電機科技有限公司 成立時間成立時間 2021 年 11 月 3 日 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 130.00 萬元 注冊地注冊地 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 206 室 主要生產經營地主要生產經營地 泰興市高新技術產業開發區人才科技廣場 1 號樓 206 室 主要產品或服務主要產品或服務 一般項目：電機及其控制系統研發；機電耦合系統研發；技術服務、

144、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 特種電機及其控制系統業務的研發平臺，系公司主營業務的延伸部分 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 江蘇高材持股比例為 64.00%，李勇持股比例為 36.00%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 2021 年末籌建設立，2022 年末總資產為 989,437.37 元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2021 年末籌建設立，2022 年末凈資產為 988,885.37 元 最近一年及一期最近一年

145、及一期凈利潤凈利潤 2021 年末籌建設立，2022 年凈利潤為-311,114.63 元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）5.成都晟楠電子科技有限公司成都晟楠電子科技有限公司 子公司名稱子公司名稱 成都晟楠電子科技有限公司 成立時間成立時間 2014 年 5 月 28 日 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 375.00 萬元 1-1-50 注冊地注冊地 成都市武侯區武侯新城管委會武侯大道鐵佛段金履一路218 號 1 棟 806 號 主要生產經營地主要生產經營地 成都市武侯區武侯新城管委會武侯大道鐵佛段金履一

146、路218 號 1 棟 806 號 主要產品或服務主要產品或服務 機械設備、電子產品、軟硬件的技術開發、生產及銷售（生產限分支機構經營并符合我市工業布局規劃要求，企業生產制造不在五城區內）；貨物及技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 從事固態功率控制器、智能配電系統的研發，為公司主營業務的延伸部分，于 2021 年 10 月 18 日被注銷 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持股比例為 60.00%，李濤持股比例為 40.00%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 成都晟楠于 2

147、021 年 10 月 18 日注銷 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 成都晟楠于 2021 年 10 月 18 日注銷 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 成都晟楠于 2021 年 10 月 18 日注銷 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）（二）（二）參股公司情況參股公司情況 適用 不適用 八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況 （一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、董事會成員、董事會成員 公司董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名。截至

148、本招股說明書簽署日，現任董事會成員情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 葉學俊 董事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 2 凌敏 董事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 3 蘇梅 董事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 4 葉楠 董事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 5 王洪平 董事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 6 吳國慶 董事 2022 年 3 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 7 顧劍玉

149、 獨立董事 2022 年 6 月 9 日至 2023 年 5 月 22 日 8 毛亞斌 獨立董事 2022 年 6 月 9 日至 2023 年 5 月 22 日 9 芮丹萍 獨立董事 2022 年 6 月 9 日至 2023 年 5 月 22 日 公司董事簡歷如下：（1）葉學俊先生，1962 年 2 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，博士研究生學歷。1-1-51 1985 年 5 月至 1993 年 2 月，就職于泰興縣接插件廠，任銷售員；1993 年 3 月至 1997 年 12月，就職于國營泰興市八達實業公司，任總經理；1998 年 1 月至 2009 年 5 月，就職于泰興市航聯電連接

150、器廠，任廠長；2009 年 5 月至今，就職于中兵航聯科技股份有限公司，歷任總經理、董事、副董事長；2015 年 11 月至今，任公司董事；2022 年 3 月至今，任公司董事長。（2）凌敏先生，1962 年 6 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，本科學歷。1980年 11 月至 1982 年 8 月，為 87025 部隊軍人；1982 年 9 月至 1986 年 7 月為空軍雷達學院學員；1986 年 8 月至 1992 年 5 月，為空軍雷達學院教員；1992 年 6 月至 2007 年 3 月，為江蘇鋒陵動力有限公司職員；2007 年 3 月至 2015 年 11 月，任泰州鳳訊電子工

151、程設備有限公司總經理；2015 年 11 月至今，任公司副董事長。（3）蘇梅女士，1968 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1986年 8 月至 1994 年 5 月，就職于泰興縣大生服裝廠，任會計；1994 年 6 月至 1997 年 12 月，就職于江蘇潔萊雅集團公司，任出納員；1998 年 1 月至 2009 年 5 月，就職于泰興市航聯電連接器廠，任銷售統計員；2009 年 5 月至今，就職于中兵航聯科技股份有限公司，任銷售統計員、董事；2015 年 11 月至 2022 年 3 月，任公司董事長；2022 年 3 月至今，任公司董事。（4）葉楠先生，1985 年

152、 10 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，碩士研究生學歷。2010 年 2 月至 2015 年 11 月，就職于江蘇晟楠電子科技有限公司（公司前身），任執行董事兼經理；2013 年 6 月至 2015 年 7 月，就職于上海航聯電子科技有限公司，任執行董事；2015 年 7 月至今，就職于中兵航聯科技股份有限公司，歷任副總經理、董事會秘書、總經理；2015 年 11 月至今，任公司董事。（5）王洪平先生，1960 年 8 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，本科學歷。1985年至 1990 年，為建設部機械局職員；1990 年至 2006 年，就職于中國建設機械總公司，任經理；2006 年至

153、今，就職于佰利泰（北京）投資有限公司，任執行董事、總經理；2015 年11 月至今，任公司董事。（6）吳國慶先生，1982 年 10 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，大專學歷。2005年 3 月至 2010 年 8 月，就職于揚州通信設備有限公司，任設計員；2010 年 8 月至 2015 年11 月，就職于晟楠有限，任副總經理；2015 年 11 月至 2021 年 3 月，任公司副總經理；20211-1-52 年 3 月至今，任公司總經理。2022 年 3 月至今，任公司董事。（7）顧劍玉先生，1968 年 12 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，碩士研究生學歷，高級會計師、注冊會計

154、師。1990 年 7 月至 2002 年 12 月，歷任昆山會計師事務所所長、昆山財政局局長；2003 年 1 月至 2012 年 12 月，歷任昆山市人民政府副市長、昆山經濟技術開發區常委常務副主任；2013 年 1 月至 2016 年 12 月，任深圳市睿德信投資集團有限公司董事；2014 年 6 月至 2020 年 6 月，任蘇州錦富技術股份有限公司獨立董事；2015 年 7月至 2018 年 3 月，任弘信創業工場投資集團股份有限公司董事、總經理；2017 年 1 月至今，任亭林資本（珠海）投資管理合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人。2022 年 6 月至今，任公司獨立董事。（8）毛亞

155、斌先生，1968 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。1991 年 7 月至 1996 年 12 月，任鞍鋼礦機廠技術組組長；1996 年 12 月至 2002 年 1 月，任鞍山市政協委員會秘書；2002 年 1 月至 2013 年 3 月，歷任北京市華泰律師事務所副主任、高級合伙人；2013 年 3 月至今，任北京普盈律師事務所主任；2016 年 9 月至 2021 年 5 月，任北方導航控制技術股份有限公司獨立董事。2022 年 6 月至今，任公司獨立董事。（9）芮丹萍女士，1983 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004年 1 月至 20

156、13 年 5 月，任常州化工研究所有限公司財務主管、總賬主管；2013 年 6 月至 2015年 2 月，任迪訊科技（常州）有限公司財務主管、總賬主管；2015 年 3 月至 2017 年 4 月，任常州新思維電子有限公司財務經理；2017 年 4 月至 2018 年 2 月，任常州新思維電子股份有限公司財務經理；2016 年 11 月至今，任常州信安企業管理咨詢有限公司執行董事；2018年 5 月至 2020 年 6 月，任常州鋼勁型鋼股份有限公司董事、財務負責人；2020 年 8 月至 2020年 11 月，任江蘇奧琳斯邦熱能設備有限公司財務負責人；2020 年 11 月至今，任江蘇奧琳斯

157、邦裝備科技股份有限公司財務負責人；2022 年 5 月至 2022 年 9 月，任北京比酷天地文化股份有限公司獨立董事。2022 年 6 月至今，任公司獨立董事。2、監事會成員、監事會成員 發行人監事會由 3 名監事組成，其中包括 2 名股東代表監事和 1 名職工代表監事。截至本招股說明書簽署日，現任監事會成員情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 潘麗紅 監事會主席 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 2 葉平榮 監事 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 1-1-53 3 申潔 職工監事 2020 年 4 月

158、30 日至 2023 年 5 月 22 日 公司監事簡歷如下：（1）潘麗紅女士，1977 年 9 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，本科學歷。1994年 8 月至 2002 年 8 月，就職于鐵嶺毛衫廠，任工藝設計員；2002 年 9 月至今，就職于中兵航聯科技股份有限公司，任銷售經理；2015 年 11 月至今，任公司監事會主席。（2）葉平榮先生，1966 年 11 月出生，中國國籍，無永久境外居留權，大專學歷。1991年 7 月至 1998 年 11 月，任北京散熱器廠工人；1998 年 12 月至 2002 年 4 月，任北京創亞科貿有限公司副總經理；2002 年 5 月至 2010

159、年 2 月，任泰興市航聯電連接器廠銷售員；2010年 3 月至今，任北京泰星世豪科貿有限責任公司監事；2017 年 3 月至今，任北京中航華星科技有限責任公司監事；2015 年 11 月至今，任公司監事。（3）申潔女士，1976 年 10 月生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1996 年7 月至 2010 年 2 月，在南通玻璃一廠擔任生產組長；2010 年 3 月至 2011 年 1 月，在泰興航聯電連接器有限公司擔任設計員；2011 年 2 月至今，在公司任銷售部管理員；2016 年 12月至今，任公司監事。3、高級管理人員、高級管理人員 根據公司章程規定，公司總經理、副總經理、董

160、事會秘書、財務負責人為公司高級管理人員。公司現有高級管理人員 3 名，其中總經理 1 名、副總經理 1 名，財務負責人兼董事會秘書 1 名。截至本招股說明書簽署日，現任高級管理人員情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 吳國慶 總經理 2021 年 3 月 3 日至 2023 年 5 月 22 日 2 魯君 財務負責人兼董事會秘書 2020 年 5 月 22 日至 2023 年 5 月 22 日 3 張建軍 副總經理 2022 年 3 月 7 日至 2023 年 5 月 22 日 公司高級管理人員簡歷如下：（1）吳國慶先生，本情況參見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”

161、之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。（2）魯君女士，1979 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2001年 8 月至 2010 年 12 月，歷任泰興市航聯電連接器有限公司辦稅員、出納、主辦會計；20111-1-54 年 1 月至 2014 年 12 月，任泰興市航聯電器制造有限公司任財務部長；2015 年 1 月至 2015年 11 月，就職于晟楠有限，任財務部長；2015 年 11 月至今，任公司財務總監兼董事會秘書。（3）張建軍先生，1971 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權。本科學歷。1

162、995年 6 月至 1999 年 6 月，就職于泰興市華翔塑化廠，任設備科班長；2000 年 6 月至 2022 年 3月就職于中兵航聯科技股份有限公司，歷任裝配車間主任、質量部部長、總經理辦公室質量總監、運營總監；2022 年 3 月至今，任江蘇晟楠電子科技股份有限公司副總經理。（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接或間接持有公司股份的情況如下：姓名姓名 職位職位 關系關系 直接持股數直接持股數量（股）量（股）間接持股數間接持股數量（股）量（股）無限售股數無限售股數量（股）量（股）其中被質押

163、其中被質押或凍結股數或凍結股數 葉學俊 董事長 蘇梅之配偶，葉楠之父親 25,667,400-0 葉楠 董事 葉學俊與蘇梅之子女 13,998,496-0 蘇梅 董事 葉 學 俊 之 配偶，葉楠之母親 7,860,800 2,222,504-0 凌敏 副董事長-250,000-0 王洪平 董事-4,252,800-0 潘麗紅 監事會主席-2,886,200-0 葉平榮 監事-1,520,000-0 吳國慶 董事兼總經理-50,000-0 魯君 財務負責人兼董事會秘書-100,000-0 葉學武-葉學俊之兄長-300,000-0 葉靜-葉學俊之侄-50,000-0 湯健-葉學俊之外甥-100,0

164、00-0 1-1-55 （三）（三）對外投資情況對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，除持有公司股份外，公司現任董事、監事、高級管理人員的直接對外投資情況如下：單位：萬元，%姓名姓名 在發行人處在發行人處職務職務 對外投資單位名稱對外投資單位名稱 投資金額投資金額 投資比例投資比例 葉學俊 董事長 江蘇環球企業管理有限公司 4,118.40 80.00 泰興市鼎增投資中心（有限合伙）564.00 37.35 中兵航聯科技股份有限公司 3,994.44 39.94 蘇梅 董事 江蘇環球企業管理有限公司 1,029.60 20.00 泰興市福晟投資中心（有限合伙）444.5008 61.27 中兵

165、航聯科技股份有限公司 142.93 1.43 葉楠 董事 泰興市鼎增投資中心（有限合伙）29.00 1.92 江蘇武?？萍加邢薰?34.00 1.99 凌敏 副董事長 江蘇鋒陵動力有限公司 18.80 1.88 泰興市福晟投資中心（有限合伙）50.00 6.89 江蘇武?？萍加邢薰?34.00 1.99 王洪平 董事 佰利泰（北京）投資有限公司 2,400.00 80.00 北京建黎建設工程有限公司 2,265.00 30.00 中建研建筑節能檢驗（固安）有限公司 150.00 30.00 佰利泰和（北京）科技發展有限責任公司 1.00 100.00 佰利豐（北京）科技發展有限責任公司 1

166、.00 50.00 佰利興（北京）科技發展有限責任公司 1.00 50.00 科克蘭（北京）科技發1.00 50.00 1-1-56 展有限責任公司 佰利順（北京）科技發展有限責任公司 1.00 50.00 江蘇武?？萍加邢薰?67.00 3.92 吳國慶 董事兼總經理 泰興市福晟投資中心（有限合伙）10.00 1.38 江都市匯隆帽廠-泰興武專創大科技中心（有限合伙）30.00 6.77 顧劍玉 獨立董事 亭林資本（珠海）投資管理合伙企業（有限合伙）950.00 95.00 亭林創業工廠（昆山）投資有限公司 350.00 70.00 昆山蘇粵建業管理咨詢合伙企業（有限合伙）500.00 5

167、0.00 百越德潤（昆山）投資管理中心（有限合伙）95.00 95.00 炎武實業發展（上海）有限公司 3,500.00 70.00 昆山詩琳管理咨詢合伙企業（有限合伙）10.00 1.00 上海璞怡投資中心（有限合伙）100.00 2.86 上海璞佑投資中心（有限合伙）300.00 10.34 毛亞斌 獨立董事 北京普盈律師事務所 100.00 93.00 芮丹萍 獨立董事 常州信安企業管理咨詢有限公司 10.00 100.00 魯君 財務負責人兼董事會秘書 泰興市福晟投資中心（有限合伙）20.00 2.76 泰興武專創大科技中心（有限合伙）15.00 3.39 張建軍 副總經理 泰興武專創

168、大科技中心（有限合伙）12.00 2.71 潘麗紅 監事會主席 泰興市鼎增投資中心（有限合伙）282.00 18.68 葉平榮 監事 泰興市鼎增投資中心（有限合伙）30.00 1.99 北京中航華星科技有限責任公司 20.00 20.00 1-1-57 （四）（四）其他披露其他披露事項事項 1、董事、監事及高級管理人員的兼職情況及兼職單位與公司的關聯關系、董事、監事及高級管理人員的兼職情況及兼職單位與公司的關聯關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員在發行人及其子公司之外的兼職情況如下表所示：序序號號 姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與兼職單位

169、與 公司的關系公司的關系 1 葉學俊 董事長 江蘇環球企業管理有限公司 執行董事、法定代表人 公司實際控制人控制的公司 中兵航聯科技股份有限公司 副董事長 公司實際控制人參股的公司 江蘇武?？萍加邢薰?執行董事、法定代表人 公司實際控制人控制的公司 2 蘇梅 董事 江蘇環球企業管理有限公司 監事 公司實際控制人控制的公司 泰興市福晟投資中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司實際控制人蘇梅擔任執行事務合伙人的合伙 中兵航聯科技股份有限公司 董事 公司實際控制人參股的公司 陜西武?？萍加邢薰?執行董事兼總經理、法定代表人 公司實際控制人控制的公司 3 葉楠 董事 中兵航聯科技股份有限公司 總經理

170、、董事會秘書 公司實際控制人參股的公司 江蘇武?？萍加邢薰?監事 公司實際控制人控制的公司 4 王洪平 董事 佰利泰（北京）投資有限公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 北京建黎建設工程有限公司 執行董事 公司董事王洪平控制的公司 中建研建筑節能檢驗（固安）有限公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 北京國建合眾科技發展有限公司 執行董事、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 建黎（固安）門窗幕墻有限公司 執行董事、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 佰利豐（北京）科技發展有限責任公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司董事王洪平與其子王鵬飛共

171、同控制的公司 佰利順（北京）科技發執行董事兼總經公司董事王洪平與1-1-58 展有限責任公司 理、法定代表人 其子王鵬飛共同控制的公司 佰利興（北京）科技發展有限責任公司 監事 公司董事王洪平與其子王鵬飛共同控制的公司 科克蘭（北京）科技發展有限責任公司 監事 公司董事王洪平與其子王鵬飛共同控制的公司 佰利泰和（北京）科技發展有限責任公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 金利順（北京）科技發展有限責任公司 監事 公司董事王洪平之子王鵬飛控制的公司 北京國建建筑裝飾工程有限公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司董事王洪平控制的公司 5 顧劍玉 獨立 董事 亭林資本（珠海

172、）投資管理合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司獨立董事顧劍玉擔任執行事務合伙人的合伙企業 百越德潤（昆山）投資管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司獨立董事顧劍玉擔任執行事務合伙人的合伙企業 昆山詩琳管理咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司獨立董事顧劍玉擔任執行事務合伙人的合伙企業 恒美光電股份有限公司 董事 公司獨立董事顧劍玉曾擔任董事的公司，于 2023 年 2 月離任 愛美客農業科技（蘇州）有限公司 副董事長 公司獨立董事顧劍玉擔任董事的公司 微鐵克煥彩光電科技（昆山）有限公司 副董事長 公司獨立董事顧劍玉擔任董事的公司 炎武實業發展（上海）有限公司 總經理、法定代表人 公

173、司獨立董事顧劍玉控制的公司 昆山蘇粵建業管理咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司獨立董事顧劍玉擔任執行事務合伙人的合伙企業 亭林創業工廠（昆山）投資有限公司 執行董事兼總經理、法定代表人 公司獨立董事顧劍玉控制的公司 6 毛亞斌 獨立 董事 北京普盈律師事務所 律師 公司獨立董事毛亞斌任職的律所 7 芮丹萍 獨立 董事 江蘇奧琳斯邦裝備科技股份有限公司 財務負責人 公司獨立董事芮丹萍任職的公司 常州信安企業管理咨執行董事 公司獨立董事芮丹1-1-59 詢有限公司 萍控制的公司 北京比酷天地文化股份有限公司 獨立董事 公司獨立董事芮丹萍于 2022 年 5 月至2022 年 9 月擔任獨

174、立董事的公司 8 葉平榮 監事 北京中航華星科技有限責任公司 監事 公司監事葉平榮夫婦控制的公司 北京泰星世豪科貿有限責任公司 監事 公司監事葉平榮夫婦控制的公司 除上述兼職情況外，公司董事、監事和高級管理人員不存在其他在外兼職情形。2、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況（1）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成 報告期內，在公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員的薪酬包括固定工資和績效工資，固定工資由公司制度確定，績效工資取決于公司業績。公司獨立董事在公司僅領取獨立董事津貼。（2）報告期內，董事、監事、高級管理人員薪酬總額

175、占各期公司利潤總額的比例如下：）報告期內，董事、監事、高級管理人員薪酬總額占各期公司利潤總額的比例如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 董事、監事、高級管理人員薪酬總額董事、監事、高級管理人員薪酬總額（萬元）（萬元）405.32 410.50 362.44 利潤總額（萬元）利潤總額（萬元）5,314.05 3,181.61 2,293.91 占比占比 7.63%12.90%15.80%3、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況 2021 年 3 月 2 日，公司收到總經理蘇宏霞因已屆退休年齡提交的辭職申請。公

176、司召開第二屆董事會第三次會議任命原副總經理吳國慶接任總經理。上述變更未對公司產生不利影響。2021 年 12 月 31 日，公司收到副總經理嚴東華、崔懷軍提交的辭職申請。2022 年 3 月7 日，公司召開第二屆董事會第七次會議任命張建軍為公司新任副總經理。上述變更未對公司產生不利影響。2022 年 3 月 7 日，公司收到董事張東俠提交的辭職申請。2022 年 3 月 22 日，公司召開2022 年第一次臨時股東大會任命吳國慶為新任董事。上述變更未對公司產生不利影響。2022 年 3 月 7 日，公司召開第二屆董事會第七次會議，公司董事長由蘇梅選舉變更為1-1-60 葉學俊。上述變更未對公司

177、產生不利影響。2022 年 6 月 9 日，公司召開 2022 年第二次臨時股東大會，選舉顧劍玉、毛亞斌、芮丹萍為公司獨立董事，公司董事會成員由 6 人增加至 9 人。上述變動系為建立和完善獨立董事制度，完善公司內部治理。上述變更未對公司產生不利影響。除前述事項外，報告期內公司其他董事、監事及高級管理人員未發生變動。4、董事、監事和高級管理人員任職的合法合規性、董事、監事和高級管理人員任職的合法合規性 公司本屆董事、監事、高級管理人員均具備和遵守公司法規定的任職資格和義務，不存在受到中國證監會行政處罰或被采取證券市場禁入措施的情形，不存在失信被執行或被采取聯合懲戒措施情形，亦不存在報告期內有重

178、大違法違規行為的記錄。九、九、重要承諾重要承諾 （一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)實際控制人或控股股東 2022 年 6 月 10日 長期有效 限售承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“1、公司實際控制人或控股股東關于限售的承諾”董監高 2022 年 6 月 10日 長期有效 限售承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“2、公司董事、監

179、事、高級管理人員關于限售的承諾”福晟投資 2022 年 6 月 10日 長期有效 限售承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“3、福晟投資（持股 5%以上其他股1-1-61 東）關于限售的承諾”公司及控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、高級管理人員 2022 年 6 月 10日 長期有效 穩定股價的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“4、公司及控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、高級管理人員關于穩定股價的承諾”公司 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于公司招股

180、說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“5、公司關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾”實際控制人或控股股東 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“6、公司實際控制人或控股股東關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏 情 形 之 回 購 承諾”董監高 2022 年 6 月 10日

181、長期有效 關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“7、公司董事、監事、高級管理人員關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大1-1-62 遺漏情形之回購承諾”公司 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“8、公司關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾”董監高 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 詳

182、見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“9、公司董事、高級管理人員關于股票攤薄即期回報采取 填 補 措 施 的 承諾”實際控制人或控股股東 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“10、公司實際控制人或控股股東關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾”公司 2022 年 6 月 10日 長期有效 發行前滾存利潤安排的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“11、公司關于發

183、行前滾存利潤安排的承諾”公司 2022 年 6 月 10日 長期有效 本次發行后的股利分配承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“12、公司關于本次1-1-63 發行后的股利分配承諾”實際控制人或控股股東 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于避免同業競爭的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“13、實際控制人或控股股東關于避免同業競爭的承諾”董監高 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于避免同業競爭的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（

184、三）承諾具體內容”之“14、公司董事、監事、高級管理人員關于避免同業競爭的承諾”控股股東、實際控制人和 全 體 董事、監事、高級管理人員 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于減少和規范關聯交易的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“15、公司控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于減少和規范關聯交易的承諾”公司 2022 年 6 月 10日 長期有效 未履行承諾事項的約束措施 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“16、公司關于未履行承諾事項的約束措施”實際控制人或控

185、股股東 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于未履行承諾事項的約束措施 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“17、公司實際控制1-1-64 人或控股股東關于未履行承諾事項的約束措施”董監高 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于未履行承諾事項的約束措施 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“18、公司董事、監事、高級管理人員關于未履行承諾事項的約束措施”福晟投資 2022 年 6 月 10日 長期有效 關于未履行承諾事項的約束措施 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、

186、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“19、福晟投資（持股 5%以上其他股東）關于未履行承諾事項的約束措施”公司、控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員 2022 年 10 月 8日 長期有效 關于發行申請文件不存在泄密事項且能夠持續履行保密義務事宜的承諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“20、公司及控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于發行申請文件不存在泄密事項且能夠持續履行保密義務事宜的承諾”實 際 控 制人、控股股東、董事長、總經理 2023 年 2 月 1日 長期有效 關于因違法違規事項自愿限售股票的承

187、諾 詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”之“（三）承諾具體內容”之“21、公司實際控制人、控股股東、董事長、總經理關于因違法違規事項自愿限售股票的承諾”1-1-65 （二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)實際控制人或控股股東 2016 年 4 月 25日 長期有效 避免同業競爭承諾 1、除股份公司外，本人、本人的配偶、父母、子女及其他關系密切的家庭成員，未直接或間接從事與股份公司相同或相似的業務；本人控制的其他企業未直接或間接從事與股份公司相同或相

188、似的業務；本人、本人的配偶、父母、子女及其他關系密切的家庭成員未對任何與股份公司存在競爭關系的其他企業進行投資或進行控制。2、本人不再對任何與股份公司從事相同或相近業務的其他企業進行投資或進行控制。3、本人將持續促使本人的配偶、父母、子女、其他關系密切的家庭成員以及本人控制的其他企業/經營實體在未來不直接或間接從事、參與或進行與股份公司的生產、經營相競爭的任何活動。4、本人將不利用對股份公司的控制關系進行損害公司及公司其他股東利益的經營活動。5、本人如因不履行或不適當履行上述承諾而獲得的經營利潤歸股1-1-66 份公司所有。本人如因不履行或不適當履行上述承諾因此給股份公司及其相關股東造成損失的

189、，應予以賠償。董監高 2016 年 4 月 25日 長期有效 避免同業競爭承諾 1、除股份公司外，本人未直接或間接從事與股份公司相同或相似的業務；本人控制的其他企業未直接或間接從事與股份公司相同或相似的業務；本人未對任何與股份公司存在競爭關系的其他企業進行投資或進行控制。2、本人不再對任何與股份公司從事相同或相近業務的其他企業進行投資或進行控制。實際控制人或控股股東 2016 年 4 月 25日 長期有效 關于規范關聯交易的承諾 1、本人將盡量避免本人以及本人實際控制或施加重大影響的公司與股份公司之間產生關聯交易事項（自公司領取薪酬或津貼的情況除外），對于不可避免發生的關聯業務往來或交易，將在

190、平等、自愿的基礎上，按照公平、公允和等價有償的原則進行，交易價格將按照市場公認的合理價格確定。2、本人將嚴格遵守股份公司章程中關于關聯交易事項的回避規定，所涉及的關聯交易均按照股份公司關聯1-1-67 交易決策程序進行，并將履行合法程序，及時對關聯交易事項進行信息披露。3、本人保證不會利用關聯交易轉移股份公司利潤，不會通過影響股份公司的經營決策來損害股份公司及其他股東的合法權益。董監高 2016 年 4 月 25日 長期有效 關于規范關聯交易的承諾 1、本人將盡量避免本人以及本人實際控制或施加重大影響的公司與股份公司之間產生關聯交易事項（自公司領取薪酬或津貼的情況除外），對于不可避免發生的關聯

191、業務往來或交易，將在平等、自愿的基礎上，按照公平、公允和等價有償的原則進行，交易價格將按照市場公認的合理價格確定。2、本人將嚴格遵守股份公司章程中關于關聯交易事項的回避規定，所涉及的關聯交易均按照股份公司關聯交易決策程序進行，并將履行合法程序，及時對關聯交易事項進行信息披露。實際控制人或控股股東 2016 年 4 月 25日 長期有效 不占用公司資產的承諾 本人將自覺遵守公司章程有關股東及其他關聯方的約束性條款，不利用關聯交易、利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和1-1-68 社會公眾股東的合法權益，不利用本人的控制地位損害公司和社會公眾股東的利益。（三）（三）承諾

192、具體內容承諾具體內容 1、公司實際控制人或控股股東關于限售的承諾、公司實際控制人或控股股東關于限售的承諾 公司的控股股東、實際控制人，承諾如下：“1、本人（本公司）不存在接受他人委托或委托他人持有公司股份的情形，包括但不限于通過委托持股、信托持股等方式代他人或委托他人持有股份。截至本函出具之日，本人（本公司）所持有的公司股份不存在質押或其他權利限制情形。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本人（本公司）直接或間接持有的公司本次向不特定合格投資者公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分股份。3、本人（本公司）所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，

193、其減持價格不低于發行價；公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后6 個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期自動延長至少 6 個月。4、本人（本公司）于本次向不特定合格投資者公開發行股票前所持有的公司股票，在股票鎖定期滿后，將通過在二級市場集中競價交易、大宗交易等北京證券交易所認可的合法方式按照屆時的市場價格或大宗交易確定的價格進行減持；以集中競價交易方式減持其所持有的公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：（1）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露擬減持股份的數量、減持時間區間、價格區間、減持原因等減持計劃且每次披

194、露的減持時間區間不超過 6 個月；（2）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第（1）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（3）在減持數量過半或減持時間過半時及時披露減持進展情況；（4）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。5、如本人（本公司）違反上述承諾給公司或相關各方造成損失的，本人（本公司）愿承擔相應的法律責任。1-1-69 6、如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本人（本公司）承諾屆時將按照相關規定出具補

195、充承諾或重新出具新的承諾?！?、公司董事、監事、高級管理人員關于限售的承諾、公司董事、監事、高級管理人員關于限售的承諾 公司的董事、監事、高級管理人員，承諾如下：“1、本人不存在接受他人委托或委托他人持有公司股份的情形，包括但不限于通過委托持股、信托持股等方式代他人或委托他人持有股份。截至本函出具之日，本人所持有的公司股份不存在質押或其他權利限制情形。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本人直接或間接持有的公司本次向不特定合格投資者公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分股份。3、本人應當向公司申報所持有的公司的股份及其變動情況，在任職公司董事

196、、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過直接或間接持有公司股份總數的 25%；本人離職后半年內，不轉讓直接或間接持有的公司股份。4、本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期自動延長至少 6 個月。5、本人于本次向不特定合格投資者公開發行股票前所持有的公司股票，在股票鎖定期滿后，將通過在二級市場集中競價交易、大宗交易等北京證券交易所認可的合法方式按照屆時的市場價格或大宗交易確定的價格進行減持；以集中競價交易方式減持其所持有的公司股

197、份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：（1）在首次賣出股份的 15個交易日前預先披露擬減持股份的數量、減持時間區間、價格區間、減持原因等減持計劃且每次披露的減持時間區間不超過 6 個月；（2）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數1%的，除按照第（1）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（3）在減持數量過半或減持時間過半時及時披露減持進展情況；（4）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。6、如本人違反上述承諾給公司或相關各方造成損失的，本人愿承擔相應的法律責任。1-1-70 7、如相關法律、法規、

198、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾?！?、福晟投資（持股、福晟投資（持股 5%以上其他股東）關于限售的承諾以上其他股東）關于限售的承諾 公司持股 5%以上的其他股東福晟投資，承諾如下：“1、本合伙不存在接受他人委托或委托他人持有公司股份的情形，包括但不限于通過委托持股、信托持股等方式代他人或委托他人持有股份。截至本函出具之日，本合伙所持有的公司股份不存在質押或其他權利限制情形。2、自公司股票在北京證券交易所上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本合伙直接或間

199、接持有的公司本次向不特定合格投資者公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分股份。3、本合伙所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期自動延長至少 6 個月。4、本合伙于本次向不特定合格投資者公開發行股票前所持有的公司股票，在股票鎖定期滿后，將通過在二級市場集中競價交易、大宗交易等北京證券交易所認可的合法方式按照屆時的市場價格或大宗交易確定的價格進行減持；以集中競價交易方式減持其所持有的公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行

200、信息披露義務：（1）在首次賣出股份的15 個交易日前預先披露擬減持股份的數量、減持時間區間、價格區間、減持原因等減持計劃且每次披露的減持時間區間不超過 6 個月；（2）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第（1）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（3）在減持數量過半或減持時間過半時及時披露減持進展情況；（4）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。5、如本合伙違反上述承諾給公司或相關各方造成損失的，本合伙愿承擔相應的法律責任。6、如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的

201、規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本合伙承諾屆時將按照相關規定1-1-71 出具補充承諾或重新出具新的承諾?！?、公司及控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、公司及控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、高級管理人員關于穩定股、高級管理人員關于穩定股價的承諾價的承諾 公司制定了 關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定公司股價預案，具體內容如下：“（一）啟動穩定股價措施的具體條件 1、啟動條件：公司股票在北京證券交易所上市之日起一個月內，若公司股票出現連續5 個交易日的收盤價均低于本次發行價格時，應當按照本預案啟動股價穩定措施。自

202、公司股票在北京證券交易所上市之日起第二個月至三年內，若公司股票連續 20 個交易日的收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照北京證券交易所的有關規定作相應調整，下同）均低于公司上一個會計年度終了時經審計的每股凈資產（每股凈資產=合并財務報表中的歸屬于母公司普通股股東權益合計數年末公司股份總數，下同）時，為維護股東利益，增強投資者信心，維護公司股價穩定，公司將啟動股價穩定措施。2、停止條件：公司達到下列條件之一的，則停止實施股價穩定預案：（1）自公司股票在北京證券交易所上市之日起一個月內，公司啟動穩定股價具體方案的實施期間內，公司股票收盤價連續 5 個交

203、易日高于本次發行價格時；（2）公司股票在北京證券交易所上市兩個月后至三年內，在穩定股價具體方案的實施期間內，公司股票連續 5 個交易日收盤價高于上一年度經審計的每股凈資產；（3）繼續實施股價穩定措施將導致股權分布不符合北京證券交易所上市件；（4）各相關主體在連續 12 個月內購買股份的數量或用于購買股份的數量的金額已達到上限；（5）繼續增持股票將導致需要履行要約收購義務。上述穩定股價具體方案實施完畢或停止實施后，如再次發生上述啟動條件，則再次啟動穩定股價措施。（二）股價穩定的具體措施及實施程序在啟動股價穩定措施的條件滿足時，公司應在 3個交易日內，根據當時有效的法律法規和本預案，與控股股東、實

204、際控制人、董事、高級管理人員協商一致，提出穩定公司股價的具體方案，履行相應的審批程序和信息披露義務。股價穩定措施實施后，公司的股權分布應當符合北京證券交易所上市條件。當公司需要采取股價穩定措施時，按以下順序實施：1-1-72 1、實施利潤分配或資本公積轉增股本在啟動股價穩定措施的條件滿足時，若公司決定通過利潤分配或資本公積轉增股本穩定公司股價，降低每股凈資產，公司董事會將根據法律法規、公司章程的規定，在保證公司經營資金需求的前提下，提議公司實施利潤分配方案或者資本公積轉增股本方案。公司將在 5 個交易日內召開董事會，討論利潤分配方案或資本公積轉增股本方案，并提交股東大會審議。在股東大會審議通過

205、利潤分配方案或資本公積轉增股本方案后的二個月內，實施完畢。公司利潤分配或資本公積轉增股本應符合相關法律法規、公司章程的規定。2、公司以法律法規允許的交易方式向社會公眾股東回購股份公司啟動股價穩定措施后，當公司根據本條第 1 項完成利潤分配或資本公積轉增股本后，公司股票連續 10 個交易日的收盤價仍低于公司上一會計年度經審計的每股凈資產時，或無法實施本條第 1 項措施時，公司應在 5 個交易日內召開董事會，討論公司向社會公眾股東回購公司股份的方案，并提交股東大會審議。在股東大會審議通過股份回購方案后，公司依法通知債權人，向證券監督管理部門、北京證券交易所等主管部門報送相關材料，辦理審批或備案手續

206、。在完成必需的審批、備案、信息披露等程序后，公司方可實施相應的股份回購方案。公司回購股份的資金為自有資金，回購股份的價格不超過上一個會計年度終了時經審計的每股凈資產的價格，回購股份的方式為以法律法規允許的交易方式向社會公眾股東回購股份。公司用于回購股份的資金金額不超過上一個會計年度歸屬于母公司所有者凈利潤的 50%。如果公司股價已經不滿足啟動穩定公司股價措施的條件的，公司可不再實施向社會公眾股東回購股份?；刭徆煞莺?，公司的股權分布應當符合北京證券交易所上市條件。公司以法律法規允許的交易方式向社會公眾股東回購公司股份應符合公司法 證券法和北京證券交易所股票上市規則（試行）等法律、法規、規范性文件

207、的規定。3、控股股東、實際控制人通過二級市場以競價交易方式增持公司股份公司啟動股價穩定措施后，當公司根據本條第 2 項完成公司回購股份后，公司股票連續 10 個交易日的收盤價仍低于公司上一會計年度經審計的每股凈資產時，或無法實施本條第 2 項措施時，公司控股股東、實際控制人應在 5 個交易日內，提出增持公司股份的方案（包括擬增持公司股份的數量、價格區間、時間等），并依法履行證券監督管理部門、北京證券交易所等主管部門的審批手續，在獲得批準后的 3 個交易日內通知公司，公司應按照相關規定披露控股股東、實際控制人增持公司股份的計劃。在公司披露控股股東、實際控制人增持公司股份計劃的 31-1-73 個

208、交易日后，控股股東、實際控制人開始實施增持公司股份的計劃?？毓晒蓶|、實際控制人增持公司股份的價格不高于公司上一會計年度終了時經審計的每股凈資產，用于增持股份的資金金額不低于最近一個會計年度從股份公司分得的現金股利。如果公司股價已經不滿足啟動穩定公司股價措施的條件的，控股股東、實際控制人可不再實施增持公司股份?？毓晒蓶|、實際控制人增持公司股份后，公司的股權分布應當符合北京證券交易所上市條件。公司控股股東、實際控制人增持公司股份應符合相關法律法規的規定。4、董事（獨立董事除外）、高級管理人員買入公司股份公司啟動股價穩定措施后，當公司根據本條第 3 項完成實際控制人增持公司股份后，公司股票連續 10

209、 個交易日的收盤價仍低于公司上一會計年度經審計的每股凈資產時，或無法實施本條第 3 項措施時，公司時任董事、高級管理人員（包括就本預案進行書面確認時尚未就任或未來新選聘的公司董事、高級管理人員）應通過法律法規允許的交易方式買入公司股票以穩定公司股價。公司董事、高級管理人員買入公司股份后，公司的股權分布應當符合北京證券交易所上市條件。公司董事、高級管理人員通過法律法規允許的交易方式買入公司股份，買入價格不高于公司上一會計年度終了時經審計的每股凈資產，各董事、高級管理人員用于購買股份的金額為公司董事、高級管理人員上一會計年度從公司領取現金分紅和稅后薪酬額的 50%。如果公司股價已經不滿足啟動穩定公

210、司股價措施的條件的，董事、高級管理人員可不再買入公司股份。公司董事、高級管理人員買入公司股份應符合相關法律、法規的規定，需要履行證券監督管理部門、北京證券交易所等主管部門審批的，應履行相應的審批手續。因未獲得批準而未買入公司股份的，視同已履行本預案及承諾。（三）應啟動而未啟動股價穩定措施的約束措施 在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員未采取上述穩定股價的具體措施，公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員承諾接受以下約束措施：1、公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員將在公司股東大會及公司信息披露平臺公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原

211、因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。2、如果控股股東、實際控制人未采取上述穩定股價的具體措施的，則控股股東、實際控制人持有的公司股份不得轉讓，直至其按本預案的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。1-1-74 3、如果董事、高級管理人員未采取上述穩定股價的具體措施的，將在前述事項發生之日起 10 個交易日內，公司停止發放未履行承諾董事、高級管理人員的薪酬，同時該等董事、高級管理人員持有的公司股份不得轉讓，直至該等董事、高級管理人員按本預案的規定采取相應的股價穩定措施并實施完畢。（四）本預案的法律程序本預案自公司完成向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起生效?！?、公司關于公

212、司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承、公司關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾諾 公司對公司招股說明書等本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形作出回購承諾等并接受相應約束措施，具體內容如下：“1、本公司本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶的法律責任。2、若在本公司投資者繳納股票申購款后且股票尚未在北京證券交易所上市交易前，中國證監會、北京證券交易所或有權司法機構認定本公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致對判斷本公司是否符合法律

213、規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將停止本次公開發行新股或者回購本次已向不特定合格投資者公開發行的全部新股，并按照投資者所繳納股票申購款加上該等款項繳納后至其被退回投資者期間按銀行同期1 年期存款利率計算的利息，對已繳納股票申購款的投資者進行退款。若在本公司本次向不特定合格投資者公開發行股票在北京證券交易所上市交易后，中國證監會、北京證券交易所或有權司法機構認定本公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購本次向不特定合格投資者公開發行的全部新股，回購價格不低于回購公告前 30 個交易日該種股票

214、每日加權平均價的算術平均值，回購的股份包括本次向不特定合格投資者公開發行的全部新股及其派生股份，并根據相關法律、法規規定的程序實施。上述回購實施時法律法規另有規定的，從其規定。本公司將在中國證監會、北京證券交易所或者有權司法機構做出本公司本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且導致對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的結論之日起的 30 日內提出預案，且如有需要，將把預案提交董事會、股東大會審議，在預案確定后，將積極推進預案的實施。1-1-75 3、若因本公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，本公司將

215、依法賠償投資者損失。在該等違法事實被中國證監會、北京證券交易所或者有權司法機構認定后，本公司將本著主動溝通、盡快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原則，通過設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的可測算的直接經濟損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照證券法 最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定（法釋20032 號）等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。4、本聲明承諾函所述事項已經本公司確認，為本公司的真實意思表示，對本公司具有法律約束力。本公司自愿接受監管機

216、關、社會公眾及投資者的監督，積極采取合法措施履行本承諾，并依法承擔相應責任?！?、公司實際控制人或控股股東關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者、公司實際控制人或控股股東關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾重大遺漏情形之回購承諾 公司控股股東、實際控制人對公司招股說明書等本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形作出回購承諾等并接受相應約束措施，具體內容如下：“1、本人確認，本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶的法律責任。2、本人承諾，若因公司本次發行申請文件有虛假記載

217、、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。在該等違法事實被中國證監會、北京證券交易所或有權司法機構認定后，本人將督促公司依法回購本次向不特定合格投資者公開發行的全部新股，同時本人將本著主動溝通、盡快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原則，通過參與設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的可測算的直接經濟損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照證券法 最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定（法釋20032 號）等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修

218、訂，則按屆時有效的法律法規執行。3、本人承諾，若因公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將依法回購公司本次向1-1-76 不特定合格投資者公開發行時本人已轉讓的原限售股份（如有），購回價格為不低于發行人股票發行價加算股票發行后至購回要約發出時相關期間銀行活期存款利息或中國證監會、北京證券交易所認可的其他價格（若發行人股票有派息、送股、資本公積金轉增股本等除權、除息事項的，發行價格將相應進行除權、除息調整），并根據相關法律法規規定的程序實施?！?、公司董事、監事、高級管理人員關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳

219、述、公司董事、監事、高級管理人員關于公司招股說明書等存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾或者重大遺漏情形之回購承諾 公司董事、監事和高級管理人員對公司招股說明書等本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形作出回購承諾等并接受相應約束措施，具體內容如下：“1、公司本次發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶的法律責任。公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，全體董事、監事、高級管理人員將依法賠償投資者損失。在該等違法事實被中國證監會、北京證券交易所或有權

220、司法機構認定后，本人將本著主動溝通、盡快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原則，通過參與設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的可測算的直接經濟損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照 證券法 最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定（法釋20032 號）等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。2、若因公司本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將依法回購公司本次向不特定合格投資者公開發行時本

221、人已轉讓的原限售股份（如有），購回價格為不低于發行人股票發行價加算股票發行后至購回要約發出時相關期間銀行活期存款利息或中國證監會、北京證券交易所認可的其他價格（若發行人股票有派息、送股、資本公積金轉增股本等除權、除息事項的，發行價格將相應進行除權、除息調整），并根據相關法律法規規定的程序實施。3、上述承諾不因其本人職務變換或離職而改變或導致無效?！?、公司關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾、公司關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 本次發行完成后，公司的股本規模、凈資產規模較發行前將有較大幅度增長。但公司本次募集資金投資項目需要一定的建設周期，募集資金產生經濟效益需要一定的時間，因此，1

222、-1-77 發行人存在每股收益及凈資產收益率下降的風險。為降低本次公開發行攤薄即期回報的影響，公司擬通過多種措施防范即期回報被攤薄的風險，提高公司未來的持續回報能力，實現公司業務的可持續發展，以填補股東回報，充分保護中小股東的利益，但公司為應對即期回報被攤薄風險而制定的填補回報具體措施不等于對公司未來利潤做出保證。公司擬采取的具體措施如下：“1、提高公司日常運營效率，降低運營成本提高經營業績公司未來將充分利用優勢資源，不斷優化經營、降低經營成本，發揮公司產品和市場優勢，進一步開拓國內外市場，擴大產品銷售規模，實現經營業績持續、穩定增長，不斷增強主營業務盈利能力。2、進一步完善利潤分配政策，注重

223、投資者回報及權益保護公司重視對股東的回報，保障股東的合法權益。公司已在本次發行后適用的公司章程及利潤分配制度中對利潤分配政策進行了詳細規定，公司將嚴格按照本次發行后適用的公司章程及利潤分配制度的規定進行利潤分配，優先采用現金分紅方式進行利潤分配。3、加快募投項目投資與建設進度，盡快實現募集資金投資收益本次募集資金到賬后，公司將加快推進募集資金投資項目的投資和建設，充分調動公司各方面資源，及時、高效完成募投項目建設，保證各方面人員及時到位，為新引進人員提供充分、全面的技能培訓，并通過積極開拓市場以及與客戶的良好溝通，保障募投項目投產后與市場順利對接。通過全方位推動措施，爭取募投項目早日投產并實現

224、預期效益。4、不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障公司將嚴格遵循公司法 證券法北京證券交易所股票上市規則（試行）等法律、法規和規范性文件的要求，不斷優化治理結構、加強內部控制，確保股東能夠充分行使權利，確保董事會能夠按照法律、法規和公司章程的規定行使職權、作出科學、迅速和謹慎的決策，確保獨立董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，確保監事會能夠獨立有效地行使對董事、經理和其他高級管理人員及公司財務的監督權和檢查權，為公司發展提供制度保障。5、加強募集資金的管理，防范募集資金使用風險為規范公司募集資金的使用與管理，確保募集資金使用的規范、安全和高效，公司制定了募集資

225、金管理制度。本次發行結束后，公司將按照制度要求將募集資金存放于董事會指定的專項賬戶中，專戶專儲、?？顚Ｓ?，以保證募集資金的合理規范使用，防范募集資金使用風險?！?、公司董事、公司董事、高級管理人員關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾高級管理人員關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 1-1-78 公司的董事、高級管理人員，承諾如下：“1、不得無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；2、對個人的職務消費行為進行約束；3、不得動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；4、積極推動公司薪酬制度的完善，使之更符合攤薄即期回報的填補要求；支持將公司的薪酬管理制

226、度與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；5、若公司后續推出股權激勵政策，則擬公布的公司股權激勵的行權條件將與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；6、切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司、投資者的補償責任；并在股東大會及監管機構指定媒體公開作出解釋并道歉；接受中國證券監督管理委員會及北京證券交易所按照其制定或發布的有關規定、規則，對本人作出的處罰或采取的相關監管措施；自本承諾出具之日至公司完成本次公開發行并在北京證券交易所上市前，若中國證券監督管理委員會或北京證券交易所就涉及填補回報的措施及承諾發布新的監管規定，且本人已出具

227、的承諾不能滿足相關規定時，本人將及時按照最新規定出具補充承諾，并積極推進公司作出新的規定，以符合相關要求?！?0、公司實際控制人或控股股東關于股票攤薄即、公司實際控制人或控股股東關于股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾期回報采取填補措施的承諾 公司的控股股東、實際控制人，承諾如下：“1、在任何情況下，本人均不會濫用控股股東地位，不會越權干預公司經營管理活動，不會侵占公司利益；2、切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司、投資者的補償責任；并在股東大會及監管機構指定媒體公開作出解釋并道歉；接受北京證券交易所、中國證券監督管理委

228、員會按照其制定或發布的有關規定、規則，對本人作出的處罰或采取的相關監管措施；3、自本承諾出具之日至公司完成本次公開發行并在北京證券交易所上市前，若中國證券監督管理委員會或北京證券交易所就涉及填補回報的措施及承諾發布新的監管規定，且本人已出具的承諾不能滿足相關規定時，本人將及時按照最新規定出具補充承諾?！?-1-79 11、公司關于發行前滾存利潤安排的承諾、公司關于發行前滾存利潤安排的承諾 經公司 2022 年 6 月 10 日第二屆董事會第十一次會議、2022 年第三次臨時股東大會審議通過的關于公司申請股票向不特定合格投資者公開發行并在北京證券交易所上市的議案，公司本次發行前的滾存未分配利潤，

229、由本次發行后的新老股東按其持股比例共同享有。12、公司關于本次發行后的股利分配承諾、公司關于本次發行后的股利分配承諾 公司對本次發行后的股利分配承諾如下：“（一）公司股東回報規劃制定原則 公司重視對股東的合理投資回報，并兼顧公司的長遠及可持續發展，分紅政策保持持續性和穩定性，并符合法律法規的相關規定。公司利潤分配不得超過累計可供分配利潤的范圍，不得損害公司持續經營能力。（二）公司北京證券交易所上市后三年內股東分紅回報規劃 公司在足額預留法定公積金、盈余公積金以后，綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，公司可以采用現金、股票或者現金與股票相結合的

230、方式分配利潤。公司公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內，在公司盈利且現金能夠滿足公司持續經營和長期發展的前提下，最近三年以現金方式累計分配的利潤原則上應不少于最近三年實現的年均可分配利潤的 30%。公司在實施上述現金分配股利的同時，可以同時派發股票股利。公司進行現金分紅時，現金分紅的比例也應遵照以下要求：（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%；（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進

231、行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%；（4）公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理，即現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%。（三）公司利潤分配決策程序 公司董事會根據盈利情況、資金供給和需求情況提出、擬訂利潤分配預案，并對其合理性進行充分討論，利潤分配預案經董事會、監事會審議通過后提交股東大會審議。股東大會審議利潤分配方案時，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。1-1-80（四）公司利潤分配政策調整程序如公司因外部經營環境或自身經營狀況發生較大

232、變化、公司重大投資計劃需要等原因確需對利潤分配政策進行調整或變更的，需經董事會審議通過后提交股東大會審議通過?！?3、公司實際控制人或控股股東關于避免同業競爭的承諾、公司實際控制人或控股股東關于避免同業競爭的承諾 為避免與公司形成同業競爭，公司的控股股東、實際控制人，承諾如下：“1、截至本承諾函簽署日，本人沒有在中國境內任何地方或中國境外，直接或間接發展、經營或協助經營或參與與股份公司業務存在競爭的任何活動，亦沒有在任何與股份公司業務有直接或間接競爭的公司或企業擁有任何權益（不論直接或間接）。2、在本人作為股份公司控股股東、實際控制人的事實改變之前，本人將不會直接或間接地以任何方式發展、經營或

233、協助經營、參與、從事與股份公司及其控股子公司業務相競爭的任何活動。3、在本人作為股份公司控股股東、實際控制人的事實改變之前，不會利用股份公司控股股東及實際控制人身份從事損害股份公司及其他股東利益的經營活動。4、如因未履行避免同業競爭的承諾而給股份公司造成損失，本人將對股份公司遭受的損失作出賠償。5、自本函出具之日起，本函及本函項下之聲明、承諾和保證即不可撤銷，并保證承諾事項不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對所出具承諾內容的真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任?！?4、公司董事、監事、高級管理人員關于避免同業競爭的承諾、公司董事、監事、高級管理人員關于避免同業競爭的承諾 公司董事、監

234、事、高級管理人員，承諾如下：“本人將不在中國境內外直接或間接從事或參與任何在商業上對股份公司構成競爭的業務及活動，或擁有與股份公司存在競爭關系的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益，或以其他任何形式取得該經濟實體、機構、經濟組織的控制權，或在該經濟實體、機構、經濟組織中擔任高級管理人員或核心技術人員?！?5、公司控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于減少和規范關、公司控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于減少和規范關聯交易的承諾聯交易的承諾 公司控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員，承諾如下：“1、本人與1-1-81 公司之間未來將盡量減少關聯交易。

235、在進行確有必要且無法規避的關聯交易時，保證按市場化原則和公允價格進行公平操作，并按相關法律、法規、規章等規范性文件的規定履行關聯交易程序及信息披露義務。保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。2、本人承諾不會利用對公司的影響能力，損害公司及其他股東的合法利益。3、本人將杜絕一切非法占用公司的資金、資產的行為，在任何情況下，不要求公司向本人及本人投資或控制的其他企業提供任何形式的擔保。本人在此承諾并保證，若本人違反上述承諾的內容，本人將承擔由此引起的一切法律責任和后果，并就該種行為對相關各方造成的損失予以賠償?！?6、公司關于未履行承諾事項的約束措施、公司關于未履行承諾事項的約束措施 公

236、司就本次發行作出的相關公開承諾接受相應約束措施，具體內容如下：“一、本公司將嚴格履行就本次發行所作出的各項公開承諾事項中的各項義務和責任，積極接受社會監督。二、如本公司非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責任，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向本公司的股東和社會公眾投資者道歉；2、直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢前不進行公開再融資；3

237、、直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢前，不得以任何形式向對公司該等未履行承諾的行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員增加薪資或津貼；4、不得批準未履行承諾的董事、監事、高級管理人員的主動離職申請，但可以進行職務變更；5、以自有資金補償公眾投資者因依賴相關承諾實施交易而遭受的直接損失，補償金額由本公司與投資者協商確定，或根據證券監督管理部門、司法機關認定的方式確定?！?7、公司實際控制人或控股股東關于未履行承諾事項的約束措施、公司實際控制人或控股股東關于未履行承諾事項的約束措施 1-1-82 公司實際控制人或控股股東就本次發行作出的相關公開承諾接受相應約束措施，具體內容如下：“一、本

238、人（本公司）將嚴格履行就公司本次發行所作出的各項公開承諾事項，積極接受社會監督。二、如本人（本公司）非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責任，本人（本公司）需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向公司的股東和社會公眾投資者道歉；2、不得以任何方式減持直接或間接持有的公司股份，因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；3、如果本

239、人（本公司）因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有；4、如公司或公眾投資者因信賴本人（本公司）承諾事項進行交易而遭受損失，本人（本公司）將依據證券監管部門或司法機關認定的責任、方式及金額，以自有資金補償公司或投資者因依賴該等承諾而遭受的直接損失。三、如本人（本公司）因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因；2、盡快研究將投資者利

240、益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益?！?8、公司董事、監事、高級管理人員關于未履行承諾事項的約束措施、公司董事、監事、高級管理人員關于未履行承諾事項的約束措施 公司董事、監事、高級管理人員就本次發行作出的相關公開承諾接受相應約束措施，具體內容如下：“一、本人將嚴格履行就本次發行所作出的各項公開承諾事項，積極接受社會監督。二、如本人非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責1-1-83 任，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股

241、東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向公司的股東和社會公眾投資者道歉；2、不得以任何方式減持持有的公司股份（如適用），因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；3、在本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，暫不領取公司分配利潤中歸屬于本人的部分（如適用）；4、在本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，不得主動要求離職；5、在本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，不得以任何方式要求公司為本人增加薪資或津貼，且亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪資或津貼；6、如果本人因未履行相關

242、承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有；7、如公司或公眾投資者因信賴本人承諾事項進行交易而遭受損失，本人將依據證券監管部門或司法機關認定的責任、方式及金額，以自有資金補償公司或投資者因依賴該等承諾而遭受的直接損失。三、如本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因；2、盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益

243、?！?9、福晟投資（持股、福晟投資（持股 5%以上其他股東）關于未履行承諾事項的約束措施以上其他股東）關于未履行承諾事項的約束措施 公司持股 5%以上的其他股東福晟投資就本次發行作出的相關公開承諾接受相應約束措施，具體內容如下：“一、本合伙將嚴格履行就本次發行所作出的各項公開承諾事項，積極接受社會監督。1-1-84 二、如本合伙非因不可抗力原因導致未能完全有效地履行公開承諾事項中的各項義務和責任，本合伙需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及合伙章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證

244、券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因，并向合伙的股東和社會公眾投資者道歉；2、不得以任何方式減持直接或間接持有的公司股份，因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；3、如果本合伙因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有；4、如公司或公眾投資者因信賴本合伙承諾事項進行交易而遭受損失，本合伙將依據證券監管部門或司法機關認定的責任、方式及金額，以自有資金補償合伙或投資者因依賴該等承諾而遭受的直接損失。三、如本合伙因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、規章、規范性文件以及合伙章程的規定履行相關審批程

245、序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1、在股東大會、北京證券交易所及中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因；2、盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護合伙投資者利益?！?0、公司及控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于發行申請文、公司及控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員關于發行申請文件不存件不存在泄密事項且能夠持續履行保密義務事宜的承諾在泄密事項且能夠持續履行保密義務事宜的承諾 公司及控股股東、實際控制人和全體董事、監事、高級管理人員就本次發行文件不存在泄密事項且能夠持續履行保密義務

246、作出聲明，具體內容如下：“1、公司自取得三級保密資格證書以來，一直嚴格遵守中華人民共和國保守國家秘密法等相關法律、法規及規范性文件的規定，有效防范國家秘密的泄露風險。2、公司歷史上未曾發生過失泄密事件，也不存在因違反保密法律法規而受到處罰的情形。1-1-85 3、公司本次向不特定合格投資者公開發行嚴格按照信息披露相關法律、法規及規范性文件的規定，依法履行信息披露義務。為保護投資者利益，除根據相關規定需要豁免披露或脫密處理后進行披露的信息外，公司不存在以保密為由規避信息披露義務的情形。4、公司本次發行申報文件中的內容均是公開和允許披露的事項，內容屬實，不存在泄露國家秘密的風險。5、公司已依據國家

247、保密相關法律法規規定履行并能夠繼續履行保密義務。6、根據國家保密相關法律法規的規定，承諾人作為發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員，本人已逐項審閱公司本次向不特定合格投資者公開發行的申請文件，公司本次發行申報文件中的內容均是公開和允許披露的事項，內容屬實，不存在泄露國家秘密的風險；本人已依據國家保密相關法律法規規定履行并能夠繼續履行保密義務?！?1、公司實際控制人、控股股東、董事長、總經理關于因違法違規事項自愿限售股票的承諾 公司實際控制人、控股股東、董事長、總經理就因違法違規事項自愿限售股票的作出承諾，具體內容如下：“一、若公司上市后，發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重

248、違法違規行為，本人自前述違法違規行為發生之日起，至該等違法違規行為被發現后的 6 個月內，本人直接或間接所持全部股份，將按照北京證券交易所的相關要求自愿辦理限售手續。二、若公司上市后，本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為，本人自前述違法違規行為發生之日起至該等違法違規行為被發現后的 12 個月內，本人直接或間接所持全部股份將按照北京證券交易所的相關要求自愿辦理限售手續?！?2、報告期內避免同業競爭承諾的履行情況、報告期內避免同業競爭承諾的履行情況 報告期內，公司控股股東、實際控制人、公司董事、監事和高級管理人員不存在違反上述承諾的情形。23、報告期內規范關聯交易承諾的履行情況

249、、報告期內規范關聯交易承諾的履行情況 報告期內，公司控股股東、實際控制人、公司董事、監事和高級管理人員不存在違反上述承諾的情形。1-1-86 24、報告期內不占用公司資產承諾的履行情況、報告期內不占用公司資產承諾的履行情況 報告期內，公司控股股東、實際控制人不存在違反上述承諾的情形。十、十、其他事項其他事項 發行人整體變更設立股份有限公司時未分配利潤為負的相關情況：（一）（一）改制時未分配利潤為負的形成原因改制時未分配利潤為負的形成原因 截至股改基準日 2015 年 8 月 31 日，公司未分配利潤為-1,048.85 萬元，主要原因系公司當時尚處于業務開拓及研發投入階段，因此公司前期產生的收

250、入不足以覆蓋同期支出。（二）（二）整體變更后的變化情況和發展趨勢，對公司未來持續盈利能力的影響整體變更后的變化情況和發展趨勢，對公司未來持續盈利能力的影響 公司整體變更為股份有限公司后，受益于前期的技術沉淀和行業政策支持，公司近年來業務開拓迅速，市場地位和競爭力不斷提升，盈利能力持續增強。截至 2022 年度，公司財務報表的未分配利潤金額為 7,959.45 萬元。因此，歷史形成的未彌補虧損情形已通過公司經營產生的凈利潤得到填補，公司股改時未分配利潤為負的情形已消除。報告期內，發行人合并口徑累計未分配利潤與報告期內盈利水平變動的匹配關系具有合理性，具體如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度

251、年度 2021 年度年度 2020 年度年度 未分配利潤 7,959.45 4,929.67 3,102.28 營業收入 13,891.45 11,102.63 8,965.12 凈利潤 4,558.57 2,808.80 1,886.30 綜上所述，公司整體變更時存在未分配利潤為負的情形已經消除，報告期內公司各期盈利狀況良好，整體變更后的業務變化情況和發展趨勢與報告期內盈利水平變動情況一致，不會對公司未來持續盈利能力產生影響。公司不存在需要披露的其他事項。1-1-87 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況 （一）公司

252、的主營業務（一）公司的主營業務 公司主要從事航空裝備制造、軍用電源領域相關產品的研發、生產和銷售。主要產品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機械類產品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產品等。公司產品主要應用于軍用航空等國防軍工領域。經過多年的發展，公司與多家軍工企業建立了長期的合作關系，已在航空機械以及綜合電源的軍工配套產品領域積累了豐富的行業經驗。由于公司軍工產品的特殊性，需要具備相應資質，公司已具備生產軍品所需的全部資質，產品亦均符合軍工產品質量技術要求。經過多年的發展，晟楠科技已經成為江蘇省“專精特新”中小企業，江蘇省高新技術產業開發區瞪羚企業、江蘇省省級企業技術中心，其商標“晟楠

253、”已成為泰州市知名商標，同時晟楠科技擁有 1 個高新技術產品，并獲得發明專利 5 項，實用新型專利 39 項，外觀設計專利 4 項。自設立以來，公司主營業務沒有發生過重大變化。（二）公司的主要產品（二）公司的主要產品 公司產品可以分為航空機械和綜合電源兩大類。主要產品名稱、分類及產品簡介如下表所示：1、航空機械類、航空機械類 序號序號 產品名稱產品名稱 主要功能主要功能 產品圖產品圖 1 航空減速控制器 采用蝸輪蝸桿減速機構來傳遞扭矩，同時還控制了某機械結構組件的打開、閉合時的角度行程。航空減速控制器是飛機輔助動力系統的重要組成部分，為飛機輔助動力發動機的啟動提供進排氣的功能需求，并與組合動力

254、裝置、空氣渦輪起動機等分系統一起，使飛機具備空中啟動發動機、空中提供應急功率等能力。最終列裝武器裝備為我國最新一代戰斗機。1-1-88 2 航空阻尼器 1、連接、支撐組合動力裝置與飛機機身結構，能承受作用在其上的所有載荷；2、能夠吸收和降低組合動力裝置產生的振動，從而隔離或減弱組合動力裝置傳遞給飛機結構的振動。最終列裝武器裝備為我國最新一代戰斗機。3 減震器 1、連接、支撐渦槳發動機及其配套的螺旋槳，能夠承受作用在其上的所有載荷，包括空中飛行機動載荷、陀螺力矩、發動機和螺旋槳等重力產生的力矩、螺旋槳產生的推力及扭矩；2、能夠吸收和降低渦槳發動機及其配套的螺旋槳產生的振動，從而隔離或減弱發動機和

255、螺旋槳傳給飛機結構的振動；能吸收和降低飛機結構的振動，從而隔離或減弱飛機結構傳給動力裝置的振動；3、允許發動機的熱膨脹，防止因熱膨脹對發動機及飛機結構產生不利的載荷。最終列裝武器裝備為我國某型無人機。4 管路連接器 1、用于管路安裝時的位移補償；2、用于工作條件下引氣管路的位移補償；3、提供空氣流通通道，并在滿足壓力衰減的條件下，具備氣密、防爆、耐壓的能力。最終列裝武器裝備為我國最新一代戰斗機。5 天饋伺服系統 自動天饋伺服系統，通過機電控制及饋線自動收放，減少人工干預，實現車載各型高架天線的快速展開、撤收及天饋線的收藏，并解決電動升降桿手動架設多天線時人工作業時間較長的問題。2、綜合電源類、

256、綜合電源類 1-1-89 序號序號 產品名稱產品名稱 主要功能主要功能 產品圖產品圖 1 變壓整流器 將三相交流電轉換成直流電。主要列裝于我國最新一代戰術通用直升機，系其航電系統的重要部分之一。2 靜止變流器 靜止變流器主要用于將直流電壓變為交流電壓。主要列裝于我國最新一代戰術通用直升機，系其航電系統的重要部分之一。3 滅火器控制盒 用于發動機和 APU 的火警險情的探測和告警指示。4 繼電器盒 繼電器盒是繼電器的系統集成，具有體積小、可維護性高、可靠性高等特點。主要列裝于我國最新一代戰術通用直升機，系其航電系統的重要部分之一。5 供電柜 1、便于分片（或分類）配置電源；2、當線路出現故障時，

257、有利于控制故障范圍也方便快速找出故障點及時加以排除；3、便于分片安排線路檢修，而無須大面積的停電；4、配電柜內方便放置各種保護設備如防止短路的熔斷器（保險絲），防止過載的空氣開關等。6 供電單元 具有一路三相電 AC 380V 10%50Hz 輸入，可實現單相 AC220V輸出，為后級各用電設備提供不間斷電源的功能，輸出總功率60KW，單個模塊輸出15KW,采用四個模塊組件，支持熱插拔。當交流電網輸入中斷時，各輸出回路的 UPS 會自動切換到電池供電狀態，切換時間均為在線無縫切換，系統供電無任何中斷。1-1-90 7 綜合電源方艙 作為總體項目整車的組成部分，能有效滿足任務系統的集成聯網，為工

258、作人員提供一個舒適、可靠的工作環境。同時作為一個機動平臺，能夠隨時布設到任務地點，滿足用戶的任務需求。8 毀鑰控制盒 是毀鑰控制部件之一，可實現對設備的人工或自動毀鑰控制，對機上的超短波雙電臺和慣導系統的密鑰進行燒毀。9 通信車電源 集合交流供電、電池供電、硅整流發電機發供電等多種供電方式，綜合管理后變換成車內設備需求的電壓，同時向上位機上報電源的狀態信息。（三）公司的主營業務收入的構成（三）公司的主營業務收入的構成 報告期內，公司主營業務收入按產品分類具體情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金

259、額 比例比例 航空機械 10,295.44 74.39%5,640.64 50.94%6,043.83 67.63%綜合電源 3,287.98 23.76%4,663.12 42.12%2,734.43 30.60%代加工勞務 176.17 1.27%540.90 4.89%99.04 1.11%其他 79.45 0.57%227.67 2.06%59.62 0.67%合計合計 13,839.03 100.00%11,072.33 100.00%8,936.92 100.00%注：報告期內，公司主營業務收入中的其他主要由少量貿易性業務收入和無法歸類于航空機械和綜合電源的少批量產品收入構成。（四

260、）公司的主要經營模式（四）公司的主要經營模式 1、采購模式、采購模式 公司產品采購特點為多品種、小批量，依據與客戶的合同以及研制生產計劃確定采購材料與進程。公司的采購模式主要分為兩種，一種是根據軍方客戶的特定產品的研制需求進行的采購。由于為軍工生產企業提供原材料及零部件的供應商需經駐廠軍代表審核備案，列入合格供方名錄，因此，為軍工客戶生產特定產品所需的原材料的采購必須在 合格供方名錄中選擇供應商。采購價格隨著市場價格的波動而波動。另一種是根據訂單采購，公司與客戶簽訂合同后，制造部會安排人員進行相關產品所需1-1-91 原材料的采購。在這種采購模式下，公司按照國家質量標準建立了完善的質量管理體系

261、，在采購環節，為了保證公司在外協加工、采購供應、技術協作工作中供方的規范管理，滿足產品生產和研發需要，確保公司與供方合作中高效、可控、有序地進行，保質保量按時完成工作任務，制定了程序文件中的 采購控制程序 和第三層作業文件中的 供方管理辦法 外包控制規定等。公司根據產品的研發需要以及物料市場供應的特點，每年依據供方管理辦法，都會組織制造部、研發部、質量管理部、財務部等部門完成對采購、外包加工供應商的供方進行評價，并填寫合格供方評定表，選擇合格的供應商并建立合格供方名錄，該名錄在研發中實施動態管理，把不合格的供應商從名錄中剔除；對于供方質量問題使公司遭受損失或者供貨質量下降或服務質量下降的供方，

262、將不再列入合格供方名錄。除此之外，在研發、生產過程中，對于非合格供方名錄以內的廠商，可由采購人員按照研發部技術要求，在市場上尋找多家供應商作為備選采購目標對象，對備選采購目標對象進行供方評價，通過評價的方式將選定的供應商納入合格供應商名錄，目前，公司與主要物料供應商建立了長期良好的合作關系，形成了較為穩定的物料供貨渠道。公司采購流程如下：（1）一般采購流程：1-1-92 （2）外協采購流程：1-1-93 2、生產模式、生產模式 公司的生產分為根據訂單進行生產和根據客戶需求進行定制生產。根據訂單生產的產品，主要為公司已經通過前期研發定型的產品，這部分產品已經得到軍方客戶的驗證，進入軍方的合格供應

263、商名錄，當軍方進行裝備采購時會向公司下訂單，公司會將相關訂單信息通知制造部進行采購、生產。隨著客戶訂單量的增多，公司也會根據訂單增量來加大進行采購和生產的力度，增強原材料以及半成品相關的存貨儲備。質量部負責產品質量檢測工作。公司根據軍方質量管理體系制定了生產管理辦法控制體系，在生產過程中生產人員嚴格遵照相關控制體系進行生產。根據客戶需求進行定制生產的產品，主要為根據客戶的需求和技術協議，公司組織研發部、制造部、生產部進行前期的設計開發、原材料采購、新產品的試制、產品定型以及產品的批量生產。在產品生產過程中研發部提供相關技術文件，負責產品的設計開發、產品的試1-1-94 制、定型和技術指導；制造

264、部負責原材料的采購并組織相關人員進行生產，質量部負責產品質量檢測工作。公司生產過程嚴格按照 GJB9001C-2017 質量管理體系要求執行，根據人、機、料、費等多方面進行質量監控。除此之外，公司在生產過程中對于非核心環節的生產也會委托外協進行加工，公司也制定了相應的供方管理辦法對外協單位進行管理，同時制定了采購控制程序等對外協生產進行控制。生產流程如下：3、銷售模式、銷售模式 1-1-95 報告期內，發行人的銷售模式均為直銷，不存在經銷的情況，無經銷商或貿易商。軍品銷售根據軍方現行的武器裝備采購體制，公司產品的銷售必須獲得軍方軍品設計定型批準，銷售價格由軍方根據審定的價格執行。軍工類的產品客

265、戶性質決定了公司產品銷售的定制化特征，一旦產品到定型階段后，和客戶之間的合作關系較為穩定。公司產品有根據客戶技術要求進行定制的特點，決定了銷售模式以項目方式進行。在該模式下，公司直接與軍品配套商簽訂銷售合同。公司產品銷售有三大鮮明特點：（1）研發與銷售相結合。公司大部分型號產品采用預先溝通方式，與軍方客戶先進行應用領域和原理設計溝通，確定可應用意向后，形成技術協議，再進入開發流程，確保銷售和研發投入的有效性。（2）專人跟蹤銷售。公司實行專人跟蹤，每個銷售人員負責一塊市場，并配有相應的技術人員做技術支持，銷售人員與客戶聯系緊密，及時溝通型號需求、技術問題和產品維護。（3）銷售穩定性強。由于軍品采

266、購的特點，一旦某種產品納入軍方的合格供應商名錄，就融入了其裝備采購體系，客戶一般不會輕易更換該類產品，并在其后續的產品升級、技術改進和備件采購中對供應商存在一定的技術路徑依賴，因此該產品的生產企業一般可在較長期間內保持優勢地位。公司軍品客戶主要為軍工裝備整裝企業、科研院所等。公司與客戶簽署軍品合同除需滿足自身和客戶的審批流程外，還需通過雙方主管軍事代表機構的審核，完工的軍工產品經駐廠軍代表驗收合格后方可出貨。公司承擔的軍品任務可分為需簽訂監管協議（需接受軍代表全程監管）的軍品任務和無需簽訂監管協議（需接受軍代表對公司質量管理體系監管）的軍品任務，具體流程如下:簽訂監管協議的軍品任務，客戶主管軍

267、代室向公司主管軍代室發出監管任務要求，由客戶主管軍代室和公司主管軍代室簽訂相應監管協議，并通知公司配合執行；監管協議內規定的產品經公司質管部檢驗合格后，按照軍檢驗收程序向公司主管軍代室提交軍檢申請，公司主管軍代室根據監管協議、銷售合同及產品軍檢驗收規范的要求履行軍檢驗收手續，經軍檢合格的產品簽發產品合格證，公司方可發貨。因此，報告期內，客戶主管軍代室和公司主管軍代室簽訂相應監管協議的產品，公司才需要根據監管協議和合同要求提交軍檢驗收。未簽訂監管協議的軍品任務，公司主管軍代室雖不進行產品軍檢驗收，但對公司整體質量管理體系的運行實施監管，確保產品的研發、生產及交付等過程滿足國家軍用標準質量管1-1

268、-96 理要求。公司產品均嚴格按照相關技術及質量標準要求生產并經公司質管部檢驗合格方可交付。以上所述的兩種軍品任務的產品交付客戶后，均需經過客戶驗收，公司均按照取得客戶的經客戶驗收合格后的簽收單作為收入確認的依據。發行人需要軍檢驗收的產品范圍在雙方軍代室簽訂的監管協議中進行明確。報告期內，需要軍檢驗收的產品大部分為批產產品，但也包括部分尚在小批量試制階段的產品，尚未批產產品亦可能需要軍檢驗收。如需軍代表軍檢驗收，具體產品客戶采購程序如下：軍品客戶制定采購計劃軍品客戶擬定采購合同或協議合同評審軍品客戶、軍代表與公司簽訂合同或協議公司生產、檢測合格后，軍代表軍檢軍代表檢測合格后公司發貨軍品客戶驗貨

269、軍品客戶入庫、向公司開具收貨單公司按合同要求提請付款客戶付款公司提供售后服務。如無需軍代表軍檢驗收，具體產品客戶采購程序如下：軍品客戶制定采購計劃軍品客戶擬定采購合同或協議公司生產、檢測合格后發貨軍品客戶驗貨軍品客戶入庫、向公司開具收貨單公司按合同要求提請付款客戶付款公司提供售后服務。公司嚴格按照軍方客戶的采購程序進行軍品供貨。占據公司份額較小的民品銷售則主要是依靠公司擁有的部分利用率不高的加工設備來為客戶進行代加工服務。銷售流程圖如下：1-1-97 4、研發模式、研發模式 公司的研發立足于客戶的需求，主要根據軍方客戶的需求進行研發，同時輔以公司根據自身需要進行的自主研發。公司采用以自主研發為

270、核心，輔以外部合作的研發模式。在自主研發方面，總師辦總體負責組織公司科研管理方面的規章制度、技術標準的制定并監督執行，制定科研任務單并監督考評研發部的項目完成質量和進度。研發部參與產品市場調研、相關知識產權的收集與分析，負責產品技術性能競爭力分析、產品設計過程成本分析、產品工藝過程設計和工藝能力分析。同時技術部還負責研發項目產品設計方案、實施計劃的進度編制，跟蹤檢查、監控和技術支持。在合作研發方面，與公司建立產學研關系的有哈爾濱工業大學、南京航空航天大學等多家單位，為公司的后續的研發提供了有力的技術保障。1-1-98 研發流程如下：5、公司經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢、

271、公司經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢 公司經營模式是公司結合所處行業發展情況、市場競爭格局、公司自身產品特性，經過多年業務發展不斷積累完善而形成的，符合自身發展及行業特點。影響公司經營模式的關鍵因素包括產品特性、所處產業鏈位置、行業政策與競爭情況、相關技術發展趨勢、下游客戶需求、公司規模以及公司自身發展戰略等。報告期內，除公司規模不斷擴大外，影響公司經營模式的關鍵因素未發生根本性的變化。預計未來一定時期內公司的經營模式亦不會發生重大變化。（五）公司設立以來主營業務發展情況（五）公司設立以來主營業務發展情況 1-1-99 公司一直專注于航空機械類及綜合電源類產品的研發、生產和

272、銷售，主營產品面向的對象主要是國防軍工單位，擁有廣闊的客戶關系網絡。公司立足于客戶的需求，為客戶提供優質的產品和服務，保證從產品的論證、立項、方案制定、新產品試制、產品驗證、產品鑒定到最終的批量供應都能夠達到客戶的標準。根據客戶的實際需求及自身發展規劃，公司已經形成了獨立、完整和高效的研發、采購、生產和銷售體系，能夠提供滿足客戶要求的產品與服務，實現企業價值、客戶價值和員工價值的共同成長。（六）公司組織結構及生產流程（六）公司組織結構及生產流程 1、公司組織結構、公司組織結構 主要職能機構具體職責如下表：綜合管理部 負責公司綜合協調、應急管理；公關與品牌管理；公司法律事務；文秘工作；行政后勤管

273、理；車輛管理；公司檔案管理；固定資產管理；辦公設施管理及維修；計算機軟硬件管理；安全保衛管理；消防管理；保密管理。負責人力資源發展規劃；歸口優化組織機構、核心業務流程、規章制度；人力資源配置；員工勞動關系管理；員工績效管理；員工薪酬管理；員工福利管理；員工培訓管理；人力資源分析統計；職務技術評定及職業技能鑒定；人事檔案管理；考勤、勞動紀律管理。財務部 負責財務制度編制；財務預算及控制；全面預算管理；財務決算；資金統一管理；財務核算；公司資產價值形態管理；稅務籌劃和納稅；財務報表；成本管理；價格管理；基建決算；投資和對外投資項目的財務可行性分析。銷售部 負責公司營銷戰略的規劃；制定銷售管理制度；

274、起草銷售管理辦法；確保銷售市場的健康發展；銷售合同管理；貨款回收；調查售后服務滿意度；組織合同評審；產品交付控制；建立用戶檔案；開展電商業務及網1-1-100 上采購信息搜集與跟蹤。質量部 負責編制公司質量管理制度；推行先進質量管理辦法；質量體系管理；擬定質量目標；組織產品質量評審；負責計量、檢驗工作；組織定型產品質量問題解決、負責不合格品審理；組織開展產品售后服務；編制質量報表?？値熮k 總體負責組織公司科研管理方面的規章制度、技術標準的制定并監督執行；科研項目的發展規劃的制定和階段性考評；監督、考評各研發部的項目工作進度及質量；組織開展、監督和審核各部門研究課題、發明專利申報、研發檔案管理等

275、；研發、生產、質量部門干部崗位人員及研發部各級技術人員的崗位資格評定、任職考評。制造部 負責執行生產計劃，并監督、檢查計劃完成情況；負責生產過程控制程序實施的監督控制；負責根據生產計劃進行采購；負責生產現場的工作環境的確定和維持；組織建立和完善公司生產管理體系，負責生產所屬區域的標識管理和產品防護實施的監督控制；根據生產需要督促本部門抓好人員培訓，特別是特殊/關鍵工序、檢驗工序及各種特殊工種人員的培訓、考核工作；負責執行各級質量責任制，掌握生產過程動態管理，采取并實施有效糾正/預防措施。研發部 主管公司技術管理與研發決策；負責實施新產品開發和產品技術改良，監督控制產品科研生產過程；負責組織公司

276、技術創新工作；組織技術支持工作；部門組織管理工作。證券管理部 負責公司三會會議組織與三會會議、定期報告、重大事項等的信息披露工作。協助董事會秘書推動和確保公司在財務、金融、商業和法律范圍內的規范化運作，以及進行投資者關系與市值管理工作。審計部 對公司內部控制制度的建立和實施、公司財務信息的真實性和完整性等情況進行檢查監督。保密辦公室 負責公司各項保密制度工作的落實、監督、考核以及持續改進；負責向保密工作領導小組報告保密工作情況，落實小組會議決議；負責小組會議決議；負責組織審查涉密人員及涉密項目的密級定級和變更密級工作；負責保密要害部位的確定、調整及監督管理；負責監督指導涉密計算機、通訊及辦公自

277、動化設備的保密管理工作；負責公司年度保密工作經費及專項保密工作經費的預算和申報；負責調查及追究違反保密法律法規行為和失、泄密事件，提出保密責任追究和獎懲建議。2、主要生產工藝流程、主要生產工藝流程 報告期內，公司生產主要根據訂單進行生產和根據客戶需求進行定制生產，公司生產部全面負責公司生產運行管理工作，質量管理部負責對產品質量進行監督、檢查和管理。出于提高生產效率、節約審查成本及環?？紤]，公司將表面處理工序（如電鍍、噴漆等）委托外部廠商協助生產。公司綜合電源和航空機械兩大類產品用途與功能差異較大，生產流程也具有較大差別，因此需分別列示。1-1-101（1）航空機械類產品主要生產流程：零件加工。

278、需要分析零件用途和規格、生產性質，確定關鍵性工藝的解決方法；確定工藝試驗研究課題，工裝系數和工裝設計原則；確定組織生產的形式和工藝路線的安排原則；確定工藝規程的制定原則、形式和繁簡程度。并結合公司的實際加工能力，在保證產品質量，生產周期及成本的同時制定合適的加工路線；分析零件的工藝特性，制定相應的外協生產計劃，考核外協廠家的生產能力；評估外協廠家的生產工藝；制定零件的檢驗規范；對外協件進行質量控制。部件裝配是總裝配的基礎，部件裝配質量的好壞直接影響總裝配的進行和產品的質量，部件裝配需記錄試驗時所得的數據；相互配合的零件需做好標記；零件之間的相互位置，重要的要進行鉛封；不立即進行總裝配的零件，應

279、進行防銹，防塵保養?？傃b配的任務包括零件與部件的連接，部件與部件的連接，以及在連接過程中，部件與部件相對位置的校正、部件與基面相對位置的調整與校正等。航空機械類產品生產工藝流程圖如下所示：（2）綜合電源類產品主要生產流程：1-1-102 零件加工。分析零件用途和規格、生產性質，確定關鍵性工藝的解決方法；確定工藝試驗研究課題，工裝系數和工裝設計原則；確定組織生產的形式和工藝路線的安排原則；確定工藝規程的制定原則、形式和繁簡程度。并結合公司的實際加工能力，在保證產品質量，生產周期及成本的同時制定合適的加工路線。焊接加工。線路板焊接是電子技術的重要組成部分，進行正確的焊點設計和良好的加工工藝是獲得可

280、靠焊接的關鍵因素。為此公司專門制定了器件的通用焊接工藝 Q/SNJ 6.4.4-2011 以保證焊接質量。部件裝配。電子產品屬于技術密集型產品，組裝電子產品的基本原則：先輕后重，先小后大，先鉚后裝，先裝后焊，先里后外，先下后上，先平后高，易碎易損件后裝，上道工序不得影響下道工序的安裝。公司對關鍵工序制定了通用工藝以控制裝配質量。如模塊裝配中的硅脂涂覆工藝 Q/SNJ 6.4.7-2011。布線。按照布線的一般原則布線，公司制定了接線通用工藝 Q/SNJ 6.4.5-2011，及通用扁平電纜壓接工藝 Q/SNJ 6.4.10-2011 來規范布線工作。調試。調試工作包括調整和測試兩個部分。調整主

281、要是指對電路參數的調整，使之達到預定的性能要求；測試則是在調整的基礎上對整機各項技術參數進行系統的測試，使電子產品各項指標符合規定要求。綜合電源類產品生產工藝流程圖如下所示：1-1-103 （七）生產經營過程涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（七）生產經營過程涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 1、生產經營過程涉及的主要污染物及處理措施、生產經營過程涉及的主要污染物及處理措施 公司生產環節涉及的主要環境污染物包括廢水、廢氣、固廢、噪聲等，具體情況如下：項目項目 處理措施處理措施 廢水 生活污水 廢水經污水處理站預處理達標后納管排入污水處理廠進一步處理達標后排放。廢氣 電火花

282、油煙 主要為電火花機生產過程產生的電火花油煙。電火花油煙經集氣收集后通過管道進入油煙凈化器，處理后達 江蘇省大氣污染物綜合排放標準（DB32/4041-2021）后通過車間排風口無組織排放。固廢 廢潤滑油 用于機器的擦拭保養。廢含油手套、棉紗、廢切削液、廢包裝桶 委托有資質單位處理。生活垃圾 環衛部門統一清運。廢邊角料及廢金屬屑 收集出售綜合利用。噪聲 設備生產噪聲 合理布局產生噪聲的設備，對主要噪聲源采取消音、隔音、基礎減震等降噪措施，并加強設備維護，使設備保持良好運行狀態以降低設備運行噪聲。廠界噪聲符合 工業企業廠界環境噪聲排放標準（GB12348-2008）。2、主要處理設施及處理能力、

283、主要處理設施及處理能力 1-1-104 序號序號 名稱名稱 數量數量 污染物污染物 排放情況排放情況 1 危廢暫存倉庫 42 廢潤滑油、廢含油手套、棉紗、廢切削液、廢包裝桶 集中存放，定期委托有資質單位處理 2 油煙凈化器 4 臺 電火花油煙 處理后達標排放 公司主要環保設施集中在電火花油煙的收集處理、廢潤滑油、廢含油手套、棉紗、廢切削液、廢包裝桶的存放。公司建有 1 個約 42m 危廢暫存倉庫，危廢暫存倉庫建設符合危險廢物貯存污染控制標準（GB18597-2001）要求。無組織廢氣監控點非甲烷總烴排放濃度符合江蘇省大氣污染物綜合排放標準（DB32/4041-2021）要求。二、二、行業基本情

284、況行業基本情況 （一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司主要產品是用于航空器的機械部件與軍用電源模塊，根據國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司所屬行業為“C37 鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業”中的“C3744 航空相關設備制造”；根據掛牌公司管理型行業分類指引，公司所屬行業為“C37 鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業”中的“C3743 航空航天相關設備制造”。（二）行業監管體制及主要法律法規和政策（二）行業監管體制及主要法律法規和政策 1、行業管理體制、行業管理體制 公司所在行業的行政主管部門包括工信部、國家發改委。此外，

285、公司產品應用于國防軍事領域，屬于軍工行業，主管部門包括中央軍委裝備發展部（原中國人民解放軍總裝備部）和工信部下屬的國家國防科技工業局。工信部主要負責擬訂實施行業規劃、產業政策和標準；監測工業行業日常運行；推動重大技術裝備發展和自主創新；管理通信業；指導推進信息化建設；協調維護國家信息安全等。國家發改委依據市場化原則對軍工行業實施監管，負責項目核準、備案和審批等，會同有關部門提出重點建設項目投資計劃并組織推動和協調重大項目的籌劃、儲備工作并推動實施。國防科工局主要負責研究擬訂國防科技工業和軍轉民發展的方針、政策和法律、法規；制定國防科技工業及行業管理規章；組織國防科技工業的結構、布局、能力整合工

286、作；組織1-1-105 軍工企事業單位實施戰略性重組；研究制定國防科技工業的研發、生產、固定資產投資及外資利用的年度計劃；組織協調國防科技工業的研發、生產與建設，以確保軍備供應的需求；擬訂核、航天、航空、船舶、兵器工業的生產和技術政策、發展規劃、實施行業管理等。裝備發展部主要履行全軍裝備發展規劃計劃、研發試驗鑒定、采購管理、信息系統建設等職能，著力構建由軍委裝備部門集中統管、軍種具體建管、戰區聯合運用的體制架構。2、行業主要法律法規及相關政策、行業主要法律法規及相關政策（1）軍工行業主要法律法規）軍工行業主要法律法規 序號序號 名稱名稱 實施時間實施時間 主要內容主要內容 1 軍品定價議價規則

287、（試行）2019 年 原軍品價格管理辦法廢止，推行軍品定價和軍品議價相結合的價格管理機制。2 武器裝備科研生產備案管理暫行辦法 2019 年 通過許可管理和備案管理方式，掌握從事武器裝備科研生產活動的企事業單位科研生產能力保持情況，實現對我國武器裝備科研生產體系完整性、先進性、安全性的有效監控。3 中華人民共和國國家軍用標準-質量管理體系要求 2017 年 通過體系持續改進過程有效應用，以及保證符合顧客要求和適用的法律法規要求，增強顧客滿意。4 武器裝備科研生產單位保密資格認定辦法 2016 年 規范武器裝備科研生產單位保密資格認定工作，確保國家秘密安全。5 武器裝備科研生產許可與裝備承制單位

288、資格聯合審查工作規則(試行)2015 年 為簡化準入程序，規范武器裝備科研生產許可與裝備承制單位資格聯合審查工作。6 中華人民共和國國家安全法 2015 年 對維護國家安全的任務與職責，國家安全制度，國家安全保障，公民、組織的義務和權利等方面進行了規定。7 中國人民解放軍裝備承制單位資格審查管理規定 2015 年 對申請裝備承制資格的單位審查的方式、內容、程序、注冊和監督管理等一系列活動進行了統一規范。8 中華人民共和國保守國家秘密法實施條例 2014 年 規定從事武器裝備科研生產等涉及國家秘密的業務的企事業單位，應當由保密行政管理部門或者保密行政管理部門會同有關部門進行保密審查。9 競爭性裝

289、備采購管理規定 2014 年 對競爭性裝備采購的目標、項目確定、信息發布、方案審批、專家評審、結果公示等進行了統一規范。1-1-106 10 武器裝備質量管理條例 2010 年 依據相關法律法規，對武器裝備質量特性的形成、保持和恢復等過程實施控制和監督，保證武器裝備性能滿足規定或者預期要求。11 中華人民共和國保守國家秘密法 2010 年 保守國家秘密，維護國家安全和利益，保障改革開放和社會主義建設事業的順利進行。12 武器裝備科研生產許可實施辦法 2010 年 規范武器裝備科研生產許可管理。13 武器裝備科研生產許可管理條例 2008 年 維護武器裝備科研生產秩序，加強武器裝備科研生產安全保

290、密管理，保證武器裝備質量合格穩定，滿足國防建設的需要。14 武器裝備科研生產許可監督檢查工作規程 2007 年 加強武器裝備科研生產許可管理，規范武器裝備科研生產許可監督檢查工作。（2）軍工行業主要政策）軍工行業主要政策 2021 年 3 月，第十三屆全國人民代表大會第四次會議審議通過中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，其中提出加快武器裝備現代化，聚力國防科技自主創新、原始創新，加速戰略性前沿性顛覆性技術發展，加速武器裝備升級換代和智能化武器裝備發展。2020 年，國務院、中央軍委關于建立和完善軍民結合寓軍于民武器裝備科研生產體系的若干意見（國發201

291、037 號），其中十四條規定“除關系國家戰略安全的少數企業外，要以調整和優化產權結構為重點，通過資產重組、上市、相互參股、兼并收購等多種途徑推進股份制改造”。2019 年 8 月，國家發展和改革委員會審議通過 產業結構調整指導目錄（2019 年本），該目錄延續了上一版的基本框架和修訂成果，在理念、導向、重點等方面進行了諸多創新，釋放出堅持以供給側結構性改革為主線的強烈信號，是引導社會投資的重要指南、政府管理項目的重要依據、有關部門和地方制定相關政策的重要參考，將對促進我國產業結構優化升級，推動產業基礎高級化、產業鏈現代化產生積極作用。2018 年，國防科工局和中央軍委裝備發展部聯合印發了 20

292、18 年版武器裝備科研生產許可目錄，再次大幅降低軍品市場準入門檻。2018 年版許可目錄包括導彈武器與運載火箭等 7大類共 285 項，在 2015 年版目錄的基礎上再次減少了 62%，僅保留對國家戰略安全、社會公共安全有重要影響的許可項目，大幅度縮減了武器裝備科研生產許可的管理范圍，從政府1-1-107 管理層面上解決了許可管理范圍過寬、社會上反映的準入難等問題，有利于加快吸納優勢民營經濟，帶動創新創業中小企業進入武器裝備科研生產和維修領域，更加充分利用國家工業和科技基礎，促進武器裝備自主創新和體系化發展。2018 年 3 月 2 日，軍民融合發展戰略綱要由十九屆中央軍民融合發展委員會第一次

293、全體會議審議通過，提出準確把握軍民融合發展戰略任務，推進基礎設施統籌建設和資源共享、國防科技工業和武器裝備發展、軍民科技協同創新、軍地人才雙向培養交流使用、社會服務和軍事后勤統籌發展、國防動員現代化建設、新興領域軍民深度融合。2017 年 11 月 23 日，國務院辦公廳印發關于推動國防科技工業軍民融合深度發展的意見，提出國防科技工業軍民融合要堅持國家主導、市場運作，健全完善政策，打破行業壁壘，推動公平競爭，實現優勝劣汰，加快形成全要素、多領域、高效益軍民融合深度發展格局；打破軍工和民口界限，不分所有制性質，制定軍品科研生產能力結構調整方案，對全社會軍品科研生產能力進行分類管理，形成小核心、大

294、協作、專業化、開放型武器裝備科研生產體系；擴大軍工單位外部協作，將軍工集團公司軍品外部配套率、民口配套率納入國防科技工業統計。2016 年 7 月，中共中央、國務院、中央軍委印發關于經濟建設和國防建設融合發展的意見，提出加快引導優勢民營企業進入武器裝備科研生產和維修領域，健全信息發布機制和渠道，構建公平競爭的政策環境；推動軍工技術向國民經濟領域的轉移轉化，實現產業化發展。2016 年 3 月 17 日，國務院印發中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要（2016-2020 年），指出我國支持戰略性新興產業發展，大力推進新一代航空裝備等新興前沿領域創新和產業化；強化科技創新引領作用，

295、加快突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物醫藥、智能制造等領域核心技術。2016 年 2 月 28 日，國防科工局發布2016 年國防科工局軍民融合專項行動計劃，進一步優化體制機制和政策制度環境，大力推進國防科技工業軍民融合發展進程。專項行動包括強化規劃引領，推進政策落實；優化軍工結構，深化“民參軍”；推動協同創新，加強資源統籌；發展融合產業，服務穩增長調結構等共 4 大類 32 項具體措施。2016 年 1 月 1 日，中央軍委發布關于深化國防和軍隊改革的意見，提出“堅持走1-1-108 中國特色精兵之路，加快推進軍隊由數量規模型向質量效能型轉變”，“優化武器裝備規模結構，減少裝

296、備型號種類，淘汰老舊裝備，發展新型裝備”，“依據不同戰略方向安全需求和作戰任務，調整結構、強化功能、優化布局，推動部隊編成向充實、合成、多能、靈活方向發展”。在軍民融合方面，“著眼形成全要素、多領域、高效益的軍民融合深度發展格局，構建統一領導、軍地協調、順暢高效的組織管理體系，國家主導、需求牽引、市場運作相統一的工作運行體系，系統完備、銜接配套、有效激勵的政策制度體系。分類推進相關領域改革，健全軍民融合發展法規制度和創新發展機制?！北敬胃母飳χ袊姽ば袠I的發展具有重大的意義。發改委鼓勵進口技術和產品目錄（2016 年版）將航空航天儀器儀表電子定為鼓勵發展的重點行業。2015 年，總理政府工作報

297、告提出建設鞏固的國防和強大的軍隊，是維護國家主權、安全和發展利益的根本保障。全面加強現代后勤建設，加大國防科研和高新技術武器裝備建設力度，發展國防科技工業。2015 年 5 月，國務院發布國務院關于印發的通知（國發201528號），將高檔數控機床和機器人、航空航天裝備作為未來大力推動重點發展的領域。提出“推進干支線飛機、直升機、無人機和通用飛機產業化。開發先進機載設備及系統，形成自主完整的航空產業鏈”。2014 年習近平在主持“世界軍事發展新趨勢和推進我軍軍事創新”學習時強調持續推進軍事創新和改革，包括信息化、軍事改革、軍民融合三項主要內容。盡快全面提高我軍武器裝備質量，支持先進武器加快列裝；

298、持續加大投入購置先進裝備等軍費支出，加快軍民融合與軍工行業體制改革。2012 年 6 月 30 日，國防科工局、原中國人民解放軍總裝備部聯合印發關于鼓勵和引導民間資本進入國防科技工業領域的實施意見，明確了鼓勵和引導民間資本進入國防科技工業的原則和領域；允許民營企業按有關規定參與承擔武器裝備科研生產任務；鼓勵民間資本進入國防科技工業投資建設領域；引導和支持民間資本有序參與軍工企業的改組改制；鼓勵民間資本參與軍民兩用技術開發；加強對民間投資的服務、指導和規范管理。2012 年 5 月，國務院常務會議討論通過“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃，面向經濟社會發展的重大需求，提出了七大戰略性新興產業的

299、重點發展方向和主要任務，現代航空裝備制造業作為高端裝備制造產業的代表，列為重點發展方向。1-1-109 2010 年國務院出臺關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見，再次明確鼓勵和引導民間資本進入國防科技工業領域，引導和支持民營企業有序參與軍工企業的改組改制，鼓勵民營企業參與軍民兩用高技術開發和產業化，允許民營企業按有關規定參與承擔軍工生產和科研任務。2010 年國務院、中央軍委出臺關于建立和完善軍民結合寓軍于民武器裝備科研生產體系的若干意見，明確提出推動軍工開放，引導社會資源進入武器裝備科研生產領域；深化軍工企業改革，除關系國家戰略安全的少數企業外，要以調整和優化產權結構為重點，通過資產重

300、組、上市、兼并收購等多種途徑推進股份制改造，鼓勵符合條件的社會資本參與軍工企業股份制改造。（三）行業的發展情況（三）行業的發展情況 1、軍用電源行業、軍用電源行業 發行人的綜合電源業務中主要代表性產品為變壓整流器以及繼電器盒等綜合航電系統的零部件，相關產品最終所列裝的代表武器裝備為我國最新一代通用戰術直升機等航空器。因此發行人綜合電源業務主要是受到軍用電源發展以及軍用航空器中航電系統的發展的影響。（1）軍用電源制造業基本情況 電源是將其他形式的能量轉換為電能并向電子負載提供功率的裝置，作為電力電子設備正常工作和電壓調節的重要環節一直占有重要地位。廣義上講電源也包括把一種制式（電流、電壓）的電能

301、轉換為其它制式（電流、電壓）的電能的裝置，是電子設備和機電設備的基礎。相較于一般電源產品，軍用電源產品對產品特性與穩定性的要求更高。軍用高可靠電源產品憑借其寬應用溫度范圍、適應嚴酷應用環境、抗干擾、高可靠性等優良特性，在軍工領域得到了廣泛應用。軍用電源應用領域包括航空、航天、機載、彈載、艦船、雷達等，公司軍用電源產品主要為航空電源系統設備。伴隨著全球產業轉移浪潮，全球電源行業也逐步由發展較為成熟的歐美地區向中國臺灣和中國大陸轉移，中國電源企業的生產工藝及技術水平與國際先進水平差距逐步縮小，國內技術水平較高的電源企業開始拓展海外市場，并與國外廠商展開競爭。同時近年來，我國各類武器裝備的電氣化程度

302、有了顯著提升，尤其是航空、航天裝備在信息化和智能化方面有了1-1-110 顯著進步，大量新式裝備已從研制期轉入生產列裝階段。同時迫于我國周邊局勢不確定性增強，我國國防壓力愈發明顯，也倒逼我國包括軍用電源在內的武器裝備建設加快步伐。（2）軍用電源制造業發展前景 需求拉升疊加國產替代帶來行業機遇 電源產業在歐美發達國家技術較為成熟，中國市場發展相對較晚。近年來，隨著國際產業轉移、中國信息化建設的不斷深入以及航空、航天及軍工產業的持續發展，下游行業快速發展對電源行業的有力拉動，中國電源產業市場迎來了前所未有的機遇。隨著國防科技工業實現軍工核心能力建設升級換代，為滿足武器裝備科研生產需求，電源行業在軍

303、工領域中的應用也將處于較快發展水平。盡管軍工領域對于電源產品的要求更加嚴格，但產品毛利率比其他行業高，也吸引了很多國外電源供應商的產品，如美國的 VICOR和 Interpoint 等電源產品在軍事領域有廣泛應用。因此，在軍工產品國產化的趨勢下，中國的電源企業如果能夠提供高質量的電源產品替代國外產品，將會減輕我國軍工產品對于國外廠商的依賴，同時有利于增強其自身的盈利能力。國防支出預算持續增長 不同于一般的應用領域，軍工領域的發展與國家國防支出的投入密切相關，國防支出是軍工領域企業收入的來源，國防支出的不斷提高可以有力帶動電源行業在軍工領域的發展。近年來，我國國防支出預算持續增長，2023 年國

304、防支出預算為 15,500 億元，較 2022年同比增長 7.2%。2016 年至 2023 年，我國國防支出預算由 0.95 萬億元增至 1.55 萬億元，始終保持著 6%以上的同比增速穩步增長。國防支出預算的持續增長，為軍工行業的市場需求持續增長提供了保證。1-1-111 資料來源：財政部、信達證券研發中心 武器裝備放量拉動軍用電源需求 目前我國的武器裝備從數量角度來看還有進一步提升的空間。以航空裝備為例，根據World Air Forces 2023，截至 2022 年底，中國與海外空軍裝備存在數量差異，比如四代機戰機數量為美國的 5%，且中方老舊機型占比大，換代升級空間顯著。中美戰斗機

305、代際統計中美戰斗機代際統計 代際代際 美國美國 中國中國 機型機型 數量（架）數量（架）占比占比 機型機型 數量（架）數量（架）占比占比 二代機-殲-7 387 37%-殲-8 96 9%三代機 F-15 408 26%殲-10 235 22%F-16 775 50%殲-11/16 315 30%四代機 F-22 177 11%-F-35 196 13%殲-20 19 2%合計-1,556 100%-1,052 100%注：資料來源于World Air Forces 2023，僅統計 F/J 系列機型 十四五期間武器裝備迭代進程加快 十四五期間，我國部分新型號戰機即將進入快速列裝階段。根據歷史

306、經驗看，一款武器裝備的生命周期會先后經歷低速生產小批量列裝階段和中高速生產大批量列裝階段。十四五期間我國多款武器裝備將進入中高速生產階段，這也將帶動配套的軍用電源行業的高速發展。以航空裝備為例，目前航空裝備上游已呈現出高景氣狀態，主機廠的生產狀態也更加飽滿，對軍用電源的需求勢必將顯著增加。航電系統占比隨代際增高 航空電子系統是飛機上電子系統的總和。隨著航空器技術發展與代際更新，航空器中航電系統價值量占比呈現升高趨勢，二代機航電系統價值量占比在 10%到 20%之間，而四代機航電系統價值量占比能夠達到 40%以上。航空電子系統使用統一處理器對飛機上各種航空電子設備的信息進行統一的處理，然后通過顯

307、示器將相關數據顯示出來，從而傳達各部件的運行信息。因此，航電系統占比提高，能夠使得航空器各方面的綜合性能得到較大提升，是未來航空武器裝備的發展趨勢。這為作為航電系統重要組成部分的航空電源產業創造了新的發展空間。綜上所述，在戰斗機需求放量、升級換代需求強烈的背景下，航空裝備行業已進入景氣1-1-112 周期，隨著航空裝備升級，航空電子系統應用程度將不斷提高?？偭?、占比雙升將帶動航空電源需求顯著增長。同時，國防支出預算的不斷增長保障了軍工行業收入持續增長，軍用電源行業面臨廣闊的發展前景。2、軍用航空裝備制造行業、軍用航空裝備制造行業 發行人的航空機械業務中主要代表性產品為航空減速控制器以及航空阻尼

308、器，相關產品最終所列裝的武器裝備為我國最新一代戰斗機。由于軍工行業的特性，整個行業的最終客戶為軍方，軍方對于相關武器裝備的需求規劃，決定了相關產品的未來需求量以及產量，且發行人相關產品與最終列裝武器裝備產量關聯度較高。因此，發行人航空機械相關業務的發展良好與否取決于我國軍用航空器尤其是戰斗機行業的發展是否良好。（1）軍用航空裝備制造業基本情況 戰斗機在中國軍用航空裝備領域占據重要地位。戰斗機是用于奪取制空權的核心武器裝備。戰斗機是用于在空中消滅敵機和其他飛航式空襲兵器、奪取制空權的軍用飛機，一直是最受重視、發展最快的機種?；仡櫤娇瞻l展史，最先進的航空技術一般都首先用于戰斗機，可以說戰斗機的技術

309、代表著航空科技發展的前沿，一定程度上反映了一國航空的實力和軍用航空工業的發展水平。戰斗機在一戰中萌芽，依靠活塞發動機驅動；二戰末期，渦輪噴氣發動機的出現催生了噴氣式戰斗機。隨后噴氣式戰斗機呈螺旋上升式發展，體現了作戰思想和武器裝備發展的相互牽引，至今已發展至第四代。目前最先進的第四代戰機在“先敵發現、先敵開火、先敵摧毀”的空戰理念指引下，開始強調隱身性、超音速巡航、超機動性敏捷性、戰場態勢感知能力的“4S 能力”，作戰方式也轉變為超視距攻擊、系統作戰為主。同時，中國目前戰斗機產業與國際最頂尖航空力量相比，三四代先進戰機的占比偏低。我國周邊未來可能面臨來自多方的壓力，中國國防需要更有力的裝備保障

310、。而根據中美戰斗機代際統計數據，根據World Air Forces 2023，截至 2022 年底，美服役戰斗機均為較為領先的三代機和四代機，占比分別為 76%和 24%，而我國現役四代機僅有 19 架（占比 2%），考慮已交付戰機占比仍然較小，新一代戰機需求迫切且確定，尤其十四五期間放量可期。（2）戰斗機裝備制造業發展前景 中國戰斗機的發展現狀為總量大、代次差、功能欠缺。根據World Air Forces 2023，截至 2022 年底，中國戰斗機總量達到 1,052 架，位居全球第二位，但與第一位仍有較大差1-1-113 距，第一位戰機總量為中國的 1.5 倍。我國現役戰斗機中二代戰機

311、占比 46%，第一位已全部列裝了三代機和四代機，對我國存在代際優勢，同時中國戰斗機序列中可對地對海攻擊的多功能戰斗機、航母艦載機等機型占比相對較低。需求端與戰略端共同推動戰斗機裝備制造業高速發展。需求端：存量機型升級換代即我國當前較為落后的二代戰機批量退役，被替換為三代戰機或四代戰機。根據World Air Forces 2023，截至 2022 年底，我國第二代戰機殲-7 和殲-8 共 483 架，占我國戰斗機總數的比例超過 40%。從歷史規律來看，某一型號戰斗機的批量退役，會伴隨著另一個型號戰斗機列裝數量的增加。例如 2010 年海軍裝備的殲-8 開始退役，同年海軍裝備的殲-10 數量開始

312、增長。未來十年，如果二代戰機批量退役，空缺被第三代或第四代戰斗機替換，將催生巨大換裝空間。近年空軍重大演習亦釋放二代戰機可能退役的信號。2017 年空軍“金頭盔”對抗訓練中，沒有出現第二代戰斗機殲-7 和殲-8，參與對抗訓練的全部為第三代戰斗機；2017 年空軍“紅箭”對抗演習中，同樣沒有二代戰斗機參與。2017 年的兩次空軍重大演習中均沒有出現二代戰斗機的身影，一定程度上可以看作二代戰斗機即將退役的信號。我國空軍已經實現了從二代機向三代機轉型，正在形成以三代機為主體、四代機為骨干的裝備體系結構。同時，從客觀上來看，目前二代戰斗機的裝備使用年限也已臨近。殲-6 作為中國歷史上唯一一個完全退役的

313、戰斗機型號，在 2009 年之前開始逐步退役，2010 完全退役，從停產到完全退役大概經歷了 27 年時間。殲-7、殲-8 在上世紀70-80 年代大量交付，最新一批也服役 10 年左右?？紤]到美國已沒有服役狀態的第二代機，中國二代機更新換代需求迫切，若按照裝備年限 20 年來測算，未來十年殲-7 和殲-8 將全部退役。戰略端：空軍戰略轉變指明戰斗機發展方向、推動戰斗機列裝的需求。過去，中國的空軍戰略強調“國土防空”，2002 年中國的國防白皮書中指出解放軍空軍的主要任務是組織國土防空。但是在2006 年中國的國防白皮書中指出空軍加快由“國土防空型”向“攻防兼備型”轉變。此后多版的國防白皮書中

314、，均給出了“攻防兼備”的空軍戰略。戰斗機作為執行空軍戰略、貫徹戰術部署的重要武器裝備，將按照“攻防兼備”的戰略方向發展?！肮シ兰鎮洹睉鹇缘摹肮ァ币揽靠蓪Φ毓舻亩嘤猛緫鸲窓C和艦載機，摧毀敵軍地面或海面的有生力量。中國過去空軍戰略以“國土防空”為主，可對地攻擊的多用途戰斗機和艦載機占比與美國相比較低，未來可對地攻擊多用途戰斗機和艦載機存在補短板的增量空間。2018 年 2 月中國空軍發布宣傳片殲-16 飛來了，殲-20 的好搭檔！，并給出官方解讀稱，1-1-114 殲-16 為國產新型多用途戰斗機，與殲-20 等戰斗機搭檔使用，殲-20 憑借空戰奪取制空權，殲-16 憑借對地攻擊能力清理戰場，

315、進一步增強空軍進攻和防空作戰能力。同時，外部局勢的壓力不容忽視，在日漸增長的保衛我國領土主權完整性的需求下，外部局勢的壓力凸顯了中國發展高性能多機型戰斗機的必要性。（四）進入行業的主要壁壘（四）進入行業的主要壁壘 1、軍工資質壁壘軍工資質壁壘 根據武器裝備科研生產單位保密資格認定辦法 武器裝備質量管理條例等相關法規，從事軍品的加工生產需要事先取得相關認證和資質。公司目前持有國軍標質量管理體系認證證書 武器裝備科研生產許可證 武器裝備科研生產單位三級保密資格證書 裝備承制單位資格證書。行業外的其他企業要進入本行業需要滿足相關法規對其產品質量、技術積累、保密制度、公司治理等方面的要求，因此行業具有

316、很高的資質壁壘。2、市場開拓壁壘市場開拓壁壘 基于軍工行業特有的安全性、使用可靠性、環境適應性及保密要求，一般來說，新產品的開發需要配套廠商從研發階段就開始介入，深度參與新產品從研發到批產的多個階段，才能獲得配套供應資格。軍品獲得批產后，通常由研發企業作為定型后保障生產的供應商，新廠商很難參與已定型型號軍用裝備的生產。軍品配套廠商通常具有豐富的研發、生產經驗，再經過主體單位嚴格的篩選和較長時間的磨合，才能形成雙方穩定的合作關系。新進企業想要進入這一市場往往需要大量的時間、人力和資金投入，故而存在較高的市場開拓壁壘。3、技術壁壘技術壁壘 軍方客戶對產品的研發、設計、生產、安裝和調試全階段的要求均

317、非常嚴格，特別是材料的性能、工藝結構設計和應用技術對產品的影響較大，因此需要企業擁有成熟的技術、配備經驗豐富的從業人員。此外，為滿足軍工客戶不斷提升的需求，產品的研發、設計需要專業的研發人員持續對材料、工藝進行創新性改進，并經長時間的積累獲得生產所需的技術和經驗；多元化、高水平的技術人員是保證企業技術創新性、產品可靠性、服務持續性的必要條件。整體上看，本行業對企業的技術水平有著較高的要求，構成一定的技術壁壘。4、信息壁壘信息壁壘 由于軍品研制通常具有一定的保密要求、軍品通常是定制化產品，產品所需滿足的具體1-1-115 技術指標和性能要求等信息直接關系著國防安全及軍事秘密，以上特點決定了軍品需

318、求信息的發布往往限于軍工行業內部的一定范圍內。在特定情況下，甚至在軍工行業內部，由于各主體保密級別的不同，在獲取需求信息的及時性和全面性方面也存在差異。因此，對于處于軍工體系外的企業，缺乏對軍工產品需求信息的了解渠道，會對非軍工企業進入軍品市場構成障礙。（五）行業技術水平及技術特點（五）行業技術水平及技術特點 1、技術水平技術水平（1）軍用電源行業）軍用電源行業 電源產業在歐美發達國家技術較為成熟，中國市場發展相對較晚。近年來，隨著國際產業轉移、中國信息化建設的不斷深入以及航空、航天及軍工產業的持續發展，下游行業快速發展對電源行業的有力拉動，中國電源產業市場迎來了前所未有的機遇。隨著國防科技工

319、業實現軍工核心能力建設升級換代，為滿足武器裝備科研生產需求，電源行業在軍工領域中的應用也將處于較快發展水平。盡管軍工領域對于電源產品的要求更加嚴格，但產品毛利率比其他行業高，也吸引了很多國外電源供應商的產品。在軍工產品國產化的趨勢下，中國的電源企業正逐步能夠提供高質量的電源產品替代國外產品，以減輕我國軍工產品對于國外廠商的依賴，同時增強其自身的盈利能力。（2）軍用航空裝備制造行業）軍用航空裝備制造行業 軍用航空配套領域主要分為國產飛機配套及引進飛機配套兩方面。軍用國產飛機配套領域，主要由中航工業集團主導，中航工業在我國飛機市場具有主導地位并受國家政策的支持。中航工業集團是由中央管理的國有特大型

320、企業，是國家授權投資的機構，于 2008 年 11 月 6日由原中國航空工業第一、第二集團公司重組整合而成立。目前，中航工業業務以飛機、直升機為龍頭，航空發動機、機載系統和航空武器配套齊全，技術基礎較完備，具有較強實力。從我國飛機產業鏈條來看，軍方或民用飛機使用單位是飛機主機的終端用戶，中航工業旗下的各主機廠商為軍用飛機的總裝廠商。其他機載設備供應商主要為軍機部件的配套商，在業務上可以分為一級配套、二級配套、三級配套等。鑒于中航工業在我國軍用航空市場具有主導地位，飛機產業鏈其他各環節配套業務的參與者大多與中航工業及其下屬單位開展業務合作，共同參與飛機的制造，造成目前我國軍用飛機機載設備領域各企

321、業競爭與合作共存1-1-116 的格局。2、技術技術特點特點（1）軍用電源行業）軍用電源行業 小型化、輕型化 伴隨著航空、航天及軍工行業整機產品小型化、輕型化的發展趨勢，上述領域中的電源產品也在朝著體積小、重量輕的方向快速發展。小型化和輕型化的電源產品，因其能夠幫助客戶減輕起飛及飛行重量，增大關鍵任務功能單元空間，故能夠在航空、航天領域整機產品嚴苛的體積、重量設計及參數分配中獲得競爭優勢。在車載及新能源汽車領域，也存在同樣的發展趨勢，即對電源的小型化和輕型化提出了迫切的要求，以降低啟動和行駛重量，增大有效車內空間。高可靠性 電源產品的可靠性主要取決于電子元器件質量、可靠性設計、制造工藝、篩選和

322、試驗方法、質量管理、客戶使用等因素。隨著微電子技術的進步，電子元器件的集成度、技術性能、可靠性等技術指標不斷提高，這就為電源模塊的可靠性設計打下了良好基礎。業內的先進生產企業通過采用先進的電路技術、嚴謹的可靠性設計（包括可靠性分配、可靠性預計、冗余技術、漂移設計、故障樹分析和 FMEA 分析、元器件降額設計、熱設計、電磁兼容、方案與設計評審、測試和鑒定等），不斷提高產品的可靠性設計水平；采用先進的制造工藝和檢測技術，降低制造缺陷；通過嚴格控制元件器件篩選和評價、產品的檢驗和試驗來提高產品的可靠性。通過良好的技術支持和服務，提高客戶對電源產品的應用水平。如采用混合集成電路電源工藝技術，可大幅提升

323、電源可靠性，滿足產品長時間存儲及可靠性要求。（2）軍用航空裝備制造業）軍用航空裝備制造業 設計技術要求高 為了滿足更高的總體指標要求，就必須相應提高對各部件的指標要求，這對各部件的設計能力提出了更高的要求。在實際的制造過程中，為提升整體航空器的性能，航空裝備在設計階段就要綜合考慮全生命周期的因素來進行工藝材料等條件限制下的最極致的性能。試驗測試技術要求高 1-1-117 根據國內外成熟發動機的研制經驗，從零組件、部件再到核心機、整機，一般一型發動機研制需要開展 10 萬小時的零部件試驗，4 萬小時的附件試驗和 1 萬小時的整機試驗。為滿足測試要求，現代航空裝備對測試設施能力要求越來越高，種類越

324、來越細，并應用了各種先進的試驗測試技術，如遙測技術等?？煽啃砸蟾?航空器是國民經濟和軍事中應用廣泛的主要動力機械之一。其可靠性是指航空器在規定的使用條件下，在規定的時間間隔內，完成規定功能的能力。航空器可靠性是航空器的重要質量指標，它不僅是產品設計者、制造者所應考慮的問題，也是使用者最為關切的事情?？煽啃詫娇掌鬟\行的經濟性和安全性具有頭等重要意義。工藝技術要求高 在進行機械加工的過程中，按照技術標準和正確的參數對于零件進行大小、尺寸、位置、形狀的改變就是我們常說的機械加工工藝。機械加工工藝是產品在生產過程中的重要組成部分，而且還會直接影響到整個生產過程甚至是產品的質量。航空裝備由于其工作環

325、境惡劣，工作載荷高，對其相關零件的加工的工藝技術提出了更高的要求。（六）行業周期性、區域性、季節性特征（六）行業周期性、區域性、季節性特征 1、行業的周期性特征行業的周期性特征 公司的主營產品主要應用于軍工裝備領域，受國防安全需求及國家“五年計劃”對軍工領域的規劃部署影響較大，受國民經濟周期性波動的影響較小，不存在明顯的周期性特征。2、行業的區域性特征行業的區域性特征 公司產品主要應用于航空機械以及軍用電源裝備，下游客戶多為軍品總裝企業，最終用戶為軍方。故公司主要產品市場的地域分布主要取決于軍品總裝企業的地域分布，公司產品最終應用的地域分布主要取決于國家的軍事部署和安排，因此不存在明顯區域性特

326、征。3、行業的季節性特征行業的季節性特征 公司產品的需求量主要受軍方采購計劃影響，由于軍工企業的資金結算受到采購計劃、資金預算、交付進度、內部結算管理流程等因素的影響，產品驗收和結算時間較多集中在下半年尤其是第四季度，因此行業呈現出一定的季節性特征。1-1-118（七）上下游關聯性（七）上下游關聯性 公司所處行業的整體上下游結構可劃分如下：1、上游行業的關聯性、上游行業的關聯性 公司對外采購的產品主要為繼電器、電機以及電位計等元件、隔振器等結構件、模具以及材料加工服務。公司的上游企業主要為通用材料供應商和外協生產供應商。軍方對于上游供應商的選擇有著嚴格的規定，要求公司對供應商采取適當控制，以確

327、保其提供的產品和服務滿足要求。公司對一些重要的供應商如工序外協供應商在向監管軍代室進行審核備案后，才能成為公司的供應商?；谲娖凡少彺笈亢统掷m性的特點，公司與供應商之間維持著長期穩定的采購關系。公司所需的物料供給充足，價格變動幅度較小，對本行業產生不利影響的風險較小。2、下游行業的關聯性、下游行業的關聯性 本行業的下游主要為軍品總裝企業，軍品總裝企業的下游為軍方。由于軍工行業資質及技術壁壘較高，且基于裝備的穩定性、可靠性及后勤保障通用性等因素考慮，一旦選定某一零部件供應商，即有較強的路徑依賴特性，更換供應商的可能性較小。公司主要根據客戶訂單進行生產，生產和銷售都有一定的計劃性。國家與軍方在全

328、國范圍內對軍品總裝企業的生產計劃進行統一安排，軍品內銷受我國軍費預算和裝備采購計劃所影響；軍品外銷受國際局勢變化、國家戰略以及雙邊關系等因素的影響。近年來，我國軍用裝備的列裝需求持續拉動著上游軍品配套裝備行業的發展。目前我國軍用戰斗機已達到美標戰斗機劃代第五代水平，但新式裝備占比仍然較低，新式裝備仍然具有廣闊的市場空間。同時，全球軍用航空器面臨著新一代換裝需求，隨著我國軍貿產品技術1-1-119 實力的不斷提高，出口軍品競爭力的不斷增強，未來幾年軍品外貿市場也有較大增長空間。公司下游客戶對于軍用裝備需求的增加將直接提升本行業產品的銷量。（八八）公司所在行業競爭狀況與公司優劣勢）公司所在行業競爭

329、狀況與公司優劣勢 1、行業競爭狀況、行業競爭狀況 公司所處的國防軍工行業存在特有的資質壁壘、市場壁壘和技術壁壘，具體表現在武器裝備的科研生產需要國防科技工業主管部門的許可，嚴格的許可審查條件和審查流程是行業壁壘之一；武器裝備需納入軍方型號管理，由軍方組織項目綜合論證，在軍方的控制下進行型號研制和設計定型，整個項目程序嚴格且時間較長，研制武器裝備有較高的型號研制壁壘；軍工武器及電子行業是高科技、高附加值的技術密集型行業，具有較高的技術壁壘。上述情況導致目前行業外潛在競爭對手較難進入，整個行業處于有限競爭格局。行業內生產企業主要根據軍方訂單生產，生產和銷售都具有很強的計劃性特征，產品銷售價格受市場

330、供求關系波動的影響較小，行業市場化程度不高。因此發行人在自身所處的細分行業中直接競爭對手較少，且同行業其他公司亦為軍工公司需遵守相關保密要求，其產品定位以及細分市場等信息無法通過公開途徑檢索，因此難以直接比較產品定位、細分市場的差異?；诎l行人的技術優勢與經驗優勢，發行人大部分產品無直接競爭對手，且為保障最終列裝武器裝備的穩定性和可靠性，除非發行人發生重大質量事故，相關產品被替代可能性極小，這為發行人業績穩定性提供保障。2、行業內主要企業、行業內主要企業（1）愛樂達）愛樂達 愛樂達成立于 2004 年 3 月，2017 年 8 月在創業板上市，股票代碼 300696.SZ。愛樂達專注于航空航天

331、制造領域，主要從事軍用飛機、民用飛機零部件、航空發動機零件及航天大型結構件的精密制造，具備航空零部件全流程制造能力。主營業務為航空零部件的數控精密加工、特種工藝處理和部組件裝配。產品包括飛機機頭、機身、機翼、尾翼及起落架等各部位相關零部件以及發動機零件?，F有客戶覆蓋中航工業下屬多家軍機主機廠、多家民用客機分承制廠、多家科研院所以及航空發動機制造單位。（2）北摩高科北摩高科 北摩高科主要從事軍、民兩用航空航天飛行器起落架著陸系統及坦克裝甲車輛、高速列1-1-120 車等高端裝備剎車制動產品的研發、生產和銷售，系軍工領域高端裝備制造的國家級高新技術企業，屬于國家重點扶持的戰略新興產業。北摩高科服務

332、于國家發展戰略需求，秉承“以質取勝、以信求遠、超越用戶需求”的經營理念，在剎車制動領域擁有深厚的技術積累和豐富的應用經驗，實現了多項關鍵技術突破，并獲得了 50 余項國家發明、國防發明和實用新型等專利。（3）立航科技）立航科技 立航科技成立于 2003 年 7 月，立足航空領域，圍繞航空器的生產、維護、保障廣泛開展業務，是以飛機地面保障設備、航空器試驗和檢測設備、飛機工藝裝備、飛機零件加工和飛機部件裝配等專業研發、設計、制造、銷售為一體的企業。立航科技主要產品為掛彈車和發動機安裝車等飛機地面保障設備，上述產品廣泛配套于我國空海軍現役及新一代戰斗機、轟炸機及運輸機，公司已成為中航工業重要主機廠飛

333、機地面保障設備的重要供應商。（4）廣聯航空）廣聯航空 廣聯航空成立于 2011 年 2 月，專業從事航空工業相關產品研發、制造，以具有突出優勢的航空工裝業務為基礎，積極開拓了航空零部件、無人機等業務，產品覆蓋軍用和民用航空工業各領域?？蛻糁饕獮橹泻焦I、中國商飛等國內航空工業核心制造商旗下的各飛機主機制造廠商，航天科工、中國兵裝等軍工央企集團下屬科研院所及科研生產單位，軍隊研究所等軍方單位。（5）馳達飛機）馳達飛機 馳達飛機成立于 2010 年 2 月，2016 年 1 月在股轉系統掛牌并公開轉讓，股票代碼834913.OC，并于 2019 年 9 月終止掛牌。主要業務是為飛機主機廠和飛機維修企業提供金屬零件、復合材料零件的加工制造和部件裝配服務。馳達飛機業務從種類上主要有金屬材料零件數控加工、碳纖維復合材料零件成型與加工、部件裝配、航空標準件加工、飛機自動化裝配線配套加工和其他業務；從業